Os Contratos por Diferença ou CFDs e os contratos de futuros são as ferramentas que permitem especular sobre o preço de qualquer criptomoeda sem comprar efetivamente as moedas, levando a aumentar os seus investimentos. Neste artigo, explicaremos os CFDs, o que são e como funcionam, e a diferença entre eles e os futuros.
Negociação de CFDs: em poucas palavras
A negociação de futuros e a negociação de CFDs são as caraterísticas que lhe permitem ganhar ou perder dinheiro com as flutuações de preços das criptomoedas. Basicamente, o que está a fazer é apostar no preço da criptomoeda, tal como em qualquer jogo de casino.
Embora os CFD e os futuros possam parecer semelhantes, na realidade são bastante distintos um do outro e têm algumas caraterísticas únicas que irei referir mais tarde na secção “CFD vs. futuros”. Também lhe apresentarei sistemas de corretagem de CFD, como o eToro, Binance, Plus500, e OKEx. No entanto, devo dizer desde já que é preciso ter cuidado com o eToro, uma vez que cerca de 75% das suas contas de CFD perdem dinheiro quando negoceiam CFD. Por isso, tenha cuidado ao escolher uma plataforma de negociação.
Em poucas palavras, isto é tudo sobre CFDs. Mais adiante nesta análise, fornecer-lhe-ei informações pormenorizadas sobre:
- Explicação dos futuros
- Explicação dos CFDs
- CFDs vs Futuros
- Os melhores corretores de CFD e Futuros
- Conclusão
1. Explicação dos futuros
Os futuros são um instrumento financeiro destinado a proteger os operadores de futuros de perderem dinheiro rapidamente devido à rapidez com que os preços de transação mudam. Muitos investidores anseiam por um rendimento estável, impossível de alcançar quando os preços sobem e descem constantemente. E é exatamente neste momento que os CFD de futuros entram em ação.
Os contratos de futuros comerciais significam que, de acordo com este contrato, irá comprar algo, no nosso caso, criptomoeda, numa data posterior, a um preço específico. Suponha que minerar Bitcoin ou Ethereum (ou outra criptomoeda), e o seu rendimento provém da extração de Bitcoin ou Ethereum e da sua venda no mercado das criptomoedas. Embora seja bastante fácil adivinhar uma quantidade aproximada de Ethereum que irá extrair no espaço de um mês, quando falamos em transformá-los em dinheiro, o problema torna-se mais visível: volatilidade dos preços afecta o seu planeamento. Neste caso, a melhor opção seria obter um contrato de futuros em que declara que para uma determinada quantidade de Ethereum a uma taxa de negociação de X no primeiro mês. Quando chegar o dia 1 do mês, liquidará este contrato com a sua contraparte e receberá o seu dinheiro.
Um contrato de futuros pode ser liquidado através da entrega física efectiva do produto ou através da liquidação em dinheiro. A primeira opção significa que envia uma determinada quantidade de Ethereum ao seu comprador e, em seguida, recebe a quantidade de dinheiro indicada no contrato de futuros. A segunda opção, a liquidação em dinheiro, implica que o preço final do seu Ethereum será estimado mais perto da data de expiração do contrato de futuros. Se este valor for superior ao valor do contrato, isso significa que perde potenciais rendimentos. Desta forma, terá de enviar ao seu comprador o equivalente em dinheiro da diferença.
No entanto, quando o preço desce, a função de gestão de risco dos futuros entra em ação. Neste caso, isso significa que reduziu os riscos de perder o seu dinheiro e o seu comprador perde-o em vez de si, enviando-lhe o equivalente em dinheiro da diferença. Não importa o tipo de liquidação do contrato de futuros que escolher, e o Ethereum nunca troca de mãos. Apenas o dinheiro o faz. E ao implementar esta estratégia de negociação, pode facilmente prever a quantidade de moeda fiduciária para os pares de moedas que irá receber no final do mês.
2. Explicação dos CFDs
Um Contrato por Diferença, ou CFD, é um serviço financeiro muito semelhante a um futuro. Num processo de negociação de CFD, ambas as partes, o comprador e o vendedor, concordam em pagar qualquer diferença à medida que os preços sobem ou descem em dinheiro, em vez de através da entrega de bens físicos. Um corretor de CFD permite que um investidor aproveite os benefícios e riscos da negociação de criptomoedas sem ter que possuir a própria moeda fisicamente.
Vamos continuar com o nosso exemplo de negociação de Bitcoin ou Ethereum (ou outra criptomoeda) e ver como funciona a negociação de CFD.
