O que é a negociação de futuros

A negociação de futuros é a prática de comprar ou vender contratos de futuros normalizados numa bolsa de futuros regulamentada ou num mercado de derivados digitais, a fim de especular, cobrir ou arbitrar os movimentos de preços de um ativo subjacente a um preço predeterminado numa data futura ou anterior. Um contrato de futuros é um tipo de acordo de derivados financeiros que obriga o comprador a comprar e o vendedor a entregar o ativo subjacente, ou a liquidar em dinheiro, a um preço definido de acordo com especificações contratuais detalhadas. Estes contratos financeiros existem em futuros de mercadorias, tais como petróleo bruto e cereais, instrumentos financeiros, tais como futuros de índices de acções e futuros de taxas de juro, e activos digitais, incluindo futuros de bitcoin e futuros de éter cotados por bolsas de criptomoedas e bolsas de bitcoin. Compreender como são formados os preços dos futuros, como funciona uma conta margem, como uma posição de futuros é marcada a mercado e como funcionam as sessões de negociação é essencial antes de começar a negociar futuros.

Numa plataforma de negociação moderna, os operadores de futuros podem abrir uma posição de compra ou venda com um investimento inicial denominado margem inicial. O valor nocional e o valor do contrato de uma posição excedem muitas vezes a margem inicial por um grande múltiplo, razão pela qual a negociação de futuros exige uma gestão cuidadosa do risco. Os participantes no mercado incluem hedgers, tais como produtores de mercadorias e investidores institucionais, especuladores que procuram lucrar com os movimentos de preços e arbitradores que ligam os mercados de futuros aos mercados à vista, fundos transaccionados em bolsa e mercados financeiros relacionados. Quer esteja a olhar para a Bolsa Mercantil de Chicago para índices de acções e futuros de bitcoin, ou a avaliar derivados de criptomoedas em plataformas offshore que listam swaps perpétuos e contratos datados, aplicam-se os mesmos princípios de transacções de futuros, margem de manutenção, garantia de desempenho, data de expiração e liquidação em dinheiro versus entrega física.

Explicação dos contratos de futuros

Os contratos de futuros são acordos normalizados que são transaccionados em locais organizados, como uma bolsa de futuros. Cada contrato tem especificações de contrato definidas com precisão, incluindo o ativo subjacente, o tamanho do contrato, o tamanho do tick, a flutuação mínima do preço, o horário de negociação, as condições de entrega e a data de expiração ou data de vencimento. O preço definido pelo qual a transação é efectuada é o preço pré-determinado acordado entre o comprador e o vendedor no momento da transação. O preço de mercado movimentar-se-á então continuamente e a sua posição de futuros ganhará ou perderá com base nesses movimentos de preços até fechar a transação ou até o contrato atingir o seu termo.

O ativo subjacente pode ser uma mercadoria física, como o petróleo bruto, o gás natural, o milho ou o ouro. Pode ser um instrumento financeiro, como uma obrigação do tesouro em futuros de taxas de juro, um par de moedas ou um índice de referência para índices de acções, como os futuros do índice S&P 500. No domínio dos activos digitais, o subjacente pode ser uma taxa de referência de bitcoin ou um índice de éter calculado a partir de várias bolsas de bitcoin e de criptomoedas. O valor do contrato, também conhecido como valor nocional, é calculado como o preço de mercado atual multiplicado pelo tamanho padrão do contrato. Como o valor nocional pode ser grande em relação ao investimento inicial, a alavancagem incorporada na negociação de futuros é significativa e os investimentos envolvem risco com potencial substancial de perda, bem como de ganho.

Alguns contratos prevêem a entrega física de um bem físico numa data futura. Outros, como muitos futuros sobre índices e futuros sobre bitcoin na Chicago Mercantile Exchange, utilizam a liquidação em dinheiro, em que a liquidação final é um ajustamento em dinheiro com base no preço atual no vencimento. A liquidação em dinheiro evita a logística, como o transporte de uma mercadoria física, enquanto os contratos de entrega física podem ser valiosos para os produtores e consumidores de mercadorias que pretendem fixar um preço fixo e receber ou entregar o ativo subjacente. Ambos os tipos de liquidação coexistem nos mercados mundiais de futuros.

