O que são futuros na negociação? Um guia completo para bolsas de criptografia, bolsas de Bitcoin e mercados tradicionais

Se você está explorando trocas de criptografia ou trocas de bitcoin e continua vendo o termo negociação de futuros, você não está sozinho. Entender o que são futuros na negociação é essencial para quem deseja gerenciar o risco de mercado, especular sobre os movimentos de preços ou proteger carteiras no mercado de ações, mercados de commodities, mercados de câmbio e mercados de criptografia. Este guia explica como funciona um contrato de futuros, como os mercados de futuros são estruturados, como abrir uma conta de futuros e como a negociação de futuros funciona em locais tradicionais de bolsa de futuros, como a Chicago Mercantile Exchange, e em plataformas modernas de negociação de criptografia.

Em www.bestcryptoexchanges.com, concentramo-nos em ajudá-lo a avaliar as plataformas de negociação e a criar um plano para começar a negociar futuros de forma responsável. Os mercados de futuros oferecem ferramentas poderosas, mas os investimentos envolvem riscos e a negociação de futuros exige disciplina, controlos de risco e uma sólida compreensão das especificações dos contratos, da margem e da volatilidade do mercado antes de efetuar quaisquer transacções de futuros.

Definição: O que são futuros na negociação?

Um contrato de futuros é um contrato financeiro normalizado que obriga o comprador e o vendedor a transacionar um ativo subjacente a um preço pré-determinado numa data futura. O ativo subjacente pode ser uma mercadoria como o petróleo bruto, um índice de acções como o S&P 500 (futuros sobre índices de acções ou futuros sobre índices de acções), um par de moedas (futuros sobre divisas), uma obrigação do Estado (futuros sobre taxas de juro) ou um ativo digital como a Bitcoin em bolsas de bitcoin regulamentadas ou bolsas de criptomoedas. Os futuros são transaccionados em locais centralizados conhecidos como bolsa de futuros, onde a câmara de compensação garante o desempenho e reduz o risco de contraparte com um mecanismo de garantia de desempenho conhecido como margem de futuros.

A negociação de futuros permite aos participantes comprar ou vender um contrato específico de um ativo subjacente a um preço fixo para entrega ou liquidação em dinheiro na data de vencimento. Ao contrário da negociação de acções, em que se detêm acções, uma posição de futuros representa uma obrigação. Dependendo das especificações do contrato, a posição de futuros pode terminar com a entrega física do ativo subjacente ou com a liquidação em dinheiro ao preço corrente de mercado na data de vencimento.

Porque é que os operadores utilizam futuros: Cobertura, especulação e muito mais

As transacções de futuros servem múltiplos objectivos nos mercados financeiros:

• Cobertura do risco de mercado: Os agricultores cobrem os futuros de mercadorias para fixar um preço pré-determinado para as colheitas. Os fundos de acções utilizam futuros sobre índices de acções para cobrir o beta de uma carteira em relação ao sentimento do mercado. Os mineiros de bitcoin e os fundos de criptomoedas podem vender contratos de futuros em bolsas de bitcoin para se protegerem contra a descida do preço atual do BTC.
• Especulação sobre os movimentos de preços: Os operadores de futuros podem operar em posições longas ou curtas de forma eficiente com alavancagem, procurando lucrar com as alterações esperadas nos preços dos futuros ou com o valor de mercado de um ativo subjacente sem pagar antecipadamente a totalidade do preço de compra.
• Arbitragem e negociação de base: Os participantes no mercado exploram as diferenças entre o preço atual do mercado e os preços dos futuros, em função das taxas de juro, dos custos de armazenamento, dos dividendos e dos rendimentos de conveniência, ou entre os mercados negociados em bolsa em diferentes locais.
• Descoberta de preços e liquidez: Uma vez que os mercados de futuros concentram a atividade comercial global e o valor normalizado dos contratos, proporcionam uma liquidez profunda e preços transparentes para os instrumentos financeiros durante todo o horário de negociação.

