Handel kontraktami futures dla początkujących: Kompletny przewodnik do rozpoczęcia handlu kontraktami futures na giełdach kryptowalut i bitcoinów

Jeśli zapoznajesz się z treściami dotyczącymi handlu kontraktami futures dla początkujących i chcesz uzyskać jasną mapę drogową, jak rozpocząć handel kontraktami futures na giełdach kryptowalut i bitcoinów, ten przewodnik jest dla Ciebie. Handel kontraktami futures może pomóc w uzyskaniu ekspozycji na ruchy cen kryptowalut przy mniejszej inwestycji początkowej, zabezpieczyć swoje zasoby przed zmiennością rynku i zdywersyfikować różne klasy aktywów. Kontrakty futures wiążą się jednak również ze znacznym ryzykiem, w tym stratami związanymi z dźwignią finansową, wezwaniami do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i gwałtownymi wahaniami kapitału własnego. Poniżej poznasz podstawy kontraktów futures, dowiesz się, jak działają rynki futures, poznasz różnice między rynkami futures i opcjami, dowiesz się, jak wybrać platformę do handlu kontraktami futures oraz poznasz instrukcje krok po kroku, jak otworzyć rachunek handlowy i odpowiedzialnie handlować kontraktami futures.

W tym artykule priorytetowo traktujemy praktyczne tematy najbardziej istotne dla początkujących inwestorów w kontrakty futures, w tym specyfikacje kontraktów, początkowy depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający, narzędzia do zarządzania ryzykiem oraz unikalne funkcje, które można zobaczyć podczas handlu kontraktami futures na giełdach kryptowalut. Chociaż wspominamy o znanych markach i rynkach, aby nadać kontekst, nic poniżej nie jest poradą inwestycyjną; zawsze oceniaj swoją sytuację finansową, tolerancję ryzyka i w razie potrzeby szukaj profesjonalnej porady.

Czym są kontrakty futures? Podstawy kontraktów futures dla początkujących

Kontrakty futures to standaryzowane umowy kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po z góry określonej cenie w przyszłości. Kontrakty futures są przedmiotem obrotu na regulowanej giełdzie kontraktów futures lub platformie kryptowalutowych instrumentów pochodnych i mogą odnosić się do wielu aktywów bazowych, w tym bitcoina, eteru, towarów takich jak ropa naftowa lub złoto, kontraktów futures na indeksy powiązane z rynkiem akcji lub stóp procentowych. Wiele produktów futures jest rozliczanych w gotówce, co oznacza, że nie ma faktycznej dostawy aktywów bazowych; zamiast tego zyski lub straty są rozliczane w gotówce w momencie wygaśnięcia lub zamknięcia pozycji. W przypadku kontraktów futures na towary fizyczne może dojść do faktycznej dostawy, ale większość inwestorów detalicznych zamyka pozycje przed wygaśnięciem.

Kluczowe pojęcia, które powinni znać początkujący inwestorzy w kontrakty futures:

• Aktywa bazowe: rynek, na który zyskujesz ekspozycję (np. BTC/USD, ETH/USD, kontrakty futures na indeks S&P 500, kontrakty futures na towary).
• Ustalona cena: Uzgodniona cena, po której kupujący i sprzedający zobowiązują się do zawarcia transakcji w przyszłości.
• Przyszła data: Data wygaśnięcia kontraktu, kiedy następuje rozliczenie, jeśli pozycja jest nadal otwarta.
• Jednostka kontraktu: Znormalizowana wielkość jednego kontraktu (na przykład w kontraktach terminowych CME Bitcoin jednostka kontraktu określa, jaką ekspozycję na bitcoiny posiada dany kontrakt).
• Wartość ticka: Minimalny przyrost ceny, o jaki może przesunąć się kontrakt oraz wartość w dolarach za tick.
• Wartość nominalna: Całkowita ekspozycja kontrolowana przez pozycję. Wartość nominalna jest równa cenie kontraktu futures pomnożonej przez jednostkę kontraktu.
• Ceny kontraktów futures a cena spot: Cena kontraktu futures może być wyższa lub niższa od bieżącej ceny spot instrumentu bazowego ze względu na stopy procentowe, koszty przechowywania lub efekt przeniesienia.

Rynki terminowe istnieją dla wielu klas aktywów. Przykłady obejmują kontrakty futures na towary, takie jak ropa naftowa i kukurydza, kontrakty futures na indeksy, takie jak E-mini lub Micro E-mini S&P 500, kontrakty futures na waluty, kontrakty futures na stopy procentowe oraz instrumenty pochodne na kryptowaluty, takie jak kontrakty futures na bitcoiny i ether. Na giełdach kryptowalutowych można również zobaczyć bezterminowe produkty futures, które nie mają ustalonej daty wygaśnięcia, chociaż tradycyjne kontrakty futures mają określoną datę wygaśnięcia.

