Futures Trading What Is: Un ghid complet despre cum funcționează Futures, de ce sunt importante și cum să începeți

Tranzacționarea futures este o piatră de temelie a piețelor financiare moderne. De la țiței la contractele futures pe indici bursieri și contracte futures pe bitcoin, aceste instrumente financiare permit participanților la piață să cumpere sau să vândă un activ suport la un preț predeterminat la o dată viitoare. Indiferent dacă sunteți un investitor în criptografie care compară bursele de bitcoin, un entuziast al tranzacțiilor cu acțiuni sau un producător de mărfuri care își acoperă expunerea, înțelegerea contractelor futures, a modului de tranzacționare a futures și a modului în care funcționează tranzacționarea futures vă poate ajuta să navigați pe mișcările prețurilor cu un control și o claritate sporite.

Acest ghid aprofundat explică ce este tranzacționarea futures, mecanismul din spatele unei poziții futures, tipurile de produse futures, rolul unei burse futures și cum să deschideți un cont futures și să începeți tranzacționarea futures. De asemenea, prezintă concepte de gestionare a riscurilor precum marja inițială, marja de menținere și marcarea la piață, plus exemple practice din petrolul brut, contractele futures pe indici și contractele futures pe criptograme. Dacă vă documentați cu privire la cel mai bun schimb criptografic pentru instrumente derivate sau explorarea Bursei de Mărfuri din Chicago pentru contracte futures financiare, veți găsi aici cunoștințele de bază de care aveți nevoie.

Tranzacționarea futures: Ce este?

Un contract futures este un acord standardizat de cumpărare sau vânzare a unui activ suport specific la un preț convenit la o dată de expirare specificată. Activul suport poate fi o marfă fizică, cum ar fi țițeiul sau grâul, un instrument financiar, cum ar fi un indice bursier, un indice de referință al ratei dobânzii sau bitcoin, sau alte instrumente financiare derivate. Aceste contracte se tranzacționează pe o bursă reglementată de contracte futures cu compensare centralizată pentru a reduce riscul de credit între contrapărți.

În cadrul unei tranzacții futures, o parte se angajează să cumpere și cealaltă să vândă la un preț fix, denumit preț futures. Specificațiile contractului definesc dimensiunea contractului, dimensiunea tick-ului, orele de tranzacționare, structura sesiunii de tranzacționare, calitatea și gradul (pentru o marfă fizică), metoda de decontare (livrare fizică sau decontare în numerar) și data scadenței. Comercianții pot cumpăra sau vinde contracte futures pentru a specula asupra evoluției prețurilor, pentru a acoperi expunerile existente sau pentru a arbitra diferențele dintre prețul spot și prețul futures.

Spre deosebire de investițiile directe pe piața bursieră sau de criptomonedele spot, contractele futures permit accesul la o valoare noțională mare cu o investiție inițială mai mică prin intermediul marjei. Acest efect de levier înseamnă atât câștiguri potențiale amplificate, cât și riscuri de piață sporite. Deoarece valoarea de piață a unei poziții futures este marcată la piață în fiecare zi de tranzacționare, comercianții trebuie să înțeleagă mecanismul marjei, mișcările prețurilor și modificările valorii contractului pentru a-și gestiona eficient contul futures.

Cum funcționează tranzacționarea futures

Mecanica de bază a unui contract futures

Tranzacționarea futures funcționează prin intermediul unor contracte financiare standardizate care obligă participanții să cumpere sau să vândă un anumit activ suport la un preț stabilit la o dată viitoare. Atunci când deschideți o poziție, nu plătiți integral prețul de achiziție sau nu primiți imediat întreaga valoare a contractului. În schimb, depuneți o marjă inițială ca garanție de bună execuție. Această cerință de marjă inițială reprezintă o fracțiune din valoarea noțională a contractului, menită să vă asigure că puteți acoperi pierderile potențiale cauzate de mișcările adverse ale pieței.

