Tranzacționarea Futures vs Stocks: Un ghid complet pentru investitori și crypto-traderi

Alegerea între tranzacționarea futures și cea a acțiunilor este una dintre cele mai importante decizii pe care le ia un trader sau un investitor atunci când își construiește o strategie, deschide un cont de brokeraj sau de criptomonede și decide cum să gestioneze riscul. Atât acțiunile, cât și contractele futures sunt piețe populare și lichide, însă se comportă foarte diferit. Contractele futures sunt acorduri standardizate de cumpărare sau vânzare a unui activ suport la un preț specific la o dată stabilită, în timp ce acțiunile reprezintă proprietatea parțială într-o companie. Înțelegerea principalelor diferențe în ceea ce privește orele de tranzacționare, efectul de levier, cerințele de marjă, valoarea contractului, mișcările pieței, volatilitatea pieței și impozitarea vă poate ajuta să decideți ce cale se potrivește obiectivelor și orizontului dumneavoastră de timp.

Acest ghid explică cum funcționează tranzacționarea futures, cum funcționează tranzacționarea cu acțiuni, unde se suprapun piețele și cum diferă acestea. De asemenea, acoperim contractele futures pe indici bursieri, cum ar fi e mini S P și mini S P 500, contractele futures pe bitcoin și active digitale oferite de crypto exchanges și bitcoin exchanges, rolul CME Group, costurile și impozitarea, inclusiv regula 60/40, și exemple reale de mișcări ale prețurilor și profituri. Până la final, veți putea evalua tranzacționarea futures versus acțiuni pentru propriile obiective financiare într-o gamă largă de clase de active și sectoare de piață.

Ce este tranzacționarea futures

Tranzacționarea futures se axează pe contracte futures standardizate. Un contract futures este un acord juridic de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț specific la o dată viitoare. Activul suport poate fi un indice bursier precum S P 500, mărfuri precum țițeiul și aurul, valute, rate ale dobânzii sau active digitale precum bitcoin. Deoarece contractul specifică un preț de cumpărare și o dată stabilită, valoarea contractului și valoarea noțională se modifică în funcție de evoluția prețului curent al activului suport.

Comercianții de contracte futures deschid un cont futures dedicat la un broker sau la un comerciant de comisioane futures. Operatorii depun o marjă inițială pentru a deschide o poziție futures. Bursa și brokerul stabilesc, de asemenea, marja de întreținere și cerințele de marjă care trebuie îndeplinite pentru a menține tranzacția deschisă. Contul este marcat zilnic la piață, iar un apel în marjă are loc dacă pierderile reduc contul sub marja de menținere. Acest proces de marcare la piață realizează profituri și pierderi în fiecare zi de tranzacționare, astfel încât nu trebuie să așteptați până la data expirării pentru a vă cunoaște rezultatele.

Multe contracte futures nu necesită livrarea activului suport. Contractele futures financiare sunt de obicei decontate în numerar, în special pentru contractele futures pe indici bursieri, cum ar fi contractul e mini pe S P 500. În general, traderii intră și ies din poziții înainte de data stabilită pentru a bloca profiturile sau a reduce pierderile. Datorită contractelor standardizate, lichidității ridicate și capacității de a vinde în lipsă cu ușurință, piața futures este populară pentru gestionarea riscurilor, acoperirea riscurilor și speculațiile privind evoluția prețurilor pe termen scurt, precum și tendințele macroeconomice din toate clasele de active.

Cum funcționează un contract futures pas cu pas

• Deschideți un cont futures la un broker care acceptă piețele pe care doriți să le tranzacționați, cum ar fi futures pe indicele bursier CME Group sau futures pe bitcoin
• Depuneți investiția inițială pentru a acoperi marja inițială pentru un contract sau mai multe contracte
• Alegeți luna contractuală și activul suport pe care intenționați să îl tranzacționați
• Introduceți un ordin de cumpărare sau de vânzare la prețul curent sau un ordin limită la un anumit preț
• Poziția dvs. câștigă sau pierde valoare în dolari în funcție de evoluția prețului suport
• Dacă pierderile împing contul sub marja de întreținere, veți primi un apel în marjă și va trebui să adăugați bani sau să reduceți poziția
• Închideți poziția înainte sau la data expirării pentru a realiza profituri sau pierderi

