Futuros de Micro Bitcoin: Um caminho rentável e regulamentado para a exposição ao Bitcoin
Os futuros de micro bitcoin oferecem aos negociantes e investidores uma forma mais económica de ganhar exposição aos movimentos de preços do bitcoin numa bolsa regulada com grande liquidez, dados transparentes sobre o mercado de futuros e uma supervisão regulamentar robusta da ANF. Numa plataforma como o CME Group, estes produtos de futuros utilizam as mesmas caraterísticas dos contratos de futuros de bitcoin de maior dimensão e reduzem o tamanho do contrato, permitindo um maior controlo sobre as posições, requisitos de margem e eficiência de capital. Quer se pretenda gerir o risco, afinar uma estratégia ou procurar a descoberta de preços nos mercados de futuros sem comprometer fundos adicionais para futuros de bitcoin de tamanho normal, o micro bitcoin pode enquadrar-se numa experiência de negociação adaptada tanto a novos operadores como a investidores sofisticados.
O que são futuros de micro Bitcoin?
Os futuros de micro bitcoin são contratos de futuros padronizados com um tamanho de contrato menor vinculado ao valor do bitcoin, a moeda virtual subjacente. No CME Group, o contrato de futuros Micro Bitcoin (ticker MBT) representa 0,1 bitcoin por contrato. Este tamanho mais pequeno ajuda os investidores a ganharem exposição à subida ou descida dos preços da bitcoin com um controlo mais granular do que os futuros de bitcoin maiores. Uma vez que são transaccionados numa bolsa regulamentada sujeita a uma autoridade de supervisão regulamentar e são compensados através de uma contraparte central, os futuros sobre micro bitcoin oferecem preços de futuros transparentes, liquidação diária e dados de mercado publicados que suportam uma descoberta de preços robusta.
Estes contratos permitem-lhe comprar ou vender exposição a bitcoin sem ter produtos de moeda virtual à vista numa carteira de criptomoedas ou em várias bolsas de moeda virtual. Muitos corretores oferecem acesso ao MBT por meio da mesma plataforma de negociação de futuros usada para commodities como petróleo bruto e contratos vinculados a índices de ações vinculados ao NASDAQ. Para os investidores que preferem negociar futuros a transacções à vista, os futuros de micro bitcoin criam uma rota familiar com estruturas de margem consistentes, potenciais compensações de margem entre produtos correlacionados e gestão de risco de conta consolidada.
Porquê negociar futuros de micro Bitcoin em vez de Bitcoin à vista?
- Salvaguardas regulatórias e compensação: Os futuros de micro bitcoin são negociados numa bolsa regulamentada e são compensados através da CME Clearing, proporcionando mitigação do risco de contraparte e liquidação centralizada. Para muitos investidores institucionais, essa estrutura regulamentada é importante como parte de uma estratégia orientada para a conformidade sujeita à supervisão regulamentar da nfa e da CFTC nos Estados Unidos.
- Eficiência de capital: Uma vez que os requisitos de margem são definidos pela bolsa e pela câmara de compensação, os operadores podem utilizar os fundos de forma mais eficiente do que se financiassem totalmente as participações à vista em várias bolsas de moeda virtual. Combinado com potenciais compensações de margens em produtos de futuros relacionados, o capital pode ser utilizado com maior controlo e flexibilidade.
- Futuros transparentes e descoberta de preços: Os mercados de futuros publicam continuamente dados de mercado, incluindo ofertas de compra, ofertas de venda, volume e posições em aberto. A transparência dos preços de futuros promove a descoberta eficiente de preços, ajudando os negociadores a avaliar os mesmos preços visíveis para todos na plataforma.
- Não há necessidade de custódia de bitcoin: A negociação de futuros evita o risco operacional associado a carteiras, chaves e transacções na cadeia. Gere posições numa conta de corretagem juntamente com outros produtos de futuros - futuros de índices de acções, taxas de juro e mercadorias - enquanto utiliza um único conjunto de ferramentas de risco.