În fiecare zi de tranzacționare, poziția dvs. este marcată la piață. Dacă prețul pieței evoluează în favoarea dvs., câștigurile sunt creditate în contul dvs. de marjă. Dacă prețul pieței evoluează în defavoarea dvs., pierderile sunt debitate, iar dacă contul dvs. scade sub marja de întreținere, brokerul dvs. poate emite un apel în marjă. Trebuie să adăugați fonduri pentru a restabili soldul minim al contului sau poziția dvs. poate fi redusă sau închisă. Această decontare zilnică în numerar reduce riscul de credit și menține soliditatea sistemului de compensare.

Prețul futures vs prețul spot vs contractul forward

Prețul spot este prețul curent pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ pentru livrare imediată. Prețul futures este prețul stabilit la care sunteți de acord să tranzacționați la data expirării. Diferențele dintre prețul spot și prețul futures reflectă ratele dobânzilor, costurile de depozitare, randamentul convenabil și cererea/oferta preconizată. Pe piețele financiare, aceste relații sunt denumite costuri de carry. Un contract forward este similar unui contract futures, dar este tranzacționat extrabursier fără termeni standardizați sau compensare centralizată, ceea ce introduce un risc de credit al contrapartidei mai mare în comparație cu contractele futures tranzacționate la bursă.

Marjă, întreținere și marcare la piață

Mai multe concepte cheie stau la baza marjei futures:

• Marja inițială: Garanția de performanță inițială pe care o depuneți pentru a deschide o poziție futures. Aceasta nu este o plată în avans pentru un preț de cumpărare; este o garanție de risc bazată pe mișcarea potențială a pieței.
• Marja de menținere: Soldul minim al contului pe care trebuie să îl păstrați pentru a vă menține poziția deschisă. În cazul în care contul dvs. de marjă scade sub acest prag ca urmare a fluctuațiilor de preț, primiți un apel în marjă.
• Marcarea la piață: Procesul zilnic de creditare sau debitare a contului dvs. de marjă pe baza modificărilor valorii de piață. Acesta asigură decontarea continuă a numerarului pe parcursul activității de tranzacționare.

Deoarece contractele futures sunt instrumente financiare cu efect de levier, o modificare mică a prețului poate avea un efect important asupra capitalurilor proprii ale contului dvs. în raport cu valoarea noțională. Gestionarea marjei de întreținere și înțelegerea specificațiilor contractuale pentru marcarea la piață sunt esențiale pentru controlul riscurilor.

De ce să tranzacționați Futures?

Acoperirea și gestionarea riscurilor

Producătorii, importatorii, exportatorii, minerii și producătorii de mărfuri utilizează contractele futures pe mărfuri pentru a obține un preț fix și pentru a reduce expunerea la riscul pieței. Investitorii în acțiuni se protejează cu contracte futures pe indici de acțiuni sau contracte futures pe acțiuni pentru a proteja portofoliul împotriva deprecierii în timpul orelor de tranzacționare volatile. Corporațiile cu risc valutar utilizează contractele futures financiare pentru a reduce expunerea la fluctuațiile cursului de schimb. Împrumutătorii și creditorii acoperă riscul ratei dobânzii cu contracte futures pe rata dobânzii.

Speculații și oportunități

Comercianții de contracte futures speculează, de asemenea, cu privire la evoluția prețurilor pe piețele financiare, cu scopul de a profita de creșterea sau scăderea prețurilor prin poziții lungi sau scurte. Cu contractele futures, puteți vinde contracte futures fără a deține activul suport, ceea ce permite o poziționare descendentă eficientă. Deoarece puteți cumpăra sau vinde cu o investiție inițială relativ scăzută în comparație cu valoarea noțională, contractele futures permit strategii care nu pot fi fezabile pe piața la vedere.

Arbitrajul și descoperirea prețurilor

Participanții profesioniști la piață arbitrează diferențele dintre prețul spot și prețul futures sau între diferite produse futures, cum ar fi spread-urile calendaristice. Activitatea de tranzacționare ridicată în contractele majore, cum ar fi contractele futures pe indici sau contractele futures pe țiței, favorizează descoperirea prețurilor și a lichidității pe parcursul întregii zile de tranzacționare.