Contracte futures pe criptografie și contracte futures pe Bitcoin pe burse

Criptomonedele și bitcoin exchanges au făcut ca tranzacționarea futures să fie accesibilă pe scară largă. Platforme precum Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, și Bitfinex oferă derivate cripto, inclusiv contracte futures bitcoin perpetue și contracte futures datate. Unele piețe listează contracte cu marjă de monede, precum și contracte cu marjă de stablecoin, permițând comercianților să aleagă moneda conturilor cu marjă. Contractele futures perpetue, inițiate de primele platforme, nu au dată de expirare și utilizează ratele de finanțare pentru a menține prețul contractului aproape de prețul pieței spot. Pentru comercianții instituționali, CME Group listează contracte futures pe bitcoin și eter, inclusiv microcontracte care reduc dimensiunea noțională pentru conturile mai mici. Contractele futures pe criptografie oferă lichiditate ridicată pe perechi majore precum BTC USDT și ETH USDT, ore de tranzacționare aproape 24 de ore din 24 și 7 zile din 7, precum și posibilitatea de a vinde rapid în lipsă, dar comportă și riscuri semnificative din cauza efectului de levier ridicat și a volatilității pieței.

Ce este comerțul cu acțiuni

Tranzacționarea acțiunilor implică cumpărarea și vânzarea de acțiuni individuale sau de fonduri tranzacționate la bursă care reprezintă proprietatea asupra unor societăți sau coșuri de societăți. Atunci când cumpărați o acțiune, deveniți proprietar parțial și puteți obține dividende și câștiguri de capital. Acțiunile se tranzacționează la bursă în timpul orelor obișnuite de tranzacționare, la mulți brokeri fiind disponibile sesiuni pre și after-hours. Investitorii în acțiuni folosesc de obicei numerar sau conturi marginale pentru a cumpăra acțiuni. În cazul acțiunilor, puteți deține poziții pe o perioadă lungă de timp, fie pentru creștere, venituri sau diversificare între sectoarele pieței.

Spre deosebire de contractele futures, care sunt contracte standardizate, acțiunile nu au implicit efect de levier. Cu toate acestea, conturile în marjă permit împrumutul pentru a cumpăra mai multe acțiuni decât ar permite în mod normal soldul de numerar. Unii investitori utilizează, de asemenea, opțiunile pe acțiuni pentru a controla expunerea cu o investiție inițială mai mică, dar opțiunile diferă de contractele futures în ceea ce privește perioada de decădere și structura plății.

Expunerea la indici bursieri și alternative

Expunerea la indicele bursier poate fi obținută în mai multe moduri. Investitorii în acțiuni cumpără adesea ETF-uri precum SPY pentru indicele S P 500, QQQ pentru indicele Nasdaq sau IWM pentru indicele Russell 2000. Comercianții de futures preferă futures pe indici bursieri, cum ar fi contractele e mini S P, mini S P 500 sau micro e mini, pentru a scala expunerea cu un singur contract și pentru a beneficia de ore de tranzacționare mai lungi și de o utilizare eficientă a capitalului. Fiecare instrument are avantaje și dezavantaje în ceea ce privește valoarea contractului, orele de tranzacționare, gestionarea riscului și impozitarea.

Tranzacționarea Futures vs Stocks: Diferențe cheie care contează

• Leverage și marjă. Contractele futures utilizează garanții de bună execuție, mai degrabă decât prețul integral de achiziție, ceea ce permite un efect de levier ridicat. Acțiunile utilizează numerar sau conturi în marjă cu un efect de levier mai redus decât contractele futures
• Standardizare. Futures sunt contracte standardizate cu multiplicatori și dată de expirare fixe. Acțiunile sunt acțiuni ale unor companii individuale fără termen de expirare
• Ore de tranzacționare. Multe contracte futures se tranzacționează aproape 24 de ore din 24 pe CME Group, iar contractele crypto futures se tranzacționează 24 de ore din 24, 7 zile din 7 pe bursele crypto. Acțiunile au ore de tranzacționare limitate, deși mulți brokeri oferă sesiuni prelungite
• Lichiditate și date de piață. Contractele futures importante, cum ar fi contractul e mini, prezintă o lichiditate ridicată și date de piață transparente. Acțiunile cu capitalizare mare sunt lichide, dar unele acțiuni individuale au spread-uri mai mari
• Vânzarea în lipsă. Contractele futures permit vânzarea în lipsă la fel de ușor ca și vânzarea în lung. În cazul acțiunilor, vânzarea în lipsă poate necesita localizarea acțiunilor și respectarea unor reglementări diferite
• Eficiența capitalului. Contractele futures permit expunerea la o gamă largă de piețe cu o investiție inițială mai mică decât achiziționarea întregii investiții în acțiuni sau mărfuri
• Tratamentul fiscal. În SUA, multe contracte futures beneficiază de un tratament fiscal de 60 40 care combină câștigurile de capital, în timp ce profiturile pe termen scurt din acțiuni sunt impozitate ca venit obișnuit prin intermediul ratelor pentru câștigurile de capital pe termen scurt
• Pattern day trading. În SUA, acțiunile pot face obiectul unei reguli de tip pattern day trader. Comercianții zilnici de contracte futures nu sunt supuși acestei reguli, deși cerințele privind marja se aplică în continuare
• Acțiuni corporative. Acțiunile se confruntă cu dividende, divizări și riscuri de câștig specifice fiecărei societăți. Contractele futures pe indici bursieri răspândesc riscul asupra mai multor societăți din cadrul indicelui
• Acoperire și diversificare. Contractele futures facilitează acoperirea mișcărilor pieței în funcție de clasele de active, în timp ce acțiunile necesită crearea de poziții atât pe acțiuni, cât și pe ETF-uri