Como funciona a negociação de futuros

Ao nível mais básico, a negociação de futuros consiste em expressar uma visão direcional ou de cobertura através de um instrumento padronizado. Se espera que o preço de mercado de um ativo subjacente suba, pode comprar um contrato de futuros para entrar em posição longa. Se espera que o preço atual desça, pode vender contratos de futuros para vender a descoberto. Ao contrário da negociação de acções, que exige um investimento de capital total para comprar acções, a negociação de futuros funciona com margem. O investidor coloca uma margem inicial, também conhecida como garantia de desempenho, para abrir uma posição. A bolsa de futuros e sua conta de corretagem ou plataforma de derivados de criptografia rastreiam sua conta de margem e a atualizam por meio da marcação diária para o mercado.

Mark to market significa que a sua conta de futuros é creditada ou debitada com base nos movimentos de preços diários. Se o valor de mercado se mover a seu favor, o seu saldo de margem aumenta. Se o valor de mercado se mover contra si, o seu saldo de margem cai. A margem de manutenção é o nível mínimo que deve manter para manter a posição. Se a sua conta cair abaixo dessa margem de manutenção, recebe um valor de cobertura adicional que o obriga a depositar mais fundos para que a sua conta de margem volte ao requisito de margem inicial. Se não adicionar capital prontamente, o corretor ou a bolsa podem reduzir ou encerrar a sua posição para o proteger contra perdas adicionais.

Os preços dos futuros são influenciados pelo preço de mercado atual do subjacente, taxas de juro, dividendos ou rendimentos esperados, custos de armazenamento, rendimento de conveniência e outros factores conhecidos coletivamente como o custo de transporte. Para muitos futuros financeiros, como os futuros sobre índices ou os futuros sobre bitcoin, a diferença entre os preços dos futuros e o preço do mercado à vista pode variar em função da volatilidade do mercado, das condições de financiamento e da oferta e procura de alavancagem. As transacções de futuros são executadas num livro de ordens de limite central durante as horas de negociação designadas em várias sessões de negociação, incluindo sessões alargadas para determinados contratos. A liquidez e a atividade de negociação podem variar por contrato, por fuso horário e por bolsa.

Principais participantes nos mercados de futuros

Os mercados de futuros atraem uma vasta gama de participantes com diferentes objectivos. Os produtores de mercadorias e os utilizadores comerciais protegem o risco de preço fixando um preço fixo hoje para entrega ou receção futura. Por exemplo, um produtor de petróleo bruto pode vender contratos de futuros para garantir um preço fixo para os barris programados para produção. Os gestores de carteiras de acções utilizam futuros sobre índices de acções ou futuros sobre acções para cobrir a exposição ao mercado de acções ou para ajustar rapidamente o beta sem ter de negociar as acções subjacentes e os operadores de opções em tamanho. Os especuladores vêem os futuros como uma forma de assumir posições direcionais com menos investimento inicial, assumindo o risco de mercado para captar os movimentos de preços no valor do contrato. Os arbitradores e os operadores de valor relativo ligam os preços incorrectos entre os mercados de futuros e os mercados à vista, os ETF ou outros derivados financeiros para manter os preços alinhados.

Nos Estados Unidos, a Commodity Futures Trading Commission regula muitas bolsas de futuros e intermediários, estabelecendo normas de compensação, gestão de riscos e integridade do mercado. A Chicago Mercantile Exchange é um dos maiores locais de negociação de futuros sobre taxas de juro, futuros sobre índices de acções e futuros sobre bitcoin. A nível internacional, outras bolsas cotam uma vasta gama de futuros sobre mercadorias e futuros sobre índices com os seus próprios horários de negociação, especificações de contratos e quadros de margens.

Bolsas de criptomoedas, bolsas de bitcoins e futuros sobre activos digitais

O rápido crescimento dos activos digitais colocou as bolsas de bitcoin e as bolsas de criptomoedas na vanguarda da negociação de futuros. Em locais regulamentados como a Chicago Mercantile Exchange, os futuros de bitcoin e os futuros de micro bitcoin usam liquidação em dinheiro contra um índice de referência calculado a partir das principais bolsas. Muitas plataformas de derivados de criptografia também listam futuros datados e futuros perpétuos que imitam a negociação de futuros sem data de vencimento fixa. Embora os perpétuos não sejam contratos de futuros tradicionais, comportam-se de forma semelhante e são frequentemente utilizados por operadores que preferem uma exposição contínua sem uma data de expiração.

