Kontrakty terminowe na kryptowaluty: Kompletny przewodnik po handlu kontraktami futures na kryptowaluty na BestCryptoExchanges.com

Kontrakty terminowe na kryptowaluty są głównym filarem współczesnego rynku kryptowalut. Pozwalają one traderom i inwestorom spekulować ceną bitcoina, eteru i innych aktywów cyfrowych, zabezpieczać ekspozycję portfela i uzyskiwać dostęp do dużej płynności na głównych giełdach. Niezależnie od tego, czy planujesz handlować kontraktami futures na kryptowaluty w ciągu dnia, czy też wykorzystywać regulowane kontrakty futures do zarządzania ryzykiem, zrozumienie kontraktów futures, dźwigni finansowej, depozytu zabezpieczającego i znaczącego ryzyka jest niezbędne. Ten kompleksowy przewodnik wyjaśnia, jak działają kontrakty futures na bitcoiny i inne kryptowalutowe instrumenty pochodne, jak wybrać system rynku kontraktów futures i jak zbudować strategię handlową zgodną z celami inwestycyjnymi.

Niniejszy artykuł został napisany w celach informacyjnych. Nie stanowi on porady inwestycyjnej, porady podatkowej, porady prawnej ani zalecenia kupna lub sprzedaży jakichkolwiek aktywów, papierów wartościowych lub instrumentów pochodnych. Rynki kryptowalut są bardzo niestabilne i handlując kontraktami futures można stracić więcej niż początkowa inwestycja.

Czym są kontrakty terminowe na kryptowaluty i dlaczego mają znaczenie?

Definiowanie kontraktów futures na kryptowaluty

Kontrakty futures na kryptowaluty to standaryzowane kontrakty pochodne, które zobowiązują dwie strony do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po ustalonej cenie w przyszłości. Aktywem bazowym może być bitcoin, ether lub inny indeks kryptowalutowy. Kiedy handlujesz kontraktami futures na kryptowaluty, nie przyjmujesz natychmiastowej dostawy tokena; zamiast tego zyskujesz ekspozycję na ruchy cen poprzez kontrakt futures. Wiele giełd oferuje obecnie kontrakty wieczyste, które nie mają ustalonego terminu wygaśnięcia, a także tradycyjne kontrakty terminowe, które rozliczane są miesięcznie lub kwartalnie.

Kluczowe elementy kontraktów futures na kryptowaluty obejmują wielkość kontraktu, wielkość ticka, wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, mechanizm rozliczenia oraz to, czy kontrakt jest rozliczany gotówkowo, czy fizycznie. Kontrakty futures na Bitcoina notowane na CME Group, na przykład, są rozliczane gotówkowo według regulowanej stopy referencyjnej opartej na cenach rynkowych spot z wielu składowych rynków spot. W systemach offshore kontrakty perpetual futures odnoszą się do indeksu cen spot i wykorzystują płatności finansowania, aby utrzymać cenę futures na poziomie zbliżonym do rynków spot.

Rynek kontraktów terminowych a rynki kasowe

Rynek spot to miejsce, w którym kupujesz lub sprzedajesz monetę za gotówkę po aktualnej cenie. Z kolei na rynku kontraktów futures zawiera się kontrakty, które odzwierciedlają oczekiwania rynku co do przyszłych cen. Inwestorzy wykorzystują kontrakty futures do zajmowania długich lub krótkich pozycji bez konieczności bezpośredniego posiadania aktywów. Kontrakty futures pozwalają zarządzać ekspozycją, zabezpieczać się przed zmiennością i wyrażać opinie na temat rosnących lub spadających rynków za pomocą dźwigni finansowej. Ponieważ kontrakty futures przyciągają profesjonalnych traderów, animatorów rynku i firmy inwestycyjne, często charakteryzują się dużą płynnością i wysokim otwartym zainteresowaniem, które może przekraczać wolumeny transakcji spot w okresach podwyższonej zmienności.

Dlaczego kontrakty futures mają znaczenie dla traderów i inwestorów

Dla traderów kontrakty futures umożliwiają strategie, które są trudne w środowiskach wyłącznie spotowych, takie jak shortowanie z określonym depozytem zabezpieczającym, handel bazowy i arbitraż krzyżowy. Inwestorzy i fundusze inwestycyjne czasami wykorzystują regulowane kontrakty futures, aby uzyskać ekspozycję na kryptowaluty w ramach zgodnych z ustalonymi standardami zgodności. Fundusze hedgingowe i brokerzy mogą łączyć pozycje spot z kontraktami futures, aby ukierunkować się na określony profil ryzyka, zabezpieczyć portfel lub zablokować zysk. Ponieważ kontrakty futures mogą być dostosowane do wielkości kontraktu, niektóre reprezentują pojedynczego bitcoina o wartości nominalnej, podczas gdy inne są mikrokontraktami odpowiednimi dla mniejszych rachunków z ograniczoną inwestycją początkową.

