Como negociar futuros de criptografia nos EUA: Um guia completo e compatível para 2026

Aprender a negociar futuros de criptografia nos mercados dos EUA pode abrir um caminho regulamentado para especular sobre ativos digitais, carteiras de hedge e ganhar exposição a futuros de bitcoin e futuros de éter sem possuir diretamente as moedas subjacentes. Em comparação com a negociação à vista, os futuros de criptomoeda são contratos derivados que acompanham as taxas de referência para uma data futura ou são liquidados diariamente no caso de futuros perpétuos em alguns locais. Nos Estados Unidos, a negociação de futuros de criptomoeda ocorre dentro de um quadro rigorosamente supervisionado, liderado pela Commodity Futures Trading Commission e pela National Futures Association, com uma organização de compensação de derivados por trás de cada contrato listado. Este guia explica as regras, os produtos, os requisitos de margem, as ferramentas, os riscos e as instruções passo a passo para que possa negociar futuros de criptomoeda nas principais bolsas, utilizando uma plataforma de negociação de futuros concebida tanto para operadores experientes como para principiantes.

Antes de negociar futuros, lembre-se que a negociação de derivados envolve riscos significativos, a alavancagem pode amplificar tanto os lucros como as perdas, e pode perder mais do que o seu investimento inicial. Uma estratégia de negociação sólida, uma forte gestão do risco, ferramentas de negociação fiáveis e um conhecimento claro dos contratos e da liquidação são essenciais. Nada aqui é um conselho de investimento ou uma oferta de serviços de investimento, e a disponibilidade varia devido a restrições nacionais e à elegibilidade da conta.

O que são futuros de criptomoeda?

Os futuros de criptomoeda são contratos de futuros normalizados que fazem referência ao preço de um ativo digital como o Bitcoin ou o Ether. Estes contratos são cotados em mercados de derivados regulamentados e compensados por uma organização de compensação de derivados. Nos EUA, os participantes mais conhecidos do mercado reconhecem o CME Group como o principal local para futuros de bitcoin, micro bitcoin, futuros de éter e micro éter, todos os quais são liquidados em dinheiro com taxas de referência oficiais no vencimento. É possível negociar futuros sobre bitcoin e futuros sobre criptomoeda através de um comerciante de comissões de futuros ou de um corretor de introdução que forneça uma plataforma de negociação, controlos de risco e acesso à compensação.

As principais caraterísticas da negociação de futuros de criptomoedas incluem alavancagem, liquidação diária e a capacidade de operar a longo ou curto prazo. Isto significa que os investidores que preferem não ter carteiras ou chaves privadas podem ainda assim ganhar exposição às flutuações de preços e potencialmente cobrir posições à vista durante a subida ou descida dos mercados. Os contratos são tipicamente listados em meses consecutivos para permitir que os negociadores rolem posições de uma data futura para a seguinte, e as principais bolsas mantêm limites de posição, limites de preço e grande liquidez em seus principais produtos futuros para apoiar a negociação ordenada.

Ao contrário de algumas plataformas offshore que oferecem futuros perpétuos, a maioria dos futuros de criptomoeda listados nos EUA no CME Group são contratos com vencimento e liquidação em dinheiro que fazem referência a taxas de referência, como a CME CF Bitcoin Reference Rate e a CME CF Ether Dollar Reference Rate. Essas taxas de referência são calculadas com metodologias que incorporam negociações de várias bolsas de criptomoedas constituintes dentro de janelas de cálculo definidas, muitas vezes ancoradas no horário de Londres, o que ajuda a produzir índices robustos e transparentes usados para liquidação.

O comércio de futuros de criptografia é legal nos EUA?