Tipuri de produse futures

Futures pe indici de acțiuni și Futures pe acțiuni

Contractele futures pe indici bursieri urmăresc indici bursieri precum S&P 500, Nasdaq sau alți indici de referință globali. Acestea permit expunerea diversificată la piața bursieră într-un singur instrument. Traderii utilizează contractele futures pe indici pentru a specula sau a acoperi portofoliile în funcție de sezoanele câștigurilor, datele macroeconomice și anunțurile privind ratele dobânzilor. Contractele futures pe acțiuni individuale permit poziționarea similară pe acțiuni individuale. Specificațiile contractului includ valoarea contractului, dimensiunea ticului și orele de tranzacționare aliniate cu bursa relevantă.

Contracte futures pe mărfuri: Petrolul brut, metalele și piețele agricole

Contractele futures pe mărfuri acoperă energia (țiței, gaze naturale), metalele (aur, argint) și produsele agricole (porumb, soia). Contractul futures pe țiței este unul dintre produsele futures tranzacționate cel mai activ. Unele contracte futures pe mărfuri se decontează prin livrare fizică, necesitând capacitatea de a livra sau de a accepta o marfă fizică. Altele utilizează decontarea în numerar, simplificând participarea speculatorilor care se concentrează mai degrabă pe modificările prețului pieței decât pe logistica livrării fizice.

Contracte futures pe rata dobânzii și alte contracte futures financiare

Contractele futures pe rata dobânzii fac referire la obligațiunile guvernamentale sau la ratele dobânzilor pe termen scurt. Acestea permit acoperirea și specularea ratelor dobânzii, a politicii băncii centrale și a tendințelor macroeconomice. Aceste contracte financiare futures sunt utilizate pe scară largă de bănci, administratori de active și persoane care doresc să gestioneze riscul de durată sau să blocheze costurile de împrumut.

Contracte futures pe criptografie și contracte futures pe Bitcoin

Bursele de criptomonede și anumite locuri tradiționale listează contractele futures pe bitcoin și alte contracte futures pe criptomonede. Pe platformele bursiere de contracte futures reglementate, precum Chicago Mercantile Exchange, puteți tranzacționa contracte futures CME Bitcoin decontate în numerar, cu compensare centralizată. Pe platformele de schimb de derivate criptografice, cum ar fi Binance, Bybit, OKX, Kraken, derivate Coinbase, BitMEX, și Deribit, puteți accesa perpetue precum și futures datate, adesea cu efect de levier și ore de tranzacționare 24/7. Atunci când evaluați o bursă bitcoin sau o bursă cripto mai largă pentru a tranzacționa futures, luați în considerare factori precum lichiditatea, cerințele de marjă, instrumentele de tranzacționare, controlul riscurilor și custodia pentru garanții.

Concepte-cheie și specificații contractuale

Dimensiunea contractului, Tick, Sesiunea de tranzacționare și Expirarea

Fiecare contract futures are specificații contractuale definite. Acestea includ:

• Dimensiunea contractului: Cantitatea de activ suport per contract (de exemplu, 1 000 de barili pentru un contract futures pe țiței sau un multiplicator stabilit pentru contractele futures pe indici de acțiuni).
• Dimensiunea și valoarea ticului: Creșterea minimă a prețului și valoarea monetară per tick.
• Ore de tranzacționare: Perioadele în care piața este deschisă, inclusiv orice sesiune de tranzacționare nocturnă și programul zilei obișnuite de tranzacționare.
• Data expirării sau data scadenței: Ziua în care contractul încetează să mai fie tranzacționat; pozițiile deschise sunt decontate prin decontare în numerar sau livrare fizică, în conformitate cu normele.
• Metoda de decontare: Dacă contractul utilizează decontarea în numerar pe baza unui preț de referință sau necesită livrarea fizică a unei mărfuri fizice.

Înțelegerea acestor detalii vă ajută să dimensionați corect tranzacțiile, să anticipați lichiditatea în timpul orelor cheie de tranzacționare și să planificați rulaje de la un contract pe o lună apropiată la o dată viitoare ulterioară, dacă doriți să mențineți o poziție fără a prelua livrarea.