Em primeiro lugar, suponhamos que sabe de uma fonte muito fiável que o preço do Ethereum vai subir num futuro próximo e que quer aumentar o seu capital investido desta forma, como fazem muitos corretores de CFD. É claro que pode ir comprar Ethereum por si próprio. No entanto, por vezes não vale a pena, especialmente se não tiver uma conta verificada em qualquer bolsa de criptomoedas e não tiver a certeza de como é calculada a comissão de câmbio. É por isso que, neste caso, em vez de comprar moedas de Ethereum ou mesmo um contrato futuro que exigiria a entrega futura do Ethereum, pode comprar um CFD de Ethereum.
Neste acordo, você (investidor) e o vendedor (investidor de retalho) do contrato concordariam em liquidar qualquer subida ou descida de preços em dinheiro quando as datas de vencimento se aproximassem. Se a sua fonte estiver correta quanto à subida de Preço do Ethereum, O investidor receberá a diferença entre o preço atual e o preço quando o vendedor comprou o contrato. Isto significa que as contas dos pequenos investidores perdem dinheiro quando negoceiam CFDs.
Por outro lado, se a sua intuição se revelar incorrecta e os preços não correrem como esperava, terá de pagar a diferença. Em certo sentido, isto é essencialmente apostar se os preços vão subir ou descer.
Devido ao facto de ser tão simples executar uma transação de CFD, os Contratos por Diferenças são muito populares entre os operadores e várias empresas de corretagem.
3. CFDs vs. Futuros
Para muitos operadores de futuros, parece haver pouca diferença entre CFDs e contratos de futuros. No entanto, existem caraterísticas bastante proeminentes que são únicas para cada tipo destes activos subjacentes:
Comecemos pelas datas de expiração. A maioria dos contratos de futuros têm-nas, enquanto os CFD não as têm. O que isto significa é que quando está a negociar CFD, não há necessidade de se livrar do CFD numa determinada data. Não existe uma data de expiração fixa. Quando os negociadores de CFD querem liquidá-lo, a diferença de preço será calculada e, dependendo do mercado, o negociador paga a diferença ou o corretor de CFD.
Além disso, os CFDs não têm preços de abertura e fecho em comparação com os contratos de futuros. A negociação de futuros requer um compromisso mínimo mais elevado e, normalmente, é necessário negociar grandes somas de criptomoeda. Isto deve-se ao facto de o mercado de futuros se destinar a ser utilizado por investidores institucionais.
Devo ainda referir que a negociação de futuros é efectuada em mercados de futuros abertos, onde o livro de ordens é visível para todos. Isto dá aos participantes no mercado a oportunidade de encontrarem os locais onde estão livres do elevado risco de perderem parte ou a totalidade do seu investimento. No caso dos CFD, os corretores de CFD actuam como criadores de mercado, fornecendo um preço único no qual se aposta.
Outra diferença entre a negociação de futuros e de CFD é que a negociação de CFD é mais elevada spreads do que os futuros. Isto significa que a diferença entre os preços de abertura e de fecho é maior devido ao lucro do corretor. Além disso, os futuros tendem a cobrar taxas mais elevadas.
E, por último, embora os CFD e os futuros tenham as mesmas vantagens de alavancagem e um elevado risco de perda, existe uma diferença na facilidade de abertura de uma conta. Uma conta de CFD é muito mais fácil de abrir do que uma conta de futuros, uma vez que existem menos regulamentos e não é necessário um capital mínimo para começar a negociar.
4. Os melhores corretores de CFD e Futuros
Os corretores fornecem conselhos de investimento para minimizar o já elevado risco de perder dinheiro rapidamente quando se está a negociar futuros. Alguns deles não permitem a troca de moeda estrangeira ou exigem que o cliente liquide uma data de expiração estranha. Nesta secção, irá ler sobre os corretores de CFD e Futuros mais populares onde pode confiar todo o seu investimento. Todos eles são diferentes, mas esta distribuição permite-lhe obter um serviço de acordo com as suas necessidades.
- CFDs de eToro
eToro é um dos maiores serviços de troca de criptomoedas. Para além da troca de criptomoedas, o eToro também pode vender contratos de futuros e CFDs. Se quiser experimentar estes instrumentos complexos antes de entrar na vida real, o eToro pode dar-lhe acesso a uma versão de teste com uma conta de demonstração por $100,000. Atenção aos utilizadores americanos: não é possível comprar ou vender CFDs, uma vez que são considerados ilegais. Para mais informações sobre o eToro, consulte a minha análise em aqui.
- Futuros Binance
setembro de 2019 foi um ano em que a Binance, um dos principais bancos de investimento em criptomoedas, decidiu abrir um ramo relativo a futuros, CFDs, chamado Futuros Binance. Este mercado de futuros permite-lhe negociar Bitcoin e mais de vinte altcoins populares. A Binance é uma plataforma extremamente popular para negociar futuros. Aqui, também pode negociar CFDs. No entanto, se for cidadão dos EUA, não poderá utilizar esta bolsa, uma vez que não permite negociadores norte-americanos.
