Como negociar futuros de Bitcoin

Aprender a negociar futuros de bitcoin abre um poderoso conjunto de ferramentas para comerciantes e investidores que desejam obter exposição ao preço do bitcoin sem deter diretamente ativos digitais. Os futuros de bitcoin são contratos financeiros que acompanham o movimento do preço do ativo subjacente - bitcoin - e permitem-lhe comprar ou vender um contrato de futuros padronizado para uma data futura. Em bolsas regulamentadas e em locais nativos de criptografia, a negociação de futuros de bitcoin oferece alta liquidez, dados de mercado transparentes e a capacidade de assumir uma posição longa ou curta, fazer hedge ou implementar estratégias de negociação algorítmica. Como os mercados de futuros envolvem alavancagem e mecânica complexa, é vital entender os produtos, os riscos e as etapas para executar negociações e gerenciar uma posição de futuros profissionalmente.

Este guia explica os contratos de futuros, mostra onde e como negociar futuros de bitcoin, compara as bolsas regulamentadas e as bolsas de moeda virtual, descreve as práticas de gestão de risco e fornece exemplos práticos - desde o tamanho do contrato e o valor nocional até à flutuação mínima do preço, valor do tick, margem inicial e passagem para o contrato seguinte antes de o contrato expirar. Quer seja um operador ativo ou um investidor a explorar a negociação de derivados para alinhar com os seus objectivos de investimento, encontrará o que precisa para começar a negociar futuros sobre bitcoin com clareza.

O que são futuros de Bitcoin?

Os futuros de bitcoin são contratos de futuros normalizados baseados no preço da bitcoin. Um contrato de futuros sobre bitcoin especifica a dimensão do contrato, a data de expiração ou data de vencimento, a flutuação mínima do preço e o método de liquidação. Em vez de trocar uma bitcoin na data de expiração, a maioria dos futuros de bitcoin são liquidados em dinheiro contra um índice de referência de preços do mercado à vista. Em muitas bolsas, também é possível negociar futuros de criptomoeda que são contratos de futuros perpétuos sem data de expiração que utilizam pagamentos de financiamento para manter o preço dos futuros próximo dos preços à vista do ativo subjacente.

As principais caraterísticas dos futuros de bitcoin incluem:

• Ativo subjacente: Bitcoin (BTC), a referência utilizada para determinar o preço dos produtos de futuros.
• Tamanho do contrato: A quantidade padronizada por contrato (por exemplo, contratos que representam fracções de uma bitcoin, ou várias bitcoin, dependendo do local).
• Valor nocional: O valor total da sua posição, calculado como o preço dos futuros multiplicado pelo tamanho do contrato e o número de contratos.
• Flutuação mínima do preço e valor do tick: O incremento mais pequeno que um preço de futuros pode alterar. Cada tick tem um valor de tick que determina o lucro ou a perda por tick e por contrato.
• Margem inicial e margem de manutenção: O capital necessário para abrir e manter uma posição de futuros. Uma vez que os futuros são contratos financeiros alavancados, o utilizador coloca margem em vez de pagar o valor nocional total à cabeça.
• Liquidação: Liquidação em dinheiro em bolsas regulamentadas versus mecânica de financiamento perpétuo em muitas plataformas de futuros de criptografia. Se um contrato expirar, ele é liquidado na data de expiração; os comerciantes podem fechar posições ou rolar para o próximo contrato antes da expiração.

Como a bitcoin é altamente volátil, o movimento de preços dos futuros de bitcoin pode ser dramático, criando tanto oportunidades como riscos significativos. Os futuros permitem que os investidores comprem ou vendam e potencialmente lucrem se os preços da criptomoeda subirem ou descerem, mas esses mesmos movimentos de mercado podem rapidamente gerar perdas, especialmente quando se utiliza uma alavancagem elevada.

Porquê negociar futuros de Bitcoin em vez de à vista?

