Bitcoin Futures ETF: Ghidul complet pentru investitorii în cripto și Bitcoin Exchange

Produsele ETF Bitcoin futures sunt acum o poartă centrală pentru investitorii care doresc expunere la mișcările prețului bitcoin în interiorul unui cont de brokeraj tradițional. Pe BestCryptoExchanges.com, această pagină de categorie explică cum funcționează un ETF futures bitcoin, cum se raportează la prețul bitcoin, ce ar trebui să știți despre contractele futures și cum diferă această structură de fond tranzacționat la bursă de deținerea bitcoin spot pe o bursă de criptomonede. Dacă evaluați un ETF de strategie bitcoin, un ETF futures sau comparați ProShares Bitcoin Strategy ETF cu alte opțiuni, acest ghid aprofundat vă va ajuta să înțelegeți mecanica prețului pieței, costurile fondurilor, riscurile semnificative și caracteristicile unice ale fondurilor care dețin contracte futures bitcoin.

Indiferent dacă sunteți un investitor de retail, un consilier de investiții care funcționează în temeiul Legii privind consilierii de investiții sau pur și simplu cercetați activele digitale și fondurile tranzacționate la bursă, investițiile implică riscuri. Contractele futures pot suferi oscilații rapide de preț, performanța fondului se poate abate de la piața spot a bitcoin, iar performanțele anterioare nu garantează rezultatele viitoare. Acest articol este doar educațional; nimic din ceea ce este aici nu constituie consultanță juridică, fiscală sau de investiții. Înainte de a investi, consultați întotdeauna prospectul, datele de performanță actualizate până la cel mai recent sfârșit de lună și informațiile furnizate de Comisia pentru valori mobiliare și schimb valutar sau de alt organism de reglementare.

Ce este un ETF Bitcoin Futures?

Un ETF futures bitcoin este un fond tranzacționat la bursă care urmărește să ofere expunere la bitcoin investind în principal în contracte futures bitcoin standardizate tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange. În loc să cumpere sau să dețină direct bitcoin spot, un fond de acest tip deține contracte futures bitcoin ca activ suport. Această concepție permite investitorilor să obțină expunere la fluctuațiile prețului bitcoin prin intermediul acțiunilor tranzacționate pe o bursă reglementată. Acțiunile sunt de obicei listate pe platforme precum NYSE Arca, NASDAQ sau New York Stock Exchange (uneori denumită colocvial York Stock Exchange). Acțiunile sunt cumpărate și vândute la prețul pieței într-un cont de brokeraj standard, nu pe o bursă de criptomonede.

Deoarece fondul deține contracte futures în loc de bitcoin-ul suport, performanța sa poate diferi de prețul bitcoin-ului pe piețele de active digitale. Fiecare contract futures bitcoin are o dată de expirare definită și trebuie să fie rostogolit în contracte futures cu dată ulterioară. Obiectivul de investiții al fondului este, de obicei, să urmărească performanța pieței futures bitcoin subiacente, înainte de comisioane și cheltuieli, dar niciun ETF nu poate garanta rezultate viitoare. Randamentele la prețul pieței pot diferi de valoarea activului net (NAV), iar acțiunile tranzacționate pot fi vândute la prețul pieței, nu la NAV.

Definiții cheie

• Contracte futures Bitcoin: Contracte futures standardizate, decontate în numerar, listate la Chicago Mercantile Exchange, care fac referire la prețul bitcoin.
• Contracte futures: Acorduri de cumpărare sau vânzare a unui activ la o dată viitoare, la un preț specificat, adesea utilizate pentru acoperire sau speculație.
• Fond tranzacționat la bursă: O societate de investiții sau un fond comun de mărfuri care emite acțiuni tranzacționate la bursă și urmărește să urmărească un activ sau o strategie subiacentă.
• Activul suport: pentru un ETF de contracte futures pe bitcoin, contractele futures pe bitcoin suport servesc drept expunere principală, nu bitcoin spot.

