Horário de negociação de futuros: Um guia completo para os mercados de índices de ações da CME e derivados de criptografia 24-7

O horário de negociação de futuros influencia tudo, desde liquidez e spreads até requisitos de margem e volatilidade durante a noite. Quer você se concentre nos futuros de índices de ações do CME Group, como o E-mini S&P 500, ou negocie futuros perpétuos de bitcoin nas principais bolsas de criptografia e trocas de bitcoin, entender quando os mercados abrem, fecham e fazem uma pausa é essencial para gerenciar riscos e cronometrar suas entradas. Este guia explica o horário padrão no horário central da Chicago Mercantile Exchange, os efeitos de feriados e expiração e como os futuros de criptografia 24-7 diferem. Ele também cobre a política de margem, tamanhos de tick e rotinas práticas que ajudam os comerciantes a navegar no dia de segunda a sexta-feira, além do domingo aberto que dá início a cada nova semana de futuros.

Uma vez que esta é uma página de categoria para BestCryptoExchanges dot com, também encontrará contexto específico de criptografia para que possa comparar produtos CME com derivados de bitcoin de bolsas líderes como a Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit e outras plataformas que oferecem swaps perpétuos. Ao longo do texto, verá entidades-chave como o CME Group, a Chicago Mercantile Exchange, a e mini s p, a micro e mini, a associação nacional de futuros e conceitos como requisitos de margem inicial, tamanhos de tick, mês de expiração e calendários de feriados como o Dia de Martin Luther King Jr., o Dia da Independência Nacional Juneteenth, o Dia de Ação de Graças e o Dia da Independência. Utilize-o como uma referência prática para começar a negociar, planear as horas de negociação diárias e manter a sua posição de futuros alinhada com as condições de mercado.

Porque é que as horas de negociação de futuros são importantes

Cada contrato de futuros vive dentro de uma estrutura temporal que molda a sua liquidez e volatilidade. Durante as horas de pico de negociação, os spreads bid ask comprimem-se e a qualidade de execução melhora. Nas pausas de manutenção e feriados, os spreads podem aumentar e o comportamento dos preços pode tornar-se errático. Estes efeitos diferem entre os futuros de índices de acções CME e as bolsas de criptomoedas que funcionam ininterruptamente.

• Liquidez e spreads. Muitos operadores concentram a sua atividade em torno da sessão de acções a dinheiro nos EUA, mas a atividade no Globex continua antes e depois do fecho do mercado a dinheiro. Os spreads tendem a aumentar durante os períodos mais calmos, especialmente durante o intervalo diário de manutenção e na Ásia ou nas últimas horas de sexta-feira, quando os fundos reduzem o risco.
• Volatilidade. Os lançamentos de notícias macro agrupam-se em alturas específicas. Declarações do FOMC, CPI e relatórios de folha de pagamento são catalisadores que podem aumentar a volatilidade dentro do período de negociação. Quando o mercado fecha para as férias ou para o fim de semana, o risco de notícias reprimidas pode produzir movimentos de lacuna na abertura seguinte.
• Margem e risco. Os requisitos de margem inicial e de margem de manutenção podem mudar à medida que a volatilidade aumenta. Os corretores podem aumentar a margem da casa perto de grandes eventos, durante o período de expiração, ou em mercados escassos onde os preços podem mover-se rapidamente.
• Rotinas operacionais. Os corretores e as empresas de compensação efectuam processos de fim de dia perto das 16 horas, hora central. Isso tem impacto no encaminhamento de ordens, na reconciliação de posições e no período contabilístico do PnL diário. Conhecer o calendário ajuda-o a evitar ordens acidentais durante uma pausa.

Horário de negociação do CME Group na hora central

A Chicago Mercantile Exchange opera a CME Globex para a negociação eletrónica de futuros. Para os futuros sobre índices de acções dos EUA, como o E-mini S&P 500, o Micro E-mini S&P 500, o E-mini Nasdaq 100 e os seus microcontratos, o horário normal de negociação segue um padrão bem conhecido na hora central. Quando os operadores dizem que o mercado fecha todos os dias, normalmente referem-se à janela de manutenção de 60 minutos.

Calendário Globex Standard para Futuros sobre Índices de Acções

Para os produtos de futuros sobre índices de acções do CME Group, o horário típico do Globex é o seguinte, na hora central. O horário aplica-se de segunda a quinta-feira e até sexta-feira, com uma pausa no início do fim de semana após a liquidação de sexta-feira.

• Ciclo semanal regular. A negociação começa no domingo às 17h00, hora central, e decorre continuamente todos os dias até à paragem diária às 16h00, após a qual a negociação recomeça às 17h00 e continua durante a noite. A paragem seguinte repete-se às 16h00 do dia seguinte. Isto cria uma sessão de quase 23 horas em cada dia da semana aplicável.
• Pausa diária. A pausa de manutenção é geralmente das 16h00 às 17h00, hora central. Durante esse período, normalmente não são aceites novas ordens e as ordens existentes são mantidas. Os operadores devem ter em atenção que alguns corretores impõem cortes internos de ordens ligeiramente antes das 16h00 para apoiar as suas próprias tarefas operacionais.
• Fecho à sexta-feira. Na sexta-feira, o mercado fecha para o fim de semana às 16h00, hora central, após o processo de liquidação diário. Não há reabertura às 17h00 na sexta-feira. A próxima abertura é no domingo às 17h00, hora central, reiniciando o ciclo.
• Notação. Alguns comerciantes referem-se à pausa diária simplesmente como 00 p.m., mas é melhor pensar em horas exactas em torno da paragem das 16:00 e da reabertura das 17:00.

Esta rotina aplica-se aos principais produtos de futuros, como o E-mini S&P 500, o mini S&P 500, o micro e mini S&P 500, o E-mini Nasdaq 100, o micro e mini Nasdaq 100 e outros contratos de índices de acções da CME. As especificações da bolsa e do produto incluem tamanhos de tick, flutuação mínima de preço e valores de pontos que determinam o PnL para cada tick. Embora os horários sejam consistentes entre os índices de acções, os tamanhos dos ticks e o comportamento dos preços durante a noite variam consoante o símbolo e o mês de vencimento.

Exemplo. O E-mini S&P 500 tem um tamanho de tick de 0,25 pontos de índice. Cada 0,25 tick é 12,50 em valor por contrato. Se mantiver uma posição de futuros longa num contrato e o preço se mover 4,00 pontos a seu favor, isso corresponde a 16 ticks, ou 200 em PnL bruto antes de taxas. Os contratos Micro E-mini têm valores menores por tick, permitindo requisitos de margem inicial mais baixos para contas mais novas.

Calendário de feriados e calendário observado

Os horários dos feriados estão sujeitos a alterações e os horários podem variar consoante o produto. O CME Group publica avisos oficiais antes dos feriados com os horários de fecho antecipado e o horário exato de reabertura. Em muitos casos, os futuros de índices de acções fecham mais cedo no próprio feriado e podem ter horários modificados no dia anterior. Verifique sempre o aviso atual no site da bolsa perto da data.

Os feriados comuns nos EUA que afectam o horário de negociação do índice de acções CME incluem os seguintes. Dependendo do ano, o dia pode ser observado no dia da semana mais próximo se a data oficial cair num fim de semana. Horas no horário central, salvo indicação em contrário.

• Dia de Ano Novo em janeiro. Observado se coincidir com um fim de semana. Os futuros sobre índices de acções fecham normalmente mais cedo na sessão anterior e permanecem fechados durante o feriado, com a negociação a recomeçar à noite. A margem pode ser maior no período de fim de ano, à medida que os fundos se reequilibram.
• Dia de Martin Luther King Jr em janeiro. No feriado de segunda-feira, os mercados geralmente fecham cedo na sessão anterior e reabrem com horários modificados nessa noite. A liquidez pode ser menor por volta deste feriado nos EUA.
• Dia dos Presidentes em fevereiro. Muitas vezes, encerra mais cedo, com horários reduzidos e menor volume de transacções.
• Sexta-feira Santa em março ou abril. Historicamente, muitos produtos de futuros da CME fecham mais cedo ou fecham totalmente, com uma reabertura nocturna que pode variar. As horas exactas estão sujeitas a aviso oficial, uma vez que a Sexta-feira Santa não coincide com uma data fixa.
• Memorial Day em maio. Os horários de fecho antecipado são típicos, com o feriado a ser observado na segunda-feira e as transacções a serem retomadas na sessão da noite.
• Juneteenth Dia Nacional da Independência em junho. Este novo feriado federal tem avisos específicos da CME e um fecho antecipado ou horas ajustadas. A liquidez pode variar à medida que os participantes se ajustam.
• Dia da Independência em julho. Inclui frequentemente um horário de fecho antecipado no próprio dia ou no dia do feriado, se o 4 de julho coincidir com um fim de semana.
• Dia do Trabalhador em setembro. Comportamento semelhante ao do fecho antecipado, com os mercados a reabrirem na sessão nocturna para iniciar a semana.
• Dia de Ação de Graças em novembro. Os futuros de índices de acções fecham normalmente mais cedo no feriado e podem ter horários reduzidos na sexta-feira após o Dia de Ação de Graças, quando o mercado a contado dos EUA também fecha mais cedo.
• Dia de Natal em dezembro. As transacções de fim de ano podem ter horários reduzidos e alterações aos requisitos de margem. Tenha em atenção a diferença entre o feriado completo e o dia observado quando o Natal coincide com um fim de semana.

Uma vez que os horários mudam por altura dos feriados, os operadores devem planear com antecedência. A redução da liquidez pode significar maiores saltos de preços e spreads mais alargados. Se mantiver uma posição num período de férias, considere reduzir o tamanho ou aumentar os fundos disponíveis na sua conta para satisfazer a manutenção ou qualquer política de margem específica do corretor. Quando o mercado fecha mais cedo e recomeça às 17h00, hora central, pode haver lacunas em relação ao preço de liquidação anterior, especialmente em períodos de risco principal.

Ciclos de expiração e códigos de mês

Os futuros sobre índices de acções seguem normalmente o ciclo dos meses de expiração de março, junho, setembro e dezembro. Muitos operadores referem-se a estes ciclos como os rolos trimestrais. O CME Group lista os contratos do mês anterior e do mês posterior, e a liquidez migra à medida que o contrato anterior se aproxima do vencimento. A bolsa publicará avisos oficiais sobre a última data de negociação e quaisquer nuances de expiração que possam afetar as horas.

• Calendário de rolagem. Na semana anterior ao vencimento trimestral, o volume de transacções passa progressivamente do mês de vencimento para o mês seguinte. Esse período de rolagem pode aumentar temporariamente os spreads e criar diferenças de base entre os dois contratos.
• Opções sobre futuros. Quando as opções sobre índices de acções e as opções sobre futuros expiram, pode assistir-se a um comportamento invulgar dos preços durante o período de liquidação. As horas permanecem consistentes, mas a volatilidade pode aumentar em torno da abertura ou do fecho, à medida que as posições são cobertas ou fechadas.
• Verificar as páginas dos produtos. Verificar sempre os procedimentos aplicáveis à última transação e à liquidação no livro de regras oficial do contrato. O livro de regras é a melhor fonte para horários exactos e casos especiais. Os horários podem variar se a bolsa emitir um aviso especial de feriado ou evento.

Note-se que a CME também lista os futuros sobre bitcoin juntamente com os futuros sobre índices de acções. Estes incluem os futuros CME Bitcoin standard e os futuros Micro Bitcoin, ambos liquidados em dinheiro com uma taxa de referência. Embora as suas horas Globex estejam alinhadas com os produtos de índices de acções, os operadores de criptomoedas comparam-nos frequentemente com swaps perpétuos 24-7 nas bolsas de bitcoin para decidir quando e onde executar.

Como funcionam as horas de negociação de futuros de criptografia nas bolsas de Bitcoin

Em contraste com os futuros de índices de ações tradicionais, a maioria dos derivados de criptografia em trocas de criptografia centralizadas são negociados sem parar. Os futuros perpétuos não expiram e são cotados ativamente 24 horas por dia, incluindo fins de semana e feriados. Como resultado, a semana de negociação nunca termina, e o conceito de fechamento diário parece diferente do que no CME Group.

Os swaps perpétuos são transaccionados 24 horas por dia, 7 dias por semana

As bolsas de criptografia listam contratos futuros perpétuos em BTC, ETH e muitos altcoins. Esses instrumentos emulam os preços à vista por meio de um mecanismo de taxa de financiamento que alinha o perpétuo a um índice que consiste nos principais mercados à vista. O mercado nunca fecha, o que significa que a descoberta de preços continua até sábado e domingo. Esta é uma diferença significativa em relação à pausa do Globex às 16h00, hora central, e ao encerramento do fim de semana dos futuros do índice de acções CME.

Em Binance Futuros, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit e Coinbase, pode colocar ordens a qualquer hora. O livro de ordens permanece disponível em todos os fusos horários. A liquidez, no entanto, ainda flutua por região e por evento. As notícias macro dos EUA podem impulsionar picos durante a sessão de Nova Iorque, enquanto a Ásia impulsiona a atividade durante as horas de Tóquio e Hong Kong.

As janelas de manutenção e o tempo de inatividade programado variam consoante o Exchange

Embora os futuros de criptografia sejam 24-7, as trocas realizam atualizações que podem interromper a negociação. Essas janelas de manutenção geralmente ocorrem durante períodos historicamente calmos, mas ainda podem pegar os comerciantes desprevenidos. A plataforma publicará um aviso com antecedência com o período pretendido e qualquer efeito esperado nas regras de margem, financiamento ou cancelamento de pedidos. Ao contrário da previsível manutenção das 16h00 às 17h00 na CME, a manutenção das criptomoedas pode variar consoante o local e a semana.

Sobreposições regionais e padrões de liquidez

Como as horas de negociação de criptografia nunca param, os períodos mais líquidos geralmente se sobrepõem às principais sessões fiduciárias. Para os perpétuos BTC e ETH, as janelas mais activas ocorrem normalmente durante as horas da Europa e dos EUA, especialmente quando as acções e o dólar americano se movem de forma decisiva. Os períodos noturnos nas Américas podem ver livros mais lentos, semelhantes às partes mais finas da sessão Globex. Os investidores devem adaptar o tamanho da posição, a distância de paragem e a margem para ter em conta estas alterações de liquidez.

Períodos de financiamento e volatilidade

Os futuros perpétuos incluem um mecanismo de financiamento que é cobrado em intervalos definidos, normalmente de oito em oito horas. O período de financiamento cria micro incentivos que podem influenciar o comportamento a curto prazo. Em torno de uma data de financiamento, alguns operadores reduzem ou aumentam a exposição para receber ou evitar um pagamento de financiamento. Ao contrário dos produtos de índice de acções da CME, em que o transporte de dinheiro determina a estrutura de prazos em março, junho, setembro e dezembro, o perpétuo utiliza o financiamento para manter os valores do contrato próximos do índice à vista.

Comparação entre futuros de índices de acções CME e futuros de criptomoedas

Embora ambos os mercados sejam derivados alavancados ligados a mercados de referência subjacentes, a estrutura temporal e os factores operacionais criam diferenças importantes. Essas diferenças afectam o dimensionamento da sua posição de futuros, a colocação de stops e a estratégia que utiliza para começar a negociar ou gerir o risco em horas específicas.

• Estrutura do mercado. Os futuros de índices de acções da CME têm uma paragem diária, encerramento ao fim de semana e um mês de expiração trimestral. Os futuros cripto-perpétuos operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem expiração e com uma taxa de financiamento que substitui o custo de transporte.
• Custódia e compensação. A CME utiliza uma central de compensação e corretores regulamentados. Sua conta é mantida em um comerciante de comissão de futuros sujeito à supervisão da associação nacional de futuros e da CFTC. As bolsas de criptomoedas actuam como local de execução e como depositário das suas garantias. Essa diferença estrutural é crítica ao avaliar o risco de contraparte e onde depositar fundos.
• Estruturas de margem. Os produtos CME têm requisitos de margem inicial mínima de troca, mais a margem da corretora que pode ser maior. As bolsas de criptografia usam margem cruzada em tempo real ou margem isolada por contrato, com mecanismos de liquidação que vendem ou protegem sua posição se seu patrimônio cair abaixo da manutenção. Os requisitos de margem podem mudar rapidamente à medida que a volatilidade aumenta.
• Feriados. Os calendários de feriados da CME criam pausas definitivas. Os mercados de criptografia permanecem abertos no Dia de Martin Luther King Jr, no Dia da Independência Nacional de Juneteenth, no Dia de Ação de Graças e no Dia da Independência. Como resultado, a criptografia pode reagir às notícias enquanto o CME está fechado, gerando lacunas quando o CME reabre no domingo às 17:00 ou na próxima sessão aplicável.
• Arbitragem e base. Como as criptomoedas nunca fecham, é possível observar movimentos no fim de semana que mais tarde influenciam o valor justo dos futuros da CME. A diferença entre a liquidação da CME e o preço da criptografia no domingo pode produzir um rápido realinhamento na próxima abertura. Os comerciantes devem estar cientes desse comportamento de mercado cruzado.

Requisitos em matéria de margens, risco e o papel das autoridades de regulamentação

A alavancagem amplifica ganhos e perdas. Compreender a margem, como ela é calculada e quando ela pode mudar é crucial tanto nos futuros do CME quanto nos futuros de criptografia. Contas devidamente financiadas resistem melhor à volatilidade, especialmente em sessões finas e na pausa diária das 16h.

Requisitos de margem inicial e margem de manutenção

No CME Group, cada contrato de futuros tem requisitos de margem inicial e níveis de manutenção especificados pela bolsa. O seu corretor pode impor uma margem inicial mais elevada com base na dimensão da sua conta, no historial de negociação e no risco global. Se o capital cair abaixo do nível de manutenção, pode receber uma chamada de margem para adicionar dinheiro ou reduzir a exposição. Perto de grandes eventos, os corretores aumentam frequentemente a margem de forma proactiva, porque a volatilidade e o risco de diferença aumentam.

Nas bolsas de criptomoedas, os quadros de margem podem ser cruzados ou isolados. A margem cruzada usa toda a sua carteira para apoiar qualquer posição, enquanto a margem isolada limita o risco a contratos específicos. Se o preço da marca atingir seu limite de liquidação, o mecanismo de risco da bolsa entra em ação. Isto é diferente de uma chamada de margem tradicional. É uma boa prática manter fundos adicionais para além dos requisitos mínimos, especialmente nos feriados e no período de expiração dos produtos CME, quando o movimento dos preços pode tornar-se abrupto.

Como é que a margem muda nos feriados e na alta volatilidade

Muitos corretores emitem um aviso de margem mais elevada para períodos de liquidez reduzida, incluindo as sessões em torno do Dia de Ação de Graças, Natal em dezembro e Dia da Independência em julho. Durante estes períodos, os spreads e a derrapagem podem ser maiores do que o normal. No lado da criptografia, as trocas podem ajustar os níveis de alavancagem ou multiplicadores de margem quando a volatilidade aumenta, ou podem alterar temporariamente os limites de financiamento. Verifique sempre a página do produto aplicável para obter os valores atuais de margem e tick antes de fazer pedidos.

Associação Nacional de Futuros, CFTC e Supervisão de Corretores

Nos Estados Unidos, a associação nacional de futuros assegura a supervisão regulamentar dos corretores e dos comerciantes de comissões de futuros, enquanto a CFTC estabelece regras para os mercados de derivados. Esta supervisão abrange a publicidade, as divulgações, os fundos segregados e a forma como o dinheiro dos clientes é tratado. Antes de criar uma nova conta para negociar futuros CME, confirme o status de registro do corretor e leia atentamente suas divulgações de risco. Embora as trocas de criptografia operem globalmente e possam participar de regimes de conformidade locais, elas não são regulamentadas de maneira uniforme da mesma forma que os corretores CME estão dentro da estrutura da NFA.

Exemplo: Administração de uma posição de futuros em torno de um feriado

Suponha que detém uma posição de futuros E-mini S&P 500 antes de um fim de semana prolongado. O seu corretor emite uma nota de que a margem da casa aumentará 25% de quinta a segunda-feira devido à redução da liquidez. Decide reduzir o tamanho da posição, adicionar um depósito à sua conta para aumentar os fundos disponíveis e esperar para voltar a entrar quando o mercado reabrir no domingo às 17h00, hora central. Na reabertura, se o preço se desviar, pode avaliar a diferença relativamente à sua tese sem ser forçado por uma chamada de margem. O planeamento das horas de negociação, da política de margens e das janelas de manutenção pode permitir uma gestão de riscos mais estável.

Uma rotina semanal prática para as horas de negociação de futuros

Uma vez que o calendário se repete semanalmente, pode criar uma rotina em torno das horas-chave. Ao fazê-lo, mantém-se concentrado durante as janelas de maior liquidez e reduz os erros em torno de pausas e eventos de rolamento.

Plano de jogo do Open de domingo

A nova semana de futuros começa no domingo às 17h00, hora central, no CME Globex. Muitos operadores iniciam sessão alguns minutos mais cedo para analisar as notícias do fim de semana, o movimento do mercado de criptomoedas, as manchetes internacionais e o calendário económico para a semana seguinte. A pouca liquidez inicial pode causar movimentos exagerados, portanto, considere escalar as entradas ou usar ordens de limite em vez de ordens de mercado nos primeiros minutos após a abertura. A parte inicial da sessão pode definir o tom para a transferência da Ásia e da Europa.

Ritmo de segunda a quinta-feira

De segunda a quinta-feira, os futuros de índices de acções são negociados quase 23 horas por dia, fazendo uma pausa para o intervalo diário às 16h00, hora central, e retomando às 17h00. Durante a pausa das 16h00 às 17h00, o seu corretor pode apresentar uma funcionalidade reduzida. Após a reabertura, os spreads podem ser temporariamente mais alargados, normalizando depois à medida que os fornecedores de liquidez regressam.

Durante o dia normal, alinhe a sua estratégia com a abertura e o fecho do mercado de acções a dinheiro dos EUA. Muitos produtos de futuros apresentam um ritmo mais consistente e spreads mais reduzidos quando as acções estão activas. Fora do horário primário do mercado de acções, ajuste o tamanho e as paragens para refletir a volatilidade nocturna e a possibilidade de manchetes súbitas.

De quinta a sexta-feira e o fecho semanal

Na quinta-feira, poderá assistir-se a ajustes de posição antes do fim de semana e no mês de vencimento, se estiver próximo um lançamento trimestral. Na sexta-feira, observe a sessão da tarde, pois os comerciantes reduzem o risco e o mercado se aproxima do fechamento das 16:00 horas. Se preferir evitar o risco das manchetes do fim de semana, feche ou proteja as posições antes de o mercado parar durante a semana. Caso contrário, prepare-se para um comportamento de gapping quando a próxima semana abrir no domingo à noite.

Lançamentos de dados e janelas de volatilidade

Embora este guia se centre nas horas de negociação, lembre-se de que a volatilidade se concentra em torno de eventos económicos programados. O IPC, as folhas de pagamento, as decisões do FOMC e o reequilíbrio dos índices trimestrais podem produzir mercados rápidos, mesmo fora das horas de ponta. A liquidez pode diminuir temporariamente, especialmente se o evento ocorrer perto da pausa diária das 16:00 horas. Esteja pronto para se afastar ou negociar com um tamanho menor durante essas janelas.

Microcontratos e acessibilidade

Nem todos os operadores querem assumir o risco total de um E-mini padrão. Os contratos micro e mini oferecem um caminho acessível para aprender enquanto se controla a exposição, com valores de tick mais pequenos e requisitos de margem inicial reduzidos. Ao mesmo tempo, os horários permanecem idênticos aos dos seus homólogos maiores, pelo que se aplica a mesma disciplina de horários.

E-mini, Micro E-mini e convenções de nomenclatura

Por vezes, os investidores utilizam várias expressões para a mesma coisa, como mini s p 500, e mini s p, e mini e micro e mini S&P. Todas elas se referem a futuros de índices de acções CME com diferentes tamanhos de contrato. As principais diferenças são o multiplicador do contrato e os valores dos ticks, e não o horário de negociação. Pode seguir o mesmo plano em torno da manutenção das 16h00 e da reabertura das 17h00, independentemente do tamanho.

Tamanhos de marcações, valores de pontos e um exemplo

As especificações do contrato definem tamanhos de ticks e valores de pontos, que traduzem o movimento de preços em PnL. Por exemplo, se o E-mini S&P 500 se mover um ponto, o seu PnL muda num montante definido em dólares por contrato. As versões micro movem o mesmo número de ticks, mas representam uma fração do valor, permitindo que uma conta mais pequena comece a negociar com um risco mais granular. Conhecer o tamanho do tick e a diferença entre um movimento de um ponto e um movimento de vários pontos ajuda-o a definir objectivos e paragens que reflectem resultados realistas em cada período de negociação.

Como começar a negociar e escolher um local de negociação

Se planeia negociar futuros CME, abra uma conta num corretor regulamentado em parceria com um comerciante de comissões de futuros. Confirme o registo do corretor na NFA e analise a política de margens, as taxas, as capacidades da plataforma e os controlos de risco. Se planeia utilizar bolsas de bitcoin para futuros perpétuos, compare a liquidez, os fundos de seguros, as garantias suportadas, como USDT ou USDC, e as caraterísticas de segurança. No BestCryptoExchanges dot com, pode avaliar um corretor ou bolsa com base na qualidade de execução, transparência e suporte e, em seguida, criar uma conta que se adapte à sua estratégia.

Juntar tudo para um melhor timing

Ter uma abordagem estruturada ao horário de negociação de futuros pode permitir um desempenho mais estável. Mantenha um plano semanal que destaque a abertura de domingo, a pausa diária das 16h00 e a reabertura das 17h00, e qualquer feriado ou evento de expiração que se aproxime. Acompanhe os requisitos de margem e esteja preparado para que estes variem à medida que a volatilidade aumenta ou que a bolsa actualiza os parâmetros de risco do produto. Preste atenção ao ciclo do mês de expiração em março, junho, setembro e dezembro, e planeie a sua rolagem com tempo suficiente para evitar uma profundidade reduzida. Ao comparar os futuros da CME com os perpétuos de criptografia, aprecie a natureza 24-7 dos mercados de bitcoin e como isso pode afetar as lacunas nos produtos da CME após fins de semana e feriados.

Para gerir uma posição de futuros de forma inteligente, combine o conhecimento do calendário com ferramentas práticas, tais como alertas, calendários económicos e painéis de risco do corretor. Sempre que possível, mantenha fundos adicionais na sua conta para evitar liquidações forçadas durante mercados rápidos. Utilizar um processo consistente para a entrada de ordens e para ajustar stops ou objectivos de lucro antes do início do período de manutenção diária. Se você negocia tanto CME quanto criptografia, anote o horário central local para CME e o UTC da sua bolsa ou configuração de horário local para criptografia para evitar confusão.

Principais conclusões sobre o horário de negociação, a margem e a estrutura do mercado

• Os futuros sobre índices de acções da CME são transaccionados quase 23 horas por dia, com uma pausa diária às 16h00, hora central, e reabrem às 17h00, de domingo a quinta-feira.
• Os futuros perpétuos de criptografia são negociados durante todo o dia, todos os dias, com janelas de manutenção ocasionais que variam de acordo com a bolsa, em vez de uma interrupção diária fixa.
• Feriados como o Dia de Martin Luther King Jr., o Dia da Independência Nacional Juneteenth, o Dia de Ação de Graças e o Dia da Independência desencadeiam horas CME modificadas, enquanto o cripto permanece aberto.
• Os requisitos de margem inicial, os níveis de manutenção e a margem da corretora podem mudar perto de eventos e feriados. Verifique os avisos e mantenha o capital extra pronto.
• Os ciclos de meses de expiração e os rolls de contratos podem alterar brevemente a liquidez e os spreads. Planeie o seu lançamento e verifique as especificações do produto aplicáveis.
• Os tamanhos dos ticks e os valores dos pontos determinam o PnL por movimento. Conheça os valores do seu contrato para dimensionar corretamente o risco.
• Utilize uma rotina que antecipe as sessões nocturnas, os ajustes iniciais de sexta-feira e a abertura de domingo à noite para começar a negociar com um plano claro.

Notas alargadas sobre futuros de índices de acções e cruzamentos de criptomoedas

Muitos traders combinam agora a exposição ao índice de acções CME com a exposição ao BTC ou ETH em bolsas de criptomoedas. Esta abordagem multimercado aumenta a flexibilidade, mas também exige disciplina na gestão do tempo. Um movimento que começa no bitcoin durante a noite dos EUA pode prenunciar mudanças no apetite pelo risco que mais tarde afetam os futuros do índice de ações quando o mercado CME reabre. Por outro lado, um choque nas acções durante a sessão dos EUA pode fazer com que o risco diminua nas criptomoedas, apesar de os mercados de criptomoedas não fecharem. O mapeamento do timing relativo entre os mercados ajuda-o a avaliar quando deve fazer hedge, quando deve manter e quando deve sair.

Do ponto de vista da margem, uma conta no CME com supervisão regulamentada pela associação nacional de futuros difere de uma conta de margem criptográfica. No CME, as posições são marcadas a mercado diariamente e os fluxos de margem de variação refletem a liquidação no final do dia. Nas trocas de criptografia, a marcação a mercado ocorre continuamente e as liquidações são acionadas em tempo real. Se mantiver a exposição em ambos, utilize uma alavancagem conservadora para que a volatilidade num local não force negociações reactivas no outro. Diversifique as garantias sempre que possível e armazene apenas os fundos necessários para as suas estratégias actuais, equilibrando a segurança com as necessidades operacionais.

Finalmente, lembre-se de que a negociação de futuros pode estar sujeita a riscos de eventos fora do horário normal. Mesmo que o mercado feche, as notícias não param. Uma surpresa política no fim de semana ou uma manchete de domingo podem causar um hiato na abertura do CME. Se tiver de manter a sua posição durante estes períodos, reduza o tamanho da sua posição e considere a possibilidade de cobertura de opções ou limites de risco mais apertados. Quando o mercado retomar às 17h00, hora central de domingo, esteja preparado para uma rápida reavaliação de preços antes da normalização da liquidez.

Perguntas mais frequentes

Os futuros do S&P 500 são transaccionados 24 horas por dia, 7 dias por semana?

Os futuros do S&P 500 no CME Group são transaccionados quase 24 horas por dia, mas não totalmente 24 horas por dia, 7 dias por semana. O horário normal da Globex vai de domingo às 17h00, hora central, até sexta-feira às 16h00, com uma pausa diária para manutenção das 16h00 às 17h00 em cada dia aplicável. Não há negociação durante o fim de semana após o fecho das 16h00 de sexta-feira até à abertura das 17h00 de domingo. Os horários dos feriados podem modificar ainda mais estas horas. Verifique sempre o calendário atual do produto para qualquer aviso especial que possa alterar a rotina.

As opções sobre futuros são transaccionadas 24 horas por dia?

As opções sobre futuros seguem geralmente a sessão eletrónica dos futuros subjacentes no CME Globex, mas o horário real de negociação pode variar consoante o produto. Algumas séries de opções têm horários de abertura ou fecho ligeiramente diferentes e podem não estar disponíveis durante toda a janela nocturna. A liquidez também flutua fora da sessão a dinheiro dos EUA. Verifique o horário de negociação das opções do contrato específico na página do produto da bolsa e confirme com o seu corretor, uma vez que o horário está sujeito a alterações e pode variar nos feriados.

O que é a regra 60/40 para os futuros?

Nos Estados Unidos, os contratos da Secção 1256, que incluem muitos contratos de futuros regulamentados, recebem um tratamento fiscal misto, normalmente designado por regra 60/40. Para os contratos elegíveis, 60 por cento dos ganhos ou perdas líquidos são tratados como de longo prazo e 40 por cento como de curto prazo para efeitos de impostos federais, independentemente do período de detenção efetivo. Esta é uma descrição geral e o tratamento fiscal depende da sua situação individual. Consulte um profissional qualificado em matéria fiscal para determinar que contratos são aplicáveis e como a regra se aplica à sua conta.

A que horas abrem os futuros do S&P 500?

Na CME Globex, os futuros do S&P 500 abrem normalmente no domingo às 17h00, hora central, para dar início à nova semana. De segunda a quinta-feira, há uma reabertura diária às 17h00 após a pausa de manutenção de uma hora que começa às 16h00. Na sexta-feira, a negociação termina às 16h00 e não reabre até domingo. Confirme quaisquer ajustes de feriados no site do CME Group porque as horas podem variar em dias como o Dia de Martin Luther King Jr, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving e Independence Day.