Leverage, marjă și valoare noțională în contractele futures

Gradul de îndatorare este esențial pentru contractele futures față de acțiuni. O poziție futures controlează o valoare noțională definită de multiplicatorul contractului înmulțit cu prețul curent al activului suport. De exemplu, e mini S P 500 are un multiplicator de 50. Dacă indicele se tranzacționează la 5000, un contract are o valoare noțională de 250.000. Cu toate acestea, un trader poate avea nevoie doar de o marjă inițială de o fracțiune din această valoare noțională pentru a deschide tranzacția. Efectul de levier provine din diferența dintre expunerea noțională și investiția inițială.

Cerințele de marjă pentru contractele futures constau în marja inițială și marja de menținere. Acestea nu sunt plăți inițiale pentru proprietate, ci garanții de performanță pentru a vă garanta că puteți face față pierderilor. Dacă mișcările pieței sunt împotriva poziției dvs. și contul scade sub marja de întreținere, primiți un apel în marjă. Acțiunile cu conturi în marjă se pot confrunta, de asemenea, cu un apel în marjă, dar efectul de levier este adesea mai mic decât în cazul contractelor futures, cu excepția cazului în care utilizați un efect de levier ridicat pe parcursul zilei, iar mecanismul diferă, deoarece vă împrumutați pentru a deține sau vinde acțiuni în lipsă, mai degrabă decât pentru a depune garanții de bună execuție pentru contracte.

Mărimea contractului și expunerea: E Mini vs Micro

Luați în considerare e mini S P 500 și micro e mini S P 500. Comercianții pot alege contractul a cărui valoare noțională se potrivește cu mărimea contului și toleranța la risc. Contractele micro permit o investiție inițială mai mică per tranzacție, o dimensionare mai fină a poziției și o mai mare flexibilitate în gestionarea riscului, în timp ce contractul e mini tradițional oferă lichiditate ridicată și eficiență pentru pozițiile mari. Mulți traderi încep cu contracte micro pentru a învăța acțiunea prețurilor, apoi trec la e mini S P sau tranzacționează mai multe contracte micro pentru a-și ajusta expunerea.

Lichiditate, ore de tranzacționare și acces

Contractele futures se tranzacționează adesea aproape 24 de ore din 24. CME Group listează multe contracte lichide care se tranzacționează 23 de ore pe zi, de duminică seara până vineri, permițând comercianților să răspundă la știrile globale și la condițiile pieței. Contractele futures cripto pe bursele bitcoin și pe bursele cripto operează 24 7, făcând posibilă gestionarea pozițiilor la orice oră, ceea ce este o diferență majoră în tranzacționarea contractelor futures față de acțiuni. Acțiunile sunt disponibile în timpul sesiunilor regulate, cu sesiuni premarket și after-hours pe multe aplicații de tranzacționare și brokeri, dar lichiditatea poate fi mai subțire în afara sesiunii principale. Dacă strategia dvs. de tranzacționare depinde de executarea imediată în timpul evenimentelor internaționale, contractele futures pot fi mai convenabile decât acțiunile și ETF-urile.

Volatilitatea pieței, acțiunea prețurilor și riscul

Piața futures oferă expunere la volatilitatea pieței în toate clasele de active. Mișcările prețurilor sunt amplificate de efectul de levier, care poate produce rapid profituri mari și pierderi mari. Capacitatea de a vinde în lipsă instantaneu poate ajuta la gestionarea riscului în timpul mișcărilor descendente ale pieței și al perioadelor turbulente. Cu toate acestea, efectul de levier ridicat crește riscurile semnificative. Întreaga investiție poate fi pusă în pericol în cazul în care prețurile se mișcă brusc și declanșează un apel în marjă. Traderii ar trebui să aplice stop loss-uri, limite de risc pe tranzacție și planificarea scenariilor pentru piețe rapide și goluri.