Como funciona um contrato de futuros: Os Blocos de Construção

Todos os contratos de futuros negociados em bolsa são acompanhados de especificações contratuais claras para que todos os participantes no mercado saibam exatamente o que é negociado. As principais especificações incluem:

• Ativo subjacente: O instrumento a que o contrato faz referência, como o petróleo bruto, um índice de acções, uma moeda, taxas de juro ou Bitcoin.
• Tamanho do contrato e valor nocional: A quantidade padronizada por contrato. O valor nocional é igual ao tamanho do contrato multiplicado pelo preço de mercado atual.
• Tamanho do tick e valor do tick: O incremento mínimo de preço e o valor monetário de cada movimento de tick, que tem um impacto direto nos lucros e perdas.
• Data de expiração e data de vencimento: A data futura em que o contrato deixa de ser negociado e é liquidado por entrega física ou liquidação em dinheiro ao preço de mercado.
• Método de liquidação: Entrega física versus liquidação em numerário. Muitos futuros sobre índices de acções e futuros sobre divisas utilizam a liquidação em numerário. Os futuros sobre mercadorias, como certos contratos de futuros sobre petróleo bruto, podem envolver a entrega física.
• Sessão de negociação e horário de negociação: Cada bolsa de futuros indica sessões específicas para a negociação eletrónica e em bolsa, embora muitas bolsas de criptomoedas funcionem 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Exemplos: Índice de Acções, Petróleo Bruto, Taxa de Juro, Moeda e Futuros Bitcoin

Futuros sobre índices de acções e futuros sobre índices de acções

Os futuros sobre índices de acções, como o E-mini S&P 500 ou o Nasdaq-100 na Chicago Mercantile Exchange, permitem aos investidores expressar opiniões de alta ou de baixa sobre o mercado de acções em geral com um único instrumento. Um gestor de carteira pode vender contratos de futuros para cobrir uma carteira ponderada por um índice durante um curto período sem liquidar os activos subjacentes.

Futuros sobre mercadorias

Os futuros de mercadorias incluem energia, metais e agricultura. Um contrato de futuros sobre petróleo bruto permite às refinarias ou às companhias aéreas cobrir os custos de combustível com meses de antecedência a um preço pré-determinado. Os produtores podem vender futuros para garantir as receitas, enquanto os especuladores negoceiam a volatilidade do preço do petróleo bruto com alavancagem.

Futuros sobre taxas de juro

Os futuros sobre taxas de juro referem-se a títulos do Tesouro ou a taxas interbancárias. Os bancos e os gestores de activos cobrem a exposição às taxas de juro das carteiras de obrigações. Uma vez que as taxas de juro alteram o custo de transporte e o justo valor dos futuros, estes contratos são fundamentais para a gestão do risco de rendimento fixo.

Futuros sobre divisas

Os futuros de divisas cotam a taxa de câmbio entre as principais divisas. As empresas protegem as receitas e despesas estrangeiras, enquanto os comerciantes especulam sobre as tendências cambiais com preços transparentes e negociados em bolsa.

Futuros sobre criptomoedas e Bitcoin

Os futuros de bitcoin estão listados na Chicago Mercantile Exchange e também estão amplamente disponíveis nas principais bolsas de criptomoedas e bolsas de bitcoin. Nos locais regulamentados, os contratos são padronizados com liquidação em dinheiro e uma câmara de compensação central. Nas plataformas de criptografia, também encontrará futuros perpétuos (swaps perpétuos) sem data de expiração. Estes utilizam um mecanismo de taxa de financiamento em vez de uma data de expiração fixa para manter o preço dos futuros próximo do preço atual.

Precificação de futuros: Dos preços à vista aos preços de futuros

A relação entre o preço de mercado atual (à vista) e os preços dos futuros é regida pelo custo de transporte. De acordo com os modelos de justo valor, um preço de futuros é igual ao preço atual ajustado pelos custos de financiamento, taxas de juro, dividendos ou rendimentos, armazenamento e rendimento de conveniência até à data futura. Isto conduz a padrões familiares:

• Contango: Preços dos futuros superiores aos preços à vista devido a custos de transporte positivos ou a taxas de juro mais elevadas.
• Retrocesso: Preços de futuros inferiores aos preços à vista devido à escassez ou ao transporte negativo.

Para os futuros sobre índices de acções, os dividendos e as taxas de juro determinam o valor justo. Para os futuros de mercadorias, como o petróleo bruto, o armazenamento e o rendimento de conveniência dominam. Para os futuros de bitcoin, o ambiente de financiamento nas bolsas de criptomoedas e a procura de posições longas ou curtas afectam a base. A compreensão destes factores ajuda os operadores de futuros a avaliar se devem comprar ou vender e a identificar oportunidades de base.

