Negociando Futuros Vs Ações: Um guia completo para investidores e comerciantes de criptografia

Escolher entre negociar futuros ou acções é uma das decisões mais importantes que um trader ou investidor toma ao construir uma estratégia, abrir uma conta de corretagem ou de bolsa de criptomoedas e decidir como gerir o risco. Tanto as ações quanto os futuros são mercados populares e líquidos, mas se comportam de maneira muito diferente. Os contratos de futuros são acordos padronizados para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico numa data definida, enquanto as ações representam a propriedade parcial de uma empresa. Compreender as principais diferenças nas horas de negociação, alavancagem, requisitos de margem, valor do contrato, movimentos do mercado, volatilidade do mercado e tributação pode ajudá-lo a decidir qual o caminho que se adequa aos seus objectivos e horizonte temporal.

Este guia explica como funciona a negociação de futuros, como funciona a negociação de acções, onde os mercados se sobrepõem e como diferem. Também abordamos futuros de índices de acções, como o e mini S P e o mini S P 500, futuros sobre bitcoin e activos digitais oferecidos por bolsas de criptomoedas e bolsas de bitcoin, o papel do CME Group, custos e tributação, incluindo a regra 60/40, e exemplos reais de movimentos de preços e lucros. No final, será capaz de avaliar a negociação de futuros versus acções para os seus próprios objectivos financeiros numa vasta gama de classes de activos e sectores de mercado.

O que é a negociação de futuros

A negociação de futuros centra-se em contratos de futuros normalizados. Um contrato de futuros é um acordo legal para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico numa data futura. O ativo subjacente pode ser um índice de acções como o S P 500, mercadorias como o petróleo bruto e o ouro, moedas, taxas de juro ou activos digitais como o bitcoin. Uma vez que o contrato especifica um preço de compra e uma data definida, o valor do contrato e o valor nocional alteram-se à medida que o preço atual do ativo subjacente se altera.

Os operadores de futuros abrem uma conta de futuros dedicada junto de um corretor ou de um comerciante de comissões de futuros. Os operadores colocam uma margem inicial para abrir uma posição de futuros. A bolsa e o corretor também definem a margem de manutenção e os requisitos de margem que devem ser cumpridos para manter a transação aberta. A conta é marcada a mercado diariamente e ocorre uma chamada de margem se as perdas reduzirem a conta abaixo da margem de manutenção. Este processo de marcação a mercado realiza lucros e perdas em cada dia de negociação, pelo que não é necessário esperar até à data de expiração para conhecer os resultados.

Muitos futuros não requerem a entrega do ativo subjacente. Os futuros financeiros são normalmente liquidados em dinheiro, especialmente os futuros sobre índices de acções, como o contrato mini sobre o SP 500. Os operadores geralmente entram e saem de posições antes da data definida para obter lucros ou reduzir perdas. Devido aos contratos normalizados, à elevada liquidez e à capacidade de vender a descoberto com facilidade, o mercado de futuros é popular para gerir o risco, fazer cobertura e especular sobre a evolução dos preços a curto prazo, bem como sobre as tendências macro das classes de activos.

Como funciona um contrato de futuros, passo a passo

• Abrir uma conta de futuros com um corretor que suporte os mercados que pretende negociar, como os futuros de índices de acções do CME Group ou os futuros de bitcoin
• Depositar o seu investimento inicial para cumprir a margem inicial de um contrato ou mais contratos
• Escolha o mês do contrato e o ativo subjacente que pretende negociar
• Introduzir uma ordem de compra ou de venda ao preço atual ou uma ordem de limite a um preço específico
• A sua posição ganha ou perde valor em dólares à medida que o preço subjacente se move
• Se as perdas empurrarem a conta para um nível inferior à margem de manutenção, receberá um valor de cobertura adicional e terá de adicionar dinheiro ou reduzir a posição
• Fechar a posição antes ou na data de expiração para realizar lucros ou perdas