A negociação de futuros sobre bitcoin oferece várias vantagens em relação à negociação à vista de activos digitais ou produtos de moeda virtual à vista, especialmente para investidores e comerciantes com objectivos de investimento específicos ou necessidades de gestão de risco:

• Alavancagem: Com as contas de futuros, compromete-se um investimento inicial como margem para ganhar exposição a um valor nocional maior. Esta eficiência de capital pode amplificar os retornos e as perdas.
• Exposição curta: Pode assumir uma posição curta para potencialmente lucrar com movimentos descendentes ou para cobrir participações no mercado à vista sem pedir emprestado cripto.
• Cobertura e gestão do risco: Os contratos de futuros permitem aos mineiros, fundos ou operadores activos cobrir o risco de preço num ambiente transparente e líquido.
• Acesso e simplicidade operacional: Nas bolsas regulamentadas, pode ganhar exposição à bitcoin sem ter de criar carteiras de criptomoedas ou gerir chaves privadas.
• Oportunidades de fixação de preços: As discrepâncias de preços entre os mercados de futuros e os mercados à vista criam transacções de base, spreads de calendário e outras estratégias para operadores avançados.

As empresas de investimento, os fundos mútuos e outros investidores institucionais utilizam frequentemente os futuros de bitcoin para alinhar a exposição com os seus objectivos de investimento, mantendo um modelo de custódia que se adequa aos requisitos de conformidade. Ao mesmo tempo, os comerciantes de retalho utilizam contratos de futuros de criptomoeda para negociar movimentos de mercado a mais curto prazo, por vezes com tácticas de negociação algorítmica através de APIs.

Onde são transaccionados os futuros de Bitcoin?

Pode negociar futuros em bolsas regulamentadas ou em bolsas de moedas virtuais cripto-nativas. O melhor local para si depende da jurisdição, da disponibilidade do produto, da proteção do investidor e do seu estilo de negociação.

Bolsas regulamentadas

Nos Estados Unidos, o local mais proeminente para os futuros de bitcoin é o CME Group, que lista os futuros de bitcoin e os futuros de éter juntamente com a negociação de opções sobre futuros. Estes são produtos de futuros regulamentados sujeitos à supervisão da Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Os intermediários, tais como os comerciantes de comissões de futuros (FCM) e os corretores de introdução, operam sob a supervisão regulamentar da NFA, que fornece um quadro para a proteção dos investidores, a comunicação de informações e a conformidade. As bolsas regulamentadas efectuam a vigilância do mercado e aplicam limites de posição, normas de margem e outras regras destinadas a apoiar mercados justos.

Outras jurisdições também hospedam bolsas regulamentadas que oferecem futuros de criptografia, e a estrutura do mercado pode variar muito. Confirme sempre a autoridade de supervisão regulamentar e as proteções específicas que se aplicam a si como cliente antes de abrir uma conta de futuros.

Plataformas de futuros cripto-nativas

Muitas bolsas focadas em activos digitais oferecem futuros de criptomoedas, incluindo futuros perpétuos com elevada liquidez e livros de ordens profundos. Estas plataformas permitem normalmente negociar pares de futuros de criptomoeda (como o BTC/USDT perpétuo) com alavancagem, e algumas listam uma vasta gama de contratos em várias moedas. A disponibilidade varia consoante o país, e algumas plataformas restringem o acesso a residentes de determinadas regiões devido a regulamentos. A devida diligência é essencial: analise os cronogramas de comissão de câmbio, mecânica de financiamento, controles de risco, divulgações de prova de reservas e tempo de atividade histórico antes de negociar futuros de criptomoeda em qualquer local.