Cum deține un fond contracte futures Bitcoin

Spre deosebire de un produs bitcoin spot, un ETF futures deține futures bitcoin, numerar, bonuri de trezorerie ale SUA și garanții. Fondurile interacționează cu piața futures bitcoin de pe Chicago Mercantile Exchange prin intermediul comercianților de comisioane futures și al caselor de compensare. Managerul transformă contractele care expiră în contracte noi pentru a menține o expunere continuă. Deoarece fondul nu investește direct în bitcoin sau în alte active digitale, acesta nu se bazează pe soluții de custodie cripto pentru titlurile de valoare subiacente. În schimb, titlurile suport sunt contractele futures și instrumentele de numerar pe termen scurt. Acest lucru poate simplifica procedurile de securitate, reduce anumite riscuri operaționale legate de activele digitale și menține produsul în cadrele stabilite ale pieței futures.

De ce aleg investitorii un ETF de strategie Bitcoin

Investitorii iau în considerare un ETF de strategie bitcoin pentru a obține expunere la variațiile de preț ale bitcoin fără a deschide un cont de schimb de criptomonede sau a gestiona portofele și chei private. Prin cumpărarea unui ETF care deține contracte futures pe bitcoin, investitorii pot utiliza canale de investiții familiare și pot rămâne în cadrul protecțiilor și raportărilor oferite fondurilor tranzacționate la bursă. Obiectivul de investiții al acestor fonduri este, în general, de a furniza rezultate zilnice ale investițiilor care să corespundă contractelor futures pe bitcoin, însă performanța poate diferi semnificativ de prețul bitcoin din cauza costurilor de rulaj, a comisioanelor de administrare și a structurii pieței.

Cazuri potențiale de utilizare

• Diversificarea portofoliului: Adăugați expunerea la bitcoin ca o clasă emergentă de active în cadrul unui portofoliu de investiții format din acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale.
• Strategie tactică de tranzacționare: Exprimați opinii pe termen scurt sau mediu cu privire la prețul bitcoin fără a utiliza o bursă de criptomonede.
• Acoperirea expunerii: Minerii, companiile cripto sau investitorii pot utiliza un ETF futures ca parte a unui produs sau a unei strategii de tranzacționare pentru a compensa riscurile legate de bitcoin.
• Conformitate și raportare: Unele instituții preferă un wrapper de fond înregistrat, cu declarații auditate și raportări fiscale clare, în loc să dețină direct active digitale.

Cum funcționează ETF-urile Futures Bitcoin sub capotă

Într-un ETF futures pe bitcoin, administratorul fondului achiziționează contracte futures pe bitcoin cu scadențe pe termen scurt și apoi transformă contractele care expiră în contracte cu scadențe ulterioare. Procesul de rostogolire este esențial pentru modul în care funcționează un ETF futures și poate genera un dezavantaj sau un beneficiu de performanță în funcție de condițiile de piață precum contango și backwardation. Prețul contractului futures poate diferi de prețul actual al bitcoin, iar diferența dintre contractele futures și bitcoin spot poate afecta performanța fondului în raport cu piețele de active digitale subiacente.

Contango, backwardation și contractele cu scadență continuă

• Contango: Atunci când contractele futures pe bitcoin cu scadență mai lungă costă mai mult decât contractele futures cu scadență apropiată. Rularea în contango poate crea un randament negativ al rulării și poate afecta negativ performanța fondului în comparație cu bitcoin spot.
• Backwardation: Atunci când contractele futures cu scadență mai lungă sunt mai ieftine. Rularea în backwardation poate crea un randament pozitiv al rulării, sporind potențial randamentele prețului pieței.
• Costurile de tranzacționare: Fiecare rulaj implică costuri de tranzacționare și un potențial derapaj, iar fondurile trebuie să gestioneze garanțiile și soldurile de numerar pentru a susține cerințele de marjă.

Din cauza acestei dinamici, investitorii nu ar trebui să se aștepte ca un ETF futures să corespundă perfect prețului bitcoin. În schimb, aceste fonduri urmăresc să reflecte performanța contractelor futures pe bitcoin subiacente, nete de comisioanele de administrare, costurile de tranzacționare și cheltuielile operaționale.