- Profundidade da estratégia: Estratégias de negociação como spreads de calendário, spreads de contrato, cobertura contra o risco de preço da bitcoin e negociação de base estão bem estabelecidas em futuros. Os futuros de micro bitcoin permitem-lhe afinar essas estratégias num formato nocional mais rentável e mais baixo.
Especificações dos principais contratos e estrutura do mercado
- Tamanho do contrato: 0,1 bitcoin por contrato. Este tamanho de contrato mais pequeno permite aos negociadores escalar a exposição em incrementos mais pequenos em comparação com os futuros de bitcoin padrão.
- Listagens: Normalmente, estão disponíveis seis contratos mensais consecutivos, com contratos adicionais de dezembro frequentemente também listados. Muitos calendários de contratos apresentam seis contratos mensais consecutivos, incluindo os vencimentos mais próximos, mais contratos adicionais de dezembro para um planeamento alargado.
- Flutuação mínima de preço outrights: O tick mínimo é definido para um pequeno incremento referenciado por bitcoin, e porque o tamanho do micro contrato é menor, o valor do tick por contrato é proporcionalmente menor. Para o MBT, uma flutuação de preço mínimo de $5,00 por bitcoin equivale a $0,50 por tick de contrato, porque o tamanho do contrato é de 0,1 BTC. Os spreads de calendário podem ter as suas próprias políticas de tick, mas os outrights utilizam geralmente o mínimo padrão.
- Horário de negociação: O acesso quase 24 horas permite reagir a eventos em todo o mundo desde o início do dia até a sessão do dia seguinte, alinhando-se com a forma como os mercados respondem a notícias criptográficas, mudanças de política e mudanças de liquidez. Os corretores fornecem os horários exatos das sessões na plataforma.
- Compensação e pós-negociação: A compensação MBT é efectuada através da CME Clearing, sendo o risco gerido em tempo real na sua conta. Algumas operações em bloco e transacções negociadas podem ser encaminhadas através do MBT CME ClearPort se um corretor suportar esse fluxo de trabalho. A compensação centraliza a medição da exposição para que os operadores vejam as posições líquidas e a margem num único local.
- Dados de mercado: Os dados de mercado em tempo real e com atraso estão disponíveis através de fornecedores de dados e plataformas de negociação de futuros. Os operadores podem ver a profundidade do livro, o volume, os preços e os spreads dos contratos para avaliar a liquidez profunda e tomar decisões informadas.
Comparação entre Futuros de Micro Bitcoin, Futuros de Bitcoin Standard e Spot
- Escala nocional: Os contratos de futuros de bitcoin padrão têm um nocional maior. O micro bitcoin reduz o nocional para 0,1 BTC, permitindo posições menores, dimensionamento de risco mais preciso e ajustes incrementais de estratégia sem comprometer fundos adicionais.
- Quadros de margens: Os futuros exigem margem em vez de financiamento total dos activos. Os requisitos de margem reflectem a volatilidade do mercado e podem mudar, mas são concebidos para equilibrar a gestão do risco e a eficiência do capital. Isto permite uma utilização mais económica do capital em comparação com o financiamento total das compras à vista nas bolsas de moeda virtual.
- Simplicidade operacional: Com os futuros, a sua conta detém posições e não o subjacente. Não movimenta moedas na cadeia e depende do seu corretor e da câmara de compensação para as operações, em vez de tratar das transacções e da custódia.
- Contexto regulamentar: Os futuros de micro bitcoin estão sujeitos a uma autoridade de supervisão regulamentar clara e beneficiam da supervisão regulamentar da NFA para as empresas membros. Os produtos de moeda virtual à vista variam consoante o local; algumas bolsas estão regulamentadas para a transmissão de dinheiro ou para determinadas aprovações a nível estatal, mas podem não ser bolsas regulamentadas da mesma forma que os mercados de futuros.
Onde são negociados os futuros de micro Bitcoin?
