Czym są kontrakty futures w handlu? Kompletny przewodnik po giełdach kryptowalut, giełdach bitcoinów i tradycyjnych rynkach

Jeśli eksplorujesz giełdy kryptowalut lub bitcoinów i ciągle widzisz termin handel kontraktami futures, nie jesteś sam. Zrozumienie, czym są kontrakty futures w handlu, jest niezbędne dla każdego, kto chce zarządzać ryzykiem rynkowym, spekulować na ruchach cen lub zabezpieczać portfele na giełdzie, rynkach towarowych, rynkach walutowych i rynkach kryptowalut. Niniejszy przewodnik wyjaśnia, jak działa kontrakt futures, jak zorganizowane są rynki futures, jak otworzyć rachunek futures i jak działa handel kontraktami futures zarówno w tradycyjnych systemach wymiany kontraktów futures, takich jak Chicago Mercantile Exchange, jak i na nowoczesnych platformach handlu kryptowalutami.

Na stronie www.bestcryptoexchanges.com koncentrujemy się na pomocy w ocenie platform transakcyjnych i budowaniu planu odpowiedzialnego rozpoczęcia handlu kontraktami futures. Rynki kontraktów futures oferują potężne narzędzia, ale inwestycje wiążą się z ryzykiem, a handel kontraktami futures wymaga dyscypliny, kontroli ryzyka i solidnego zrozumienia specyfikacji kontraktów, depozytu zabezpieczającego i zmienności rynku przed zawarciem jakichkolwiek transakcji futures.

Definicja: Czym są kontrakty futures w handlu?

Kontrakt futures to standaryzowany kontrakt finansowy, który zobowiązuje kupującego i sprzedającego do zawarcia transakcji na aktywach bazowych po z góry określonej cenie w przyszłości. Aktywem bazowym może być towar, taki jak ropa naftowa, indeks giełdowy, taki jak S&P 500 (kontrakty futures na indeksy giełdowe lub kontrakty futures na indeksy giełdowe), para walutowa (kontrakty futures na waluty), obligacja rządowa (kontrakty futures na stopy procentowe) lub aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin na regulowanych giełdach bitcoinów lub giełdach kryptowalut. Kontrakty futures są przedmiotem obrotu giełdowego w scentralizowanych obiektach znanych jako giełdy futures, w których izba rozliczeniowa gwarantuje wyniki i zmniejsza ryzyko kontrahenta za pomocą mechanizmu zabezpieczenia wyników znanego jako depozyt zabezpieczający kontraktów futures.

Handel kontraktami futures umożliwia uczestnikom kupno lub sprzedaż określonej wielkości kontraktu na aktywa bazowe po ustalonej cenie w celu dostawy lub rozliczenia gotówkowego przed datą wygaśnięcia. W przeciwieństwie do handlu akcjami, gdzie posiadasz udziały, pozycja futures reprezentuje zobowiązanie. W zależności od specyfikacji kontraktu, pozycja futures może zakończyć się fizyczną dostawą aktywów bazowych lub rozliczeniem gotówkowym po bieżącej cenie rynkowej w dniu wygaśnięcia.

Dlaczego inwestorzy korzystają z kontraktów terminowych: Hedging, spekulacja i nie tylko

Transakcje futures służą wielu celom na rynkach finansowych:

• Zabezpieczenie ryzyka rynkowego: Rolnicy zabezpieczają się kontraktami futures na towary, aby zablokować z góry określoną cenę upraw. Fundusze akcyjne wykorzystują kontrakty futures na indeksy giełdowe w celu zabezpieczenia współczynnika beta portfela przed nastrojami rynkowymi. Górnicy bitcoinów i fundusze kryptowalutowe mogą sprzedawać kontrakty futures na giełdach bitcoinów, aby zabezpieczyć się przed spadkiem bieżącej ceny BTC.
• Spekulacja na ruchach cen: Inwestorzy kontraktów futures mogą skutecznie zajmować długie lub krótkie pozycje przy użyciu dźwigni finansowej, starając się czerpać zyski z oczekiwanych zmian cen kontraktów futures lub wartości rynkowej aktywów bazowych bez płacenia z góry pełnej ceny zakupu.
• Arbitraż i handel bazowy: Uczestnicy rynku wykorzystują różnice między bieżącą ceną rynkową a cenami kontraktów futures, które wynikają ze stóp procentowych, kosztów przechowywania, dywidend i zysków z wygody lub między rynkami giełdowymi w różnych systemach.
• Odkrywanie cen i płynność: Ponieważ rynki kontraktów futures koncentrują globalną działalność handlową i znormalizowaną wartość kontraktów, zapewniają one dużą płynność i przejrzyste ceny instrumentów finansowych w godzinach handlu.

