Ore de tranzacționare futures: Un ghid complet pentru CME Equity Index Markets și 24-7 Crypto Derivatives

Orele de tranzacționare futures influențează totul, de la lichiditate și spread-uri până la cerințele de marjă și volatilitatea peste noapte. Fie că vă concentrați pe contractele futures pe indici de acțiuni ale CME Group, cum ar fi E-mini S&P 500, fie că tranzacționați contracte futures perpetue pe bitcoin pe bursele de cripto de top și pe bursele de bitcoin, înțelegerea momentului în care piețele se deschid, se închid și fac pauză este esențială pentru gestionarea riscului și sincronizarea intrărilor. Acest ghid explică programul standard în ora centrală pentru Chicago Mercantile Exchange, efectele sărbătorilor și ale expirării și modul în care diferă crypto futures 24-7. De asemenea, acoperă politica de marjă, dimensiunile ticurilor și rutinele practice care ajută comercianții să navigheze de luni până vineri, plus deschiderea de duminică care dă startul fiecărei noi săptămâni de contracte futures.

Deoarece aceasta este o pagină de categorie pentru BestCryptoExchanges dot com, veți găsi, de asemenea, contextul specific criptomonedelor, astfel încât să puteți compara produsele CME cu instrumentele derivate bitcoin de la cele mai importante burse, cum ar fi Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit și alte platforme care oferă swap-uri perpetue. De-a lungul paginii, veți vedea entități cheie precum CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, national futures association și concepte precum cerințele de marjă inițială, dimensiunile ticketelor, luna de expirare și programele de sărbători precum Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving și Independence Day. Utilizați această carte ca referință practică pentru a începe să tranzacționați, pentru a planifica în funcție de orele de tranzacționare zilnice și pentru a vă menține poziția futures în concordanță cu condițiile pieței.

De ce contează orele de tranzacționare futures

Fiecare contract futures trăiește în interiorul unei structuri temporale care îi modelează lichiditatea și volatilitatea. În timpul orelor de vârf de tranzacționare, spread-urile bid ask se comprimă, iar calitatea execuției se îmbunătățește. În timpul pauzelor de întreținere și al sărbătorilor, spread-urile se pot mări, iar comportamentul prețurilor poate deveni neregulat. Aceste efecte diferă între contractele futures pe indici de acțiuni CME și bursele de criptografie care funcționează non-stop.

• Lichiditate și spread-uri. Mulți comercianți își concentrează activitatea în jurul sesiunii de acțiuni în numerar din SUA, dar activitatea Globex continuă înainte și după închiderea pieței în numerar. Spread-urile tind să se mărească în perioadele mai liniștite, în special în timpul pauzei zilnice de întreținere și în Asia sau în orele târzii de vineri, când fondurile reduc riscul.
• Volatilitate. Comunicatele de știri macroeconomice se grupează la momente specifice. Declarațiile FOMC, IPC și rapoartele salariale sunt catalizatori care pot crește volatilitatea în perioada de tranzacționare. Atunci când piața se închide pentru sărbători sau pentru weekend, riscul de știri acumulat poate produce mișcări de gap la următoarea deschidere.
• Marja și riscul. Cerințele privind marja inițială și marja de menținere se pot modifica odată cu creșterea volatilității. Brokerii pot majora marja casei în apropierea evenimentelor majore, în timpul perioadei de expirare sau pe piețele subțiri unde prețurile se pot mișca rapid.
• Rutine operaționale. Brokerii și firmele de compensare efectuează procese de sfârșit de zi în jurul orei 16.00, ora centrală. Acest lucru influențează rutarea ordinelor, reconcilierea pozițiilor și perioada contabilă pentru PnL zilnic. Cunoașterea programului vă ajută să evitați comenzile accidentale în timpul unei pauze.

Orele de tranzacționare ale CME Group în ora centrală

Chicago Mercantile Exchange operează CME Globex pentru tranzacționarea electronică a contractelor futures. Pentru contractele futures pe indici bursieri din SUA, cum ar fi E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 și microcontractele acestora, orele standard de tranzacționare urmează un model bine cunoscut în ora centrală. Atunci când comercianții spun că piața se închide în fiecare zi, ei se referă de obicei la fereastra de întreținere de 60 de minute.

Program standard Globex pentru contractele futures pe indici de acțiuni

Pentru produsele futures pe indici bursieri de pe CME Group, programul tipic Globex este următorul, în ora centrală. Programul se aplică de luni până joi și până vineri, cu o pauză la începutul weekendului după decontarea de vineri.

