Spis treści

Handel kontraktami futures: Kompletny przewodnik po giełdach kryptowalut i bitcoinów

Handel kontraktami futures stał się kamieniem węgielnym współczesnych rynków finansowych i szybko rozwijającym się segmentem giełd kryptowalut i bitcoinów. Niezależnie od tego, czy chcesz zabezpieczyć się przed ryzykiem, spekulować na ruchach rynkowych, czy też uzyskać ekspozycję na aktywa bazowe bez ich posiadania, kontrakty futures oferują ustandaryzowaną, elastyczną i głęboką płynność w różnych klasach aktywów - od kontraktów futures na indeksy giełdowe i stopy procentowe po kontrakty futures na bitcoiny i ether. Ta strona kategorii na BestCryptoExchanges.com wyjaśnia, jak działa handel kontraktami futures, dlaczego inwestorzy używają finansowych instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures, oraz jak rozpocząć handel kontraktami futures na wiodących giełdach futures z odpowiednim rachunkiem depozytu zabezpieczającego i zarządzaniem ryzykiem.

Czym jest handel kontraktami futures?

Handel kontraktami futures obejmuje kupno lub sprzedaż standardowych kontraktów futures, które zobowiązują kupującego i sprzedającego do zawarcia transakcji na aktywach bazowych po z góry określonej cenie w przyszłości. Te wystandaryzowane kontrakty są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach kontraktów terminowych, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME), oraz na najlepszych platformach kryptowalutowych. Bazowe towary lub instrumenty finansowe mogą obejmować ropę naftową, gaz ziemny i inne kontrakty terminowe na towary, indeksy giełdowe, pary walutowe, stopy procentowe i aktywa cyfrowe, takie jak bitcoin i ether.

W każdej transakcji futures obie strony zgadzają się na uzgodniona cena (zwany również cena kontraktów terminowych) dla aktywa bazowe, z rozliczeniem w dniu lub przed dniem data ważności. W zależności od specyfikacji kontraktu, rozliczenie może nastąpić poprzez fizyczną dostawę towaru bazowego lub rozliczenie gotówkowe w oparciu o cenę rynkową lub indeks w momencie wygaśnięcia. Giełdy kryptowalut zazwyczaj oferują kontrakty rozliczane w gotówce lub bezterminowe, podczas gdy tradycyjne finansowe kontrakty futures mogą być rozliczane w gotówce lub fizycznie dostarczane.

Jak działa handel kontraktami futures na giełdach kryptowalut i bitcoinów?

Na giełdach kryptowalut i bitcoinów handel kontraktami futures odbywa się za pośrednictwem rachunku depozytu zabezpieczającego, na którym wpłacasz początkową inwestycję (początkową kwotę depozytu zabezpieczającego), zwaną również gwarancją wykonania, aby otworzyć pozycję futures. W ciągu dnia handlowego giełda oznacza Twoją pozycję do wartości rynkowej poprzez proces mark to market. Jeśli rynek zmieni się na niekorzyść Twojej pozycji, możesz otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i musisz dodać środki, aby spełnić wymóg utrzymania depozytu zabezpieczającego. Jeśli nie możesz tego zrobić, Twoja pozycja może zostać zlikwidowana w celu ograniczenia ryzyka rynkowego.

W przeciwieństwie do handlu spot, handel kontraktami futures nie wymaga posiadania aktywów bazowych. Inwestor może kupować lub sprzedawać kontrakty futures, aby wyrazić opinię na temat ceny instrumentu bazowego bez przejmowania własności. Ta elastyczność umożliwia hedging, spekulację i strategie arbitrażowe na rynkach finansowych. Kontrakty futures na kryptowaluty oferują wysoką płynność, wąskie spready i godziny handlu 24/7, co czyni je atrakcyjnymi zarówno dla instytucjonalnych, jak i detalicznych uczestników rynku.