Margem, alavancagem e risco: como funciona a negociação de futuros ao nível da conta

A negociação de futuros requer o depósito de uma garantia de desempenho em vez do pagamento do preço de compra total. A sua conta margem contém garantias que cobrem potenciais perdas diárias. Os termos principais incluem:

• Requisito de margem inicial: A garantia mínima para abrir uma posição de futuros.
• Margem de manutenção: O nível abaixo do qual é acionado um valor de cobertura adicional.
• Chamada de margem: Quando as perdas reduzem o capital próprio abaixo da manutenção, é necessário adicionar fundos ou a conta de corretagem pode liquidar posições.
• Margem e alavancagem de futuros: Uma vez que o investimento inicial é uma fração do valor nocional, a alavancagem aumenta os ganhos e as perdas.

Exemplo: Se um contrato de futuros tiver um valor nocional de 100.000 e uma margem inicial de 5.000, um movimento de 1% no valor de mercado equivale a 1.000 lucros ou perdas, o que corresponde a 20% da margem inicial. Isto ilustra porque é que a negociação de futuros requer um plano de gestão de risco robusto, paragens de perda e capital de negociação adequado em relação à volatilidade.

Diferentes bolsas, incluindo a Chicago Mercantile Exchange e várias plataformas de futuros de criptografia, definem a margem inicial e a margem de manutenção com base na volatilidade do mercado e nas especificações do contrato. Sua conta de corretagem ou interface de margem criptográfica exibirá os requisitos de margem atuais e poderá implementar um saldo mínimo de conta acima das regras de troca para controlar o risco.

Tipos de ordens, sessões de negociação e plataformas

Os operadores de futuros colocam ordens através de uma plataforma de negociação ligada a uma bolsa de futuros ou a um local de derivados de criptomoedas. Os tipos de ordens comuns incluem ordens de mercado, ordens de limite, ordens de paragem e ordens de obtenção de lucro. O horário de negociação varia:

• Os futuros sobre índices de acções tradicionais são frequentemente transaccionados quase 24 horas por via eletrónica durante a semana de trabalho, com pausas programadas para manutenção e janelas específicas para as sessões de negociação.
• Os futuros sobre mercadorias têm por vezes sessões diurnas e nocturnas distintas.
• Os futuros de criptomoedas nas bolsas de bitcoin são transaccionados 24 horas por dia, 7 dias por semana, apelando aos participantes no mercado global e aos operadores de acções e opções que pretendem uma gestão contínua do risco.

Liquidação em numerário vs Entrega física

Os contratos de futuros terminam numa de duas formas, na data de expiração ou antes, para posições fechadas. Liquidação em dinheiro significa que a bolsa calcula os lucros e perdas em relação ao preço de mercado atual no vencimento, creditando ou debitando a conta margem. Entrega física significa que o vendedor deve entregar e o comprador deve aceitar o ativo subjacente de acordo com as especificações do contrato. Muitos derivados financeiros, como os futuros sobre índices de acções, utilizam a liquidação em dinheiro, enquanto alguns futuros sobre mercadorias podem permitir ou exigir a entrega física. Aprenda as regras antes de começar a negociar futuros para evitar obrigações inesperadas.

Futuros em bolsas de criptomoedas e bolsas de Bitcoin

As bolsas de criptomoedas e de bitcoin oferecem uma vasta gama de contratos de futuros para além dos produtos cotados na CME. As principais caraterísticas incluem:

• Futuros perpétuos versus futuros com prazo de validade fixo: Os perpétuos não têm data de expiração, mas utilizam taxas de financiamento periódicas para ligar o valor do contrato ao preço de mercado atual.
• Opções de alavancagem: As plataformas podem oferecer uma alavancagem elevada, mas uma alavancagem mais elevada aumenta o risco de mercado e a possibilidade de liquidação quando o mercado se move contra a sua posição de futuros.
• Opções de garantias: Algumas bolsas permitem a prestação de garantias em stablecoins ou no ativo subjacente, o que afecta os limiares de liquidação e os valores de cobertura adicionais.
• Atividade de negociação e liquidez: As principais bolsas de bitcoin, como as conhecidas pelos seus livros de ordens profundos, oferecem normalmente spreads mais apertados, mas a volatilidade pode ainda causar derrapagens.

Verifique sempre as regras da bolsa de futuros na sua plataforma, incluindo o saldo mínimo da conta, as taxas de negociação, a mecânica de financiamento para perpétuos e as regras do mecanismo de risco que gerem a margem de manutenção e a liquidação. Para produtos regulamentados nos Estados Unidos, a Commodity Futures Trading Commission supervisiona a integridade do mercado e aplica regras em locais registrados e câmaras de compensação, enquanto muitas plataformas cripto-nativas são offshore com diferentes regimes regulatórios.

