Cum să tranzacționați contracte futures pe criptograme în SUA: Un ghid complet, conform pentru 2026

Învățarea modului de tranzacționare a crypto futures pe piețele din SUA poate deschide o cale reglementată de a specula pe active digitale, de a acoperi portofoliile și de a obține expunere la futures pe bitcoin și futures pe eter fără a deține direct monedele subiacente. În comparație cu tranzacționarea la vedere, contractele futures pe criptomonede sunt contracte derivate care urmăresc ratele de referință pentru o dată viitoare sau se decontează zilnic în cazul contractelor futures perpetue pe anumite piețe. În Statele Unite, tranzacționarea contractelor futures pe criptomonede are loc într-un cadru strâns supravegheat, condus de Commodity Futures Trading Commission și National Futures Association, cu o organizație de compensare a instrumentelor derivate în spatele fiecărui contract listat. Acest ghid explică regulile, produsele, cerințele de marjă, instrumentele, riscurile și instrucțiunile pas cu pas, astfel încât să puteți tranzacționa contracte futures pe criptomonede pe bursele majore utilizând o platformă de tranzacționare futures concepută atât pentru comercianții cu experiență, cât și pentru începători.

Înainte de a tranzacționa contracte futures, rețineți că tranzacționarea instrumentelor financiare derivate implică riscuri semnificative, efectul de levier poate amplifica atât profiturile, cât și pierderile, iar dumneavoastră puteți pierde mai mult decât investiția inițială. O strategie de tranzacționare solidă, o bună gestionare a riscurilor, instrumente de tranzacționare fiabile și o înțelegere clară a contractelor și a decontării sunt esențiale. Nimic din cele prezentate aici nu reprezintă consultanță pentru investiții sau o ofertă de servicii de investiții, iar disponibilitatea variază din cauza restricțiilor naționale și a eligibilității contului.

Ce sunt contractele futures pe criptomonede?

Contractele futures pe criptomonede sunt contracte futures standardizate care fac referire la prețul unui activ digital precum Bitcoin sau Ether. Aceste contracte sunt listate pe piețele reglementate de instrumente derivate și compensate de o organizație de compensare a instrumentelor derivate. În SUA, cei mai cunoscuți participanți la piață recunosc CME Group ca principalul loc de desfășurare a contractelor futures pe bitcoin, micro bitcoin, ether futures și micro ether, toate acestea fiind decontate în numerar la ratele de referință oficiale la expirare. Puteți tranzacționa contracte futures pe bitcoin și contracte futures pe criptomonede prin intermediul unui comerciant de comisioane futures sau al unui broker de introducere care oferă o platformă de tranzacționare, controlul riscurilor și accesul la compensare.

Principalele caracteristici ale tranzacționării futures cu cripto includ efectul de levier, decontarea zilnică și posibilitatea de a opta pentru poziții lungi sau scurte. Aceasta înseamnă că investitorii care preferă să nu dețină portofele sau chei private pot obține în continuare expunere la fluctuațiile prețurilor și pot acoperi pozițiile spot în timpul creșterii sau scăderii piețelor. Contractele sunt, de obicei, listate pe luni consecutive pentru a permite comercianților să transfere pozițiile de la o dată viitoare la următoarea, iar bursele importante mențin limite de poziție, limite de preț și lichiditate ridicată în produsele lor futures emblematice pentru a sprijini tranzacționarea ordonată.

Spre deosebire de unele platforme offshore care oferă contracte futures perpetue, majoritatea contractelor futures pe criptomonede listate în SUA la CME Group sunt contracte cu scadență, decontate în numerar, care fac referire la rate de referință precum CME CF Bitcoin Reference Rate și CME CF Ether Dollar Reference Rate. Aceste rate de referință sunt calculate cu ajutorul unor metodologii care încorporează tranzacțiile de la mai multe burse criptografice constitutive în cadrul unor ferestre de calcul definite, adesea ancorate la ora Londrei, ceea ce contribuie la producerea unor indici puternici și transparenți utilizați pentru decontare.

Este legală tranzacționarea contractelor futures cu cripto în SUA?