Kluczowe pojęcia i terminologia na rynkach kontraktów futures

Kontrakty futures i kontrakty standaryzowane

Kontrakty futures są kontraktami standaryzowanymi, zawierającymi wielkość kontraktu, wartość tick, wielkość tick, wartość kontraktu, wartość referencyjną, datę wygaśnięcia i metodę rozliczenia. Standaryzacja ułatwia wysoką aktywność handlową i płynność, ponieważ inwestorzy futures dokładnie wiedzą, czym handlują, niezależnie od miejsca lub kontrahentów, podczas gdy izba rozliczeniowa gwarantuje integralność transakcji futures.

Aktywa bazowe i cena instrumentu bazowego

Aktywem bazowym może być towar fizyczny (taki jak ropa naftowa, gaz ziemny lub produkty rolne), indeks finansowy (taki jak indeksy giełdowe), para walutowa lub aktywo cyfrowe, takie jak bitcoin. Cena kontraktu futures jest powiązana z ceną spot (bieżącą ceną) instrumentu bazowego i dostosowuje się do stóp procentowych, kosztów przeniesienia, dogodnych stóp zwrotu i warunków rynkowych. Wartość godziwa kontraktu futures często odzwierciedla model kosztu przeniesienia, który uwzględnia cenę spot, koszty finansowania oraz korzyści lub koszty posiadania towaru bazowego.

Depozyt początkowy, depozyt zabezpieczający i wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego

Aby rozpocząć handel kontraktami futures, wpłacasz początkowy depozyt zabezpieczający na swoje konto futures. Depozyt zabezpieczający to próg, który należy utrzymywać. Jeśli kapitał na rachunku spadnie poniżej tego progu z powodu ruchów rynkowych, giełda lub rachunek maklerski wystawi wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wymagany początkowy depozyt zabezpieczający różni się w zależności od kontraktu i zmienności i służy raczej jako zabezpieczenie wykonania niż zaliczka.

Mark to Market i codzienne rozliczenia

Pozycje kontraktów futures są wyceniane na rynku podczas każdej sesji handlowej. Zyski i straty są rozliczane codziennie, aby utrzymać ryzyko kredytowe na niskim poziomie. Różni się to od bezpośredniego zakupu fizycznego towaru, gdzie zyski lub straty pozostają niezrealizowane do momentu sprzedaży. Codzienne przepływy pieniężne z mark to market zapewniają, że izba rozliczeniowa może skutecznie zarządzać ryzykiem kontrahenta.

Rozliczenie gotówkowe a fizyczna dostawa

Niektóre kontrakty futures, takie jak wiele kontraktów futures na indeksy i kontrakty futures na bitcoiny w niektórych systemach, rozliczają się w gotówce w momencie wygaśnięcia. Inne wymagają fizycznej dostawy instrumentu bazowego. Przykładowo, kontrakt futures na ropę naftową może obejmować dostawę w określonym miejscu. Kryptowalutowe instrumenty pochodne na wiodących giełdach bitcoinów są zazwyczaj rozliczane w gotówce lub bezterminowo, bez ustalonej daty wygaśnięcia.

Rodzaje kontraktów terminowych: Od towarów po kryptowaluty

Kontrakty terminowe na towary

Kontrakty terminowe na towary obejmują ropę naftową, gaz ziemny, metale i produkty rolne. Kontrakty futures na ropę naftową umożliwiają producentom i konsumentom ustalenie ekspozycji cenowej na przyszłą datę, pomagając zarządzać ryzykiem rynkowym związanym ze zmiennymi cenami energii.

Finansowe kontrakty terminowe

Finansowe kontrakty futures obejmują kontrakty futures na stopy procentowe, kontrakty futures na indeksy giełdowe i kontrakty futures na waluty. Kontrakty futures na indeksy pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na indeksy giełdowe bez konieczności kupowania każdego składnika. Kontrakty futures na stopy procentowe umożliwiają zabezpieczenie ekspozycji na stopy procentowe i wrażliwość cen obligacji. Te kontrakty finansowe są niezbędne do globalnego transferu ryzyka.

Kontrakty terminowe i wieczyste na kryptowaluty

Na giełdach kryptowalut i bitcoinów można handlować kontraktami futures na bitcoiny, eter i altcoiny z dużą płynnością na niektórych parach. Wieczyste kontrakty futures to specjalny produkt bez daty wygaśnięcia; wykorzystują one płatności finansowania, aby utrzymać cenę futures w pobliżu ceny spot instrumentu bazowego. Perpetuals umożliwiają całodobową aktywność handlową i elastyczne zarządzanie ryzykiem.