Sim, a negociação de futuros de criptografia é legal nos EUA quando conduzida em mercados de derivativos regulamentados pela CFTC e por meio de intermediários registrados. A Commodity Futures Trading Commission supervisiona a negociação de futuros, opções sobre futuros e swaps. Uma organização de compensação de derivativos registrada garante o desempenho dos contratos listados. Um mercado de contratos designado, como o CME Group ou o Coinbase A Derivatives LLC faz a listagem do contrato. Os intermediários, como um comerciante de comissões de futuros e um corretor de apresentação, gerem as contas dos clientes, a divulgação dos riscos, os requisitos de margem e os relatórios regulamentares.

Se uma plataforma ou bolsa oferecer futuros perpétuos ou derivados de criptografia a residentes dos EUA sem registo na CFTC, esse serviço pode estar sujeito a medidas de execução e os comerciantes dos EUA enfrentam restrições nacionais que proíbem a utilização de determinados locais da indústria de criptografia offshore. Fora dos EUA, empresas como a Payward Europe Digital Solutions ou entidades regulamentadas pela Cyprus Securities and Exchange Commission podem oferecer negociação de derivativos para clientes não americanos. Os residentes dos EUA devem utilizar plataformas de negociação de futuros reguladas pelos EUA e corretores que cumpram a estrutura da Commodity Futures Trading Commission e da National Futures Association.

Tipos de futuros de criptografia disponíveis para os comerciantes dos EUA

Futuros de Bitcoin e Micro Bitcoin

Os futuros de Bitcoin no CME Group são contratos padronizados que são negociados quase 24 horas por dia com elevada liquidez, controlos de risco robustos e apoio de uma organização de compensação de derivados. O contrato principal faz referência a um índice oficial para liquidação e é liquidado em dinheiro, o que significa que não há entrega de ativos digitais no vencimento. O contrato de micro bitcoin oferece uma exposição nocional mais pequena, tornando-o acessível a investidores com um investimento inicial mais baixo e uma tolerância ao risco mais apertada. Ambos os contratos têm tamanhos de tick bem definidos, valores de tick, limites de preços diários e requisitos de margem que os corretores monitorizam nos preços em tempo real.

Futuros de éter e micro éter

Os futuros de éter e o micro éter acompanham de forma semelhante o preço do ETH através de uma taxa de referência calculada de forma independente. Os investidores podem utilizar estes contratos para cobrir carteiras, expressar pontos de vista direcionais ou negociar em pares contra a bitcoin. Tal como acontece com a bitcoin, os contratos são liquidados em dinheiro a taxas de referência, o que reduz a complexidade para os investidores que não pretendem gerir a custódia ou as transferências em cadeia.

Futuros perpétuos nos EUA

Os futuros perpétuos, também chamados de swaps perpétuos, são um derivado popular no exterior porque não expiram e usam taxas de financiamento para ancorar os preços dos contratos à negociação à vista. Nos EUA, os futuros perpétuos sobre criptografia são muito menos comuns no modelo regulatório atual. A maioria dos futuros de criptomoedas regulados pela CFTC são contratos com vencimento e liquidação em dinheiro, com vencimentos em meses consecutivos. Se você encontrar produtos perpétuos, verifique os registros da plataforma e seu status de residência antes de negociar derivativos para cumprir as restrições nacionais.

Liquidação em numerário versus entrega física

Os futuros de bitcoin e os futuros de éter cotados nos EUA são, na sua esmagadora maioria, liquidados em dinheiro a taxas de referência oficiais, eliminando os obstáculos operacionais da entrega de activos digitais. Liquidação em dinheiro significa que o seu lucro ou perda é liquidado em dólares todos os dias com base apenas no valor de mercado do contrato. Este quadro apoia os controlos de risco, a liquidez profunda e a supervisão eficiente por parte das câmaras de compensação e da bolsa.

Listagens, ciclos e limites

Os produtos de futuros são cotados em meses consecutivos e incluem frequentemente ciclos trimestrais, como março, junho, setembro e dezembro. As bolsas estabelecem limites de posição para gerir o risco de concentração, limites de preço para abrandar as flutuações extremas de preços e controlos de risco durante a noite que reflectem a natureza de 24 horas dos mercados de criptomoedas. É possível negociar spreads para rolar posições do mês anterior para um mês posterior e tentar minimizar a derrapagem.