Da, tranzacționarea crypto futures este legală în SUA atunci când se desfășoară pe piețele derivate reglementate de CFTC și prin intermediari înregistrați. Commodity Futures Trading Commission supraveghează tranzacționarea futures, opțiunile pe futures și swap-urile. O organizație de compensare a instrumentelor derivate înregistrată garantează performanța contractelor listate. O piață de contracte desemnată, cum ar fi CME Group sau Coinbase Derivatives LLC listează contractul. Intermediarii precum un comerciant de comisioane futures și un broker de introducere se ocupă de conturile clienților, de dezvăluirea riscurilor, de cerințele de marjă și de raportarea reglementărilor.

În cazul în care o platformă sau o bursă oferă contracte futures perpetue sau instrumente derivate pe criptograme rezidenților din SUA fără înregistrare la CFTC, serviciul respectiv poate face obiectul unor măsuri de executare, iar comercianții din SUA se confruntă cu restricții naționale care interzic utilizarea anumitor locuri de tranzacționare offshore pe criptograme. În afara SUA, firme precum Payward Europe Digital Solutions sau entități reglementate de Cyprus Securities and Exchange Commission pot oferi servicii de tranzacționare a instrumentelor derivate clienților din afara SUA. Rezidenții din SUA ar trebui să utilizeze platforme de tranzacționare cu contracte futures reglementate în SUA și brokeri care respectă cadrul Commodity Futures Trading Commission și National Futures Association.

Tipuri de contracte futures pe criptomonede disponibile pentru traderii din SUA

Bitcoin Futures și Micro Bitcoin

Contractele futures Bitcoin de la CME Group sunt contracte standardizate care se tranzacționează aproape 24 de ore din 24 cu lichiditate ridicată, controale de risc robuste și suport din partea unei organizații de compensare a instrumentelor derivate. Contractul emblematic face referire la un indice oficial pentru decontare și este decontat în numerar, ceea ce înseamnă că nu are loc nicio livrare de active digitale la expirare. Contractul micro bitcoin oferă o expunere noțională mai mică, făcându-l accesibil comercianților cu o investiție inițială mai mică și o toleranță la risc mai strictă. Ambele contracte au dimensiuni bine definite ale ticurilor, valori ale ticurilor, limite de preț zilnice și cerințe de marjă pe care brokerii le monitorizează în timp real.

Contracte futures pe eter și micro eter

Ether futures și micro ether urmăresc în mod similar prețul ETH printr-o rată de referință calculată independent. Comercianții pot utiliza aceste contracte pentru a acoperi portofolii, pentru a exprima opinii direcționale sau pentru a tranzacționa în pereche cu bitcoin. Ca și în cazul bitcoin, contractele sunt decontate în numerar la ratele de referință, ceea ce reduce complexitatea pentru investitorii care nu doresc să gestioneze custodia sau transferurile pe lanț.

Futuri perpetue în SUA

Contractele futures perpetue, denumite și swap-uri perpetue, sunt un instrument derivat popular în străinătate, deoarece nu expiră și utilizează ratele de finanțare pentru a ancora prețurile contractelor la tranzacțiile spot. În SUA, contractele futures perpetue pe criptografie sunt mult mai puțin frecvente în cadrul modelului actual de reglementare. Majoritatea contractelor futures pe criptograme reglementate de CFTC sunt contracte cu scadență, decontate în numerar, cu scadențe în luni consecutive. Dacă întâlniți produse perpetue, verificați înregistrările platformei și statutul dumneavoastră de rezident înainte de a tranzacționa instrumente derivate, astfel încât să respectați restricțiile naționale.

Decontare în numerar vs. Livrare fizică

Contractele futures pe bitcoin și ether cotate în SUA sunt în mare parte decontate în numerar la ratele de referință oficiale, eliminând obstacolele operaționale ale livrării activelor digitale. Decontarea în numerar înseamnă că profitul sau pierderea dvs. este decontată în dolari în fiecare zi, exclusiv pe baza valorii de piață a contractului. Acest cadru sprijină controlul riscurilor, lichiditatea profundă și supravegherea eficientă de către casele de compensare și bursă.

Liste, cicluri și limite

Produsele futures sunt listate în luni consecutive și adesea includ cicluri trimestriale, cum ar fi martie, iunie, septembrie și decembrie. Bursele stabilesc limite de poziție pentru a gestiona riscul de concentrare, limite de preț pentru a încetini fluctuațiile extreme ale prețurilor și controale de risc pe timp de noapte care reflectă natura de 24 de ore a piețelor criptografice. Puteți tranzacționa spread-uri pentru a transfera poziții din luna de început într-o lună ulterioară și pentru a încerca să minimizați alunecarea.

