Handel kontraktami futures a akcjami: Kompletny przewodnik dla inwestorów i handlowców kryptowalutami

Wybór między handlem kontraktami futures a akcjami jest jedną z najważniejszych decyzji podejmowanych przez tradera lub inwestora podczas budowania strategii, otwierania rachunku maklerskiego lub kryptowalutowego oraz decydowania o sposobie zarządzania ryzykiem. Zarówno akcje, jak i kontrakty futures są popularnymi, płynnymi rynkami, ale zachowują się zupełnie inaczej. Kontrakty futures są standaryzowanymi umowami kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym dniu, podczas gdy akcje reprezentują częściową własność spółki. Zrozumienie kluczowych różnic w godzinach handlu, dźwigni finansowej, wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego, wartości kontraktu, ruchach rynkowych, zmienności rynku i opodatkowaniu może pomóc w podjęciu decyzji, która ścieżka pasuje do Twoich celów i horyzontu czasowego.

Niniejszy przewodnik wyjaśnia, jak działa handel kontraktami futures, jak działa handel akcjami, gdzie rynki się pokrywają i czym się różnią. Omawiamy również kontrakty futures na indeksy giełdowe, takie jak e mini S P i mini S P 500, kontrakty futures na bitcoiny i aktywa cyfrowe oferowane przez giełdy kryptowalut i giełdy bitcoinów, rolę CME Group, koszty i opodatkowanie, w tym zasadę 60/40, oraz rzeczywiste przykłady ruchów cen i zysków. Na koniec będziesz w stanie ocenić handel kontraktami futures i akcjami pod kątem własnych celów finansowych w szerokim zakresie klas aktywów i sektorów rynku.

Czym jest handel kontraktami futures?

Handel kontraktami futures opiera się na standaryzowanych kontraktach futures. Kontrakt futures to prawna umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w przyszłości. Aktywem bazowym może być indeks giełdowy, taki jak S&P 500, towary, takie jak ropa naftowa i złoto, waluty, stopy procentowe lub aktywa cyfrowe, takie jak bitcoin. Ponieważ kontrakt określa cenę zakupu i ustaloną datę, wartość kontraktu i wartość referencyjna zmieniają się wraz ze zmianą bieżącej ceny aktywów bazowych.

Inwestorzy futures otwierają dedykowany rachunek futures u brokera lub sprzedawcy prowizji futures. Inwestorzy wpłacają początkowy depozyt zabezpieczający, aby otworzyć pozycję futures. Giełda i broker ustalają również depozyt zabezpieczający i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, które muszą zostać spełnione, aby transakcja pozostała otwarta. Rachunek jest codziennie wyceniany według wartości rynkowej, a wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego następuje, gdy straty na rachunku spadną poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego. Ten proces wyceny rynkowej realizuje zyski i straty każdego dnia handlowego, więc nie musisz czekać do daty wygaśnięcia, aby poznać swoje wyniki.

Wiele kontraktów futures nie wymaga dostawy aktywów bazowych. Finansowe kontrakty futures są zazwyczaj rozliczane w gotówce, zwłaszcza w przypadku kontraktów futures na indeksy giełdowe, takich jak mini kontrakt na indeks S&P 500. Inwestorzy zazwyczaj wchodzą i wychodzą z pozycji przed ustaloną datą, aby zablokować zyski lub ograniczyć straty. Ze względu na standaryzowane kontrakty, wysoką płynność i możliwość łatwej krótkiej sprzedaży, rynek kontraktów futures jest popularny w zarządzaniu ryzykiem, zabezpieczaniu i spekulacjach na temat krótkoterminowych działań cenowych, a także trendów makroekonomicznych w różnych klasach aktywów.

Jak działa kontrakt futures krok po kroku

• Otwórz konto futures u brokera, który obsługuje rynki, na których chcesz handlować, takie jak kontrakty futures na indeksy giełdowe CME Group lub kontrakty futures na bitcoiny.
• Zdeponuj swoją początkową inwestycję, aby pokryć początkowy depozyt zabezpieczający dla jednego kontraktu lub większej liczby kontraktów
• Wybierz miesiąc kontraktu i aktywa bazowe, którymi planujesz handlować
• Wprowadź zlecenie kupna lub sprzedaży po bieżącej cenie lub zlecenie z limitem po określonej cenie.
• Twoja pozycja zyskuje lub traci wartość w dolarach wraz ze zmianą ceny instrumentu bazowego.
• Jeśli straty zepchną konto poniżej depozytu zabezpieczającego, użytkownik otrzyma wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i będzie musiał dodać środki lub zredukować pozycję
• Zamknięcie pozycji przed lub w dniu wygaśnięcia w celu realizacji zysków lub strat.