Jak działają kontrakty terminowe na Bitcoina

Kontrakty futures na bitcoiny na regulowanych giełdach

Kontrakty futures na Bitcoina oferowane przez CME Group są flagowymi regulowanymi produktami futures w Stanach Zjednoczonych. Są one rozliczane za pośrednictwem centralnego kontrahenta i podlegają nadzorowi Commodity Futures Trading Commission. Te regulowane giełdy publikują szczegółowe specyfikacje kontraktów i wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego. Dane dotyczące otwartych odsetek, wolumenu i rozliczeń są przejrzyste, a metodologia stopy referencyjnej opiera się na cenach spot ze sprawdzonych rynków spot. Inwestorzy i niektóre firmy inwestycyjne, w tym niektóre fundusze inwestycyjne i fundusze ETF, wykorzystują kontrakty terminowe futures na bitcoiny lub eter CME Group w celu zapewnienia zgodności z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i towarów, ograniczeniami krajowymi i wewnętrznymi politykami inwestycyjnymi.

Wieczyste kontrakty futures na natywnych platformach kryptowalutowych

Obiekty kryptowalutowe oferują wieczyste kontrakty futures na bitcoiny, eter i altcoiny. Perpetuals nie wygasają, ale wykorzystują płatności finansowania między longami i shortami, aby powiązać cenę z cenami rynkowymi spot. Platformy te często promują niskie opłaty, zaawansowane narzędzia i błyskawiczną realizację zleceń na platformie o wysokiej wydajności. Podczas gdy płynność może być wysoka na głównych giełdach, struktura prawna platformy, reżim regulacyjny i ochrona kontrahenta różnią się od regulowanych kontraktów futures. Przed rozpoczęciem handlu należy zawsze zapoznać się z harmonogramami prowizji giełdowych, zasadami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego i mechanizmem ryzyka.

Ether futures i nie tylko

Kontrakty futures na Ether umożliwiają handel ceną ekosystemu ETH bez posiadania aktywów bazowych. Regulowane kontrakty futures na eter istnieją obok szerokiej gamy kryptowalutowych instrumentów pochodnych w systemach offshore. Niektóre giełdy oferują kontrakty futures na indeksy kryptowalutowe, koszyki sektorowe lub określone tokeny. Płynność, zmienność i otwarte zainteresowanie różnią się znacznie w zależności od rynku, więc inwestorzy powinni potwierdzić głębokość ksiąg zamówień i wiarygodność cen przed zawarciem kontraktów.

Mechanika handlu kontraktami futures

Rozmiar kontraktu, rozliczenie i wygaśnięcie

Handel kontraktami futures wymaga zwrócenia uwagi na specyfikę kontraktu. Kontrakt określa referencyjną kwotę aktywów bazowych, takich jak jeden lub pięć bitcoinów, lub wersję mikro, która reprezentuje ułamek jednego bitcoina. Kontrakty terminowe wygasają zgodnie z ustalonym harmonogramem i zazwyczaj rozliczane są według stopy referencyjnej lub indeksu rynków spot. Rozliczenie gotówkowe oznacza, że rachunek jest uznawany lub obciążany gotówką lub stablecoinami, zamiast dostarczać aktywa bazowe. Wieczyste kontrakty futures nie mają terminu wygaśnięcia, ale wykorzystują okresowe finansowanie w celu zrównoważenia długiego i krótkiego popytu w stosunku do cen spot.

Depozyt zabezpieczający, dźwignia finansowa i likwidacja

Kiedy handlujesz kontraktami futures na bitcoiny, wpłacasz początkowy depozyt zabezpieczający, aby otworzyć pozycję. Dźwignia finansowa pozwala kontrolować większą ekspozycję nominalną przy mniejszym depozycie gotówkowym. Dźwignia finansowa zwiększa zyski i straty, więc zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie na bardzo niestabilnych rynkach. Depozyt zabezpieczający to minimalny kapitał własny wymagany do utrzymania otwartej pozycji. Jeśli kapitał własny spadnie poniżej poziomu utrzymania z powodu niekorzystnych ruchów cenowych, mechanizm ryzyka może uruchomić likwidację, aby zapobiec dalszym stratom w systemie. Niektóre platformy wykorzystują automatyczne delewarowanie lub fundusze ubezpieczeniowe do zarządzania ryzykiem systemowym. Inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę, że nawet przy ograniczonej inwestycji początkowej mogą stracić więcej niż wpłacili, jeśli pozycje szybko się zmienią, a płynność spadnie.