În cazul acțiunilor, puteți viza acțiuni individuale din anumite sectoare de piață, dar știrile, câștigurile și evenimentele de reglementare specifice fiecărei companii pot determina mișcări idiosincratice ale prețurilor. Unii investitori preferă expunerea diversificată la indici pentru a minimiza riscul asociat unui singur nume, în timp ce alții caută avantaje în acțiunile individuale prin intermediul analizei fundamentale și al datelor de piață. Indiferent dacă alegeți contractele futures sau acțiunile, gestionarea riscurilor este esențială. Definirea mărimii poziției, a pierderii zilnice maxime și a regulilor pentru condiții de piață volatile poate contribui la reducerea pierderilor.

Costuri, taxe și tratament fiscal

Costurile de tranzacționare includ comisioanele, taxele de schimb și abonamentele la datele de piață. Mulți brokeri de contracte futures percep prețuri per contract, în timp ce tranzacționarea acțiunilor utilizează adesea un model per acțiune sau comisioane fixe. Unele aplicații de tranzacționare oferă tranzacții cu acțiuni fără comisioane, dar adaugă alte taxe sau spread-uri mai mari, așa că comparați costul total. Datele futures de la CME Group sau alte burse pot necesita un abonament pentru date de piață în timp real. Bursele de criptomonede percep adesea comisioane diferențiate pentru maker taker pe baza volumului tranzacționat în 30 de zile, cu reduceri pentru furnizarea de lichidități.

Tratamentul fiscal diferă pentru contractele futures și pentru acțiuni. În SUA, multe contracte futures care se califică drept contracte din secțiunea 1256 beneficiază de un tratament mixt 60 40 pentru câștigurile de capital, indiferent de perioada de deținere. Aceasta înseamnă că 60 % din profituri sunt tratate ca câștiguri de capital pe termen lung și 40 % ca câștiguri pe termen scurt, care sunt adesea impozitate la ratele obișnuite de venit. Marcarea la piață are loc la sfârșitul anului pentru aceste contracte, simplificând raportarea și ocolind regula vânzării prin spălare. În schimb, profiturile din tranzacționarea acțiunilor sunt impozitate în funcție de perioada de deținere. Câștigurile de capital pe termen scurt din acțiuni sunt impozitate la rata obișnuită a venitului, în timp ce câștigurile de capital pe termen lung beneficiază de rate preferențiale. Diferitele reglementări și norme fiscale se aplică în diferite țări, așadar consultați un specialist fiscal înainte de a pune în aplicare o strategie de tranzacționare.

De ce să tranzacționați Futures

Operatorii aleg piața futures din mai multe motive. În primul rând, eficiența capitalului permite expunerea la poziții mari cu o investiție inițială mai mică și opțiunea de a crește rapid prin adăugarea unui contract la un moment dat. În al doilea rând, contractele futures pe indici bursieri vă permit să vă exprimați o opinie asupra întregii piețe cu ajutorul unui singur instrument, mai degrabă decât cu ajutorul unui sortiment de acțiuni individuale. În al treilea rând, contractele futures oferă o modalitate simplă de acoperire a riscului de portofoliu. De exemplu, în cazul în care un portofoliu este foarte bogat în acțiuni tehnologice, ați putea vinde în lipsă un futures pe indicele bursier pentru a compensa riscul de scădere în timpul perioadelor de volatilitate a pieței. În al patrulea rând, gama largă de clase de active permite strategiile macro care fac rotația între acțiuni, rate, mărfuri și valute în funcție de schimbarea condițiilor de pe piață. În sfârșit, orele de tranzacționare aproape continue vă permit să reacționați la evenimentele din întreaga lume fără a aștepta următoarea deschidere a pieței bursiere.