Valoarea noțională, valoarea contractuală și valoarea de piață

Valoarea noțională este egală cu cantitatea activului suport înmulțită cu prețul curent. Valoarea contractului este valoarea monetară a unui contract la prețul curent. Deoarece depuneți doar o fracțiune din valoarea contractului ca marjă inițială, efectul de levier este semnificativ. Valoarea de piață fluctuează cu fiecare tic, iar marcarea la piață asigură că câștigurile sau pierderile ajung zilnic în contul dvs. de marjă. Monitorizați prețul curent pe un grafic al prețurilor și supravegheați marja de menținere pentru a evita un apel în marjă în timpul mișcărilor volatile ale pieței.

Unde sunt tranzacționate contractele futures

Principalele burse de contracte futures

Piețele globale de contracte futures funcționează în locuri reglementate, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange, Intercontinental Exchange și Eurex. Aceste burse standardizează specificațiile contractelor, mențin procese de compensare solide pentru a reduce riscul de credit și sprijină lichiditatea profundă a instrumentelor financiare, inclusiv contractele futures pe indici, contractele futures pe rata dobânzii și contractele futures pe mărfuri. În crypto, bursele centralizate de crypto listează crypto futures și bitcoin futures pentru comercianții din întreaga lume, cu platforme dedicate instrumentelor derivate care oferă instrumente avansate de tranzacționare.

Alegerea unei platforme de tranzacționare sau a unui cont de brokeraj

Pentru a tranzacționa contracte futures pe burse reglementate, deschideți de obicei un cont de brokeraj care acceptă contracte futures și un cont futures dedicat pentru marjă. Pentru crypto futures, deschideți un cont pe o bursă crypto care oferă instrumente derivate. Evaluați:

• Cerința de marjă inițială, marja de menținere și eventualele proceduri de apel în marjă.
• Caracteristicile platformei de tranzacționare, inclusiv adâncimea pieței, tipurile de ordine și controlul riscurilor.
• Taxe, comisioane și costuri de schimb valutar pe parcursul unei zile de tranzacționare.
• Gamă de produse futures și acces la indici bursieri, mărfuri și futures financiare.
• Securitate, custodie și conformitate pentru garanțiile depuse în contul dvs. în marjă.

Pe un site precum BestCryptoExchanges.com, puteți compara ofertele bitcoin exchange și crypto exchange care oferă crypto futures și evalua ce instrumente de tranzacționare, lichiditate și liste de contracte se aliniază cu obiectivele dvs.

Cum să începeți să tranzacționați Futures

Proces pas cu pas

• Definește-ți obiectivul: acoperire, speculație sau arbitraj.
• Selectați-vă piața: Contracte futures pe indici bursieri, contracte futures pe mărfuri, cum ar fi țițeiul, contracte futures pe rata dobânzii sau contracte futures pe criptografie, cum ar fi bitcoin.
• Deschideți și alimentați contul dvs. futures sau contul de brokeraj: Satisfaceți cerințele privind soldul minim al contului și investiția inițială.
• Aflați specificațiile contractului: Dimensiunea contractului, valoarea tick-ului, orele de tranzacționare, data expirării, metoda de decontare și orice reguli speciale.
• Postarea marjei inițiale: Îndepliniți cerința privind marja inițială ca o garanție de bună execuție.
• Planificați intrările și ieșirile: Utilizați un grafic al prețurilor, definiți riscul pe tranzacție, stabiliți nivelurile prețurilor și determinați unde să cumpărați sau să vindeți.
• Plasați ordine: Alegeți o poziție lungă dacă vă așteptați ca prețul pieței să crească, sau vindeți contracte futures dacă anticipați scăderi.
• Monitorizarea pozițiilor: Urmăriți marcarea la piață, gestionați contul de marjă și reacționați la mișcările pieței.
• Derulați sau închideți: Înainte de data expirării, fie închideți poziția futures, fie treceți la o lună contractuală ulterioară, dacă doriți să mențineți expunerea.