Escolhendo uma plataforma de negociação de futuros de criptografia nos EUA

Para os residentes nos EUA, a escolha de uma plataforma de negociação de futuros tem a ver com o estatuto regulamentar, a linha de produtos, as políticas de margem, as taxas, o desempenho e as ferramentas. Procure plataformas ligadas às principais bolsas com uma organização de compensação de derivados comprovada e um conjunto abrangente de ferramentas de gestão de risco.

• Regulamentação e segurança: Confirme o registo na CFTC, a adesão à NFA e se o seu corretor é um comerciante de comissões de futuros ou trabalha através de um corretor de apresentação. Verifique onde os seus contratos são compensados e quais os controlos de risco e limites de preço que o local oferece.
• Produtos e liquidez: Analisar que futuros de bitcoin, micro bitcoin, futuros de éter, micro éter e outros futuros de criptomoedas estão disponíveis. A liquidez profunda e a liquidez elevada são importantes para spreads reduzidos e entradas e saídas eficientes.
• Custos e taxas: Compare as comissões de bolsa, as taxas de compensação, as taxas NFA, as comissões de corretagem e quaisquer taxas de plataforma ou de dados de mercado. As taxas baixas podem ajudar os investidores frequentes, mas considere o custo total de propriedade, incluindo o financiamento de margens e quaisquer alterações nas comissões de câmbio.
• Desempenho: Procure uma plataforma de alto desempenho com execução extremamente rápida, servidores robustos, redundância e preços fiáveis em tempo real e feeds de dados de mercado.
• Ferramentas: Avaliar ferramentas avançadas, como a profundidade da carteira, o tempo e as vendas, as opções de execução ao preço médio ponderado pelo volume, os tipos de ordens avançadas, as API, as aplicações móveis, os painéis de risco e a análise das flutuações de preços e da volatilidade.
• Apoio e formação: Uma forte comunidade de negociação, webinars e documentação podem acelerar a aprendizagem, especialmente se for novo na negociação de derivados.

Exemplos de pontos de acesso regulamentados nos EUA incluem corretores que encaminham para o CME Group futuros de bitcoin e futuros de éter, bem como a Coinbase Derivatives LLC, acedida através de corretores aprovados e, em alguns casos, diretamente através da Coinbase Advanced para clientes elegíveis. Algumas plataformas centram-se em instituições, enquanto outras acolhem comerciantes retalhistas com microcontratos e aplicações móveis intuitivas. Confirme sempre a elegibilidade, os requisitos de margem, os limites de posição e quaisquer restrições a nível estatal antes de abrir uma conta.

Passo a passo: como negociar futuros de criptomoeda nos EUA

1. Decida o seu objetivo

Esclarecer a razão pela qual pretende negociar futuros de criptomoeda. As razões mais comuns incluem a cobertura de uma carteira longa à vista durante a queda dos mercados, a especulação a curto prazo com alavancagem ou a implementação de transacções de base para capturar diferenças entre a negociação à vista e os preços do mercado de futuros. O seu objetivo molda a sua estratégia de negociação, a escolha do produto, os níveis de alavancagem e a gestão do risco.

2. Escolha o local e o corretor

Selecione uma bolsa regulamentada e um corretor aprovado. Se o seu objetivo é negociar futuros de bitcoin ou futuros de éter com liquidação em dinheiro e grande liquidez, o CME Group por meio de um comerciante de comissão de futuros é uma escolha líder. Se preferir micro contratos e uma marca nativa de criptografia, explore o acesso da Coinbase Derivatives LLC através de corretores suportados ou através da Coinbase Advanced, se disponível para a sua conta. Certifique-se de que a plataforma oferece os contratos de que necessita, tem controlos de risco robustos e fornece ferramentas de negociação adequadas ao seu fluxo de trabalho.