• Ciclu săptămânal regulat. Tranzacționarea se deschide duminică la ora 17.00, ora centrală, și se desfășoară continuu în fiecare zi până la oprirea zilnică de la ora 16.00, după care tranzacționarea se reia la ora 17.00 și continuă peste noapte. Următoarea oprire se repetă în ziua următoare la ora 16:00. Acest lucru creează o sesiune de aproape 23 de ore în fiecare zi aplicabilă a săptămânii.
• Pauză zilnică. Pauza de întreținere este în general între orele 16.00 și 17.00, ora centrală. În această perioadă, ordinele noi nu sunt de obicei acceptate, iar ordinele existente sunt reținute. Operatorii trebuie să rețină că unii brokeri impun oprirea ordinelor interne cu puțin înainte de ora 16.00 pentru a-și susține propriile sarcini operaționale.
• Închiderea de vineri. Vineri, piața se închide pentru weekend la ora 16:00, ora centrală, după procesul zilnic de decontare. Vineri nu există o redeschidere la ora 17:00. Următoarea deschidere are loc duminică la ora 17.00, ora centrală, reluându-se astfel ciclul.
• Notare. Unii comercianți se referă la pauza zilnică pur și simplu ca 00 p.m, dar cel mai bine este să se gândească la ore exacte în jurul orei 4 00 p.m și 5 00 p.m redeschidere.

Această rutină se aplică principalelor produse futures, cum ar fi E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 și alte contracte de indici de acțiuni CME. Specificațiile bursei și ale produsului includ dimensiunile ticurilor, fluctuația minimă a prețurilor și valorile punctelor care determină PnL pentru fiecare tic. În timp ce orele sunt consecvente pentru toți indicii bursieri, dimensiunile ticurilor și comportamentul prețurilor pe timp de noapte variază în funcție de simbol și de luna de expirare.

Exemplu. E-mini S&P 500 are o dimensiune a ticurilor de 0,25 puncte de indice. Fiecare tick de 0,25 reprezintă 12,50 în valoare per contract. Dacă dețineți o poziție futures lungă de un contract și prețul se mișcă cu 4,00 puncte în favoarea dvs., aceasta înseamnă 16 ticuri sau 200 în PnL brut înainte de comisioane. Contractele micro E-mini au valori mai mici per tick, ceea ce permite cerințe de marjă inițială mai mici pentru conturile mai noi.

Calendarul sărbătorilor și programul de observare

Programul sărbătorilor poate suferi modificări, iar orele pot varia în funcție de produs. CME Group publică notificări oficiale înainte de sărbători cu orice ore de închidere anticipată și programul exact de redeschidere. În multe cazuri, contractele futures pe indici bursieri se închid mai devreme chiar în ziua sărbătorii și pot avea ore modificate în ziua precedentă. Verificați întotdeauna anunțul curent de pe site-ul bursei în apropierea datei.

Sărbătorile obișnuite din SUA care afectează orele de tranzacționare ale indicilor de acțiuni CME includ următoarele. În funcție de an, ziua poate fi sărbătorită în cea mai apropiată zi lucrătoare dacă data oficială cade într-un weekend. Orele sunt exprimate în ora centrală, dacă nu se specifică altfel.

• Ziua Anului Nou în ianuarie. Observată dacă cade într-un weekend. Contractele futures pe indicii bursieri se închid de obicei mai devreme în sesiunea anterioară și rămân închise în timpul sărbătorii, tranzacțiile reluându-se seara. Marja poate fi mai mare în jurul perioadei de sfârșit de an, deoarece fondurile se reechilibrează.
• Ziua Martin Luther King Jr în ianuarie. În ziua sărbătorii de luni, piețele se închid de obicei mai devreme în sesiunea precedentă și se redeschid cu ore modificate în seara respectivă. Lichiditatea poate fi mai redusă în jurul acestei sărbători din SUA.
• Ziua președintelui în februarie. Deseori se închide mai devreme, cu ore reduse și un volum de tranzacționare mai mic.
• Vinerea Mare în martie sau aprilie. Din punct de vedere istoric, multe produse futures ale CME se închid mai devreme sau complet, cu o redeschidere seara care poate varia. Orele exacte fac obiectul unei notificări oficiale, deoarece Vinerea Mare nu cade la o dată fixă.
• Memorial Day în luna mai. Programele de închidere timpurie sunt tipice, cu sărbătoarea observată luni și reluarea tranzacțiilor în sesiunea de seară.
• Juneteenth Ziua Independenței Naționale în iunie. Această sărbătoare federală mai nouă are notificări specifice CME și o închidere timpurie sau ore ajustate. Lichiditatea poate varia pe măsură ce participanții se adaptează.
• Ziua Independenței în iulie. Adesea include un program de închidere timpurie, fie în ziua respectivă, fie în ziua de sărbătoare, dacă 4 iulie cade într-un weekend.
• Ziua Muncii în septembrie. Comportament similar la închiderea timpurie, cu redeschiderea piețelor în sesiunea de seară pentru a începe săptămâna.
• Ziua Recunoștinței în noiembrie. Contractele futures pe indicii bursieri se închid de obicei mai devreme în această zi de sărbătoare și pot avea un program redus în vinerea de după Ziua Recunoștinței, când și piața la vedere din SUA se închide mai devreme.
• Ziua de Crăciun în decembrie. Tranzacțiile de sfârșit de an pot include ore reduse și modificări ale cerințelor de marjă. Țineți cont de diferența dintre sărbătoarea completă și ziua observată atunci când Crăciunul cade într-un weekend.