Giełdy kontraktów futures i miejsce handlu kontraktami

Kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdach i platformach przeznaczonych dla instrumentów pochodnych. W tradycyjnych finansach można spotkać się z CME Group dla kontraktów futures na bitcoiny i kontraktów futures na indeksy E-mini, lub można spojrzeć na brokera, który oferuje dostęp do tych giełd, takich jak Charles Schwab futures za pośrednictwem regulowanego Futures Commission Merchant. Na giełdach kryptowalut, takich jak Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, Bitget lub Deribit, znajdziesz platformy transakcyjne futures specyficzne dla kryptowalut, oferujące dużą płynność w BTC, ETH i innych kontraktach na aktywa cyfrowe. Każda platforma różni się konstrukcją produktu, opłatami, wymogami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego i nadzorem regulacyjnym.

Dlaczego inwestorzy korzystają z kontraktów futures?

Kontrakty futures umożliwiają traderom i inwestorom

• Efektywne uzyskanie ekspozycji: Użyj dźwigni finansowej, aby kontrolować większą wartość nominalną przy mniejszej inwestycji początkowej.
• Pozycje zabezpieczające: Ochrona długoterminowych aktywów na rynku akcji, kryptowalut lub towarów poprzez zajmowanie krótkich pozycji futures.
• Dywersyfikacja: szybki dostęp do szerokiej ekspozycji na wiele klas aktywów z jednej platformy transakcyjnej.
• Wyrażanie poglądów kierunkowych: Kupno lub sprzedaż kontraktu w celu zajęcia pozycji na ruchy cen bez posiadania instrumentu bazowego.
• Potencjalna redukcja kosztów: Niektóre produkty futures mają opłaty giełdowe, które mogą być opłacalne w porównaniu z innymi instrumentami przy częstym handlu.

Z drugiej strony, dźwignia finansowa i zmienność rynku mogą powodować duże wahania cen kapitału na rachunku. Początkujący inwestorzy w kontrakty futures muszą przestrzegać wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego, stosować rygorystyczne narzędzia zarządzania ryzykiem i zdawać sobie sprawę, że wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników.

Jak działają kontrakty futures: Depozyt zabezpieczający, dźwignia finansowa i codzienne rozliczenia

Handel kontraktami futures wykorzystuje depozyt zabezpieczający jako zabezpieczenie wykonania, a nie zaliczkę. Zrozumienie początkowego depozytu zabezpieczającego, depozytu zabezpieczającego i dziennego rozliczenia jest niezbędne dla każdego, kto chce handlować kontraktami futures.

Depozyt początkowy i depozyt zabezpieczający

• Depozyt początkowy: Kwota kapitału, którą należy wpłacić, aby otworzyć pozycję futures. Często jest to ułamek wartości nominalnej. Wymagany depozyt początkowy może różnić się w zależności od giełdy i produktu i może być wyższy w okresach zmienności rynku.
• Depozyt zabezpieczający: Minimalny wymóg regulacyjny, który musi być utrzymywany na koncie, aby utrzymać otwartą pozycję. Jeśli kapitał na koncie spadnie poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego z powodu niekorzystnych ruchów cenowych, otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w celu dodania środków lub zmniejszenia pozycji futures.
• Zabezpieczenie należytego wykonania umowy: Inny termin określający depozyt zabezpieczający złożony w celu wsparcia otwartych kontraktów.

Jeśli cena spadnie w stosunku do długiej pozycji lub wzrośnie w stosunku do krótkiej pozycji futures, na koncie może wystąpić spadek. Jeśli spadek osiągnie progi depozytu zabezpieczającego, może być konieczne zdeponowanie większej ilości środków. Jeśli użytkownik nie będzie w stanie szybko sprostać wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, platforma handlu kontraktami futures może zlikwidować jego pozycję, aby zapobiec dalszym stratom.

Codzienne rozliczenia i wycena rynkowa

Rachunki kontraktów futures są wyceniane rynkowo, co oznacza, że zyski i straty są realizowane codziennie w miarę wahań cen kontraktów futures. Ten codzienny proces rozliczeniowy uznaje lub obciąża rachunek użytkownika w oparciu o zmiany cen, wpływając na dostępny depozyt zabezpieczający. W przypadku większości kontraktów proces ten jest kontynuowany każdego dnia handlowego, aż do zamknięcia pozycji lub nadejścia daty wygaśnięcia.