Como funcionam os futuros de Bitcoin: Especificações do contrato

Cada contrato de futuros de bitcoin tem especificações que deve compreender antes de negociar futuros. Embora os números exactos sejam diferentes em muitas bolsas, estes elementos fundamentais são universais:

• Tamanho do contrato: Define a quantidade de bitcoin que cada contrato representa. Alguns contratos representam um bitcoin ou vários BTC; outros representam uma fração, permitindo um investimento inicial mais pequeno e um dimensionamento de posição mais fino.
• Flutuação mínima de preços: O menor incremento de preço que o contrato pode mover. O valor do tick correspondente traduz esse incremento em lucro ou perda por contrato.
• Margem inicial e margem de manutenção: A margem inicial é o capital necessário para abrir a posição; a margem de manutenção é o nível abaixo do qual a sua posição pode estar sujeita a liquidação. A alavancagem é igual ao valor nocional dividido pela margem colocada.
• Data de liquidação e de expiração: Os contratos a prazo têm uma data futura fixa quando são liquidados. Se se mantiver até à data de expiração, o contrato é liquidado - normalmente através de liquidação em dinheiro com base num índice de referência de preços à vista. Os futuros perpétuos não têm um evento de expiração do contrato; em vez disso, utilizam pagamentos periódicos de financiamento entre posições longas e curtas.
• Limites de preços, horários de negociação e limites de posição: As bolsas regulamentadas podem impor limites diários e limites de posição. Os locais de negociação de criptomoedas podem aplicar limites de margem e de risco escalonados com base no tamanho nocional.

Uma vez que o preço da bitcoin é transaccionado 24 horas por dia nos mercados à vista, é frequente ver diferenças entre o preço dos futuros e os preços à vista. Estas discrepâncias de preços são designadas por base. A base pode ser positiva (contango) ou negativa (backwardation), dependendo do sentimento do mercado, das taxas de financiamento e da procura de cobertura ou especulação. Compreender a base é fundamental para estratégias como cash-and-carry ou para saber quando passar para o contrato seguinte.

Passo-a-passo: Como negociar futuros de Bitcoin

1) Definir os seus objectivos de investimento e tolerância ao risco

Antes de negociar futuros sobre bitcoin, estabeleça objectivos claros: Está a cobrir a exposição à vista? Procura transacções de curto prazo? Testar a negociação algorítmica? Definir a redução aceitável, a alavancagem preferida e o risco máximo por transação. Os futuros envolvem riscos significativos; o seu plano deve ter em conta a probabilidade de perdas e a natureza altamente volátil dos preços das criptomoedas.

2) Escolha o seu local e abra uma conta de futuros

Selecionar entre bolsas regulamentadas acedidas através de um FCM e plataformas cripto-nativas. Considere a autoridade de supervisão regulamentar, a proteção do investidor, a lista de produtos (futuros de bitcoin, futuros de éter, perpétuos), o horário de negociação, a comissão de troca, as taxas do fabricante/tomador, o acesso aos dados de mercado e a API para automatização. A realização de verificações de KYC/AML e de adequação é normal. Algumas plataformas separam as contas de futuros das contas à vista.

3) Financiar a sua conta e compreender a margem

Transferir garantias fiduciárias ou criptográficas, conforme necessário. Confirmar que activos são aceitáveis como garantia, margens de avaliação aplicadas a garantias voláteis e como são calculadas a margem inicial e a margem de manutenção para a sua posição de futuros. Saber como funcionam os mecanismos de liquidação e como os avisos de margem serão executados durante o rápido movimento dos preços.

4) Aprender a plataforma e os tipos de ordens disponíveis

Familiarize-se com os tipos de ordens de mercado, de limite, de paragem, de limite de paragem e de apenas redução. Certifique-se de que pode definir ordens de proteção stop-loss e take-profit quando executa transacções. Explore funcionalidades avançadas, tais como ordens condicionais, ordens de cancelamento único (OCO) e opções de tempo em vigor. Se planeia negociar algoritmicamente, teste primeiro a API e o ambiente de negociação em papel.

5) Analisar o mercado

Utilizar uma combinação de dados de mercado dos mercados de futuros e dos mercados à vista. Acompanhe as taxas de financiamento em futuros perpétuos, juros abertos, volume e base entre o contrato do mês próximo e o contrato seguinte. Compare os preços do mercado à vista nas bolsas de bitcoin para obter um contexto. Se estiver a fazer uma cobertura, defina o rácio entre a sua exposição à vista e os contratos de futuros que irá utilizar.