Dlaczego inwestorzy korzystają z kontraktów futures

Hedging: Minimalizacja ryzyka walutowego lub cenowego poprzez zablokowanie stałej lub z góry określonej ceny na przyszły termin.
Spekulacja: Handel kontraktami futures w celu czerpania zysków z oczekiwanych zmian rynkowych w cenie instrumentu bazowego.
Arbitraż: Wykorzystanie różnic cenowych między ceną spot a ceną futures lub między różnymi systemami.
Dźwignia finansowa: Kontrola większej wartości nominalnej instrumentu bazowego przy mniejszej początkowej kwocie depozytu zabezpieczającego.
Dostęp: Uzyskanie ekspozycji na rynki (np. bitcoin lub kontrakty futures na indeksy giełdowe) bez posiadania fizycznych aktywów.

Giełdy kontraktów futures, rozliczenia i struktura rynku

Giełdy kontraktów terminowych zapewniają scentralizowane księgi zleceń, standaryzowane kontrakty i przejrzyste godziny handlu. Izba rozliczeniowa stoi pomiędzy kupującymi i sprzedającymi, gwarantując wyniki poprzez pobieranie depozytu zabezpieczającego i zarządzanie mark to market. Na tradycyjnych rynkach CME Group (Chicago Mercantile Exchange) i inne giełdy oferują kontrakty terminowe typu futures na towary i usługi finansowe. W kryptowalutach, giełdy takie jak Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX i CME Bitcoin futures oferują produkty regulowane lub offshore z różnymi wymaganiami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego i dostępności sesji handlowych.

Na giełdach kryptowalutowych sama giełda często pełni rolę izby rozliczeniowej. Ten zintegrowany model usprawnia dostęp, ale koncentruje zarządzanie ryzykiem na poziomie systemu. Kluczowe znaczenie ma ocena bezpieczeństwa giełdy, funduszy ubezpieczeniowych, mechanizmów likwidacyjnych i systemów depozytów zabezpieczających przy wyborze miejsca handlu kontraktami futures.

Wycena: Wartość godziwa, podstawa i wartość rynkowa

Cena kontraktu futures zazwyczaj różni się od bieżącej ceny instrumentu bazowego ze względu na koszt przeniesienia. Różnica pomiędzy ceną futures a ceną spot nazywana jest basis. W przypadku contango kontrakty futures są notowane powyżej ceny spot, a w przypadku backwardation - poniżej. Czynniki wpływające na bazę obejmują stopy procentowe, koszty przechowywania, dogodną rentowność i oczekiwania rynkowe. Kontrakty perpetual futures na kryptowaluty utrzymują ścisły związek z cenami spot za pośrednictwem stóp finansowania, które zachęcają do zajmowania długich lub krótkich pozycji w celu utrzymania wyrównanej ceny rynkowej.

Inwestorzy wykorzystują analizę wykresów cenowych i analizę techniczną do identyfikacji potencjalnych wejść i wyjść, ale biorą również pod uwagę wydarzenia globalne, dane makroekonomiczne i stopy procentowe, które mogą zmienić wartość godziwą. Przykładowo, zmiana polityki banku centralnego może wpłynąć na kontrakty terminowe na stopy procentowe i wpłynąć na wycenę kontraktów terminowych na indeksy. W przypadku kryptowalut globalne wydarzenia, takie jak aktualizacje regulacyjne lub aktualizacje sieci, mogą znacząco wpłynąć na warunki rynkowe i dynamikę cen kontraktów futures.

Depozyt zabezpieczający, dźwignia finansowa i zarządzanie ryzykiem

Dźwignia finansowa w kontraktach futures umożliwia kontrolę nad dużą wartością nominalną przy stosunkowo niewielkiej inwestycji początkowej. Dźwignia finansowa zwiększa jednak zarówno zyski, jak i straty. Niezbędne są solidne ramy ryzyka:

Zdefiniuj wielkość pozycji według zmienności i wartości nominalnej.
Respektuj depozyt zabezpieczający i przygotuj się na scenariusze wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Używaj zleceń stop-loss i take-profit, jeśli są dostępne.
Dywersyfikacja instrumentów, a nie tylko jednego towaru bazowego lub indeksu.
Monitorowanie stóp finansowania na instrumentach perpetualnych i wyceny rynkowej zysków i strat każdego dnia handlowego.

