Godziny handlu kontraktami futures: Kompletny przewodnik po rynkach indeksów akcji CME i kryptowalutowych instrumentach pochodnych 24-7

Godziny handlu kontraktami futures wpływają na wszystko, od płynności i spreadów po wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i zmienność w ciągu nocy. Niezależnie od tego, czy koncentrujesz się na kontraktach futures na indeksy akcji CME Group, takich jak E-mini S&P 500, czy też handlujesz kontraktami futures na bitcoiny na najlepszych giełdach kryptowalut i giełdach bitcoinów, zrozumienie, kiedy rynki otwierają się, zamykają i wstrzymują, jest niezbędne do zarządzania ryzykiem i ustalania harmonogramu wejść. Niniejszy przewodnik wyjaśnia standardowy harmonogram w czasie centralnym dla Chicago Mercantile Exchange, skutki świąt i wygaśnięcia oraz różnice w kryptowalutowych kontraktach futures 24-7. Obejmuje on również politykę depozytu zabezpieczającego, rozmiary ticków i praktyczne procedury, które pomagają inwestorom poruszać się od poniedziałku do piątku, a także niedzielne otwarcie, które rozpoczyna każdy nowy tydzień futures.

Ponieważ jest to strona kategorii dla BestCryptoExchanges dot com, znajdziesz tu również kontekst związany z kryptowalutami, dzięki czemu możesz porównać produkty CME z instrumentami pochodnymi bitcoina z wiodących giełd, takich jak Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit i inne platformy oferujące swapy wieczyste. W całym tekście znajdziesz kluczowe podmioty, takie jak CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, National Futures Association, a także pojęcia takie jak początkowe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, rozmiary ticków, miesiąc wygaśnięcia i harmonogramy świąt, takie jak Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Święto Dziękczynienia i Dzień Niepodległości. Wykorzystaj to jako praktyczne odniesienie, aby rozpocząć handel, planować codzienne godziny handlu i utrzymywać pozycję futures dostosowaną do warunków rynkowych.

Dlaczego godziny handlu kontraktami futures mają znaczenie

Każdy kontrakt futures posiada strukturę czasową, która kształtuje jego płynność i zmienność. W szczytowych godzinach handlu spready bid ask zmniejszają się, a jakość realizacji transakcji poprawia się. W okolicach przerw konserwacyjnych i świąt spready mogą się rozszerzać, a zachowanie cen może stać się nieregularne. Efekty te różnią się w przypadku kontraktów futures na indeksy akcji CME i giełd kryptowalut, które działają non-stop.

• Płynność i spready. Wielu traderów koncentruje swoją aktywność wokół amerykańskiej gotówkowej sesji giełdowej, ale aktywność na rynku Globex jest kontynuowana przed i po zamknięciu rynku gotówkowego. Spready mają tendencję do rozszerzania się w spokojniejszych okresach, zwłaszcza podczas codziennej przerwy konserwacyjnej i w Azji lub w późnych godzinach piątkowych, kiedy fundusze zmniejszają ryzyko.
• Zmienność. Informacje makroekonomiczne pojawiają się w określonym czasie. Oświadczenia FOMC, CPI i raporty płacowe są katalizatorami, które mogą zwiększać zmienność w okresie handlowym. Gdy rynek zamyka się z powodu świąt lub weekendu, stłumione ryzyko związane z wiadomościami może spowodować ruchy z luką na następnym otwarciu.
• Depozyt zabezpieczający i ryzyko. Początkowe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i depozytu zabezpieczającego mogą się zmieniać wraz ze wzrostem zmienności. Brokerzy mogą podnieść depozyt zabezpieczający w pobliżu ważnych wydarzeń, w okresie wygaśnięcia lub na słabych rynkach, gdzie ceny mogą się szybko zmieniać.
• Procedury operacyjne. Brokerzy i firmy rozliczeniowe wykonują procesy na koniec dnia około godziny 16:00 czasu centralnego. Ma to wpływ na kierowanie zleceń, uzgadnianie pozycji i okres rozliczeniowy dla dziennego PnL. Znajomość harmonogramu pomaga uniknąć przypadkowych zleceń podczas przerwy.

Godziny handlu CME Group według czasu środkowoeuropejskiego

Chicago Mercantile Exchange obsługuje CME Globex dla elektronicznego handlu kontraktami futures. W przypadku kontraktów futures na amerykańskie indeksy giełdowe, takich jak E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 i ich mikrokontraktów, standardowe godziny handlu są zgodne z dobrze znanym schematem czasu centralnego. Kiedy inwestorzy mówią, że rynek zamyka się każdego dnia, zwykle odnoszą się do 60-minutowego okna utrzymywania pozycji.

Standardowy harmonogram Globex dla kontraktów futures na indeksy akcyjne

W przypadku kontraktów futures na indeksy akcji na CME Group, typowy harmonogram Globex jest następujący w czasie centralnym. Harmonogram obowiązuje od poniedziałku do czwartku i do piątku, z wczesną przerwą weekendową po piątkowym rozliczeniu.