6) Planear os pormenores do seu comércio

• Direção: Vai comprar ou vender com base na sua análise?
• Contrato: Escolha um contrato de futuros de bitcoin datado ou um contrato de futuros perpétuo.
• Tamanho: Decida o número de contratos com base no tamanho do contrato, no valor do tick e no valor nocional para alinhar o risco com a sua conta.
• Alavancagem: Definir um nível de alavancagem adequado, ajustando a margem por contrato; uma alavancagem mais baixa reduz frequentemente o risco de liquidação.
• Controlo do risco: Defina previamente o seu stop-loss, o nível de obtenção de lucros e regras para fechar posições se a tese mudar.
• Plano de rolagem: Se estiver a negociar um contrato a prazo, decida quando é que vai passar para o contrato seguinte antes de o contrato expirar.

7) Executar a transação

Colocar a sua ordem e verificar se foi preenchida ao preço pretendido. Anexar imediatamente ordens de gestão de risco. Monitorizar o rácio da margem e o preço de liquidação, especialmente durante períodos de elevada volatilidade e oscilações de elevada liquidez. Se utilizar uma posição curta, tenha em atenção a dinâmica de financiamento dos contratos perpétuos.

8) Gerir a posição

Ajustar os stops à medida que o mercado se move a seu favor. Avaliar a base e se é rentável manter ou renovar. Se estiver a comprar um contrato a prazo e a data de expiração estiver a aproximar-se, feche as posições ou avance para manter a exposição. Tenha em atenção os limites de posição e quaisquer alterações nos requisitos de margem à medida que o seu valor total aumenta.

9) Assentar, rolar ou fechar

Se mantiver a liquidação num local regulamentado, espere uma liquidação em dinheiro com base no índice de referência. A rolagem para o contrato seguinte envolve a venda do contrato atual e a compra do mês a prazo (ou vice-versa) para manter a exposição. Nos futuros perpétuos, pode pagar ou receber financiamento ao longo do tempo. Lembre-se de que a realização de ganhos e perdas pode criar um evento tributável, dependendo da sua jurisdição - consulte um profissional de impostos qualificado.

Gestão de risco para negociação de futuros de Bitcoin

A negociação de futuros inclui riscos significativos e não é adequada para todos os investidores. Os futuros de bitcoin e criptomoedas são altamente voláteis e podem produzir grandes movimentos de preços em períodos curtos. A gestão de riscos é a base para a longevidade nestes mercados.

• Dimensionamento da posição: Determinar o risco por transação como uma pequena percentagem do capital da conta. Utilizar o tamanho do contrato e o valor do tick para traduzir o risco de preço em risco de dólar.
• Disciplina de alavancagem: Uma alavancagem elevada aumenta a probabilidade de liquidação. Muitos operadores utilizam uma alavancagem mais baixa para reduzir o risco de liquidação forçada durante os picos.
• Ordens de proteção: As ordens stop-loss ajudam a gerir o lado negativo, mas não são garantidas em mercados rápidos. Considerar a utilização de ordens de redução apenas para evitar o sobredimensionamento acidental.
• Diversificação: Evite concentrar o seu valor total numa única transação. Considere estratégias de cobertura e vários produtos de futuros, se necessário.
• Risco operacional: Mitigar o risco da plataforma utilizando práticas de segurança fortes, 2FA, e mantendo apenas as garantias necessárias na bolsa. Compreender como a plataforma lida com falhas e interrupções.
• Risco regulamentar e de contraparte: Preferir plataformas com uma conformidade transparente e controlos de custódia sólidos. Nas bolsas regulamentadas, a supervisão regulamentar dos intermediários pela ANF pode oferecer mecanismos adicionais de recurso.
• Custos de financiamento e risco de base: Os pagamentos de financiamento perpétuos e a mudança de base podem alterar os retornos esperados. Modelar estes custos antes de efetuar transacções.