Alegerea unei platforme americane de tranzacționare a cripto futures

Pentru rezidenții din SUA, alegerea unei platforme de tranzacționare futures se referă la statutul de reglementare, gama de produse, politicile privind marjele, comisioanele, performanța și instrumentele. Căutați platforme conectate la bursele majore, cu o organizație de compensare a instrumentelor derivate dovedită și o suită completă de instrumente de gestionare a riscurilor.

• Reglementare și siguranță: Confirmați înregistrarea CFTC, calitatea de membru NFA și dacă brokerul dvs. este un comerciant de comisioane futures sau lucrează prin intermediul unui broker de introducere. Verificați locul de compensare a contractelor dvs. și ce controale de risc și limite de preț oferă locul de tranzacționare.
• Produse și lichidități: Analizați ce contracte futures pe bitcoin, micro bitcoin, contracte futures pe eter, micro eter și alte contracte futures pe cripto sunt disponibile. Lichiditatea profundă și lichiditatea ridicată contează pentru spread-uri strânse și intrări și ieșiri eficiente.
• Costuri și taxe: Comparați comisioanele bursiere, taxele de compensare, taxele NFA, comisioanele brokerilor și orice taxe de platformă sau de date de piață. Comisioanele mici pot ajuta comercianții frecvenți, dar luați în considerare costul total de proprietate, inclusiv finanțarea în marjă și orice modificări ale comisioanelor bursiere.
• Performanță: Căutați o platformă de înaltă performanță cu execuție rapidă, servere robuste, redundanță și prețuri fiabile în timp real și fluxuri de date de piață.
• Instrumente: Evaluați instrumentele avansate, cum ar fi profunzimea portofoliului, timpul și vânzările, opțiunile de executare la prețul mediu ponderat în funcție de volum, tipurile avansate de ordine, API-urile, aplicațiile mobile, tablourile de bord pentru riscuri și analizele pentru fluctuațiile de preț și volatilitate.
• Asistență și educație: O comunitate puternică de tranzacționare, webinarii și documentația pot accelera învățarea, în special dacă sunteți nou în tranzacționarea instrumentelor derivate.

Exemple de puncte de acces reglementate în SUA includ brokerii care se îndreaptă către CME Group pentru contractele futures pe bitcoin și contractele futures pe eter, precum și Coinbase Derivatives LLC, accesate prin intermediul brokerilor autorizați și, în unele cazuri, direct prin Coinbase Advanced pentru clienții eligibili. Unele platforme se concentrează pe instituții, în timp ce altele întâmpină comercianții cu amănuntul cu microcontracte și aplicații mobile intuitive. Confirmați întotdeauna eligibilitatea, cerințele de marjă, limitele de poziție și orice restricții la nivel de stat înainte de a deschide un cont.

Pas cu pas: Cum să tranzacționați contracte futures pe criptomonede în SUA

1. Decideți asupra obiectivului dvs.

Clarificați motivul pentru care doriți să tranzacționați contracte futures pe criptomonede. Printre motivele comune se numără acoperirea unui portofoliu spot lung în timpul scăderii piețelor, speculații pe termen scurt cu efect de levier sau punerea în aplicare a tranzacțiilor de bază pentru a surprinde diferențele dintre tranzacțiile spot și prețurile de pe piața futures. Obiectivul dvs. determină strategia dvs. de tranzacționare, alegerea produsului, nivelurile de pârghie și gestionarea riscurilor.

2. Alegeți-vă locul de desfășurare și brokerul

Selectați o bursă reglementată și un broker autorizat. Dacă obiectivul dvs. este să tranzacționați contracte futures pe bitcoin sau ether cu decontare în numerar și lichiditate profundă, CME Group prin intermediul unui comerciant de comisioane futures este o alegere de top. Dacă preferați microcontractele și un brand nativ de criptografie, explorați accesul Coinbase Derivatives LLC prin intermediul brokerilor susținuți sau prin Coinbase Advanced, dacă este disponibil pentru contul dvs. Asigurați-vă că platforma oferă contractele de care aveți nevoie, dispune de controale solide ale riscurilor și oferă instrumente de tranzacționare care se potrivesc fluxului dvs. de lucru.