Ao considerar futuros de criptomoedas numa bolsa de bitcoin ou numa bolsa de criptomoedas mais ampla, irá encontrar contratos com margem de moeda e contratos com margem de stablecoin. Os contratos com margem de moeda utilizam o ativo digital subjacente como garantia, expondo-o ao risco cambial, para além do risco de mercado. Os contratos com margem de stablecoin dependem de um ativo indexado, como o USDT ou o USDC, como margem. Cada plataforma tem uma conta de futuros separada dos saldos de negociação à vista, com a sua própria conta de margem e limites de risco. O requisito de margem inicial, a margem de manutenção, o horário de negociação, os horários das sessões de negociação e o processo de liquidação variam consoante as plataformas. É fundamental estudar as especificações do contrato e o fundo de seguro ou o mecanismo de liquidação que suporta mercados ordenados durante a volatilidade do mercado.

Uma vez que os mercados de activos digitais podem registar movimentos de preços intensos, é essencial um dimensionamento prudente do capital de negociação e controlos de risco claros. Avaliar os tipos de ordens, margem cruzada versus opções de margem isolada, taxas de maker e taker, e se a bolsa suporta liquidação em dinheiro ou entrega física na data de expiração para contratos datados. Analise como os preços do índice são construídos, como as taxas de financiamento operam para perpétuos e como a plataforma obtém liquidez de vários participantes do mercado. Em BestCryptoExchanges.com, os comerciantes costumam comparar esses fatores entre as principais bolsas de bitcoin e plataformas de derivados de criptografia como parte de seu plano de negociação, juntamente com as opções regulamentadas clássicas nos mercados financeiros mais amplos.

Margem, alavancagem e valor nocional

A margem está no centro do funcionamento da negociação de futuros. A sua margem inicial é o montante que deve depositar para abrir uma posição. Não é um adiantamento sobre o preço de compra, como nos mercados à vista, mas uma garantia de desempenho que assegura o cumprimento das obrigações criadas por movimentos adversos de preços. O valor nocional da posição de futuros é o tamanho do contrato multiplicado pelo preço atual. Esse valor nocional pode ser elevado e mesmo pequenas alterações no preço de mercado podem produzir oscilações substanciais em dólares na sua conta margem. O rácio entre o valor nocional e o investimento inicial determina a alavancagem. Se detiver um contrato com um valor nocional de 100.000 com uma margem inicial de 5.000, está efetivamente a utilizar uma alavancagem de 20 para 1.

A margem de manutenção é o limite que tem de manter para manter a sua posição de futuros aberta. Uma queda abaixo desse limite desencadeia uma chamada de margem. Muitas plataformas permitem-lhe adicionar garantias rapidamente para evitar liquidações forçadas. Confirme sempre o requisito de margem inicial, os níveis de margem escalonada à medida que o nocional cresce e as políticas de garantia de desempenho do seu corretor ou da sua bolsa de criptografia. A volatilidade pode comprimir a alavancagem rapidamente, e os comerciantes prudentes mantêm um buffer acima da margem de manutenção, reduzindo o risco durante períodos de alta volatilidade do mercado ou pouca atividade comercial.

Liquidação em dinheiro versus entrega física

Muitos futuros financeiros, como os futuros sobre índices de acções e os futuros sobre taxas de juro, são liquidados em dinheiro. Na data de vencimento, a bolsa calcula um preço de liquidação final e credita ou debita a conta de margem pela diferença entre o preço definido da sua transação e o preço final de mercado. Os índices de acções, pela sua natureza, não podem ser entregues fisicamente, pelo que a liquidação em numerário é a norma. Nos futuros sobre mercadorias, como um contrato de futuros sobre petróleo bruto, a entrega física é especificada pela bolsa e pode envolver armazéns e pontos de entrega aprovados. Na prática, muitos operadores encerram ou rolam as suas posições antes da data de expiração para evitar o manuseamento de uma mercadoria física. Para os activos digitais, como os futuros sobre bitcoin, a liquidação em dinheiro é comum, embora algumas plataformas experimentem a entrega física do ativo subjacente numa carteira designada no momento da liquidação. Leia sempre as especificações do contrato para poder planear a sua estratégia de saída ou de rollover.