Dźwignia finansowa i wartość referencyjna

Dźwignia finansowa pozwala kontrolować dużą wartość nominalną przy mniejszej inwestycji początkowej. Na przykład, jeśli kontrakt ma wartość nominalną $10,000, a początkowy depozyt zabezpieczający wynosi $1,000, kontrolujesz $10,000 ekspozycji z $1,000 kapitału. Dźwignia finansowa zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty z kontraktów futures. Dlatego też początkujący inwestorzy w kontrakty futures powinni zaczynać od małych kwotowań, rozumieć wartość ticka i jednostkę kontraktu oraz rozważnie zarządzać ryzykiem.

Futures vs. Spot i Futures vs. Opcje

Kontrakty futures a transakcje spot

Kiedy kupujesz lub sprzedajesz aktywa bazowe na rynku spot, wymieniasz je natychmiast po bieżącej cenie spot. Na rynkach kontraktów terminowych futures, użytkownik zgadza się na kupno lub sprzedaż po z góry określonej cenie w przyszłości. Ceny kontraktów futures mogą być wyższe lub niższe od cen spot w zależności od stóp procentowych, carry i warunków rynkowych. Kontrakty futures na kryptowaluty na giełdach bitcoinów mogą również odzwierciedlać dynamikę finansowania kontraktów bezterminowych, chociaż kontrakty futures z datą zapadalności śledzą cenę spot plus carry w czasie.

Rynki kontraktów terminowych i opcji

Zarówno rynki kontraktów futures, jak i opcji są instrumentami pochodnymi opartymi na aktywach bazowych. Kontrakty opcyjne dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek zakupu lub sprzedaży po określonej cenie w określonym terminie, podczas gdy kontrakt futures jest zobowiązaniem dla obu stron. Opcje są często wykorzystywane do strategii zdefiniowanego ryzyka i generowania dochodu, podczas gdy kontrakty futures są wykorzystywane do ekspozycji liniowej, zabezpieczania lub handlu kierunkowego. Kontrakty futures i opcje można łączyć w celu zarządzania ryzykiem; na przykład inwestor posiadający długą pozycję futures może kupić opcje w celu ochrony przed poważnymi wahaniami cen.

Specyfikacje umów, które powinien znać każdy początkujący

Zanim zaczniesz handlować kontraktami futures, zapoznaj się ze specyfikacją kontraktu na wybranej giełdzie futures lub platformie kryptowalutowej. Zwróć uwagę na:

• Jednostka kontraktu i wartość ticka: Informuje o wartości każdego ticka w walucie.
• Data wygaśnięcia: przyszła data, w której następuje rozliczenie kontraktów bezterminowych.
• Rozliczenie: Rozliczenie gotówkowe a faktyczna dostawa. Wiele kontraktów futures na kryptowaluty i indeksy jest rozliczanych gotówkowo.
• Godziny handlu: Poznaj dzień handlowy i dowiedz się, czy rynek handluje prawie 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, jak robi to wiele rynków kryptowalut.
• Opłaty giełdowe: Opłaty Maker/Taker, koszty routingu zleceń i wszelkie inne opłaty platformy.
• Harmonogramy depozytów zabezpieczających: Wymagany depozyt początkowy, depozyt zabezpieczający i jak zmieniają się one wraz z ruchem na rynku.

Na przykład kontrakty futures na indeks S&P 500 E-mini i Micro E-mini oferują mniejsze jednostki kontraktowe niż pełnowymiarowe kontrakty, zapewniając elastyczny dostęp do rynku akcji. Na giełdach bitcoinów można znaleźć kontrakty o rozmiarach przeznaczonych dla początkujących inwestorów kryptowalutowych, pozwalające na praktykę z mniejszymi pozycjami i niższymi wartościami ticków niż starsze produkty.

Przykład: Handel kontraktami futures na kryptowaluty od początku do końca

Rozważmy przykład kontraktu futures na bitcoina na giełdzie kryptowalut. Załóżmy, że jednostka kontraktu wynosi 0,1 BTC na kontrakt, a bieżąca cena kontraktu futures wynosi $40,000 za BTC. Wartość nominalna jednego kontraktu wynosi $4,000. Jeśli wymagany początkowy depozyt zabezpieczający wynosi 10%, początkowa inwestycja w celu otwarcia długiej pozycji futures na jeden kontrakt wynosi $400. Depozyt zabezpieczający wynosi 7,5%, czyli $300. Wartość ticka może wynosić na przykład $1 na $1 ruchu ceny na 0,1 kontraktu BTC, więc ruch $100 równa się zmianie P&L pozycji o $100.