Deoarece orele de lucru se schimbă în preajma sărbătorilor, comercianții ar trebui să planifice din timp. Reducerea lichidității poate însemna salturi mai mari ale prețurilor și spread-uri mai mari. Dacă mențineți o poziție în perioada sărbătorilor, luați în considerare reducerea mărimii sau creșterea fondurilor disponibile în contul dvs. pentru a îndeplini politica de menținere sau orice politică de marjă specifică brokerului. Atunci când piața se închide mai devreme și se reia la ora 17.00, ora centrală, pot exista diferențe față de prețul de decontare anterior, în special în perioadele cu risc maxim.

Cicluri de expirare și coduri lunare

Contractele futures pe indici bursieri urmează de obicei ciclul lunilor de expirare martie, iunie, septembrie și decembrie. Mulți traderi se referă la acestea ca la rulaje trimestriale. CME Group listează atât contractele pentru luna anterioară, cât și cele pentru luna următoare, iar lichiditatea migrează pe măsură ce contractul anterior se apropie de expirare. Bursa va publica anunțuri oficiale privind ultima dată de tranzacționare și orice nuanțe legate de expirare care pot afecta orele.

• Programul de rotație. În săptămâna dinaintea expirării trimestriale, volumul tranzacțiilor trece progresiv de la luna care expiră la luna următoare. Această perioadă de derulare poate mări temporar spread-urile și poate crea diferențe de bază între cele două contracte.
• Opțiuni pe contracte futures. Atunci când expiră opțiunile pe indici de acțiuni și opțiunile pe contracte futures, este posibil să observați un comportament neobișnuit al prețurilor în timpul perioadei de decontare. Orele rămân constante, dar volatilitatea poate crește în jurul deschiderii sau închiderii pe măsură ce pozițiile sunt acoperite sau închise.
• Verificați paginile produsului. Verificați întotdeauna ultimele proceduri de tranzacționare și decontare aplicabile din manualul oficial al contractului. Manualul de reguli este sursa finală pentru orele exacte și cazurile speciale. Orele pot varia dacă bursa publică un anunț de sărbătoare sau eveniment special.

Rețineți că CME listează, de asemenea, contractele futures pe bitcoin alături de contractele futures pe indici bursieri. Acestea includ CME Bitcoin futures standard și Micro Bitcoin futures, ambele decontate în numerar cu o rată de referință. În timp ce orele lor Globex sunt aliniate cu produsele indicilor de acțiuni, comercianții cripto le compară adesea cu swap-urile perpetue 24-7 de pe bursele bitcoin pentru a decide când și unde să execute.

Cum funcționează orele de tranzacționare Crypto Futures pe bursele Bitcoin

Spre deosebire de contractele futures tradiționale pe indici de acțiuni, majoritatea instrumentelor derivate pe cripto burse centralizate de cripto tranzacționează non-stop. Contractele futures perpetue nu expiră și sunt cotate activ 24 de ore din 24, inclusiv în weekenduri și sărbători. Prin urmare, săptămâna de tranzacționare nu se încheie niciodată, iar conceptul de închidere zilnică este diferit de cel de pe CME Group.

Swapuri perpetue Tranzacționare 24-7

Bursele de criptografie listează contracte futures perpetue pe BTC, ETH și multe altcoins. Aceste instrumente imită prețurile spot printr-un mecanism de rată de finanțare care aliniază contractul perpetuu la un indice format din principalele piețe spot. Piața nu se închide niciodată, ceea ce înseamnă că descoperirea prețurilor continuă sâmbătă și duminică. Aceasta este o diferență semnificativă în raport cu pauza Globex de la ora 16:00, ora centrală, și cu închiderea în weekend a contractelor futures pe indicele acțiunilor CME.