Exemplu: Contract Futures pentru petrolul brut

Să presupunem că țițeiul se tranzacționează la un preț spot de aproape $75 pe baril, iar contractul futures pe țiței pentru luna următoare se tranzacționează la un preț futures de $76. Un trader care se așteaptă ca cererea să crească poate cumpăra un contract. Dacă fiecare contract reprezintă 1 000 de barili, valoarea noțională este de $76,000. Brokerul solicită o marjă inițială de, să zicem, $7.600. Dacă valoarea contractului crește la un preț de piață de $78, poziția dumneavoastră câștigă $2 pe baril sau $2.000. Acesta este creditat în contul dvs. de marjă prin marcarea zilnică la piață. Dacă piața se mișcă în sens invers, vă puteți confrunta cu un apel în marjă dacă capitalul scade sub marja de întreținere. Comerciantul poate închide poziția înainte de data expirării pentru a evita livrarea fizică sau o poate păstra dacă este pregătit pentru livrarea fizică în conformitate cu regulile bursei.

Exemplu: Futures pe indici de acțiuni

Să ne gândim la un investitor care deține un portofoliu diversificat care urmărește indicii bursieri. Înainte de anunțul unei bănci centrale importante cu privire la ratele dobânzilor, acesta se teme de o scădere pe termen scurt. Acesta vinde contracte futures pe indicele acțiunilor pentru a se proteja. În cazul în care piața bursieră scade după anunț, câștigurile din poziția scurtă pe contracte futures compensează pierderile din portofoliul de numerar, reducând riscul net de piață. Atunci când riscul trece, cumpără din nou contractele futures pentru a închide acoperirea.

Exemplu: Futures Bitcoin pe o bursă Crypto

Un comerciant axat pe crypto anticipează o creștere a bitcoin în urma unei actualizări favorabile a reglementărilor. Acesta deschide o poziție lungă în contracte futures pe bitcoin pe o bursă criptografică cu instrumente de tranzacționare robuste. Poziția este garantată în USDT sau USD, sub rezerva regulilor de marjă inițială și de marjă de întreținere ale bursei. Deoarece piețele cripto funcționează aproape 24/7, traderul monitorizează suprapunerile sesiunii de tranzacționare și punctele fierbinți de lichiditate. Dacă prețul curent depășește o rezistență cheie de pe graficul prețurilor, valoarea contractului crește, iar profiturile se acumulează prin marcarea la piață. Dacă mișcarea eșuează, comerciantul închide tranzacția sau reduce expunerea pentru a evita un apel în marjă.

Strategii și bune practici

Definirea abordării dvs.

Comercianții de contracte futures utilizează în mod obișnuit:

• Urmărirea tendințelor: Intrarea în funcție de direcția predominantă a mișcărilor de preț și gestionarea riscului cu ajutorul ordinelor stop.
• Reversia medie: Atenuarea extremelor pe termen scurt atunci când prețul pieței deviază de la valoarea justă.
• Tranzacționare de tip breakout: Cumpărarea sau vânzarea atunci când prețul depășește niveluri cheie pe o diagramă a prețurilor în timpul orelor de tranzacționare active.
• Acoperire: Compensarea expunerii existente prin adoptarea unei poziții futures opuse.
• Tranzacționare cu spread: Tranzacționarea diferenței de preț dintre lunile contractuale sau activele aferente pentru a reduce riscul direct de piață.

Utilizarea opțiunilor futures

Opțiunile futures oferă structuri de plată asimetrice pentru a gestiona riscul și a profita de oportunități. Comercianții pot cumpăra opțiuni de cumpărare (call) pentru expunere la creștere sau opțiuni de vânzare (put) pentru protecție la scădere pe contracte futures pe acțiuni, contracte futures pe mărfuri sau contracte futures pe criptografie. Opțiunile futures pot limita riscul de scădere, permițând în același timp participarea la mișcările favorabile ale pieței. Combinarea opțiunilor futures cu o poziție futures de bază poate crea strategii acoperite, coliere sau structuri cu risc definit aliniate la toleranța dumneavoastră la risc.