Abrir uma conta de futuros e começar a negociar

Antes de começar a negociar futuros, é necessário ter a infraestrutura correta e um plano de negociação claro. Os passos incluem:

• Abrir uma conta de corretagem com permissões de futuros ou uma conta de futuros dedicada com um corretor que se ligue às principais bolsas de futuros, como a Chicago Mercantile Exchange.
• Se se centrar em activos digitais, escolha bolsas de criptomoedas ou de bitcoins respeitáveis que ofereçam uma segurança robusta, especificações de contratos transparentes e controlos de risco sólidos.
• Completar as divulgações e os questionários de adequação porque os investimentos envolvem riscos. Irá rever as declarações sobre alavancagem, volatilidade do mercado e os riscos envolvidos nas transacções de futuros.
• Financiar a sua conta margem com capital de negociação suficiente para cumprir os requisitos de margem inicial e de margem de manutenção com uma margem de segurança para levantamentos e potenciais valores de cobertura adicionais.
• Selecione uma plataforma de negociação com as ferramentas de que necessita: gráficos, profundidade de mercado, controlos de risco e conetividade API, caso automatize a atividade de negociação.
• Definir um plano de negociação com sinais de entrada, regras de saída, uma estrutura de dimensionamento de posições e limites de perdas diárias. Alinhar o risco por transação com o capital global da conta para reduzir a possibilidade de liquidação forçada.

Dimensionamento de contratos e valor nocional: Dimensionamento correto do risco

A escolha do tamanho correto do contrato é crucial. Existem contratos de futuros mini e micro em muitas bolsas de futuros para ajudar os investidores a gerir com precisão o valor nocional. Os futuros de índices de ações micro e os futuros de Bitcoin micro em locais regulamentados reduzem o requisito de margem inicial e o valor do contrato, facilitando a estruturação de um plano de negociação com menor risco por negociação. Nas bolsas de criptomoedas, pode muitas vezes dimensionar futuros perpétuos para montantes fraccionários, mas tenha cuidado com a alavancagem e certifique-se de que o nocional está alinhado com a sua tolerância ao risco e a volatilidade do mercado do ativo subjacente.

Custos de negociação de futuros

A negociação de futuros acarreta custos explícitos e implícitos para além do preço de compra do ativo subjacente. Considerar:

• Comissões e taxas de câmbio: Pagas por contrato ou por valor nocional ao corretor e ao local de negociação da bolsa.
• Taxas de compensação: Cobradas pela câmara de compensação que garante o contrato.
• Financiamento e financiamento: Os futuros perpétuos nas bolsas de criptomoedas têm pagamentos de financiamento entre comprados e vendidos com base nas condições de mercado.
• Slippage e spreads: A diferença entre a oferta e a procura e a qualidade da execução durante condições de mercado rápidas.
• Taxas de dados de mercado: Para feeds de dados profissionais em mercados de futuros tradicionais.

Inclua estes custos nas suas expectativas de desempenho e avalie se a sua estratégia os pode suportar em diferentes horas de negociação e regimes de mercado.

Cobertura, Especulação e Spreads: Estratégias de Futuros Essenciais

As abordagens comuns para os operadores de futuros incluem:

• Negociação direcional: Entrar em posições longas ou curtas com base em dados técnicos, fundamentais ou sinais quantitativos, gerindo o risco com ordens de paragem e dimensionamento adequado da posição.
• Cobertura: Utilizar futuros sobre índices de acções para cobrir uma carteira de acções, vender contratos de futuros para proteger uma posição longa em criptomoedas nas bolsas de bitcoin ou fixar o preço das mercadorias para uma empresa.
• Spreads de calendário: Negoceia a diferença de preços entre contratos de meses próximos e futuros para expressar uma opinião sobre contango ou backwardation e taxas de juro ou alterações de armazenamento.
• Intermercado e pares: Combinar futuros de índices de acções, futuros de divisas ou futuros de taxas de juro em estratégias de valor relativo.
• Opções sobre futuros: As opções sobre futuros acrescentam um outro nível de flexibilidade para cobrir o risco de cauda ou para exprimir perspectivas de volatilidade com perfis de risco definidos.