• Regularny cykl tygodniowy. Handel rozpoczyna się w niedzielę o 17:00 czasu centralnego i trwa nieprzerwanie każdego dnia aż do dziennego zatrzymania o 16:00, po którym handel jest wznawiany o 17:00 i kontynuowany przez noc. Kolejna przerwa powtarza się o 16:00 następnego dnia. Tworzy to prawie 23-godzinną sesję każdego dnia tygodnia.
• Codzienna przerwa. Przerwa konserwacyjna trwa zazwyczaj od 16:00 do 17:00 czasu centralnego. W tym okresie nowe zlecenia zazwyczaj nie są przyjmowane, a istniejące zlecenia są wstrzymywane. Inwestorzy powinni pamiętać, że niektórzy brokerzy nakładają wewnętrzne ograniczenia zleceń nieco przed godziną 16:00, aby wspierać własne zadania operacyjne.
• Piątkowe zamknięcie. W piątek rynek zamyka się na weekend o 16:00 czasu centralnego po codziennym procesie rozliczeniowym. Nie ma ponownego otwarcia o 17:00 w piątek. Następne otwarcie nastąpi w niedzielę o 17:00 czasu centralnego, wznawiając cykl.
• Notacja. Niektórzy traderzy odnoszą się do dziennej pauzy po prostu jako 00:00, ale najlepiej jest myśleć o dokładnych godzinach około 16:00 i 17:00.

Procedura ta ma zastosowanie do kluczowych produktów futures, takich jak E-mini S&P 500, mini S&P 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 i innych kontraktów na indeksy akcji CME. Specyfikacje giełdy i produktu obejmują rozmiary ticków, minimalne wahania cen i wartości punktowe, które określają PnL dla każdego ticka. Podczas gdy godziny są spójne dla wszystkich indeksów akcji, rozmiary ticków i zachowanie cen w ciągu nocy różnią się w zależności od symbolu i miesiąca wygaśnięcia.

Przykład. Indeks E-mini S&P 500 ma tick o wielkości 0,25 punktu indeksowego. Każdy 0,25 tick ma wartość 12,50 na kontrakt. Jeśli posiadasz długą pozycję futures na jednym kontrakcie, a cena zmieni się o 4,00 punkty na Twoją korzyść, oznacza to 16 ticków, czyli 200 PLN brutto przed opłatami. Kontrakty Micro E-mini mają mniejsze wartości na tick, co pozwala na niższe początkowe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego dla nowszych rachunków.

Kalendarz świąt i przestrzegany harmonogram

Harmonogramy świąteczne mogą ulec zmianie, a godziny mogą się różnić w zależności od produktu. CME Group publikuje oficjalne komunikaty przed świętami, podając godziny wcześniejszego zamknięcia i dokładny harmonogram ponownego otwarcia. W wielu przypadkach kontrakty futures na indeksy giełdowe będą zamykane wcześniej w samo święto i mogą mieć zmodyfikowane godziny w dniu poprzedzającym. Zawsze należy sprawdzać aktualne komunikaty na stronie internetowej giełdy w pobliżu daty.

Powszechne święta w USA, które mają wpływ na godziny handlu indeksami akcji CME, obejmują następujące dni. W zależności od roku, dzień ten może być obchodzony w najbliższy dzień powszedni, jeśli oficjalna data przypada w weekend. Godziny podano według czasu środkowoeuropejskiego, chyba że zaznaczono inaczej.

• Nowy Rok w styczniu. Obserwowany, jeśli wypada w weekend. Kontrakty futures na indeksy giełdowe zazwyczaj zamykane są wcześnie na poprzedniej sesji i pozostają zamknięte podczas święta, a handel wznawiany jest wieczorem. Depozyt zabezpieczający może być wyższy w okolicach końca roku, ponieważ fundusze równoważą się.
• Martin Luther King Jr Day w styczniu. W poniedziałkowy dzień wolny od pracy rynki zwykle zamykają się wcześnie w poprzedniej sesji i ponownie otwierają się w zmienionych godzinach tego wieczoru. Płynność może być mniejsza w okolicach tego amerykańskiego święta.
• Dzień Prezydenta w lutym. Często charakteryzuje się wczesnym zamknięciem, skróconymi godzinami i mniejszym wolumenem obrotu.
• Wielki Piątek w marcu lub kwietniu. Historycznie jest to wczesne zamknięcie lub całkowite zamknięcie dla wielu produktów futures CME, z wieczornym ponownym otwarciem, które może się różnić. Dokładne godziny podlegają oficjalnemu ogłoszeniu, ponieważ Wielki Piątek nie wypada w ustalonym dniu.
• Dzień Pamięci w maju. Wczesne zamknięcie jest typowe, a święto obchodzone jest w poniedziałek, a handel wznawiany jest podczas wieczornej sesji.
• Juneteenth Narodowy Dzień Niepodległości w czerwcu. To nowsze święto federalne ma specjalne powiadomienia CME i wcześniejsze zamknięcie lub dostosowane godziny. Płynność może się różnić w zależności od dostosowań uczestników.
• Dzień Niepodległości w lipcu. Często obejmuje to harmonogram wcześniejszego zamknięcia w tym dniu lub w dniu obserwowanym, jeśli 4 lipca wypada w weekend.
• Święto Pracy we wrześniu. Podobne wczesne zamknięcie, z ponownym otwarciem rynków w wieczornej sesji na rozpoczęcie tygodnia.
• Święto Dziękczynienia w listopadzie. Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe zazwyczaj zamykane są wcześniej w dniu święta i mogą mieć skrócone godziny w piątek po Święcie Dziękczynienia, kiedy to amerykański rynek kasowy również zamyka się wcześniej.
• Dzień Bożego Narodzenia w grudniu. Handel na koniec roku może charakteryzować się skróconymi godzinami i zmianami w wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego. Należy pamiętać o różnicy między pełnym dniem świątecznym a dniem obserwowanym, gdy Boże Narodzenie przypada w weekend.