Należy pamiętać, że zarówno sprzedaż kontraktów futures, jak i ich zakup wiążą się z ryzykiem. Przy wysokiej dźwigni finansowej niewielkie zmiany ceny instrumentu bazowego mogą powodować nadmierne wypłaty i likwidacje. Zawsze upewnij się, że masz wystarczające zabezpieczenie na swoim rachunku depozytu zabezpieczającego.

Rodzaje zleceń, godziny handlu i mechanizmy sesji handlowych

Rynki kontraktów futures oferują rynkowe, limitowane, stop i zaawansowane typy zleceń. Giełdy kryptowalutowe działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, podczas gdy tradycyjne giełdy przestrzegają określonych okien sesji handlowych i przerw konserwacyjnych. Płynność może się różnić w zależności od dnia i godziny handlu; ważne informacje gospodarcze i wydarzenia globalne mogą powodować skoki aktywności handlowej, poślizgi i spready. W przypadku niektórych kontraktów, wersje mini i mikro pomagają inwestorom skalować wielkość pozycji bez nadmiernej wartości nominalnej.

Strategie dla inwestorów futures

Zabezpieczanie za pomocą kontraktów futures

Firmy i górnicy mogą sprzedawać kontrakty futures, aby zablokować stałą cenę i zmniejszyć zmienność przychodów. Przykładowo, wydobywca bitcoinów może wykorzystać kontrakty futures na BTC do ustalenia ekspozycji cenowej na nadchodzącą produkcję. Podobnie, linia lotnicza może zabezpieczyć koszty paliwa za pomocą kontraktów futures na ropę naftową, a zarządzający portfelem może wykorzystać kontrakty futures na indeksy akcji do zabezpieczenia na poziomie indeksu, zamiast sprzedawać poszczególne akcje.

Spekulacje kierunkowe

Spekulanci kupują kontrakty futures, jeśli spodziewają się wzrostu wartości rynkowej lub sprzedają kontrakty futures, jeśli spodziewają się spadku. Na giełdach kryptowalutowych strategie kierunkowe często wykorzystują analizę techniczną na wykresie cenowym, w połączeniu z sygnałami w łańcuchu i trendami stóp finansowania. Efektywne wykorzystanie dźwigni finansowej i zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem mają kluczowe znaczenie dla długoterminowych wyników.

Spread i transakcje bazowe

Inwestorzy mogą realizować spready kalendarzowe między kontraktami o różnych datach wygaśnięcia lub spready międzyrynkowe między skorelowanymi instrumentami. Transakcje bazowe między ceną spot a ceną futures są powszechne w kryptowalutach, szczególnie gdy stopy finansowania odbiegają od długoterminowych średnich. Celem jest czerpanie zysków z normalizacji wartości godziwej, a nie z kierunkowych ruchów rynkowych.

Opcje na kontrakty futures i opcje na kontrakty futures

Opcje futures zapewniają prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży kontraktów futures po ustalonej cenie przed wygaśnięciem. Inwestorzy mogą wykorzystywać opcje na kontrakty futures do zabezpieczania ryzyka spadkowego lub do strategii dochodowych o określonym ryzyku. Łączenie kontraktów futures i opcji może tworzyć profile wypłat, które pasują do określonych tolerancji ryzyka.

Koszty, opłaty i finansowanie

Handel kontraktami futures wiąże się z opłatami maker i taker, płatnościami za finansowanie kontraktów wieczystych oraz kosztami kapitałowymi depozytu zabezpieczającego. Dźwignia finansowa zmniejsza kapitał początkowy (depozyt początkowy), ale nie zmniejsza ryzyka. Należy wziąć pod uwagę całkowity koszt przeniesienia i harmonogramy finansowania specyficzne dla systemu. Duża płynność w dużych systemach pomaga zminimalizować ukryte koszty, takie jak poślizg.