3. Deschideți și alimentați contul dvs.

Deschideți un cont futures la un broker care acceptă contractele pe care intenționați să le tranzacționați. În timpul înscrierii, veți completa declarații de risc, chestionare de adecvare privind toleranța la risc și nivelul de experiență și veți furniza datele de identificare pentru KYC. Finanțarea se face de obicei în USD prin transfer bancar. Unii brokeri permit tipuri de garanții precum bonuri de trezorerie sau echivalente de numerar, dar multe conturi de retail încep cu numerar în USD ca investiție inițială. Confirmați minimele, termenele de retragere și dacă brokerul dvs. oferă tranzacționare pe hârtie sau un mediu simulat pentru practică.

4. Înțelegerea specificațiilor contractuale și a cerințelor de marjă

Înainte de a plasa o tranzacție, analizați multiplicatorul contractului, dimensiunea tick-ului, limitele de preț zilnice, orele de tranzacționare și regulile de decontare. Cerințele de marjă includ marja inițială și marja de menținere, care se pot modifica în timpul perioadelor volatile. Unii brokeri oferă marje intraday, dar toate conturile trebuie să îndeplinească marja de întreținere impusă de bursă până la decontarea zilnică. Dacă capitalul contului dvs. scade sub nivelul de menținere, un apel în marjă vă poate forța să depuneți fonduri sau să reduceți pozițiile. Nu uitați că efectul de levier mărește riscul, iar pierderile dvs. pot depăși investiția inițială atunci când tranzacționați contracte futures.

5. Construiește-ți strategia și planul de tranzacționare

Definiți o abordare bazată pe reguli. Luați în considerare dacă veți tranzacționa breakouts, momentum, mean reversion sau spreads. În cazul în care vă protejați direct deținând Bitcoin în tranzacționarea la vedere, planificați cât de mult expunerea noțională pentru a compensa și pentru cât timp. Documentați-vă criteriile de intrare, criteriile de ieșire, efectul de levier maxim, pierderea maximă pe zi, limitele de poziție pe instrument și modul în care veți reacționa la riscuri semnificative, cum ar fi mișcările de gap sau limitele de preț la nivelul întregii burse.

6. Configurarea instrumentelor de tranzacționare

Configurați diagrame, adâncimea pieței, liste de supraveghere și tablouri de bord de risc. Activați instrumente avansate, cum ar fi ordinele bracket, ordinele OCO și trailing stops, dacă platforma dvs. le acceptă. Pentru calitatea execuției, puteți viza prețul mediu ponderat în funcție de volum pentru ordine mai mari în contracte cu lichiditate mai mare sau puteți utiliza ordine limită în jurul nivelurilor de referință cheie pentru a controla alunecarea. Unele platforme vă permit să conectați API-uri pentru tranzacționarea algoritmică sau să vă integrați cu aplicații mobile, astfel încât să puteți monitoriza prețurile în timp real și să gestionați riscul atunci când sunteți departe de birou.

7. Practica și comerțul cu hârtie

Utilizați un cont simulat pentru a vă testa strategia în condiții de piață reale, fără a risca capitalul. Exersați plasarea de ordine, anularea și înlocuirea, utilizarea instrumentelor de gestionare a riscului și reacția la piețele rapide. Urmăriți PnL simulat și parametrii de risc pentru a vă asigura că planul este funcțional înainte de a tranzacționa bani reali.

8. Efectuați prima tranzacție

Începeți cu puțin. Mulți comercianți cu experiență recomandă să începeți cu micro bitcoin sau micro ether pentru a testa execuția și toleranța la risc. Alegeți o direcție, selectați un tip de ordin, cum ar fi limită sau stop, și definiți un stop loss de protecție. Monitorizați-vă poziția în raport cu cerințele de marjă și cu fluctuațiile de preț ale zilei. Pregătiți-vă pentru riscul de peste noapte dacă mențineți poziția într-o altă sesiune și înțelegeți modul în care decontarea zilnică ar putea afecta marja disponibilă.

9. Gestionați poziția și rulați dacă este necesar

Dacă dețineți un contract care expiră și intenționați să mențineți expunerea, treceți la o lună ulterioară înainte de prima notificare sau de ultima tranzacție, în funcție de calendarul contractului. Multe platforme oferă posibilitatea de a tranzacționa spread-uri calendaristice pentru a muta expunerea pe luni consecutive într-un singur ordin. Evaluați baza dintre contractele spot și cele futures, condițiile de lichiditate și controalele de risc atunci când transferați sau ajustați dimensiunea.