VNA, prețul pieței și lichiditatea

ETF-ul calculează o VAN zilnică pe baza valorii futures și a numerarului bitcoin subiacente. Cu toate acestea, investitorii tranzacționează acțiuni pe bursă la prețul pieței, care poate fi mai mare (primă) sau mai mic (reducere) decât VNA. Această diferență poate apărea ca urmare a cererii și ofertei pentru acțiunile tranzacționate ale ETF-ului, precum și a condițiilor de piață. Prețul de piață nu VNA este ceea ce plătiți sau primiți atunci când cumpărați sau vindeți acțiuni în timpul zilei de tranzacționare. Prețul de închidere este ultimul preț de piață la sfârșitul sesiunii de tranzacționare, iar randamentele bazate pe prețul de piață se bazează pe prețurile acțiunilor tranzacționate, nu pe VAN.

Mecanismele de creare și răscumpărare cu participanți autorizați sunt concepute pentru a menține prețul de piață aproape de VAN, dar pot apărea abateri. Acțiunile nu sunt răscumpărate individual de către investitorii de retail; numai blocurile mari (unități de creare) sunt create sau răscumpărate de către participanții autorizați. Lichiditatea atât a acțiunilor ETF, cât și a contractelor futures CME pe bitcoin afectează măsura în care fondul își poate urmări obiectivul de investiții.

Descoperirea prețurilor și rolul burselor

Contractele futures Bitcoin se tranzacționează într-un loc reglementat, Chicago Mercantile Exchange, pe care multe instituții îl consideră o sursă solidă pentru descoperirea prețurilor. Piețele activelor digitale, inclusiv prețurile observate pe o bursă de criptomonede, pot diferi uneori de prețul futures CME. Acest risc de bază este o caracteristică normală a piețelor futures. În timp, arbitrajul și formarea pieței contribuie la alinierea pieței futures la prețul mai larg al bitcoin, dar sunt posibile divergențe pe termen scurt.

Produse cheie și indicatori de știut

Mai mulți emitenți oferă un ETF de strategie bitcoin în Statele Unite. Investitorii ar trebui să analizeze documentele fondurilor, ratele de cheltuieli și informațiile furnizate de comisia de bursă și de sponsorii fondurilor. Mai jos sunt prezentate exemple notabile, enumerate pentru a ilustra peisajul, nu ca recomandări.

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

ProShares Bitcoin Strategy ETF este unul dintre cele mai recunoscute fonduri bazate pe contracte futures. Fiind un fond gestionat activ care deține contracte futures pe bitcoin, acesta urmărește expunerea la mișcările prețului bitcoin fără a investi direct în bitcoin spot. Proshares etf oferă transparență zilnică în ceea ce privește deținerile și încearcă să gestioneze eficient rulajul și garanțiile. Nu uitați că investiția implică riscuri, se aplică comisioane de administrare, iar performanța fondului poate diferi de randamentele la vedere ale bitcoin.

ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

ProShares Short Bitcoin ETF este conceput pentru a oferi o expunere inversă la performanța contractelor futures pe bitcoin pentru o singură zi, înainte de taxe și cheltuieli. Scopul său este de a oferi opusul randamentului zilnic al contractelor futures bitcoin subiacente. Din cauza compunerii, rezultatele pe perioade mai lungi de o zi pot diferi semnificativ de inversul randamentului cumulat al pieței futures bitcoin. Acest produs sau această strategie de tranzacționare pot fi potrivite numai pentru investitorii experimentați care înțeleg efectul de levier, resetarea zilnică și riscurile semnificative.

Alte ETF-uri Futures și comparații

Alte fonduri, cum ar fi Valkyrie Bitcoin Strategy ETF și VanEck Bitcoin Strategy ETF, dețin în mod similar contracte futures pe bitcoin și urmăresc expunerea prin intermediul pieței futures reglementate. Deși fiecare fond împărtășește abordarea bazată pe contractele futures, diferențele în ceea ce privește comisioanele de administrare, administrarea numerarului, garanțiile și metodologia de rulaj pot determina rezultate diferite în materie de performanță. Analizați întotdeauna datele de performanță actualizate în cea mai recentă fișă informativă și în cel mai recent prospect, ținând cont de faptul că performanțele anterioare nu garantează rezultatele viitoare.