Stopy finansowania i podstawa kontraktów futures

W przypadku kontraktów bezterminowych stopy finansowania są okresowymi płatnościami między długimi i krótkimi pozycjami, które pomagają dostosować ceny bezterminowe do cen rynkowych spot. Gdy stopa jest dodatnia, długie pozycje płacą krótkie. Gdy stopa jest ujemna, krótkie pozycje płacą długim. W przypadku kontraktów terminowych różnica między ceną futures a ceną spot nazywana jest bazą. Podstawa odzwierciedla koszty finansowania, oczekiwane zyski i nastroje rynkowe. W warunkach hossy kontrakty futures często są sprzedawane z premią w stosunku do spot. Na spadających rynkach kontrakty futures mogą być sprzedawane z dyskontem, co określa się mianem backwardation. Zrozumienie podstawy, finansowania i kształtu krzywej w różnych okresach wygaśnięcia pomaga w opracowaniu strategii handlowej.

Podstawowe strategie dla kontraktów terminowych na kryptowaluty

Kierunkowe długie i krótkie pozycje

Handel kierunkowy jest najbardziej powszechnym podejściem na rynku kontraktów futures. Inwestorzy zajmują długie pozycje, gdy spodziewają się wzrostu cen, a krótkie, gdy przewidują spadki. Ponieważ dźwignia finansowa zwiększa zyski i straty, wielkość pozycji, zlecenia stop i limity ryzyka mają znaczenie. Unikaj polegania na jednym wskaźniku. Połącz strukturę rynku, strefy płynności i miary zmienności, aby zwiększyć prawdopodobieństwo uzyskania korzystnych wyników. Zawsze planuj scenariusze, w których rynek przebija Twój stop i jesteś zmuszony do sprzedaży lub odkupienia po cenie gorszej niż oczekiwana.

Zabezpieczanie portfeli spot

Jeśli posiadasz portfel spot aktywów cyfrowych, możesz zabezpieczyć się za pomocą kontraktów futures. Na przykład, jeśli posiadasz jednego bitcoina spot i obawiasz się krótkoterminowych spadków, skrócenie jednego kontraktu futures na bitcoina może zarządzać ekspozycją i zmniejszyć deltę netto. Hedging ma na celu ochronę niezrealizowanego zysku w okresach zmienności. Współczynniki hedgingu można dostosowywać do zmieniających się warunków rynkowych. Hedging nie jest gwarancją, ponieważ zmiany bazowe i poślizgi w realizacji mogą mieć wpływ na wyniki. Jest to jednak podstawowa metoda stosowana przez firmy inwestycyjne i brokerów do kontrolowania ryzyka.

Cash and carry, handel bazowy i pomysły neutralne rynkowo

Arbitraż typu "cash and carry" polega na kupowaniu bitcoinów na rynku spot przy jednoczesnej sprzedaży kontraktów futures, gdy handel futures odbywa się z premią w stosunku do rynku spot. Celem jest uchwycenie podstawy jako zysku w momencie wygaśnięcia. Podejście to zazwyczaj wykorzystuje dźwignię finansową na krótkiej części kontraktu futures i wymaga starannego zarządzania finansowaniem i powiernictwem. Inwestorzy monitorują koszty prowizji giełdowych, stopy oprocentowania pożyczek i płatności finansowania, aby zapewnić dodatni zwrot netto ze strategii. Strategie neutralne rynkowo mogą zmniejszyć ryzyko rynkowe, ale nie są wolne od ryzyka. Napięcia płynnościowe, nieoczekiwane skoki finansowania lub przerwy w wymianie mogą powodować straty.

Spready kalendarzowe i handel krzywymi

Zaawansowani inwestorzy wykorzystują spready kalendarzowe, zajmując pozycję długą w jednym terminie wygaśnięcia i krótką w innym, aby handlować wartością względną wzdłuż krzywej. Chodzi o to, aby uchwycić zmiany w strukturze terminowej, a nie bezwzględny kierunek. Realizacja spreadów wymaga platformy z profesjonalnymi narzędziami, niskim opóźnieniem i możliwością składania powiązanych zleceń. Monitorowanie otwartego zainteresowania i zmian na krzywej pomaga przewidywać zmiany w pozycjonowaniu, zwłaszcza w przypadku ważnych wydarzeń, gdy inwestorzy rolują pozycje z kontraktów krótkoterminowych na kontrakty z dłuższym terminem zapadalności.

Strategie oparte na zdarzeniach i zmienności

Kryptowalutowe instrumenty pochodne reagują na katalizatory, takie jak dane makro, cykle zmniejszania o połowę, aktualizacje protokołów i orzeczenia regulacyjne wydawane przez agencje, takie jak organy nadzoru papierów wartościowych w różnych jurysdykcjach. Handel oparty na zdarzeniach może czerpać korzyści z planowanej zmienności, ale ryzyko poślizgu jest wysokie, a spready mogą się rozszerzać. Niektórzy inwestorzy koncentrują się na przenoszeniu zmienności poprzez zbieranie płatności finansowania lub handel podstawą, podczas gdy inni stosują zachowanie podobne do straddle za pośrednictwem opcji. Nawet jeśli trzymasz się kontraktów futures, śledzenie implikowanej zmienności za pomocą indeksów proxy i obserwowanie zrealizowanej zmienności może pomóc w udoskonaleniu czasu wejścia i wyjścia.

