Perpetuele futures op cryptobeurzen: Een complete gids voor handel, prijszetting en risicobeheer

Eeuwigdurende futures zijn het vlaggenschip van de derivatencontracten op de cryptocurrency markt en zorgen voor een groot deel van de wereldwijde cryptohandel op zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde beurzen. Een perpetueel futurecontract is ontworpen om de spotprijs van een onderliggende waarde te weerspiegelen zonder vaste vervaldatum, waardoor handelaren posities onbeperkt open kunnen houden terwijl ze een hoge hefboom gebruiken. In tegenstelling tot traditionele futurescontracten die op een vervaldatum worden afgewikkeld, gebruiken perpetuele futures een financieringsmechanisme om de contractprijs dicht bij de spotmarktprijs te houden. Dit artikel legt uit hoe perpetuele futures werken, waarom ze populair zijn op cryptobeurzen en bitcoinbeurzen, hoe de prijsstelling en financiering werken, welke risico's je moet beheren en hoe je platforms selecteert voor het verhandelen van perpetuele futures.

Wat zijn perpetuele futures?

Een perpetueel futurecontract is een derivatencontract dat de prijs van een onderliggende waarde volgt, zoals BTC, ETH of andere cryptocurrencies, zonder vaste vervaldatum. In deze structuur kunnen traders het contract kopen of verkopen om een long of short positie in te nemen, met als doel te profiteren van prijsbewegingen in beide richtingen. Omdat perpetuele futures geen fysieke levering vereisen en voor onbepaalde tijd kunnen worden aangehouden, zijn het veelzijdige instrumenten voor speculatie, hedging en arbitrage op cryptomarkten.

De handel in perpetuele futures is het meest gebruikelijk op grote cryptobeurzen. De contracten worden meestal in contanten afgewikkeld in stablecoins (vaak USDT of USDC) of in de onderliggende waarde zelf, afhankelijk van het platform. Het zijn liquide instrumenten met een grotere liquiditeit dan veel spotparen in bepaalde marktomstandigheden, en ze ondersteunen handel met een hefboom om grotere posities te controleren met minder kapitaal. Handelaren toestaan om leverage te gebruiken is zowel een voordeel als een risico en zorgvuldig risicobeheer is essentieel.

Perpetuele futures versus traditionele futures

Het belangrijkste verschil is de afwezigheid van een vaste vervaldatum. Traditionele futures hebben een vaste vervaldatum of afwikkelingsvenster, en ze komen veel voor in traditionele markten zoals grondstoffen en aandelenindices. Typische futures zullen convergeren naar de spotprijs naarmate de vervaldatum nadert. Daarentegen zijn perpetuele futures ontworpen om de eeuwigdurende futureskoers via het financieringsmechanisme te allen tijde dicht bij de spotkoers te houden. Hierdoor kunnen posities voor onbepaalde tijd worden geopend, wat meer flexibiliteit biedt voor cryptohandelsstrategieën.

Een ander verschil is de manier waarop prijsvorming plaatsvindt. In traditionele futuresmarkten beïnvloeden kalenderspreads en termijnstructuren de futuresprijzen over meerdere looptijden. Perpetuele futures richten zich op één enkele, doorlopende contractprijs die door financiering verankerd is aan de spotmarkt. Voor cryptobeurzen en bitcoinbeurzen die zowel spot- als perp-markten aanbieden, maakt deze architectuur efficiënte prijsdetectie en arbitragemogelijkheden mogelijk die helpen om de prijzen op één lijn te houden.

Hoe het Funding Rate Mechanism de prijzen op elkaar afstemt

De financieringsrente is een periodieke betaling die wordt uitgewisseld tussen houders van lange posities en houders van korte posities. Wanneer de eeuwigdurende futuresprijs boven de spotprijs wordt verhandeld, betalen longposities gewoonlijk de financieringskoers aan shortposities. Wanneer het contract onder de spotprijs handelt, betalen shortposities aan longposities. Deze regelmatige betaling duwt de markt in de richting van een evenwicht door handelaren aan te moedigen de andere kant te kiezen wanneer het contract rijk of goedkoop is ten opzichte van de spotmarkt.