3. Abrir e financiar a sua conta

Abra uma conta de futuros com um corretor que suporte os contratos que pretende negociar. Durante a integração, o cliente preencherá as informações sobre os riscos, os questionários de adequação sobre a tolerância ao risco e o nível de experiência, e fornecerá uma identificação para o KYC. O financiamento é normalmente efectuado em USD através de transferência bancária. Alguns corretores permitem tipos de garantias como títulos do Tesouro ou equivalentes a dinheiro, mas muitas contas de retalho começam com dinheiro em USD como investimento inicial. Confirme os mínimos, os prazos de levantamento e se o seu corretor oferece negociação em papel ou um ambiente simulado para praticar.

4. Compreender as especificações do contrato e os requisitos de margem

Antes de efetuar uma transação, reveja o multiplicador do contrato, o tamanho do tick, os limites de preços diários, o horário de negociação e as regras de liquidação. Os requisitos de margem incluem margem inicial e margem de manutenção, que podem mudar durante períodos voláteis. Alguns corretores oferecem margens intradiárias, mas todas as contas devem satisfazer a margem de manutenção exigida pela bolsa até à liquidação diária. Se o capital da sua conta ficar abaixo da margem de manutenção, uma chamada de margem pode obrigá-lo a depositar fundos ou a reduzir posições. Lembre-se que a alavancagem aumenta o risco e as suas perdas podem exceder o seu investimento inicial quando negoceia futuros.

5. Construa a sua estratégia e plano de negociação

Defina uma abordagem baseada em regras. Considere se vai negociar breakouts, momentum, reversão à média ou spreads. Se fizer a cobertura da posse direta de bitcoin na negociação à vista, planeie a quantidade de exposição nocional a compensar e durante quanto tempo. Documente os seus critérios de entrada, critérios de saída, alavancagem máxima, perda máxima por dia, limites de posição por instrumento e como irá reagir a riscos significativos, como movimentos de gap ou limites de preços alargados na bolsa.

6. Configurar ferramentas de negociação

Configure gráficos, profundidade de mercado, listas de observação e painéis de risco. Ativar ferramentas avançadas como ordens bracket, ordens OCO e trailing stops se a sua plataforma as suportar. Para a qualidade da execução, pode visar o preço médio ponderado pelo volume para ordens maiores em contratos de maior liquidez, ou pode utilizar ordens limitadas em torno de níveis de referência chave para controlar a derrapagem. Algumas plataformas permitem a ligação de APIs para negociação algorítmica ou a integração com aplicações móveis, para que possa monitorizar os preços em tempo real e gerir o risco quando está longe da sua secretária.

7. Prática e comércio de papel

Utilize uma conta simulada para testar a sua estratégia em condições de mercado reais sem capital em risco. Pratique a colocação de ordens, o cancelamento e a substituição, a utilização de ferramentas de gestão de risco e a reação a mercados rápidos. Acompanhe o PnL simulado e as métricas de risco para garantir que o plano é viável antes de negociar com dinheiro real.

8. Faça a sua primeira transação

Começar com pouco. Muitos operadores experientes recomendam começar com micro bitcoin ou micro ether para testar a execução e a tolerância ao risco. Escolha uma direção, selecione um tipo de ordem, como limite ou paragem, e defina uma paragem de perda de proteção. Monitorize a sua posição relativamente aos requisitos de margem e às flutuações de preço do dia. Esteja preparado para o risco overnight se se mantiver noutra sessão e compreenda como a liquidação diária pode afetar a sua margem disponível.

9. Gerir a posição e rodar se necessário

Se tiver um contrato a expirar e pretender manter a exposição, passe para um mês posterior antes do primeiro aviso ou da última transação, dependendo do calendário do contrato. Muitas plataformas oferecem negociação de spread de calendário para mover a exposição em meses consecutivos numa única ordem. Avalie a base entre o spot e os futuros, as condições de liquidez e os seus controlos de risco quando proceder à rolagem ou ao ajuste da dimensão.