Futures vs. Produse la vedere

Un ETF futures diferă de un produs bitcoin spot. Pentru comparație, iShares Bitcoin Trust ETF este conceput pentru a investi direct în bitcoin spot, nu în contracte futures. Un fond care deține bitcoin spot este expus procedurilor de custodie și securitate specifice activelor digitale, în timp ce un ETF futures interacționează în primul rând cu locurile de tranzacționare futures reglementate și cu deținerile de garanții. Alegerea între un ETF futures și un vehicul spot bitcoin depinde de considerentele fiscale, de obiectivul de investiții, de costuri și de confortul cu structura activelor suport.

Riscuri și considerații

ETF-urile futures Bitcoin prezintă riscuri legate atât de volatilitatea bitcoin, cât și de structura piețelor futures. Diligența investitorilor este esențială.

Volatilitatea și riscurile pieței

• Fluctuații rapide ale prețurilor: Bitcoin este cunoscut pentru mișcările bruște, care pot duce la câștiguri sau pierderi mari. Valoarea principală a investiției dvs. poate fluctua semnificativ.
• Riscul de bază: Diferența dintre prețul futures și prețul bitcoin poate face ca performanța fondului să difere de randamentele bitcoin spot.
• Lichiditatea: Tensiunile de pe piețele de active digitale sau de pe piața futures pot mări spread-urile și afecta negativ executarea și urmărirea.

Riscuri specifice contractelor futures

• Costurile rulării: Derularea contractelor care expiră poate crea o tragere în contango, afectând randamentul investiției.
• Marjă și colateral: Contractele futures necesită garanții și marcarea zilnică la piață. Mișcările adverse majore pot afecta gestionarea garanțiilor.
• Compounding și dependența de traiectorie: Pentru fondurile care se reechilibrează zilnic, randamentele pe mai multe zile pot diferi de așteptările simple.

Factori structurali, juridici și de reglementare

• Structura bazinului de mărfuri: Multe fonduri futures bitcoin funcționează ca fonduri comune de mărfuri reglementate de CFTC, mai degrabă decât ca societăți de investiții în conformitate cu Legea privind societățile de investiții din 1940. Revizuiți prospectul pentru a înțelege structura juridică a fondului.
• Incertitudinea în materie de reglementare: Regulile privind activele digitale continuă să evolueze în cadrul Comisiei pentru valori mobiliare și bursiere, al CFTC și al altor organisme de reglementare. Modificările ar putea afecta negativ operațiunile, strategia de tranzacționare sau tratamentul fiscal al fondului.
• Consilierii de investiții și obligațiile fiduciare: Consilierii de investiții trebuie să evalueze adecvarea în temeiul Legii privind consilierii de investiții și al politicilor firmei lor. Revizuiți întotdeauna orientările privind conformitatea.

Considerații operaționale și de contrapartidă

• Proceduri de securitate: În timp ce ETF-urile futures nu au în custodie bitcoin spot, acestea se bazează pe firme de compensare, contrapărți și custozi de numerar. Problemele operaționale pot introduce riscuri.
• Site-uri web și date ale terților: Multe fonduri sunt conectate la site-uri web ale unor terțe părți pentru indici și rate de referință. În general, sponsorii nu oferă garanții exprese sau implicite pentru datele furnizate de terți.
• Dezvăluiri: Fondurile declară de obicei că investitorii suportă întregul risc de pierdere și că nu există nicio garanție privind performanțele viitoare.

Costuri: Comisioane de administrare, costuri de tranzacționare și taxe

Costul total al proprietății este important. Analizați rata cheltuielilor fiecărui fond, marja bid-ask pentru acțiunile tranzacționate și profilul fiscal.