Strategii comune pentru contractele futures și acțiuni

• Urmărirea tendințelor. Identificați mișcările pieței în diferite intervale de timp și urmăriți tendințele utilizând contracte futures sau ETF-uri
• Mean reversion. Fade overextended acțiune de preț în condiții de limite de gamă, de multe ori mai stricte de risc în contracte futures din cauza claritate dimensiune tick
• Tranzacționare pe spread. Tranzacționarea valorii relative între două contracte, cum ar fi spread-urile calendaristice sau între un indice bursier viitor și un ETF
• În funcție de eveniment. Tranzacționați în funcție de publicarea datelor macro sau a câștigurilor, ajustând dimensiunea poziției pentru a ține cont de volatilitatea pieței
• Acoperire. Utilizați contractele futures pe indici bursieri pentru a acoperi un portofoliu de acțiuni și obligațiuni sau pentru a gestiona expunerea la beta
• Crypto hedging. Pe bursele bitcoin sau pe CME Group, acoperiți BTC spot cu contracte futures bitcoin sau acoperiți expunerea la altcoin cu contracte futures corelate

Tranzacționarea futures versus acțiuni pentru participanții la piața criptografică

Participanții la piața cripto se confruntă adesea cu alegerea între deținerea de active digitale și utilizarea instrumentelor derivate pe bursele cripto. Contractele futures perpetue pe bursele bitcoin permit comercianților să controleze expunerea noțională cu un efect de levier ridicat și să vândă în lipsă cu ușurință. Mecanismele de finanțare aliniază contractul perpetuu cu prețul spot. CME Group listează contractele futures pe bitcoin și ether, iar microcontractele permit o investiție inițială mai mică, oferind în același timp o structură de piață de nivel instituțional. Principalele diferențe față de tranzacționarea cu acțiuni sunt orele de tranzacționare 24 7, lichiditatea ridicată în perechile majore și efectul de levier foarte ridicat disponibil în unele locuri, ceea ce crește atât profiturile potențiale, cât și riscurile semnificative.

În plus, instrumentele derivate pe criptomonede permit comercianților să acopere deținerile pe termen lung în depozite frigorifice prin deschiderea unei poziții scurte pe futures într-un loc de încredere. Comercianții activi pot elabora strategii care integrează piețele la vedere și instrumentele derivate, cum ar fi tranzacțiile de bază care captează diferența dintre prețul futures și prețul curent al activului suport. Acest lucru necesită o atenție deosebită la datele de pe piață, ratele de finanțare și cerințele de marjă pentru a evita lichidarea forțată în condiții de piață volatile.

Exemple practice și calcule

Exemplul 1. E Mini S P 500 Futures

Să presupunem că indicele S P 500 se tranzacționează la 5000. Contractul e mini are un multiplicator de 50, astfel încât un contract are o valoare noțională de 250 000. Dacă cumpărați un contract și indicele crește cu 10 puncte până la 5010, profitul dvs. nerealizat este de 500. Dacă indicele scade cu 20 de puncte, pierderea nerealizată este de 1 000. Marja inițială poate fi o mică fracțiune din valoarea noțională. Deoarece valoarea contractului este mare în raport cu marja inițială, fluctuațiile de preț se traduc rapid în modificări semnificative ale valorii în dolari. Aceasta este puterea și riscul contractelor futures față de acțiuni.

Exemplul 2. Micro E Mini S P 500 Futures

Micro e mini utilizează un multiplicator de 5. La același nivel al indicelui de 5000, valoarea noțională este de 25.000. O mișcare de 10 puncte este egală cu 50. Această dimensiune mai mică îi ajută pe noii comercianți să își exerseze strategia de tranzacționare și gestionarea riscului fără a risca mai mulți bani decât își propun. Microcontractele permit scalarea în poziții mari prin adăugarea sau eliminarea unui contract la un moment dat pentru a regla cu precizie expunerea.

Exemplul 3. Futures Bitcoin pe CME Group

CME Group listează mai multe produse futures pe bitcoin, inclusiv contracte de dimensiuni micro. Pentru un microcontract bitcoin de dimensiunea unei fracțiuni de 1 BTC, valoarea contractului este egală cu prețul curent înmulțit cu dimensiunea contractului. Dacă bitcoin se tranzacționează la 40 000 și dimensiunea microcontractului este de 0,1 BTC, valoarea noțională este de 4 000. O variație de 5 % a prețului suport modifică valoarea noțională cu 200. Marja inițială este stabilită de bursă și se poate modifica în funcție de volatilitatea pieței. Acest lucru oferă o expunere accesibilă pentru comercianții care doresc contracte futures bitcoin reglementate, fără a tranzacționa pe burse cripto.