Wybór giełdy kontraktów terminowych na kryptowaluty

Giełdy regulowane a platformy offshore

Regulowane giełdy, takie jak CME Group, działają pod nadzorem Commodity Futures Trading Commission. Rynki te oferują regulowane kontrakty futures na bitcoina i eter, do których wielu inwestorów instytucjonalnych, funduszy inwestycyjnych i firm inwestycyjnych ma dostęp za pośrednictwem brokerów. W Unii Europejskiej firmy mogą działać w ramach ram dostosowanych do MiFID lub przepisów krajowych nadzorowanych przez organy takie jak Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd lub inne krajowe organy regulacyjne. Natywne platformy kryptowalutowe mogą również zarejestrować się lub ubiegać się o autoryzację od odpowiednich organów, ale zakres regulacji i ochrona inwestorów mogą się różnić. Ograniczenia krajowe mogą ograniczać, którzy rezydenci mogą otwierać rachunki, jakie poziomy dźwigni są dostępne i jakie produkty są wymienione.

Kluczowe kryteria: płynność, opłaty i jakość platformy

Wysoka płynność i wąskie spready pomagają obniżyć koszty transakcyjne. Sprawdź średni dzienny wolumen i otwarte pozycje dla produktów futures, którymi planujesz handlować. Porównaj struktury prowizji giełdowych, w tym opłaty maker i taker, stawki finansowania i koszty wypłat. Wysokowydajna platforma z błyskawiczną realizacją zleceń, niezawodnym dopasowaniem, solidnymi interfejsami API i kompleksową kontrolą ryzyka poprawia jakość handlu. Profesjonalne narzędzia, takie jak zaawansowane typy zleceń, wielonożne bilety zleceń i depozyt zabezpieczający portfel, mogą być cenne dla aktywnych inwestorów. Wiele giełd reklamuje niskie opłaty, ale efektywny koszt zależy od stylu handlu i wolumenu.

Podmiot prawny, nadzór i rozdzielność

Przed dokonaniem transakcji należy zweryfikować podmiot prawny, który obsługuje platformę, gdzie jest zarejestrowany i które organy regulacyjne go nadzorują. Niektóre marki wykorzystują podmioty regionalne, takie jak Payward Europe Digital Solutions lub firmy o podobnej nazwie, do obsługi rynku europejskiego. W Stanach Zjednoczonych dostęp do kontraktów futures na kryptowaluty zazwyczaj odbywa się za pośrednictwem zarejestrowanego brokera handlującego prowizjami futures dla produktów regulowanych. Zapoznaj się z warunkami świadczenia usług w zakresie przechowywania, obsługi gotówki i zabezpieczeń, segregacji aktywów i procedur w przypadku niewypłacalności. Upewnij się, że wiesz, czy Twój rachunek instrumentów pochodnych jest chroniony przez jakikolwiek system rekompensat. Wiele systemów offshore nie jest nimi objętych.

Wybór produktów i ograniczenia

Nie wszystkie produkty futures są dostępne we wszystkich regionach. Krajowe restrykcje i lokalne przepisy mogą ograniczać dźwignię finansową, rodzaje notowanych aktywów cyfrowych oraz to, czy inwestorzy detaliczni mogą uzyskać dostęp do niektórych kontraktów. Niektóre kraje wymagają, aby giełdy dostarczały ostrzeżenia o ryzyku, które podkreślają znaczące ryzyko i możliwość utraty więcej niż początkowa inwestycja. Zawsze sprawdzaj, czym możesz legalnie handlować w swojej jurysdykcji i czy potrzebujesz brokera, czy też możesz otworzyć konto bezpośrednio na giełdzie.

Ryzyko, zgodność z przepisami i kwestie podatkowe

Ryzyko rynkowe i dźwignia finansowa

Rynki kryptowalut mogą szybko się zmieniać. Dźwignia powiększa każdy tik, zamieniając niewielkie zmiany cen w duże zyski i straty. Nawet jeśli używasz zleceń stop, luki i niska płynność mogą powodować poślizg. Ograniczone saldo konta z wysoką dźwignią może zostać szybko zlikwidowane na niestabilnej taśmie. Używaj tylko dźwigni, którą w pełni rozumiesz i testuj swoje pozycje pod kątem niekorzystnych ruchów. Unikaj koncentracji na jednym aktywie lub jednej giełdzie.

Ryzyko kontrahenta i ryzyko operacyjne

Handel instrumentami pochodnymi wiąże się z ryzykiem kontrahenta. W przypadku regulowanych kontraktów futures, izby rozliczeniowe pomagają uwspólnić ryzyko, a dzienny zmienny depozyt zabezpieczający zmniejsza ekspozycję kredytową. Na niektórych natywnych platformach kryptowalutowych zamiast tego stosowane są fundusze ubezpieczeniowe i mechanizmy automatycznego delewarowania. Przestój giełdy, niestabilność API lub awaria Oracle mogą mieć wpływ na zlecenia, potencjalnie zmuszając do sprzedaży po niekorzystnych cenach lub uniemożliwiając terminowe korekty. Dywersyfikacja na głównych giełdach i utrzymywanie planów awaryjnych może zmniejszyć ryzyko operacyjne.