Exemplos de negociação de futuros

Considere um contrato de futuros sobre petróleo bruto que representa 1.000 barris. Suponha que o preço de mercado atual é 80 por barril e que vende um contrato de futuros a esse preço para cobrir a produção. O valor nocional é de 80.000. A sua margem inicial pode ser de 7.000, dependendo da bolsa e do corretor. Se o preço de mercado descer para 75, o valor do contrato desce e a sua posição curta ganha 5 por barril, ou 5.000, creditados na sua conta margem. Se, em vez disso, o preço subir para 85, a posição perde 5.000 e o investidor tem de manter a margem de manutenção ou responder a um aviso de margem. A posição de futuros permite-lhe fixar um preço definido para a produção futura, gerindo o risco de mercado mesmo quando o mercado à vista flutua.

Para futuros sobre o índice de acções S&P 500, suponha que compra um contrato quando o índice está a um nível de 4.500. Se o multiplicador do contrato for 50, o valor nocional é 225.000. Um movimento de 1 por cento altera o valor do contrato em 2.250. Como o investimento inicial é uma fração do valor nocional, uma pequena alteração no índice pode traduzir-se numa grande alteração percentual no seu saldo de margem. É por isso que a disciplina do plano de negociação e as ordens de proteção são importantes. O mercado de acções pode mover-se acentuadamente durante um evento noticioso e os futuros de índices transmitem esses movimentos de preços instantaneamente, mesmo fora do horário normal de negociação de acções.

Para os futuros de bitcoin na Bolsa Mercantil de Chicago, imagine comprar um contrato de futuros de micro bitcoin em que o multiplicador é 0,1 de um bitcoin. Se o preço atual for 40.000, então o valor nocional é de 4.000 por contrato. Se o preço subir para 42.000, a sua posição longa ganha 200, creditados através da liquidação diária. Se o preço cair para 38.000, perde 200. Nas bolsas de criptomoedas, um movimento semelhante num contrato com margem de moeda também altera o seu valor de garantia devido ao risco cambial, exigindo uma maior reserva de segurança para evitar uma chamada de margem durante uma sessão de negociação volátil.

Custos, comissões e o papel das taxas de juro

A negociação de futuros envolve vários custos. Existem taxas de câmbio, taxas de compensação e comissões de corretagem em locais regulamentados, e taxas de fabricante e tomador em trocas de criptografia. Pode haver custos de dados de mercado, taxas de plataforma e encargos adicionais para roteamento avançado de pedidos. O preço dos futuros também incorpora taxas de juro e dividendos para contratos financeiros. Nos futuros sobre taxas de juro e nas opções sobre taxas de juro, as expectativas sobre a política do banco central influenciam diretamente os preços dos futuros. Nos mercados de commodities, o armazenamento e o rendimento de conveniência são importantes. Compreender estes factores ajuda-o a avaliar se o preço dos futuros é elevado ou baixo em relação ao preço de mercado atual do ativo subjacente.

No caso dos índices de acções, quando as taxas de juro sobem, o custo de transporte aumenta geralmente, o que pode fazer subir os preços dos futuros em relação ao índice à vista de forma previsível. Para os futuros de bitcoin, as taxas de financiamento dos swaps perpétuos e a disponibilidade de alavancagem nas principais bolsas de bitcoin e plataformas de derivados de criptomoedas podem afetar a forma como os futuros datados são negociados em comparação com o spot. Os operadores qualificados monitorizam estas relações para desenvolverem transacções de valor relativo ou para fazerem rolagens de tempo perto da data de expiração.