Kontrakty terminowe na kryptowaluty i Bitcoin Futures na giełdach

Giełdy kryptowalut i bitcoinów sprawiły, że handel kontraktami futures stał się szeroko dostępny. Platformy takie jak Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, i Bitfinex oferują kryptowalutowe instrumenty pochodne, w tym wieczyste kontrakty futures na bitcoiny i datowane kontrakty futures. Niektóre rynki wymieniają kontrakty z depozytem zabezpieczającym w postaci monet, a także kontrakty z depozytem zabezpieczającym w postaci stablecoinów, umożliwiając inwestorom wybór waluty rachunków zabezpieczających. Wieczyste kontrakty futures, których pionierem były wczesne platformy, nie mają daty wygaśnięcia i wykorzystują stopy finansowania, aby utrzymać cenę kontraktu w pobliżu ceny rynkowej spot. Dla inwestorów instytucjonalnych CME Group oferuje kontrakty futures na bitcoina i ether, w tym mikrokontrakty, które zmniejszają wielkość nominalną dla mniejszych rachunków. Kontrakty terminowe na kryptowaluty zapewniają wysoką płynność na głównych parach, takich jak BTC USDT i ETH USDT, prawie 24 godziny na dobę i 7 dni w tygodniu oraz możliwość szybkiej sprzedaży krótkiej, ale niosą ze sobą również znaczne ryzyko ze względu na wysoką dźwignię finansową i zmienność rynku.

Czym jest handel akcjami

Handel akcjami polega na kupowaniu i sprzedawaniu udziałów w poszczególnych akcjach lub funduszach giełdowych, które reprezentują własność spółek lub koszyków spółek. Kupując akcje, zyskujesz częściową własność i możesz zarabiać na dywidendach i zyskach kapitałowych. Akcjami handluje się na giełdach w regularnych godzinach handlu, a sesje przed i po godzinach są dostępne u wielu brokerów. Inwestorzy giełdowi zazwyczaj używają gotówki lub depozytów zabezpieczających do zakupu akcji. W przypadku akcji można utrzymywać pozycje w długim horyzoncie czasowym, niezależnie od tego, czy chodzi o wzrost, dochód czy dywersyfikację w różnych sektorach rynku.

W przeciwieństwie do kontraktów futures, które są kontraktami standaryzowanymi, akcje nie są domyślnie lewarowane. Konta z depozytem zabezpieczającym pozwalają jednak na zakup większej liczby akcji, niż normalnie pozwala na to saldo gotówkowe. Niektórzy inwestorzy korzystają również z opcji na akcje, aby kontrolować ekspozycję przy mniejszej inwestycji początkowej, ale opcje różnią się od kontraktów futures pod względem upływu czasu i struktury wypłat.

Ekspozycja na indeks giełdowy i alternatywy

Ekspozycję na indeksy giełdowe można uzyskać na wiele sposobów. Inwestorzy giełdowi często kupują fundusze ETF, takie jak SPY dla S P 500, QQQ dla Nasdaq lub IWM dla Russell 2000. Inwestorzy futures preferują kontrakty futures na indeksy giełdowe, takie jak e mini S P, mini S P 500 lub micro e mini, aby skalować ekspozycję za pomocą jednego kontraktu i korzystać z dłuższych godzin handlu i efektywnego wykorzystania kapitału. Każde narzędzie ma wady i zalety pod względem wartości kontraktu, godzin handlu, zarządzania ryzykiem i opodatkowania.

Handel kontraktami futures a akcjami: Kluczowe różnice, które mają znaczenie

• Dźwignia finansowa i depozyt zabezpieczający. Kontrakty futures wykorzystują obligacje wydajnościowe zamiast pełnej ceny zakupu, umożliwiając wysoką dźwignię finansową. Akcje wykorzystują gotówkę lub depozyt zabezpieczający z niższą dźwignią niż kontrakty futures
• Standaryzacja. Kontrakty futures to standaryzowane kontrakty ze stałymi mnożnikami i datą wygaśnięcia. Akcje to udziały poszczególnych spółek bez daty wygaśnięcia
• Godziny handlu. Wiele kontraktów futures handluje prawie 24 godziny na dobę na CME Group, a kontrakty futures na kryptowaluty handlują 24 godziny na dobę na 7 dni w tygodniu na giełdach kryptowalut. Akcje mają ograniczone godziny handlu, choć wielu brokerów oferuje wydłużone sesje
• Płynność i dane rynkowe. Główne kontrakty futures, takie jak e mini kontrakt, charakteryzują się wysoką płynnością i przejrzystymi danymi rynkowymi. Akcje o dużej kapitalizacji są płynne, ale niektóre pojedyncze akcje mają szersze spready
• Krótka sprzedaż. Kontrakty futures umożliwiają sprzedaż krótką równie łatwo, jak sprzedaż długą. W przypadku akcji, krótka sprzedaż może wymagać zlokalizowania akcji i przestrzegania różnych przepisów
• Efektywność kapitałowa. Kontrakty futures umożliwiają ekspozycję na szeroki zakres rynków przy mniejszej inwestycji początkowej niż zakup całej inwestycji w akcje lub towary
• Opodatkowanie. W Stanach Zjednoczonych wiele kontraktów terminowych jest opodatkowanych stawką 60-40, która łączy zyski kapitałowe, podczas gdy krótkoterminowe zyski z akcji są opodatkowane jako zwykły dochód według stawek dla krótkoterminowych zysków kapitałowych
• Wzorzec day tradingu. Akcje mogą podlegać zasadzie pattern day trader w USA. Futures day traders nie podlegają tej zasadzie, choć nadal obowiązują ich wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego
• Działania korporacyjne. Akcje są narażone na ryzyko związane z dywidendami, podziałami i zyskami poszczególnych spółek. Kontrakty futures na indeksy giełdowe rozkładają ryzyko na wiele spółek w ramach indeksu
• Hedging i dywersyfikacja. Kontrakty futures ułatwiają zabezpieczanie ruchów rynkowych w różnych klasach aktywów, podczas gdy akcje wymagają budowania pozycji zarówno w akcjach, jak i funduszach ETF