Pe Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit și Coinbase, puteți plasa ordine la orice oră. Portofoliul de ordine rămâne disponibil în toate fusurile orare. Cu toate acestea, lichiditatea încă fluctuează în funcție de regiune și de eveniment. Știrile macroeconomice din SUA pot genera creșteri în timpul sesiunii din New York, în timp ce Asia generează activitate în timpul orelor din Tokyo și Hong Kong.

Ferestrele de întreținere și perioadele de indisponibilitate programate variază în funcție de Exchange

Chiar dacă contractele futures pe criptomonede sunt deschise 24 de ore din 24, 7 zile din 7, bursele efectuează actualizări care pot întrerupe tranzacționarea. Aceste ferestre de întreținere au loc adesea în timpul perioadelor istorice liniștite, dar pot surprinde comercianții cu garda jos. Platforma va publica o notificare în avans cu perioada prevăzută și orice efect preconizat asupra regulilor privind marja, finanțarea sau anularea ordinelor. Spre deosebire de mentenanța previzibilă între orele 16.00 și 17.00 de pe CME, mentenanța criptografică poate varia în funcție de locul de tranzacționare și de săptămână.

Suprapuneri regionale și modele de lichiditate

Deoarece orele de tranzacționare a criptomonedelor nu se opresc niciodată, cele mai lichide perioade se suprapun adesea cu sesiunile fiat majore. Pentru titlurile perpetue BTC și ETH, cele mai active ferestre apar de obicei în timpul orelor din Europa și SUA, în special atunci când acțiunile și dolarul american se mișcă decisiv. Perioadele de noapte din Americi pot fi caracterizate de o evidență mai lentă, similară cu părțile mai subțiri ale sesiunii Globex. Traderii ar trebui să adapteze dimensiunea poziției, distanța de oprire și marja pentru a ține cont de aceste schimbări de lichiditate.

Perioadele de finanțare și volatilitatea

Contractele futures perpetue includ un mecanism de finanțare care este încărcat la intervale stabilite, de obicei la fiecare opt ore. Perioada de finanțare creează microincentive care pot influența comportamentul pe termen scurt. În jurul unui moment de finanțare, unii traderi reduc sau adaugă expunere pentru a încasa sau evita o plată de finanțare. Spre deosebire de produsele indexate pe acțiuni ale CME, unde cash carry determină structura termenelor în martie, iunie, septembrie și decembrie, perpetualul utilizează finanțarea pentru a menține valorile contractuale aproape de indicele spot.

Compararea CME Equity Index Futures cu Crypto Futures

Deși ambele piețe sunt instrumente derivate cu efect de levier legate de piețele de referință subiacente, structura temporală și factorii operaționali creează diferențe importante. Aceste diferențe afectează dimensionarea poziției futures, plasarea stopurilor și strategia pe care o utilizați pentru a începe tranzacționarea sau pentru a gestiona riscul în jurul anumitor ore.

• Structura pieței. Contractele futures pe indicele acțiunilor CME au o oprire zilnică, o închidere în weekend și o lună de expirare trimestrială. Crypto perpetual futures funcționează 24 de ore din 24, 7 zile din 7, fără scadență și cu o rată de finanțare care înlocuiește costul de carry.
• Custodie și compensare. CME utilizează compensare centrală și brokeri reglementați. Contul dvs. este deținut la un comerciant de comisioane futures supus supravegherii de către asociația națională de futures și CFTC. Bursele de criptografie acționează atât ca loc de execuție, cât și ca custode al garanțiilor dumneavoastră. Această diferență structurală este esențială atunci când se evaluează riscul de contrapartidă și locul în care trebuie depuse fondurile.
• Cadrele de marjă. Produsele CME au cerințe minime de marjă inițială la bursă, plus marja casei de brokeraj care poate fi mai mare. Bursele de criptografie utilizează marja încrucișată în timp real sau marja izolată pe contract, cu motoare de lichidare care vând sau acoperă poziția dacă capitalul propriu scade sub nivelul de menținere. Cerințele de marjă se pot schimba rapid pe măsură ce volatilitatea crește.
• Vacanțe. Programul sărbătorilor CME creează pauze definitive. Piețele cripto rămân deschise de Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving și Independence Day. Prin urmare, criptografia poate reacționa la știri în timp ce CME este închis, generând goluri atunci când CME se redeschide duminică la ora 17.00 sau la următoarea sesiune aplicabilă.
• Arbitraj și bază. Deoarece crypto nu se închide niciodată, puteți observa mișcările din weekend care influențează ulterior valoarea justă a contractelor futures CME. Diferența dintre decontarea CME și prețul cripto de duminică poate produce o realiniere rapidă la următoarea deschidere. Comercianții ar trebui să fie conștienți de acest comportament transversal al pieței.