Abertura de uma conta de futuros e escolha de uma plataforma de negociação

Para começar a negociar futuros, é necessária uma conta de corretagem que suporte futuros ou uma conta numa bolsa de criptomoedas que liste futuros sobre activos digitais. A abertura de uma conta de futuros geralmente exige que você responda a perguntas de adequação sobre experiência, renda e tolerância ao risco, uma vez que os investimentos envolvem risco. O corretor ou bolsa estabelece um saldo mínimo de conta e define a plataforma de negociação que pode utilizar, desde aplicações móveis simples a software de estação de trabalho profissional e API. Compare os quadros de margens, as listas de contratos, os horários de negociação e os controlos de risco. Se o seu foco são as bolsas de bitcoin, compare a liquidez, a construção de índices, a latência, os fundos de seguro e a forma como a plataforma lida com a volatilidade abrupta do mercado.

É aconselhável começar com um plano de negociação claro, definir a perda máxima por dia e especificar uma estratégia de negociação para cada instrumento. Utilize um modo de demonstração ou de negociação em papel, se disponível, para praticar a colocação de ordens e a gestão de uma posição de futuros sem arriscar o capital de negociação real. Depois de começar a negociar futuros com uma pequena dimensão, aumente gradualmente a escala à medida que provar a sua consistência. Evite o excesso de alavancagem, mantenha reservas de dinheiro para amortecer as perdas e trate as decisões iniciais de investimento com disciplina. Quer seja um negociante de acções e opções a migrar para futuros ou um entusiasta de criptomoedas a querer expandir-se para transacções de futuros, as ferramentas certas e a mentalidade de risco são mais importantes do que a previsão.

Estratégias populares de futuros

A especulação é o caso de utilização mais familiar dos futuros. Os operadores entram em posições longas ou curtas para lucrar com os movimentos direcionais dos preços. As estratégias de cobertura são igualmente importantes. Os produtores de matérias-primas utilizam a venda de futuros para fixar um preço fixo, enquanto os consumidores compram futuros para cobrir o risco do preço de compra. Os gestores de carteiras cobrem a exposição ao mercado de acções com futuros sobre índices e fazem coberturas ao longo dos ciclos de vencimento. Os spreads de calendário envolvem a compra de uma data de expiração e a venda de outra para captar alterações na estrutura de prazos. Os spreads intermercados podem ligar contratos relacionados, como os de petróleo bruto ou os futuros de eletricidade regional. As transacções de base ligam os mercados à vista e de futuros utilizando fundos transaccionados em bolsa ou cabazes subjacentes.

As estratégias de arbitragem exploram deslocamentos temporários entre o contrato de futuros e o preço de mercado atual do ativo subjacente. Nos mercados de criptografia, as operações de cash and carry combinam compras à vista em bolsas de bitcoin com a venda de contratos de futuros numa plataforma de derivados de criptografia para capturar um spread até à expiração. Para quem se sente confortável com as opções, a negociação de opções de futuros introduz opções de compra e venda no próprio contrato de futuros. Uma opção tem um preço de exercício e expiração, permitindo estruturas de pagamento complexas que complementam posições simples de compra ou venda de futuros. As opções sobre futuros podem definir o risco, ao mesmo tempo que permitem participar em movimentos de preços sem exposição imediata a chamadas de margem de manutenção, embora seja necessário compreender os prémios e o tempo de decadência.

Especificações do contrato e horário de negociação

Cada contrato apresenta termos detalhados que deve conhecer antes de efetuar uma encomenda. As especificações do contrato incluem o tamanho do contrato, o valor do tick, o movimento mínimo do preço, os limites diários de preço, se existirem, as janelas de sessão de negociação elegíveis e a última data de negociação. O horário de negociação pode incluir um acesso de quase 24 horas para os principais contratos, com breves intervalos entre as sessões. Saber quando um contrato tem um pico de liquidez ajuda-o a reduzir a derrapagem e a obter melhores preenchimentos. Nas bolsas de criptomoedas, o horário de negociação é contínuo ao longo da semana, mas a liquidez pode diminuir e fluir com os ciclos regionais, a manutenção da bolsa e os feriados do mercado. Planeie a sua atividade de negociação em torno destes ritmos e confirme como a sua conta de corretagem ou conta de criptomoedas lida com as ordens durante as transições entre sessões.