Dźwignia finansowa, depozyt zabezpieczający i wartość referencyjna kontraktów futures

Dźwignia finansowa ma kluczowe znaczenie dla kontraktów futures i akcji. Pozycja futures kontroluje wartość nominalną zdefiniowaną przez mnożnik kontraktu pomnożony przez bieżącą cenę instrumentu bazowego. Na przykład, indeks e mini S P 500 ma mnożnik 50. Jeśli indeks jest notowany na poziomie 5000, jeden kontrakt ma wartość nominalną 250 000. Jednak inwestor może potrzebować jedynie początkowego depozytu zabezpieczającego w wysokości ułamka tej wartości nominalnej, aby otworzyć transakcję. Dźwignia finansowa wynika z różnicy między ekspozycją nominalną a początkową inwestycją.

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego kontrakty futures składają się z depozytu początkowego i depozytu zabezpieczającego. Nie są to zaliczki na poczet własności, ale gwarancje wykonania, które mają zagwarantować, że będziesz w stanie pokryć straty. Jeśli ruchy rynkowe będą niekorzystne dla Twojej pozycji, a konto spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Akcje z kontami z depozytem zabezpieczającym również mogą spotkać się z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ale dźwignia jest często niższa niż w przypadku kontraktów futures, chyba że używasz wysokiej dźwigni w ciągu dnia, a mechanika różni się, ponieważ pożyczasz, aby posiadać lub sprzedawać krótkie akcje, a nie publikować gwarancje wykonania kontraktów.

Wielkość kontraktu i ekspozycja: E Mini vs Micro

Rozważmy e mini S P 500 i mikro e mini S P 500. Inwestorzy mogą wybrać kontrakt, którego wartość nominalna pasuje do wielkości ich rachunku i tolerancji ryzyka. Mikrokontrakty pozwalają na mniejszą początkową inwestycję na transakcję, dokładniejszy rozmiar pozycji i większą elastyczność w zarządzaniu ryzykiem, podczas gdy tradycyjny kontrakt e mini oferuje wysoką płynność i wydajność dla dużych pozycji. Wielu inwestorów zaczyna od mikrokontraktów, aby nauczyć się akcji cenowej, a następnie skaluje do e mini S P lub handluje wieloma mikrokontraktami, aby precyzyjnie dostroić swoją ekspozycję.

Płynność, godziny handlu i dostęp

Handel kontraktami futures często odbywa się niemal przez całą dobę. CME Group wymienia wiele płynnych kontraktów, którymi handluje się 23 godziny na dobę od niedzieli wieczorem do piątku, umożliwiając inwestorom reagowanie na globalne wiadomości i warunki rynkowe. Kontrakty terminowe na kryptowaluty na giełdach bitcoinów i kryptowalut działają 24 godziny na dobę, umożliwiając zarządzanie pozycjami o dowolnej godzinie, co jest główną różnicą w handlu kontraktami terminowymi a akcjami. Akcje są dostępne podczas regularnych sesji, z sesjami przedrynkowymi i po godzinach w wielu aplikacjach handlowych i brokerach, ale płynność może być mniejsza poza główną sesją. Jeśli Twoja strategia handlowa zależy od natychmiastowej realizacji podczas wydarzeń międzynarodowych, kontrakty futures mogą być wygodniejsze niż zarówno akcje, jak i fundusze ETF.

Zmienność rynku, akcja cenowa i ryzyko

Rynek kontraktów futures zapewnia ekspozycję na zmienność rynkową w różnych klasach aktywów. Ruchy cenowe są wzmacniane przez dźwignię finansową, która może szybko generować duże zyski i duże straty. Możliwość natychmiastowej krótkiej sprzedaży może pomóc w zarządzaniu ryzykiem podczas spadkowych ruchów rynkowych i burzliwych okresów. Wysoka dźwignia finansowa zwiększa jednak znaczne ryzyko. Cała inwestycja może być zagrożona, jeśli akcja cenowa gwałtownie się zmieni i spowoduje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Inwestorzy powinni stosować stop lossy, limity ryzyka na transakcję oraz planowanie scenariuszy dla szybkich rynków i luk.