Os futuros de micro bitcoin são transaccionados no CME Group, uma grande bolsa reconhecida mundialmente que também lista futuros de mercadorias como o petróleo bruto, índices financeiros ligados a acções vinculadas ao NASDAQ, taxas de juro, metais e muito mais. A combinação de grande liquidez, compensação estabelecida e dados transparentes do mercado de futuros pode ser atractiva para os investidores que já operam nos mercados de futuros. Os corretores que oferecem acesso ao CME Group permitem negociar micro bitcoin juntamente com futuros de micro ether, micros índices de acções e outros contratos na mesma plataforma.
Embora muitos investidores também utilizem as bolsas de moedas virtuais para negociação à vista, os futuros de micro bitcoin permitem-lhes manter a exposição num único ecossistema de bolsa e compensação. A disponibilidade de seis contratos mensais consecutivos e de contratos adicionais para dezembro apoia tanto a negociação a curto prazo como o posicionamento a mais longo prazo através da curva de futuros.
Quem utiliza os futuros de micro Bitcoin?
- Hedgers: Os mineiros, fundos e empresas com exposição à bitcoin podem utilizar futuros de micro bitcoin para gerir o risco numa bolsa regulamentada. Uma vez que o tamanho do contrato é relativamente pequeno, os hedgers podem ajustar os rácios de cobertura com maior precisão do que utilizando contratos maiores.
- Especuladores: Os operadores que seguem estratégias direcionais podem utilizar microcontratos para expressar opiniões sobre a subida ou descida dos preços da bitcoin com alavancagem e requisitos de margem predefinidos. Podem escalar posições de forma incremental à medida que a convicção ou a volatilidade se alteram.
- Comerciantes de arbitragem e de base: Os participantes que negoceiam o spread entre futuros e à vista podem utilizar contratos de micro bitcoin para capitalizar os desvios de valor. Os spreads de contrato entre diferentes vencimentos - como negociar o mês próximo contra um mês posterior - também são comuns.
- Diversificação da carteira: Os investidores que procuram obter exposição a activos digitais sem participações diretas à vista podem considerar os futuros sobre micro bitcoin como uma via para a diversificação numa única plataforma regulamentada, sujeita à sua tolerância ao risco.
Benefícios dos Futuros Micro Bitcoin para Estratégias de Negociação
- Mais controlo: O tamanho mais pequeno do contrato permite aos investidores adicionar ou reduzir a exposição em incrementos mais apertados. É possível criar posições em torno de eventos, aumentar ou diminuir a escala e fazer corresponder melhor o risco ao tamanho da conta.
- Execução económica: Com um investimento inicial modesto e valores de tick mais baixos, os testes de estratégia, a cobertura e as tácticas intradiárias podem ser conduzidos sem grandes oscilações no P&L por tick.
- Eficiência de capital e potenciais compensações de margem: Ao negociar produtos de futuros relacionados, os corretores e as câmaras de compensação podem reconhecer correlações e oferecer potenciais compensações de margem, sujeitas a políticas de risco. Isto pode reduzir os requisitos de margem para determinadas carteiras.
- Descoberta de preços: Uma vez que estes contratos são transaccionados quase 24 horas por dia, juntamente com outros futuros sobre criptomoedas, a liquidez combinada e o fluxo de dados de mercado aumentam a descoberta de preços e ajudam a alinhar os mesmos preços entre locais através de arbitragem.
Riscos e considerações
- Risco substancial: Como todas as transacções de futuros, os futuros de micro bitcoin envolvem um risco substancial. A alavancagem pode amplificar os ganhos e as perdas. Os negociadores podem perder mais do que o investimento inicial se os mercados se movimentarem fortemente e os pedidos de margem não forem cumpridos.
- Volatilidade: O Bitcoin é um ativo subjacente volátil. Os preços dos futuros podem mover-se rapidamente durante eventos como anúncios de políticas, notícias de protocolos, lançamentos macroeconómicos ou desenvolvimentos relacionados com a bolsa. A gestão de posições com disciplina é crucial.
- Chamadas de margem: Se o valor da conta for inferior aos requisitos de manutenção, poderão ser necessários fundos adicionais. O não cumprimento dos valores de cobertura adicionais pode levar à liquidação de posições a preços desfavoráveis.