Scenariusz 1: Wzrost ceny. Jeśli cena kontraktu futures wzrośnie z $40,000 do $41,000, Twoja długa pozycja odnotuje wzrost wartości nominalnej o $1,000 przy ekspozycji 0.1 BTC, co skutkuje zyskiem w wysokości $100. Zakładając dla uproszczenia brak opłat giełdowych, zysk ten jest zapisywany na rachunku przy codziennym rozliczeniu jako zysk z kontraktu futures. Kapitał na rachunku wzrasta, a dostępny depozyt zabezpieczający ulega poprawie.

Scenariusz 2: Cena spada. Jeśli cena spadnie do $39,000, długa pozycja zostanie obciążona niezrealizowaną stratą w wysokości $100 w momencie rozliczenia. Jeśli skumulowane straty zepchną kapitał na Twoim koncie poniżej depozytu zabezpieczającego, otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jeśli nie dodasz środków, Twoja platforma transakcyjna futures może zamknąć Twoją pozycję. Ta dynamika pomaga chronić system rozliczeniowy, ale może być trudna dla początkujących, którzy nie zarządzają ryzykiem proaktywnie.

Krótkie pozycje futures działają w odwrotny sposób. Jeśli sprzedasz kontrakt w celu zabezpieczenia portfela spot BTC, a ceny bitcoina spadną, twoja krótka pozycja futures zyska na wartości, kompensując straty w twoich zasobach spot. Jeśli ceny gwałtownie wzrosną, krótka pozycja może napotkać wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Właśnie dlatego zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie.

Jak rozpocząć handel kontraktami futures: Krok po kroku

1) Wybór platformy do handlu kontraktami futures

Aby uzyskać ekspozycję na bitcoiny i kryptowaluty, porównaj główne giełdy kryptowalut, które obsługują handel kontraktami futures i oferują dużą płynność, solidne narzędzia do zarządzania ryzykiem, zasoby edukacyjne i niezawodne narzędzia analityczne. W przypadku tradycyjnych kontraktów futures na indeksy, takich jak E-mini S&P 500 lub kontrakty futures na towary, warto rozważyć brokera, który zapewnia dostęp do regulowanych giełd kontraktów futures. Na przykład Charles Schwab futures może połączyć Cię z produktami CME Group za pośrednictwem regulowanego FCM. Potwierdź, które kontrakty są przedmiotem obrotu na platformie, tabelę opłat i czy jest ona odpowiednia dla początkujących inwestorów futures.

2) Otwórz rachunek handlowy

Ukończ weryfikację tożsamości i skonfiguruj swoje rachunki futures. Zapoznaj się z podmiotem prawnym, z którym zawierasz umowę, i dowiedz się, w jaki sposób chronione są środki klientów. W Stanach Zjednoczonych rachunki futures są regulowane przez CFTC i zasady NFA. Należy pamiętać, że Securities Investor Protection Corporation zazwyczaj chroni rachunki papierów wartościowych u brokerów będących członkami SIPC, ale ochrona SIPC nie ma zastosowania do rachunków futures. W przypadku krypto instrumentów pochodnych oferowanych za granicą, przed dokonaniem transakcji należy potwierdzić jurysdykcję platformy, licencjonowanie i segregację środków.

3) Zasil swoje konto

Zdeponuj początkową inwestycję, którą zamierzasz zaryzykować i rozważ utrzymanie dodatkowej gotówki jako bufora powyżej początkowego depozytu zabezpieczającego, aby zmniejszyć ryzyko wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Pamiętaj, że wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego zmieniają się wraz ze zmiennością rynku i że wiele platform zwiększa depozyt zabezpieczający w trudnych warunkach rynkowych.

4) Wybierz kontrakt i zdefiniuj swoją strategię handlową

Zdecyduj, którymi produktami futures chcesz handlować. Początkujący inwestorzy często zaczynają od kontraktów, które charakteryzują się dużą płynnością i mniejszymi rozmiarami jednostek kontraktowych, aby utrzymać ryzyko na rozsądnym poziomie. Zdefiniuj swoją strategię handlową, w tym wejścia, wyjścia, tolerancję ryzyka na transakcję oraz narzędzia, których będziesz używać (analiza techniczna, przepływ zleceń lub sterowniki makro). Upewnij się, że Twój plan określa, kiedy kupować lub sprzedawać, jaka jest Twoja maksymalna strata i jak zareagujesz na ruch na rynku, który jest sprzeczny z Twoją tezą.