Taxe de administrare și costuri de tranzacționare

• Comisioane de administrare: ETF-urile futures percep o rată anuală a cheltuielilor pentru a acoperi administrarea și operațiunile.
• Costuri de tranzacționare: Costurile includ rularea contractelor care expiră, comisioanele futures și cheltuielile de gestionare a numerarului. Acestea pot afecta randamentul prețului pieței.
• Comisioane de brokeraj: Cumpărarea sau vânzarea unui ETF prin intermediul unui cont de brokeraj poate genera comisioane și taxe, în funcție de brokerul dumneavoastră.
• Spread-uri și lichiditate: Diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare al acțiunilor tranzacționate reprezintă un cost implicit atunci când cumpărați sau vindeți la prețul pieței.

Impozite și câștiguri de capital

Tratamentul fiscal poate diferi între fondurile bazate pe contracte futures și deținerile de bitcoin la vedere. Contractele futures pot intra sub incidența unor norme fiscale specifice, iar unele fonduri pot genera distribuiri de câștiguri de capital. Revizuiți documentele fiscale ale unui fond, consultați un profesionist în domeniul fiscal și evaluați implicațiile pentru randamentul investiției dumneavoastră. Amintiți-vă că distribuirile și răscumpărările gestionate la nivelul unității de creare pot influența eficiența fiscală, iar acțiunile nu sunt răscumpărate individual de către investitorii de retail.

Alegerea între un ETF Futures Bitcoin și alte modalități de expunere

Investitorii se pot expune la bitcoin pe mai multe căi, fiecare cu compromisuri în materie de risc, costuri și confort.

ETF Futures prin intermediul unui cont de brokeraj

• Simplitate: Cumpărați și vindeți la fel ca o acțiune la New York Stock Exchange, NYSE Arca sau NASDAQ, cu declarații și raportări fiscale familiare.
• Nu există custodie directă a criptomonedelor: Fondul nu investește direct în bitcoin, reducând potențial preocupările legate de custodia activelor digitale.
• Costuri și urmărire: Plătiți comisioane de administrare și este posibil să vă confruntați cu o eroare de urmărire în raport cu prețul bitcoin din cauza structurii futures.

Spot Bitcoin pe o bursă de criptomonede

• Deținerea directă: Deținerea de bitcoin la vedere oferă expunere pură la prețul bitcoin, fără costuri de rulaj al contractelor futures.
• Responsabilități de securitate: Trebuie să gestionați portofelele, cheile private și procedurile de securitate sau să vă bazați pe custodia bursei.
• Diferențe de reglementare: Supravegherea bursei de criptomonede variază în funcție de jurisdicție, ceea ce poate introduce riscuri care nu sunt prezente într-un fond reglementat tranzacționat la bursă.

Fonduri mutuale și alte forme de acoperire

Fondurile mutuale tradiționale dețin rareori contracte futures pe bitcoin sau bitcoin spot direct. Unii pot obține o expunere limitată prin intermediul valorilor mobiliare conexe, dar majoritatea investitorilor care doresc o expunere directă aleg un fond tranzacționat la bursă sau un fond fiduciar. Comparați întotdeauna structurile, ratele cheltuielilor, lichiditatea și cadrele de reglementare atunci când selectați o societate de investiții sau un fond comun de mărfuri.

Pas cu pas: Cum să cumpărați un ETF Bitcoin Futures

Cumpărarea unui ETF futures bitcoin este similară cu achiziționarea oricărui alt ETF din contul dvs. de brokeraj. Iată un proces general de luat în considerare:

1. Deschideți și finanțați un cont de brokeraj: Alegeți un broker cu acces la ETF-uri listate în SUA. Asigurați-vă că înțelegeți comisioanele, cerințele de marjă și tipurile de ordine.
2. Tickeri de cercetare: Exemplele includ ProShares Bitcoin Strategy ETF și alte ETF-uri futures. Verificați bursa de cotare, cum ar fi NYSE Arca sau New York Stock Exchange.
3. Analizați prospectul: Confirmați obiectivul de investiții, comisioanele de administrare, costurile de tranzacționare și riscurile semnificative. Verificați dacă fondul este un fond comun de mărfuri și cum gestionează contractele care expiră.
4. Luați în considerare tipul și momentul ordinului: Decideți între ordine de piață și ordine limită. Amintiți-vă că veți fi vândut la prețul pieței sau la limita dvs., nu la NAV, și că prețul de închidere poate fi diferit de prețurile intraday.
5. Monitorizați performanța și costurile: După cumpărare, urmăriți datele de performanță ale fondului până la cel mai recent sfârșit de lună și evaluați urmărirea în raport cu contractele futures pe bitcoin și cu prețul bitcoin.