Zgodność z przepisami

Ramy zgodności różnią się w zależności od kraju. W Stanach Zjednoczonych regulowane kontrakty futures na bitcoiny i eter są przedmiotem obrotu na wyznaczonych rynkach kontraktów nadzorowanych przez organy regulacyjne ds. towarów, podczas gdy organy regulacyjne ds. papierów wartościowych koncentrują się na papierach wartościowych i produktach inwestycyjnych. W Unii Europejskiej właściwe organy krajowe, w tym Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, nadzorują firmy świadczące usługi inwestycyjne. Zawsze należy sprawdzić, czy autoryzacja platformy jest zgodna z zamierzonym zastosowaniem. Jeśli jesteś profesjonalnym inwestorem, brokerem lub firmą inwestycyjną, wewnętrzne zasady mogą ograniczać miejsce i sposób handlu instrumentami pochodnymi. Niektóre platformy wyraźnie zabraniają mieszkańcom niektórych jurysdykcji dostępu do kryptowalutowych instrumentów pochodnych.

Opodatkowanie

Przepisy podatkowe zależą od produktu i jurysdykcji. Regulowane kontrakty futures w niektórych krajach mogą być traktowane w sposób odmienny od nieregulowanych instrumentów pochodnych. W Stanach Zjednoczonych niektóre regulowane kontrakty futures mogą podlegać mieszanym stawkom podatkowym różnym od transakcji kasowych, podczas gdy zagraniczne kontrakty perpetual futures mogą być traktowane inaczej. Zawsze należy skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą, zamiast polegać na ogólnych informacjach. Błędy mogą być kosztowne, a osobiste okoliczności określają obowiązki inwestora.

Narzędzia i analizy dla handlu kontraktami futures

Rodzaje zamówień i ich realizacja

Narzędzia Pro na głównych giełdach obejmują zlecenia limit, market, stop market, stop limit, take profit, trailing stop i post only limit. Użyj tych narzędzi, aby kontrolować poślizg i chronić się przed ekstremalnymi ruchami. W przypadku większych zleceń warto rozważyć realizację ważoną czasem lub wolumenem za pośrednictwem interfejsów API lub algorytmów brokerskich. Niektóre platformy oferują handel blokowy dla wielkości instytucjonalnych. Zawsze testuj nowe typy zleceń z niewielką alokacją przed zwiększeniem skali.

Dane rynkowe: otwarte odsetki, finansowanie i podstawa

Monitorowanie otwartych pozycji pomaga ocenić pozycjonowanie w kontraktach futures na kryptowaluty. Rosnące otwarte zainteresowanie wraz ze wzrostem ceny może wskazywać na nowe długie pozycje wchodzące na rynek. Stopy finansowania kontraktów perpetuals odzwierciedlają kierunkowe nastawienie traderów. Ekstremalnie dodatnie finansowanie sugeruje zatłoczone pozycje długie, podczas gdy głęboko ujemne finansowanie sugeruje zatłoczenie pozycji krótkich. Śledź podstawę między cenami spot a cenami kontraktów futures w różnych okresach wygaśnięcia, aby zidentyfikować możliwości w handlu krzywymi lub zarządzać rolowaniem pozycji.

Automatyzacja i pulpity nawigacyjne ryzyka

Używaj interfejsów API do automatyzacji części swojej strategii, ale zapewnij odpowiednie testy i limity ryzyka. Kluczowa jest platforma o wysokiej wydajności z solidnymi limitami stawek i niezawodnymi punktami końcowymi. Twórz pulpity nawigacyjne do monitorowania wykorzystania depozytu zabezpieczającego, niezrealizowanego i zrealizowanego zysku, Greków pozycji, jeśli są dostępne, oraz progów likwidacji. Zachowaj alerty o ryzyku na komputerze i urządzeniach mobilnych, abyś mógł działać, jeśli rynek zmieni się podczas Twojej nieobecności.

Budowanie planu handlu kontraktami futures

Określenie celów i ograniczeń inwestycyjnych

Wyjaśnij swoje cele inwestycyjne, horyzont czasowy, docelowe stopy zwrotu i tolerancję ryzyka. Zdecyduj, czy priorytetem jest dla Ciebie dochód z finansowania, kierunkowa alfa czy zabezpieczenie portfela spot. Określ akceptowalne wypłaty, maksymalną dźwignię finansową oraz limity na kontrakt i rynek. Jeśli Twój kapitał jest ograniczony, dobieraj go zachowawczo i unikaj nadmiernej koncentracji na jednym rynku.