5) Składanie zleceń i zarządzanie pozycją futures

Używaj zleceń z limitem, rynkowych lub stop w zależności od potrzeb. Wiele platform umożliwia dołączanie zleceń stop-loss i take-profit do nowych transakcji. Monitoruj kapitał na rachunku, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i wpływ wartości ticków. Jeśli pozycja porusza się na twoją korzyść, rozważ częściowe wyjścia, aby zablokować zyski. Jeśli pozycja porusza się przeciwko tobie, przestrzegaj wcześniej zdefiniowanych zasad zarządzania ryzykiem, zamiast liczyć na odbicie.

6) Zamknięcie transakcji i przegląd wyników

Zamknięcie poprzez skompensowanie pozycji (sprzedaż pozycji długiej lub odkupienie pozycji krótkiej). Przeglądaj opłaty giełdowe, poślizgi i skuteczność swojego planu. Prowadź dziennik handlowy, zwłaszcza w pierwszych miesiącach, aby udoskonalić swoje podejście i uniknąć powtarzania błędów.

Wybór platformy handlu kontraktami futures lub giełdy kryptowalutowej

Dla początkujących inwestorów w kontrakty futures wybór platformy ma kluczowe znaczenie. Oceń:

• Zakres produktów: Jakie produkty futures są oferowane, w tym kontrakty bitcoin i ether, kontrakty futures na indeksy i kontrakty futures na towary, jeśli chcesz zdywersyfikować aktywa.
• Płynność: Wysoka płynność może pomóc zmniejszyć poślizg i zapewnić węższe spready, zwłaszcza gdy rynki poruszają się szybko.
• Kontrola depozytu zabezpieczającego i ryzyka: Jasne zasady dotyczące wymaganego depozytu początkowego, depozytu zabezpieczającego i zautomatyzowanych zasad likwidacji. Poszukaj solidnych narzędzi do zarządzania ryzykiem, takich jak konfigurowalne zlecenia stop i alerty.
• Koszty: Opłaty za wymianę, finansowanie i inne koszty, które wpływają na wyniki netto.
• Bezpieczeństwo i zgodność: W przypadku kontraktów futures regulowanych w USA należy sprawdzić nadzór CFTC i NFA za pośrednictwem FCM. W przypadku kryptowalutowych instrumentów pochodnych należy sprawdzić licencjonowanie, zasady potwierdzania rezerw, segregację zabezpieczeń i bezpieczeństwo platformy.
• Jakość platformy: Stabilność podczas szczytowej zmienności rynku, wsparcie mobilne i desktopowe, zasoby edukacyjne oraz narzędzia analityczne do analizy technicznej i opracowywania strategii.

U tradycyjnych brokerów, takich jak Charles Schwab futures, można znaleźć regulowany dostęp do kontraktów E-mini, Micro E-mini, towarowych kontraktów futures i produktów na stopy procentowe. Na głównych giełdach bitcoinów i giełdach kryptowalut można uzyskać dostęp do bezterminowych kontraktów futures i kontraktów terminowych na szeroką gamę monet. Oba światy mają wspólne cechy: specyfikacje kontraktów, zasady dotyczące depozytu zabezpieczającego i własną dyscyplinę zarządzania ryzykiem.

Zarządzanie ryzykiem dla początkujących w handlu kontraktami futures

Zarządzanie ryzykiem jest podstawą sukcesu na rynkach lewarowanych. Kilka zasad może pomóc w poruszaniu się po rynkach kontraktów futures i opcji oraz uniknięciu dużych wypłat:

• Zdefiniuj ryzyko na transakcję: Wielu traderów ryzykuje niewielki procent kapitału konta na pozycję. Nawet 0,5 do 1,0 procent może mieć znaczenie przy korzystaniu z dźwigni finansowej.
• Używaj stopów i alertów: Umieszczaj zlecenia stop-loss na logicznych poziomach technicznych i korzystaj z alertów, aby być na bieżąco przez cały dzień handlowy.
• Wielkość pozycji: Dostosuj liczbę kontraktów handlowych, aby utrzymać przewidywaną stratę w ramach tolerancji ryzyka, biorąc pod uwagę wartość ticka i zmienność.
• Unikaj nadmiernego lewarowania: To, że depozyt zabezpieczający pozwala na większą pozycję, nie oznacza, że jest to rozsądne. Szanuj znaczące ryzyko związane z dużymi wahaniami cen.
• Dywersyfikacja strategii: Rozważ wiele nieskorelowanych strategii, aby pojedynczy ruch na rynku nie zdominował Twojego rachunku zysków i strat.
• Bądź na bieżąco: Śledź katalizatory makroekonomiczne, stopy procentowe, wydarzenia związane z kryptowalutami i kontekst rynku akcji, które mogą wpływać na zmienność różnych aktywów.