Estratégias populares para negociar futuros de Bitcoin

Negociação direcional

Comprar se espera que os preços subam ou tomar uma posição curta se espera que os preços desçam. Utilize a análise técnica, os catalisadores macro e os sinais específicos das criptomoedas, como os fluxos na cadeia, a volatilidade implícita e as tendências de financiamento.

Cobertura da exposição à vista

Os investidores que detêm bitcoin nos mercados à vista podem utilizar contratos de futuros de bitcoin para se protegerem. Por exemplo, se detiver BTC e recear uma descida a curto prazo, a venda de futuros pode compensar as perdas. Ajuste os rácios de cobertura à medida que os preços à vista e o valor nocional se alteram.

Transacções de caixa e transporte (base)

Quando os futuros são negociados a um prémio em relação aos preços à vista, um negociante pode comprar bitcoin à vista e vender futuros, capturando a base na data de expiração e minimizando o risco direcional. Esta estratégia requer uma execução cuidadosa, financiamento e consideração de taxas, taxas de empréstimo e limites de posição.

Spreads de calendário

Negoceie o valor relativo entre duas datas de expiração, como a compra do contrato do mês próximo e a venda do contrato seguinte. Os spreads de calendário podem reduzir a exposição direcional, ao mesmo tempo que expressam uma opinião sobre a forma da curva e os movimentos do mercado na base.

Estratégias de financiamento perpétuo

Nos futuros perpétuos, os pagamentos de financiamento são trocados entre posições longas e curtas. Algumas estratégias visam captar financiamentos positivos enquanto cobrem o risco direcional nos mercados à vista ou noutros produtos de futuros. Estas estratégias incluem um risco não trivial se os preços evoluírem rapidamente.

Volatilidade e sobreposições de opções

Embora não sejam estritamente futuros, a negociação de opções sobre futuros de bitcoin pode complementar posições de futuros. Por exemplo, uma posição de futuros combinada com opções pode estruturar transacções de risco definido, opções de compra cobertas ou opções de venda protectoras. Compreender que as opções acrescentam complexidade e riscos únicos.

Negociação algorítmica

Muitos operadores activos utilizam a negociação algorítmica para executar transacções de forma sistemática, responder a dados de mercado em tempo real ou arbitrar discrepâncias de preços entre contratos de futuros de criptomoeda e mercados à vista. É essencial um backtesting adequado e controlos de risco.

Custos, taxas e considerações fiscais

A negociação de futuros sobre bitcoin envolve vários custos para além do risco direto de preço:

• Comissões e taxas de câmbio: Taxas por contrato para execução de ordens, compensação e corretagem. Nas plataformas de futuros de criptomoedas, podem aplicar-se horários de "Maker-taker".
• Dados de mercado: Algumas bolsas regulamentadas cobram por dados de mercado premium ou feeds de profundidade de livro. Avalie se precisa de dados profissionais para a sua abordagem.
• Taxas de financiamento: Para futuros perpétuos, os pagamentos de financiamento ocorrem periodicamente. Dependendo das condições de mercado, pode pagar ou receber financiamento.
• Slippage e spread: Os spreads bid-ask mais alargados e o rápido movimento dos preços aumentam os custos implícitos. As plataformas de elevada liquidez reduzem, mas não eliminam, a derrapagem.
• Custos de empréstimo e de custódia: Se efetuar transacções com base, considere o custo do empréstimo de capital ou da detenção de garantias em activos específicos.

As regras fiscais variam consoante o país e o instrumento. Os lucros e perdas realizados de negociações de futuros podem criar um evento tributável. Em algumas jurisdições, pode aplicar-se um tratamento fiscal diferente a futuros regulamentados em comparação com transacções de criptografia à vista. Consulte sempre um consultor fiscal qualificado para obter aconselhamento de investimento relativamente à sua situação pessoal.