Principiile de bază ale gestionării riscurilor

• Dimensionarea poziției: Calibrați dimensiunea tranzacțiilor futures în funcție de capitalul contului dvs. și de volatilitatea instrumentului.
• Disciplina efectului de levier: Contractele futures permit un efect de levier ridicat, dar un efect de levier excesiv amplifică pierderile. Mențineți un efect de levier modest.
• Conștientizarea marjei: Urmăriți cerința de marjă inițială, marja de menținere și contul dvs. de marjă. Respectați apelurile în marjă.
• Riscuri legate de evenimente: Recunoașteți modul în care ratele dobânzilor, câștigurile, rapoartele privind stocurile și datele macroeconomice afectează piețele futures.
• Planificarea rulării: Cunoașteți data expirării și planificați rularea sau închiderea tranzacției înainte de data expirării dacă nu doriți livrarea fizică.

Futures vs alte instrumente

Futures vs Acțiuni

În comparație cu tranzacționarea directă a acțiunilor, contractele futures necesită un capital mai mic pentru a controla o expunere similară datorită marjei, dar riscul de piață per dolar este mai mare. Acțiunile conferă drepturi de proprietate și, de obicei, nu au scadență. Contractele futures sunt contracte financiare cu o dată viitoare și un cadru de obligație de performanță și pot fi utilizate pentru a cumpăra sau a vinde cu ușurință în lipsă.

Contracte futures vs Crypto la vedere

În tranzacționarea criptografică la vedere pe o bursă de bitcoin sau pe o bursă de criptograme, tranzacționați la prețul curent și dețineți activul direct. În cazul contractelor futures, gestionați o poziție cu efect de levier prin intermediul unui cont în marjă cu marcare zilnică la piață. Tranzacțiile la vedere nu au o scadență fixă; contractele futures au, cu excepția cazului în care tranzacționați perpetuals cu propriile mecanisme de finanțare. Alegerea depinde de strategiile dumneavoastră, de orizontul de timp și de toleranța la risc.

Futures vs Forwards

Un contract forward este personalizat și negociat privat, fiind adesea utilizat de instituții. Un contract futures este tranzacționat la bursă, cu specificații contractuale standardizate și compensare centrală, ceea ce reduce riscul de credit. Lichiditatea și transparența piețelor tranzacționate la bursă sunt mai ridicate, ceea ce le face atractive pentru mulți participanți la piață.

Costuri, taxe și detalii operaționale

Comisioane, taxe de schimb și derapaje

Fiecare tranzacție futures include comisioane și taxe de schimb. Lichiditatea dictează costurile de alunecare la intrare sau la ieșire. Contractele active la contractele futures pe indici bursieri sau pe țiței tind să aibă spread-uri strânse și registre de ordine adânci, în special în timpul ferestrelor de vârf ale sesiunii de tranzacționare. Atunci când evaluați platformele de tranzacționare sau o bursă bitcoin pentru crypto futures, comparați programele de comisioane și instrumentele de profunzime a pieței.

Finanțare și transport

Prețurile futures includ costul de transport, reflectând ratele dobânzii, depozitarea și alți factori. În cazul contractelor futures financiare, ratele dobânzilor influențează puternic prețurile. Înțelegerea acestor relații vă ajută să interpretați de ce un preț futures poate diferi de prețul spot sau se poate mișca pe măsură ce se apropie de data expirării.

Considerații fiscale și contabile

Tratamentul fiscal variază în funcție de jurisdicție și de instrument. Unele contracte futures pe indici și contracte futures financiare au norme fiscale diferite față de tranzacțiile cu acțiuni. Impozitarea cripto futures variază, de asemenea. Contabilitatea Mark to Market este standard în cazul contractelor futures. Consultați un consilier calificat pentru situația dumneavoastră.

Greșeli frecvente și cum să le evitați

Supraîndatorare și control deficitar al riscurilor

Operatorii noi confundă uneori marja inițială cu un preț de cumpărare și iau poziții prea mari. Păstrați dimensiuni conservatoare ale pozițiilor, definiți întotdeauna punctele de ieșire și mențineți o rezervă peste marja de întreținere.