Ponieważ godziny pracy zmieniają się w okresie świątecznym, inwestorzy powinni planować z wyprzedzeniem. Zmniejszona płynność może oznaczać większe skoki cen i szersze spready. Jeśli przenosisz pozycję na okres świąteczny, rozważ zmniejszenie rozmiaru lub zwiększenie dostępnych środków na koncie, aby spełnić wymagania dotyczące utrzymania lub polityki depozytu zabezpieczającego brokera. Gdy rynek zamyka się wcześnie i wznawia o 17:00 czasu centralnego, mogą wystąpić luki w stosunku do poprzedniej ceny rozliczeniowej, szczególnie w okresach ryzyka nagłówka.

Cykle wygaśnięcia i kody miesięcy

Kontrakty terminowe futures na indeksy giełdowe zazwyczaj odbywają się w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Wielu traderów określa je mianem kwartalnych rolowań. CME Group notuje zarówno kontrakty na miesiąc początkowy, jak i na miesiąc końcowy, a płynność migruje w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia kontraktu na miesiąc początkowy. Giełda opublikuje oficjalne powiadomienia dotyczące daty ostatniej transakcji i wszelkich niuansów związanych z wygaśnięciem, które mogą mieć wpływ na godziny.

• Harmonogram rolowania. W tygodniu poprzedzającym kwartalne wygaśnięcie, wolumen obrotu stopniowo przenosi się z miesiąca wygasającego na następny. Ten okres rolowania może tymczasowo rozszerzyć spready i stworzyć różnice bazowe między dwoma kontraktami.
• Opcje na kontrakty futures. Gdy wygasają opcje na indeksy giełdowe i opcje futures, w okresie rozliczeniowym można zaobserwować nietypowe zachowanie cen. Godziny pozostają stałe, ale zmienność może wzrosnąć w okolicach otwarcia lub zamknięcia, gdy pozycje są zabezpieczane lub zamykane.
• Sprawdź strony produktów. Zawsze weryfikuj obowiązujące procedury ostatniej transakcji i rozliczenia z oficjalnego zbioru zasad kontraktu. Zestaw zasad jest ostatecznym źródłem dokładnych godzin i szczególnych przypadków. Godziny mogą się różnić, jeśli giełda ogłosi specjalne święto lub wydarzenie.

Należy zauważyć, że CME wymienia również kontrakty futures na bitcoiny obok kontraktów futures na indeksy giełdowe. Obejmują one standardowe kontrakty CME Bitcoin futures i Micro Bitcoin futures, oba rozliczane gotówkowo ze stopą referencyjną. Podczas gdy ich godziny Globex są dostosowane do produktów indeksów akcji, inwestorzy kryptowalutowi często porównują je z 24-7 wieczystymi swapami na giełdach bitcoinów, aby zdecydować, kiedy i gdzie wykonać.

Jak działają godziny handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty na giełdach Bitcoin?

W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures na indeksy giełdowe, większość kryptowalutowych instrumentów pochodnych na scentralizowanych giełdach kryptowalutowych handluje bez przerwy. Wieczyste kontrakty futures nie wygasają i są aktywnie kwotowane przez całą dobę, w tym w weekendy i święta. W rezultacie tydzień handlowy nigdy się nie kończy, a koncepcja dziennego zamknięcia wygląda inaczej niż w CME Group.

Handel swapami wieczystymi 24-7

Giełdy kryptowalut oferują wieczyste kontrakty futures na BTC, ETH i wiele altcoinów. Instrumenty te naśladują ceny spot poprzez mechanizm stopy finansowania, który dostosowuje wieczyste do indeksu składającego się z głównych rynków spot. Rynek nigdy się nie zamyka, co oznacza, że odkrywanie cen trwa przez sobotę i niedzielę. Jest to znacząca różnica w porównaniu z przerwą Globex o 16:00 czasu centralnego i weekendowym zamknięciem kontraktów terminowych na indeksy akcji CME.