Futuros vs Perpétuos vs Opções vs Spot

• Negociação à vista: Compra ou vende o ativo imediatamente e assume a custódia dos activos digitais. Não há alavancagem, a menos que peça um empréstimo com margem.
• Futuros com data: Contratos de futuros normalizados com uma data de expiração e liquidação em dinheiro. Úteis para estratégias de cobertura e de base, com regras transparentes e, nalgumas plataformas, supervisão regulamentar.
• Futuros perpétuos: Sem data de expiração. Utiliza financiamento para ligar o preço ao spot. Popular entre os operadores activos devido à sua flexibilidade e elevada liquidez.
• Opções sobre futuros: Perfis de compensação não lineares que podem limitar o risco ou obter um prémio, mas que aumentam a complexidade da fixação de preços e da gestão.

Ferramentas e dados que irá utilizar

• Livro de ordens e fita de transacções: Avaliar a liquidez, a dinâmica e a qualidade da execução.
• Interesse aberto e volume: Avaliar a participação nos mercados de futuros e identificar potenciais rupturas.
• Painéis de financiamento e de base: Monitorizar as discrepâncias de preços entre os mercados de futuros e à vista e entre diferentes datas de expiração.
• Calculadoras de risco: Converta as distâncias de paragem em valor de tick e risco em dólares por contrato; calcule a margem inicial necessária para um determinado objetivo de alavancagem.
• Análises e APIs: Faça backtest de estratégias e implemente negociações algorítmicas com tratamento robusto de erros e disjuntores.

Considerações sobre regulamentação e segurança

As bolsas regulamentadas fornecem manuais e quadros regulamentares mais claros para a proteção dos investidores, a vigilância e a resolução de litígios. Os FCM e os corretores sob a supervisão regulamentar da NFA devem cumprir as normas de capital, de informação e de conduta. Dito isto, o risco de mercado mantém-se e nenhum enquadramento impede as perdas resultantes de movimentos adversos do mercado.

Nos locais com criptografia nativa, reveja as práticas de segurança, as divulgações de seguros e o historial de incidentes. Utilizar chaves de segurança de hardware, endereços de levantamento na lista de permissões e subcontas para limitar o risco operacional. Esteja ciente das restrições regionais - algumas plataformas não permitem que residentes de países específicos negociem produtos de futuros. Verifique sempre se a sua atividade está em conformidade com a legislação aplicável e com os termos de serviço da plataforma.

Erros comuns e melhores práticas

• Alavancagem excessiva: A utilização da alavancagem máxima amplifica as perdas e aumenta o risco de liquidação. Dimensionar a alavancagem em função da volatilidade.
• Ignorar as especificações do contrato: Não saber o tamanho do contrato, o valor do tick ou a flutuação mínima do preço leva a um risco mal dimensionado.
• Esquecer a mecânica de expiração: Manter um contrato de futuros de bitcoin datado para além da data de expiração sem um plano pode causar resultados de liquidação inesperados. Fazer a rolagem antes do tempo.
• Ausência de um plano de stop-loss: O facto de não definir saídas e fechar posições quando a tese falha é uma causa comum de grandes perdas.
• Negligenciar as taxas e o financiamento: Os pagamentos de financiamento e as comissões de câmbio podem corroer os retornos; inclua-os nos seus modelos.
• Perseguir o preço: Entradas impulsivas durante mercados rápidos podem piorar drasticamente o preço médio de entrada. Utilize ordens de limite e accionadores planeados.
• Risco de um único local: Diversificar a custódia e estar preparado para interrupções na bolsa ou paragens no mercado. Conheça o caminho de escalada se não puder executar transacções.

Exemplo: Um passo-a-passo da negociação de futuros de Bitcoin

Suponha que o preço da bitcoin é negociado a 50.000 nos mercados à vista. Acredita que o mercado irá subir nos próximos dias e decide negociar futuros de bitcoin para ganhar exposição com um investimento inicial inferior ao da compra à vista.

Passo 1: Escolher o contrato e o tamanho

Seleciona um contrato com um tamanho de contrato pequeno, permitindo um dimensionamento preciso da posição. Compra 5 contratos, em que cada contrato representa 0,1 BTC, o que dá um valor nocional total de 0,5 BTC. A 50.000, o valor nocional é de 25.000. A bolsa indica uma flutuação de preço mínima de 5 e um valor de tick de 0,50 por contrato. Verifique estes números na bolsa: as especificações variam e os valores dos ticks dependem do tamanho do contrato.