Futuros de criptomoedas e futuros de Bitcoin nas bolsas

As bolsas de criptografia e as bolsas de bitcoin tornaram a negociação de futuros amplamente acessível. Plataformas como a Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, A Bitfinex oferece derivados de criptografia, incluindo futuros perpétuos de bitcoin e futuros datados. Alguns mercados listam contratos com margem de moeda, bem como contratos com margem de stablecoin, permitindo que os comerciantes escolham a moeda das contas de margem. Os futuros perpétuos, pioneiros nas primeiras plataformas, não têm data de expiração e utilizam taxas de financiamento para manter o preço do contrato próximo do preço do mercado à vista. Para os operadores institucionais, o CME Group apresenta uma lista de futuros sobre bitcoin e éter, incluindo microcontratos que reduzem a dimensão nocional para contas mais pequenas. Os futuros de criptografia fornecem alta liquidez nos principais pares, como BTC USDT e ETH USDT, perto de 24 7 horas de negociação e a capacidade de vender a descoberto rapidamente, mas também apresentam riscos significativos devido à alta alavancagem e volatilidade do mercado.

O que é a negociação de acções

A negociação de acções envolve a compra e venda de acções individuais ou de fundos negociados em bolsa que representam a propriedade de empresas ou de cabazes de empresas. Quando compra uma ação, adquire uma propriedade parcial e pode receber dividendos e ganhos de capital. As acções são transaccionadas nas bolsas durante o horário normal de negociação, com sessões de pré-mercado e pós-horário disponíveis em muitos corretores. Os investidores em acções utilizam normalmente dinheiro ou contas de margem para comprar acções. Com as acções, é possível manter posições durante um longo período de tempo, seja para crescimento, rendimento ou diversificação entre sectores de mercado.

Ao contrário dos futuros, que são contratos normalizados, as acções não são alavancadas por defeito. No entanto, as contas de margem permitem comprar mais acções do que o saldo de caixa normalmente permitiria. Alguns investidores também utilizam opções sobre acções para controlar a exposição com um investimento inicial mais reduzido, mas as opções diferem dos futuros em termos de decadência temporal e de estrutura de compensação.

Exposição a índices de acções e alternativas

A exposição a um índice de acções pode ser obtida de várias formas. Os investidores em acções compram frequentemente ETFs como o SPY para o S P 500, o QQQ para o Nasdaq ou o IWM para o Russell 2000. Os investidores em futuros preferem futuros de índices de acções, como os contratos e mini S P, mini S P 500 ou micro e mini, para aumentar a exposição com um contrato e beneficiar de horários de negociação mais longos e de uma utilização eficiente do capital. Cada ferramenta tem prós e contras em termos de valor do contrato, horário de negociação, gestão de risco e tributação.

Negociar Futuros vs Acções: Principais diferenças que importam

• Alavancagem e margem. Os futuros utilizam obrigações de desempenho em vez do preço de compra total, permitindo uma elevada alavancagem. As acções utilizam dinheiro ou contas de margem com uma alavancagem inferior à dos futuros
• Padronização. Os futuros são contratos padronizados com multiplicadores fixos e data de expiração. As acções são acções de empresas individuais sem prazo de validade
• Horário de negociação. Muitos futuros são negociados quase 24 horas por dia, 5 dias por semana, no CME Group, e os futuros de criptomoedas são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, nas bolsas de criptomoedas. As acções têm um horário de negociação limitado, embora muitos corretores ofereçam sessões alargadas
• Liquidez e dados de mercado. Os principais futuros, como o contrato e mini, apresentam uma elevada liquidez e dados de mercado transparentes. As acções de grandes empresas são líquidas, mas algumas acções individuais têm spreads mais elevados
• Venda a descoberto. Os futuros permitem vender a descoberto tão facilmente como vender a prazo. No caso das acções, a venda a descoberto pode exigir a localização de acções e o cumprimento de regulamentos diferentes
• Eficiência de capital. Os futuros permitem a exposição a uma vasta gama de mercados com um investimento inicial inferior ao da compra da totalidade do investimento em acções ou mercadorias
• Tratamento fiscal. Nos EUA, muitos futuros beneficiam de um tratamento fiscal de 60-40 que mistura as mais-valias, enquanto os lucros das acções a curto prazo são tributados como rendimento ordinário através de taxas de mais-valias a curto prazo
• Padrão de day trading. As acções podem estar sujeitas a uma regra de "pattern day trader" nos EUA. Os day traders de futuros não estão sujeitos a esta regra, embora os requisitos de margem ainda se apliquem
• Acções de empresas. As acções enfrentam riscos de dividendos, desdobramentos e lucros específicos de cada empresa. Os futuros sobre índices de acções distribuem o risco por muitas empresas dentro do índice
• Cobertura e diversificação. Os futuros simplificam a cobertura dos movimentos do mercado em todas as classes de activos, enquanto as acções exigem a construção de posições em acções e ETFs