Na Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit i Coinbase, możesz składać zamówienia o dowolnej godzinie. Księga zleceń pozostaje dostępna we wszystkich strefach czasowych. Płynność nadal jednak zmienia się w zależności od regionu i wydarzenia. Wiadomości makro z USA mogą powodować wzrosty podczas sesji nowojorskiej, podczas gdy Azja napędza aktywność w godzinach pracy w Tokio i Hongkongu.

Okna konserwacji i zaplanowane przestoje różnią się w zależności od Exchange

Mimo że kontrakty futures na kryptowaluty działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, giełdy przeprowadzają aktualizacje, które mogą przerwać handel. Te okna konserwacyjne często występują w historycznie spokojnych okresach, ale nadal mogą zaskoczyć traderów. Platforma opublikuje z wyprzedzeniem powiadomienie o planowanym okresie i wszelkich oczekiwanych skutkach dla depozytu zabezpieczającego, finansowania lub zasad anulowania zleceń. W przeciwieństwie do przewidywalnej konserwacji od 16:00 do 17:00 na CME, konserwacja kryptowalut może się różnić w zależności od miejsca i tygodnia.

Regionalne nakładanie się i wzorce płynności

Ponieważ godziny handlu kryptowalutami nigdy się nie kończą, najbardziej płynne okresy często pokrywają się z głównymi sesjami fiat. W przypadku BTC i ETH najbardziej aktywne okna zwykle występują w godzinach europejskich i amerykańskich, zwłaszcza gdy akcje i dolar amerykański poruszają się zdecydowanie. Okresy nocne w obu Amerykach mogą być wolniejsze, podobnie jak cieńsze części sesji Globex. Inwestorzy powinni dostosować wielkość pozycji, odległość stop i depozyt zabezpieczający, aby uwzględnić te zmiany płynności.

Okresy finansowania i zmienność

Wieczyste kontrakty futures obejmują mechanizm finansowania, który jest naliczany w określonych odstępach czasu, zwykle co osiem godzin. Okres finansowania tworzy mikrozachęty, które mogą wpływać na krótkoterminowe zachowanie. Wokół znacznika czasu finansowania niektórzy inwestorzy zmniejszają lub zwiększają ekspozycję, aby pobrać lub uniknąć płatności z tytułu finansowania. W przeciwieństwie do indeksowych produktów akcyjnych CME, w których cash carry napędza strukturę terminową w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu, perpetual wykorzystuje finansowanie, aby utrzymać wartości kontraktów blisko indeksu spot.

Porównanie kontraktów futures na indeks akcji CME z kontraktami futures na kryptowaluty

Podczas gdy oba rynki są lewarowanymi instrumentami pochodnymi powiązanymi z bazowymi rynkami referencyjnymi, struktura czasowa i czynniki operacyjne powodują istotne różnice. Różnice te wpływają na wielkość pozycji futures, umiejscowienie stopu i strategię używaną do rozpoczęcia handlu lub zarządzania ryzykiem w określonych godzinach.

• Struktura rynku. Kontrakty futures na indeksy akcyjne CME mają dzienne zatrzymanie, weekendowe zamknięcie i kwartalny miesiąc wygaśnięcia. Kontrakty perpetual futures na kryptowaluty działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, bez wygaśnięcia i ze stopą finansowania, która zastępuje koszt przeniesienia.
• Przechowywanie i rozliczanie. CME korzysta z centralnego rozliczania i regulowanych brokerów. Twoje konto jest przechowywane u sprzedawcy prowizji futures podlegającego nadzorowi krajowego stowarzyszenia futures i CFTC. Giełdy kryptowalut działają zarówno jako miejsce realizacji zleceń, jak i depozytariusz zabezpieczenia. Ta różnica strukturalna ma kluczowe znaczenie przy ocenie ryzyka kontrahenta i miejsca zdeponowania środków.
• Ramy depozytu zabezpieczającego. Produkty CME mają minimalne wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego na giełdzie, plus depozyt zabezpieczający domu maklerskiego, który może być wyższy. Giełdy kryptowalut wykorzystują depozyt krzyżowy w czasie rzeczywistym lub izolowany depozyt zabezpieczający na kontrakt, z mechanizmami likwidacyjnymi, które sprzedają lub zabezpieczają pozycję, jeśli kapitał własny spadnie poniżej poziomu utrzymania. Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego mogą się szybko zmieniać wraz ze wzrostem zmienności.
• Wakacje. Harmonogramy świąteczne CME tworzą ostateczne przerwy. Rynki kryptowalut pozostają otwarte w Dzień Martina Luthera Kinga Jr, Narodowy Dzień Niepodległości Juneteenth, Święto Dziękczynienia i Dzień Niepodległości. W rezultacie kryptowaluty mogą reagować na wiadomości, gdy CME jest zamknięte, generując luki, gdy CME ponownie otwiera się w niedzielę o 17:00 lub na następnej obowiązującej sesji.
• Arbitraż i podstawa. Ponieważ kryptowaluty nigdy nie są zamykane, można obserwować ruchy weekendowe, które później wpływają na wartość godziwą kontraktów terminowych CME. Różnica między rozliczeniem CME a niedzielną ceną kryptowalut może spowodować szybkie wyrównanie przy następnym otwarciu. Inwestorzy powinni być świadomi tego zachowania na rynku krzyżowym.

Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, ryzyko i rola organów regulacyjnych

Dźwignia finansowa zwiększa zyski i straty. Zrozumienie depozytu zabezpieczającego, sposobu jego obliczania i tego, kiedy może on ulec zmianie, ma kluczowe znaczenie zarówno w przypadku kontraktów terminowych CME, jak i kryptowalut. Prawidłowo zasilone rachunki lepiej znoszą zmienność, szczególnie w przypadku cienkich sesji i codziennej przerwy o 16:00.

Wymogi dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego i depozytu zabezpieczającego

W CME Group każdy kontrakt futures ma określone przez giełdę wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego i poziomów utrzymania. Broker może nałożyć wyższy depozyt zabezpieczający w oparciu o wielkość konta, historię handlową i ogólne ryzyko. Jeśli kapitał spadnie poniżej poziomu utrzymania, możesz otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, aby dodać pieniądze lub zmniejszyć ekspozycję. W związku z ważnymi wydarzeniami brokerzy często proaktywnie podnoszą depozyt zabezpieczający, ponieważ wzrasta zmienność i ryzyko luki.

Na giełdach kryptowalutowych ramy depozytu zabezpieczającego mogą być krzyżowe lub izolowane. Cross margin wykorzystuje cały portfel do zabezpieczenia dowolnej pozycji, podczas gdy izolowany margin ogranicza ryzyko do określonych kontraktów. Jeśli cena rynkowa osiągnie próg likwidacji, wkracza mechanizm ryzyka giełdy. Różni się to od tradycyjnego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Dobrą praktyką jest utrzymywanie dodatkowych środków poza minimalnymi wymaganiami, zwłaszcza w okresie świątecznym i w okresie wygaśnięcia produktów CME, kiedy ruch cen może stać się gwałtowny.

Jak zmienia się depozyt zabezpieczający w okresie świątecznym i przy wysokiej zmienności?

Wielu brokerów informuje o wyższym depozycie zabezpieczającym w okresach niskiej płynności, w tym podczas sesji w okolicach Święta Dziękczynienia, Bożego Narodzenia w grudniu i Dnia Niepodległości w lipcu. W tych okresach spready i poślizgi mogą być większe niż zwykle. Po stronie kryptowalut giełdy mogą dostosowywać poziomy dźwigni finansowej lub mnożniki depozytu zabezpieczającego w przypadku skoków zmienności lub mogą tymczasowo zmieniać limity finansowania. Zawsze sprawdzaj odpowiednią stronę produktu pod kątem aktualnych wartości depozytu zabezpieczającego i ticków przed złożeniem zamówienia.

Krajowe Stowarzyszenie Kontraktów Terminowych, CFTC i nadzór brokerski

W Stanach Zjednoczonych krajowe stowarzyszenie kontraktów terminowych zapewnia nadzór regulacyjny nad brokerami i sprzedawcami prowizji futures, podczas gdy CFTC ustanawia zasady dla rynków instrumentów pochodnych. Nadzór ten obejmuje reklamę, ujawnianie informacji, oddzielne fundusze i sposób postępowania z pieniędzmi klientów. Zanim utworzysz nowe konto do handlu kontraktami terminowymi CME, potwierdź status rejestracji brokera i przeczytaj uważnie jego ujawnienia dotyczące ryzyka. Podczas gdy giełdy kryptowalutowe działają globalnie i mogą uczestniczyć w lokalnych systemach zgodności, nie są one jednolicie regulowane w sposób, w jaki brokerzy CME działają w ramach NFA.

Przykład: Zarządzanie pozycją futures w okresie świątecznym

Załóżmy, że posiadasz pozycję futures E-mini S&P 500 przed długim weekendem. Twój broker informuje, że depozyt zabezpieczający wzrośnie o 25% od czwartku do poniedziałku z powodu zmniejszonej płynności. Decydujesz się zmniejszyć wielkość pozycji, dodać depozyt do swojego konta, aby zwiększyć dostępne środki i poczekać na ponowne wejście, gdy rynek zostanie ponownie otwarty w niedzielę o 17:00 czasu centralnego. Po ponownym otwarciu, jeśli cena ulegnie zmianie, możesz ocenić różnicę w stosunku do swojej tezy bez konieczności wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Planowanie godzin handlu, polityki depozytu zabezpieczającego i okien konserwacyjnych może umożliwić bardziej stabilne zarządzanie ryzykiem.