Cazuri de utilizare în funcție de tipul de investitor

Diferiți investitori abordează ETF-urile futures bitcoin din motive diferite, recunoscând întotdeauna că investițiile implică riscuri și că nicio strategie nu poate garanta rezultate viitoare.

Alocarea pe termen lung

Unii investitori adaugă o mică alocare la bitcoin prin intermediul unui ETF futures, ca parte a unui portofoliu de active alternative sau digitale. Aceștia acceptă faptul că randamentul prețului pieței poate fi diferit de cel al pieței la vedere din cauza randamentului și a comisioanelor, dar preferă structura reglementată și accesul la tranzacțiile bursiere.

Traderi activi

Comercianții activi pot utiliza un ETF de strategie bitcoin ca vehicul lichid pentru a pune în aplicare o strategie de tranzacționare care beneficiază de lichiditate intraday. Atenția la spread-uri, la profunzimea pieței și la relația dintre NAV și prețul pieței poate fi crucială, în special în timpul perioadelor volatile cu oscilații rapide ale prețurilor.

Gestionarea riscurilor și acoperirea riscurilor

Investitorii cu expunere existentă la active digitale utilizează uneori un ETF futures sau un produs invers, cum ar fi ProShares Short Bitcoin ETF, pentru acoperire. Înțelegerea mecanismului de resetare zilnică, a riscului de bază și a dependenței potențiale de traiectorie este esențială pentru a evita rezultatele neintenționate care ar putea afecta negativ randamentele.

Măsurarea performanței și urmărirea diferențelor

Atunci când evaluați un ETF de contracte futures pe bitcoin, luați în considerare cât de bine se aliniază performanța fondului cu obiectivul său de investiții. Deoarece fondul deține contracte futures pe bitcoin, nu bitcoin la vedere, fondul va reflecta imperfect mișcările prețului bitcoin, cu abateri cauzate de costurile de rulaj, randamentul garanțiilor și cheltuieli.

Ce să urmăriți

• Performanța față de indicii de referință pentru contractele futures: Comparați performanța fondului cu un indice futures bitcoin sau cu contractul CME pe o lună, nu doar cu prețul spot al bitcoin.
• Randamentul prețului pieței vs. NAV: Distingeți randamentul acțiunilor tranzacționate de randamentul NAV. Primele și reducerile pot cauza divergențe pe termen scurt.
• Rata cheltuielilor și rulajul: Comisioanele de administrare și costurile de tranzacționare din rulaj se pot acumula în timp.
• Volatilitatea: Volatilitatea Bitcoin poate amplifica aceste efecte, ceea ce face deosebit de importantă analiza mai multor intervale de timp.

Cadrul de reglementare și supraveghere

ETF-urile futures Bitcoin operează în cadrul normelor stabilite pentru futures și fonduri. Supravegherea ajută la definirea gardurilor de protecție, dar nu elimină riscul.

SEC, CFTC și alte organisme de reglementare

• Comisia pentru valori mobiliare și burse: Supraveghează înregistrarea și publicarea ETF-urilor pentru fondurile tranzacționate la bursă. Înregistrarea unui ETF futures și rapoartele continue garantează că informațiile esențiale sunt disponibile pentru investitori.
• Commodity Futures Trading Commission: Reglementează contractele futures și bazinele de mărfuri. Contractele futures pe bitcoin ale CME funcționează sub supravegherea CFTC.
• Alte considerente privind organismele de reglementare: Schimbările de politică la nivel mondial, acțiunile comisiilor de bursă și normele de custodie pot influența operațiunile fondurilor și structura pieței.

