Platforma de tranzacționare a contractelor futures: Ghidul complet pentru contractele futures perpetue pe bursele cripto

O platformă de tranzacționare futures pe piața criptomonedelor permite comercianților să cumpere sau să vândă contracte derivate care urmăresc un activ suport, cum ar fi bitcoin, eter sau alte active digitale. Pe cele mai importante burse de criptomonede și de bitcoin, puteți accesa contracte futures perpetue, contracte futures datate și alte produse de tranzacționare cu efect de levier concepute pentru descoperirea prețurilor, gestionarea riscurilor și eficiența capitalului. Acest ghid explică modul în care contractele futures perpetue diferă de contractele futures tradiționale, cum funcționează mecanismul ratei de finanțare, cum să gestionați riscul și cum să alegeți o platformă fiabilă pentru tranzacționarea contractelor futures perpetue pe piețele criptografice în continuă mișcare.

Ce este o platformă de tranzacționare Futures?

O platformă de tranzacționare futures este un loc care listează contracte derivate legate de un activ suport. În tranzacționarea cripto, cele mai populare contracte sunt contractele futures perpetue deoarece, spre deosebire de contractele futures tradiționale, acestea nu au o dată de expirare fixă. Traderii pot deschide o poziție lungă sau o poziție scurtă, pot utiliza un efect de levier ridicat pentru a controla poziții mai mari cu un capital mai mic și pot utiliza instrumente de gestionare a riscurilor pentru a face față mișcărilor de preț pe piețe 24/7.

Platformele futures sunt oferite de burse centralizate și de burse descentralizate. Locurile centralizate oferă registre de ordine, lichiditate profundă, fonduri de asigurare și interfețe de nivel profesional pe care mulți susținători ai criptomonedelor le preferă pentru instrumentele lor lichide. Bursele descentralizate oferă tranzacționare perpetuă bazată pe contracte inteligente și autocustodie. În ambele modele, contractul derivat este un instrument financiar conceput pentru tranzacționarea cu efect de levier și transferul de risc pe piețele instrumentelor derivate.

Contracte futures perpetue vs contracte futures tradiționale

Înțelegerea diferenței dintre contractele futures perpetue și contractele futures tradiționale este esențială pentru gestionarea atentă a riscurilor și pentru luarea deciziilor în cunoștință de cauză pe orice platformă de tranzacționare a contractelor futures.

Cum funcționează contractele futures tradiționale

Pe piețele tradiționale și în locurile reglementate de comisia de tranzacționare a contractelor futures pe mărfuri, un contract futures are o dată de expirare fixă. Prețurile futures pentru aceste contracte converg către prețul spot al activului suport pe măsură ce se apropie data expirării. La decontare, contractul poate implica decontarea în numerar sau livrarea fizică, în funcție de bursă și de activ. Contractele futures tradiționale sunt comune pe piețele tradiționale, cum ar fi mărfurile, acțiunile și ratele dobânzii. Acestea pot fi utilizate pentru acoperirea expunerii pe piața la vedere, pentru a arbitra discrepanțele de preț sau pentru a specula cu privire la evoluția prețurilor.

Cum funcționează un contract Futures perpetuu

Un contract futures perpetuu este un contract derivat fără o dată fixă de expirare. Pozițiile pot fi menținute pe o perioadă nedeterminată, iar pozițiile pot fi deschise pe o perioadă nedeterminată, atât timp cât sunt îndeplinite cerințele de marjă. Deoarece nu există o dată de expirare care să forțeze convergența cu prețul spot, platforma utilizează un mecanism de rată de finanțare pentru a menține prețul contractului aliniat cu prețul spot. Prețul futures perpetuu variază în jurul unui indice bazat pe piața spot. Atunci când prețul futures perpetuu este mai mare decât prețul spot, deținătorii de poziții lungi plătesc deținătorilor de poziții scurte o rată de finanțare, stimulând prețul contractului să se apropie de indice. Atunci când prețul futures perpetuu este sub prețul spot, deținătorii de poziții scurte plătesc deținătorilor de poziții lungi.

