Ce este tranzacționarea futures

Tranzacționarea contractelor futures reprezintă practica de a cumpăra sau de a vinde contracte futures standardizate pe o bursă reglementată de contracte futures sau pe o piață digitală de instrumente financiare derivate pentru a specula, a acoperi sau a arbitra mișcările de preț ale unui activ suport la un preț predeterminat la o dată viitoare sau înainte de aceasta. Un contract futures este un tip de acord financiar derivat care obligă cumpărătorul să cumpere și vânzătorul să livreze activul suport sau să deconteze în numerar, la un preț stabilit în conformitate cu specificațiile detaliate ale contractului. Aceste contracte financiare există în contractele futures pe mărfuri, cum ar fi țițeiul și cerealele, instrumente financiare, cum ar fi contractele futures pe indici bursieri și contractele futures pe rata dobânzii, și active digitale, inclusiv contractele futures pe bitcoin și contractele futures pe eter listate de bursele de criptomonede și bursele de bitcoin. Înțelegerea modului în care se formează prețurile futures, a modului în care funcționează un cont în marjă, a modului în care o poziție futures este marcată la piață și a modului în care funcționează sesiunile de tranzacționare este esențială înainte de a începe să tranzacționați futures.

Pe o platformă modernă de tranzacționare, comercianții de contracte futures pot deschide o poziție de cumpărare sau de vânzare cu o investiție inițială numită marjă inițială. Valoarea noțională și valoarea contractuală a unei poziții depășesc adesea marja inițială cu un multiplu mare, motiv pentru care tranzacționarea futures necesită o gestionare atentă a riscurilor. Printre participanții la piață se numără hedgerii, cum ar fi producătorii de mărfuri și investitorii instituționali, speculatorii care doresc să profite de pe urma fluctuațiilor prețurilor și arbitrii care fac legătura între piețele futures și piețele spot, fondurile tranzacționate la bursă și piețele financiare conexe. Fie că vă uitați la Chicago Mercantile Exchange pentru indicii bursieri și contractele futures pe bitcoin, fie că evaluați instrumentele derivate cripto pe piețele offshore care listează swap-uri perpetue și contracte datate, se aplică aceleași principii privind tranzacțiile futures, marja de întreținere, garanția de bună execuție, data expirării și decontarea în numerar versus livrarea fizică.

Explicarea contractelor futures

Contractele futures sunt acorduri standardizate care se tranzacționează în locuri organizate precum o bursă futures. Fiecare contract are specificații contractuale precis definite, inclusiv activul suport, dimensiunea contractului, dimensiunea tick-ului, fluctuația minimă a prețului, orele de tranzacționare, condițiile de livrare și data expirării sau data scadenței. Prețul stabilit la care se efectuează tranzacția este prețul prestabilit convenit între cumpărător și vânzător la momentul tranzacției. Prețul pieței se va mișca apoi continuu, iar poziția dvs. futures va câștiga sau va pierde în funcție de aceste mișcări de preț până când închideți tranzacția sau contractul ajunge la scadență.

Activul suport poate fi o marfă fizică precum țițeiul, gazele naturale, porumbul sau aurul. Acesta poate fi un instrument financiar, cum ar fi o obligațiune de trezorerie în contractele futures pe rata dobânzii, o pereche valutară sau un indice de referință pentru indicii bursieri, cum ar fi contractele futures pe indicele S&P 500. În domeniul activelor digitale, suportul poate fi o rată de referință bitcoin sau un indice ether calculat din mai multe burse bitcoin și burse cripto. Valoarea contractului, cunoscută și sub denumirea de valoare noțională, este calculată ca prețul actual al pieței înmulțit cu dimensiunea standard a contractului. Deoarece valoarea noțională poate fi mare în raport cu investiția inițială, efectul de levier încorporat în tranzacționarea futures este semnificativ, iar investițiile implică riscuri cu un potențial substanțial de pierdere, precum și de câștig.