Alavancagem, margem e valor nocional em futuros

A alavancagem é fundamental para os futuros e as acções. Uma posição de futuros controla um valor nocional definido pelo multiplicador do contrato vezes o preço atual do ativo subjacente. Por exemplo, o e mini S P 500 tem um multiplicador de 50. Se o índice for transaccionado a 5000, um contrato tem um valor nocional de 250.000. No entanto, um investidor pode precisar apenas de uma margem inicial de uma fração desse valor nocional para abrir a transação. A alavancagem resulta da diferença entre a exposição nocional e o investimento inicial.

Os requisitos de margem de futuros consistem em margem inicial e margem de manutenção. Não se trata de pagamentos de entrada para a propriedade, mas sim de obrigações de desempenho para garantir que pode fazer face a perdas. Se os movimentos do mercado forem contra a sua posição e a conta cair abaixo da margem de manutenção, recebe um valor de cobertura adicional. As acções com contas de margem também podem ser objeto de um valor de cobertura adicional, mas a alavancagem é frequentemente inferior à dos futuros, a menos que se utilize uma alavancagem elevada intradiária, e a mecânica é diferente porque se está a pedir um empréstimo para possuir ou vender acções a descoberto, em vez de se colocar obrigações de desempenho para contratos.

Tamanho do contrato e exposição: E Mini vs Micro

Consideremos o e mini S P 500 e o micro e mini S P 500. Os investidores podem escolher o contrato cujo valor nocional se adapta à dimensão da sua conta e à sua tolerância ao risco. Os micro contratos permitem um investimento inicial mais pequeno por transação, um dimensionamento mais fino da posição e uma maior flexibilidade na gestão do risco, enquanto o contrato e mini tradicional oferece uma elevada liquidez e eficiência para grandes posições. Muitos traders começam com micro contratos para aprender a ação do preço, depois passam para o e mini S P ou negoceiam múltiplos micros para afinar a sua exposição.

Liquidez, horário de negociação e acesso

Os futuros são frequentemente transaccionados quase 24 horas por dia. O CME Group lista muitos contratos líquidos que são negociados 23 horas por dia, de domingo à noite a sexta-feira, permitindo que os comerciantes respondam às notícias globais e às condições do mercado. Os futuros de criptografia nas bolsas de bitcoin e nas bolsas de criptografia operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, tornando possível gerenciar posições a qualquer hora, o que é uma grande diferença na negociação de futuros versus ações. As ações estão disponíveis durante as sessões regulares, com sessões pré-mercado e após o expediente em muitos aplicativos e corretores de negociação, mas a liquidez pode ser menor fora da sessão principal. Se sua estratégia de negociação depende da execução imediata durante eventos internacionais, os futuros podem ser mais convenientes do que ações e ETFs.

Volatilidade do mercado, ação dos preços e risco

O mercado de futuros oferece exposição à volatilidade do mercado em todas as classes de activos. Os movimentos de preços são amplificados pela alavancagem, que pode produzir grandes lucros e grandes perdas rapidamente. A capacidade de vender a descoberto instantaneamente pode ajudar a gerir o risco durante os movimentos descendentes do mercado e os períodos de turbulência. No entanto, uma alavancagem elevada aumenta os riscos significativos. Todo o investimento pode estar em risco se a ação do preço se mover bruscamente e desencadear uma chamada de margem. Os investidores devem aplicar stop losses, limites de risco por transação e planeamento de cenários para mercados rápidos e gaps.