W przypadku akcji można celować w poszczególne akcje w określonych sektorach rynku, ale wiadomości dotyczące konkretnych spółek, zyski i wydarzenia regulacyjne mogą powodować idiosynkratyczne ruchy cen. Niektórzy inwestorzy preferują zdywersyfikowaną ekspozycję na indeksy, aby zminimalizować ryzyko związane z pojedynczą nazwą, podczas gdy inni szukają przewagi w poszczególnych akcjach poprzez analizę fundamentalną i dane rynkowe. Niezależnie od tego, czy wybierzesz kontrakty futures, czy akcje, zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie. Określenie wielkości pozycji, maksymalnej dziennej straty i zasad dotyczących zmiennych warunków rynkowych może pomóc w ograniczeniu wypłat.

Koszty, opłaty i opodatkowanie

Koszty transakcyjne obejmują prowizje, opłaty giełdowe i subskrypcje danych rynkowych. Wielu brokerów kontraktów futures pobiera opłaty za kontrakt, podczas gdy handel akcjami często wykorzystuje model za akcję lub prowizje ryczałtowe. Niektóre aplikacje handlowe oferują handel akcjami bez prowizji, ale dodają inne opłaty lub szersze spready, więc porównaj całkowity koszt. Dane futures z CME Group lub innych giełd mogą wymagać subskrypcji danych rynkowych w czasie rzeczywistym. Giełdy kryptowalut często pobierają wielopoziomowe opłaty maker taker w oparciu o 30-dniowy wolumen obrotu, z rabatami za zapewnienie płynności.

Traktowanie podatkowe różni się w przypadku kontraktów futures i akcji. W Stanach Zjednoczonych wiele kontraktów futures, które kwalifikują się jako kontrakty z sekcji 1256, jest traktowanych jako mieszane 60-40 zysków kapitałowych, niezależnie od okresu utrzymywania. Oznacza to, że 60 procent zysków jest traktowane jako długoterminowe zyski kapitałowe, a 40 procent jako krótkoterminowe, które często są opodatkowane według zwykłych stawek dochodowych. W przypadku tych kontraktów na koniec roku następuje wycena rynkowa, co upraszcza sprawozdawczość i pozwala ominąć zasadę "wash sale". Zyski z obrotu akcjami są natomiast opodatkowane w oparciu o okres posiadania. Krótkoterminowe zyski kapitałowe z akcji są opodatkowane według zwykłej stawki dochodu, podczas gdy długoterminowe zyski kapitałowe podlegają preferencyjnym stawkom. W różnych krajach obowiązują różne przepisy i zasady podatkowe, dlatego przed wdrożeniem strategii handlowej należy skonsultować się z doradcą podatkowym.

Dlaczego warto handlować kontraktami futures?

Inwestorzy wybierają rynek kontraktów futures z wielu powodów. Po pierwsze, efektywność kapitałowa umożliwia ekspozycję na duże pozycje przy mniejszej inwestycji początkowej i możliwość szybkiego skalowania poprzez dodawanie jednego kontraktu na raz. Po drugie, kontrakty futures na indeksy giełdowe pozwalają wyrazić pogląd na cały rynek za pomocą jednego instrumentu, a nie asortymentu poszczególnych akcji. Po trzecie, kontrakty futures zapewniają prosty sposób na zabezpieczenie ryzyka portfela. Na przykład, jeśli portfel jest mocno obciążony akcjami spółek technologicznych, można sprzedać krótkie kontrakty futures na indeks giełdowy, aby zrównoważyć ryzyko spadków w okresach zmienności rynkowej. Po czwarte, szeroki zakres klas aktywów umożliwia strategie makro, które zmieniają się między akcjami, stopami procentowymi, towarami i walutami w zależności od zmieniających się warunków rynkowych. Wreszcie, niemal nieprzerwane godziny handlu pozwalają reagować na wydarzenia na całym świecie bez konieczności oczekiwania na kolejne otwarcie rynku akcji.