Etapa 2: Margem e alavancagem

Se a plataforma exigir uma margem inicial de 10%, coloca 2.500 como margem inicial, dando uma exposição nocional de 10x. Também confirma o limite da margem de manutenção e o preço de liquidação. Como o bitcoin é altamente volátil, decide não arriscar mais de 1% do capital da conta na transação e coloca uma paragem de proteção.

Etapa 3: Entrada e controlo dos riscos

Coloca uma ordem de limite para comprar a 49.900. A ordem é preenchida. Define um stop-loss em 49.100 e um take-profit em 51.800. Isto define uma posição inicial clara com um risco conhecido. Planeia fechar as posições antes da expiração do contrato; se estiver a negociar um contrato de futuros perpétuo, planeia manter apenas se o financiamento permanecer favorável.

Passo 4: Gerir o comércio

À medida que o mercado sobe para 51.000, move a sua paragem para o ponto de equilíbrio para reduzir o risco. Monitoriza a base e o financiamento. Se o financiamento se tornar caro para as posições longas, avalia se os ganhos esperados justificam o custo contínuo. Se a liquidez diminuir, você aumenta a escala usando ordens limitadas para evitar derrapagens.

Etapa 5: Sair

A 51.800, o seu take-profit é preenchido. O lucro é igual ao movimento do preço vezes o tamanho do contrato e o número de contratos, menos a comissão e as taxas da bolsa. Regista a transação, incluindo os ganhos e perdas, as comissões e quaisquer pagamentos de financiamento, para se preparar para potenciais relatórios de eventos tributáveis e análise de desempenho.

Escolher a bolsa ou a plataforma correta

Utilize esta lista de verificação para avaliar onde negociar futuros de bitcoin:

• Regulamentação e supervisão: O local de negociação é uma bolsa regulamentada com regras claras e proteção do investidor? Que autoridade de supervisão regulamentar se aplica?
• Catálogo de produtos: A plataforma apresenta uma lista de futuros de bitcoin, futuros de éter e outros contratos de futuros de criptomoeda de que necessita? Existem contratos micro ou nano para um controlo de risco mais rigoroso?
• Liquidez e spreads: Uma liquidez elevada reduz a derrapagem. Verifique o volume histórico e o interesse aberto.
• Taxas e descontos: Comparar os calendários das comissões de bolsa, os preços do vendedor/comprador e quaisquer custos adicionais, como os dados de mercado.
• Controlos de risco: Os mecanismos de liquidação, as políticas de desalavancagem automática e os limites de posição devem ser transparentes.
• Resiliência operacional: Registo de ocorrências durante eventos voláteis, métricas de tempo de atividade e resposta a incidentes.
• Ferramentas: APIs para negociação algorítmica, aplicações móveis, gráficos e análise de dados de mercado.
• Acesso e financiamento: Moedas suportadas, rampas de acesso, carris fiduciários e opções de garantia.

Glossário: Termos essenciais sobre futuros de Bitcoin

• Contratos de futuros: Contratos financeiros padronizados para comprar ou vender um ativo a um preço definido numa data futura.
• Futuros sobre Bitcoin: Produtos de futuros cujo ativo subjacente é a bitcoin.
• Futuros perpétuos: Um tipo de futuros de criptomoeda sem data de expiração; os pagamentos de financiamento mantêm a paridade com os preços à vista.
• Ativo subjacente: O instrumento de mercado a que um derivado faz referência - neste caso, a bitcoin.
• Tamanho do contrato: O montante do subjacente representado por um contrato.
• Valor nocional: O valor total da posição ao preço atual dos futuros.
• Margem inicial: Garantia constituída para abrir uma posição.
• Margem de manutenção: Garantia mínima para manter uma posição aberta antes que os riscos de liquidação aumentem.
• Flutuação mínima de preços: A alteração de preço mais pequena permitida; determina o valor do tick por contrato.
• Valor do tick: O valor em dólares de um movimento de tick para um único contrato.
• Liquidação em dinheiro: Liquidação de lucros ou perdas em dinheiro sem entrega do ativo subjacente quando o contrato expira.
• Data de vencimento ou data de expiração: A data de liquidação de um contrato de futuros datado.
• Base: A diferença entre o preço dos futuros e os preços do mercado à vista.
• Limites de posição: Exposição máxima permitida por operador para gerir a integridade do mercado.