Mecanismul ratei de finanțare

Rata de finanțare este o plată periodică schimbată între long și shorts, de obicei la fiecare opt ore pe multe platforme. Această plată include o componentă de rată a dobânzii și o primă care reflectă diferența dintre prețul contractului și prețul spot. În timp, acest mecanism al ratei de finanțare contribuie la menținerea alinierii prețurilor. Scopul este de a reproduce economia deținerii activului suport sau a scurtcircuitării acestuia pe piața la vedere, fără a fi necesară livrarea fizică. Finanțarea poate fi pozitivă sau negativă în funcție de condițiile pieței. Traderii trebuie să înțeleagă că finanțarea se acumulează în timp ce poziția rămâne deschisă și poate avea un impact semnificativ asupra profitului și pierderii.

Descoperirea prețurilor, arbitrajul și eficiența pieței

Piețele futures perpetue contribuie la descoperirea prețurilor pe piețele criptografice. Comercianții profesioniști profită de oportunitățile de arbitraj dintre piața la vedere și piețele futures atunci când apar discrepanțe de preț. De exemplu, dacă prețurile futures perpetue se tranzacționează cu o primă față de prețul spot, un arbitru poate vinde perpetua și cumpăra activul spot pentru a bloca diferența, în timp ce încasează plăți de finanțare din partea opusă. Această activitate sporește lichiditatea, reduce discrepanțele de preț și contribuie la menținerea alinierii prețurilor între burse.

De ce mulți susținători ai cripto preferă contractele futures perpetue

Mulți susținători ai criptomonedelor favorizează tranzacționarea contractelor futures perpetue deoarece acestea sunt instrumente lichide, cu o lichiditate mai mare pe bursele de criptomonede de top, permit tranzacționarea cu efect de levier cu un capital mai mic și facilitează acoperirea fără a se preocupa de o dată de expirare fixă. Această flexibilitate permite comercianților să mențină o poziție deschisă atâta timp cât este necesar, folosind instrumente de marjă și de gestionare a riscurilor pentru a gestiona riscul în funcție de evoluția pieței.

Componentele de bază ale tranzacționării contractelor futures perpetue

Tranzacționarea contractelor futures perpetue implică mai multe concepte de bază. Stăpânirea acestora vă ajută să gestionați riscul și să utilizați eficient caracteristicile platformei.

Capitalul inițial, efectul de levier și marja

Pârghia le permite comercianților să controleze poziții mai mari cu un capital mai mic. Depuneți marja inițială pentru a deschide o poziție și mențineți o marjă de întreținere cât timp poziția este activă. Dacă capitalul contului scade sub marja de menținere din cauza unor mișcări adverse ale prețurilor, motorul de risc al platformei poate lichida poziția pentru a preveni alte pierderi. Pârghia ridicată amplifică atât câștigurile, cât și pierderile potențiale, astfel încât aceasta trebuie utilizată cu o gestionare atentă a riscurilor. Chiar și mișcările mici ale pieței pot duce la lichidarea forțată în cazul unui efect de levier foarte mare.

Poziții lungi și scurte

Deschiderea unei poziții lungi beneficiază de creșterea prețurilor, în timp ce o poziție scurtă beneficiază de scăderea prețurilor. Comercianții pot cumpăra sau vinde contracte futures perpetue în funcție de viziunea lor asupra pieței, acoperind deținerile la vedere sau speculând asupra mișcărilor direcționale. Alegerea pozițiilor lungi sau scurte trebuie să reflecte condițiile de piață, costurile de finanțare și contextul mai larg al pieței criptomonedelor.