Com as acções, é possível visar acções individuais em sectores de mercado específicos, mas as notícias, os ganhos e os eventos regulamentares específicos de cada empresa podem causar movimentos de preços idiossincráticos. Alguns investidores preferem a exposição a índices diversificados para minimizar o risco de um único nome, enquanto outros procuram vantagens em acções individuais através da análise fundamental e de dados de mercado. Quer se opte por futuros ou acções, a gestão do risco é fundamental. Definir o tamanho da posição, a perda máxima diária e as regras para condições de mercado voláteis pode ajudar a reduzir os levantamentos.

Custos, taxas e tratamento fiscal

Os custos de negociação incluem comissões, taxas de câmbio e subscrições de dados de mercado. Muitos corretores de futuros cobram preços por contrato, enquanto a negociação de acções utiliza frequentemente um modelo por ação ou comissões fixas. Alguns aplicativos de negociação oferecem negociação de ações sem comissões, mas adicionam outras taxas ou spreads mais amplos, portanto, compare o custo total. Os dados de futuros do CME Group ou de outras bolsas podem exigir uma assinatura para dados de mercado em tempo real. As bolsas de criptomoedas cobram frequentemente taxas de maker taker escalonadas com base no seu volume de negociação de 30 dias, com descontos para fornecer liquidez.

O tratamento fiscal difere para futuros e acções. Nos Estados Unidos, muitos contratos de futuros que se qualificam como contratos da Secção 1256 recebem um tratamento misto de 60-40 ganhos de capital, independentemente do período de detenção. Isto significa que 60% dos lucros são tratados como ganhos de capital a longo prazo e 40% como ganhos a curto prazo, que são frequentemente tributados a taxas de rendimento normais. A avaliação a preços de mercado ocorre no final do ano para estes contratos, simplificando a apresentação de relatórios e contornando a regra da venda de activos. Em contrapartida, os lucros das transacções de acções são tributados com base no período de detenção. As mais-valias de curto prazo em acções são tributadas à taxa normal de rendimento, enquanto as mais-valias de longo prazo recebem taxas preferenciais. Os diferentes regulamentos e regras fiscais aplicam-se em diferentes países, pelo que deve consultar um profissional da área fiscal antes de implementar uma estratégia de negociação.

Porquê negociar futuros

Os operadores escolhem o mercado de futuros por várias razões. Em primeiro lugar, a eficiência do capital permite a exposição a grandes posições com um investimento inicial mais pequeno e a opção de escalar rapidamente, adicionando um contrato de cada vez. Em segundo lugar, os futuros sobre índices de acções permitem-lhe expressar uma opinião sobre todo o mercado com um único instrumento, em vez de um conjunto de acções individuais. Em terceiro lugar, os futuros proporcionam uma forma direta de cobrir o risco da carteira. Por exemplo, se uma carteira estiver muito comprada em acções tecnológicas, pode vender a descoberto um futuro sobre um índice de acções para compensar o risco de queda durante períodos de volatilidade do mercado. Em quarto lugar, a vasta gama de classes de activos permite estratégias macro que rodam entre acções, taxas, mercadorias e moedas à medida que as condições de mercado se alteram. Finalmente, o horário de negociação quase contínuo permite-lhe reagir a acontecimentos em todo o mundo sem esperar pela próxima abertura do mercado bolsista.