Cerințele de marjă, riscul și rolul autorităților de reglementare

Legătura amplifică câștigurile și pierderile. Înțelegerea marjei, a modului în care aceasta este calculată și a momentului în care se poate modifica este esențială atât pentru contractele futures CME, cât și pentru contractele futures pe criptografie. Conturile finanțate corespunzător rezistă mai bine volatilității, în special în timpul sesiunilor slabe și al pauzei zilnice de la ora 16:00.

Cerințe privind marja inițială și marja de menținere

Pe CME Group, fiecare contract futures are cerințe de marjă inițială și niveluri de menținere specificate de bursă. Brokerul dvs. poate impune o marjă internă mai mare în funcție de mărimea contului dvs., istoricul de tranzacționare și riscul general. Dacă capitalul scade sub nivelul de menținere, puteți primi un apel în marjă pentru a adăuga bani sau a reduce expunerea. În preajma evenimentelor majore, brokerii cresc adesea marja în mod proactiv, deoarece volatilitatea și riscul de diferență cresc.

Pe bursele de criptografie, cadrele de marjă pot fi încrucișate sau izolate. Marja încrucișată utilizează întregul portofel pentru a susține orice poziție, în timp ce marja izolată limitează riscul la anumite contracte. Dacă prețul mărcii atinge pragul dvs. de lichidare, intervine motorul de risc al bursei. Acest lucru este diferit de un apel în marjă tradițional. Este o bună practică să mențineți fonduri suplimentare dincolo de cerințele minime, în special în perioada sărbătorilor și a expirării produselor CME, când mișcarea prețurilor poate deveni bruscă.

Cum se modifică marja în preajma sărbătorilor și a volatilității ridicate

Mulți brokeri emit o notificare de marjă mai mare pentru perioadele cu lichiditate redusă, inclusiv sesiunile din jurul Zilei Recunoștinței, Crăciunul din decembrie și Ziua Independenței din iulie. În aceste perioade, spread-urile și slippage-ul pot fi mai mari decât în mod normal. În ceea ce privește criptomonedele, bursele pot ajusta nivelurile de îndatorare sau multiplicatorii de marjă atunci când volatilitatea crește sau pot modifica temporar plafoanele de finanțare. Verificați întotdeauna pagina produsului aplicabil pentru valorile actuale ale marjei și ale tick-ului înainte de a plasa ordine.

National Futures Association, CFTC și supravegherea brokerilor

În Statele Unite, asociația națională pentru contractele futures asigură supravegherea reglementară a brokerilor și a comercianților de comisioane futures, în timp ce CFTC stabilește norme pentru piețele instrumentelor derivate. Această supraveghere acoperă publicitatea, dezvăluirile, fondurile separate și modul în care sunt gestionați banii clienților. Înainte de a crea un cont nou pentru a tranzacționa contracte futures CME, confirmați statutul de înregistrare al brokerului și citiți cu atenție declarațiile de risc. Deși bursele de criptomonede operează la nivel global și pot participa la regimuri locale de conformitate, acestea nu sunt reglementate uniform, așa cum sunt reglementați brokerii CME în cadrul NFA.

Exemplu: Gestionarea unei poziții Futures în preajma unei sărbători

Să presupunem că dețineți o poziție futures E-mini S&P 500 înainte de un weekend prelungit. Brokerul dvs. emite o notă conform căreia marja casei va crește cu 25 % de joi până luni, din cauza lichidității reduse. Decideți să reduceți dimensiunea poziției, să adăugați un depozit în contul dvs. pentru a crește fondurile disponibile și să așteptați să reintrați atunci când piața se redeschide duminică la ora 17.00, ora centrală. La redeschidere, dacă există diferențe de preț, puteți evalua diferența în raport cu teza dvs. fără a fi forțat de un apel în marjă. Planificarea în funcție de orele de tranzacționare, politica privind marja și ferestrele de întreținere poate permite o gestionare mai stabilă a riscurilor.