Prețul de referință, prețul contractului și prețul indicelui

O platformă de tranzacționare a contractelor futures utilizează de obicei un preț indice derivat din mai multe burse la vedere pentru a calcula prețul de referință în scopuri de lichidare și risc. Prețul de referință contribuie la reducerea impactului creșterilor temporare ale prețului contractului asupra lichidărilor. Operatorii urmăresc prețul de referință, prețul futures perpetuu și prețul spot pentru a înțelege modul în care pozițiile ar putea fi afectate de volatilitate și de plățile de finanțare.

Finanțare, fonduri de asigurare și motoare de lichidare

Rata de finanțare transferă plăți între deținătorii de poziții lungi și deținătorii de poziții scurte pentru a menține prețul contractului aproape de prețul spot. Platformele mențin fonduri de asigurare pentru a acoperi pierderile care depășesc marja unui cont lichidat, reducând nevoia de auto-deleveraging pe partea opusă. Puterea motorului de lichidare al unei platforme și mărimea fondurilor de asigurare sunt indicatori de risc importanți în alegerea unui loc de tranzacționare.

Taxe, finanțare și Comisia de schimb valutar

Tranzacționarea contractelor futures perpetue implică costuri explicite și implicite. Costurile explicite includ comisioanele bursiere sau taxele percepute de maker-taker atunci când plasați și completați ordine. Costurile implicite includ rata de finanțare și slippage. Plățile de finanțare au loc între contrapărți mai degrabă decât plătite bursei, dar pot afecta semnificativ randamentele. Este esențial să înțelegeți programul de comisioane, metodologia ratei de finanțare, componenta ratei dobânzii și frecvența cu care se calculează rata de finanțare. Multe locuri de tranzacționare calculează rata de finanțare la fiecare opt ore, deși unele o ajustează mai frecvent în condiții de piață tensionate.

Luați în considerare modul în care comisionul bursier interacționează cu strategia dumneavoastră. Market makerii și traderii cu volume mari se pot califica pentru niveluri de taxe care reduc comisionul bursier, în timp ce traderii cu amănuntul pot beneficia de utilizarea ordinelor limită care primesc reduceri de la maker. Analizați întotdeauna documentația platformei pentru a vă asigura că înțelegeți modul în care comisioanele, finanțarea și dobânda de marjă vă afectează rezultatul final.

Gestionarea riscurilor pe o platformă Futures

Gestionarea atentă a riscurilor este cel mai important factor în tranzacționarea contractelor futures perpetue. Deoarece efectul de levier poate transforma mici mișcări de preț în oscilații mari ale contului, aveți nevoie de reguli clare pentru intrare, ieșire și dimensionarea poziției.

Dimensionarea poziției și disciplina efectului de levier

Utilizați un efect de levier conservator, în special atunci când începeți cu capitalul inițial. Alegeți un nivel al efectului de levier care să vă permită să suportați volatilitatea zilnică obișnuită fără a atinge pragurile marjei de întreținere. Mulți traderi cu experiență își dimensionează pozițiile astfel încât o mișcare standard a activului să nu declanșeze lichidarea forțată, păstrând flexibilitatea de a ieși din poziții în condițiile proprii.

Stop Losses, Take Profits și ordine de reducere exclusivă

Instrumentele de gestionare a riscului, cum ar fi stop loss-urile, ordinele take-profit și ordinele reduce-only contribuie la gestionarea riscului. Un ordin "reduce-only" asigură că un ordin de închidere nu poate crește în mod neintenționat expunerea. Stabiliți parametrii de risc înainte ca tranzacția să fie activă. În cazul în care acțiunea prețurilor vă invalidează teza, închideți pozițiile în mod proactiv, în loc să sperați la o inversare.

Acoperirea cu contracte futures perpetue

Acoperirea este un caz de utilizare esențial pentru contractele futures perpetue. Deținătorii de contracte la vedere pot vinde contracte futures perpetue împotriva poziției lor lungi la vedere pentru a se proteja împotriva riscului de scădere fără a vinde activul suport pe piața la vedere. Deoarece pozițiile sunt menținute pe termen nelimitat, acoperirea poate rămâne în vigoare atât timp cât finanțarea și cerințele de marjă sunt acceptabile.