Estratégias comuns para futuros e acções

• Seguimento de tendências. Identificar movimentos do mercado ao longo de períodos de tempo e seguir tendências utilizando contratos de futuros ou ETFs
• Reversão à média. Desvanecer a ação de preço excessivamente alargada em condições de limite de gama, muitas vezes um risco mais apertado em futuros devido à clareza do tamanho do tick
• Negociação de spreads. Negoceie o valor relativo entre dois contratos, tais como spreads de calendário ou entre um futuro de índice de acções e um ETF
• Orientado por eventos. Negoceie em torno de lançamentos de dados macro ou ganhos, ajustando o tamanho da posição para ter em conta a volatilidade do mercado
• Cobertura. Utilizar futuros sobre índices de acções para cobrir uma carteira de acções e obrigações ou para gerir a exposição beta
• Cobertura de criptomoedas. Nas bolsas de bitcoin ou no CME Group, cubra o BTC à vista com futuros de bitcoin ou cubra a exposição a altcoin com futuros correlacionados

Negociação de futuros e ações para participantes do mercado de criptografia

Os participantes no mercado de criptomoedas enfrentam frequentemente a escolha entre deter activos digitais e utilizar derivados em bolsas de criptomoedas. Os futuros perpétuos nas bolsas de bitcoin permitem aos comerciantes controlar a exposição nocional com elevada alavancagem e vender a descoberto facilmente. Os mecanismos de financiamento alinham o contrato perpétuo com o preço à vista. O CME Group lista futuros de bitcoin e éter, e os microcontratos permitem um investimento inicial mais baixo, ao mesmo tempo que proporcionam uma estrutura de mercado de nível institucional. As principais diferenças em relação à negociação de acções são o horário de negociação de 24 horas por dia, 7 dias por semana, a elevada liquidez nos principais pares e a alavancagem muito elevada disponível em alguns locais, o que aumenta tanto os lucros potenciais como os riscos significativos.

Além disso, os derivados de criptomoedas permitem que os investidores protejam as participações de longo prazo em armazenamento a frio, abrindo uma posição de futuros curtos num local de confiança. Os operadores activos podem criar estratégias que integrem os mercados à vista e os derivados, como as transacções de base que captam a diferença entre o preço dos futuros e o preço atual do ativo subjacente. Para tal, é necessário prestar muita atenção aos dados do mercado, às taxas de financiamento e aos requisitos de margem para evitar a liquidação forçada durante condições de mercado voláteis.

Exemplos práticos e cálculos

Exemplo 1. Futuros E Mini S P 500

Suponhamos que o índice S P 500 negoceia a 5000. O mini contrato tem um multiplicador de 50, pelo que um contrato tem um valor nocional de 250.000. Se comprar um contrato e o índice subir 10 pontos para 5010, o seu lucro não realizado é de 500. Se o índice cair 20 pontos, a perda não realizada é de 1000. A margem inicial pode ser uma pequena fração do valor nocional. Como o valor do contrato é grande em relação à margem inicial, os movimentos de preços traduzem-se rapidamente em alterações significativas do valor em dólares. É esse o poder e o risco dos futuros em relação às acções.

Exemplo 2. Futuros Micro E Mini S P 500

O micro e mini utiliza um multiplicador de 5. Ao mesmo nível de índice de 5000, o valor nocional é de 25.000. Um movimento de 10 pontos equivale a 50. Este tamanho mais pequeno ajuda os novos operadores a praticarem a sua estratégia de negociação e a gerirem o risco sem arriscarem mais dinheiro do que pretendem. Os microcontratos permitem o escalonamento para grandes posições, adicionando ou removendo um contrato de cada vez para ajustar a exposição.

Exemplo 3. Futuros de Bitcoin no CME Group

O CME Group lista vários produtos futuros de bitcoin, incluindo contratos de tamanho micro. Para um contrato de micro bitcoin dimensionado em uma fração de um BTC, o valor do contrato é igual ao preço atual vezes o tamanho do contrato. Se o bitcoin for negociado a 40.000 e o tamanho do micro contrato for 0,1 BTC, o valor nocional é 4000. Um movimento de 5 por cento no subjacente altera o valor nocional em 200. A margem inicial é definida pela bolsa e pode mudar com a volatilidade do mercado. Isto proporciona uma exposição acessível aos operadores que pretendam futuros de bitcoin regulamentados sem negociar em bolsas de criptomoedas.