Jak działa kontrakt futures? Elementy składowe

Każdy kontrakt futures będący przedmiotem obrotu giełdowego zawiera jasne specyfikacje kontraktu, dzięki czemu wszyscy uczestnicy rynku dokładnie wiedzą, co jest przedmiotem obrotu. Kluczowe specyfikacje obejmują:

• Aktywa bazowe: Instrument, do którego odnosi się kontrakt, taki jak ropa naftowa, indeks giełdowy, waluta, stopy procentowe lub Bitcoin.
• Wielkość kontraktu i wartość referencyjna: Znormalizowana ilość na kontrakt. Wartość referencyjna jest równa wielkości kontraktu pomnożonej przez bieżącą cenę rynkową.
• Rozmiar ticka i wartość ticka: Minimalny przyrost ceny i wartość pieniężna każdego ruchu tickowego, które bezpośrednio wpływają na zyski i straty.
• Data wygaśnięcia i data wygaśnięcia: Przyszła data, w której kontrakt przestaje być przedmiotem obrotu i jest rozliczany poprzez fizyczną dostawę lub rozliczenie gotówkowe po cenie rynkowej.
• Metoda rozliczenia: Dostawa fizyczna kontra rozliczenie gotówkowe. Wiele kontraktów futures na indeksy giełdowe i waluty wykorzystuje rozliczenie gotówkowe. Towarowe kontrakty futures, takie jak niektóre kontrakty futures na ropę naftową, mogą obejmować fizyczną dostawę.
• Sesja handlowa i godziny handlu: Każda giełda kontraktów terminowych wymienia określone sesje dla handlu elektronicznego i pit, chociaż wiele giełd kryptowalut działa 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

Przykłady: Indeks akcji, ropa naftowa, stopa procentowa, waluta i kontrakty terminowe na Bitcoin

Kontrakty futures na indeksy akcji i indeksy giełdowe

Kontrakty futures na indeksy giełdowe, takie jak E-mini S&P 500 lub Nasdaq-100 na Chicago Mercantile Exchange, umożliwiają inwestorom wyrażanie byczych lub niedźwiedzich poglądów na temat szerokiego rynku akcji za pomocą jednego instrumentu. Zarządzający portfelem może sprzedawać kontrakty futures w celu zabezpieczenia portfela ważonego indeksem na krótki okres bez likwidacji aktywów bazowych.

Kontrakty terminowe na towary

Kontrakty terminowe na towary obejmują energię, metale i rolnictwo. Kontrakty futures na ropę naftową pozwalają rafineriom lub liniom lotniczym zabezpieczyć koszty paliwa z wielomiesięcznym wyprzedzeniem po z góry określonej cenie. Producenci mogą sprzedawać kontrakty futures, aby zablokować przychody, podczas gdy spekulanci handlują zmiennością cen ropy naftowej za pomocą dźwigni finansowej.

Kontrakty terminowe na stopy procentowe

Kontrakty futures na stopy procentowe odnoszą się do skarbowych papierów wartościowych lub stawek międzybankowych. Banki i zarządzający aktywami zabezpieczają ekspozycję na stopy procentowe w portfelach obligacji. Ponieważ stopy procentowe zmieniają koszt przeniesienia i wartość godziwą kontraktów futures, kontrakty te mają kluczowe znaczenie dla zarządzania ryzykiem instrumentów o stałym dochodzie.