Początkujący powinni również opracować listę kontrolną przed zawarciem transakcji: Jaka jest teza, gdzie jest unieważnienie, jakie jest planowane wyjście i jakie są plany awaryjne, jeśli cena spadnie lub wzrośnie powyżej oczekiwań? Po zamknięciu transakcji należy przeanalizować swoje decyzje i zanotować ulepszenia procesu na następny dzień handlowy.

Strategie handlowe: Od prostych do ustrukturyzowanych

Podążanie za trendami

Wykorzystaj średnie kroczące, wyższe szczyty i wyższe dołki lub wybicia z konsolidacji, aby wejść w kierunku trendu. Strategie trendowe wymagają cierpliwości i rygorystycznych stopów, ponieważ cofnięcia są normalne i mogą powodować nadmierne obciążenie depozytu zabezpieczającego.

Wybicie i momentum

Kupuj lub sprzedawaj, gdy cena przebije kluczowe poziomy z wolumenem. W przypadku kontraktów terminowych na kryptowaluty momentum może być silne, gdy bitcoin przekroczy poziomy psychologiczne. Zdefiniuj punkty unieważnienia i utrzymuj umiarkowane rozmiary pozycji, zwłaszcza gdy zmienność na rynku jest ekstremalna.

Średnia rewersja

Zanikanie ruchów do znanego wsparcia lub oporu i dążenie do powrotu do średniej. Podejście to wymaga precyzyjnych wejść i ścisłego zarządzania ryzykiem, ponieważ rynki trendowe mogą przekroczyć średnie poziomy odwrócenia.

Hedging

Jeśli posiadasz długą pozycję spot BTC i obawiasz się krótkoterminowego cofnięcia, krótkie pozycje futures mogą zmniejszyć ryzyko. Jest to klasyczne wykorzystanie kontraktów futures do zarządzania ryzykiem, a nie do spekulacji.

Transakcje kalendarzowe i bazowe

Zaawansowani inwestorzy przyglądają się relacji między ceną spot a cenami kontraktów futures w różnych terminach wygaśnięcia. Gdy handel kontraktami futures odbywa się z premią lub dyskontem w stosunku do spot, strategie spreadowe mogą dążyć do uchwycenia konwergencji przed datą wygaśnięcia. Wymaga to zrozumienia mechanizmów carry, stóp procentowych i finansowania na platformach kryptowalutowych.

Koszty kontraktów futures, podatki i kwestie praktyczne

Koszty i opłaty

Każda platforma pobiera opłaty za wymianę i może mieć inne koszty, takie jak finansowanie lub dane. Poślizg również ma znaczenie, szczególnie w przypadku dużych zleceń lub słabych rynków. Prowadź arkusz kalkulacyjny, aby monitorować wpływ kosztów na swoją strategię handlową.

Podatki i zasada 60/40

W Stanach Zjednoczonych wiele regulowanych kontraktów futures podlega opodatkowaniu zgodnie z sekcją 1256, w której zyski i straty są dzielone w 60 procentach długoterminowo i w 40 procentach krótkoterminowo, niezależnie od okresu utrzymywania. Skonsultuj się ze specjalistą podatkowym w sprawie tego, w jaki sposób zasada 60/40 ma zastosowanie do Twoich kontraktów, w tym kontraktów futures na bitcoiny notowanych na regulowanych giełdach. Sposób opodatkowania różni się w zależności od jurysdykcji i rodzaju produktu.

Regulacje i zabezpieczenia

Regulowane rachunki futures w USA są nadzorowane przez CFTC i NFA, a fundusze są przechowywane przez FCM zgodnie z zasadami segregacji. Jednak Securities Investor Protection Corporation zazwyczaj nie chroni kont futures. Na zagranicznych giełdach kryptowalut ramy różnią się od siebie. Przed wysłaniem środków należy dołożyć należytej staranności w zakresie ryzyka platformy, praktyk powierniczych i regresu prawnego.