Considerações avançadas: Da execução à adequação da carteira

Ter uma boa execução em futuros de bitcoin significa mais do que tomar a direção correta. Requer rigor operacional, dimensionamento de risco baseado em dados e alinhamento da carteira:

• Qualidade da execução: Em mercados rápidos, utilize ordens iceberg ou post-only para gerir a seleção adversa. Para ordens maiores, considere o fatiamento do tempo ou a execução ponderada pelo volume.
• Função da carteira: Esclarecer se os futuros de bitcoin são uma posição central para ganhar exposição ao crypto beta, uma sobreposição tática ou uma cobertura para outros activos digitais.
• Conhecimento de todos os mercados: Observe as correlações entre bitcoin, futuros de éter, índices de acções e catalisadores macro, como taxas e condições de liquidez.
• Revisão e iteração: Mantenha um registo detalhado das configurações, critérios de entrada e resultados; aperfeiçoe o seu processo e não apenas os seus sinais.

Perguntas mais frequentes

A negociação de futuros sobre Bitcoin é rentável?

Negociar futuros de bitcoin pode ser lucrativo, mas envolve um risco elevado e uma volatilidade significativa. Os futuros amplificam tanto os ganhos como as perdas devido à alavancagem. A rentabilidade depende da sua estratégia, da disciplina na gestão do risco, do controlo do tamanho da posição e da alavancagem, e da capacidade de se adaptar às mudanças nos movimentos do mercado. Muitos investidores registam perdas; resultados consistentes requerem normalmente um plano bem testado, uma execução rigorosa e capital paciente. Nenhuma estratégia garante lucros e nunca se deve arriscar mais do que se pode dar ao luxo de perder.

Em que bolsa são transaccionados os futuros sobre Bitcoin?

Os futuros de bitcoin são transaccionados em bolsas regulamentadas, como o CME Group nos Estados Unidos, onde os produtos são supervisionados pela CFTC e os intermediários operam sob a supervisão regulamentar da NFA. Além disso, muitas bolsas focadas em cripto listam futuros de criptomoeda e futuros perpétuos, oferecendo acesso 24 horas por dia e um amplo conjunto de contratos. A disponibilidade depende da sua jurisdição, e algumas plataformas restringem o acesso a determinados países. Avalie a regulamentação, a qualidade dos dados de mercado, a comissão de câmbio, a liquidez e a segurança antes de escolher onde negociar.

Quanto custa 1 Bitcoin no futuro?

Não existe um único “futuro de 1 bitcoin” universal porque o tamanho do contrato varia consoante os locais. Alguns contratos representam uma bitcoin ou várias BTC por contrato; outros representam uma fração de uma bitcoin. O custo da transação é determinado pelo valor nocional, que é igual ao preço dos futuros vezes o tamanho do contrato, e a margem inicial exigida pela bolsa. Verifique sempre as especificações do contrato, incluindo o valor do tick e a flutuação mínima do preço, antes de efetuar uma encomenda.

Posso negociar futuros de Bitcoin na Coinbase?

A disponibilidade muda ao longo do tempo e depende da sua região e do tipo de conta. Coinbase oferece acesso a determinados produtos derivados através de entidades reguladas em jurisdições específicas, mas nem todos os clientes podem negociar futuros de criptomoeda. Reveja a lista atual de produtos da Coinbase, os requisitos de elegibilidade e quaisquer restrições regionais. Se estiver nos Estados Unidos, considere locais de futuros regulamentados acessíveis através de FCMs aprovados para produtos de futuros de bitcoin sob supervisão aplicável.