Jak rozpocząć handel kontraktami futures na giełdach kryptowalut?

Rozpoczęcie pracy na giełdach bitcoinów i platformach krypto-pochodnych jest proste, jeśli postępujesz zgodnie z jasnym procesem konfiguracji:

Wybierz giełdę: Porównaj giełdy futures pod kątem płynności, zakresu produktów (bitcoin, ether, altcoiny), kontroli ryzyka i bezpieczeństwa. Wielu traderów rozważa Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures i CME dla regulowanych kontraktów terminowych na bitcoiny.
Utwórz i zweryfikuj swoje konto: Wypełnij KYC, włącz 2FA i skonfiguruj swój rachunek futures lub subkonto w ramach rachunku maklerskiego lub giełdy.
Depozyt zabezpieczający: Zasil swój rachunek depozytu zabezpieczającego stablecoinami, kryptowalutami lub fiat, w zależności od systemu. Dowiedz się, które aktywa kwalifikują się jako zabezpieczenie i jak działają redukcje wartości.
Poznaj specyfikacje kontraktów: Zapoznaj się ze standardowymi kontraktami, wielkością ticków, wartością kontraktu, wartością referencyjną, depozytem zabezpieczającym, godzinami handlu i zasadami rozliczeń.
Ustawienia ryzyka: Zdefiniuj początkową alokację inwestycji, dzienne limity strat i limity dźwigni finansowej. Rozważ rozpoczęcie od niższej dźwigni finansowej, aby dowiedzieć się, jak działa handel kontraktami futures w warunkach rzeczywistych.
Rozpocznij handel kontraktami futures: Składaj małe transakcje, aby przetestować realizację, finansowanie i proces mark to market. Skaluj dopiero po zademonstrowaniu konsekwentnego zarządzania ryzykiem.
Monitoruj i dostosowuj: Przeglądaj konfiguracje wykresów cenowych, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i rachunek zysków i strat w różnych warunkach rynkowych. Aktualizuj swój plan w miarę ewolucji zmienności i wydarzeń globalnych.

Rzeczywiste przykłady w różnych klasach aktywów

Przykład kontraktów terminowych na Bitcoina

Załóżmy, że kupujesz kontrakt futures na bitcoiny po z góry określonej cenie $40,000. Wartość referencyjna kontraktu wynosi 1 BTC. Początkowy wymagany depozyt zabezpieczający wynosi 5% (początkowa kwota depozytu zabezpieczającego w wysokości $2,000). Jeśli cena rynkowa wzrośnie do $42,000, Twoja pozycja zyska $2,000 w wartości rynkowej, uznanej przez mark to market. Jeśli cena spadnie do $38,000, stracisz $2,000; jeśli to zepchnie Twój kapitał własny poniżej depozytu zabezpieczającego, będziesz musiał stawić czoła wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Możesz utrzymać pozycję do daty wygaśnięcia w celu rozliczenia gotówkowego lub zamknąć ją wcześniej.

Przykład kontraktu futures na ropę naftową

Rafineria może sprzedawać kontrakty futures, aby zablokować stałą cenę dla oczekiwanych zakupów ropy naftowej, zmniejszając niepewność. Z drugiej strony, sprzedawca energii może kupić kontrakt futures na ropę naftową, aby uzyskać ekspozycję na rosnące ceny. Ponieważ wiele kontraktów towarowych określa miejsca dostawy i gatunki, podmioty zabezpieczające muszą upewnić się, że specyfikacje kontraktu odpowiadają ich fizycznym potrzebom. Jeśli nie chcą fizycznej dostawy, rolują lub kompensują pozycję przed ostatnim dniem handlowym.

Zabezpieczenie kontraktów futures na indeksy akcji

Zarządzający portfelem zaniepokojony krótkoterminowym spadkiem indeksów giełdowych może sprzedawać kontrakty futures na indeksy, aby zrównoważyć ekspozycję na akcje. Jeśli rynek spadnie, straty w portfelu zostaną częściowo zrekompensowane przez zyski z krótkiej pozycji futures. Takie podejście może być bardziej efektywne niż sprzedaż wielu pojedynczych pakietów akcji i pozwala utrzymać długoterminową alokację przy jednoczesnym zarządzaniu krótkoterminowym ryzykiem rynkowym.