Wspólne strategie dla kontraktów futures i akcji

• Podążanie za trendami. Identyfikacja ruchów rynkowych w różnych ramach czasowych i podążanie za trendami przy użyciu kontraktów futures lub funduszy ETF.
• Średnia rewersja. Zanikanie nadmiernej akcji cenowej w warunkach ograniczonego zakresu, często większe ryzyko w kontraktach futures ze względu na przejrzystość wielkości ticków
• Handel spreadami. Handel wartością względną między dwoma kontraktami, takimi jak spready kalendarzowe lub między kontraktem terminowym na indeks giełdowy a funduszem ETF.
• Oparte na wydarzeniach. Handel wokół publikacji danych makro lub zysków, dostosowywanie wielkości pozycji w celu uwzględnienia zmienności rynku
• Zabezpieczanie. Wykorzystanie kontraktów futures na indeksy giełdowe do zabezpieczenia portfela zarówno akcji, jak i obligacji lub do zarządzania ekspozycją beta.
• Zabezpieczanie kryptowalut. Na giełdach bitcoinów lub w CME Group, zabezpiecz BTC spot za pomocą kontraktów futures na bitcoiny lub zabezpiecz ekspozycję na altcoiny za pomocą skorelowanych kontraktów futures

Handel kontraktami futures a akcjami dla uczestników rynku kryptowalut

Uczestnicy rynku kryptowalut często stają przed wyborem pomiędzy posiadaniem aktywów cyfrowych a korzystaniem z instrumentów pochodnych na giełdach kryptowalut. Wieczyste kontrakty futures na giełdach bitcoinów pozwalają inwestorom kontrolować ekspozycję hipotetyczną z wysoką dźwignią finansową i łatwo sprzedawać krótkie pozycje. Mechanizmy finansowania dostosowują kontrakt wieczysty do ceny spot. CME Group notuje kontrakty futures na bitcoina i ether, a mikrokontrakty pozwalają na niższą inwestycję początkową, jednocześnie zapewniając strukturę rynku na poziomie instytucjonalnym. Kluczowe różnice w porównaniu z handlem akcjami to 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, wysoka płynność na głównych parach i bardzo wysoka dźwignia finansowa dostępna w niektórych systemach, co zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i znaczące ryzyko.

Ponadto kryptowalutowe instrumenty pochodne pozwalają inwestorom zabezpieczyć długoterminowe zasoby w chłodniach poprzez otwarcie krótkiej pozycji futures w zaufanym systemie. Aktywni inwestorzy mogą tworzyć strategie, które integrują rynki spot i instrumenty pochodne, takie jak transakcje bazowe, które wychwytują różnicę między ceną kontraktów futures a bieżącą ceną aktywów bazowych. Wymaga to zwrócenia szczególnej uwagi na dane rynkowe, stopy finansowania i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, aby uniknąć wymuszonej likwidacji w zmiennych warunkach rynkowych.

Praktyczne przykłady i obliczenia

Przykład 1. E Mini S P 500 Futures

Załóżmy, że indeks SP500 jest notowany na poziomie 5000. Mini kontrakt ma mnożnik 50, więc jeden kontrakt ma wartość nominalną 250 000. Jeśli kupisz jeden kontrakt, a indeks wzrośnie o 10 punktów do 5010, Twój niezrealizowany zysk wyniesie 500. Jeśli indeks spadnie o 20 punktów, niezrealizowana strata wyniesie 1000. Depozyt początkowy może stanowić niewielki ułamek wartości nominalnej. Ponieważ wartość kontraktu jest duża w stosunku do początkowego depozytu zabezpieczającego, ruchy cen szybko przekładają się na znaczące zmiany wartości w dolarach. Na tym polega siła i ryzyko kontraktów futures w porównaniu z akcjami.

Przykład 2. Micro E Mini S P 500 Futures

Micro e mini wykorzystuje mnożnik 5. Przy tym samym poziomie indeksu wynoszącym 5000, wartość nominalna wynosi 25 000. Ruch o 10 punktów równa się 50. Ten mniejszy rozmiar pomaga nowym inwestorom ćwiczyć strategię handlową i zarządzanie ryzykiem bez ryzykowania większej ilości pieniędzy niż zamierzają. Mikrokontrakty umożliwiają skalowanie do dużych pozycji poprzez dodawanie lub usuwanie jednego kontraktu na raz w celu precyzyjnego dostrojenia ekspozycji.

Przykład 3. Kontrakty terminowe na Bitcoina na CME Group

CME Group oferuje wiele produktów futures na bitcoiny, w tym kontrakty w skali mikro. W przypadku mikro kontraktu na bitcoina o wielkości ułamka jednego BTC, wartość kontraktu jest równa bieżącej cenie pomnożonej przez wielkość kontraktu. Jeśli cena bitcoina wynosi 40 000, a wielkość kontraktu mikro to 0,1 BTC, wartość nominalna wynosi 4000. 5-procentowy ruch instrumentu bazowego zmienia wartość nominalną o 200. Depozyt początkowy jest ustalany przez giełdę i może zmieniać się wraz ze zmiennością rynku. Zapewnia to dostępną ekspozycję dla inwestorów, którzy chcą regulowanych kontraktów terminowych na bitcoiny bez handlu na giełdach kryptowalut.