Evenimente de volatilitate și condiții de piață

Piețele cripto tranzacționează 24/7, iar lichiditatea poate varia semnificativ în funcție de ore și locuri. Riscul crește în condiții de piață extreme, când spread-urile tot mai mari și mișcările rapide ale prețurilor pot accelera lichidările. Păstrați garanții suplimentare la îndemână în timpul evenimentelor de știri majore, urmăriți vârfurile de finanțare și fiți pregătiți să ieșiți din poziții atunci când raportul risc-randament se deteriorează.

Structura pieței, lichiditatea și descoperirea prețurilor

Contractele futures perpetue sunt printre cele mai lichide instrumente de pe principalele burse de criptografie. Creatorii de piață cotează piețe cu două fețe, iar arbitrii contribuie la menținerea relațiilor de preț între prețul contractului și piața spot. Această concurență sprijină descoperirea prețurilor și promovează piețele de criptografie eficiente.

Atunci când comparați locurile de tranzacționare, evaluați adâncimea portofoliului de ordine, calitatea prețului indicelui și robustețea motorului de risc. Capacitatea de a închide pozițiile fără un derapaj semnificativ este esențială, în special pentru comercianții care utilizează un efect de levier ridicat. Platformele care agregă prețurile de la mai multe burse bitcoin și de la alte fluxuri spot tind să producă valori ale indicelui mai stabile și o mai bună protecție împotriva manipulării.

Cum să alegeți cea mai bună platformă de tranzacționare Crypto Futures

Selectarea unei platforme de tranzacționare futures pentru tranzacționarea contractelor futures perpetue implică evaluarea reglementărilor, a securității, a designului produsului și a costurilor. Iată care sunt criteriile esențiale:

• Statutul de reglementare și conformitatea: În Statele Unite, Commodity Futures Trading Commission supraveghează piețele instrumentelor derivate și aplică normele privind piețele futures. Platformele care deservesc clienții din SUA necesită înregistrări corespunzătoare, iar persoanele din SUA se confruntă cu restricții privind contractele futures perpetue offshore. În afara SUA, verificați cerințele locale și istoricul de conformitate al locului de tranzacționare.
• Securitate și custodie: Analizați practicile de depozitare la rece, acoperirea de asigurare și controalele interne. Întrebați despre dovada rezervelor, activele segregate ale clienților și răspunsul la incidente.
• Acoperirea produsului: Examinați activele listate, dimensiunile contractelor și perechile disponibile, cum ar fi contractele futures perpetue bitcoin și perpetue ether. Confirmați dacă contractele sunt marginate în stablecoins sau marginate în monede și cum funcționează decontarea.
• Finanțarea și transparența prețurilor: Investigați construcția indicelui, formulele ratei de finanțare și modul în care este calculată componenta ratei dobânzii. Tarifele transparente reduc costurile neprevăzute.
• Pârghia și setările de risc: Asigurați-vă că puteți configura efectul de levier, puteți utiliza marja încrucișată sau izolată și puteți accesa instrumentele de gestionare a riscurilor, cum ar fi stop loss-urile, declanșatoarele și limitele de poziție.
• Lichiditatea și calitatea pieței: O lichiditate mai mare permite spread-uri mai strânse și o execuție mai ușoară, ajutându-vă să ieșiți rapid din poziții. Analizați volumele istorice și participarea formatorilor de piață.
• Taxe și comisioane de schimb: Comparați comisioanele maker-taker, reducerile pentru volum și orice costuri suplimentare, cum ar fi comisioanele de retragere.
• Fiabilitatea platformei: Evaluați timpul de funcționare, performanța API și stabilitatea aplicației mobile. O întrerupere frecventă vă poate împiedica să gestionați riscurile atunci când piețele se mișcă rapid.
• Jurisdicția și eligibilitatea clienților: Unele platforme restricționează clienții din anumite țări. Verificați dacă tipul contului dvs. acceptă tranzacționarea de contracte futures perpetue, în special dacă vă aflați în SUA.
• Asistență și educație pentru clienți: Documentația de calitate și suportul receptiv sunt de neprețuit atunci când aveți nevoie de ajutor pentru încheierea sau ajustarea contractelor în timpul perioadelor volatile.