Exemplul 4. Expunere la acțiuni vs expunere la contracte futures

Să presupunem că doriți o expunere echivalentă cu 250.000 de S P 500. Ați putea cumpăra acțiuni ale unui ETF cum ar fi SPY cu o cerință de preț de achiziție ridicată și ați putea imobiliza mai mulți bani. Alternativ, ați putea deschide un mini-contract e care oferă o expunere similară cu o investiție inițială mai mică, dar cu posibilitatea unui apel în marjă dacă piața scade. Alegerea depinde de orizontul de timp, toleranța la risc și dacă preferați tratamentul câștigurilor de capital în cazul acțiunilor sau regula 60-40 în cazul contractelor futures.

Brokeri, aplicații de tranzacționare și date de piață

Alegerea unui broker sau a unor aplicații de tranzacționare este importantă atât pentru contractele futures, cât și pentru acțiuni. Conturile futures pot fi deschise prin intermediul brokerilor care acceptă instrumente derivate tranzacționate la bursă și compensate prin intermediul unui FCM. Evaluați comisioanele, taxele de schimb, stabilitatea platformei, controlul riscurilor și disponibilitatea datelor de piață. Pentru acțiuni, analizați rutarea ordinelor, disponibilitatea împrumuturilor dacă intenționați să vindeți în lipsă, ratele marjelor și instrumentele pentru știri și date fundamentale. În cazul burselor de criptomonede, verificați istoricul de securitate al platformei, custodia activelor, politicile de asigurare și modul în care bursa gestionează lichidarea în timpul volatilității ridicate.

Pentru comercianții care urmăresc îndeaproape acțiunea prețurilor, datele cu latență redusă și executarea fiabilă a ordinelor sunt esențiale. Unii comercianți creează o configurație cu mai mulți brokeri: un cont futures pentru expunerea la indici bursieri, un cont de acțiuni pentru acțiuni individuale și un cont crypto pentru active digitale. Această abordare poate diversifica accesul și reduce riscul operațional, dar necesită, de asemenea, mai multă diligență pentru reconcilierea pozițiilor și gestionarea expunerii globale și a banilor în toate conturile.

Gestionarea riscului în cazul contractelor futures și al acțiunilor

Gestionarea riscului este o abilitate de bază pe ambele piețe. Începeți cu dimensionarea pozițiilor în funcție de volatilitate și de mărimea contului dumneavoastră. Definiți un procent maxim al contului de risc pe tranzacție. Utilizați ordine stop pentru a reduce pierderile și ajustați-le în funcție de evoluția prețurilor. Monitorizați cerințele de marjă și planificați scenarii în care o scădere rapidă ar putea declanșa un apel în marjă. Pentru acțiuni, fiți atenți la datele de câștig și la evenimentele sectoriale. Pentru contractele futures, nu uitați că în sesiunile de peste noapte se pot înregistra mișcări mari ca urmare a știrilor macro. În cazul crypto futures, adaptați-vă la riscul 24 de ore din 24 și 7 zile din 7 și luați în considerare alertele de odihnă atunci când sunteți departe de ecrane. Un plan de tranzacționare scris ajută la evitarea deciziilor emoționale în timpul mișcărilor pieței.

Reglementări și protecții

Contractele futures vs. acțiunile sunt supuse unor reglementări diferite. În SUA, contractele futures și contractele futures pe indici bursieri se tranzacționează pe burse reglementate cu case de compensare care gestionează riscul de contrapartidă. Acțiunile se tranzacționează pe mai multe burse și sisteme alternative de tranzacționare cu o protecție solidă a investitorilor. Bursele de criptografie variază de la locuri strict reglementate la platforme offshore cu reglementări diferite. Verificați întotdeauna statutul de reglementare al locului dvs. de tranzacționare și înțelegeți cadrul juridic care se aplică tranzacțiilor dvs. Aceasta include modul în care sunt soluționate litigiile, modul în care sunt păstrate fondurile și ce se întâmplă în cazul întreruperii platformei sau al unor condiții de piață extraordinare.

Când să alegi Futures, când să alegi Stocks

Luați în considerare aceste orientări atunci când alegeți între contractele futures și acțiuni. Dacă sunteți în căutarea unei expuneri largi la piață, a unei eficiențe a capitalului, a unor ore de tranzacționare prelungite și a capacității de acoperire, contractele futures sunt convingătoare. Dacă preferați proprietatea parțială în întreprinderi, dividendele și un orizont de timp mai lung, investiția în acțiuni poate fi mai potrivită. Dacă aplicați o strategie de tranzacționare pe termen scurt care depinde de executarea rapidă în jurul evenimentelor globale, piața futures poate fi mai potrivită. Dacă doriți să vă concentrați asupra fundamentelor companiilor și a sectoarelor de piață de nișă, tranzacționarea acțiunilor sau a ETF-urilor sectoriale se poate alinia cu marginea dvs. de cercetare. Amintiți-vă că mulți traderi utilizează atât futures, cât și acțiuni, iar unii adaugă crypto futures pentru a acoperi activele digitale. Combinația potrivită depinde de strategia, programul, toleranța la risc și obiectivele dumneavoastră.