Financiering vindt vaak om de acht uur plaats, hoewel sommige beurzen andere intervallen hanteren. De formule bevat gewoonlijk een rentecomponent en een premie- of kortingscomponent die de afwijking van het contract ten opzichte van de spotprijs weerspiegelt. Als de financieringsrente positief is, kan het aanhouden van een lange positie financieringskosten met zich meebrengen; als de financieringsrente negatief is, kunnen shorts betalen. Het resultaat is een dynamisch evenwicht dat de prijs van het eeuwigdurende futurescontract in de buurt van de spotprijs van de onderliggende waarde houdt, zelfs zonder vaste vervaldatum.

Waarom handelaren termijncontracten gebruiken

Perpetuele futures bieden verschillende voordelen die zowel professionele als particuliere deelnemers aan derivatenmarkten aantrekken:

• Hefboomwerking en kapitaalefficiëntie: Met een hoge hefboom kan een handelaar grotere posities beheersen terwijl hij minder kapitaal hoeft in te zetten. Deze hefboom vergroot zowel winsten als potentiële verliezen.
• Tweezijdig handelen: Door een long- of shortpositie te openen, kunnen handelaars potentieel profiteren van marktbewegingen in beide richtingen. U kunt het contract kopen of verkopen, afhankelijk van uw visie.
• Hedging- en risicobeheerinstrumenten: Perpetuele futures zijn nuttig om blootstelling aan spotposities af te dekken. Mijnbouwers en langetermijnbeleggers kunnen zich bijvoorbeeld indekken door een perpetual contract te shorten en zo het neerwaartse risico in volatiele omstandigheden beheren.
• Continue blootstelling zonder vervaldatum: Omdat posities voor onbepaalde tijd kunnen worden aangehouden, hoeven handelaren posities niet door te rollen zoals bij traditionele futures.
• Prijsontdekking en arbitrage: Het financieringsmechanisme, in combinatie met de grote liquiditeit op cryptobeurzen, helpt bij het afstemmen van prijzen en biedt arbitragemogelijkheden wanneer er discrepanties ontstaan tussen de contractprijs en de spotprijs.

Sleuteltermen in de handel in vastrentende futures

Om met vertrouwen in perpetuele futures te handelen, helpt het om de belangrijkste termen en mechanismen te begrijpen die op beurzen worden gebruikt:

• Onderliggende waarde: De cryptocurrency of index die het perpetuele futurecontract volgt (bijv. BTC, ETH).
• Contractprijs: De huidige handelsprijs van het perpetuele contract op de beurs.
• Spotprijs: De actuele prijs op de spotmarkt voor onmiddellijke vereffening van het activum.
• Funding rate: De periodieke betaling tussen longs en shorts om prijzen op één lijn te houden. Wordt meestal elke acht uur vastgesteld.
• Initiële marge en initieel kapitaal: Het onderpand dat vereist is om een positie met hefboomwerking te openen. Dit initiële kapitaal bepaalt hoeveel hefboom u kunt gebruiken.
• Onderhoudsmarge: Het minimum marginsaldo dat vereist is om een positie open te houden. Als deze drempel wordt onderschreden, kan dit leiden tot liquidatie.
• Verzekeringsfondsen: Samengevoegde reserves die door veel beurzen worden aangehouden om verliezen te helpen dekken bij faillissementsliquidaties, waardoor de behoefte aan auto-deleveraging wordt verminderd.
• Indexprijs en markprijs: Veel platformen gebruiken een indexprijs afkomstig van meerdere markten en een markprijs voor eerlijke waarderings- en liquidatietriggers, wat traders helpt beschermen tegen prijspieken op korte termijn.
• Beurscommissie en vergoedingen: Maker/taker fees, financieringsbetalingen en andere kosten die de beurs in rekening brengt voor de handel.