10. Rever o desempenho e melhorar

Acompanhe as suas transacções e métricas pós-transação. Avalie a taxa de ganhos, a média de ganhos versus a média de perdas e como a sua estratégia se comporta durante a alta volatilidade. Actualize as suas regras de gestão de risco, aperfeiçoe a colocação de ordens e teste as melhorias num ambiente simulado antes de as aplicar à negociação em tempo real.

Estratégias de negociação populares para futuros de criptografia

Negociação direcional com alavancagem

A negociação direcional tem como objetivo lucrar com a subida ou descida dos mercados, entrando em posições longas ou curtas em futuros de bitcoin ou futuros de éter. A alavancagem permite um investimento inicial mais pequeno para controlar uma posição nocional maior, mas também aumenta os levantamentos. Combine a análise técnica, os catalisadores macro e o fluxo de ordens para entradas e saídas de tempo. Utilizar stop losses e limites de posição para gerir o lado negativo.

Cobertura de posições à vista

A cobertura ajuda os investidores que detêm diretamente activos digitais no comércio à vista a reduzir a volatilidade da carteira. Por exemplo, um mineiro ou um detentor de longo prazo pode vender futuros de criptomoedas para compensar o risco à vista durante condições adversas e voltar a comprar futuros quando o risco passar. Os contratos liquidados em dinheiro facilitam a cobertura sem transferir moedas.

Base e caixa e transporte

A negociação de bases explora a diferença entre os preços à vista e os preços de futuros. Os operadores podem comprar à vista e vender futuros quando os futuros são ricos, ou vender à vista e comprar futuros quando os futuros são baratos. Embora a arbitragem pura exija uma escala institucional, até mesmo os pequenos investidores podem observar a curva ao longo de meses consecutivos para decidir quando fazer a rolagem ou se devem favorecer a exposição a um mês próximo ou distante.

Spreads de calendário

Os spreads de calendário envolvem a compra de um mês e a venda de outro mês no mesmo instrumento para negociar a forma da estrutura a prazo. Estas transacções podem reduzir a exposição direcional e centrar-se no valor relativo entre contratos.

Negociações de pares

As transacções de pares, como os futuros de éter longos e os futuros de bitcoin curtos em unidades de risco iguais, expressam uma opinião sobre o desempenho relativo dos dois activos. Monitorizar as correlações, a volatilidade e a liquidez em ambas as pernas. Tenha em atenção os limites de posição e as compensações de margem oferecidos pelo seu corretor ou empresa de compensação.

Tácticas de execução

A execução pode fazer ou desfazer uma estratégia. Utilize ordens limitadas em níveis-chave para evitar a perseguição do preço e considere a possibilidade de cortar ordens maiores para aproximar o preço médio ponderado do volume em sessões de elevada liquidez. Durante períodos de pouca liquidez, como feriados ou horas de baixa participação, alargue a sua tolerância ao preço com moderação e mantenha o tamanho modesto para respeitar a sua tolerância ao risco.

Custos, taxas e mecanismos de margem

Quando negoceia futuros, paga custos a vários níveis. Existe uma comissão de bolsa cobrada pelo local, uma taxa de compensação da organização de compensação de derivados, uma avaliação da NFA e a comissão do seu corretor. Alguns corretores anunciam taxas baixas, mas compare os custos totais, incluindo plataforma, dados e roteamento. Para estratégias activas, mesmo pequenas diferenças por contrato podem aumentar.

A margem é a força vital da negociação de futuros. A margem inicial é necessária para abrir uma posição, enquanto a margem de manutenção é o capital mínimo para a manter aberta. Ambas são dinâmicas e podem aumentar se a volatilidade aumentar. A liquidação diária credita ou debita a sua conta com base no preço de mercado do contrato. Se o seu capital cair abaixo da margem de manutenção, o investidor enfrenta uma chamada de margem. Os corretores podem liquidar posições para restaurar a saúde da conta se não adicionar fundos imediatamente. Devido à alavancagem, a gestão do risco é fundamental. Nunca dimensione as posições com base apenas na margem mínima. Em vez disso, dimensione com base no seu stop loss planeado e na volatilidade do instrumento, para que um movimento adverso não ameace toda a sua conta.