Backtesting i iteracja

W miarę możliwości przetestuj swoją strategię handlową przy użyciu historycznych cen spot i danych futures. Chociaż backtesty mają swoje ograniczenia, mogą ujawnić wrażliwość na zmienność, finansowanie i koszty prowizji giełdowych. Testy terminowe na rachunku papierowym lub z wykorzystaniem mikrokontraktów. Iteruj wejścia, wyjścia i kontrole ryzyka oraz prowadź dziennik transakcji, aby z czasem usprawnić podejmowanie decyzji.

Zarządzanie ryzykiem i planowanie scenariuszy

Plan na wypadek zdarzeń odstających. Modele zbudowane w oparciu o normalne warunki rynkowe mogą zawieść podczas zmian reżimu. Zdefiniuj standardowe procedury operacyjne na wypadek przestojów, awarii giełdy lub odchyleń od wyroczni. Zastanów się, w jaki sposób zmniejszysz ekspozycję, jeśli Twój broker lub giełda doświadczy przestoju. Zarezerwuj wystarczającą ilość gotówki, aby sprostać wezwaniom do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w scenariuszu warunków skrajnych lub zaprojektuj swoją strategię tak, aby nigdy nie trzeba było dodawać zabezpieczenia pod presją.

Kto korzysta z kontraktów terminowych na kryptowaluty?

Aktywni handlowcy i animatorzy rynku

Aktywni inwestorzy wykorzystują kontrakty futures do przechwytywania krótkoterminowych ruchów za pomocą dźwigni finansowej i do zajmowania krótkich pozycji na spadających rynkach. Animatorzy rynku zapewniają płynność na rynkach kasowych i instrumentów pochodnych, zarabiając na rabatach giełdowych lub spreadach, jednocześnie zabezpieczając się pozycjami kompensującymi. Ich działalność przyczynia się do zwiększenia płynności, co przynosi korzyści wszystkim poprzez zacieśnienie spreadów i obniżenie kosztów realizacji zleceń.

Inwestorzy i podmioty zabezpieczające

Inwestorzy posiadający długoterminowe pozycje w bitcoinie lub eterze mogą wykorzystywać kontrakty futures do zabezpieczania się przed ryzykiem spadków w okresach podwyższonej zmienności. Górnicy w przeszłości wykorzystywali instrumenty pochodne do blokowania przychodów, sprzedając kontrakty futures na oczekiwaną produkcję. Niektóre firmy inwestycyjne i fundusze inwestycyjne wykorzystują regulowane kontrakty futures w celu uzyskania ekspozycji na kryptowaluty zgodnie z wewnętrznymi zasadami i wymogami regulacyjnymi dotyczącymi papierów wartościowych i instrumentów pochodnych.

Pierwsze kroki: Krok po kroku

1. Wybierz miejsce

Wybierz między regulowanymi kontraktami futures za pośrednictwem brokera łączącego się z CME Group lub inną regulowaną giełdą, a natywną platformą kryptowalutową, na której notowane są perpetuals. Zastanów się, czy ograniczenia krajowe mają zastosowanie do Twojego miejsca zamieszkania i czy potrzebujesz określonej licencji lub typu konta. Zweryfikuj ustalenia dotyczące przechowywania zabezpieczeń gotówkowych i dostępne zabezpieczenia prawne.

2. Załóż i zabezpiecz swoje konto

Uzupełnij KYC, włącz uwierzytelnianie dwuskładnikowe i umieść adresy wypłat na białej liście. Przejrzyj wszystkie ustawienia zabezpieczeń. Jeśli Twoja platforma oferuje subkonta lub depozyt zabezpieczający portfel, dowiedz się, jak wpływają one na obliczenia ryzyka i progi likwidacji.

3. Finansowanie i konfiguracja platformy

Wpłać gotówkę, stablecoiny lub zabezpieczenie kryptowalutowe, jeśli jest to dozwolone. Przetestuj interfejs z małym zleceniem. Skonfiguruj narzędzia pro, takie jak monity o potwierdzenie zlecenia, skróty klawiszowe i alerty o ryzyku. Zapoznaj się z harmonogramem prowizji giełdowych oraz sposobem naliczania i wypłacania finansowania.

4. Zacznij od małego i skaluj

Otwieraj pozycje testowe z mikrokontraktami lub o małym nominale. Korzystaj ze zleceń z limitem, aby dowiedzieć się, jak zachowuje się księga zleceń w różnych warunkach rynkowych. Śledź zrealizowany i niezrealizowany zysk, poślizg oraz wpływ finansowania i opłat. Skaluj dopiero po zademonstrowaniu konsekwentnego zarządzania ryzykiem.