Lista de verificare a deciziilor înainte de tranzacționare

• Definiți orizontul dumneavoastră de timp și dacă urmăriți tranzacții pe termen scurt sau investiții pe termen lung
• Alegeți piața principală și clasele de active la care doriți să vă expuneți
• Estimarea investiției inițiale, a valorii noționale pe poziție și a retragerii acceptabile
• Selectați brokeri sau burse de cripto care oferă instrumentele de care aveți nevoie
• Confirmați cerințele de marjă, taxele de date și comisioanele pentru contractele pe care intenționați să le tranzacționați
• Construiți o strategie de tranzacționare cu reguli clare de intrare, ieșire și risc pentru acțiuni și contracte futures
• Backtest sau tranzacționare pe hârtie pentru a verifica avantajul și a rafina execuția
• Pregătirea pentru riscuri semnificative cu planuri de contingență pentru condiții de piață rapide

Cuvinte-cheie și entități care trebuie cunoscute în tranzacționarea futures vs stocuri

• Futures, futures trading, futures market, contracte futures, e mini contract, e mini S P, mini S P 500, micro e mini
• Tranzacționare la bursă, acțiuni individuale, contracte futures pe indici bursieri, opțiuni bursiere, investitori în acțiuni
• Burse cripto, burse bitcoin, contracte futures bitcoin, contracte futures perpetue, CME Group
• Marjă inițială, marjă de întreținere, conturi în marjă, apel în marjă, cerințe privind marja
• Valoarea noțională, valoarea contractului, activul suport, data expirării, data viitoare, prețul curent
• Ore de tranzacționare, lichiditate ridicată, volatilitatea pieței, mișcările pieței, condițiile pieței
• Câștiguri de capital, venituri obișnuite, reglementări diferite, aplicații de tranzacționare, broker, date de piață
• Gestionarea riscului, strategia de tranzacționare, orizontul de timp, poziții mari, un contract, proprietate parțială

Cele mai bune practici pentru execuție și analiză

Calitatea execuției și analiza fac diferența între teorie și rezultate. Monitorizați adâncimea portofoliului, spread-urile și volumul mediu zilnic pentru a evalua lichiditatea ridicată. Utilizați ordine limită pe piețele mai subțiri pentru a controla prețul. Ajustați tipurile de ordine în timpul evenimentelor de știri pentru a evita derapajele. În cazul acțiunilor, înțelegeți modul în care câștigurile și catalizatorii sectoriali afectează prețul. În cazul contractelor futures, urmăriți calendarul economic pentru evenimente macro și cunoașteți datele de lansare și modul în care lunile contractuale diferă în ceea ce privește volumul și spread-ul. În cazul contractelor futures pe criptomonede, urmăriți finanțarea, interesul deschis și baza dintre spot și futures. Țineți jurnale de tranzacționare, urmăriți profiturile și pierderile și analizați periodic performanțele pentru a vă asigura că strategia dvs. de tranzacționare este în concordanță cu obiectivele dvs.

Futures și acțiuni în cadrul unei abordări diversificate

Mulți investitori combină contractele futures și acțiunile pentru a crea o abordare echilibrată. Un portofoliu de acțiuni de bază poate capta creșterea și dividendele pe termen lung, în timp ce contractele futures pe indici bursieri pot acoperi riscul în perioadele de incertitudine. Traderii care se concentrează pe oportunitățile pe termen scurt ar putea utiliza contractele futures pentru o expunere eficientă în timpul orelor de tranzacționare prelungite și ar putea păstra o listă de supraveghere a acțiunilor individuale pentru tranzacțiile determinate de catalizatori. Comercianții axați pe criptografie pot deține poziții spot pe bursele de bitcoin și pot utiliza contractele futures pentru a gestiona riscul în timpul volatilității ridicate. Această metodă mixtă vă menține flexibili în funcție de condițiile pieței și de clasele de active.