Ignorarea detaliilor contractuale

Necitirea specificațiilor contractuale poate duce la surprize în apropierea datei de expirare, în special în cazul contractelor cu livrare fizică. Cunoașteți metoda de decontare și termenele de reînnoire.

Tranzacționarea fără un plan

Fără un plan bine definit, deciziile pot fi influențate de emoții. Utilizați un plan scris care să includă criterii de configurare, reguli de gestionare a riscurilor și procese de revizuire a tranzacțiilor. Un plan clar îmbunătățește disciplina de-a lungul zilei de tranzacționare și în timpul orelor de tranzacționare volatile.

Cum se încadrează contractele futures în schimburile de cripto și Bitcoin

Pe o bursă bitcoin sau pe o bursă cripto mai largă, produsele futures oferă o expunere flexibilă la activele digitale fără a le deține direct. Traderii folosesc aceste instrumente financiare pentru a:

• Acoperirea unui portofoliu spot: vânzarea de contracte futures pentru a compensa scăderea unui portofoliu lung de criptomonede.
• Speculați în ambele direcții: Cumpărați sau vindeți pe baza semnalelor tehnice și fundamentale.
• Gestionați riscul valutar: În cazul conturilor în mai multe valute sau al garanțiilor stablecoin, aliniați garanțiile și moneda contractului pentru a reduce riscul valutar.
• Accesați piețe diversificate: Unele burse oferă contracte futures pe indici pe coșuri de monede sau indici bursieri proxies prin intermediul instrumentelor tokenizate.

Atunci când selectați o platformă, evaluați controalele de risc, procesele de apel în marjă, fondurile de asigurare, lichiditatea contractelor-cheie și soliditatea mecanismelor de marcare la piață. Un timp de funcționare ridicat, instrumente de tranzacționare receptive și specificații contractuale transparente sunt esențiale.

Glosar de termeni esențiali privind contractele futures

• Activul suport: marfa, indicele, moneda sau criptograma reprezentată de contractul futures.
• Preț futures: Prețul convenit pentru livrarea viitoare sau decontarea în numerar.
• Marja inițială: Garanția de bună execuție necesară pentru deschiderea unei poziții.
• Marja de menținere: Capitalul minim necesar pentru a menține poziția deschisă.
• Apel de marjă: O solicitare de a adăuga fonduri atunci când contul scade sub marja de întreținere.
• Marcarea la piață: Procesul zilnic de ajustare a contului de marjă pentru câștiguri și pierderi.
• Valoarea noțională: Valoarea totală controlată de contract la prețul curent.
• Valoarea contractului: Valoarea monetară a unui singur contract la prețul pieței.
• Decontare în numerar: Decontare finală prin numerar, mai degrabă decât prin livrare fizică.
• Livrare fizică: Decontare prin livrarea sau preluarea mărfii fizice.
• Bursă de contracte futures: Loc reglementat în care contractele standardizate sunt tranzacționate și compensate.
• Sesiune de tranzacționare: Perioada în care un contract este negociabil; multe piețe au sesiuni multiple.
• Platformă de tranzacționare: Software utilizat pentru a plasa ordine, a analiza un grafic al prețurilor și a gestiona riscul.

Puneți totul cap la cap

Tranzacționarea futures vă oferă posibilitatea de a cumpăra sau de a vinde expunere la active de pe piețele financiare utilizând contracte standardizate, efect de levier prin marjă și compensare centralizată pentru reducerea riscului de credit. Indiferent dacă vă concentrați pe contractele futures pe indici bursieri, pe țiței, pe contractele futures pe rata dobânzii, pe contractele futures pe acțiuni sau pe contractele futures pe bitcoin pe o bursă de criptomonede, se aplică aceleași principii de bază: învățați specificațiile contractului, respectați mecanismul marjei, definiți-vă strategia și gestionați riscul în mod proactiv. Cu o pregătire atentă și disciplină, contractele futures permit o poziționare precisă și flexibilă în diverse medii de piață.