As bolsas dos EUA também aplicam limites de preços para interromper a negociação durante movimentos extremos. Embora estes mecanismos possam reduzir a desordem dos mercados, também podem prender as posições durante algum tempo, pelo que deve ser planeado em conformidade. Reveja os manuais de regras dos contratos para saber quais os limites, paragens e procedimentos de reabertura. Compreenda os limites de posição, especialmente se planeia escalar estratégias em várias contas ou negociar durante eventos de grande volume.

Princípios de gestão de risco para futuros de criptografia

A gestão de risco está no centro de uma negociação de futuros de criptomoedas bem-sucedida. Como o bitcoin e o ether podem se mover rapidamente, defina o risco máximo por negociação, limites de perda diária e limites de alavancagem total. Use ordens de parada, mas entenda que elas não são garantias em mercados rápidos. Considerar ordens OCO para emparelhar um objetivo e uma paragem. Manter um buffer acima da margem de manutenção para evitar liquidações forçadas durante flutuações bruscas de preços.

Diversificar entre estratégias e períodos de tempo sempre que possível. Mantenha registos de PnL realizados e não realizados e monitorize as correlações se gerir várias posições. Se a sua plataforma suportar controlos de risco como limites de liquidação automática, análise de margem da carteira ou ferramentas de teste de stress, utilize-os. Por fim, respeite os eventos da estrutura do mercado, como os principais comunicados económicos, os reequilíbrios das bolsas e os reequilíbrios dos índices, que podem ter impacto na liquidez e na volatilidade.

Conformidade, geografia e acesso aos produtos

O acesso a derivados de criptografia nos EUA é regulamentado e varia de acordo com o tipo de conta, estado e corretor. Alguns corretores atendem a instituições, outros ao varejo. Alguns aplicativos móveis fornecem apenas cotações e não acesso à negociação. Se você vir marketing para contratos perpétuos ou derivados de criptografia não registrados disponíveis para residentes nos EUA, faça a devida diligência extra. Os comerciantes dos EUA devem verificar se a bolsa é um mercado de contrato designado e se o corretor está autorizado a lidar com contas de futuros. Fora dos EUA, entidades como a Payward Europe Digital Solutions ou empresas sob a Comissão de Valores Mobiliários de Chipre podem oferecer suporte a derivados de criptografia para clientes europeus, mas estão sujeitas a diferentes requisitos regulamentares e não são adequadas para residentes nos EUA devido a restrições nacionais.

Leia sempre as divulgações de risco do seu fornecedor de conta. A CFTC e a NFA exigem que os corretores forneçam explicações claras sobre riscos significativos, alavancagem, chamadas de margem e a possibilidade de perdas que excedam o seu investimento inicial.

Ferramentas e dados para melhorar a sua vantagem

Mesmo a melhor estratégia de negociação pode falhar sem as ferramentas adequadas. Procure preços em tempo real com uma profundidade de mercado robusta, dados históricos para backtesting e análises como a volatilidade realizada e implícita. As plataformas que suportam a execução de preços médios ponderados por volume ou ordens iceberg podem ajudar a minimizar o impacto no mercado. A infraestrutura de plataforma de alto desempenho reduz as desconexões e os atrasos durante os mercados rápidos, e as aplicações móveis permitem-lhe gerir posições em movimento. Para traders sistemáticos, as APIs fornecem acesso programático e integração com modelos personalizados. Junte-se a uma comunidade de negociação para partilhar conhecimentos sobre o comportamento dos contratos, janelas de liquidez e melhores práticas para a rolagem de meses consecutivos.