- Base e spreads: Os futuros podem ser transaccionados a preços superiores ou inferiores aos preços à vista. É necessário compreender a base, os spreads do calendário e a dinâmica dos contratos mensais consecutivos, incluindo os padrões de liquidez sazonais, para uma estratégia de cobertura ou especulativa precisa.
Como funcionam na prática os futuros de micro Bitcoin
Suponha que quer ganhar exposição a futuros de bitcoin sem assumir o maior nocional de futuros de bitcoin padrão. Abrir uma conta de negociação de futuros com um corretor que ofereça acesso ao CME Group permite-lhe negociar futuros Micro Bitcoin. O utilizador pesquisa dados de mercado, monitoriza a liquidez e decide se compra ou vende um contrato com base na sua estratégia. Como o tamanho do contrato é de 0,1 BTC, cada movimento de tick tem um impacto menor no P&L em comparação com o contrato maior, permitindo escalar posições com mais precisão. Se os preços subirem e o investidor estiver longo, a conta apresenta ganhos; se os preços descerem, a conta apresenta perdas. Os controlos de risco na bolsa e na sua conta de corretagem ajudam a gerir as posições em tempo real.
Se estiver a executar uma estratégia de cobertura, pode emparelhar uma posição de futuros de micro bitcoin contra participações à vista em bolsas de moeda virtual. Por exemplo, um mineiro que espera receber moedas no próximo mês pode vender futuros de micro bitcoin no mês mais próximo para gerir o risco de preço até à entrega. Se o mercado cair, as perdas nas moedas mineradas podem ser compensadas por ganhos na posição curta de futuros. A pequena dimensão do contrato permite que o hedger ajuste a cobertura nocional ao número esperado de moedas, em vez de ser forçado a um incremento maior.
Spreads de contratos e negociação de calendários
Os spreads de contrato são comuns nos futuros de bitcoin, uma vez que os investidores expressam opiniões sobre a curva de futuros. Pode comprar um mês e vender outro para negociar o valor relativo entre duas expirações. Esta abordagem pode reduzir o risco de preço direto enquanto procura lucrar com as alterações na forma da curva devido a mudanças de transporte, financiamento ou liquidez.
Com seis contratos mensais consecutivos listados e contratos adicionais de dezembro, os futuros de micro bitcoin permitem estratégias diferenciadas em vencimentos de curto e longo prazo. Para os investidores habituados a spreads em futuros de petróleo bruto ou de taxas de juro, existem as mesmas caraterísticas e fluxos de trabalho em futuros de criptomoedas - margens calculadas, spreads reconhecidos pela bolsa e preços de futuros transparentes.
Liquidez e acesso ao mercado
A liquidez é importante para a qualidade da execução e a derrapagem. Os futuros de micro bitcoin atraem uma vasta gama de participantes - hedgers, operadores profissionais e investidores de retalho - ajudando a suportar uma liquidez profunda ao longo da sessão. Como os contratos são negociados numa grande bolsa, a conetividade é robusta e muitos corretores fornecem acesso direto ao mercado com tipos de ordens avançadas, preços em tempo real e ferramentas integradas de gestão de risco.
Os dados de mercado do CME Group alimentam muitos front-ends de negociação, conjuntos de análise e sistemas de risco. É possível comparar preços com locais à vista, analisar o volume, o interesse aberto e a profundidade do livro de ordens para avaliar os locais de negociação. Muitas plataformas também transmitem notícias, actualizações de acções NASDAQ e dados macro, permitindo uma visão unificada de eventos que podem afetar os mercados de futuros, desde a política monetária a manchetes específicas de criptomoedas.
Futuros Micro Bitcoin vs. Futuros Micro Ether
Os futuros de micro éter oferecem exposição ao éter com um tamanho de contrato nocional mais pequeno, semelhante ao espírito da micro bitcoin. Os investidores podem utilizar ambos os produtos para diversificar estratégias nos dois maiores criptoactivos por capitalização de mercado. A margem ao nível da carteira, as potenciais compensações de margem e a compensação unificada criam eficiências para estratégias de múltiplos activos. Por exemplo, um fundo de criptomoeda poderia executar uma estratégia de valor relativo entre futuros de micro bitcoin e micro ether, ou cobrir o risco específico do protocolo, mantendo a exposição ao mercado mais amplo de activos digitais.