10. Revizuirea performanței și îmbunătățirea

Urmăriți-vă tranzacțiile și metricile post-tranzacționare. Evaluați rata de câștig, câștigul mediu versus pierderea medie și modul în care strategia dvs. se comportă în timpul volatilității ridicate. Actualizați-vă regulile de gestionare a riscului, rafinați plasarea ordinelor și testați îmbunătățirile într-un mediu simulat înainte de a le aplica la tranzacționarea live.

Strategii populare de tranzacționare pentru contractele futures cripto

Trading direcțional cu efect de levier

Tranzacționarea direcțională urmărește să profite de pe urma creșterii sau scăderii piețelor prin plasarea pe poziții lungi sau scurte a contractelor futures pe bitcoin sau ether. Pârghia permite ca o investiție inițială mai mică să controleze o poziție noțională mai mare, dar amplifică și pierderile. Combinați analiza tehnică, catalizatorii macro și fluxul de ordine pentru a stabili momentul intrărilor și al ieșirilor. Utilizați stop loss-uri și limite de poziție pentru a gestiona scăderile.

Acoperirea pozițiilor spot

Acoperirea ajută investitorii care dețin în mod direct active digitale în tranzacțiile spot să reducă volatilitatea portofoliului. De exemplu, un miner sau un deținător pe termen lung poate vinde contracte futures pe criptomonede pentru a compensa riscul spot în condiții nefavorabile, apoi poate răscumpăra contractele futures atunci când riscul trece. Contractele decontate în numerar facilitează acoperirea fără transferul de monede.

Baza și Cash And Carry

Tranzacționarea pe bază exploatează diferența dintre prețurile spot și prețurile futures. Comercianții pot cumpăra contracte spot și vinde contracte futures atunci când contractele futures sunt scumpe, sau pot vinde contracte spot și cumpăra contracte futures atunci când contractele futures sunt ieftine. În timp ce arbitrajul pur necesită o scară instituțională, chiar și comercianții cu amănuntul pot observa curba de-a lungul lunilor consecutive pentru a decide când să facă rulaj sau dacă să favorizeze expunerea pe o lună apropiată sau îndepărtată.

Răspândiri calendaristice

Spread-urile calendaristice implică cumpărarea unei luni și vânzarea altei luni în același instrument pentru a tranzacționa forma structurii termenelor. Aceste tranzacții pot reduce expunerea direcțională și se pot concentra pe valoarea relativă dintre contracte.

Tranzacții în perechi

Tranzacțiile în pereche, cum ar fi contractele futures pe termen lung pe eter și contractele futures pe termen scurt pe bitcoin în unități cu risc egal, exprimă un punct de vedere asupra performanței relative a celor două active. Monitorizați corelațiile, volatilitatea și lichiditatea pe ambele părți. Țineți cont de limitele de poziție și de compensările de marjă oferite de broker sau de firma de compensare.

Tactici de execuție

Execuția poate face sau desface o strategie. Utilizați ordine limită la niveluri cheie pentru a evita urmărirea prețului și luați în considerare divizarea ordinelor mai mari pentru a vă apropia de prețul mediu ponderat în funcție de volum în sesiunile cu lichiditate ridicată. În timpul perioadelor nelichide, cum ar fi sărbătorile sau orele cu participare redusă, extindeți-vă toleranța la preț cu moderație și mențineți dimensiunea modestă pentru a vă respecta toleranța la risc.

Costuri, taxe și mecanica marjei

Atunci când tranzacționați contracte futures, plătiți costuri la mai multe niveluri. Există un comision de bursă perceput de locul de tranzacționare, un comision de compensare de la organizația de compensare a instrumentelor derivate, o evaluare NFA și comisionul brokerului dumneavoastră. Unii brokeri anunță comisioane mici, dar comparați costurile totale, inclusiv platforma, datele și rutarea. Pentru strategiile active, chiar și diferențele mici pe contract se pot acumula.

Marja este elementul vital al tranzacționării futures. Marja inițială este necesară pentru a deschide o poziție, în timp ce marja de menținere este capitalul minim pentru a o menține deschisă. Ambele sunt dinamice și pot crește dacă volatilitatea crește. Decontarea zilnică creditează sau debitează contul dvs. pe baza prețului de piață al contractului. Dacă capitalul dvs. scade sub nivelul de menținere, veți primi un apel în marjă. Brokerii pot lichida pozițiile pentru a restabili sănătatea contului în cazul în care nu adăugați fonduri rapid. Din cauza efectului de levier, gestionarea riscurilor este esențială. Nu măriți niciodată pozițiile bazându-vă exclusiv pe marja minimă. În schimb, măriți pozițiile în funcție de stop loss-ul planificat și de volatilitatea instrumentului, astfel încât o mișcare adversă să nu vă amenințe întregul cont.