Praktyczne przykłady i obliczenia

Zabezpieczanie pozycji spot

Załóżmy, że posiadasz jednego bitcoina w portfelu spot i chcesz zmniejszyć ryzyko przed ważnym wydarzeniem. W tym celu można zająć krótką pozycję na kontrakcie futures reprezentującym jednego bitcoina. Jeśli rynek spadnie, straty na pozycji spot zostaną zrównoważone zyskami z krótkich kontraktów futures. Jeśli rynek wzrośnie, zyski z pozycji spot przewyższą straty z kontraktów futures, w wyniku czego zysk netto będzie mniejszy niż w przypadku pozycji niezabezpieczonej. Dostosowanie współczynników zabezpieczenia w czasie może pomóc, gdy baza kontraktów futures rozszerza się lub zawęża.

Handel kierunkowy z konserwatywną dźwignią finansową

Załóżmy, że zidentyfikowałeś byczą konfigurację z korzystnym zwrotem z ryzyka. Otwierasz długą pozycję na kontrakcie perpetual futures z umiarkowaną dźwignią. Ustaw stop loss na poziomie, który ogranicza straty do z góry określonego procentu rachunku. Użyj zleceń take profit, aby zablokować zyski na docelowych poziomach. Śledź finansowanie, aby dodatnie lub ujemne płatności nie zmniejszały Twojej przewagi przez wiele dni.

Cash and carry outline

Gdy kwartalne kontrakty futures są sprzedawane z premią w stosunku do spot, można kupić spot i sprzedać ten sam nominał w kontraktach futures, utrzymując obie nogi do wygaśnięcia. Zablokowaną premię można uznać za docelowy zysk przed opłatami i finansowaniem. Uwzględnij prowizje handlowe, koszty finansowania zewnętrznego i ryzyko związane z przechowywaniem. Chociaż strategia ta ma na celu zachowanie neutralności rynkowej, mogą wystąpić zakłócenia, a kapitał może zostać zablokowany, tworząc koszt alternatywny.

Bezpieczeństwo, przechowywanie i najlepsze praktyki

Zabezpieczenia

Jeśli deponujesz stablecoiny lub inne kryptowaluty jako depozyt zabezpieczający, zapoznaj się z modelem powierniczym giełdy. Giełdy różnią się między sobą sposobem przechowywania aktywów cyfrowych, tym, czy używają chłodni i jak zarządzają kluczami prywatnymi. W miarę możliwości dywersyfikuj platformy i utrzymuj rezerwę gotówki na zabezpieczonym rachunku, aby zaspokoić potrzeby związane z depozytem zabezpieczającym bez wymuszonej sprzedaży zasobów spot.

Higiena operacyjna

Aktualizuj swoje systemy, rotuj klucze API i nigdy nie udostępniaj danych uwierzytelniających. Używaj kluczy sprzętowych do uwierzytelniania dwuskładnikowego. Przechowuj kopie zapasowe kodów uwierzytelniających i fraz odzyskiwania w bezpiecznym magazynie offline. Zaimplementuj listę zezwoleń IP na dostęp do API i ustaw blokady wypłat, aby zmniejszyć wpływ naruszenia bezpieczeństwa konta.

Słowniczek kluczowych terminów

• Aktywa bazowe: Instrument, do którego odnosi się kontrakt futures, taki jak bitcoin lub ether.
• Podstawa kontraktów futures: Różnica między ceną futures a ceną spot.
• Otwarte pozycje: Całkowita liczba pozostających w obrocie kontraktów futures, które nie zostały jeszcze zamknięte.
• Depozyt początkowy: Zabezpieczenie wymagane do otwarcia pozycji futures.
• Depozyt zabezpieczający: Minimalny kapitał własny wymagany do utrzymania otwartej pozycji.
• Stopa finansowania: Okresowa płatność między długimi i krótkimi pozycjami w kontraktach bezterminowych.
• Dźwignia finansowa: Wykorzystanie pożyczonego lub zabezpieczonego kapitału do kontrolowania większej ekspozycji nominalnej.
• Rozliczenie gotówkowe: Rozliczenie kontraktu futures w gotówce zamiast dostarczenia aktywów.
• Wieczyste kontrakty futures: Kontrakty futures bez terminu wygaśnięcia, które wykorzystują finansowanie do śledzenia cen spot.
• Regulowane kontrakty futures: Kontrakty notowane na giełdach nadzorowanych przez rządowe organy regulacyjne.

Uwagi i zastrzeżenia dotyczące zgodności

Handel kontraktami futures na kryptowaluty wiąże się ze znacznym ryzykiem. Ceny są bardzo zmienne i można stracić więcej niż początkowa inwestycja. Ta strona służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej. BestCryptoExchanges.com nie świadczy usług maklerskich ani inwestycyjnych i nie ponosi odpowiedzialności za straty. Zawsze weryfikuj status regulacyjny, zapoznaj się z warunkami świadczenia usług i skonsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą, jeśli potrzebujesz porady na temat inwestowania, podatków lub przepisów dotyczących papierów wartościowych. Należy pamiętać o ograniczeniach krajowych i upewnić się, że działalność jest zgodna z lokalnymi przepisami. Jeśli korzystasz z usług brokera w celu uzyskania dostępu do regulowanych kontraktów futures, potwierdź jego rejestrację i zabezpieczenia, które mają zastosowanie do Twojego konta.