Gerir o risco com Futuros Micro Bitcoin
- Definir o risco por transação: Utilize o tamanho do micro contrato para definir limites de risco mais apertados. Cada tick tem um impacto menor no P&L, dando-lhe mais controlo sobre o tamanho da posição e a colocação do nível de paragem.
- Alinhe a expiração com a sua exposição: Se cobrir participações à vista ou fluxos operacionais, escolha expirações no mesmo mês em que essas exposições se materializam. Aproveite a disponibilidade de seis contratos mensais consecutivos para fazer coincidir os prazos.
- Utilize spreads para reduzir o risco direto: Os spreads de calendário podem atenuar a volatilidade, ao mesmo tempo que lhe permitem negociar pontos de vista sobre diferenciais de transporte e financiamento. Um spread também pode ter um tratamento de margem diferente de uma posição definitiva, melhorando a eficiência do capital.
- Monitorizar os custos de financiamento e a base: Os futuros podem ser negociados com prémio ou desconto em relação ao spot. Esteja atento aos padrões da base, especialmente no final do mês e em torno dos contratos de dezembro, quando a liquidez se concentra.
- Preparar-se para eventos: Os eventos macroeconómicos e específicos das criptomoedas podem provocar alterações súbitas de preços e picos de volume. Mantenha fundos suficientes na conta para suportar a volatilidade e evitar a liquidação forçada.
Custos, comissões e requisitos de margem
A negociação de futuros de micro bitcoin envolve taxas de câmbio, taxas de compensação, comissões de corretagem e requisitos de margem. Como a margem é uma fração do valor nocional, a alavancagem está presente. Embora isto possa ser rentável para a aplicação de capital, também significa que as perdas podem exceder o investimento inicial se os mercados se moverem rapidamente contra as posições. Os corretores publicam tabelas de taxas e podem fornecer mais pormenores sobre as taxas de câmbio e quaisquer descontos por volume.
Alguns operadores adoptam estratégias que ponderam o custo da detenção de futuros em relação ao spot. Por exemplo, se os futuros forem transaccionados com um prémio, um hedger pode avaliar se o prémio compensa a conveniência e a redução de risco de uma posição de futuros compensada. As potenciais compensações de margens entre carteiras podem alterar ainda mais o cálculo dos custos, particularmente para os operadores profissionais que utilizam estratégias múltiplas.
Como começar
- Escolha um corretor regulamentado: Selecione corretores que ofereçam acesso ao CME Group para MBT, compensação de MBT através do CME Clearing e ferramentas robustas para negociação de futuros. Confirme que a empresa está sujeita à supervisão regulamentar da ANF e tem políticas claras de controlo de risco.
- Financiar a sua conta: Depositar fundos que reflictam os requisitos de margem inicial e potenciais movimentos adversos. A manutenção de fundos adicionais para além dos mínimos pode evitar liquidações forçadas durante sessões voláteis.
- Configure a sua plataforma: Assegurar que os dados de mercado em tempo real para futuros de micro bitcoin estão activados. Configure a entrada de ordens, os parâmetros de risco, os alertas e os gráficos com os indicadores relevantes para a sua estratégia.
- Pratique a sua estratégia: Utilize o microcontrato para testar estratégias de negociação com incrementos mais pequenos. Avalie a derrapagem, a liquidez e a velocidade de execução em diferentes condições de mercado.
- Monitorizar o desempenho e adaptar-se: Acompanhe posições, lucros e perdas e utilização de margens. Ajuste a sua estratégia à medida que as condições de mercado se alteram e à medida que avança na sua experiência de negociação.
Casos de utilização entre participantes no mercado
- Gestores de activos: Obter exposição diversificada à bitcoin através de um produto de futuros numa bolsa regulamentada, utilizando a micro dimensão para alinhar o nocional com as restrições da carteira. Os mandatos de cobertura podem ser executados com controlos de risco consistentes.