Kontrakty terminowe na waluty

Walutowe kontrakty futures kwotują kurs wymiany pomiędzy głównymi walutami. Korporacje zabezpieczają zagraniczne przychody i wydatki, podczas gdy inwestorzy spekulują na trendach walutowych za pomocą przejrzystych, giełdowych cen.

Kontrakty terminowe na kryptowaluty i bitcoiny

Kontrakty futures na bitcoiny są notowane na Chicago Mercantile Exchange i są również szeroko dostępne na wiodących giełdach kryptowalut i giełdach bitcoinów. Na regulowanych platformach kontrakty są standaryzowane z rozliczeniem gotówkowym i centralną izbą rozliczeniową. Na platformach kryptowalutowych można również znaleźć kontrakty perpetual futures (perpetual swap) bez daty wygaśnięcia. Wykorzystują one mechanizm stopy finansowania zamiast ustalonej daty wygaśnięcia, aby utrzymać cenę futures w pobliżu bieżącej ceny.

Wycena kontraktów futures: Od cen spot do cen futures

Relacja między bieżącą ceną rynkową (spot) a cenami kontraktów futures jest regulowana przez koszt przeniesienia. Zgodnie z modelami wartości godziwej, cena futures jest równa bieżącej cenie skorygowanej o koszty finansowania, stopy procentowe, dywidendy lub zyski, przechowywanie i wygodny zysk do przyszłej daty. Prowadzi to do znanych wzorców:

• Contango: Ceny kontraktów futures powyżej cen spot ze względu na dodatnie koszty przeniesienia lub wyższe stopy procentowe.
• Backwardation: Ceny kontraktów futures poniżej cen spot z powodu niedoboru lub ujemnego przeniesienia.

W przypadku kontraktów futures na indeksy giełdowe, dywidendy i stopy procentowe kształtują wartość godziwą. W przypadku towarowych kontraktów futures, takich jak ropa naftowa, dominują warunki przechowywania i dogodna rentowność. W przypadku kontraktów futures na bitcoiny, środowisko finansowania na giełdach kryptowalut i popyt na długie lub krótkie pozycje wpływają na podstawę. Zrozumienie tych czynników pomaga inwestorom futures ocenić, czy kupować, czy sprzedawać i identyfikować możliwości bazowe.

Depozyt zabezpieczający, dźwignia finansowa i ryzyko: jak działa handel kontraktami futures na poziomie rachunku

Handel kontraktami futures wymaga wniesienia zabezpieczenia wykonania zamiast płacenia pełnej ceny zakupu. Rachunek depozytu zabezpieczającego przechowuje zabezpieczenie, które pokrywa potencjalne dzienne straty. Podstawowe terminy obejmują:

• Wymagany depozyt początkowy: Minimalne zabezpieczenie umożliwiające otwarcie pozycji futures.
• Depozyt zabezpieczający: Poziom, poniżej którego uruchamiane jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
• Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego: Gdy straty zmniejszają kapitał własny poniżej poziomu utrzymania, należy dodać środki lub rachunek brokerski może zlikwidować pozycje.
• Depozyt zabezpieczający kontrakty futures i dźwignia finansowa: Ponieważ początkowa inwestycja stanowi ułamek wartości referencyjnej, dźwignia finansowa zwiększa zarówno zyski, jak i straty.

Przykład: Jeśli kontrakt futures ma wartość nominalną 100.000 i początkowy depozyt zabezpieczający w wysokości 5.000, jednoprocentowy ruch wartości rynkowej równa się 1.000 zysku lub straty, co stanowi 20 procent początkowego depozytu zabezpieczającego. To pokazuje, dlaczego handel kontraktami futures wymaga solidnego planu zarządzania ryzykiem, stop lossów i odpowiedniego kapitału handlowego w stosunku do zmienności.

Różne giełdy, w tym Chicago Mercantile Exchange i różne platformy kryptowalut futures, ustalają początkowy depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający w oparciu o zmienność rynku i specyfikacje kontraktów. Twój rachunek maklerski lub interfejs depozytu zabezpieczającego kryptowaluty wyświetli aktualne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i może wdrożyć minimalne saldo konta powyżej zasad giełdy w celu kontroli ryzyka.