- CFDs sobre Bitcoin da Plus500
Em 2008, a empresa registada no Reino Unido que dá pelo nome de Plus500 tinha entrado no negócio de negociação de CFD e futuros, sendo o primeiro corretor a introduzir um CFD Bitcoin alguns anos mais tarde (em 2013). A empresa é licenciada pela Autoridade de Conduta Financeira (FRN 509902). Pode utilizar quaisquer activos subjacentes para negociar futuros, bem como para negociar CFD, tais como forex, índices de acções, acções individuais, mercadorias, criptomoedas, ETFs e outras opções. A principal vantagem desta empresa é o facto de não ter de pagar uma taxa por nenhuma das transacções que fizer com este serviço apenas de execução.
- Kraken Futuros
Kraken é uma das poucas bolsas de criptomoedas com sede nos EUA e licenciada no Reino Unido. Esta bolsa em particular obteve sua licença da Financial Conduct Authority (FCA), o principal órgão regulador financeiro do Reino Unido. Infelizmente, com Futuros Kraken, pode negociar apenas algumas moedas criptográficas que incluem Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash, Ondulação, e Bitcoin. Desta forma, o mercado de futuros é um pouco limitado na plataforma. Se quiser saber mais, pode encontrar a minha análise completa da Kraken aqui.
- Futuros OKEx
OKEx A Futures é uma plataforma de negociação de criptomoedas bastante jovem, com apenas 4 anos de existência. Mas, apesar de sua pouca idade, provou sua robustez e agora é uma das principais bolsas no sentido de volume de negociação, além de fornecer muitos pares de negociação. Esta plataforma baseada em Malta troca tem múltiplas vantagens para os contratos de futuros. Em primeiro lugar, pode investir em criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Ripple e Litecoin, bem como em Tether. Em segundo lugar, não existem datas de expiração para a negociação de futuros, o que é bastante diferente dos contratos de futuros convencionais.
- Futuros CME
O Chicago Mercantile Exchange (CME) Group tem uma secção muito importante de derivados financeiros no seu mercado subjacente. Um mercado subjacente é por vezes também designado por ativo subjacente. É possível negociar contratos de derivados com base em muitos mercados subjacentes, desde uma mercadoria subjacente, como o contrato de petróleo, ao contrato de ouro e aos índices de acções. A CME foi a primeira empresa que começou a oferecer negociação de futuros de Bitcoin em 2017, sendo regulada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e possui uma licença australiana de serviços financeiros.
No entanto, uma vez que, em geral, não é possível negociar futuros 24 horas por dia, 7 dias por semana, a CME abre os seus mercados de futuros de domingo a sexta-feira às 18h00 (EST) e encerra todos os dias às 17h00 (EST), com um curto intervalo de uma hora às 17h00 (EST).
5. Linha de fundo
Como pode ver, embora os CFD e os futuros tenham muitas caraterísticas semelhantes, são de facto bastante distintos. Por exemplo, a negociação de futuros exige a liquidação de uma data de expiração, ao passo que a negociação de CFDs não exige essa liquidação. A negociação de futuros também é limitada por uma pausa para manutenção durante o dia e pelo facto de o ativo ou mercado subjacente estar fechado aos sábados. Trata-se de instrumentos financeiros complexos, cuja utilização só é recomendada a operadores experientes. É por isso que, pessoalmente, recomendo aos principiantes que evitem negociar futuros enquanto se habituam à terminologia (como “ativo subjacente”) e aos movimentos do mercado.
FAQ:
O que são CFD e futuros?
Os contratos por diferença (CFD) e os futuros são instrumentos complexos que lhe permitem multiplicar rapidamente os seus investimentos. No entanto, existe sempre a possibilidade de perder o seu dinheiro.
Porque é que os CFD são ilegais?
A negociação de CFD é proibida nalguns países devido à sua elevada liquidez e data de liquidação aberta, bem como à ausência de regulamentação para os mesmos.
O que é um CFD na negociação?
CFD é um contrato por diferença que lhe permite especular sobre a queda dos preços das criptomoedas no mercado de criptomoedas.
Os CFDs são maus?
O único aspeto negativo dos CFD é o facto de serem altamente voláteis e de quase não existirem regulamentos que os regulamentem, o que coloca o utilizador e o seu investimento num risco ainda maior, como acontece quando se lida com criptomoedas.
Porque é que os CFDs são ilegais nos EUA?
A principal razão pela qual os CFDs podem ser considerados ilegais deve-se às restrições da legislação local nos EUA, bem como à ausência de regulamentação para os mesmos.