Gestão de riscos na negociação de futuros

O risco de mercado é inerente à negociação de futuros. Uma vez que pode perder mais do que o seu investimento inicial quando os movimentos de preços são adversos e grandes, deve utilizar o dimensionamento de posições, ordens de paragem e análise de cenários. O risco cambial surge quando a sua garantia e o ativo subjacente são denominados em moedas diferentes ou quando utiliza contratos com margem de moeda em bolsas de bitcoin. O risco de liquidez pode agravar as perdas se não conseguir sair ao preço de mercado esperado durante uma sessão de negociação sem liquidez. Os riscos operacionais, como interrupções numa plataforma de negociação ou erros na introdução de ordens, também podem ser dispendiosos. Estabeleça listas de verificação, active a autenticação de dois factores e mantenha um acesso redundante ao seu corretor ou bolsa de criptomoedas.

Outro risco é o risco de rollover perto da expiração. Se a sua tese se prolongar para além da data de expiração, tem de transferir a posição para o contrato seguinte. O prémio ou desconto entre meses pode afetar o seu retorno global. Além disso, a elevada volatilidade do mercado pode desencadear spreads mais alargados e maiores oscilações intradiárias, aumentando a probabilidade de uma chamada de margem. Manter um perfil de alavancagem conservador e uma almofada acima da margem de manutenção é uma boa prática. A negociação de futuros requer disciplina e atenção aos detalhes das especificações do contrato, do comportamento da plataforma e das suas próprias reacções psicológicas aos ganhos e perdas.

Comparação de futuros com acções, ETFs e criptomoedas à vista

Em relação à negociação de acções, os futuros permitem-lhe aceder a grandes exposições nocionais com uma pequena margem inicial. Permitem também uma exposição simétrica longa e curta. Ao contrário da posse de acções, uma posição de futuros não concede dividendos ou direitos de voto. Os fundos negociados em bolsa oferecem uma exposição diversificada e podem ser utilizados juntamente com os futuros de índices para ajustes tácticos. Nas criptomoedas, a detenção de moedas à vista em bolsas de bitcoin confere a propriedade direta de activos, enquanto os contratos de futuros numa bolsa de criptomoedas proporcionam uma exposição sintética com ou sem uma data futura e com margem. Cada instrumento tem vantagens, dependendo da sua estratégia de negociação, jurisdição fiscal e período de detenção preferido. Muitos investidores em acções e opções utilizam uma combinação de ETF, opções e futuros sobre índices para equilibrar a precisão com a eficiência do capital.

Erros comuns a evitar

A utilização excessiva da alavancagem é o erro mais comum. Dado que o valor nocional pode ser elevado em comparação com o capital de negociação, mesmo movimentos adversos modestos de preços podem desencadear um valor de cobertura adicional. Ignorar as especificações do contrato, como a última data de transação e as regras de entrega, pode levar a uma entrega física não intencional ou a uma liquidação forçada. Negociar fora dos horários de pico pode levar a spreads e derrapagens maiores. Não ter em conta as taxas de juro, os dividendos e os mecanismos de financiamento pode distorcer os retornos esperados em futuros financeiros e futuros de bitcoin. Por último, negligenciar a elaboração de um plano de negociação escrito com limites de entrada, saída e risco convida a decisões impulsivas que prejudicam o desempenho a longo prazo.

Passo a passo: Como começar a negociar futuros

Em primeiro lugar, decida quais os mercados que se adequam aos seus objectivos. Se o seu foco são as matérias-primas, estude o petróleo bruto, o ouro e os contratos agrícolas. Se preferir os mercados financeiros, analise os futuros de índices, os futuros de acções e os futuros de taxas de juro. Se quiser negociar activos digitais, compare as bolsas de bitcoin e as bolsas de criptomoedas que oferecem custódia segura, liquidez profunda e regras de margem transparentes. Em segundo lugar, abra uma conta de corretagem que suporte futuros ou uma conta de futuros dedicada na bolsa de criptografia escolhida. Conclua a verificação de identidade e crie uma conta de margem com financiamento adequado acima do saldo mínimo da conta. Terceiro, escolha uma plataforma de negociação que ofereça conetividade estável, gráficos robustos, profundidade de dados contábeis e tipos de pedidos avançados. Teste a plataforma com uma demonstração, se possível.