Gestão de riscos: Controlos para mercados voláteis

A volatilidade do mercado pode mudar rapidamente. Construir barreiras de proteção:

• Limites de perdas diárias e disjuntores na sua plataforma de negociação.
• Limites de risco por transação e posições máximas abertas relativamente ao seu capital de negociação.
• Paragens rígidas que têm em conta o tamanho do tick e os movimentos de preços típicos do seu contrato.
• Manter uma margem excedentária acima do requisito de margem inicial para que uma flutuação normal não accione um valor de cobertura adicional.
• Diversifique os contratos apenas se puder monitorizá-los de forma responsável na sua sessão de negociação, uma vez que as correlações podem aumentar abruptamente.

Regulamentação e salvaguardas

Nos Estados Unidos, a Commodity Futures Trading Commission e a National Futures Association supervisionam os locais de troca de futuros, os corretores e as câmaras de compensação para proteger a integridade do mercado. Quando se negoceia na Chicago Mercantile Exchange ou em plataformas regulamentadas semelhantes, as regras relativas à margem inicial, à margem de manutenção e à liquidação diária são aplicadas com uma supervisão rigorosa. Para as bolsas de criptomoedas e de bitcoin, a jurisdição e os quadros regulamentares variam, pelo que a devida diligência é fundamental. Confirme as práticas de custódia, acordos de seguro e as políticas da plataforma sobre limites de risco e disjuntores para minimizar o risco operacional.

Futuros vs Acções, Opções e ETFs

A escolha entre futuros, acções, opções e fundos negociados em bolsa depende da sua estratégia e das suas limitações. Considerar:

• Eficiência de capital: Os futuros requerem apenas uma garantia de desempenho inicial, o que os torna eficientes em termos de capital, mas arriscados porque a alavancagem aumenta as perdas.
• Liquidez e horário de negociação: Os principais futuros sobre índices de acções e futuros sobre criptomoedas oferecem horários de negociação alargados e uma grande liquidez em comparação com muitas acções individuais.
• Diversificação: Os futuros sobre índices de acções e os fundos negociados em bolsa ETFs proporcionam uma exposição ao índice de formas diferentes; os ETFs são ideais para os investidores, enquanto os futuros são orientados para a cobertura e negociação activas.
• Regras fiscais e de liquidação: As regras variam consoante a jurisdição e o contrato, pelo que deve consultar um profissional para obter aconselhamento adaptado às suas circunstâncias.

Erros comuns na negociação de futuros

• Sobrealavancagem de uma conta pequena e subestimação da volatilidade do mercado.
• Ignorando as especificações do contrato, como o valor do tick, as horas da sessão de negociação e a data de expiração.
• Não contabilizar os pagamentos de financiamento sobre futuros perpétuos ou taxas de juro nos cálculos do justo valor.
• Negligenciar o dimensionamento das posições pelo valor nocional e não apenas pela margem inicial.
• Negociar sem um plano de negociação escrito e sem regras de risco.

Termos e conceitos chave para os operadores de futuros

• Ativo subjacente: O instrumento referenciado por um contrato de futuros.
• Valor do contrato e valor nocional: O valor monetário da posição com base no preço de mercado atual e no tamanho do contrato.
• Investimento inicial: O capital que afecta à negociação, incluindo a margem inicial e o buffer extra.
• Margem inicial e margem de manutenção: Limiares de margem que regem a abertura e a manutenção de uma posição de futuros.
• Garantia de boa execução: Outro termo para garantia de margem de futuros.
• Participantes no mercado: Hedgers, especuladores, arbitradores, criadores de mercado e investidores institucionais.
• Preço fixo e preço pré-determinado: O nível acordado num contrato de futuros para uma data futura.
• Entrega física e liquidação em numerário: Métodos de liquidação no vencimento.
• Negociados em bolsa: Contratos cotados e compensados numa bolsa de futuros organizada.

Juntar tudo: Uma lista de controlo prática

• Esclareça a sua razão para negociar futuros: cobertura, especulação, arbitragem ou diversificação.
• Selecionar o local certo: uma bolsa de futuros regulamentada, como a Chicago Mercantile Exchange, através de um corretor, ou bolsas de criptomoedas reputadas para futuros de activos digitais.
• Faça corresponder o contrato: futuros sobre índices de acções, futuros sobre acções, futuros sobre mercadorias, futuros sobre divisas ou futuros sobre taxas de juro à sua margem e horizonte temporal.
• Conheça as especificações do contrato: tamanho do tick, valor do tick, data de expiração, tipo de liquidação e horário de negociação.
• Dimensionar as posições por valor nocional e definir uma alavancagem prudente.
• Manter uma margem de segurança para evitar chamadas de margem durante movimentos bruscos de preços.
• Utilize um plano de negociação testado com entradas, saídas e controlos de risco definidos.
• Rever as definições de risco da plataforma e os tipos de ordens para executar eficazmente durante as rápidas alterações de preços no mercado.