O rutină săptămânală practică pentru orele de tranzacționare futures

Deoarece programul se repetă săptămânal, vă puteți crea o rutină în jurul momentelor cheie. Astfel, vă păstrați concentrarea în timpul celor mai lichide ferestre și reduceți erorile legate de pauze și evenimente de rulare.

Planul de joc deschis duminică

Noua săptămână a contractelor futures începe duminică la ora 17:00, ora centrală, pe CME Globex. Mulți comercianți se conectează cu câteva minute mai devreme pentru a analiza știrile din weekend, mișcarea pieței criptografice, titlurile din străinătate și calendarul economic pentru săptămâna viitoare. Lichiditatea inițială redusă poate provoca mișcări exagerate, astfel încât luați în considerare scalarea intrărilor sau utilizarea ordinelor limită mai degrabă decât a ordinelor de piață în primele minute după deschidere. Prima parte a sesiunii poate da tonul transferului din Asia și Europa.

Ritm de luni până joi

De luni până joi, contractele futures pe indici bursieri se tranzacționează aproape 23 de ore pe zi, făcând o pauză zilnică la ora 16.00, ora centrală, și reluând la ora 17.00. Înainte de pauză, ștergeți sau modificați ordinele de lucru. În timpul pauzei de la ora 16.00 la ora 17.00, brokerul dvs. poate afișa o funcționalitate redusă. După redeschidere, spread-urile pot fi temporar mai mari, apoi se normalizează pe măsură ce furnizorii de lichidități revin.

În cadrul zilei obișnuite, aliniați-vă strategia cu deschiderea și închiderea pieței bursiere în numerar din SUA. Multe produse futures prezintă un ritm mai consistent și spread-uri mai înguste atunci când acțiunile sunt active. În afara orelor principale ale pieței bursiere, ajustați dimensiunea și opririle pentru a reflecta volatilitatea de peste zi și posibilitatea unor titluri bruște.

De joi până vineri și închiderea săptămânală

Joi, este posibil să vedeți ajustări ale pozițiilor înainte de weekend și în luna de expirare, în cazul în care un rulaj trimestrial este aproape. Vineri, urmăriți sesiunea de după-amiază, pe măsură ce comercianții reduc riscul și piața se apropie de închiderea de la ora 16.00. Dacă preferați să evitați riscul titlurilor de weekend, închideți sau acoperiți pozițiile înainte ca piața să se oprească pentru o săptămână. În caz contrar, fiți pregătiți pentru un comportament de gapping atunci când săptămâna viitoare se deschide duminică seara.

Lansări de date și ferestre de volatilitate

Chiar dacă acest ghid se concentrează pe orele de tranzacționare, nu uitați că volatilitatea se concentrează în jurul evenimentelor economice programate. IPC, salariile, deciziile FOMC și reechilibrarea indicilor trimestriali pot produce piețe rapide, chiar și în afara orelor de vârf. Lichiditatea se poate subția temporar, mai ales dacă evenimentul are loc în apropierea pauzei zilnice de la ora 16:00. Fiți pregătiți să vă dați la o parte sau să tranzacționați cu dimensiuni mai mici în timpul acestor perioade.

Microcontracte și accesibilitate

Nu toți comercianții doresc să suporte întregul risc al unui E-mini standard. Contractele micro e mini oferă o cale accesibilă de învățare, controlând în același timp expunerea, cu valori de tick mai mici și cerințe reduse de marjă inițială. În același timp, orele rămân identice cu cele ale omologilor lor mai mari, astfel încât se aplică aceeași disciplină a programului.

E-mini, Micro E-mini și convenții de denumire

Traderii folosesc uneori diferite expresii pentru același lucru, cum ar fi mini s p 500, e mini s p, e mini și micro e mini S&P. Toate acestea se referă la contractele futures pe indici de acțiuni CME cu dimensiuni diferite ale contractelor. Diferențele principale sunt multiplicatorul contractului și valorile tick, nu orele de tranzacționare. Puteți urma același plan în jurul orelor 16:00 pentru întreținere și 17:00 pentru redeschidere, indiferent de mărime.

Dimensiuni ale căpușelor, valori ale punctelor și un exemplu

Specificațiile contractelor definesc dimensiunile ticurilor și valorile punctelor, care traduc mișcarea prețurilor în PnL. De exemplu, dacă E-mini S&P 500 se mișcă cu un punct, PnL-ul se modifică cu o sumă fixă în dolari per contract. Versiunile micro mișcă același număr de ticuri, dar reprezintă o fracțiune din valoare, permițând unui cont mai mic să înceapă tranzacționarea cu un risc mai granular. Cunoașterea dimensiunii ticurilor și a diferenței dintre o mișcare de un punct și o mișcare de mai multe puncte vă ajută să stabiliți obiective și opriri care reflectă rezultate realiste în fiecare perioadă de tranzacționare.