Quarto, delinear a sua estratégia de negociação, incluindo prazos, sinais, número máximo de posições abertas e risco por transação. Quinto, efectue pequenas transacções para estabelecer o seu processo de entradas, paragens e níveis de lucro, e para experimentar as horas de negociação ao vivo e a microestrutura do mercado. Em sexto lugar, monitorizar e aperfeiçoar. Acompanhe o desempenho por produto, sessão de negociação e dia da semana. Verificar se respeita as margens de manutenção e se as suas reacções à volatilidade do mercado estão de acordo com o seu plano. Sétimo, continuar a formação. Os mercados de futuros evoluem a par das taxas de juro, da macroeconomia e das mudanças tecnológicas nas infra-estruturas de câmbio. Uma mentalidade de crescimento e uma rotina disciplinada são mais importantes do que qualquer ideia comercial.

Considerações especiais sobre regulamentação e segurança

Nas bolsas de futuros regulamentadas nos Estados Unidos, a Commodity Futures Trading Commission supervisiona as regras de compensação, divulgação de informações e conduta de mercado. Escolha um corretor que segregue os fundos dos clientes, ofereça controlos de risco transparentes e forneça documentação clara sobre margem e liquidação. Nas trocas de criptografia, avalie a pilha de segurança, a prova de relatórios de reservas, os acordos de armazenamento a frio e a conformidade jurisdicional. Como os investimentos envolvem risco, evite manter capital ocioso excessivo em qualquer plataforma única. Utilize a autenticação multi-fator, chaves de segurança de hardware e listas brancas de levantamentos para proteger as suas contas. Leia os históricos de incidentes para entender como cada local lidou com o stress do mercado passado ou com interrupções técnicas durante sessões de negociação críticas.

Glossário de termos essenciais sobre futuros

Ativo subjacente refere-se ao instrumento no qual se baseia o contrato de futuros, como um índice de acções, petróleo bruto ou bitcoin. A margem inicial é o montante de capital colocado para abrir uma posição. A margem de manutenção é o nível necessário para manter a posição aberta. A garantia de desempenho é outro termo para o depósito de boa fé colocado como margem. Valor nocional ou valor do contrato é o valor da posição calculado a partir do tamanho do contrato e do preço atual. Preço predeterminado ou preço definido é o preço de transação acordado para a posição de futuros. Liquidação em dinheiro significa que os lucros ou perdas são liquidados em dinheiro no vencimento. Entrega física significa a entrega ou a receção da mercadoria física no final do contrato. Data de vencimento ou data de expiração é o último dia de negociação do contrato. O horário de negociação identifica quando o contrato está aberto para negociação. O preço de exercício aplica-se a opções sobre futuros na negociação de opções sobre futuros e não a contratos de futuros normais. A compreensão deste vocabulário ajudá-lo-á a interpretar as plataformas, as divulgações e as análises nas bolsas de futuros tradicionais e nas plataformas de criptografia modernas.

Dicas práticas para Day Trading e Swing Trading de Futuros

Concentre-se na liquidez selecionando contratos com elevada atividade de negociação e spreads bid ask estreitos. Os futuros de índices de acções, os principais futuros de taxas de juro e os futuros de grandes mercadorias oferecem frequentemente a melhor profundidade. Para criptomoedas, negoceie em bolsas de bitcoin e criptomoedas com livros de ordens robustos. Definir claramente o risco em cada transação, expressando-o em dólares, ticks ou percentagem do capital de negociação. Manter um diário que documente o contexto do mercado, a lógica de entrada e a gestão de saída. Utilizar alertas para acompanhar as principais sessões, tais como os comunicados económicos que podem impulsionar a volatilidade do mercado. Respeitar o requisito de margem inicial e evitar adicionar aos perdedores para cumprir a margem de manutenção. Reconcilie regularmente os preenchimentos, as taxas e a derrapagem para garantir que a sua vantagem persiste após os custos. Um processo consistente irá melhorar os seus resultados mais do que qualquer sinal único.