În timp ce unele produse de investiții dezvăluie informații legate de ESG, ETF-urile bitcoin futures urmăresc în general futures și este posibil să nu aibă ratinguri ESG standard. Referirile la organizații precum MSCI ESG Research LLC în documentele mai ample ale fondurilor trebuie interpretate în mod corespunzător; multe strategii de active digitale nu primesc scoruri ESG tradiționale.

Mituri și concepții greșite comune

“Un ETF Bitcoin Futures deține Bitcoin”

Fals. Un ETF futures pe bitcoin deține contracte futures pe bitcoin și garanții. Acesta nu investește direct în bitcoin. Acesta este motivul pentru care performanța fondului poate diverge de randamentele bitcoin spot.

“Prețul acțiunilor ETF este întotdeauna egal cu VAN”

Nu neapărat. Acțiunile tranzacționate sunt cumpărate și vândute la prețul pieței, nu la VAN, pe parcursul zilei. Prețul acțiunilor se poate tranzacționa cu o primă sau cu o reducere față de VAN, deși procesul de creare și răscumpărare urmărește să minimizeze abaterile mari.

“Este lipsit de risc deoarece se tranzacționează la NYSE”

Tranzacționarea pe o bursă reglementată precum Bursa de Valori din New York nu elimină riscul. Volatilitatea Bitcoin, structura pieței futures, costurile de tranzacționare și incertitudinea de reglementare pot afecta negativ randamentul investiției dumneavoastră. Nu există garanții exprese sau implicite cu privire la performanțele viitoare.

Lista de verificare practică înainte de a investi

• Clarificați-vă obiectivul de investiții: Căutați o expunere pe termen scurt la fluctuațiile de preț ale bitcoin sau o alocare strategică la clasa de active?
• Comparați fondurile: Evaluați comisioanele de administrare, metodologia de rulaj, performanțele anterioare (recunoscând că performanțele anterioare nu garantează rezultatele viitoare), lichiditatea și spread-urile.
• Înțelegerea structurii: Confirmați dacă fondul este o societate de investiții sau un fond comun de mărfuri și modul în care acest lucru afectează impozitele, informațiile și supravegherea.
• Evaluați gradul de pregătire al contului: Asigurați-vă că contul dvs. de brokeraj are acces la fond și că înțelegeți tipurile de ordine și costurile.
• Evaluați riscurile: Fluctuațiile rapide ale prețurilor, riscul de bază și factorii operaționali pot constitui riscuri semnificative care necesită o monitorizare continuă.

Dezvăluiri și note importante

Investițiile implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului. Randamentul investiției și valoarea principalului unui bitcoin futures ETF vor fluctua. Acțiunile, atunci când sunt vândute, pot valora mai mult sau mai puțin decât costul lor inițial. Prețul pe care îl primiți este prețul de piață, nu VAN. Performanțele anterioare nu indică performanțele viitoare și nu garantează rezultatele viitoare. Performanța fondului poate fi afectată negativ de condițiile de piață, costurile de rulaj, costurile de tranzacționare, comisioanele de administrare și lichiditatea.

Multe fonduri bazate pe contracte futures sunt mai degrabă fonduri comune de mărfuri decât societăți de investiții în conformitate cu Legea din 1940. Citiți prospectul cu atenție. Comisia de valori mobiliare și de schimb, CFTC și orice alt organism de reglementare nu garantează acuratețea materialelor fondurilor. Fondurile se bazează adesea pe date de pe site-uri web terțe și de la furnizori de indici; în general, sponsorii nu oferă garanții exprese sau implicite cu privire la aceste date. Consultați întotdeauna cele mai recente date de performanță actualizate până la sfârșitul lunii pe site-ul sponsorului și luați în considerare posibilitatea de a discuta cu consilieri de investiții familiarizați cu activele digitale, contractele futures bitcoin și structurile ETF.

Glosar de termeni cheie

Futures Bitcoin subiacente

Contractele futures CME bitcoin pe care ETF-ul le cumpără pentru a obține expunere la fluctuațiile prețului bitcoin.

Fond tranzacționat la bursă

Un vehicul de investiții comune cu acțiuni cotate la bursă; acțiunile sunt tranzacționate la prețul pieței și nu sunt răscumpărate individual de către investitorii de retail.