Hoe de handel in perpetuele futures werkt op cryptobeurzen

De handel in perpetuele futures volgt een eenvoudige levenscyclus. Een handelaar kiest een markt (bijv. eeuwigdurende BTC/USDT), selecteert een hefboom en besluit een long- of shortpositie te openen op basis van een directionele visie of hedgingbehoefte. Om te kopen of verkopen plaatst de handelaar markt- of limietorders, bewaakt vervolgens de positie en beheert het risico met stopverliezen en take-profit doelen. Wanneer de thesis voltooid is, sluit de handelaar de posities en realiseert winst of verlies.

Omdat de contracten derivaten zijn, is er geen fysieke levering. In plaats daarvan worden winsten en verliezen continu tegen marktwaarde gewaardeerd in het saldo van de handelsrekening. Financieringsbetalingen vinden periodiek plaats tussen houders van lange posities en houders van korte posities; deze staan los van de beursprovisie en handelskosten. Posities kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden, maar ze moeten boven de vereiste onderhoudsmarge blijven om liquidatie te voorkomen. Als de markt scherp beweegt tegen een positie die is geopend met een hoge hefboomwerking, kunnen potentiële verliezen snel escaleren, dus zorgvuldig risicobeheer is cruciaal.

Bitcoin Eeuwigdurende Futures en Koersdynamiek

Bitcoin perpetuele futures behoren tot de meest actief verhandelde financiële producten in cryptomarkten. Op bitcoinbeurzen en multi-asset cryptobeurzen dienen BTC-perps als referentie voor het kortetermijnsentiment, liquiditeit en prijsvorming. Handelaren vertrouwen erop om spotposities af te dekken, financieringsrente-overdracht vast te leggen of met een hefboom te speculeren op prijsbewegingen binnen de dag.

Net als bij andere perpetuele futures blijft de prijs van de bitcoin perpetuele futures dicht bij de BTC spotprijs dankzij het financieringsmechanisme. Wanneer excessief optimisme het contract boven de spotmarkt drijft, wordt de financiering positief en betalen houders van lange posities shorts. Wanneer angst de overhand heeft en het contract onder de spotmarkt handelt, betalen shorts longs. Arbitrageurs houden deze prijsverschillen in de gaten en helpen de twee markten nauw met elkaar verbonden te houden door te profiteren van prijsfouten.

Gecentraliseerde cryptobeurzen die permanente futures aanbieden

Veel van de grootste cryptobeurzen bieden een brede catalogus van eeuwigdurende termijncontracten aan. Deze platforms bieden liquide instrumenten voor de belangrijkste cryptocurrencies en long-tail activa. Belangrijke voorbeelden zijn:

• Binance: Biedt een groot aanbod van USDⓈ-M en munt-gemarginaliseerde perps met een hoge leverage, diepe orderboeken en robuuste risicomanagementtools zoals geïsoleerde en cross-marge.
• Bybit: Staat bekend om zijn geavanceerde ordertypes, concurrerende tarieven en uitgebreide perp listings en trekt zowel professionele als particuliere handelaren aan.
• OKX: Biedt een uitgebreid derivatenplatform, inclusief perp-contracten, opties en indices met een sterke liquiditeit.
• Kraken Futures: Een gereguleerde omgeving voor eeuwigdurende futures met een reputatie voor veiligheid en naleving.
• BitMEX: Een pionier op het gebied van perpetuele futures en het ontwerp van financieringskoersen, die professionele handel aanbiedt.
• Coinbase Internationale beurs en Coinbase Advanced (internationaal): Biedt eeuwigdurende futures aan in aanmerking komende niet-Amerikaanse klanten; zie de FAQ hieronder voor meer informatie over beschikbaarheid in de VS.

Deze beurzen bieden meestal robuuste API's, mobiele apps en desktopinterfaces die zijn ontworpen voor handel met lage latentie, met gedetailleerde functies voor risicobeheersing. De beste keuze hangt af van de markt waarin je handelt, het tariefschema, de beschikbare hefboomwerking, de liquiditeitsdiepte en het risicokader en de verzekeringsfondsen van de beurs.