Rozważania dotyczące kontraktów terminowych na kryptowaluty

Kontrakty futures na kryptowaluty mają unikalne cechy w porównaniu do tradycyjnych kontraktów futures na indeksy:

• Godziny otwarcia rynku: Rynki kryptowalutowe często działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, więc ruchy cen mogą występować poza tradycyjnymi godzinami pracy.
• Zmienność: Aktywa cyfrowe mogą doświadczać większych wahań cen w ciągu dnia niż wiele rynków obrotu akcjami, wpływając na wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i ryzyko.
• Wieczyste kontrakty futures: Wiele giełd bitcoinów oferuje wieczyste kontrakty futures bez ustalonej daty wygaśnięcia. Replikują one spot poprzez okresowe finansowanie, chociaż datowane kontrakty futures nadal istnieją w niektórych systemach.
• Zabezpieczenie: Niektóre platformy zezwalają na zabezpieczenie kryptowalutowe. Zrozum konsekwencje, jeśli wartość Twojego zabezpieczenia gwałtownie spadnie wraz z pozycją.
• Zakres produktów: Można znaleźć szeroką ekspozycję na główne monety, a czasami na mniejsze tokeny, ale płynność różni się znacznie w zależności od produktów futures.

Początkujący inwestorzy w kontrakty futures powinni zacząć od płynnych par i mniejszych rozmiarów kontraktów, dowiedzieć się, jak platforma oblicza depozyt zabezpieczający i poćwiczyć na rachunku demo, jeśli jest dostępny. Skorzystaj z analizy technicznej lub innych narzędzi analitycznych, aby zbudować powtarzalny proces i uniknąć handlu pod wpływem impulsu.

Porównanie kontraktów futures z transakcjami z depozytem zabezpieczającym na rynku kasowym

Zarówno transakcje futures, jak i transakcje z depozytem zabezpieczającym zwiększają ekspozycję, ale różnią się pod maską. Kontrakty futures to standaryzowane kontrakty z codziennym rozliczeniem, wyraźną wartością tickową i jednostką kontraktu oraz ryzykiem zarządzanym przez giełdę. Handel z depozytem zabezpieczającym na rynku kasowym zazwyczaj wiąże się z pożyczaniem aktywów lub gotówki na zakup lub krótką pozycję. Każde podejście ma swoje wady i zalety; kontrakty futures często zapewniają bardziej przejrzystą wartość nominalną, skuteczne zabezpieczenie i dostęp do szerokiej gamy bazowych klas aktywów za pośrednictwem jednej platformy transakcyjnej.

Krótki glosariusz dla początkujących inwestorów w kontrakty futures

• Kontrakt futures: standaryzowana umowa kupna lub sprzedaży aktywów po z góry określonej cenie w przyszłości.
• Depozyt zabezpieczający kontrakty futures: Kwota wpłacona w celu otwarcia i utrzymania pozycji, w tym początkowy depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający.
• Wartość nominalna: Całkowita ekspozycja reprezentowana przez pozycję, równa cenie razy jednostka kontraktu.
• Wartość ticka: Wartość pieniężna najmniejszego ruchu ceny w kontrakcie futures.
• Gwarancja wykonania: Inny termin określający depozyt zabezpieczający wspierający pozycję futures.
• Kontrakty futures na indeksy: Kontrakty oparte na indeksie giełdowym, w tym warianty E-mini i Micro E-mini.
• Kontrakty terminowe na towary: Kontrakty oparte na towarach takich jak ropa naftowa, złoto lub produkty rolne.
• Data wygaśnięcia: Ostatni dzień handlowy kontraktu, w którym następuje rozliczenie, jeśli pozycja pozostaje otwarta.
• Cena spot: Bieżąca cena natychmiastowej dostawy aktywów.
• Giełda kontraktów terminowych: Scentralizowane miejsce, w którym odbywa się handel kontraktami; platformy kryptowalutowe zapewniają podobne mechanizmy dopasowywania aktywów cyfrowych.

Wszystko razem dla początkujących inwestorów w kontrakty futures

Aby rozpocząć handel kontraktami futures w sposób odpowiedzialny, należy połączyć edukację ze zdyscyplinowaną praktyką. Zrozum podstawy kontraktów futures, zapoznaj się ze szczegółami kontraktów na rynkach, na których Ci zależy, wybierz platformę transakcyjną futures, która odpowiada Twoim potrzebom i zbuduj strategię handlową z jasną kontrolą ryzyka. Niezależnie od tego, czy koncentrujesz się na kontraktach futures na bitcoiny na giełdach kryptowalut, czy na kontraktach futures na indeksy E-mini za pośrednictwem regulowanego brokera, zasady pozostają takie same: planuj swoje transakcje, szanuj dźwignię finansową i nieustannie zarządzaj ryzykiem spadkowym.