Pas cu pas: Tranzacționarea contractelor futures perpetue pe o bursă criptografică

Acest cadru se aplică în general majorității platformelor care oferă posibilitatea tranzacționării de contracte futures perpetue:

1. Deschideți-vă și verificați-vă contul: Completați cerințele KYC și activați autentificarea multi-factor. Confirmați că sunteți eligibil pentru accesul la instrumente derivate.
2. Depuneți garanții: Transferați stablecoins sau active susținute ca marjă. Înțelegeți dacă garanția este o marjă încrucișată între contracte sau izolată pe poziție.
3. Alegeți piața: Selectați activul suport și contractul, cum ar fi bitcoin perpetual futures sau o altă pereche de criptomonede.
4. Decideți lung sau scurt: Formați-vă o viziune asupra pieței. Mergeți pe o poziție lungă dacă vă așteptați ca prețurile să crească sau pe o poziție scurtă dacă vă așteptați ca prețurile să scadă.
5. Setați efectul de levier: Alegeți un nivel al efectului de levier care să respecte toleranța dumneavoastră la risc. Nu uitați că un efect de levier mai mare crește pierderile potențiale.
6. Plasați un ordin: Utilizați ordine limită, de piață sau condiționate. Verificați prețul de lichidare estimat și marja de menținere.
7. Gestionați finanțarea: Monitorizați rata de finanțare și data următoarei finanțări. Plățile au loc de obicei la fiecare opt ore și pot adăuga sau scădea din PnL.
8. Urmăriți riscul: Utilizați instrumente de stop-loss și take-profit, luați în considerare ordinele de reducere exclusivă pentru ieșiri și păstrați rezerve colaterale pentru mișcări adverse ale pieței.
9. Închideți pozițiile: Utilizați ordine limită sau de piață pentru a ieși din poziții. Confirmați moneda de decontare și asigurați-vă că nu rămâne nicio expunere deschisă reziduală.

Strategii pentru viitoruri perpetue

Contractele futures perpetue sprijină o serie de strategii utilizate atât de comercianții individuali, cât și de instituțiile de pe piața criptomonedelor.

Tranzacționare direcțională cu control al riscurilor

Speculați pe mișcările prețurilor prin preluarea de poziții lungi sau scurte cu risc definit. Concentrează-te pe dimensionarea poziției, plasează stopuri dincolo de intervalele zgomotoase și monitorizează costurile de finanțare. În timpul tendințelor piețelor, finanțarea pozitivă sau negativă poate persista, afectând selecția și momentul tranzacțiilor.

Hedging Spot Holdings

Utilizați o poziție scurtă perpetuă pentru a acoperi o poziție lungă la vedere în bitcoin sau alt activ. Această abordare gestionează riscul fără a vinde activul suport pe piața la vedere. Fiți cu ochii pe rata de finanțare, deoarece aceasta poate transforma o acoperire aproape neutră într-un cost sau într-un randament, în funcție de condițiile de pe piață.

Cash-and-Carry și tranzacționarea pe bază

Exploatați discrepanțele de preț dintre piața la vedere și piețele futures. Dacă prețul futures perpetuu se tranzacționează cu o primă față de prețul spot, vindeți perpetuu și cumpărați spot pentru a obține plățile de bază și de finanțare. Dacă se tranzacționează cu discount, luați în considerare configurația opusă. Succesul depinde de execuție, de așteptările de finanțare și de capacitatea de a închide pozițiile în mod eficient dacă piețele se schimbă.