Bursele din SUA aplică, de asemenea, limite de preț pentru a întrerupe tranzacționarea în timpul mișcărilor extreme. Deși aceste mecanisme pot reduce dezordinea piețelor, ele pot, de asemenea, să blocheze pozițiile pentru o anumită perioadă de timp, așa că planificați în consecință. Revizuiți regulamentele contractelor pentru a afla care sunt limitele, opririle și procedurile de redeschidere. Înțelegeți limitele pozițiilor, în special dacă intenționați să scalați strategiile pe mai multe conturi sau să tranzacționați în timpul evenimentelor cu volum mare.

Principii de gestionare a riscurilor pentru contractele futures cripto

Gestionarea riscurilor se află în centrul tranzacționării de succes a crypto futures. Deoarece bitcoin și ether se pot mișca rapid, definiți riscul maxim pe tranzacție, limitele pierderilor zilnice și plafoanele totale ale efectului de levier. Utilizați ordine de oprire, dar înțelegeți că acestea nu sunt garanții pe piețele rapide. Luați în considerare ordinele OCO pentru a asocia o țintă și un stop. Păstrați un buffer peste marja de întreținere pentru a evita lichidările forțate în timpul fluctuațiilor puternice ale prețurilor.

Diversificați strategiile și intervalele de timp atunci când este posibil. Țineți evidența PnL realizate și nerealizate și monitorizați corelațiile dacă dețineți mai multe poziții. În cazul în care platforma dvs. acceptă controlul riscurilor, cum ar fi pragurile de lichidare automată, analiza marjei portofoliului sau instrumentele de testare la stres, utilizați-le. În cele din urmă, respectați evenimentele legate de structura pieței, cum ar fi comunicatele economice majore, reechilibrările bursiere și reponderările indicilor, care pot afecta lichiditatea și volatilitatea.

Conformitate, geografie și acces la produse

Accesul la instrumentele derivate cripto în SUA este reglementat și variază în funcție de tipul de cont, stat și broker. Unii brokeri se ocupă de instituții, alții de retail. Unele aplicații mobile oferă doar cotații și nu acces la tranzacționare. Dacă vedeți marketing pentru contracte perpetue sau derivate criptografice neînregistrate disponibile pentru rezidenții din SUA, faceți o verificare suplimentară. Comercianții din SUA ar trebui să verifice dacă bursa este o piață de contracte desemnată și dacă brokerul este autorizat să gestioneze conturi de contracte futures. În afara SUA, entități precum Payward Europe Digital Solutions sau firme din cadrul Cyprus Securities and Exchange Commission pot susține instrumentele derivate cripto pentru clienții europeni, dar acestea sunt supuse unor cerințe de reglementare diferite și nu sunt potrivite pentru rezidenții americani din cauza restricțiilor naționale.

Citiți întotdeauna informațiile privind riscurile furnizate de furnizorul contului dumneavoastră. CFTC și NFA solicită brokerilor să ofere explicații clare privind riscurile semnificative, efectul de levier, apelurile în marjă și posibilitatea ca pierderile să depășească investiția inițială.

Instrumente și date pentru a vă îmbunătăți avantajul

Chiar și cea mai bună strategie de tranzacționare poate eșua fără instrumente adecvate. Căutați prețuri în timp real cu o adâncime robustă a pieței, date istorice pentru backtesting și analize precum volatilitatea realizată și implicită. Platformele care acceptă executarea la prețul mediu ponderat în funcție de volum sau ordinele iceberg pot contribui la minimizarea impactului asupra pieței. Infrastructura de înaltă performanță a platformei reduce deconectările și întârzierile în timpul piețelor rapide, iar aplicațiile mobile vă permit să gestionați pozițiile din mers. Pentru traderii sistematici, API-urile oferă acces programatic și integrare cu modele personalizate. Alăturați-vă unei comunități de tranzacționare pentru a împărtăși informații despre comportamentul contractelor, ferestrele de lichiditate și cele mai bune practici pentru rularea pe luni consecutive.