Exemplo 4. Exposição a acções vs. futuros

Suponhamos que quer uma exposição equivalente a 250.000 acções do S P 500. Pode comprar acções de um ETF como o SPY com um preço de compra elevado e acumular mais dinheiro. Em alternativa, pode abrir um minicontrato que oferece uma exposição semelhante com um investimento inicial mais baixo, mas com a possibilidade de uma chamada de margem se o mercado cair. A sua escolha depende do horizonte temporal, da tolerância ao risco e do facto de preferir o tratamento das mais-valias em acções ou a regra dos 60-40 em futuros.

Corretores, aplicações de negociação e dados de mercado

A escolha de um corretor ou de aplicações de negociação é importante tanto para futuros como para acções. As contas de futuros podem ser abertas através de corretores que suportam derivados transaccionados em bolsa e compensam através de um FCM. Avalie as comissões, as taxas de câmbio, a estabilidade da plataforma, os controlos de risco e a disponibilidade de dados de mercado. No caso das ações, analise o encaminhamento de ordens, a disponibilidade de empréstimos se planear vender a descoberto, as taxas de margem e as ferramentas para notícias e fundamentos. Nas bolsas de criptografia, verifique o histórico de segurança da plataforma, a custódia de ativos, as apólices de seguro e como a bolsa lida com a liquidação durante a alta volatilidade.

Para os investidores que seguem de perto a ação dos preços, os dados de baixa latência e a execução fiável de ordens são essenciais. Alguns investidores criam uma configuração multi-corretor: uma conta de futuros para exposição a índices de acções, uma conta de acções para acções individuais e uma conta de criptomoedas para activos digitais. Esta abordagem pode diversificar o acesso e reduzir o risco operacional, mas também exige mais diligência para reconciliar posições e gerir a exposição global e o dinheiro entre contas.

Gerir o risco em futuros e acções

A gestão do risco é uma competência essencial em ambos os mercados. Comece com o dimensionamento da posição calibrado para a volatilidade e o tamanho da sua conta. Defina uma percentagem máxima da conta em risco por transação. Utilize ordens stop para reduzir as perdas e ajuste-as à medida que a ação dos preços evolui. Monitorize os requisitos de margem e planeie cenários em que uma queda rápida possa desencadear uma chamada de margem. Para as acções, esteja atento às datas de ganhos e aos eventos do sector. No caso dos futuros, lembre-se de que as sessões nocturnas podem registar grandes movimentos devido a notícias macro. Com os futuros de criptomoedas, ajuste-se ao risco 24 horas por dia, 7 dias por semana e considere alertas de descanso quando estiver longe dos ecrãs. Um plano de negociação escrito ajuda a evitar decisões emocionais durante os movimentos do mercado.

Regulamentação e protecções

Os futuros e as acções operam sob regulamentos diferentes. Nos EUA, os futuros e os futuros sobre índices de acções são transaccionados em bolsas regulamentadas com câmaras de compensação que gerem o risco de contraparte. As acções são transaccionadas em várias bolsas e sistemas de negociação alternativos com uma forte proteção dos investidores. As bolsas de criptografia variam de locais estritamente regulamentados a plataformas offshore com regulamentos diferentes. Verifique sempre o estatuto regulamentar da sua plataforma e compreenda o quadro jurídico que se aplica às suas transacções. Isto inclui a forma como as disputas são tratadas, como os fundos são custodiados e o que acontece em caso de interrupções na plataforma ou condições de mercado extraordinárias.

Quando escolher futuros, quando escolher acções

Considere estas diretrizes ao escolher entre futuros e acções. Se procura uma exposição alargada ao mercado com eficiência de capital, horários de negociação alargados e a capacidade de cobertura, os futuros são convincentes. Se preferir a propriedade parcial de empresas, dividendos e um horizonte temporal mais longo, o investimento em acções pode ser mais adequado. Se estiver a executar uma estratégia de negociação a curto prazo que dependa de uma execução rápida em torno de eventos globais, o mercado de futuros pode ser mais adequado. Se pretender concentrar-se nos fundamentos da empresa e em sectores de mercado de nicho, a negociação de acções ou ETFs sectoriais pode alinhar-se com a sua vantagem de investigação. Lembre-se de que muitos traders usam tanto futuros quanto ações, e alguns adicionam futuros de criptografia para cobrir ativos digitais. A combinação certa depende de sua estratégia, cronograma, tolerância ao risco e objetivos.