Tranzacțiile pe perechi și valoarea relativă

Tranzacționați puterea relativă a monedelor prin poziționarea long pe un contract perpetuu și short pe altul. Tranzacțiile în perechi pot reduce riscul direcțional al pieței, concentrându-se în schimb pe diferențele dintre active. Asigurați-vă că setările marjei țin cont de schimbările de corelație și de diferențele de lichiditate.

Abordări bazate pe evenimente și pe volatilitate

Înainte de evenimente majore, volatilitatea crește adesea. Unii comercianți se poziționează cu dimensiuni mai mici și stopuri mai largi, în timp ce alții reduc tactic expunerea. Finanțarea se poate schimba rapid în preajma evenimentelor, astfel încât să controlați pozițiile mai mari numai atunci când puteți absorbi finanțarea rapidă și variațiile de preț fără a declanșa încălcări ale marjei de întreținere.

Considerații privind decontarea, garanțiile și livrarea

Contractele futures perpetue sunt de obicei decontate în numerar, mai degrabă decât prin livrare fizică, ceea ce le face produse financiare flexibile pentru acoperire și speculație. Garanția poate fi constituită în monede stable sau în activul suport. Contractele marcate cu monede pot crește expunerea la volatilitatea activelor, deoarece garanția în sine fluctuează în funcție de prețuri, în timp ce contractele marcate cu stablecoin separă stabilitatea garanției de expunerea la piață.

Reglementare, jurisdicții și conformitate

Regimurile de reglementare pentru instrumentele derivate cripto variază semnificativ de la o țară la alta. În SUA, Commodity Futures Trading Commission supraveghează piețele futures, iar National Futures Association îndeplinește anumite funcții de autoreglementare. Platformele care oferă contracte futures persoanelor din SUA trebuie să respecte înregistrările și normele aplicabile. Multe burse offshore restricționează accesul utilizatorilor americani la contractele futures perpetue, iar rezidenții americani trebuie, în general, să utilizeze locuri reglementate de CFTC pentru instrumentele derivate. Verificați întotdeauna eligibilitatea și asigurați-vă că activitățile dumneavoastră sunt conforme cu legislația locală. Bursele pot solicita o verificare sporită și pot monitoriza adresele IP și documentația pentru a aplica politicile jurisdicționale.

Cele mai bune practici operaționale pentru traderi

• Utilizați autentificarea bazată pe hardware și o securitate operațională puternică pentru a proteja conturile de pe exchange-uri.
• Păstrați o evidență clară a tranzacțiilor, a plăților de finanțare și a costurilor comisioanelor de schimb pentru analiză și conformitate.
• Diversificați riscul platformei prin faptul că nu concentrați toate garanțiile pe o singură bursă și înțelegeți fondurile de asigurare și procedurile de recuperare.
• Revizuiți specificațiile contractuale pentru a evita surprizele legate de dimensiunile căpușelor, dimensiunile minime de comandă și modificările marjei de întreținere în timpul stresului.
• Testați-vă strategia cu un efect de levier redus și o dimensiune mai mică înainte de a trece la o scară mai mare, în special atunci când treceți de la tranzacționarea la vedere la tranzacționarea cu efect de levier.

Greșeli frecvente de evitat

• Utilizarea excesivă a efectului de levier: Pârghia ridicată crește pierderile potențiale și poate lichida pozițiile în cazul volatilității obișnuite.
• Ignorarea finanțării: Finanțarea plăților ratei la fiecare opt ore poate eroda randamentele sau poate adăuga costuri ascunse unei strategii.
• Tranzacționarea contractelor ilichide: Portofoliile de ordine subțiri conduc la alunecări și dificultăți de ieșire din poziții în timpul piețelor rapide.
• Înțelegerea greșită a prețului de referință: Lichidările sunt adesea legate de prețul de referință, nu de ultimul preț al contractului tranzacționat.
• Eșecul de a planifica ieșirile: Fără reguli predefinite de închidere a pozițiilor, emoțiile pot sabota gestionarea atentă a riscurilor.