ÎNTREBĂRI FRECVENTE

Ce este tranzacționarea futures și cum funcționează?

Tranzacționarea futures reprezintă cumpărarea sau vânzarea de contracte financiare standardizate care obligă părțile să tranzacționeze un activ suport la un preț predeterminat la o anumită dată viitoare. Aceste contracte se tranzacționează pe o bursă de contracte futures cu un centru de compensare care gestionează riscul de credit. Atunci când introduceți o poziție futures, depuneți o marjă inițială într-un cont de marjă, în loc să plătiți valoarea totală a contractului. În fiecare zi de tranzacționare, poziția este marcată la piață, ceea ce înseamnă că câștigurile sau pierderile bazate pe evoluția prețurilor sunt creditate sau debitate din contul dvs. Dacă capitalul dumneavoastră scade sub marja de întreținere, primiți un apel în marjă și trebuie să adăugați fonduri pentru a restabili soldul minim al contului. La data expirării, pozițiile sunt închise prin decontare în numerar sau livrare fizică, în conformitate cu specificațiile contractului. Puteți închide pozițiile înainte de data scadenței prin plasarea de ordine de cumpărare sau de vânzare compensatorii.

Pot tranzacționa contracte futures cu $100 de dolari?

Practic, $100 este rareori suficient pentru contractele futures tranzacționate la bursă, din cauza cerințelor privind marja inițială și a necesității unei rezerve de siguranță peste marja de întreținere. Multe contracte reglementate au marja inițială mult peste acest nivel. Unele burse de criptomonede oferă microcontracte sau o pârghie ridicată, dar pârghia ridicată crește riscul de piață și șansa unui apel în marjă. Chiar și atunci când platforma o permite, o investiție inițială foarte mică nu lasă aproape niciun loc pentru fluctuațiile normale ale prețurilor. Luați în considerare economisirea unui capital mai mare sau utilizarea unor instrumente mai mici, cu risc mai scăzut, pentru a acumula experiență înainte de a încerca să tranzacționați contracte futures la o zi.

Sunt bune contractele futures pentru începători?

Contractele futures pot fi potrivite pentru începătorii care investesc timp în educație și gestionarea riscurilor, dar nu sunt în mod inerent ușoare. Pârghia încorporată în contractele futures înseamnă că micile schimbări de preț pot avea un impact semnificativ asupra contului dumneavoastră. Începătorii ar trebui să înceapă cu obiective clare, să înțeleagă marja inițială, marja de menținere și marcarea la piață, să exerseze pe o platformă de tranzacționare demonstrativă, să tranzacționeze valori mici și să se concentreze asupra piețelor lichide, cum ar fi contractele futures pe principalii indici bursieri sau contractele futures pe criptomonede tranzacționate pe scară largă. Elaborarea unui plan bazat pe reguli, utilizarea stop-loss-urilor și învățarea modului în care diferitele produse futures se comportă în timpul diferitelor ore de tranzacționare vă vor îmbunătăți curba de învățare.

Este suficient $5000 pentru a tranzacționa contracte futures?

Aceasta depinde de contractele pe care le alegeți și de toleranța dumneavoastră la risc. Pentru unele contracte micro sau mini privind contractele futures pe indici bursieri sau anumite contracte futures pe mărfuri, $5000 poate fi un punct de plecare rezonabil, oferind spațiu pentru a îndeplini cerința de marjă inițială și pentru a menține o rezervă peste marja de întreținere. Pentru contractele mai mari, cum ar fi contractele full-size pe țiței sau anumite contracte futures financiare, $5000 poate fi încă strâns, în special dacă volatilitatea este ridicată. Dimensiunile tranzacțiilor sunt conservatoare, limitarea pozițiilor simultane și evitarea efectului de levier excesiv sunt esențiale. Pe bursele de criptomonede, dimensiunile contractelor variază foarte mult, așa că trebuie să analizați valoarea contractelor și nivelurile de marjă pentru a determina dacă $5000 oferă un tampon suficient pentru mișcările adverse ale pieței.