Praktyczna tygodniowa rutyna dla godzin handlu kontraktami futures

Ponieważ harmonogram powtarza się co tydzień, można zbudować rutynę wokół kluczowych momentów. Pozwala to skupić się na najbardziej płynnych oknach i zmniejsza liczbę błędów związanych z przerwami i zdarzeniami rolowania.

Niedzielny otwarty plan gry

Nowy tydzień futures rozpoczyna się w niedzielę o 17:00 czasu centralnego na CME Globex. Wielu traderów loguje się kilka minut wcześniej, aby przejrzeć weekendowe wiadomości, ruchy na rynku kryptowalut, zagraniczne nagłówki i kalendarz ekonomiczny na nadchodzący tydzień. Niska płynność początkowa może powodować przesadne ruchy, więc rozważ skalowanie wpisów lub korzystanie ze zleceń z limitem zamiast zleceń rynkowych w pierwszych minutach po otwarciu. Wczesna część sesji może nadać ton przekazaniu Azji i Europy.

Rytm od poniedziałku do czwartku

Od poniedziałku do czwartku handel kontraktami futures na indeksy giełdowe trwa prawie 23 godziny na dobę, zatrzymując się na codzienną przerwę o 16:00 czasu centralnego i wznawiając o 17:00. Podczas przerwy od 16:00 do 17:00 broker może wykazywać ograniczoną funkcjonalność. Po ponownym otwarciu spready mogą być tymczasowo szersze, a następnie normalizować się wraz z powrotem dostawców płynności.

W ciągu zwykłego dnia dostosuj swoją strategię do otwarcia i zamknięcia amerykańskiego rynku akcji gotówkowych. Wiele produktów futures wykazuje bardziej spójny rytm i węższe spready, gdy akcje są aktywne. Poza głównymi godzinami giełdowymi, dostosuj wielkość i stop, aby odzwierciedlić nocną zmienność i możliwość nagłych nagłówków.

Od czwartku do piątku i zamknięcie tygodnia

W czwartek mogą pojawić się korekty pozycji przed weekendem i w miesiącu wygaśnięcia, jeśli zbliża się kwartalna rolka. W piątek obserwuj popołudniową sesję, gdy inwestorzy spłaszczają ryzyko, a rynek zbliża się do zamknięcia o 16:00. Jeśli wolisz uniknąć ryzyka związanego z weekendowymi nagłówkami, zamknij lub zabezpiecz pozycje, zanim rynek zatrzyma się na tydzień. W przeciwnym razie należy być przygotowanym na luki cenowe, gdy kolejny tydzień rozpocznie się w niedzielę wieczorem.

Publikacje danych i okna zmienności

Chociaż niniejszy przewodnik koncentruje się na godzinach handlu, należy pamiętać, że zmienność koncentruje się wokół zaplanowanych wydarzeń gospodarczych. CPI, listy płac, decyzje FOMC i kwartalne równoważenie indeksów mogą powodować szybkie rynki, nawet poza godzinami szczytu. Płynność może tymczasowo spaść, zwłaszcza jeśli wydarzenie ma miejsce w pobliżu dziennej przerwy o 16:00. Należy być gotowym na wycofanie się lub handel z mniejszym rozmiarem podczas tych okien.

Mikrokontrakty i dostępność

Nie każdy inwestor chce ponosić pełne ryzyko związane ze standardowymi kontraktami E-mini. Kontrakty micro e mini zapewniają przystępną ścieżkę do nauki przy jednoczesnym kontrolowaniu ekspozycji, z mniejszymi wartościami ticków i zmniejszonymi początkowymi wymaganiami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego. Jednocześnie godziny pozostają identyczne z ich większymi odpowiednikami, więc obowiązuje ta sama dyscyplina harmonogramu.

E-mini, Micro E-mini i konwencje nazewnictwa

Inwestorzy czasami używają różnych zwrotów w odniesieniu do tej samej rzeczy, takich jak mini s p 500, e mini s p, e mini i micro e mini S&P. Wszystkie one odnoszą się do kontraktów futures na indeksy akcji CME o różnych wielkościach kontraktów. Podstawowe różnice to mnożnik kontraktu i wartości ticków, a nie godziny handlu. Można postępować zgodnie z tym samym planem w okolicach godziny 16:00 i 17:00, niezależnie od wielkości kontraktu.

Rozmiary znaczników, wartości punktowe i przykład

Specyfikacje kontraktów definiują rozmiary ticków i wartości punktowe, które przekładają ruch cen na PnL. Na przykład, jeśli E-mini S&P 500 przesunie się o jeden punkt, PnL zmieni się o określoną kwotę w dolarach na kontrakt. Wersje mikro poruszają się o tę samą liczbę ticków, ale reprezentują ułamek wartości, umożliwiając mniejszym kontom rozpoczęcie handlu z bardziej szczegółowym ryzykiem. Znajomość wielkości ticków i różnicy między ruchem o jeden punkt a ruchem o wiele punktów pomaga ustawić cele i stop, które odzwierciedlają realistyczne wyniki w każdym okresie handlowym.