Czynniki ryzyka i warunki rynkowe

Traderzy kontraktów terminowych muszą radzić sobie ze zmiennością, płynnością i zdarzeniami systemowymi. Gwałtowne ruchy rynkowe wokół globalnych wydarzeń - takich jak zmiany polityki pieniężnej, publikacje makroekonomiczne lub ogłoszenia regulacyjne - mogą poszerzyć spready i zwiększyć poślizg. Inwestorzy powinni ocenić:

Głębokość płynności: Głęboka płynność pomaga ograniczyć wpływ kupna lub sprzedaży kontraktów futures.
Wytrzymałość systemu: Czas pracy giełdy, mechanizmy likwidacji i mechanizmy izby rozliczeniowej.
Ryzyko korelacji: Zarażenie krzyżowe na rynkach finansowych może poruszyć kilka kontraktów jednocześnie.
Ryzyko walutowe: W przypadku międzynarodowych traderów rachunek zysków i strat może być narażony na zmiany kursów walut, gdy zabezpieczenie różni się od waluty bazowej rachunku.
Finansowanie i przenoszenie: Koszt lub dochód związany z utrzymywaniem pozycji w czasie.

Zgodność, regulacje i najlepsze praktyki

Ramy regulacyjne różnią się w zależności od jurysdykcji. Kontrakty terminowe CME Bitcoin zapewniają regulowaną ekspozycję dla instytucji, podczas gdy platformy offshore oferują szersze menu produktów. Niezależnie od miejsca, najlepsze praktyki obejmują oddzielne rachunki, rozważaną dźwignię finansową, przejrzyste tabele opłat i solidne protokoły ryzyka. Zrozum konsekwencje prawne fizycznej dostawy w porównaniu z rozliczeniem gotówkowym i bądź na bieżąco ze zmieniającymi się przepisami dotyczącymi finansowych instrumentów pochodnych w Twoim regionie.

Wybór giełdy kryptowalut do handlu kontraktami futures

Wybierając platformę na BestCryptoExchanges.com, należy wziąć pod uwagę:

Szeroki zakres produktów: Dostępność bitcoina, eteru, altcoinów, kontraktów futures na indeksy i opcji na kontrakty futures.
Płynność i spready: Rynki o dużej płynności oferują lepszą jakość realizacji zleceń.
Kontrola ryzyka: Progi depozytu zabezpieczającego, procesy wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i fundusze ubezpieczeniowe.
Niezawodność platformy: historyczny czas pracy, solidne silniki dopasowujące i jasne procedury dla zmiennych warunków dnia handlowego.
Koszty i rabaty: Opłaty Maker/Taker, stawki finansowania i poziomy VIP dla wysokiej aktywności handlowej.
Badania i narzędzia: Wykresy cenowe, wskaźniki analizy technicznej i łączność API dla systematycznych traderów kontraktów terminowych.

Tematy zaawansowane: Podstawa, carry i wartość godziwa w kryptowalutach

W przypadku kryptowalutowych kontraktów terminowych podstawa może się szybko zmieniać, tworząc możliwości i ryzyko. Na przykład, podczas silnych trendów wzrostowych, kontrakty perpetual mogą być sprzedawane z premią w stosunku do spot ze względu na dodatnie finansowanie, podczas gdy podczas spadków mogą pojawić się zniżki. Arbitrażyści mogą starać się uchwycić te spready, kupując kontrakty spot i sprzedając kontrakty futures lub odwrotnie, dążąc do konwergencji w momencie wygaśnięcia lub normalizacji finansowania. Zrozumienie relacji między ceną spot, ceną futures i wartością godziwą ma zasadnicze znaczenie dla określania wielkości pozycji i ustalania progów ryzyka.