Rodzaje zleceń, sesje handlowe i platformy

Inwestorzy kontraktów futures składają zlecenia za pośrednictwem platformy transakcyjnej połączonej z giełdą kontraktów futures lub systemem kryptowalut. Typowe rodzaje zleceń obejmują zlecenia rynkowe, zlecenia z limitem ceny, zlecenia stop i zlecenia take-profit. Godziny handlu są różne:

• Tradycyjne kontrakty futures na indeksy giełdowe często handlują elektronicznie przez prawie 24 godziny w ciągu tygodnia roboczego, z zaplanowanymi przerwami konserwacyjnymi i określonymi oknami sesji handlowych.
• Kontrakty terminowe na towary czasami mają odrębne sesje dzienne i nocne.
• Kontrakty terminowe na kryptowaluty na giełdach bitcoinów są dostępne 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, przyciągając globalnych uczestników rynku oraz inwestorów giełdowych i opcji, którzy chcą stale zarządzać ryzykiem.

Rozliczenie gotówkowe a fizyczna dostawa

Kontrakty futures kończą się na jeden z dwóch sposobów w dniu wygaśnięcia lub wcześniej w przypadku pozycji zamkniętych. Rozliczenie gotówkowe oznacza, że giełda oblicza zysk i stratę w stosunku do bieżącej ceny rynkowej w momencie wygaśnięcia, uznając lub obciążając rachunek depozytu zabezpieczającego. Fizyczna dostawa oznacza, że sprzedający musi dostarczyć, a kupujący musi zaakceptować aktywa bazowe zgodnie ze specyfikacją kontraktu. Wiele finansowych instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures na indeksy giełdowe, korzysta z rozliczenia gotówkowego, podczas gdy niektóre kontrakty futures na towary mogą dopuszczać lub wymagać fizycznej dostawy. Zapoznaj się z zasadami przed rozpoczęciem handlu kontraktami futures, aby uniknąć nieoczekiwanych zobowiązań.

Kontrakty futures na giełdach kryptowalut i giełdach bitcoinów

Giełdy kryptowalut i bitcoinów oferują szeroką gamę kontraktów futures wykraczających poza produkty notowane na CME. Kluczowe funkcje obejmują:

• Wieczyste kontrakty futures a kontrakty futures o stałym terminie wygaśnięcia: Perpetuals nie mają daty wygaśnięcia, zamiast tego wykorzystują okresowe stopy finansowania, aby powiązać wartość kontraktu z bieżącą ceną rynkową.
• Opcje dźwigni finansowej: Platformy mogą oferować wysoką dźwignię finansową, ale wyższa dźwignia zwiększa ryzyko rynkowe i szansę na likwidację, gdy rynek poruszy się przeciwko twojej pozycji futures.
• Wybór zabezpieczenia: Niektóre giełdy dopuszczają zabezpieczenie w stablecoinach lub aktywach bazowych, wpływając na progi likwidacji i wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
• Aktywność handlowa i płynność: Główne giełdy bitcoinów, takie jak te znane z głębokich ksiąg zamówień, zazwyczaj oferują węższe spready, ale zmienność może nadal powodować poślizg.

Zawsze sprawdzaj zasady giełdy futures na swojej platformie, w tym minimalne saldo konta, opłaty transakcyjne, mechanizmy finansowania dla perpetuals oraz zasady mechanizmu ryzyka, które zarządzają depozytem zabezpieczającym i likwidacją. W przypadku produktów regulowanych w Stanach Zjednoczonych, Commodity Futures Trading Commission nadzoruje integralność rynku i egzekwuje zasady w zarejestrowanych systemach i izbach rozliczeniowych, podczas gdy wiele platform kryptowalutowych znajduje się na morzu z różnymi systemami regulacyjnymi.