Przykład 4. Ekspozycja na akcje a ekspozycja na kontrakty futures

Załóżmy, że chcesz uzyskać ekspozycję równoważną 250 000 akcji S P 500. Możesz kupić akcje funduszu ETF, takiego jak SPY, z wymaganą wysoką ceną zakupu i związać więcej gotówki. Alternatywnie, możesz otworzyć jeden mini kontrakt e, który zapewnia podobną ekspozycję przy niższej inwestycji początkowej, ale z możliwością wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli rynek spadnie. Twój wybór zależy od horyzontu czasowego, tolerancji ryzyka i tego, czy wolisz traktować zyski kapitałowe w akcjach, czy zasadę 60-40 w kontraktach futures.

Brokerzy, aplikacje handlowe i dane rynkowe

Wybór brokera lub aplikacji handlowych ma znaczenie zarówno dla kontraktów futures, jak i akcji. Rachunki futures można otwierać za pośrednictwem brokerów obsługujących instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego i rozliczać za pośrednictwem FCM. Oceń prowizje, opłaty giełdowe, stabilność platformy, kontrolę ryzyka i dostępność danych rynkowych. W przypadku akcji należy przyjrzeć się trasowaniu zleceń, dostępności pożyczek, jeśli planujesz krótką sprzedaż, stawkom depozytu zabezpieczającego oraz narzędziom do wyszukiwania wiadomości i danych fundamentalnych. Na giełdach kryptowalutowych sprawdź historię bezpieczeństwa platformy, przechowywanie aktywów, polisy ubezpieczeniowe i sposób, w jaki giełda radzi sobie z likwidacją podczas dużej zmienności.

Dla traderów, którzy uważnie śledzą akcję cenową, kluczowe znaczenie mają dane o niskim opóźnieniu i niezawodna realizacja zleceń. Niektórzy inwestorzy tworzą konfigurację z wieloma brokerami: konto futures dla ekspozycji na indeks giełdowy, konto giełdowe dla poszczególnych akcji i konto kryptowalutowe dla aktywów cyfrowych. Takie podejście może zdywersyfikować dostęp i zmniejszyć ryzyko operacyjne, ale wymaga również większej staranności w uzgadnianiu pozycji i zarządzaniu ogólną ekspozycją i pieniędzmi na rachunkach.

Zarządzanie ryzykiem w kontraktach terminowych i akcjach

Zarządzanie ryzykiem jest podstawową umiejętnością na obu rynkach. Rozpocznij od doboru wielkości pozycji do zmienności i wielkości konta. Zdefiniuj maksymalny procent ryzyka na rachunku dla każdej transakcji. Używaj zleceń stop do ograniczania strat i dostosowuj je w miarę ewolucji akcji cenowej. Monitoruj wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i planuj scenariusze, w których szybki spadek może spowodować wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. W przypadku akcji należy pamiętać o datach zysków i wydarzeniach sektorowych. W przypadku kontraktów futures należy pamiętać, że nocne sesje mogą charakteryzować się dużymi ruchami w związku z wiadomościami makro. W przypadku kontraktów futures na kryptowaluty, dostosuj się do ryzyka 24/7 i rozważ wstrzymanie alertów, gdy jesteś z dala od ekranów. Pisemny plan handlowy pomaga uniknąć emocjonalnych decyzji podczas ruchów rynkowych.

Regulacje i ochrona

Kontrakty futures i akcje podlegają różnym regulacjom. W Stanach Zjednoczonych kontrakty futures i kontrakty futures na indeksy giełdowe są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach z izbami rozliczeniowymi, które zarządzają ryzykiem kontrahenta. Akcjami handluje się na wielu giełdach i w alternatywnych systemach obrotu z solidną ochroną inwestorów. Giełdy kryptowalutowe obejmują zarówno ściśle regulowane obiekty, jak i platformy offshore z różnymi przepisami. Zawsze weryfikuj status regulacyjny swojego systemu i zrozum ramy prawne, które mają zastosowanie do Twoich transakcji. Obejmuje to sposób rozwiązywania sporów, sposób przechowywania środków oraz to, co dzieje się w przypadku awarii platformy lub nadzwyczajnych warunków rynkowych.

Kiedy wybrać kontrakty terminowe, a kiedy akcje?

Wybierając pomiędzy kontraktami futures a akcjami, należy wziąć pod uwagę poniższe wskazówki. Jeśli szukasz szerokiej ekspozycji rynkowej z efektywnością kapitałową, wydłużonymi godzinami handlu i możliwością zabezpieczenia, kontrakty futures są atrakcyjne. Jeśli preferujesz częściową własność przedsiębiorstw, dywidendy i dłuższy horyzont czasowy, inwestowanie w akcje może być bardziej odpowiednie. Jeśli prowadzisz krótkoterminową strategię handlową, która zależy od szybkiej realizacji globalnych wydarzeń, rynek kontraktów futures może być bardziej odpowiedni. Jeśli chcesz skupić się na fundamentach firmy i niszowych sektorach rynku, handel akcjami lub sektorowymi funduszami ETF może być zgodny z Twoimi założeniami badawczymi. Pamiętaj, że wielu traderów korzysta zarówno z kontraktów futures, jak i akcji, a niektórzy dodają kontrakty futures na kryptowaluty, aby pokryć aktywa cyfrowe. Właściwa kombinacja zależy od strategii, harmonogramu, tolerancji ryzyka i celów.