SEO Guideposts: Podmioty i poruszane tematy

W przewodniku omówiono kluczowe podmioty i tematy związane z kontraktami futures na kryptowaluty dla traderów i inwestorów, w tym kontrakty futures na bitcoiny, kontrakty futures na eter, handel instrumentami pochodnymi na głównych giełdach, CME Group, rynki spot, struktury prowizji giełdowych, giełdy regulowane, nadzór nad papierami wartościowymi w różnych jurysdykcjach, odniesienia Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, rolę firm inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych w uzyskiwaniu ekspozycji na kryptowaluty, znaczenie głębokiej płynności i zaawansowanych narzędzi oraz ryzyko związane z dźwignią finansową, zmiennością i depozytem zabezpieczającym na rynkach kontraktów futures na kryptowaluty.

Często zadawane pytania

Czym są kontrakty futures na kryptowaluty?

Kontrakty futures na kryptowaluty to standaryzowane kontrakty pochodne, które śledzą cenę kryptowaluty, takiej jak bitcoin lub ether. Pozwalają one inwestorom spekulować na ruchach cen, zabezpieczać ekspozycję lub wdrażać strategie neutralne rynkowo bez posiadania aktywów bazowych. Możesz zająć pozycję długą, jeśli spodziewasz się wzrostu cen, lub krótką, aby czerpać zyski ze spadków na rynkach. Wiele platform oferuje bezterminowe kontrakty futures, które nie mają terminu wygaśnięcia i wykorzystują stopy finansowania, aby dostosować się do cen spot, oraz terminowe kontrakty futures, które rozliczają się według ustalonego harmonogramu. Regulowane kontrakty futures notowane na platformach takich jak CME Group są nadzorowane przez rządowe organy regulacyjne, podczas gdy wiele rodzimych giełd kryptowalut działa w innych ramach. Handel kontraktami futures wiąże się z dźwignią finansową, depozytem zabezpieczającym i potencjałem zwiększonych zysków i strat, więc kontrola ryzyka jest niezbędna.

Jaka kryptowaluta przeżyje boom w 2025 roku?

Nikt nie jest w stanie wiarygodnie przewidzieć, która kryptowaluta przeżyje boom w 2025 roku. Rynki są bardzo zmienne i wpływają na nie warunki makro, regulacje, ulepszenia technologiczne i nastroje inwestorów. Rozsądnym podejściem jest zdefiniowanie celów inwestycyjnych, zbadanie fundamentów i płynności na głównych giełdach oraz zarządzanie ekspozycją poprzez dywersyfikację i dobór wielkości pozycji. Jeśli zdecydujesz się wykorzystać kontrakty futures na kryptowaluty lub bitcoiny, aby wyrazić swój pogląd, pamiętaj, że dźwignia finansowa zwiększa ryzyko. Rozważ strategię handlową opartą na zasadach zamiast spekulować na pojedynczym aktywie i unikaj ryzykowania gotówki, na której utratę nie możesz sobie pozwolić. Są to informacje ogólne, a nie porady inwestycyjne.

Czy można zarobić $100 dziennie na kryptowalutach?

Możliwe jest zarabianie $100 dziennie na handlu kryptowalutami lub kontraktami futures na bitcoiny, ale równie możliwe jest tracenie pieniędzy, czasem szybko. Dzienne docelowe zyski zależą od wielkości rachunku, dźwigni finansowej, zmienności i przewagi po uwzględnieniu prowizji giełdowych i kosztów finansowania. Stałe wyniki zazwyczaj wymagają przetestowanej strategii handlowej, ścisłych limitów ryzyka i dyscypliny. Zacznij od niewielkich rozmiarów, śledź swoje zyski i straty oraz oceniaj swoje wyniki na przestrzeni miesięcy, a nie dni. Na rynkach nie ma żadnych gwarancji, a przeszłe zwroty nie wskazują na przyszłe wyniki.

Czy można handlować kontraktami futures na kryptowaluty w USA?

Tak, możesz handlować regulowanymi kontraktami futures na bitcoiny i eter w Stanach Zjednoczonych za pośrednictwem zarejestrowanego brokera, który zapewnia dostęp do wyznaczonych rynków kontraktów, takich jak CME Group. Są to regulowane produkty futures. Dostęp do kontraktów futures na kryptowaluty na platformach offshore jest często ograniczony do mieszkańców USA ze względu na ograniczenia krajowe i wymogi zgodności. Jeśli mieszkasz w USA i chcesz handlować kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi, porozmawiaj z wykwalifikowanym brokerem, sprawdź kwalifikowalność platformy i potwierdź wszystkie obowiązki w zakresie zgodności. Niniejsze informacje mają charakter ogólny i nie stanowią porady prawnej ani inwestycyjnej.