Otwarcie rachunku futures i rozpoczęcie handlu

Zanim zaczniesz handlować kontraktami futures, potrzebujesz odpowiedniej infrastruktury i jasnego planu handlowego. Kroki obejmują:

• Otwórz rachunek maklerski z uprawnieniami do kontraktów futures lub dedykowany rachunek futures u brokera, który łączy się z głównymi platformami wymiany kontraktów futures, takimi jak Chicago Mercantile Exchange.
• Jeśli koncentrujesz się na aktywach cyfrowych, wybierz renomowane giełdy kryptowalut lub bitcoinów, które oferują solidne zabezpieczenia, przejrzyste specyfikacje kontraktów i silną kontrolę ryzyka.
• Wypełnij ujawnienia i kwestionariusze odpowiedniości, ponieważ inwestycje wiążą się z ryzykiem. Zapoznasz się z oświadczeniami dotyczącymi dźwigni finansowej, zmienności rynku i ryzyka związanego z transakcjami futures.
• Zasil swój rachunek depozytu zabezpieczającego wystarczającym kapitałem handlowym, aby spełnić wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego i depozytu zabezpieczającego z buforem na wypłaty i potencjalne wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
• Wybierz platformę transakcyjną z narzędziami, których potrzebujesz: wykresami, głębokością rynku, kontrolą ryzyka i łącznością API, jeśli automatyzujesz działalność handlową.
• Zdefiniuj plan handlowy z sygnałami wejścia, zasadami wyjścia, strukturą wielkości pozycji i dziennymi limitami strat. Dostosuj ryzyko na transakcję do ogólnego kapitału własnego konta, aby zmniejszyć ryzyko wymuszonej likwidacji.

Wielkość kontraktu i wartość referencyjna: Właściwy dobór ryzyka

Wybór odpowiedniej wielkości kontraktu ma kluczowe znaczenie. Mini i mikro kontrakty futures istnieją na wielu giełdach futures, aby pomóc inwestorom precyzyjnie zarządzać wartością nominalną. Mikro kontrakty futures na indeksy giełdowe i mikro kontrakty futures na Bitcoiny w regulowanych systemach zmniejszają początkowy depozyt zabezpieczający i wartość kontraktu, ułatwiając skonstruowanie planu handlowego z mniejszym ryzykiem na transakcję. Na giełdach kryptowalutowych często można dopasować wielkość kontraktów perpetual futures do ułamkowych kwot, ale należy uważać na dźwignię finansową i upewnić się, że wartość nominalna jest zgodna z tolerancją ryzyka i zmiennością rynkową aktywów bazowych.

Koszty obrotu kontraktami futures

Handel kontraktami futures wiąże się z jawnymi i ukrytymi kosztami wykraczającymi poza cenę zakupu aktywów bazowych. Rozważmy:

• Prowizje i opłaty giełdowe: Płacone od kontraktu lub od wartości nominalnej na rzecz brokera i systemu obrotu giełdowego.
• Opłaty rozliczeniowe: Pobierane przez izbę rozliczeniową, która gwarantuje kontrakt.
• Finansowanie i finansowanie: Wieczyste kontrakty futures na giełdach kryptowalut mają płatności finansowania między długimi i krótkimi pozycjami w oparciu o warunki rynkowe.
• Poślizg i spready: Różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży oraz jakość realizacji w szybkich warunkach rynkowych.
• Opłaty za dane rynkowe: Dla profesjonalnych kanałów danych na tradycyjnych rynkach kontraktów terminowych.

Uwzględnij te koszty w swoich oczekiwaniach dotyczących wyników i oceń, czy Twoja strategia może je utrzymać w różnych godzinach handlu i reżimach rynkowych.