Exemplos: Como funcionam os futuros de criptografia específicos listados nos EUA

Futuros de Bitcoin do CME Group

O CME Group lista futuros de bitcoin de tamanho padrão e micro bitcoin que são liquidados em dinheiro de acordo com a CME CF Bitcoin Reference Rate calculada com metodologias rigorosas e critérios de troca de constituintes. O contrato é cotado em meses consecutivos com ciclos trimestrais. O horário de negociação é quase contínuo, exceto durante breves janelas de manutenção. Cada transação gera comissões de câmbio e taxas de compensação, e a margem é definida pela bolsa, sendo possível a sobreposição de corretores. A liquidação diária utiliza o preço de liquidação oficial, e os lucros e perdas são trocados em USD. Aplicam-se limites de posição e limites de preço. A grande liquidez do produto atrai uma vasta gama de participantes no mercado, incluindo hedgers, especuladores e mesas de arbitragem.

Futuros de éter do CME Group

Os futuros de éter e o micro éter funcionam de forma semelhante, sendo liquidados de acordo com a taxa de referência CME CF Ether Dollar. Estes contratos permitem estratégias como a cobertura de títulos do tesouro DeFi denominados em ETH, transacções de valor relativo versus futuros de bitcoin ou ideias orientadas para eventos em torno de grandes actualizações de rede. Tal como acontece com a bitcoin, os contratos de éter são liquidados em dinheiro e não requerem a custódia de activos digitais.

Coinbase Derivatives LLC

A Coinbase Derivatives LLC lista contratos de futuros de menor dimensão e encaminha-os através de compensação para uma organização de compensação de derivados. O acesso pode ser fornecido através de corretores terceiros e, para clientes elegíveis dos EUA, através da Coinbase Advanced. Muitos comerciantes valorizam uma experiência nativa de criptografia integrada que une as visualizações à vista e de futuros, junto com aplicativos móveis e painéis de gerenciamento de risco. Confirme sempre que contratos estão disponíveis no seu estado, que requisitos de margem se aplicam e como são implementados os limites de posição ou os controlos de risco.

Armadilhas comuns e como evitá-las

• Alavancagem excessiva: O dimensionamento baseado apenas na margem inicial é arriscado. Dimensionar as posições para resistir a movimentos adversos pelo menos várias vezes o intervalo médio real recente.
• Ignorar as expirações: Os contratos que expiram requerem rolagem. Conheça a última data de negociação e os mecanismos de rolagem para evitar liquidações indesejadas.
• Horas de negociação sem liquidez: As criptomoedas são negociadas 24 horas por dia, mas a liquidez dos futuros concentra-se nas sessões principais. Tenha em atenção os spreads e a derrapagem durante os períodos de menor liquidez.
• Execução desleixada: Utilizar ordens limitadas, parêntesis ou tácticas do tipo VWAP em janelas de elevada liquidez para melhorar os preenchimentos.
• Manutenção de registos deficientes: Acompanhar os resultados e analisar o desempenho para aperfeiçoar a estratégia e a gestão dos riscos.
• Lacunas de conformidade: Utilizar apenas locais e corretores regulamentados pela CFTC. Respeite as restrições nacionais e conheça as regras da sua plataforma.

Quando é que os futuros de criptografia fazem sentido?

Os futuros de criptografia podem fazer sentido para investidores que precisam de exposição regulamentada ou uma cobertura sem possuir moedas diretamente. São adequados para negociadores que pretendem vender mercados em queda, instituições que requerem uma organização de compensação de derivados para segurança operacional ou indivíduos que preferem contratos claros e padronizados com controlos de risco supervisionados e limites de preço. Também beneficiam os operadores que pretendem combinar a negociação à vista com futuros para otimizar a base, ou que dependem de ferramentas avançadas, funcionalidades de plataforma de elevado desempenho e preços fiáveis em tempo real para executar estratégias disciplinadas. Se é novo, comece com micro bitcoin ou micro ether, concentre-se em aprender a mecânica dos contratos e negoceie em pequenas quantidades até ter testado o seu plano ao longo de um ciclo de mercado completo.