Gedecentraliseerde beurzen voor eeuwigdurende futures

Perpetuele futures zijn ook kernproducten geworden op gedecentraliseerde beurzen. Protocollen zoals dYdX, GMX en Perpetual Protocol bieden on-chain perp handel met niet-custodial wallets. Veel voorstanders van crypto's geven de voorkeur aan gedecentraliseerde exchanges vanwege self-custody, transparantie en combineerbaarheid met DeFi. Sommige DEX'en gebruiken off-chain orderboeken met on-chain settlement, terwijl andere geautomatiseerde market makers (AMM's) gebruiken die geoptimaliseerd zijn voor de prijsbepaling van derivatencontracten.

Hoewel on-chain platforms andere liquiditeitskenmerken kunnen hebben dan gecentraliseerde orderboeken, vertrouwen ze nog steeds op dezelfde fundamentele mechanismen: afstemming van de financieringsrente, robuuste orakelprijzen en risicoparameters zoals onderhoudsmarge en positielimieten. Voor veel voorstanders van crypto vertegenwoordigen deze platforms de toekomst van derivatenmarkten vanwege hun open toegang en programmeerbare financiële producten.

Hefboom-, marge- en liquidatierisico

Hefboomwerking staat centraal bij de handel in perpetuele futures, omdat handelaren grotere posities kunnen controleren met minder kapitaal. Maar hefboomwerking verhoogt ook het risico. Als de markt tegen een positie met hefboomwerking in beweegt, stapelen ongerealiseerde verliezen zich sneller op en kan een handelaar de margedrempel bereiken. Als het eigen vermogen onder dat niveau daalt, kan de risico-engine van de beurs de positie liquideren om verder verlies te voorkomen.

Liquidatiesystemen verschillen per beurs. Sommige vertrouwen op verzekeringsfondsen om verliezen te absorberen van posities die failliet gaan tijdens volatiele marktomstandigheden. Andere maken gebruik van auto-deleveraging (ADL), waarbij tegenpartijen gedeeltelijk worden afgebouwd wanneer het verzekeringsfonds ontoereikend is. Hoewel deze maatregelen de integriteit van het systeem kunnen beschermen, benadrukken ze ook het belang van zorgvuldig risicobeheer. Het gebruik van de juiste positiegrootte, stopverliezen en een gematigde hefboomwerking zijn van cruciaal belang om risico's te beheren en gedwongen uitstappen te voorkomen.

Prijsstelling, financiering en arbitragemogelijkheden

Omdat financiering een primair mechanisme is dat ervoor zorgt dat de prijzen van perpetuele futures in lijn blijven met de spotmarkt, creëert het ook handelsmogelijkheden. Als de financiering aanhoudend positief is, kunnen handelaren short gaan op de perp en het spotactief kopen om de carry-earning financiering van de houders van lange posities op te vangen. Als de financiering negatief is, kan het omgekeerde winstgevend zijn. Deze marktneutrale strategieën vertrouwen op robuuste liquiditeit, lage beursprovisies en betrouwbare uitvoering om de spread vast te zetten.

Arbitrageurs en market makers zoeken ook naar prijsverschillen op meerdere beurzen. Als hetzelfde contract op twee platforms tegen verschillende prijzen wordt verhandeld, kunnen handelaren kopen op de goedkopere beurs en verkopen op de duurdere. Dit helpt de spread te verkleinen en helpt bij de prijsvorming. Naarmate de liquiditeit toeneemt en meer deelnemers aan arbitrage doen, worden de contracten efficiëntere liquide instrumenten met krappe bid-ask spreads.