Exemple: Cum funcționează anumite contracte futures pe criptografie listate în SUA

CME Group Bitcoin Futures

CME Group listează contracte futures pe bitcoin de dimensiuni standard și micro, care sunt decontate în numerar la CME CF Bitcoin Reference Rate, calculată cu metodologii stricte și criterii de schimb constitutive. Contractul se listează pe parcursul lunilor consecutive cu cicluri trimestriale. Orele de tranzacționare sunt aproape continue, cu excepția ferestrelor scurte de întreținere. Fiecare tranzacție generează comisioane bursiere și taxe de compensare, iar marja este stabilită de bursă, cu posibilitatea de suprapunere a brokerilor. Decontarea zilnică utilizează prețul oficial de decontare, iar profiturile și pierderile sunt schimbate în USD. Se aplică limite de poziție și limite de preț. Lichiditatea ridicată a produsului atrage o gamă largă de participanți pe piață, inclusiv hedgers, speculatori și birouri de arbitraj.

CME Group Ether Futures

Contractele futures pe ether și micro ether funcționează în mod similar, stabilindu-se la CME CF Ether Dollar Reference Rate. Aceste contracte permit strategii precum acoperirea trezoreriilor DeFi care sunt denominate în ETH, tranzacții de valoare relativă față de contractele futures pe bitcoin sau idei bazate pe evenimente în jurul actualizărilor majore ale rețelei. Ca și în cazul bitcoin, contractele ether sunt decontate în numerar și nu necesită custodia activelor digitale.

Coinbase Derivatives LLC

Coinbase Derivatives LLC listează contracte futures de dimensiuni mai mici și le direcționează prin compensare către o organizație de compensare a instrumentelor derivate. Accesul poate fi oferit prin intermediul unor brokeri terți și, pentru clienții americani eligibili, prin Coinbase Advanced. Mulți comercianți apreciază o experiență cripto nativă integrată care leagă vizualizările spot și futures împreună, împreună cu aplicații mobile și tablouri de bord de gestionare a riscurilor. Confirmați întotdeauna ce contracte sunt disponibile în statul dumneavoastră, ce cerințe de marjă se aplică și cum sunt implementate limitele de poziție sau controalele de risc.

Capcane comune și cum să le evitați

• Utilizarea excesivă a efectului de levier: Dimensionarea bazată exclusiv pe marja inițială este riscantă. Dimensionați pozițiile pentru a rezista la mișcări adverse de cel puțin câteva ori mai mari decât intervalul mediu real recent.
• Ignorarea expirărilor: Contractele care expiră necesită rulaj. Cunoașteți data ultimei tranzacții și mecanismele de rostogolire pentru a evita decontările nedorite.
• Ore de tranzacționare ilichide: Criptomonedele se tranzacționează 24 de ore din 24, dar lichiditatea contractelor futures se concentrează în jurul sesiunilor cheie. Fiți atenți la spread-uri și slippage în timpul perioadelor slabe.
• Execuție neglijentă: Utilizați ordine limită, paranteze sau tactici de tip VWAP în ferestre cu lichiditate ridicată pentru a îmbunătăți execuțiile.
• Evidența deficitară: Urmăriți rezultatele și analizați performanța pentru a perfecționa strategia și gestionarea riscurilor.
• Lacune de conformitate: Utilizați numai locuri și brokeri reglementați de CFTC. Respectați restricțiile naționale și cunoașteți regulile platformei dumneavoastră.

Când au sens contractele futures pe cripto?

Contractele futures pe criptografie pot fi utile pentru investitorii care au nevoie de o expunere reglementată sau de o acoperire fără a deține în mod direct monede. Acestea se potrivesc comercianților care doresc să scurtcircuiteze piețele în scădere, instituțiilor care au nevoie de o organizație de compensare a instrumentelor derivate pentru siguranța operațională sau persoanelor fizice care preferă contracte clare, standardizate, cu controale supravegheate ale riscurilor și limite de preț. De asemenea, sunt avantajoase pentru comercianții care doresc să combine tranzacțiile spot cu contractele futures pentru a optimiza baza sau care se bazează pe instrumente avansate, caracteristici de platformă de înaltă performanță și prețuri fiabile în timp real pentru a aplica strategii disciplinate. Dacă sunteți începător, începeți cu micro bitcoin sau micro ether, concentrați-vă pe învățarea mecanicii contractelor și tranzacționați sume mici până când vă testați planul pe un ciclu complet de piață.