Jak rozpocząć handel i wybrać miejsce

Jeśli planujesz handlować kontraktami futures na CME, otwórz rachunek u regulowanego brokera we współpracy ze sprzedawcą prowizji futures. Potwierdź rejestrację brokera w NFA i przejrzyj politykę depozytu zabezpieczającego, opłaty, możliwości platformy i kontrole ryzyka. Jeśli planujesz korzystać z giełd bitcoinów dla kontraktów perpetual futures, porównaj płynność, fundusze ubezpieczeniowe, obsługiwane zabezpieczenia, takie jak USDT lub USDC, oraz funkcje bezpieczeństwa. Na BestCryptoExchanges dot com możesz ocenić brokera lub giełdę na podstawie jakości wykonania, przejrzystości i wsparcia, a następnie utworzyć konto, które pasuje do Twojej strategii.

Wszystko razem dla lepszego wyczucia czasu

Ustrukturyzowane podejście do godzin handlu kontraktami futures może zapewnić stabilniejsze wyniki. Zachowaj tygodniowy plan, który podkreśla niedzielne otwarcie, codzienną pauzę o 16:00 i ponowne otwarcie o 17:00, a także wszelkie zbliżające się święta lub wydarzenia związane z wygaśnięciem. Śledź wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i bądź przygotowany na to, że będą się one zmieniać wraz ze wzrostem zmienności lub aktualizacją parametrów ryzyka produktu przez giełdę. Zwróć uwagę na cykl miesięcy wygaśnięcia w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu i zaplanuj swoje rolowanie z wystarczającą ilością czasu, aby uniknąć cienkiej głębokości. Porównując kontrakty futures CME z kryptowalutami perpetuals, należy docenić całodobowy charakter rynków bitcoina i to, jak może to wpływać na luki w produktach CME po weekendach i świętach.

Aby inteligentnie zarządzać pozycją futures, należy połączyć znajomość harmonogramu z praktycznymi narzędziami, takimi jak alerty, kalendarze ekonomiczne i pulpity nawigacyjne ryzyka brokera. Tam, gdzie to możliwe, należy utrzymywać dodatkowe środki na rachunku, aby uniknąć przymusowej likwidacji podczas szybkich zmian na rynkach. Stosuj spójny proces wprowadzania zleceń i dostosowywania stopów lub celów zysku przed rozpoczęciem dziennego okresu utrzymywania pozycji. Jeśli handlujesz zarówno CME, jak i kryptowalutami, zwróć uwagę na lokalny harmonogram czasu centralnego dla CME i UTC lub ustawienia czasu lokalnego dla kryptowalut, aby uniknąć nieporozumień.

Kluczowe wnioski dotyczące godzin handlu, depozytu zabezpieczającego i struktury rynku

• Kontrakty futures na indeksy giełdowe CME są przedmiotem obrotu przez prawie 23 godziny dziennie, z codzienną przerwą o 16:00 czasu centralnego i ponownym otwarciem o 17:00 od niedzieli do czwartku.
• Kontrakty perpetual futures na kryptowaluty są przedmiotem handlu przez cały dzień każdego dnia, z okazjonalnymi oknami konserwacyjnymi, które różnią się w zależności od giełdy, a nie stałym dziennym zatrzymaniem.
• Święta takie jak Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Święto Dziękczynienia i Dzień Niepodległości powodują zmianę godzin pracy CME, podczas gdy kryptowaluty pozostają otwarte.
• Początkowe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, poziomy utrzymania i depozyt zabezpieczający domu maklerskiego mogą ulec zmianie w pobliżu wydarzeń i świąt. Sprawdź powiadomienia i przygotuj dodatkowy kapitał.
• Cykle miesięcy wygaśnięcia i rolowania kontraktów mogą na krótko zmienić płynność i spready. Należy zaplanować rolowanie i zweryfikować odpowiednie specyfikacje produktu.
• Rozmiary ticków i wartości punktowe określają PnL na ruch. Poznaj wartości swojego kontraktu, aby prawidłowo oszacować ryzyko.
• Użyj rutyny, która przewiduje cienkie sesje nocne, wczesne piątkowe korekty i niedzielne wieczorne otwarcie, aby rozpocząć handel z jasnym planem.

Rozszerzone uwagi na temat kontraktów terminowych na indeksy akcyjne i zwrotnic kryptowalutowych

Wielu traderów łączy obecnie ekspozycję na indeks akcji CME z ekspozycją na BTC lub ETH na giełdach kryptowalut. Takie podejście do wielu rynków zwiększa elastyczność, ale wymaga również dyscypliny w zakresie zarządzania czasem. Ruch, który rozpoczyna się w bitcoinie w nocy w USA, może zapowiadać zmiany apetytu na ryzyko, które później wpływają na kontrakty terminowe na indeksy giełdowe po ponownym otwarciu rynku CME. I odwrotnie, szok na akcjach podczas sesji w USA może spowodować spadek ryzyka w kryptowalutach, nawet jeśli rynki kryptowalut nie zostaną zamknięte. Mapowanie względnego czasu na różnych rynkach pomaga ocenić, kiedy należy się zabezpieczyć, kiedy trzymać, a kiedy wyjść.