Os futuros e o panorama mais alargado do investimento

Os futuros estão ao lado das acções, obrigações, opções e instrumentos de tesouraria no conjunto de ferramentas dos mercados de capitais modernos. Uma vez que os futuros proporcionam um acesso eficiente a exposições diversificadas, muitos investidores institucionais utilizam futuros sobre índices para ajustar rapidamente as afectações. Os fundos negociados em bolsa oferecem uma forma complementar de manter exposições sem gestão de rolos. Na criptografia, a exposição através de futuros de bitcoin pode ser uma forma de aceder a retornos de activos digitais em contas que não podem deter moedas físicas devido a restrições de custódia ou de política. Quer negoceie através de uma bolsa de bitcoin ou de um corretor de futuros regulamentado, pondere sempre as compensações entre controlo, custo, liquidez e complexidade operacional. Embora o potencial para retornos desproporcionados possa ser atrativo, a negociação de futuros requer humildade, preparação e respeito pelo risco em todos os momentos.

Perguntas mais frequentes

Como funciona a negociação de futuros?

A negociação de futuros funciona permitindo-lhe comprar ou vender contratos de futuros normalizados associados a um ativo subjacente a um preço pré-determinado para uma data futura. Abre-se uma posição de futuros colocando uma margem inicial numa conta margem, que funciona como uma garantia de desempenho. Em cada sessão de negociação, a sua posição é marcada a mercado, creditando ganhos e debitando perdas com base nos movimentos de preços. Se o seu saldo cair abaixo da margem de manutenção, recebe um aviso de margem e tem de adicionar fundos ou reduzir a exposição. Na data de vencimento, alguns contratos são liquidados por liquidação em dinheiro e outros exigem entrega física. É possível fechar ou rolar a posição antes da data de expiração para evitar a liquidação. O processo é semelhante nas bolsas de criptomoedas que listam futuros de bitcoin, com a nuance adicional de opções de garantia e horas de negociação contínuas.

Preciso de $25.000 para negociar futuros?

Não, não precisa de 25.000 especificamente para negociar futuros. A regra de 25,000 se aplica à negociação do dia padrão em certas contas de ações, não a contas de futuros. Os corretores de futuros e as plataformas de derivados de criptografia definem seu próprio saldo mínimo de conta e requisito de margem inicial para cada contrato. Você pode começar com uma quantia menor para negociar micro contratos, como futuros de índice de micro ações ou futuros de micro bitcoin, desde que atenda ao investimento inicial e à margem de manutenção do produto escolhido. Dito isto, o capital de negociação deve ser dimensionado de forma prudente, para que possa suportar a volatilidade normal do mercado sem chamadas de margem frequentes.

A negociação de futuros é boa para principiantes?

Os futuros podem ser adequados para principiantes que os abordem com educação, um plano de negociação conservador e respeito pela alavancagem. Como o valor nocional é grande em relação à margem inicial, pequenos movimentos adversos podem produzir perdas muito grandes. Os principiantes devem concentrar-se em contratos líquidos, começar a negociar futuros com o menor tamanho disponível e utilizar controlos de risco, tais como ordens stop e limites de perdas diárias. É útil praticar num ambiente de demonstração e estudar as especificações dos contratos, os horários de negociação e as regras de liquidação. Quer utilize um corretor tradicional para futuros de índices de acções ou uma bolsa de bitcoin para futuros de criptomoedas, lembre-se de que os investimentos envolvem riscos e que a paciência e o processo são mais importantes do que a velocidade.

Posso transacionar futuros com o $100?

Negociar futuros com 100 geralmente não é prático em bolsas regulamentadas porque os requisitos de margem inicial, mesmo para micro contratos, geralmente excedem esse valor. Algumas bolsas de criptomoedas permitem saldos de garantias muito pequenos e uma alavancagem elevada, mas utilizar uma alavancagem extrema com 100 de capital é arriscado e pode levar a uma rápida liquidação dos movimentos normais de preços. Um caminho mais prudente é poupar capital de negociação suficiente para cumprir a margem inicial com um buffer confortável acima da margem de manutenção e, em seguida, negociar o menor tamanho de contrato disponível enquanto ganha experiência e refina sua estratégia.