Cum să începeți să tranzacționați și să alegeți o locație

Dacă intenționați să tranzacționați futures CME, deschideți un cont la un broker reglementat în parteneriat cu un comerciant de comisioane futures. Confirmați înregistrarea NFA a brokerului și analizați politica privind marja, comisioanele, capacitățile platformei și controlul riscurilor. Dacă intenționați să utilizați bursele bitcoin pentru contractele futures perpetue, comparați lichiditatea, fondurile de asigurare, garanțiile acceptate, cum ar fi USDT sau USDC, și caracteristicile de securitate. Pe BestCryptoExchanges dot com, puteți evalua un broker sau o bursă în funcție de calitatea execuției, transparență și suport, apoi puteți crea un cont care să se potrivească strategiei dumneavoastră.

Totul la un loc pentru o sincronizare mai bună

O abordare structurată a orelor de tranzacționare a contractelor futures poate permite o performanță mai stabilă. Țineți un plan săptămânal care evidențiază deschiderea de duminică, pauza zilnică de la ora 16.00 și redeschiderea de la ora 17.00, precum și orice sărbătoare sau eveniment de expirare care se apropie. Urmăriți cerințele de marjă și fiți pregătiți ca acestea să varieze pe măsură ce volatilitatea crește sau când bursa actualizează parametrii de risc ai produsului. Fiți atenți la ciclul lunilor de expirare din martie, iunie, septembrie și decembrie și planificați-vă rulajul cu suficient timp pentru a evita adâncimea redusă. Atunci când comparați contractele futures CME cu crypto perpetuals, apreciați natura 24-7 a piețelor bitcoin și modul în care aceasta poate afecta lacunele în produsele CME după weekend-uri și sărbători.

Pentru a gestiona o poziție futures în mod inteligent, combinați cunoștințele despre program cu instrumente practice, cum ar fi alertele, calendarele economice și tablourile de bord ale riscului brokerului. Atunci când este posibil, păstrați fonduri suplimentare în cont pentru a evita lichidările forțate în timpul piețelor rapide. Utilizați un proces consecvent pentru introducerea ordinelor și pentru ajustarea stopurilor sau a obiectivelor de profit înainte de începerea perioadei zilnice de menținere. Dacă tranzacționați atât CME, cât și criptografie, notați programul local al orei centrale pentru CME și setarea UTC sau ora locală a bursei dvs. pentru criptografie pentru a evita confuziile.

Principalele informații despre orele de tranzacționare, marjă și structura pieței

• CME equity index futures se tranzacționează aproape 23 de ore pe zi, cu o pauză zilnică la ora 16:00, ora centrală, și se redeschide la ora 17:00 de duminică până joi.
• Contractele futures perpetue pe criptograme se tranzacționează toată ziua, în fiecare zi, cu ferestre de întreținere ocazionale care variază în funcție de bursă, mai degrabă decât cu o oprire zilnică fixă.
• Sărbătorile precum Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Ziua Recunoștinței și Ziua Independenței determină modificarea programului CME, în timp ce criptografia rămâne deschisă.
• Cerințele privind marja inițială, nivelurile de întreținere și marja casei de brokeraj se pot modifica în apropierea evenimentelor și a sărbătorilor. Verificați notificările și păstrați un capital suplimentar pregătit.
• Ciclurile lunii de expirare și rulajele contractelor pot modifica pe termen scurt lichiditatea și spread-urile. Planificați-vă rulajul și verificați specificațiile aplicabile ale produsului.
• Dimensiunile ticurilor și valorile punctelor determină PnL per mișcare. Cunoașteți valorile contractului dvs. pentru a dimensiona corect riscul.
• Utilizați o rutină care anticipează sesiunile subțiri de peste noapte, ajustările timpurii de vineri și deschiderea de duminică seara pentru a începe tranzacționarea cu un plan clar.

Note extinse privind contractele futures pe indici de acțiuni și criptogramele Crossover

Mulți comercianți combină acum expunerea la indicele de acțiuni CME cu expunerea la BTC sau ETH pe bursele de cripto. Această abordare pe mai multe piețe sporește flexibilitatea, dar necesită, de asemenea, disciplină în ceea ce privește gestionarea timpului. O mișcare care începe în bitcoin în timpul nopții din SUA poate prefigura modificări ale apetitului pentru risc care afectează ulterior contractele futures pe indici de acțiuni atunci când piața CME se redeschide. Dimpotrivă, un șoc al acțiunilor în timpul sesiunii din SUA poate duce la scăderea riscului în cripto, chiar dacă piețele cripto nu se închid. Cartografierea sincronizării relative între piețe vă ajută să judecați când să vă protejați, când să păstrați și când să ieșiți.