- Fundos de criptografia: Executar base, arbitragem e valor relativo entre locais à vista e micro futuros. Utilizar spreads de contratos em seis contratos mensais consecutivos e contratos de dezembro para expressar opiniões sobre a forma da curva.
- Empresas de negociação proprietárias: Implementam estratégias sistemáticas ou discricionárias num ambiente de liquidez profunda com valores de tick consistentes, preços de futuros transparentes e compensação centralizada.
- Comerciantes a retalho: Começar com posições mais pequenas, aprender como se comportam os produtos de futuros e gerir o risco com quadros de margens mais claros e infra-estruturas de mercado supervisionadas profissionalmente.
A descoberta de preços e o papel dos futuros transparentes
Mercados de futuros transparentes contribuem para a descoberta eficiente de preços nas criptomoedas. As cotações, transacções e volumes divulgados publicamente ajudam a alinhar os mesmos preços em todos os locais, reduzindo assim a fragmentação. À medida que o volume de futuros de bitcoin cresce, o papel de referência dos futuros na definição de expectativas para o subjacente pode aumentar, ajudando os investidores a avaliar o valor justo e a gerir o risco. Isto reflecte a forma como os futuros de mercadorias e financeiros - desde o petróleo bruto aos índices de acções ligados ao NASDAQ - ancoram as expectativas e orientam a transferência de riscos a nível global.
Futuros Micro Bitcoin em uma carteira de futuros multi-ativos
Como o CME Group lista uma ampla gama de futuros - commodities, índices de ações, câmbio e taxas de juros - os comerciantes podem integrar futuros de micro bitcoin em estratégias de múltiplos ativos. Os hedgers podem compensar a volatilidade das criptomoedas com posições noutros activos durante eventos macro. As estratégias sistemáticas podem procurar correlações entre activos de risco para conceber coberturas que respondam dinamicamente a regimes de volatilidade variáveis.
Em carteiras onde coexistem futuros de micro bitcoin e micro ether, as mudanças de correlação podem abrir oportunidades de valor relativo. Alguns investidores também comparam os futuros de criptomoedas com matérias-primas como o petróleo bruto para examinar os factores de risco entre activos ou para gerir os levantamentos a nível da carteira durante os choques macroeconómicos.
Estratégias de Negociação Comuns para Futuros Micro Bitcoin
- Seguimento de tendências: Participar em movimentos direcionais, escalando com vários microcontratos. Utilizar stops ajustados à volatilidade e dimensionamento de posições alinhado com o risco da conta.
- Reversão à média: Identificar movimentos de sobre-extensão através de osciladores e perfis de volume. Entrar em posições contrárias em incrementos mais pequenos para gerir o risco.
- Negociação de breakout: Quebras de gama de negociação em torno de nós de elevado volume ou níveis técnicos chave. O tamanho mais pequeno do contrato ajuda a controlar a derrapagem e a aperfeiçoar os limites de risco.
- Spreads de calendário: Negoceie no mês seguinte contra um mês posterior quando espera alterações de base. Avalie os benefícios da margem e a liquidez entre as datas de vencimento.
- Cobertura: Vender futuros de micro bitcoin contra participações de bitcoin à vista em bolsas de moeda virtual para reduzir a exposição negativa durante períodos de incerteza.
Notas operacionais e conselhos práticos
- Compreender o caderno de encargos: Conhecer o tamanho do contrato, os direitos mínimos de flutuação de preços, o calendário de cotação e o processo de liquidação. Consulte os manuais de regras da bolsa e os guias de produtos para obter mais informações e mais pormenores antes de efetuar transacções.
- Observar a liquidez por expiração: Os contratos de curto prazo têm normalmente os livros de ordens mais profundos. Os contratos de dezembro podem atrair interesse concentrado no final do ano, muitas vezes com maior volume e spreads mais apertados.
- Alinhar os horizontes temporais: Se planeia manter posições durante várias semanas, certifique-se de que a sua margem e tolerância ao risco reflectem a volatilidade potencial. Lance posições antes da expiração se quiser manter a exposição sem risco de entrega ou expiração.