Glossário de termos-chave

• Contratos de futuros: Acordos padronizados para comprar ou vender um ativo numa data futura ou liquidar financeiramente com base num preço de referência.
• Derivados de criptografia: Instrumentos financeiros como futuros e opções que derivam valor de activos digitais.
• Liquidação em numerário: Contrato que se liquida em numerário em vez de entregar o ativo subjacente.
• Organização de compensação de derivados: Entidade que se interpõe entre compradores e vendedores para garantir o desempenho e gerir o risco de incumprimento.
• Investimento inicial: Fundos que deposita para abrir uma conta de futuros e obter margem.
• Requisitos de margem: Níveis iniciais e de manutenção exigidos pela bolsa e pelo corretor para suportar posições.
• Limites de posição: Limites ao número de contratos que um operador pode deter para evitar a manipulação do mercado.
• Limites de preços: Limites diários que restringem o intervalo que um contrato pode mover antes de acionar uma pausa.
• Taxas de referência: Taxas de referência utilizadas para a liquidação de contratos liquidados em numerário, frequentemente calculadas em janelas horárias de Londres ou nas suas imediações.
• Corretor de apresentação: Empresa que apresenta os clientes a um comerciante de comissões de futuros e pode fornecer apoio e uma plataforma de negociação.

Perguntas frequentes

O comércio de futuros de criptografia é legal nos EUA?

Sim, a negociação de futuros de criptografia é legal nos EUA quando conduzida em mercados de derivativos regulamentados pela CFTC e por meio de corretores registrados. Contratos como futuros de bitcoin, micro bitcoin, futuros de éter e micro éter listados no CME Group são liquidados em dinheiro e compensados por uma organização de compensação de derivativos. Verifique sempre se a sua plataforma e corretor estão registados e se cumpre os requisitos de elegibilidade e de margem. A negociação em plataformas offshore que oferecem futuros perpétuos a residentes dos EUA sem registo pode violar restrições nacionais e expô-lo a riscos legais e financeiros adicionais.

Posso negociar futuros nos EUA?

Sim, os residentes nos EUA podem negociar futuros, incluindo futuros de criptomoeda, abrindo uma conta com um comerciante de comissões de futuros registado ou através de um corretor de apresentação. O cliente terá de preencher as divulgações de risco, cumprir os requisitos de margem e utilizar uma plataforma de negociação de futuros regulamentada ligada às principais bolsas. A disponibilidade de contratos, limites de posição e níveis de alavancagem podem variar de acordo com o corretor e o estado.

Posso negociar futuros na Coinbase nos EUA?

A Coinbase oferece acesso a futuros de criptomoedas através da Coinbase Derivatives LLC. O acesso nos EUA depende da sua elegibilidade, tipo de conta e estado. Muitos clientes acedem a estes contratos através de corretores terceiros aprovados, e alguns utilizadores elegíveis podem negociar através da Coinbase Advanced. Confirme quais os produtos disponíveis, a margem e os controlos de risco em vigor, as taxas e se a sua conta suporta as ferramentas de negociação de que necessita. Certifique-se sempre de que a sua atividade está dentro das regras da CFTC e da NFA.

Como negociar futuros sobre criptomoedas?

Para negociar futuros de criptomoeda, escolha um local e um corretor regulamentados, abra e financie a sua conta, aprenda as especificações do contrato e defina uma estratégia de negociação com uma gestão de risco clara. Comece com contratos mais pequenos, como micro bitcoin ou micro ether, utilize ordens de limite e paragens de proteção e monitorize os preços e a margem em tempo real. Tenha em atenção os prazos de validade, efectue rolagens em meses consecutivos quando necessário e respeite os limites de posição e de preço. Concentre-se na execução disciplinada e na melhoria contínua, em vez de confiar apenas na alavancagem.