Gânduri finale privind tranzacționarea futures vs stocuri

Nu există un răspuns unic la întrebarea care este superior. Decizia depinde de obiectivele, resursele și temperamentul dumneavoastră. Tranzacționarea futures poate oferi eficiență a capitalului, flexibilitate și instrumente puternice de acoperire a riscurilor, dar necesită un control strict al riscurilor din cauza efectului de levier ridicat. Tranzacționarea de acțiuni oferă proprietate parțială, considerente fiscale mai simple pentru mulți investitori și o gamă vastă de societăți de studiat. Indiferent de calea pe care o urmați, abordați piața cu disciplină, reguli clare și respect pentru risc. Pentru cititorii BestCryptoExchanges dot com, aceleași principii se aplică atunci când decideți dacă să utilizați crypto futures pe bursa preferată sau să dețineți poziții spot. Înțelegeți instrumentele, evaluați platforma și aliniați-vă strategia cu avantajul dumneavoastră.

ÎNTREBĂRI FRECVENTE

Ce este mai bine să tranzacționați acțiuni sau contracte futures?

Niciuna nu este universal mai bună. Contractele futures oferă efect de levier, ore de tranzacționare aproape 24 de ore din 24 și vânzare directă în lipsă. Sunt eficiente pentru acoperirea riscurilor și pentru exprimarea unei opinii cu privire la un indice bursier sau la o gamă largă de clase de active cu un singur contract. Acțiunile oferă proprietate parțială, dividende și expunere la companii individuale și sectoare de piață. Alegeți contractele futures dacă aveți nevoie de eficiență a capitalului, acces rapid la mișcările pieței globale și acoperire flexibilă. Alegeți acțiunile dacă preferați să cercetați acțiunile individuale, să mențineți pozițiile pe un orizont de timp mai lung și să evitați efectul de levier ridicat al contractelor futures. Mulți traderi utilizează atât acțiuni, cât și contracte futures, în funcție de strategie și de condițiile de piață.

Care este regula 60/40 în tranzacționarea futures?

În SUA, multe contracte futures care se califică drept contracte din secțiunea 1256 beneficiază de un tratament fiscal mixt 60-40. Șaizeci la sută din câștigurile sau pierderile nete sunt tratate ca câștiguri de capital pe termen lung și patruzeci la sută ca câștiguri pe termen scurt, indiferent de cât timp ați deținut poziția futures. Acest lucru poate fi avantajos în comparație cu tranzacționarea acțiunilor, unde câștigurile pe termen scurt sunt impozitate la ratele obișnuite de venit. Regula utilizează, de asemenea, contabilitatea "mark to market" la sfârșitul anului, ceea ce simplifică raportarea și evită regula "wash sale". Legislația fiscală variază de la o țară la alta și se poate modifica, astfel încât consultați un profesionist calificat în domeniul fiscal pentru consultanță privind situația dumneavoastră specifică.

Care sunt dezavantajele tranzacționării futures?

Contractele futures prezintă riscuri semnificative. Pârghia ridicată poate amplifica rapid pierderile și poate duce la un apel în marjă sau la o lichidare forțată în timpul piețelor volatile. Contractele au o dată de expirare și necesită cunoașterea datelor de rotație și a lunilor contractului. Unele contracte pot fi mai puțin lichide, rezultând spread-uri mai mari și alunecări. Contractele futures necesită o atenție permanentă la cerințele de marjă și pot implica taxe de schimb și costuri pentru datele de piață. În plus, contractele futures sunt instrumente financiare standardizate care pot să nu corespundă caracteristicilor exacte ale unei anumite investiții sau ale unui anumit portofoliu, introducând riscul de bază. Traderii trebuie, de asemenea, să se orienteze în funcție de diferite reglementări și să se asigure că brokerul sau bursa lor asigură un control solid al riscurilor și stabilitatea platformei.

Este suficient $5000 pentru a tranzacționa contracte futures?

Acesta poate fi, în funcție de contract. Micro futures, cum ar fi micro e mini S P și micro bitcoin futures, au fost concepute pentru a reduce cerințele de investiții inițiale și pentru a permite dimensionarea mai fină a pozițiilor. Cu o valoare mai mică a contractului și o marjă inițială mai mică, un cont de 5000 poate susține un singur contract, păstrând în același timp spațiu pentru volatilitate. Cu toate acestea, chiar și microcontractele pot oferi oscilații procentuale mari, deoarece efectul de levier este încă prezent. Riscul pe tranzacție și planul general de gestionare a banilor contează mai mult decât dimensiunea contului. Verificați întotdeauna marja inițială, marja de menținere și politicile brokerului înainte de tranzacționare și asigurați-vă că puteți susține mișcările adverse ale prețurilor fără a încălca cerințele de marjă.