- Avaliar as caraterísticas da plataforma: Escolha uma plataforma com conetividade fiável, encaminhamento avançado de ordens e controlos de risco robustos. Muitos corretores oferecem ordens OCO, ordens de suporte e alertas que são úteis para negociações activas.
Regulamentação, supervisão e proteção dos investidores
Os futuros de micro bitcoin beneficiam de um quadro abrangente que inclui regras de troca, protocolos de compensação e auditorias sob uma autoridade de supervisão regulamentar dos EUA. Os participantes no mercado que negoceiam através de corretores registados estão sujeitos à supervisão regulamentar da nfa, que estabelece normas de conduta e supervisiona o seu cumprimento. Esta infraestrutura tem como objetivo proteger os investidores, preservar a integridade do mercado e manter um acesso justo aos preços e à liquidez.
Cenários de mercado: Como as posições ganham ou perdem
- Cenário de alta: Compra futuros de micro bitcoin antecipando uma subida do bitcoin. Se os preços subirem, a sua posição ganha valor. Pode aumentar a escala vendendo parte da posição, obtendo ganhos com mais controlo graças ao tamanho do micro contrato.
- Cenário de baixa: Vende futuros de micro bitcoin à espera de uma descida. Se o mercado cair, a posição curta lucra. Se, em vez disso, subir, o investidor enfrenta perdas e pode ter de colocar fundos adicionais para satisfazer os requisitos de margem.
- Cenário de intervalo limitado: Poderá utilizar spreads de contratos ou estratégias de curto prazo para captar a reversão à média. O P&L reduzido por tick no microcontrato pode apoiar o teste e o aperfeiçoamento de estratégias com oscilações mais pequenas.
Integração de futuros sobre micro Bitcoin com outros instrumentos de criptografia
Alguns investidores detêm bitcoin à vista em bolsas de moeda virtual, ao mesmo tempo que negoceiam futuros. Isto pode ser vantajoso para estratégias de cobertura ou arbitragem que dependem de diferenças entre os preços de futuros e os preços à vista. Outros preferem manter-se inteiramente no ecossistema de futuros, gerindo a exposição através de MBT e potencialmente futuros de micro éter na mesma plataforma para simplificar a gestão de garantias e reduzir a complexidade operacional.
Educação, investigação e outras informações
Antes de negociar, consulte os guias de produtos, avisos de câmbio e materiais educativos do seu corretor para compreender o conjunto completo de riscos, regras e processos. Reveja os calendários de contratos para seis contratos mensais consecutivos e contratos adicionais de dezembro, confirme os direitos de flutuação de preço mínimo e verifique feriados ou mudanças de sessão que alterem os horários de início do dia para a sessão de negociação. Para mais informações, os corretores e as páginas de produtos do CME Group fornecem especificações detalhadas, exemplos e FAQs.
Termos-chave num relance
- Tamanho do contrato: 0,1 BTC por contrato para futuros de micro bitcoin.
- Flutuação mínima de preços: Um tamanho de tick definido por bitcoin que se traduz num valor de dólar mais pequeno por tick no tamanho do micro contrato.
- Requisitos de margem: Os fundos mínimos necessários para abrir e manter posições, sujeitos a alterações consoante a volatilidade e o risco.
- Compensação: A compensação de MBT é efectuada na CME Clearing, assegurando a redução do risco de contraparte e a liquidação centralizada.
- Spreads de contratos: Estratégias que envolvem a compra de uma expiração e a venda de outra para negociar a curva.
- Bolsa regulamentada: A negociação ocorre no CME Group sob uma estrutura abrangente de supervisão regulamentar.
Como os Futuros Micro Bitcoin se comparam aos Produtos Futuros Tradicionais
Os futuros de micro bitcoin partilham a mesma mecânica fundamental de outros contratos de futuros - margens, compensação e termos padronizados. Os operadores que vêm dos futuros de petróleo bruto ou de índices de acções reconhecerão fluxos de trabalho semelhantes, desde a colocação de ordens até à monitorização de posições e à rolagem de vencimentos. A principal diferença reside no ativo subjacente - bitcoin - e no perfil de volatilidade que pode diferir das mercadorias e dos índices. No entanto, a estrutura familiar de uma bolsa regulamentada, regras padronizadas de negociação de futuros e dados de mercado transparentes permitem uma transição mais suave para qualquer pessoa com experiência em negociação de futuros.