Praktyczna lista kontrolna przed rozpoczęciem handlu kontraktami futures

Potwierdź początkowy wymagany depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający dla każdego kontraktu.
Znajomość wartości nominalnej i rozmiaru ticku w celu oszacowania P&L na punkt.
Zdefiniuj maksymalną dźwignię finansową i dzienne limity strat w swoim planie.
Backtest konfiguracji analizy technicznej i test warunków skrajnych dla zdarzeń o wysokiej zmienności.
Zapoznaj się z zasadami rozliczeń, zwłaszcza jeśli możliwa jest fizyczna dostawa.
Śledź globalne wydarzenia, które mogą mieć wpływ na stopy procentowe, kontrakty terminowe na akcje i rynki kryptowalut.
Monitoruj stopy finansowania na perpetuals i całkowity koszt przeniesienia dla dłuższych okresów utrzymywania.

Najważniejsze informacje dla początkujących

Kontrakty futures umożliwiają: Dostęp do lewarowanej ekspozycji na aktywa bazowe za pomocą standaryzowanych kontraktów.
Depozyt początkowy: Kapitał początkowy (zabezpieczenie wykonania) w celu otwarcia pozycji futures.
Depozyt zabezpieczający: Minimalny kapitał własny potrzebny do utrzymania otwartej pozycji.
Mark to market: Codzienne przeliczanie rachunku zysków i strat w oparciu o zmiany cen rynkowych.
Wartość referencyjna: Całkowita wartość instrumentu bazowego kontrolowanego przez kontrakt futures.
Rozliczenie gotówkowe: Rozliczanie zysków i strat w gotówce zamiast dostarczania towaru bazowego.
Fizyczna dostawa: Wypełnienie kontraktu poprzez dostarczenie lub otrzymanie towaru bazowego.

Typowe błędy, których należy unikać

Nadmierna dźwignia finansowa: Niewielkie niekorzystne ruchy mogą wymusić likwidację, jeśli wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego zostaną zignorowane.
Ignorowanie podstawy i finansowania: Koszty przenoszenia mogą z czasem obniżyć zyski.
Nadmierne transakcje w godzinach braku płynności: Niska płynność zwiększa wpływ na rynek i poślizg.
Zaniedbywanie limitów ryzyka: Brak wcześniej zdefiniowanych poziomów stop może prowadzić do nadmiernych strat.
Błędne odczytanie specyfikacji kontraktu: Wartość kontraktu, data wygaśnięcia i zasady rozliczenia mają ogromne znaczenie.

Handel kontraktami futures na BestCryptoExchanges.com

BestCryptoExchanges.com selekcjonuje najlepsze giełdy kryptowalut i bitcoinów, które oferują kontrakty futures z konkurencyjnymi opłatami, solidnymi ramami ryzyka i wysoką płynnością. Zapoznaj się z recenzjami platform pod kątem godzin handlu, obsługiwanych instrumentów finansowych, profili uczestników rynku, wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego i zintegrowanych analiz. Niezależnie od tego, czy chcesz zabezpieczyć długoterminowy portfel za pomocą kontraktów futures na indeksy, czy też rozpocząć handel kontraktami futures na kryptowaluty przy niewielkiej inwestycji początkowej, wybór odpowiedniej giełdy partnerskiej jest pierwszym krokiem w kierunku spójnej realizacji.

Najczęściej zadawane pytania

Jak działa handel kontraktami futures?

Handel kontraktami futures polega na umożliwieniu dwóm stronom uzgodnienia z góry określonej ceny aktywów bazowych, które mają być przedmiotem transakcji w przyszłości. Inwestorzy otwierają pozycje za pośrednictwem rachunku depozytu zabezpieczającego, publikując początkowy depozyt zabezpieczający (zabezpieczenie wykonania). Każdego dnia handlowego pozycja jest oznaczana do rynku, dodając lub odejmując P&L z konta w oparciu o ruchy rynkowe ceny instrumentu bazowego. Jeśli kapitał na rachunku spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. W zależności od kontraktu, rozliczenie następuje poprzez rozliczenie gotówkowe lub fizyczną dostawę w dniu wygaśnięcia. Na giełdach kryptowalut bezterminowe kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia; płatności finansowania zachęcają cenę kontraktu futures do śledzenia ceny spot. Ramy te umożliwiają hedging, spekulację i arbitraż na rynkach kontraktów futures ze standaryzowanymi kontraktami, zarządzanymi przez izbę rozliczeniową w tradycyjnych systemach lub przez samą giełdę w wielu systemach kryptowalutowych.