Din punctul de vedere al marjei, un cont pe CME, cu supraveghere reglementată de către asociația națională de contracte futures, diferă de un cont în marjă pentru cripto. La CME, pozițiile sunt marcate zilnic la piață, iar fluxurile de marjă de variație reflectă decontarea la sfârșitul zilei. Pe bursele de criptomonede, marcarea la piață are loc continuu, iar lichidările se declanșează în timp real. Dacă mențineți o expunere pe ambele piețe, utilizați un efect de levier conservator, astfel încât volatilitatea dintr-un loc să nu forțeze tranzacții reactive pe celălalt. Diversificați garanțiile atunci când este posibil și depozitați numai fondurile necesare pentru strategiile curente, echilibrând siguranța cu nevoile operaționale.

În cele din urmă, rețineți că tranzacționarea futures poate fi supusă riscului de eveniment în afara orelor obișnuite. Chiar dacă piața se închide, știrile nu se opresc. O surpriză politică de weekend sau un titlu de duminică poate provoca un decalaj la deschiderea CME. În cazul în care trebuie să dețineți titluri în aceste perioade, reduceți dimensiunea și luați în considerare acoperirea cu opțiuni sau limite de risc mai stricte. Atunci când piața se reia duminică la ora 17:00, ora centrală, fiți pregătiți pentru o reevaluare rapidă a prețurilor înainte ca lichiditatea să se normalizeze.

Întrebări frecvente

Contractele futures S&P 500 se tranzacționează 24-7?

Contractele futures S&P 500 de pe CME Group se tranzacționează aproape 24 de ore din 24, dar nu complet 24-7. Programul standard Globex se desfășoară de duminică la ora 17.00, ora centrală, până vineri la ora 16.00, cu o pauză zilnică de întreținere de la ora 16.00 la ora 17.00 în fiecare zi aplicabilă. În timpul weekendului, după închiderea de vineri de la ora 16:00 și până la deschiderea de duminică de la ora 17:00, nu se efectuează tranzacții. Programul sărbătorilor poate modifica și mai mult aceste ore. Verificați întotdeauna calendarul actual al produsului pentru orice notificare specială care poate modifica programul.

Opțiunile futures sunt tranzacționate 24 de ore din 24?

Opțiunile pe contracte futures urmează, în general, sesiunea electronică a contractelor futures subiacente pe CME Globex, dar orele de tranzacționare reale pot varia în funcție de produs. Unele serii de opțiuni au ore de deschidere sau de închidere ușor diferite și pot să nu fie disponibile în timpul întregii ferestre de noapte. Lichiditatea fluctuează, de asemenea, în afara sesiunii cash din SUA. Verificați orele de tranzacționare a opțiunilor contractului specific pe pagina de produs a bursei și confirmați cu brokerul dumneavoastră, deoarece orele sunt supuse schimbării și pot varia în timpul sărbătorilor.

Care este regula 60/40 pentru contractele futures?

În Statele Unite, contractele din secțiunea 1256, care includ multe contracte futures reglementate, beneficiază de un tratament fiscal combinat denumit în mod obișnuit regula 60/40. Pentru contractele eligibile, 60 % din câștigurile sau pierderile nete sunt tratate ca fiind pe termen lung și 40 % ca fiind pe termen scurt în scopuri fiscale federale, indiferent de perioada efectivă de deținere. Aceasta este o descriere generală, iar tratamentul fiscal depinde de situația dumneavoastră individuală. Consultați un profesionist fiscal calificat pentru a determina ce contracte sunt aplicabile și cum se aplică regula în contul dumneavoastră.

La ce oră se deschide futuresul S&P 500?

Pe CME Globex, contractele futures S&P 500 se deschid de obicei duminică la ora 17.00, ora centrală, pentru a începe noua săptămână. De luni până joi, există o redeschidere zilnică la ora 17.00 după o pauză de întreținere de o oră care începe la ora 16.00. Vineri, tranzacționarea se încheie la ora 16.00 și nu se redeschide până duminică. Confirmați orice ajustări de sărbători pe site-ul web al CME Group, deoarece orele pot varia în jurul unor zile precum Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving și Independence Day.