Lista de controlo da decisão antes de negociar

• Defina o seu horizonte temporal e se pretende fazer transacções a curto prazo ou investimentos a longo prazo
• Escolha o seu mercado primário e as classes de activos a que pretende estar exposto
• Estimar o investimento inicial, o valor nocional por posição e o levantamento aceitável
• Selecionar corretores ou bolsas de criptomoedas que ofereçam os instrumentos de que necessita
• Confirmar os requisitos de margem, taxas de dados e comissões para os contratos que planeia negociar
• Construir uma estratégia de negociação com regras claras de entrada, saída e risco, tanto para acções como para futuros
• Backtest ou negociação em papel para verificar a margem e aperfeiçoar a execução
• Preparar-se para riscos significativos com planos de contingência para condições de mercado rápidas

Palavras-chave e entidades a conhecer na negociação de futuros e acções

• Futuros, negociação de futuros, mercado de futuros, contratos de futuros, e mini contrato, e mini S P, mini S P 500, micro e mini
• Negociação de acções, acções individuais, futuros de índices de acções, opções de acções, investidores em acções
• Bolsas de criptomoedas, bolsas de bitcoin, futuros de bitcoin, futuros perpétuos, CME Group
• Margem inicial, margem de manutenção, contas margem, valores de cobertura adicionais, requisitos de margem
• Valor nocional, valor do contrato, ativo subjacente, data de expiração, data futura, preço atual
• Horário de negociação, elevada liquidez, volatilidade do mercado, movimentos do mercado, condições de mercado
• Mais-valias, rendimento normal, regulamentos diferentes, aplicações de negociação, corretor, dados de mercado
• Gestão do risco, estratégia de negociação, horizonte temporal, grandes posições, um contrato, propriedade parcial

Melhores práticas de execução e análise

A qualidade da execução e a análise fazem a diferença entre a teoria e os resultados. Monitorizar a profundidade do livro, os spreads e o volume médio diário para avaliar a elevada liquidez. Utilizar ordens limitadas em mercados mais fracos para controlar o preço. Ajustar os tipos de ordens durante os eventos noticiosos para evitar derrapagens. Nas acções, compreenda como os ganhos e os catalisadores do sector afectam o preço. Em futuros, observe o calendário económico para eventos macro e conheça as datas de rolagem e como os meses de contrato diferem em volume e spread. Em futuros de criptografia, acompanhe o financiamento, o interesse aberto e a base entre o spot e os futuros. Mantenha diários de negociação, acompanhe lucros e perdas e analise regularmente o desempenho para garantir que sua estratégia de negociação esteja alinhada com seus objetivos.

Futuros e acções numa abordagem diversificada

Muitos investidores combinam futuros e acções para criar uma abordagem equilibrada. Uma carteira principal de acções pode captar o crescimento e os dividendos a longo prazo, enquanto os futuros sobre índices de acções podem cobrir o risco durante períodos de incerteza. Os investidores que se concentram em oportunidades de curto prazo podem utilizar os futuros para uma exposição eficiente durante as horas de negociação alargadas e manter uma lista de observação de acções individuais para negociações impulsionadas por catalisadores. Os investidores focados em criptomoedas podem manter posições à vista em bolsas de bitcoin e utilizar futuros para gerir o risco durante a alta volatilidade. Este método misto mantém-no flexível em todas as condições de mercado e classes de activos.