Hedging, spekulacja i spready: Podstawowe strategie futures

Typowe podejścia dla traderów kontraktów futures obejmują:

• Handel kierunkowy: Zajmuj długie lub krótkie pozycje w oparciu o dane techniczne, fundamentalne lub sygnały ilościowe, zarządzając ryzykiem za pomocą zleceń stop i odpowiedniej wielkości pozycji.
• Hedging: Wykorzystaj kontrakty futures na indeksy giełdowe do zabezpieczenia portfela akcji, sprzedaj kontrakty futures w celu ochrony długiej pozycji kryptowalutowej na giełdach bitcoinów lub zablokuj ceny towarów dla firmy.
• Spready kalendarzowe: Handel różnicą cen między kontraktami z bliskiego i dalekiego miesiąca w celu wyrażenia poglądu na contango lub backwardation oraz stopy procentowe lub zmiany magazynowania.
• Rynek międzyrynkowy i pary: Łącz kontrakty futures na indeksy giełdowe, kontrakty futures na waluty lub kontrakty futures na stopy procentowe w strategiach wartości względnej.
• Opcje na kontrakty futures: Opcje na kontrakty futures dodają kolejną warstwę elastyczności do zabezpieczania ryzyka ogona lub wyrażania poglądów na temat zmienności z określonymi profilami ryzyka.

Zarządzanie ryzykiem: Kontrola niestabilnych rynków

Zmienność rynku może się szybko zmieniać. Zbuduj barierki ochronne:

• Dzienne limity strat i wyłączniki automatyczne na platformie transakcyjnej.
• Limity ryzyka na transakcję i maksymalne otwarte pozycje w stosunku do kapitału handlowego.
• Twarde stop lossy, które uwzględniają wielkość ticka i typowe ruchy cenowe kontraktu.
• Utrzymuj nadwyżkę depozytu zabezpieczającego ponad początkowy wymagany depozyt zabezpieczający, aby normalne wahania nie powodowały wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
• Dywersyfikuj kontrakty tylko wtedy, gdy możesz je odpowiedzialnie monitorować podczas sesji handlowej, ponieważ korelacje mogą gwałtownie wzrosnąć.

Regulacje i zabezpieczenia

W Stanach Zjednoczonych Commodity Futures Trading Commission i National Futures Association nadzorują miejsca wymiany kontraktów futures, brokerów i izby rozliczeniowe w celu ochrony integralności rynku. W przypadku handlu na Chicago Mercantile Exchange lub podobnych regulowanych systemach, zasady dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego, depozytu zabezpieczającego i dziennego rozliczenia są egzekwowane pod ścisłym nadzorem. W przypadku giełd kryptowalut i bitcoinów jurysdykcja i ramy regulacyjne różnią się, więc należyta staranność ma kluczowe znaczenie. Potwierdź praktyki powiernicze, ustalenia dotyczące ubezpieczenia oraz zasady platformy dotyczące limitów ryzyka i wyłączników w celu zminimalizowania ryzyka operacyjnego.

Kontrakty futures a akcje, opcje i fundusze ETF

Wybór między kontraktami futures, akcjami, opcjami i funduszami giełdowymi zależy od strategii i ograniczeń. Rozważ:

• Efektywność kapitałowa: Kontrakty futures wymagają jedynie zabezpieczenia z góry, co czyni je efektywnymi kapitałowo, ale ryzykownymi, ponieważ dźwignia finansowa zwiększa straty.
• Płynność i godziny handlu: Kontrakty futures na główne indeksy giełdowe i kryptowaluty oferują wydłużone godziny handlu i dużą płynność w porównaniu z wieloma pojedynczymi akcjami.
• Dywersyfikacja: Kontrakty futures na indeksy giełdowe i fundusze ETF zapewniają ekspozycję na indeksy na różne sposoby; fundusze ETF są idealne dla inwestorów, podczas gdy kontrakty futures są ukierunkowane na aktywne zabezpieczanie i handel.
• Zasady podatkowe i rozliczeniowe: Zasady różnią się w zależności od jurysdykcji i umowy, dlatego należy skonsultować się z profesjonalistą w celu uzyskania porady dostosowanej do okoliczności.

Najczęstsze błędy podczas handlu kontraktami futures

• Nadmierne lewarowanie małego konta i niedocenianie zmienności rynku.
• Ignorowanie specyfikacji kontraktu, takich jak wartość ticka, czas sesji handlowej i data wygaśnięcia.
• Nieuwzględnianie płatności z tytułu finansowania wieczystych kontraktów terminowych typu futures lub stóp procentowych w obliczeniach wartości godziwej.
• Zaniedbanie wielkości pozycji według wartości nominalnej, a nie tylko według początkowego depozytu zabezpieczającego.
• Handel bez pisemnego planu handlowego i zasad ryzyka.