Perpetuele futures versus traditionele futuresmarkten

Op traditionele termijnmarkten, zoals die voor grondstoffen of rentevoeten, hebben contracten meestal een vaste vervaldatum en veel van deze markten worden gereguleerd door nationale autoriteiten. In de Verenigde Staten houdt de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) toezicht op derivaten en de commodity futures trading commission handhaaft de regels voor futuresplatforms en tussenpersonen. Traditionele futures kunnen contant worden afgewikkeld of gepaard gaan met de fysieke levering van het onderliggende actief (zoals olie of metalen). De termijnstructuur met meerdere expiratiecycli ondersteunt een rijk ecosysteem van kalenderspreads en hedgingstrategieën.

Eeuwigdurende futures wijken af van dat model door de vervaldatum te verwijderen en financiering te gebruiken om het contract aan de spot te koppelen. Hoewel dit ontwerp past bij de 24/7 cryptocurrency markt, roept het ook verschillende compliance en jurisdictie vragen op die per land verschillen. In veel regio's worden perpetuele futures geclassificeerd als futurescontracten en vallen ze dus onder de regelgeving voor derivaten. Handelaren moeten de lokale regels en toelatingscriteria van het platform bekijken voordat ze gaan handelen.

Veelgebruikte strategieën voor de handel in perpetuele futures

• Richtinggevoelige trades: Neem een long of short positie in om een visie te geven op komende koersbewegingen. Combineer met stopverliezen en koersdoelen om risico's te beheren.
• Hedging: Compenseren van spotposities door de tegenovergestelde kant te nemen in perps om risico's te beheren tijdens volatiele perioden.
• Financiering overdragen: Wanneer de financieringstarieven gunstig zijn, bouw dan marktneutrale posities op om in de loop van de tijd betalingen te innen. Controleer veranderingen elke acht uur.
• Basis- en wisselarbitrage: Benut prijsverschillen tussen perp en spot, of tussen twee perp-markten. Uitvoeringskwaliteit en vergoedingen zijn belangrijk.
• Range trading en mean reversion: Wanneer markten gebonden zijn aan een range, vervaag dan afwijkingen tussen de contractprijs en de indexprijs - altijd met strikte risicocontroles.

Tools en best practices voor risicobeheer

Perpetuele futures kunnen krachtige financiële producten zijn, maar dezelfde hefboomwerking die voor buitengewone rendementen zorgt, kan ook potentiële verliezen versnellen. Effectief en zorgvuldig risicobeheer is onontbeerlijk:

• Gebruik een gematigde hefboom: Een hoge hefboom versterkt kleine marktbewegingen tot grote PnL-schommelingen. Begin met een lage hefboom totdat uw systeem robuust is gebleken.
• Stel stopverliezen in: Definieer vooraf exitposities zodat je posities automatisch kunt sluiten als de markt je thesis ontkracht.
• Bepaal de grootte van posities voorzichtig: Stem de grootte van posities af op het vermogen, de volatiliteit en uw tolerantie voor drawdowns.
• Kies verstandig voor cross- vs. geïsoleerde marge: Geïsoleerde margin bevat risico binnen een enkele positie; cross margin kan onderpand delen over posities.
• Houd de financiering in de gaten: Financieringsfluctuaties en -pieken kunnen de kosten van het aanhouden van posities veranderen en zo de winst op termijn beïnvloeden.
• Let op liquiditeit: Ga posities in en uit waar de orderboeken diep zijn om slippage te beperken. Meer liquiditeit helpt bij de uitvoeringskwaliteit.

Hoe kiest u een beurs voor perpetuele futures?

Houd bij het kiezen van een platform voor het verhandelen van perpetuele futures rekening met het volgende:

• Regelgevende status en toegang: Controleer of de beurs in uw rechtsgebied in aanmerking komt. Controleer of de beurs een vergunning of beperking heeft in uw regio.
• Liquiditeit en diepte van de markt: Liquide instrumenten met krappe spreads helpen de handelskosten en slippage te beperken.
• Risicosystemen: Evalueer de regels voor de onderhoudsmarge, de transparantie van de liquidatiemotor en de omvang en het gebruik van verzekeringsfondsen.
• Vergoedingen en beurscommissie: Maker/taker tiers, financieringskosten en opnamekosten kunnen het nettorendement aanzienlijk beïnvloeden.
• Activadekking en contracttypes: Zorg ervoor dat het platform de onderliggende activaparen en perp-contracten vermeldt die je wilt, met geschikte leverage caps.
• Veiligheid en betrouwbaarheid: Track record, bewaarpraktijken, openbaarmaking van bewijs van reserves en uptime tijdens volatiele perioden.
• Gebruikerservaring en tooling: Geavanceerde ordertypes, analyses en API-ondersteuning kunnen cruciaal zijn voor actieve strategieën.