Często zadawane pytania

Czym jest zasada 80% w handlu kontraktami futures?

Zasada 80 procent jest wytyczną profilu rynkowego używaną przez niektórych traderów, a nie gwarancją. W jednej z popularnych wersji, jeśli cena otwiera się poza obszarem wartości z poprzedniego dnia, a następnie ponownie wchodzi w ten obszar wartości przez dłuższy czas, istnieje szacunkowo 80 procent szans, że cena przejdzie przez obszar wartości z jednej strony na drugą w ciągu dnia handlowego. Jest to heurystyka powiązana z teorią rynku aukcyjnego i koncepcjami profilu rynkowego. Początkujący traderzy kontraktów futures powinni traktować ją jako warunkową konfigurację, a nie obietnicę. Wymaga to jasnych definicji obszaru wartości, zasad potwierdzania ponownego wejścia i zarządzania ryzykiem w przypadku, gdy rynek nie zakończy rotacji. Podobnie jak w przypadku każdej strategii handlowej, wyniki osiągnięte w przeszłości nie przewidują przyszłych wyników, a zmienność rynku może unieważnić tendencje historyczne.

Czy mogę handlować kontraktami futures z $100?

W praktyce handel kontraktami futures przy użyciu jedynie $100 jest niezwykle ryzykowny i często niepraktyczny. Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego dla większości kontraktów przekraczają $100, a nawet jeśli mikrokontrakty lub kontrakty futures na kryptowaluty pozwalają na niewielki początkowy depozyt zabezpieczający, tak małe konto jest bardzo podatne na normalne ruchy cen tik po tiku, powodujące spadek konta poniżej depozytu zabezpieczającego. Może to spowodować wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i szybką likwidację. Niektóre giełdy kryptowalut pozwalają na otwieranie bardzo małych pozycji, ale niewielkie saldo nie pozostawia prawie żadnego miejsca na niekorzystne wahania cen lub opłaty giełdowe. Jeśli jesteś początkujący, rozważ najpierw handel papierowy, a następnie zdeponuj kwotę, która wygodnie przekracza wymagany początkowy depozyt zabezpieczający plus bufor bezpieczeństwa. Zawsze dobieraj wielkość pozycji tak, aby pojedyncza strata nie zagroziła Twojemu rachunkowi handlowemu.

Jaka jest zasada 60/40 dla kontraktów futures?

W Stanach Zjednoczonych wiele regulowanych kontraktów futures kwalifikuje się do opodatkowania zgodnie z sekcją 1256, powszechnie określaną jako zasada 60/40. Zgodnie z tą zasadą, zyski i straty netto są traktowane w 60 procentach jako długoterminowe i w 40 procentach jako krótkoterminowe, niezależnie od czasu utrzymywania pozycji. Może to skutkować mieszaną stawką podatkową, która często jest niższa niż w przypadku czystego traktowania krótkoterminowego. Zasada ta ma zazwyczaj zastosowanie do regulowanych kontraktów futures oraz niektórych opcji indeksowych i kontraktów walutowych. Traktowanie podatkowe może się różnić w zależności od produktu i jurysdykcji, a kryptowalutowe instrumenty pochodne mogą być traktowane inaczej na różnych platformach i w różnych krajach. Skonsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą podatkowym, aby uzyskać wskazówki dotyczące konkretnych umów i sytuacji finansowej.

Czym jest zasada 3 5 7 w handlu?

Zasada 3-5-7 nie jest znormalizowanym przepisem, ale pseudonimem dla kilku różnych heurystyk handlowych stosowanych przez niektórych praktyków. Powszechne interpretacje obejmują: wychodzenie z pozycji przy przyrostowych celach zysku, takich jak 3, 5 i 7 ticków; ograniczanie ryzyka do poziomów takich jak 0,3%, 0,5% i 0,7% kapitału własnego konta w zależności od jakości setupu; lub używanie 3, 5 i 7-słupkowych formacji jako wskazówek czasowych w analizie technicznej. Ponieważ definicje są różne, początkujący inwestorzy futures powinni unikać przyjmowania jakichkolwiek zasad na ślepo. Zamiast tego należy przetestować zasady w ramach ustrukturyzowanej strategii handlowej, sprawdzić, czy podejście jest zgodne z tolerancją ryzyka i wymaganiami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego, a także śledzić wyniki na statystycznie znaczącej próbie. Każda taka wytyczna jest tylko tak dobra, jak zarządzanie ryzykiem i dyscyplina za nią stojąca.