Evoluția prețului pieței

Randamente calculate folosind prețurile acțiunilor tranzacționate ale ETF. Acestea pot diferi de randamentele NAV din cauza primelor sau reducerilor.

Contango/Backwardation

Condițiile curbei futures care influențează randamentul rulajului atunci când fondul înlocuiește contractele scadente cu contracte futures cu scadență ulterioară.

Câștiguri de capital

Câștiguri impozabile realizate de fond și distribuite acționarilor sau câștiguri realizate la vânzarea acțiunilor cu profit.

Costuri de tranzacționare

Costurile asociate tranzacționării futures și a acțiunilor ETF, inclusiv spread-urile, comisioanele și derapajele în cazul rulării contractelor care expiră.

Proceduri de securitate

procese operaționale pentru protejarea activelor și a informațiilor. În cazul unui ETF futures, acest lucru se aplică mai degrabă garanțiilor și gestionării numerarului decât custodiei cripto.

Întrebări frecvente

Care este cel mai bun ETF Bitcoin?

“Cel mai bun” depinde de obiectivul dvs. de investiții. Dacă doriți un ETF care să dețină contracte futures pe bitcoin, fonduri precum ProShares Bitcoin Strategy ETF sunt concepute pentru a obține expunere la bitcoin prin intermediul pieței futures CME. Dacă preferați un produs care urmărește să investească direct în bitcoin spot, un vehicul precum iShares Bitcoin Trust ETF este structurat pentru a deține bitcoin mai degrabă decât contracte futures. Comparați comisioanele de administrare, lichiditatea, diferențele de urmărire și cât de mult se aliniază strategia fiecărui fond la obiectivele dumneavoastră. Analizați întotdeauna datele de performanță actualizate la cel mai recent sfârșit de lună, amintindu-vă că performanțele anterioare nu garantează rezultatele viitoare.

Ce se întâmplă dacă am pus $1000 în Bitcoin acum 5 ani?

Rezultatul dvs. ar depinde de data achiziției și dacă ați reinvestit sau tranzacționat pe parcurs. Istoria Bitcoin include perioade de oscilații rapide ale prețului, cu câștiguri mari și scăderi semnificative. O investiție făcută în urmă cu cinci ani ar putea valora mult mai mult sau mai puțin astăzi, în funcție de moment. Orice calcul ar trebui să utilizeze prețurile specifice de intrare și ieșire și să includă costurile de tranzacționare și taxele. Deoarece investițiile implică riscuri, scenariile care par solide în retrospectivă pot fi afectate de o volatilitate substanțială și nu există nicio garanție a performanțelor viitoare.

Cum cumpăr contracte futures Bitcoin?

Există două căi comune. În primul rând, investitorii avansați pot tranzacționa CME bitcoin futures direct prin intermediul unui cont de brokeraj cu futures, înțelegând marja, specificațiile contractului și marcarea zilnică la piață. În al doilea rând, mulți investitori preferă un fond tranzacționat la bursă care deține contracte futures bitcoin, cum ar fi un ETF de strategie bitcoin. Cu ruta ETF, puteți cumpăra acțiuni tranzacționate într-un cont de brokeraj standard la prețul pieței. Examinați prospectul, comisioanele de administrare, costurile de tranzacționare și riscurile, inclusiv faptul că acțiunile sunt vândute la prețul pieței, nu la VAN și nu sunt răscumpărate individual de către investitorii cu amănuntul.

Care este primul ETF futures BTC?

Primul ETF futures pe bitcoin din SUA care a fost lansat a fost ProShares Bitcoin Strategy ETF, care a început tranzacționarea în 2021. Acesta deține contracte futures bitcoin listate la Chicago Mercantile Exchange și oferă investitorilor expunere la mișcările prețului bitcoin fără a le cere să investească direct în active digitale. Ca în cazul tuturor fondurilor, analizați informațiile și înțelegeți că se aplică riscuri semnificative, inclusiv diferențele de urmărire, costurile de rulaj și incertitudinea de reglementare.