Considerações finais sobre a utilização de futuros sobre micro Bitcoin para a gestão da exposição e do risco
Os futuros de micro bitcoin oferecem aos participantes do mercado uma combinação poderosa: acesso regulado à bolsa, liquidez profunda, tamanho granular do contrato e transparência de preços. Com a capacidade de ganhar exposição, cobrir o risco de preço da bitcoin ou executar estratégias diversificadas juntamente com futuros de micro ether, os operadores de futuros podem incorporar criptomoedas numa carteira mais vasta de uma forma consciente do risco. No entanto, a alavancagem inerente aos futuros significa que existe um risco substancial; as perdas podem exceder o seu investimento inicial. Considere a sua experiência de negociação, tolerância ao risco e as exigências de um subjacente em rápida evolução como a bitcoin antes de entrar em posições. Alinhe o dimensionamento de posições, stops e buffers de margem com a sua estratégia e objectivos.
Existem futuros de micro bitcoin?
Sim. O CME Group lista os futuros Micro Bitcoin (ticker MBT), um produto de futuros regulamentado concebido para oferecer uma exposição mais pequena e mais económica à bitcoin. Estes contratos têm as mesmas caraterísticas que os futuros de bitcoin normais - compensação centralizada, dados de mercado transparentes e supervisão da bolsa - reduzidos a uma dimensão de contrato mais pequena para proporcionar um maior controlo sobre o risco e a eficiência do capital. Os investidores podem aceder a seis contratos mensais consecutivos, com contratos adicionais de dezembro frequentemente listados, e negociar diretamente ou através de spreads de contrato numa plataforma suportada por muitos corretores.
Quanto vale 1 micro bitcoin?
Para os futuros Micro Bitcoin do CME Group, cada contrato representa 0,1 bitcoin como tamanho do contrato. O valor desse 0,1 BTC flutua com o preço do bitcoin subjacente. Por exemplo, se a bitcoin for transaccionada a 40.000, um contrato de futuros sobre micro bitcoin tem um valor nocional de aproximadamente 4.000 (0,1 × 40.000), sujeito a alterações no preço subjacente. Uma vez que o contrato é mais pequeno do que o contrato de futuros sobre bitcoin normal, permite um escalonamento mais preciso das posições e da utilização de margens.
Quanto custa um tick nos futuros de micro bitcoin?
A flutuação mínima de preço para os futuros CME Micro Bitcoin é cotada por bitcoin e, como o tamanho do contrato é de 0,1 BTC, cada tick traduz-se numa fração desse valor. Com um tick mínimo de $5.00 por bitcoin, o valor do tick por micro contrato é $0.50 (0.1 × $5.00). Os spreads de calendário podem ter regras de tick específicas, mas para outrights, aplica-se o incremento de $5.00 por bitcoin, tornando o valor do tick do micro contrato $0.50 por contrato.
Os microfuturos valem a pena?
Os microfuturos podem valer a pena para os operadores e investidores que pretendam negociar futuros com tamanhos nocionais mais rentáveis, mais controlo sobre o risco e ajustes de posição mais finos. No caso dos futuros de micro bitcoin, o tamanho mais pequeno do contrato ajuda os novos negociadores a começar com um impacto reduzido de P&L por cada stick, enquanto os negociadores experientes podem afinar as coberturas, gerir o risco em torno de eventos e otimizar a eficiência do capital. Também beneficiam da negociação numa bolsa regulamentada com compensação centralizada e dados de mercado publicados. No entanto, os futuros envolvem um risco e uma alavancagem substanciais; os investidores podem perder mais do que o investimento inicial. Se os microfuturos valem a pena depende do tamanho da conta, da estratégia, da experiência e da capacidade de gerir posições dentro dos requisitos de margem e da volatilidade do subjacente.