Lista kontrolna decyzji przed rozpoczęciem handlu

• Zdefiniuj swój horyzont czasowy i określ, czy Twoim celem są transakcje krótkoterminowe, czy inwestycje długoterminowe.
• Wybierz swój rynek główny i klasy aktywów, na które chcesz mieć ekspozycję.
• Oszacowanie początkowej inwestycji, wartości nominalnej na pozycję i akceptowalnych wypłat.
• Wybierz brokerów lub giełdy kryptowalut, które oferują instrumenty, których potrzebujesz.
• Potwierdź wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, opłat za dane i prowizji dla kontraktów, którymi planujesz handlować.
• Zbuduj strategię handlową z jasnymi zasadami wejścia, wyjścia i ryzyka zarówno dla akcji, jak i kontraktów futures.
• Backtest lub papierowa transakcja w celu zweryfikowania przewagi i dopracowania wykonania.
• Przygotuj się na znaczące ryzyko z planami awaryjnymi na szybkie warunki rynkowe.

Słowa kluczowe i podmioty, które należy znać w handlu kontraktami futures a akcjami

• Futures, handel futures, rynek futures, kontrakty futures, e mini kontrakt, e mini S P, mini S P 500, micro e mini
• Handel akcjami, poszczególne akcje, kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, opcje na akcje, inwestorzy giełdowi
• Giełdy kryptowalut, giełdy bitcoinów, kontrakty terminowe na bitcoiny, wieczyste kontrakty terminowe, CME Group
• Początkowy depozyt zabezpieczający, depozyt zabezpieczający, konta z depozytem zabezpieczającym, wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego
• Wartość referencyjna, wartość kontraktu, aktywa bazowe, data wygaśnięcia, data przyszła, bieżąca cena
• Godziny handlu, wysoka płynność, zmienność rynku, ruchy rynkowe, warunki rynkowe
• Zyski kapitałowe, zwykły dochód, różne regulacje, aplikacje handlowe, broker, dane rynkowe
• Zarządzanie ryzykiem, strategia handlowa, horyzont czasowy, duże pozycje, jeden kontrakt, częściowa własność

Najlepsze praktyki w zakresie realizacji i analizy

Jakość wykonania i analiza stanowią różnicę między teorią a wynikami. Monitoruj głębokość księgi, spready i średni dzienny wolumen, aby ocenić wysoką płynność. Używaj zleceń z limitem na słabszych rynkach, aby kontrolować cenę. Dostosuj typy zleceń podczas wydarzeń informacyjnych, aby uniknąć poślizgu. W przypadku akcji należy zrozumieć, w jaki sposób zyski i katalizatory sektorowe wpływają na cenę. W przypadku kontraktów futures obserwuj kalendarz ekonomiczny pod kątem wydarzeń makro i poznaj daty rolowania oraz różnice między miesiącami kontraktowymi pod względem wolumenu i spreadu. W przypadku kontraktów futures na kryptowaluty, śledź finansowanie, otwarte zainteresowanie i podstawę między kontraktami spot i futures. Prowadź dzienniki handlowe, śledź zyski i straty oraz regularnie przeglądaj wyniki, aby upewnić się, że Twoja strategia handlowa jest zgodna z Twoimi celami.

Kontrakty futures i akcje w zdywersyfikowanym podejściu

Wielu inwestorów łączy kontrakty futures z akcjami, aby stworzyć zrównoważone podejście. Podstawowy portfel akcji może uchwycić długoterminowy wzrost i dywidendy, podczas gdy kontrakty futures na indeksy giełdowe mogą zabezpieczać ryzyko w okresach niepewności. Inwestorzy, którzy koncentrują się na krótkoterminowych okazjach, mogą wykorzystywać kontrakty futures do efektywnej ekspozycji w wydłużonych godzinach handlu i prowadzić listę obserwacyjną poszczególnych akcji dla transakcji opartych na katalizatorach. Inwestorzy skoncentrowani na kryptowalutach mogą utrzymywać pozycje spot na giełdach bitcoinów i wykorzystywać kontrakty futures do zarządzania ryzykiem podczas wysokiej zmienności. Ta mieszana metoda zapewnia elastyczność w różnych warunkach rynkowych i klasach aktywów.