Termeni și concepte cheie

• Activ subiacent: activul la care se referă contractul derivat, cum ar fi BTC sau ETH.
• Contract futures perpetuu: un contract fără dată de expirare fixă, care utilizează un mecanism de rată de finanțare pentru a menține prețul aproape de prețul spot.
• Contract futures tradițional: Un contract cu o dată de expirare fixă, care converge către prețul spot la decontare.
• Rata de finanțare: Plata periodică schimbată între long și shorts pentru a menține prețurile aliniate cu cele spot.
• Preț la vedere: Prețul curent al activului pe piața la vedere.
• Prețul contractului: Prețul tranzacționat al contractului perpetuu în registrul de ordine futures.
• Marjă de menținere: Capitalul minim necesar pentru a menține deschisă o poziție, sub care poate avea loc lichidarea.
• Fonduri de asigurare: Fonduri administrate de bursă pentru acoperirea pierderilor din lichidări care depășesc marja postată.
• Descoperirea prețurilor: Procesul prin care participanții la piață influențează prețurile prin tranzacționare și arbitraj.
• Burse descentralizate: Locuri necustodice care permit tranzacționarea instrumentelor derivate criptografice prin contracte inteligente.

Caracteristicile platformei care contează pentru traderii serioși

Dincolo de plasarea ordinelor de bază, comercianții serioși ar trebui să caute caracteristici specifice care îmbunătățesc calitatea execuției și reduc riscul.

• Tipuri avansate de ordine: Moduri Stop-limit, trailing stops, post-only și reduce-only pentru un control precis.
• Marja portofoliului: Sisteme de marjă încrucișată care iau în considerare compensările între pozițiile corelate pentru a îmbunătăți eficiența capitalului.
• Acces API și gateway-uri FIX: API-uri fiabile de mare viteză pentru tranzacționarea algoritmică.
• Raportare cuprinzătoare: Istoricul finanțării, PnL realizat și nerealizat și defalcarea comisioanelor pentru a analiza performanța.
• Indicii transparenți: Documentație publică privind constituenții indicelui și ponderarea pentru a preveni manipularea.
• Politici clare de lichidare: Documentație privind modul în care funcționează motorul de risc, modul în care este calculată marja de întreținere și modul în care auto-deleveraging-ul ar putea afecta partea opusă.

Exemple de cazuri de utilizare pe bursele Crypto și Bitcoin

Pe bursele majore de bitcoin și pe bursele de criptografie cu mai multe active, comercianții au acces la contractele futures perpetue pe bitcoin pentru a acoperi deținerile la vedere, pentru a reduce volatilitatea intraday sau pentru a profita de oportunitățile de bază. De exemplu, un miner ar putea vinde contracte futures perpetue pentru a bloca veniturile în termeni fiat, reducând expunerea la scăderile prețului BTC. Un investitor pe termen lung ar putea menține o poziție lungă la vedere, deschizând în același timp o mică poziție scurtă pe perpetuu în perioadele de incertitudine pentru a gestiona riscul. Fondurile cuantice ar putea aplica strategii neutre din punct de vedere al pieței, profitând de diferențele de rată de finanțare între locurile de tranzacționare sau între contractele futures perpetue și contractele futures datate.

Lista de verificare practică înainte de tranzacționare

• Confirmați eligibilitatea de reglementare pentru regiunea dvs. și tipul de cont.
• Citiți caietul de sarcini, calendarul de finanțare și tabelele privind comisioanele de schimb.
• Decideți pierderea maximă pe tranzacție și dimensiunea adecvată a efectului de levier și a poziției.
• Planificați intrările și ieșirile, inclusiv condițiile care vă vor determina să închideți pozițiile.
• Verificați moneda garanției, modul în care se decontează PnL și modul în care sunt percepute comisioanele și finanțarea.
• Repetați procedurile de urgență pentru o volatilitate extremă, inclusiv adăugarea de marjă sau aplatizarea expunerii.