Kluczowe terminy i pojęcia dla inwestorów futures

• Aktywa bazowe: Instrument, do którego odnosi się kontrakt futures.
• Wartość kontraktu i wartość referencyjna: Wartość pieniężna pozycji w oparciu o bieżącą cenę rynkową i wielkość kontraktu.
• Inwestycja początkowa: Kapitał przeznaczony na handel, w tym początkowy depozyt zabezpieczający i dodatkowy bufor.
• Depozyt początkowy i depozyt zabezpieczający: Progi depozytu zabezpieczającego, które regulują otwieranie i utrzymywanie pozycji futures.
• Zabezpieczenie wykonania: Inny termin określający zabezpieczenie depozytu zabezpieczającego kontrakty futures.
• Uczestnicy rynku: Hedgers, spekulanci, arbitrażyści, animatorzy rynku i inwestorzy instytucjonalni.
• Stała cena i z góry ustalona cena: Uzgodniony poziom w kontrakcie futures na przyszłą datę.
• Dostawa fizyczna i rozliczenie gotówkowe: Metody rozliczenia w momencie wygaśnięcia.
• Obrót giełdowy: Kontrakty notowane i rozliczane na zorganizowanej giełdzie kontraktów terminowych.

Składanie wszystkiego w całość: Praktyczna lista kontrolna

• Wyjaśnij swój powód handlu kontraktami futures: hedging, spekulacja, arbitraż lub dywersyfikacja.
• Wybierz odpowiednie miejsce: regulowaną giełdę kontraktów futures, taką jak Chicago Mercantile Exchange, za pośrednictwem brokera lub renomowane giełdy kryptowalut dla kontraktów futures na aktywa cyfrowe.
• Dopasuj kontrakt: kontrakty futures na indeksy giełdowe, kontrakty futures na akcje, kontrakty futures na towary, kontrakty futures na waluty lub kontrakty futures na stopy procentowe do swojej przewagi i horyzontu czasowego.
• Zapoznaj się ze specyfikacją kontraktu: wielkością ticka, wartością ticka, datą wygaśnięcia, typem rozliczenia i godzinami handlu.
• Rozmiar pozycji według wartości nominalnej i ustawienie konserwatywnej dźwigni finansowej.
• Utrzymuj bufor depozytu zabezpieczającego, aby uniknąć wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego podczas gwałtownych ruchów cen.
• Korzystaj ze sprawdzonego planu handlowego ze zdefiniowanymi wejściami, wyjściami i kontrolą ryzyka.
• Przejrzyj ustawienia ryzyka platformy i typy zleceń, aby skutecznie realizować transakcje podczas gwałtownych zmian cen rynkowych.

Często zadawane pytania

Jak działa handel kontraktami futures?

Handel kontraktami futures polega na kupnie lub sprzedaży standaryzowanego kontraktu, który odnosi się do aktywów bazowych po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Pozycję kontraktu futures otwiera się poprzez zaksięgowanie początkowego depozytu zabezpieczającego na rachunku depozytu zabezpieczającego, który działa jak gwarancja wykonania, zamiast płacenia pełnej wartości kontraktu. Zyski i straty z kontraktu są oznaczane do bieżącej ceny rynkowej w każdej sesji handlowej, a zyski lub straty codziennie wpływają lub wypływają z konta. Jeśli kapitał spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i będziesz musiał dodać środki. Możesz zamknąć pozycję w dowolnym momencie w godzinach handlu przed datą wygaśnięcia, przyjmując przeciwną stronę, lub możesz wstrzymać się do daty wygaśnięcia w celu rozliczenia gotówkowego lub fizycznej dostawy, w zależności od specyfikacji kontraktu. Na giełdach kryptowalut i bitcoinów można handlować kontraktami perpetual futures, które nie mają daty wygaśnięcia, gdzie okresowe płatności finansowania dostosowują ceny kontraktów futures do bieżącej ceny aktywów bazowych. Ponieważ dźwignia finansowa zwiększa ruchy cen, handel kontraktami futures wymaga starannego zarządzania ryzykiem, zrozumienia wartości nominalnej i jasnego planu handlowego dostosowanego do zmienności rynku.