Z punktu widzenia depozytu zabezpieczającego, konto na CME z regulowanym nadzorem przez krajowe stowarzyszenie kontraktów terminowych różni się od kryptowalutowego konta zabezpieczającego. Na CME pozycje są codziennie wyceniane rynkowo, a zmienne przepływy depozytu zabezpieczającego odzwierciedlają rozliczenie na koniec dnia. Na giełdach kryptowalutowych wycena rynkowa odbywa się w sposób ciągły, a likwidacje uruchamiane są w czasie rzeczywistym. Jeśli utrzymujesz ekspozycję na obu giełdach, stosuj ostrożną dźwignię finansową, aby zmienność w jednym systemie nie wymuszała transakcji reaktywnych w drugim. W miarę możliwości zdywersyfikuj zabezpieczenia i przechowuj tylko środki wymagane dla bieżących strategii, równoważąc bezpieczeństwo z potrzebami operacyjnymi.

Wreszcie, należy pamiętać, że handel kontraktami futures może podlegać ryzyku zdarzeń poza zwykłymi godzinami pracy. Nawet jeśli rynek jest zamknięty, wiadomości się nie kończą. Weekendowa niespodzianka polityczna lub niedzielny nagłówek może spowodować lukę na otwarciu CME. Jeśli musisz utrzymać pozycję w tych okresach, zmniejsz jej wielkość i rozważ zabezpieczenie opcji lub bardziej rygorystyczne limity ryzyka. Gdy rynek zostanie wznowiony o 17:00 czasu centralnego w niedzielę, należy być przygotowanym na szybką korektę wyceny przed normalizacją płynności.

Często zadawane pytania

Czy kontrakty futures na S&P 500 handlują 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu?

Kontrakty futures na S&P 500 na CME Group są przedmiotem obrotu prawie przez całą dobę, ale nie w pełni 24/7. Standardowy harmonogram Globex działa od niedzieli o 17:00 czasu centralnego do piątku o 16:00, z codzienną przerwą konserwacyjną od 16:00 do 17:00 każdego dnia. W weekendy po piątkowym zamknięciu o 16:00 do otwarcia w niedzielę o 17:00 nie ma handlu. Harmonogramy świąteczne mogą dodatkowo modyfikować te godziny. Zawsze sprawdzaj aktualny kalendarz produktów pod kątem wszelkich specjalnych powiadomień, które mogą zmienić rutynę.

Czy handel opcjami futures trwa 24 godziny?

Opcje na kontrakty futures generalnie podążają za bazową sesją elektroniczną kontraktów futures na CME Globex, ale rzeczywiste godziny handlu mogą się różnić w zależności od produktu. Niektóre serie opcji mają nieco inne godziny otwarcia lub zamknięcia i mogą nie być dostępne w pełnym oknie nocnym. Płynność waha się również poza sesją kasową w USA. Sprawdź godziny handlu opcjami konkretnego kontraktu na stronie produktu giełdy i potwierdź u swojego brokera, ponieważ godziny mogą ulec zmianie i mogą się różnić w okresie świątecznym.

Czym jest zasada 60/40 dla kontraktów futures?

W Stanach Zjednoczonych kontrakty z sekcji 1256, które obejmują wiele regulowanych kontraktów futures, podlegają mieszanemu traktowaniu podatkowemu, powszechnie nazywanemu zasadą 60/40. W przypadku kwalifikujących się kontraktów 60 procent zysków lub strat netto jest traktowanych jako długoterminowe, a 40 procent jako krótkoterminowe dla celów podatku federalnego, niezależnie od faktycznego okresu posiadania. Jest to ogólny opis, a sposób opodatkowania zależy od indywidualnej sytuacji. Skonsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą podatkowym, aby określić, które kontrakty mają zastosowanie i w jaki sposób zasada ta ma zastosowanie do Twojego konta.

O której godzinie otwierane są kontrakty terminowe na S&P 500?

Na CME Globex, kontrakty futures na S&P 500 zazwyczaj otwierają się w niedzielę o 17:00 czasu centralnego, aby rozpocząć nowy tydzień. Od poniedziałku do czwartku następuje codzienne ponowne otwarcie o 17:00 po godzinnej przerwie konserwacyjnej, która rozpoczyna się o 16:00. W piątek handel kończy się o 16:00 i nie jest ponownie otwierany aż do niedzieli. Potwierdź wszelkie zmiany świąteczne na stronie internetowej CME Group, ponieważ godziny mogą się różnić w zależności od dni, takich jak Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Święto Dziękczynienia i Dzień Niepodległości.