Considerações finais sobre a negociação de futuros e acções

Não existe uma resposta única sobre qual é o melhor. A decisão depende dos seus objectivos, recursos e temperamento. A negociação de futuros pode proporcionar eficiência de capital, flexibilidade e poderosas ferramentas de cobertura, mas exige controlos de risco rigorosos devido à elevada alavancagem. A negociação de acções oferece propriedade parcial, considerações fiscais mais simples para muitos investidores e um vasto leque de empresas para estudar. Seja qual for o caminho escolhido, deve abordar o mercado com disciplina, regras claras e respeito pelo risco. Para os leitores do BestCryptoExchanges dot com, os mesmos princípios se aplicam ao decidir se deve usar futuros de criptografia em sua bolsa preferida ou manter posições à vista. Entenda os instrumentos, avalie a plataforma e alinhe sua estratégia com sua vantagem.

FAQ

O que é melhor para negociar acções ou futuros?

Nenhum deles é universalmente melhor. Os futuros proporcionam alavancagem, um horário de negociação quase ininterrupto e uma venda a descoberto simples. São eficientes para cobertura de riscos e para expressar uma opinião sobre um índice de acções ou uma vasta gama de classes de activos com um único contrato. As acções proporcionam propriedade parcial, dividendos e exposição a empresas individuais e sectores de mercado. Escolha futuros se precisar de eficiência de capital, acesso rápido a movimentos do mercado global e cobertura flexível. Escolha acções se preferir pesquisar acções individuais, manter posições durante um horizonte temporal mais longo e evitar a elevada alavancagem dos futuros. Muitos investidores utilizam tanto acções como futuros, dependendo da estratégia e das condições de mercado.

O que é a regra 60/40 na negociação de futuros?

Nos EUA, muitos contratos de futuros que se qualificam como contratos da Secção 1256 recebem um tratamento fiscal misto de 60-40. Sessenta por cento dos ganhos ou perdas líquidos são tratados como ganhos de capital a longo prazo e quarenta por cento como ganhos a curto prazo, independentemente do período de detenção da posição de futuros. Isto pode ser vantajoso em relação à negociação de acções, em que os ganhos de curto prazo são tributados a taxas de rendimento normais. A regra também utiliza a contabilização da marcação a mercado no final do ano, o que simplifica a apresentação de relatórios e evita a regra da venda de lavagem. A legislação fiscal varia consoante o país e pode mudar, pelo que deve consultar um profissional qualificado em matéria fiscal para obter orientação sobre a sua situação específica.

Quais são as desvantagens de negociar futuros?

Os futuros comportam riscos significativos. Uma alavancagem elevada pode aumentar rapidamente as perdas e levar a uma chamada de margem ou a uma liquidação forçada durante mercados voláteis. Os contratos têm uma data de expiração e requerem o conhecimento das datas de rolagem e dos meses do contrato. Alguns contratos podem ser menos líquidos, resultando em spreads mais alargados e derrapagens. Os futuros exigem uma atenção constante aos requisitos de margem e podem envolver taxas de câmbio e custos de dados de mercado. Além disso, os futuros são instrumentos financeiros padronizados que podem não corresponder às caraterísticas exactas de um determinado investimento ou carteira, introduzindo um risco de base. Os investidores têm também de navegar por diferentes regulamentos e assegurar que o seu corretor ou bolsa oferecem controlos de risco robustos e estabilidade de plataforma.

$5000 é suficiente para negociar futuros?

Pode ser, dependendo do contrato. Os futuros micro, como os futuros micro e mini S P e micro bitcoin, foram concebidos para reduzir os requisitos de investimento inicial e permitir um melhor dimensionamento das posições. Com um valor de contrato menor e uma margem inicial mais baixa, uma conta de 5000 pode suportar um contrato, mantendo espaço para a volatilidade. No entanto, até mesmo os microcontratos podem apresentar grandes oscilações percentuais porque a alavancagem ainda está presente. O seu risco por transação e o seu plano global de gestão do dinheiro são mais importantes do que apenas o tamanho da conta. Verifique sempre a margem inicial, a margem de manutenção e as políticas do corretor antes de negociar e certifique-se de que pode suportar movimentos de preços adversos sem violar os requisitos de margem.