Perguntas mais frequentes

Como funciona a negociação de futuros?

A negociação de futuros funciona através da compra ou venda de um contrato padronizado que faz referência a um ativo subjacente a um preço pré-determinado para uma data futura especificada. Abre uma posição de futuros colocando uma margem inicial na sua conta de margem, que actua como uma garantia de desempenho em vez de pagar o valor total do contrato. Os lucros e perdas do contrato são marcados ao preço de mercado atual em cada sessão de negociação e os ganhos ou perdas entram ou saem diariamente da sua conta. Se o capital cair abaixo da margem de manutenção, recebe um aviso de margem e tem de adicionar fundos. Pode fechar a posição a qualquer momento durante o horário de negociação antes da data de expiração, tomando o lado oposto, ou pode manter a data de expiração para liquidação em dinheiro ou entrega física, dependendo das especificações do contrato. Nas bolsas de criptomoedas e de bitcoin, pode negociar futuros perpétuos que não têm data de expiração, em que os pagamentos periódicos de financiamento alinham os preços dos futuros com o preço atual do ativo subjacente. Como a alavancagem amplia os movimentos de preços, a negociação de futuros requer uma gestão cuidadosa dos riscos, a compreensão do valor nocional e um plano de negociação claro e adaptado à volatilidade do mercado.

Precisa de $25.000 para negociar futuros?

Não, não precisa de 25.000 para negociar futuros. A regra de 25.000 é o requisito do comerciante do dia padrão que se aplica à negociação frequente de ações em uma conta de margem, não a futuros negociados em bolsa. Para futuros, seu corretor ou plataforma de criptografia define o requisito de margem inicial e um saldo mínimo de conta para cada contrato com base no risco e na volatilidade do mercado. Dito isso, a negociação responsável requer capital de negociação suficiente para manter um buffer de margem acima da margem de manutenção e para suportar movimentos normais de preços sem liquidação forçada. Embora você possa começar a negociar futuros com menos de 25.000, considere o uso de contratos menores, como futuros de índice de micro ações ou futuros de micro Bitcoin em locais regulamentados, ou futuros perpétuos cuidadosamente dimensionados em bolsas de criptografia, para que o tamanho da sua posição e o risco por negociação permaneçam gerenciáveis.

Posso transacionar futuros com o $100?

Na maioria dos mercados de futuros regulamentados, 100 não é suficiente para cumprir a margem inicial para contratos padrão ou mesmo micro contratos. Os microcontratos geralmente exigem várias centenas a vários milhares de dólares de margem inicial, dependendo da volatilidade do mercado, e os corretores podem impor um saldo mínimo de conta mais alto. Algumas trocas de criptografia permitem que contas muito pequenas abram pequenas posições de futuros perpétuos usando alta alavancagem, mas isso aumenta drasticamente os riscos envolvidos. Com apenas 100, um movimento adverso modesto pode desencadear uma chamada de margem ou liquidação total. Uma abordagem mais segura é construir uma base de capital maior, escolher contratos com um valor nocional mais baixo e arriscar apenas uma pequena percentagem do seu capital de negociação por transação. Lembre-se sempre de que os investimentos envolvem riscos e que a preservação do capital deve orientar o dimensionamento da sua posição.

É melhor negociar futuros ou acções?

Se é melhor negociar futuros ou acções depende dos seus objectivos, experiência e tolerância ao risco. Os futuros oferecem eficiência de capital, um horário de negociação quase ininterrupto para muitos contratos e a possibilidade de entrar facilmente em posições longas ou curtas, o que atrai os hedgers e os investidores activos. No entanto, a alavancagem introduz um risco de mercado significativo e as perdas podem exceder o seu investimento inicial se não tiver cuidado com a gestão do risco. As acções e os fundos negociados em bolsa são muitas vezes melhores para os investidores a longo prazo que preferem possuir um ativo subjacente sem as obrigações associadas a uma posição de futuros. Os investidores em acções e opções que pretendam gerir o beta da carteira ou cobrir eventos de ganhos podem utilizar taticamente os futuros sobre índices de acções. Em última análise, deve adequar o instrumento à sua estratégia, certificar-se de que compreende as especificações do contrato e utilizar uma plataforma e um quadro de risco adequados ao seu nível de experiência e capital.