Stap voor stap: Handel in eeuwigdurende futures

Hier is een vereenvoudigde workflow voor het verhandelen van perpetuele futures op een cryptobeurs:

1. Financier je account: Stort stablecoins of crypto als onderpand. Begrijp hoe het platform onderpand voor margin waardeert.
2. Selecteer de markt: Kies het perp-contract voor je onderliggende waarde (bijv. BTC perpetual).
3. Stel de hefboom en de margemodus in: Beslis over geïsoleerde of kruismarge en selecteer een hefboomniveau dat past bij je risicotolerantie.
4. Plaats uw order: Koop of verkoop met behulp van limiet-, markt- of geavanceerde ordertypes. Bevestig de contractprijs en uw geplande stop loss.
5. Bewaak financiering en PnL: Houd niet-gerealiseerde winst en verlies, de timing van het financieringspercentage (bijv. elke acht uur) en de niveaus van de onderhoudsmarge bij.
6. Aanpassen of uitstappen: Risico beheren als de marktomstandigheden veranderen. Sluit posities gedeeltelijk of volledig om winsten vast te zetten of verder verlies te voorkomen.

Perpetuele futures in volatiele marktomstandigheden

Cryptomarkten worden 24/7 verhandeld en kunnen snelle prijsschommelingen doormaken. Tijdens gebeurtenissen met hoge volatiliteit kunnen spreads groter worden, kan financiering snel omslaan en kunnen liquidatiecascades optreden als veel handelaren te veel hefboomwerking hebben aan dezelfde kant. Het hebben van vooraf gedefinieerde risicoregels, zoals een maximale hefboom, vaste stopafstanden en conservatieve positiegrootte, helpt om turbulentie te beheersen. Professionele handelaren bereiden vaak noodplannen voor extreme scenario's voor, waaronder circuitachtige omstandigheden waarbij de liquiditeit tijdelijk afneemt en de markprijs piekt.

Spot, Perps en de bredere derivatenketen

De relatie tussen de spotmarkt en eeuwigdurende futures staat centraal bij het ontdekken van cryptoprijzen. De spotprijs verankert de economische realiteit: het vertegenwoordigt de onmiddellijke koop- of verkoopprijs voor de activa. Eeuwigdurende futures komen daar bovenop als financieel instrument voor hefboomwerking, afdekking en speculatie. Samen met opties vormen ze een robuuste derivatenstapel die instellingen en actieve handelaren gebruiken om risico's te beheren en het gebruik van kapitaal in veranderende marktomstandigheden te optimaliseren.

Naleving, jurisdicties en de rol van regelgevers

Perpetuele futures hebben wereldwijd te maken met regelgevende kaders. In de Verenigde Staten reguleert de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de futuresmarkten, en de beleidsdiscussies gaan door rond de classificatie van crypto-activa en de plaatsen waar derivatencontracten worden verhandeld. Verschillende landen stellen hun eigen regels op en platforms passen de toegang dienovereenkomstig aan. Controleer altijd of je exchange account voldoet aan de lokale wetgeving en of je de voorwaarden van het platform begrijpt, inclusief beperkingen voor bepaalde gebruikers of regio's.