Czy potrzebujesz $25,000, aby handlować kontraktami futures?

Nie, nie potrzebujesz 25 000, aby handlować kontraktami futures. Zasada 25 000 to wymóg day tradera, który ma zastosowanie do częstego handlu akcjami na rachunku zabezpieczającym, a nie do kontraktów futures będących przedmiotem obrotu giełdowego. W przypadku kontraktów futures, broker lub platforma kryptowalutowa ustala początkowy wymóg depozytu zabezpieczającego i minimalne saldo konta dla każdego kontraktu w oparciu o ryzyko rynkowe i zmienność. To powiedziawszy, odpowiedzialny handel wymaga wystarczającego kapitału handlowego, aby utrzymać bufor depozytu zabezpieczającego powyżej depozytu zabezpieczającego i wytrzymać normalne ruchy cen bez wymuszonej likwidacji. Chociaż możesz rozpocząć handel kontraktami futures z kwotą mniejszą niż 25 000, rozważ wykorzystanie mniejszych kontraktów, takich jak kontrakty futures na mikro indeksy akcyjne lub kontrakty futures na mikro Bitcoiny w regulowanych systemach, lub starannie dobrane kontrakty perpetual futures na giełdach kryptowalut, tak aby wielkość pozycji i ryzyko na transakcję pozostały możliwe do zarządzania.

Czy mogę handlować kontraktami futures z $100?

Na większości regulowanych rynków kontraktów futures, 100 nie wystarczy, aby spełnić początkowy depozyt zabezpieczający dla standardowych lub nawet mikro kontraktów. Mikrokontrakty często wymagają od kilkuset do kilku tysięcy dolarów początkowego depozytu zabezpieczającego w zależności od zmienności rynku, a brokerzy mogą nakładać wyższe minimalne saldo konta. Niektóre giełdy kryptowalut pozwalają bardzo małym rachunkom na otwieranie niewielkich wiecznych pozycji futures przy użyciu wysokiej dźwigni finansowej, ale to znacznie zwiększa związane z tym ryzyko. Przy zaledwie 100, niewielki niekorzystny ruch może wywołać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub pełną likwidację. Bezpieczniejszym podejściem jest zbudowanie większej bazy kapitałowej, wybranie kontraktów o niższej wartości nominalnej i ryzykowanie tylko niewielkiego procentu kapitału handlowego na transakcję. Zawsze należy pamiętać, że inwestycje wiążą się z ryzykiem, a ochrona kapitału powinna kierować wielkością pozycji.

Czy lepiej handlować kontraktami futures czy akcjami?

To, czy lepiej jest handlować kontraktami futures czy akcjami, zależy od celów, doświadczenia i tolerancji ryzyka. Kontrakty futures oferują efektywność kapitałową, prawie całodobowe godziny handlu dla wielu kontraktów oraz możliwość łatwego zajmowania długich lub krótkich pozycji, co przemawia do hedgerów i aktywnych traderów. Jednak dźwignia finansowa wprowadza znaczne ryzyko rynkowe, a straty mogą przekroczyć początkową inwestycję, jeśli nie będziesz ostrożny w zarządzaniu ryzykiem. Akcje i fundusze giełdowe są często lepsze dla inwestorów długoterminowych, którzy wolą posiadać aktywa bazowe bez zobowiązań związanych z pozycją futures. Inwestorzy handlujący akcjami i opcjami, którzy chcą zarządzać współczynnikiem beta portfela lub zabezpieczyć się przed zdarzeniami związanymi z zyskami, mogą taktycznie wykorzystywać kontrakty futures na indeksy akcji. Ostatecznie, należy dopasować instrument do swojej strategii, upewnić się, że rozumie się specyfikacje kontraktu oraz korzystać z platformy i ram ryzyka, które pasują do poziomu doświadczenia i kapitału.