Końcowe przemyślenia na temat handlu kontraktami futures a akcjami

Nie ma jednej odpowiedzi na pytanie, które rozwiązanie jest lepsze. Decyzja zależy od celów, zasobów i temperamentu inwestora. Handel kontraktami terminowymi może zapewnić efektywność kapitałową, elastyczność i potężne narzędzia zabezpieczające, ale wymaga ścisłej kontroli ryzyka ze względu na wysoką dźwignię finansową. Handel akcjami oferuje częściową własność, prostsze kwestie podatkowe dla wielu inwestorów i szeroki wachlarz spółek do zbadania. Niezależnie od obranej ścieżki, należy podchodzić do rynku z dyscypliną, jasnymi zasadami i szacunkiem dla ryzyka. Dla czytelników BestCryptoExchanges dot com te same zasady mają zastosowanie przy podejmowaniu decyzji, czy korzystać z kontraktów futures na kryptowaluty na preferowanej giełdzie, czy też utrzymywać pozycje spot. Zrozum instrumenty, oceń platformę i dostosuj strategię do swojej przewagi.

FAQ

Co jest lepsze do handlu akcjami czy kontraktami futures?

Żadne z nich nie jest uniwersalnie lepsze. Kontrakty futures zapewniają dźwignię finansową, niemal całodobowe godziny handlu i prostą krótką sprzedaż. Są skuteczne w zabezpieczaniu i wyrażaniu opinii na temat indeksu giełdowego lub szerokiego zakresu klas aktywów za pomocą jednego kontraktu. Akcje zapewniają częściową własność, dywidendy i ekspozycję na poszczególne spółki i sektory rynku. Wybierz kontrakty futures, jeśli potrzebujesz efektywności kapitałowej, szybkiego dostępu do globalnych ruchów rynkowych i elastycznego zabezpieczenia. Wybierz akcje, jeśli wolisz badać poszczególne akcje, utrzymywać pozycje w dłuższym horyzoncie czasowym i unikać wysokiej dźwigni finansowej kontraktów futures. Wielu inwestorów korzysta zarówno z akcji, jak i kontraktów futures, w zależności od strategii i warunków rynkowych.

Czym jest zasada 60/40 w handlu kontraktami futures?

W Stanach Zjednoczonych wiele kontraktów futures, które kwalifikują się jako kontrakty z Sekcji 1256, podlega opodatkowaniu mieszanemu 60-40. Sześćdziesiąt procent zysków lub strat netto jest traktowanych jako długoterminowe zyski kapitałowe, a czterdzieści procent jako krótkoterminowe, niezależnie od tego, jak długo posiadasz pozycję futures. Może to być korzystne w porównaniu z handlem akcjami, gdzie zyski krótkoterminowe są opodatkowane według zwykłych stawek dochodowych. Reguła ta wykorzystuje również rachunkowość "mark to market" na koniec roku, co upraszcza raportowanie i pozwala uniknąć zasady "wash sale". Przepisy podatkowe różnią się w zależności od kraju i mogą ulegać zmianom, dlatego należy skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą podatkowym w celu uzyskania wskazówek dotyczących konkretnej sytuacji.

Jakie są wady handlu kontraktami futures?

Kontrakty terminowe niosą ze sobą znaczne ryzyko. Wysoka dźwignia finansowa może szybko zwiększyć straty i doprowadzić do wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub wymuszonej likwidacji na niestabilnych rynkach. Kontrakty mają datę wygaśnięcia i wymagają świadomości dat rolowania i miesięcy kontraktowych. Niektóre kontrakty mogą być mniej płynne, co skutkuje szerszymi spreadami i poślizgami. Kontrakty futures wymagają ciągłego zwracania uwagi na wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego i mogą wiązać się z opłatami giełdowymi i kosztami danych rynkowych. Ponadto kontrakty futures są standaryzowanymi instrumentami finansowymi, które mogą nie odpowiadać dokładnej charakterystyce konkretnej inwestycji lub portfela, wprowadzając ryzyko bazowe. Inwestorzy muszą również poruszać się po różnych przepisach i upewnić się, że ich broker lub giełda zapewnia solidną kontrolę ryzyka i stabilność platformy.

Czy $5000 wystarczy do handlu kontraktami futures?

Może tak być, w zależności od kontraktu. Kontrakty futures typu micro, takie jak micro e mini S P i micro bitcoin futures, zostały zaprojektowane w celu zmniejszenia początkowych wymagań inwestycyjnych i umożliwienia dokładniejszego określania wielkości pozycji. Dzięki mniejszej wartości kontraktu i niższemu depozytowi początkowemu, rachunek 5000 może obsługiwać jeden kontrakt, zachowując jednocześnie miejsce na zmienność. Jednak nawet mikrokontrakty mogą zapewnić duże wahania procentowe, ponieważ dźwignia finansowa jest nadal obecna. Ryzyko na transakcję i ogólny plan zarządzania pieniędzmi mają większe znaczenie niż sam rozmiar rachunku. Zawsze weryfikuj początkowy depozyt zabezpieczający, depozyt zabezpieczający i zasady brokera przed rozpoczęciem handlu i upewnij się, że możesz wytrzymać niekorzystne ruchy cen bez naruszania wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego.