Futuros Perpétuos Crypto: O guia completo para negociar futuros perpétuos nas principais bolsas de criptografia

Os futuros perpétuos de criptomoedas tornaram-se um dos instrumentos financeiros mais negociados nos mercados de criptomoedas, porque permitem que os negociantes especulem sobre os movimentos de preços com elevada alavancagem e sem data de expiração fixa. Os contratos de futuros perpétuos reflectem o preço de mercado à vista subjacente de um ativo digital como a Bitcoin, ao mesmo tempo que permitem uma negociação alavancada e posições longas e curtas. Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais que expiram num calendário definido, os contratos de futuros perpétuos oferecem posições abertas indefinidamente, desde que os requisitos de margem sejam cumpridos e os pagamentos da taxa de financiamento sejam liquidados. Esta combinação de negociação contínua, maior liquidez e descoberta eficiente de preços fez dos contratos perpétuos o produto dominante dos mercados de derivados nas principais bolsas de criptomoedas e de bitcoin em todo o mundo.

Esta página de categoria explica como funcionam os futuros perpétuos, como diferem dos futuros tradicionais, onde negociar futuros perpétuos, ferramentas essenciais de gestão de risco e o panorama regulamentar, incluindo o papel da comissão de negociação de futuros de mercadorias nos Estados Unidos. Quer esteja a avaliar futuros perpétuos de bitcoin para cobertura de risco ou a aprender como tirar partido dos movimentos do mercado com menos capital, é crucial compreender a estrutura do mercado, o mecanismo da taxa de financiamento e a margem de manutenção antes de negociar futuros perpétuos.

O que são contratos de futuros perpétuos

Os contratos de futuros perpétuos são contratos de derivados associados ao preço de um ativo subjacente, como a Bitcoin, a Ethereum ou outros tokens. Cada contrato de futuros acompanha um índice derivado do mercado à vista subjacente em várias bolsas, mantendo o preço dos futuros perpétuos próximo do preço à vista. Um mecanismo exclusivo de taxa de financiamento garante que os preços permaneçam alinhados ao longo do tempo. Os operadores podem abrir uma posição longa ou curta, controlar posições maiores com menos capital inicial através de alavancagem e manter uma posição aberta indefinidamente sem uma data de expiração. O preço do contrato é continuamente negociável, permitindo uma atividade 24/7 nos mercados de criptomoedas e um elevado volume de negócios diário.

Uma vez que os futuros perpétuos são produtos financeiros derivados, não requerem a propriedade do ativo subjacente. A negociação de futuros perpétuos permite aos investidores especular sobre os movimentos de preços, cobrir participações à vista ou executar oportunidades de arbitragem que melhoram a eficiência do mercado. O contrato utiliza um preço de referência para calcular os lucros e perdas não realizados e para determinar as liquidações. Se o preço de referência se mover contra a sua posição de negociação e o capital da sua conta cair abaixo da margem de manutenção, o mecanismo de liquidação da bolsa pode reduzir ou fechar a posição para evitar mais perdas.

Futuros perpétuos vs Futuros tradicionais

Compreender as principais diferenças entre futuros perpétuos e futuros tradicionais é essencial para a gestão do risco e a seleção de estratégias. Ambos são contratos de derivados, mas a sua estrutura de mercado e o seu preço diferem em aspectos importantes.

Principais diferenças num relance

• Data de expiração: Os futuros perpétuos não têm uma data de expiração fixa, ao contrário dos contratos de futuros tradicionais que são liquidados mensalmente, trimestralmente ou num calendário definido
• Taxa de financiamento: Os futuros perpétuos utilizam um pagamento periódico entre os detentores de posições longas e os detentores de posições curtas para manter o preço do contrato próximo do preço à vista, ao contrário dos futuros tradicionais que convergem para o preço à vista no vencimento
• Alinhamento dos preços: O mecanismo da taxa de financiamento mantém os preços alinhados com o mercado à vista subjacente, enquanto os futuros tradicionais podem ser transaccionados com prémio ou desconto até à liquidação
• Negociação contínua: Os futuros perpétuos permitem uma negociação contínua com posições mantidas indefinidamente, enquanto os futuros tradicionais requerem contratos de rolagem para manter a exposição
• Margem: Ambas utilizam margem inicial e margem de manutenção, mas as perpétuas oferecem frequentemente uma maior alavancagem e exigem uma gestão cuidadosa do risco
• Enquadramento regulamentar: Nos Estados Unidos, os futuros tradicionais são regulados pela Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias, enquanto os perpétuos são normalmente oferecidos no estrangeiro e não estão geralmente cotados em locais regulados nos EUA

Como funcionam os futuros perpétuos

Os futuros perpétuos funcionam através de três componentes principais que definem o preço, o risco e a execução. Estes componentes mantêm o preço do contrato próximo do preço à vista e permitem uma negociação alavancada com condições de mercado eficientes.

Preço de índice, preço de marca e preço de contrato

O preço do índice agrega o preço do ativo subjacente nas principais plataformas do mercado à vista para refletir o justo valor. O preço de referência utiliza o preço do índice e um indicador de base ou prémio para estimar um preço de referência para a gestão do risco. O preço do contrato é o último preço negociado no livro de ordens de futuros. As liquidações e os PnL não realizados são calculados utilizando o preço de referência, o que reduz a manipulação durante os períodos de volatilidade do mercado.

Alinhamento da taxa de financiamento e dos preços

O mecanismo da taxa de financiamento é um pagamento periódico que flui entre posições longas e curtas. Quando o preço dos futuros perpétuos é negociado acima do preço à vista, a taxa de financiamento é tipicamente positiva e as posições longas pagam aos operadores curtos. Quando o contrato é transaccionado abaixo do preço à vista, as posições curtas pagam às posições longas. Esta estrutura de incentivos encoraja os operadores a tomarem o partido que alinha os preços com o mercado à vista. A taxa de financiamento pode mudar várias vezes por dia, à medida que as condições de mercado se alteram, e é uma componente de custo crucial para os operadores activos monitorizarem.

Alavancagem, capital inicial e margem de manutenção

Os futuros perpétuos permitem que os investidores abram posições maiores com menos capital, utilizando alavancagem. As bolsas publicam níveis máximos de alavancagem que variam consoante o ativo e o tamanho da posição. Quando se abre uma posição, coloca-se capital inicial como margem. Se o mercado se mover contra a sua transação e o capital cair para o limiar da margem de manutenção, a sua posição corre o risco de ser liquidada. A combinação de uma alavancagem elevada e da volatilidade do mercado significa que é obrigatória uma gestão cuidadosa do risco para evitar descidas rápidas e mais perdas.

Mecânica de posição longa ou curta

Os contratos perpétuos permitem aos investidores especular sobre a subida ou descida dos preços. A abertura de uma posição longa tem como objetivo lucrar com os movimentos ascendentes dos preços. A abertura de uma posição curta tem como objetivo lucrar com as descidas. Os investidores podem facilmente sair de posições colocando ordens de limite ou de mercado para fechar uma parte ou a totalidade das posições abertas. Uma vez que o produto suporta a negociação contínua, pode ajustar uma posição de negociação em qualquer altura, cobrir participações à vista existentes ou aumentar a exposição à medida que os movimentos do mercado se desenrolam.

Perpétua inversa vs. perpétua linear

Os futuros perpétuos são normalmente oferecidos em dois tipos de margem. Os contratos perpétuos inversos são marginados e liquidados no ativo criptográfico subjacente, como o BTC para futuros perpétuos de bitcoin. Os contratos perpétuos lineares são marginados e liquidados numa stablecoin, como USDT ou USDC. Os contratos perpétuos inversos comportam-se de forma diferente durante movimentos de preços acentuados porque a margem é denominada no próprio ativo, enquanto os contratos lineares mantêm um perfil PnL mais simples em relação ao valor do USD. Os investidores devem compreender como as especificações do contrato e o tipo de garantia afectam o risco, os níveis de liquidação e a dinâmica da taxa de financiamento.

Porquê negociar Futuros Perpétuos

Os futuros perpétuos oferecem um conjunto de ferramentas flexível para os negociadores de criptomoeda que procuram especular, cobrir ou executar estratégias neutras de mercado. O design do produto permite a descoberta de preços e a gestão eficiente da exposição aos principais activos digitais.

Tirar partido das variações de preços com menos capital

Uma vez que a negociação de futuros perpétuos oferece alavancagem, permite aos investidores controlar posições maiores em relação ao seu capital inicial. Quando utilizada com prudência, a negociação com alavancagem pode aumentar os retornos em configurações de negociação bem geridas, especialmente durante fortes tendências de mercado. Os negociadores podem aumentar ou reduzir dinamicamente a exposição com base nas condições de mercado sem mover grandes quantidades de inventário à vista, o que pode ser valioso para estratégias activas em mercados de criptografia em rápida evolução.

Oportunidades de cobertura e arbitragem

Os futuros perpétuos criam oportunidades de arbitragem quando surgem discrepâncias de preços entre o contrato de futuros e o mercado à vista subjacente, ou entre diferentes bolsas. Os criadores de mercado e os participantes sofisticados utilizam estas oportunidades para manter os preços alinhados, melhorando a eficiência e a liquidez do mercado. Os detentores de longo prazo podem utilizar uma posição curta no contrato de futuros para cobrir o risco à vista durante períodos de incerteza, enquanto os mineiros e os tesouros podem utilizar os futuros para reduzir a volatilidade dos fluxos de caixa. Uma operação de base clássica envolve a detenção do ativo subjacente no mercado à vista e a venda a descoberto de uma posição equivalente de futuros perpétuos, monetizando os pagamentos de financiamento quando a taxa de financiamento é estruturalmente positiva.

Riscos essenciais e ferramentas de gestão de riscos

Os futuros perpétuos comportam riscos únicos que exigem disciplina e um plano sólido. A elevada alavancagem amplifica os ganhos e as perdas, as taxas de financiamento mudam com as alterações do mercado e a liquidez pode diminuir em situações de stress. Uma gestão de risco eficaz separa as estratégias sustentáveis das apostas especulativas.

Principais factores de risco

• Risco de alavancagem: Uma alavancagem elevada aumenta a sensibilidade a pequenos movimentos de preços, aumentando o risco de liquidação e a possibilidade de perdas adicionais
• Volatilidade do mercado: Os mercados de criptomoeda podem mover-se rapidamente, causando derrapagens e lacunas que afectam as posições de saída
• Variabilidade da taxa de financiamento: Os pagamentos de financiamento podem corroer os retornos se permanecer no lado pagador durante tendências alargadas
• Liquidez e profundidade do livro de ordens: A liquidez varia consoante a bolsa e o ativo, influenciando a qualidade da execução e o risco durante grandes movimentos do mercado
• Risco de contraparte e operacional: As interrupções da bolsa, os erros de cálculo do índice e os incidentes operacionais podem afetar as posições abertas
• Enquadramento regulamentar: Os limites de acesso e de alavancagem diferem consoante a jurisdição e as regras podem ser alteradas sem aviso prévio

Ferramentas práticas de gestão do risco

• Dimensionamento da posição: Manter o tamanho da posição proporcional ao capital da conta e à volatilidade do ativo
• Ordens de paragem e alertas: Utilize ordens stop-loss e take-profit para automatizar posições de saída e bloquear resultados
• Disciplina de alavancagem: Favorecer uma alavancagem moderada para reduzir o risco de liquidação e melhorar a resistência das transacções
• Diversificação: Evitar a concentração num único ativo ou numa única bolsa
• Cobertura: Compensar a exposição direcional com uma transação oposta quando a incerteza aumenta
• Monitorização da margem de manutenção: Acompanhe a sua margem de segurança e reduza a exposição antes de atingir os limiares de risco

Custos: Financiamento, taxas e derrapagem

Compreender o custo total da negociação de futuros perpétuos é fundamental para a rentabilidade. Os custos provêm de várias fontes e podem variar consoante a bolsa e as condições de mercado.

• Taxa de financiamento: O pagamento periódico entre comprados e vendidos que mantém o preço dos futuros perpétuos alinhado com o preço à vista. O financiamento é acumulado num calendário definido e pode ter um impacto significativo no desempenho
• Comissão de bolsa: Taxas cobradas pelo vendedor e pelo comprador pela execução das transacções. Muitas bolsas oferecem descontos escalonados com base no volume
• Spreads e derrapagem: A diferença entre o preço de compra e de venda e o impacto no preço quando se colocam ordens maiores. Maior liquidez e instrumentos líquidos reduzem a derrapagem
• Custos de contração de empréstimos e de conversão: Ao mover garantias ou converter entre activos para fins de margem

Os investidores activos preferem frequentemente locais com livros de ordens profundos e um elevado volume de negócios diário para minimizar os spreads e a derrapagem. A avaliação do histórico das taxas de financiamento também é importante para compreender a direção e a magnitude típicas dos custos periódicos de um determinado contrato.

Estrutura de mercado e liquidez

Os futuros perpétuos prosperam com uma liquidez robusta, motores de correspondência eficientes e feeds de dados de mercado fiáveis. As principais bolsas de bitcoin e plataformas de derivados de cripto suportam a negociação contínua com tipos de ordens avançados, modos de margem cruzada ou de margem isolada e mecanismos de risco para proteger o sistema durante o stress. O aumento da participação dos criadores de mercado e das mesas de arbitragem tornou os futuros perpétuos um dos instrumentos mais líquidos nos mercados de criptografia, especialmente para futuros perpétuos de bitcoin e os principais pares de altcoin. Esta liquidez suporta spreads mais apertados, uma execução mais rápida e uma descoberta de preços mais estável, tanto em ambientes de tendência como de gama limitada.

Onde negociar Futuros Perpétuos

Os futuros perpétuos estão amplamente disponíveis nas principais bolsas de criptografia e plataformas de derivativos especializadas. A escolha do local afeta taxas, execução, especificações de contrato e acesso regional, portanto, vale a pena comparar cuidadosamente.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, Kraken Futuros, e Huobi listam uma ampla seleção de contratos perpétuos com múltiplas opções de margem e níveis de alavancagem
• A dYdX, a GMX e outros mercados de derivados descentralizados oferecem perpétuos através de arquitecturas on-chain ou híbridas que reduzem o risco de custódia ao mesmo tempo que introduzem outras considerações de protocolo
• Coinbase oferece futuros perpétuos a utilizadores não norte-americanos elegíveis através da Coinbase International Exchange e da Coinbase Advanced, mas a disponibilidade depende da sua jurisdição
• Nos Estados Unidos, os locais regulamentados, como a CME, listam futuros datados de bitcoin e futuros de éter, em vez de futuros perpétuos, e estes produtos são objeto de supervisão ligada à comissão de negociação de futuros de mercadorias

Historicamente, os primeiros locais de derivados de criptografia, como a icbit exchange e inovadores posteriores como BitMEX moldou a conceção do contrato de futuros perpétuo moderno, popularizando caraterísticas como a taxa de financiamento e a liquidação perpétua inversa. Atualmente, uma maior liquidez e mecanismos de risco sofisticados foram construídos sobre essas fundações, oferecendo instrumentos financeiros de nível profissional para comerciantes de criptomoedas em todo o mundo.

Futuros perpétuos de Bitcoin em destaque

Os futuros perpétuos de bitcoin ancoram os mercados de derivados de criptomoedas e apresentam geralmente o maior volume de negócios diário entre todos os contratos. O profundo mercado à vista do ativo subjacente e a ampla participação de operadores institucionais e de retalho fazem dos futuros perpétuos de bitcoin alguns dos instrumentos mais líquidos do sector. Os operadores utilizam os perpétuos BTC para cobrir participações, especular sobre movimentos de preços e arbitrar entre o contrato de futuros e o mercado à vista.

Os principais atributos dos futuros perpétuos sobre bitcoin incluem uma dinâmica robusta da taxa de financiamento, uma forte correlação com o preço do índice global e várias opções de garantia. Os contratos BTC lineares com margem em USDT ou USDC simplificam o acompanhamento PnL em termos de dólares, enquanto os contratos BTC perpétuos inversos permitem a liquidação e a margem em bitcoin. Cada um tem caraterísticas de risco diferentes durante os principais movimentos do mercado, pelo que é essencial alinhar o tipo de contrato com os seus objectivos e abordagem de gestão do risco.

Guia estratégico para futuros perpétuos

Os futuros perpétuos permitem uma gama de estratégias em todos os horizontes temporais e apetites de risco. A abordagem correta depende do seu plano de negociação, das condições de mercado e da tolerância à volatilidade.

• Seguimento de tendências: Utilizar uma alavancagem moderada para acompanhar movimentos de preços sustentados. As ferramentas de gestão de risco, como os trailing stops, ajudam a proteger os ganhos durante os recuos
• Negociação em intervalos: Desvanecer os extremos de preços quando o mercado oscila dentro de uma banda, com o objetivo de captar a reversão, respeitando as restrições de margem de manutenção
• Arbitragem de financiamento: Quando a taxa de financiamento permanece elevada de um lado, estruturar posições para receber pagamentos periódicos enquanto se cobre o risco direcional no mercado à vista subjacente
• Cash and carry: Comprar à vista e vender a descoberto a perpétua para obter uma base de financiamento consistente quando o financiamento é persistentemente positivo
• Orientado para eventos: Negoceie em torno de catalisadores como dados económicos, listagens de bolsas ou actualizações de protocolos com um dimensionamento rigoroso das posições e posições de saída predefinidas
• Cobertura da exposição à vista: Utilizar uma posição curta para reduzir os levantamentos das posições de longo prazo durante condições de mercado adversas

Todas as estratégias devem ter em conta os custos de financiamento, as comissões de câmbio, a derrapagem e o potencial de discrepâncias de preços entre locais. Os investidores bem sucedidos adaptam-se continuamente, mantendo a alavancagem flexível e reagindo a regimes de liquidez e volatilidade em mudança.

Como começar: Passo a passo

Se planeia negociar futuros perpétuos, prepare um fluxo de trabalho estruturado que abranja a seleção do local, as garantias, a execução e os controlos de risco contínuos.

• Escolher uma bolsa: Compare a liquidez, os pares disponíveis, o historial de segurança, as taxas e as políticas de acesso regional nas principais bolsas de criptomoedas
• Verificar a sua conta: Complete o KYC quando necessário e active funcionalidades de segurança como 2FA e listas brancas de levantamentos
• Depósito de garantias: Decidir se deve utilizar a garantia de stablecoin para contratos lineares ou a garantia de activos para contratos perpétuos inversos
• Aprender as especificações do contrato: Rever a dimensão das tick, os níveis de alavancagem, os requisitos de margem inicial, a margem de manutenção e os calendários das taxas de financiamento
• Planear a transação: Definir a entrada, o nível de invalidação, as zonas-alvo e a redução máxima tolerada para a sua posição de negociação
• Colocar a ordem: Utilizar ordens de limite para melhorar a execução ou ordens de mercado para preenchimentos urgentes em livros profundos
• Gerir o risco: Acompanhe o preço de mercado, os tempos de financiamento e a sua margem de segurança. Ajustar o tamanho da posição ou reduzir a alavancagem quando a volatilidade aumenta
• Sair de posições: Executar fechos parciais ou totais com base no seu plano ou quando as condições de mercado mudam, e rever a análise pós-negociação para aperfeiçoar a sua abordagem

Cenário regulamentar

O panorama regulamentar dos futuros perpétuos varia consoante a jurisdição. Em muitas regiões, as bolsas centralizadas podem oferecer contratos perpétuos a utilizadores elegíveis ao abrigo de quadros de conformidade locais. Nos Estados Unidos, os mercados de derivados são regulados por uma supervisão ligada à Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias. As bolsas regulamentadas dos EUA geralmente listam futuros tradicionais em vez de contratos perpétuos, e muitas plataformas offshore restringem o acesso a pessoas dos EUA. À medida que as regras evoluem, as bolsas de criptomoedas continuam a adaptar-se, aperfeiçoando as divulgações, os controlos de risco e o acesso aos produtos. Os comerciantes devem monitorizar os anúncios das bolsas e os regulamentos locais e compreender que o acesso a produtos alavancados pode mudar com as condições do mercado e as decisões políticas.

Melhores Práticas para Negociação Sustentável de Futuros Perpétuos

• Comece com pouco: desenvolva a sua proficiência com uma alavancagem mais baixa e posições de tamanho modesto enquanto aprende como funcionam os futuros perpétuos
• Monitorizar os custos totais: Incorporar a taxa de financiamento, a comissão de câmbio e a derrapagem nos seus cálculos de retorno esperado
• Respeitar a volatilidade: Os mercados de criptografia podem mover-se rapidamente. Manter o excesso de margem disponível para evitar liquidações forçadas
• Utilize regras claras: Predefinir pontos de entrada, saída e invalidação para cada transação para evitar decisões emocionais
• Diversificar os locais de execução: Reduzir o risco operacional, distribuindo a atividade por plataformas fiáveis com uma estrutura de mercado sólida
• Analisar o desempenho: Analisar regularmente as transacções para melhorar a gestão do risco e aperfeiçoar a seleção de estratégias

Conceitos avançados: Microestrutura de mercado e dinâmica de preços

A dinâmica dos preços dos futuros perpétuos é moldada pelo fluxo de ordens, pelo inventário dos criadores de mercado e pela relação entre o contrato de futuros e o mercado à vista subjacente. Quando a volatilidade aumenta, os spreads podem alargar-se à medida que os fornecedores de liquidez ajustam a exposição ao risco, e o risco de seleção adversa pode aumentar para as ordens passivas. Os preços alinhados com o índice à vista são mantidos por arbitradores que compram ou vendem o contrato contra cabazes à vista quando surgem discrepâncias de preços. A taxa de financiamento é uma ferramenta grosseira para o alinhamento em intervalos mais longos, enquanto a atividade de arbitragem aperta a base intradiária. A compreensão destas interações ajuda os investidores a antecipar a derrapagem, a escolher entre tipos de ordens passivas e agressivas e a avaliar quando reduzir a exposição durante o stress.

Erros comuns a evitar

• Utilização excessiva de uma alavancagem elevada: Uma alavancagem elevada pode reduzir a sua margem de erro e aumentar as hipóteses de liquidação
• Ignorar o financiamento: As posições de longo prazo no lado pagador do financiamento podem ter um desempenho inferior, mesmo que a direção do preço esteja correta
• Negligenciar a margem de manutenção: O facto de não aumentar as garantias ou de não reduzir a sua dimensão à medida que o preço do mercado se move contra si aumenta o risco de encerramento forçado
• Perseguir contratos sem liquidez: Carteiras de encomendas reduzidas podem transformar pequenos movimentos de preços em perdas desproporcionadas devido à derrapagem
• Não planear as saídas: Não definir posições de saída claras pode levar a hesitações durante movimentos rápidos do mercado

Escolher um intercâmbio: O que é importante

Ao escolher onde negociar futuros perpétuos, avalie tanto o conjunto de produtos como a fiabilidade da plataforma. Procure uma liquidez profunda, uma forte vigilância do mercado, políticas de fundos de seguros transparentes, documentação de margem clara e um apoio ao cliente reativo. Muitas bolsas de bitcoin publicam dados em tempo real sobre open interest, rácios long versus short e histórico de taxas de financiamento, o que ajuda os investidores a otimizar o timing e o dimensionamento. Considere se a plataforma suporta recursos como margem cruzada de portfólio, tipos de pedidos avançados, mecanismos de liquidação parcial e análise detalhada da conta. O local certo pode melhorar substancialmente a qualidade da execução e reduzir os custos totais de negociação ao longo do tempo.

Colocar tudo junto

Os futuros perpétuos oferecem uma forma poderosa de expressar pontos de vista sobre os mercados de criptomoedas, cobrir riscos e aumentar a eficiência do capital. Estes contratos de derivados dependem do mecanismo da taxa de financiamento e da arbitragem para manter os preços alinhados com o mercado à vista subjacente. Os comerciantes ganham flexibilidade com a negociação contínua e as posições mantidas indefinidamente, mas essa flexibilidade vem com responsabilidades. O domínio das ferramentas de gestão do risco, a compreensão da estrutura do mercado e o respeito pelo quadro regulamentar são pré-requisitos para o sucesso a longo prazo. Com a preparação adequada, os futuros perpétuos podem ser uma adição versátil ao conjunto de ferramentas dos negociadores de criptomoedas e das instituições que procuram instrumentos líquidos e um controlo preciso da exposição.

Perguntas mais frequentes

Os futuros perpétuos são legais nos EUA?

Os futuros perpétuos não estão geralmente disponíveis para os comerciantes de retalho dos EUA nas bolsas regulamentadas dos EUA. Nos Estados Unidos, os mercados de derivados estão sujeitos a uma supervisão ligada à Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias, e as plataformas norte-americanas cotam normalmente futuros tradicionais com vencimentos fixos em vez de contratos perpétuos. Muitas plataformas offshore que cotam perpétuos restringem o acesso a pessoas dos EUA. As entidades profissionais com permissões regulamentares específicas podem aceder a determinados produtos do tipo swap, mas o acesso a retalho a futuros perpétuos continua a ser limitado. Verifique sempre os regulamentos locais e os critérios de elegibilidade da bolsa antes de tentar negociar

Quais são os riscos dos futuros perpétuos?

Os principais riscos incluem uma elevada alavancagem, a exposição à volatilidade do mercado, o risco de liquidação quando o capital próprio desce abaixo da margem de manutenção, a alteração dos custos das taxas de financiamento que podem provocar a erosão dos rendimentos, o risco de liquidez durante situações de stress e os riscos operacionais, tais como interrupções ou perturbações do índice. Uma vez que os futuros perpétuos permitem aos investidores controlar posições maiores com menos capital, uma gestão cuidadosa dos riscos, posições de saída claras, uma alavancagem conservadora e uma monitorização constante dos pagamentos de financiamento são essenciais para evitar mais perdas

A Coinbase oferece futuros perpétuos?

A Coinbase oferece futuros perpétuos a clientes elegíveis não norte-americanos através da Coinbase International Exchange e da Coinbase Advanced em jurisdições selecionadas. A disponibilidade, alavancagem e pares listados variam de acordo com a região e o tipo de conta. Para os clientes dos EUA, a Coinbase geralmente não oferece futuros perpétuos em sua plataforma regulamentada nos EUA. Os comerciantes devem verificar o acesso atual e as listas de produtos nos canais oficiais da Coinbase para obter as informações mais recentes

Durante quanto tempo se pode deter um contrato de futuros perpétuo?

Os futuros perpétuos não têm uma data de expiração fixa. Pode manter uma posição aberta indefinidamente, desde que a sua conta mantenha a margem necessária, sobreviva aos movimentos do mercado sem liquidação e continue a pagar ou a receber a taxa de financiamento em cada intervalo. O tempo prático de manutenção depende dos custos de financiamento, dos movimentos de preços e da sua tolerância ao risco