Glosar de termeni cheie

• Contracte futures: Acorduri standardizate de cumpărare sau vânzare a unui activ la o dată viitoare sau de decontare financiară pe baza unui preț de referință.
• Instrumente derivate cripto: Instrumente financiare precum contractele futures și opțiunile care obțin valoare din activele digitale.
• Decontare în numerar: contract care se decontează în numerar, mai degrabă decât prin livrarea activului suport.
• Organizație de compensare a instrumentelor derivate: Entitate care se interpune între cumpărători și vânzători pentru a garanta performanța și a gestiona riscul de neplată.
• Investiție inițială: Fondurile pe care le depuneți pentru a deschide un cont futures și pentru a acoperi marja.
• Cerințe de marjă: Nivelurile inițiale și de menținere cerute de bursă și broker pentru susținerea pozițiilor.
• Limite de poziție: Plafoane privind numărul de contracte pe care un trader le poate deține pentru a preveni manipularea pieței.
• Limite de preț: Limite zilnice care restricționează intervalul în care un contract se poate mișca înainte de a declanșa o pauză.
• Ratele de referință: Criterii de referință utilizate pentru decontarea contractelor decontate în numerar, adesea calculate la sau în jurul ferestrei orare de la Londra.
• Introducing broker: Firmă care introduce clienții la un comerciant de comisioane futures și poate oferi asistență și o platformă de tranzacționare.

Întrebări frecvente

Este legală tranzacționarea cripto futures în SUA?

Da, tranzacționarea cripto futures este legală în SUA atunci când se desfășoară pe piețele derivate reglementate de CFTC și prin intermediul brokerilor înregistrați. Contractele precum bitcoin futures, micro bitcoin, ether futures și micro ether listate la CME Group sunt decontate în numerar și compensate de o organizație de compensare a instrumentelor derivate. Verificați întotdeauna dacă platforma și brokerul dumneavoastră sunt înregistrate și dacă îndepliniți cerințele de eligibilitate și de marjă. Tranzacționarea pe locuri offshore care oferă contracte futures perpetue rezidenților din SUA fără înregistrare poate încălca restricțiile naționale și vă poate expune la riscuri juridice și financiare suplimentare.

Pot tranzacționa contracte futures în SUA?

Da, rezidenții din SUA pot tranzacționa contracte futures, inclusiv contracte futures pe criptomonede, prin deschiderea unui cont la un comerciant de comisioane futures înregistrat sau prin intermediul unui broker de introducere. Veți completa declarațiile de risc, veți îndeplini cerințele de marjă și veți utiliza o platformă de tranzacționare futures reglementată conectată la bursele majore. Disponibilitatea contractelor, limitele de poziție și nivelurile de îndatorare pot varia în funcție de broker și de stat.

Pot tranzacționa futures pe Coinbase în SUA?

Coinbase oferă acces la crypto futures prin intermediul Coinbase Derivatives LLC. Accesul în SUA depinde de eligibilitatea, tipul de cont și statul dumneavoastră. Mulți clienți au acces la aceste contracte prin intermediul unor brokeri terți autorizați, iar unii utilizatori eligibili pot tranzacționa prin intermediul Coinbase Advanced. Confirmați ce produse sunt disponibile, marja și controalele de risc în vigoare, comisioanele și dacă contul dvs. acceptă instrumentele de tranzacționare de care aveți nevoie. Asigurați-vă întotdeauna că activitatea dvs. se încadrează în normele CFTC și NFA.

Cum să tranzacționați contracte futures pe cripto?

Pentru a tranzacționa contracte futures pe criptomonede, alegeți un loc de tranzacționare și un broker reglementate, deschideți-vă și finanțați-vă contul, aflați specificațiile contractului și definiți o strategie de tranzacționare cu o gestionare clară a riscurilor. Începeți cu contracte mai mici, cum ar fi micro bitcoin sau micro ether, utilizați ordine limită și opriri de protecție și monitorizați prețurile și marja în timp real. Fiți atenți la scadențe, treceți peste luni consecutive atunci când este necesar și respectați limitele de poziție și de preț. Concentrează-te pe executarea disciplinată și pe îmbunătățirea continuă, mai degrabă decât să te bazezi doar pe efectul de levier.