Întrebări frecvente

Contractele perpetue futures sunt legale în SUA?

Contractele futures perpetue sunt un tip de derivate criptografice care, în practică, nu sunt, în general, disponibile pentru comercianții cu amănuntul din SUA pe bursele reglementate de CFTC. În Statele Unite, crypto futures și alte instrumente derivate se află sub jurisdicția Commodity Futures Trading Commission și a organizațiilor de autoreglementare aferente. Organismele care deservesc persoane din SUA trebuie să fie înregistrate în mod corespunzător și să respecte normele privind piețele instrumentelor derivate. În timp ce bursele reglementate în SUA listează contractele futures standard cu o dată de expirare, contractele futures perpetue au fost rareori listate pentru accesul cu amănuntul din SUA. Majoritatea platformelor care oferă contracte futures perpetue restricționează accesul rezidenților americani. Participanții instituționali sau participanții contractuali eligibili pot avea acces la o gamă mai largă de produse prin intermediari reglementați, însă utilizatorii cu amănuntul trebuie să presupună că accesul la contractele futures perpetue este limitat și să verifice statutul juridic și eligibilitatea acestora înainte de a încerca să tranzacționeze.

Care este diferența dintre contractele futures standard și contractele futures perpetue?

Contractele futures standard au o dată de expirare fixă, iar prețurile lor futures converg către prețul spot la decontare. Acestea pot implica decontarea în numerar sau livrarea fizică, în funcție de piață. Contractele futures perpetue nu au o dată de scadență fixă. Pozițiile sunt menținute pe termen nelimitat atât timp cât sunt îndeplinite cerințele de marjă. Deoarece nu există o scadență care să forțeze convergența, un mecanism de rată de finanțare transferă plăți între deținătorii de poziții lungi și deținătorii de poziții scurte, de obicei la fiecare opt ore, pentru a menține prețul futures perpetuu aliniat cu prețul spot. Pe scurt, contractele futures tradiționale se bazează pe scadență pentru convergență, în timp ce contractele futures perpetue se bazează pe finanțare pentru a gestiona discrepanțele de preț.

Cât timp puteți deține contracte futures perpetue?

Puteți menține o poziție deschisă pe termen nelimitat. Un contract futures perpetuu nu are o dată de expirare fixă, permițând deschiderea pozițiilor pe termen nelimitat, atât timp cât mențineți marja de întreținere necesară și puteți face față plăților de finanțare. Cu toate acestea, trebuie să gestionați riscul, deoarece efectul de levier ridicat și evoluțiile nefavorabile ale prețurilor pot declanșa lichidarea. Taxele de finanțare și componentele ratei dobânzii se pot acumula în timp, astfel încât menținerea unei poziții pentru o perioadă foarte lungă este fezabilă, dar necesită o gestionare continuă a riscurilor și a costurilor.

Ce este Coinbase perpetual futures?

Coinbase oferă contracte futures perpetue clienților eligibili din afara SUA prin intermediul platformei sale internaționale. Aceste contracte urmăresc un activ suport precum BTC sau ETH și utilizează un mecanism de rată de finanțare, stabilit de obicei la intervale de opt ore, pentru a menține prețul contractului aproape de prețul spot. Pentru utilizatorii din SUA, Coinbase oferă acces la produse futures reglementate care au scadențe, sub rezerva aprobărilor și eligibilității aplicabile. Disponibilitatea, specificațiile contractelor și cerințele de marjă pot varia în funcție de jurisdicție, astfel încât verificați întotdeauna eligibilitatea contului dvs. și paginile de produse ale platformei pentru detalii actuale.