De toekomst van eeuwigdurende futures

Perpetuele futures zijn geëvolueerd van een nicheproduct tot een hoeksteen van de structuur van de cryptocurrency markt. Naarmate beurzen hun risicocontroles en transparantie verbeteren en gedecentraliseerde beurzen betere prestaties leveren, zullen perps waarschijnlijk het dominante instrument blijven voor handel met een hefboomwerking in crypto. Veel voorstanders van crypto verwachten meer integratie tussen on-chain en off-chain liquiditeit, sterkere oracle ontwerpen en steeds geavanceerdere financiële producten die gebouwd zijn rond perps - inclusief gestructureerde strategieën en vaults die financiering en hedging automatiseren.

FAQ

Zijn eeuwigdurende futures legaal in de VS?

In de Verenigde Staten vallen futures en aanverwante derivaten onder het toezicht van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Perpetuele futures worden over het algemeen behandeld als futurescontracten. Veel internationale platforms beperken de toegang voor Amerikaanse ingezetenen en burgers om te blijven voldoen aan de Amerikaanse regelgeving. Sommige door de VS gereguleerde platforms bieden cryptofutures aan, maar de beschikbaarheid varieert en richt zich vaak op gestandaardiseerde contracten met duidelijke regelgevingskaders in plaats van eeuwigdurende swaps. Controleer altijd de geschiktheidsregels van de specifieke beurs, bevestig of een product wordt aangeboden aan Amerikaanse personen en overweeg om een gekwalificeerde professional te raadplegen over lokale naleving voordat je gaat handelen.

Wat is het verschil tussen standaard futures en perpetuele futures?

Standaardfutures (traditionele futures) hebben een vaste vervaldatum en kunnen contant worden afgewikkeld of gepaard gaan met fysieke levering, afhankelijk van de onderliggende waarde en de plaats van uitvoering. Hun futuresprijzen vormen vaak een curve over meerdere expiraties en naarmate elk contract zijn expiratie nadert, convergeert het naar de spotprijs. Perpetuele futures hebben daarentegen geen vervaldatum en kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden. In plaats van convergentie per kalender gebruiken ze een financieringsmechanisme - periodieke betalingen tussen longs en shorts - om de contractprijs altijd dicht bij de spotprijs te houden. Dit ontwerp maakt de handel in perpetuele futures continu en flexibel voor hedging, speculatie en arbitrage, maar het introduceert ook financieringskosten of -inkomsten die handelaren moeten controleren.

Hoe lang kun je eeuwigdurende futures aanhouden?

Er is geen vaste vervaldatum voor een perpetueel futurescontract, dus je kunt het theoretisch voor onbepaalde tijd aanhouden, op voorwaarde dat je de vereiste marge aanhoudt en aan de financieringsverplichtingen voldoet. In de praktijk beheren de meeste handelaren hun posities op basis van strategiedoelen, financieringsveranderingen elke acht uur (of volgens het schema van de beurs) en marktomstandigheden. Als de markt zich tegen uw positie keert en uw marge onder het niveau van de onderhoudsmarge zakt, kan de positie worden geliquideerd. Daarom is, hoewel posities voor onbepaalde tijd kunnen worden aangehouden, doorlopend risicobeheer, marginonderhoud en financieringsbewaking essentieel.

Wat is Coinbase perpetuele futures?

Coinbase biedt eeuwigdurende futures aan in aanmerking komende niet-Amerikaanse klanten via Coinbase International Exchange en Coinbase Advanced in ondersteunde rechtsgebieden. Deze producten zijn lineaire contracten - vaak gemarginaliseerd en afgewikkeld in stablecoins - met een financieringsmechanisme om de contractprijs in de buurt van de spotprijs te houden. Voor Amerikaanse personen is de beschikbaarheid anders. Coinbase heeft gereguleerde toegang tot cryptofutures geïntroduceerd voor daarvoor in aanmerking komende Amerikaanse klanten, maar perpetuele futures worden onder de huidige regels over het algemeen niet specifiek aangeboden aan Amerikaanse particulieren. Controleer altijd de beschikbaarheid van het product op uw locatie direct op de beurs, bekijk de servicevoorwaarden en zorg ervoor dat u voldoet aan de lokale regelgeving voordat u handelt.