Czy mogę handlować kontraktami futures z $100?

Tak, wiele giełd kryptowalutowych i niektórzy brokerzy oferują mikro lub małe rozmiary kontraktów oraz elastyczne początkowe kwoty depozytu zabezpieczającego, które mogą pozwolić na rozpoczęcie handlu kontraktami futures z około $100. Jednak wartość nominalna kontrolowana przez pozycję może być nadal duża w stosunku do kapitału, a dźwignia finansowa zwiększa zarówno zyski, jak i straty. Przy niewielkiej inwestycji początkowej zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie. Rozważ:

Korzystanie z najmniejszego dostępnego rozmiaru umowy (np. mikrokontrakty lub umowy wieczyste o niskiej wartości nominalnej).
Ustawienie konserwatywnej dźwigni finansowej i szerszych stop-lossów dostosowanych do posiadanego kapitału.
Zrozumienie depozytu zabezpieczającego i ryzyka wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub likwidacji.
Testowanie podejścia w środowisku demonstracyjnym lub w bardzo małym rozmiarze przed skalowaniem.

Handel z $100 jest wykonalny na niektórych platformach, ale margines błędu jest niewielki, a zmienność rynku może szybko zmienić wartość rynkową przeciwko tobie. Przed zwiększeniem wielkości transakcji należy przede wszystkim dowiedzieć się, jak działa handel kontraktami futures, poznać specyfikacje kontraktów i mechanizm likwidacji platformy.

Czy potrzebujesz $25,000, aby handlować kontraktami futures?

Nie, nie potrzebujesz $25,000, aby handlować kontraktami futures. Zasada $25,000 ma zastosowanie do wzorcowego handlu dziennego na niektórych amerykańskich rachunkach maklerskich dla akcji, a nie do rynków kontraktów futures. Konta futures mają wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego określone przez giełdy i brokerów, które są oparte na początkowym wymaganym depozycie zabezpieczającym i depozycie zabezpieczającym dla każdego kontraktu. Mogą one być znacznie niższe niż $25,000, szczególnie w przypadku mikrokontraktów lub kryptowalut wieczystych. Niemniej jednak, wystarczająca kapitalizacja zwiększa zdolność do absorbowania ruchów rynkowych bez wywoływania wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Zawsze sprawdzaj wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego dla konkretnego kontraktu, którym planujesz handlować i rozważ dodatkowe bufory na wypadek zmienności i niekorzystnych warunków rynkowych.

Czy handel kontraktami futures jest opłacalny?

Handel kontraktami futures może być zyskowny, ale nie jest gwarantowany i wiąże się ze znacznym ryzykiem. Rentowność zależy od strategii, realizacji, zarządzania ryzykiem i dyscypliny. Czynniki wpływające na wyniki obejmują płynność, dźwignię finansową, opłaty, stopy finansowania (w przypadku instrumentów perpetuals) oraz zdolność tradera do dostosowywania się do zmieniających się warunków rynkowych i wydarzeń globalnych. Wielu odnoszących sukcesy traderów kontraktów futures:

Definiowanie jasnych setupów przy użyciu analizy technicznej i solidnej kontroli ryzyka.
Wielkość pozycji zależy od zmienności i wartości nominalnej, a nie od samego kapitału na rachunku.
Przestrzegaj początkowego depozytu zabezpieczającego i depozytu zabezpieczającego w celu uniknięcia przymusowej likwidacji.
Stosuj zdywersyfikowane podejścia, w tym hedging i transakcje typu spread, a nie tylko zakłady kierunkowe.

Podobnie jak w przypadku każdego handlu finansowymi instrumentami pochodnymi, istnieje ryzyko strat, w tym strat przekraczających początkową inwestycję przy wysokiej dźwigni finansowej. Podejdź do rynków kontraktów terminowych z nastawieniem na edukację, starannie testuj strategie i ostrożnie skaluj.

Handel kontraktami terminowymi