Unele contracte prevăd livrarea fizică a unui produs fizic la o dată viitoare. Altele, cum ar fi multe contracte futures pe indici și contracte futures pe bitcoin la Chicago Mercantile Exchange, utilizează decontarea în numerar, în care decontarea finală este o ajustare în numerar bazată pe prețul curent la scadență. Decontarea în numerar permite evitarea logisticii, cum ar fi transportul fizic al unei mărfuri, în timp ce contractele cu livrare fizică pot fi valoroase pentru producătorii și consumatorii de mărfuri care doresc să fixeze un preț fix și să primească sau să livreze activul suport. Ambele stiluri de decontare coexistă pe piețele mondiale de contracte futures.

Cum funcționează tranzacționarea futures

La cel mai elementar nivel, tranzacționarea futures constă în exprimarea unei opinii direcționale sau de acoperire prin intermediul unui instrument standardizat. Dacă vă așteptați ca prețul de piață al unui activ subiacent să crească, puteți cumpăra un contract futures pentru a merge pe termen lung. Dacă vă așteptați ca prețul curent să scadă, puteți vinde contracte futures în lipsă. Spre deosebire de tranzacționarea cu acțiuni, care necesită o investiție totală de capital pentru a cumpăra acțiuni, tranzacționarea futures funcționează cu marjă. Depuneți o marjă inițială, cunoscută și sub numele de garanție de bună execuție, pentru a deschide o poziție. Bursa futures și contul dvs. de brokeraj sau platforma de instrumente derivate criptografice urmăresc contul dvs. de marjă și îl actualizează prin marcarea zilnică la piață.

Mark to market înseamnă că contul dvs. futures este creditat sau debitat în funcție de evoluția zilnică a prețurilor. Dacă valoarea pieței evoluează în favoarea dumneavoastră, soldul marjei crește. Dacă valoarea pieței evoluează în defavoarea dvs., soldul marjei scade. Marja de întreținere este nivelul minim pe care trebuie să îl păstrați pentru a menține poziția. Dacă contul dvs. scade sub marja de menținere, primiți un apel în marjă care vă cere să depuneți mai multe fonduri pentru a aduce contul dvs. în marjă înapoi la cerința de marjă inițială. Dacă nu adăugați capital cu promptitudine, brokerul sau bursa vă poate reduce sau închide poziția pentru a vă proteja împotriva pierderilor suplimentare.

Prețurile futures sunt influențate de prețul actual de piață al activului suport, de ratele dobânzilor, de dividendele sau randamentele preconizate, de costurile de depozitare, de randamentul de conveniență și de alți factori cunoscuți sub denumirea colectivă de "cost of carry". Pentru multe contracte futures financiare, cum ar fi contractele futures pe indici sau contractele futures pe bitcoin, diferența dintre prețurile futures și prețul pieței la vedere poate varia în funcție de volatilitatea pieței, de condițiile de finanțare și de oferta și cererea de pârghii. Tranzacțiile cu contracte futures sunt executate pe baza unui registru central de ordine cu limită în timpul orelor de tranzacționare desemnate pe parcursul mai multor sesiuni de tranzacționare, inclusiv sesiuni prelungite pentru anumite contracte. Lichiditatea și activitatea de tranzacționare pot varia în funcție de contract, de fusul orar și de bursă.

Principalii participanți la piețele futures

Piețele futures atrag o gamă largă de participanți la piață cu obiective diferite. Producătorii de mărfuri și utilizatorii comerciali se protejează împotriva riscului de preț prin blocarea unui preț fix astăzi pentru livrarea sau primirea viitoare. De exemplu, un producător de țiței poate vinde contracte futures pentru a asigura un preț fix pentru barili programați pentru producție. Managerii de portofolii de acțiuni utilizează contractele futures pe indici de acțiuni sau pe acțiuni pentru a acoperi expunerea la piața bursieră sau pentru a ajusta rapid beta-ul fără a fi nevoiți să tranzacționeze acțiunile subiacente și comercianții de opțiuni în mărime. Speculatorii privesc contractele futures ca pe o modalitate de a lua poziții direcționale cu o investiție inițială mai mică, asumându-și riscul pieței pentru a surprinde mișcările de preț în valoarea contractului. Arbitragii și comercianții de valori relative conectează prețurile eronate între piețele futures și piețele spot, ETF-uri sau alte instrumente financiare derivate pentru a menține prețurile aliniate.

În Statele Unite, Commodity Futures Trading Commission reglementează numeroase burse de contracte futures și intermediari, stabilind standarde pentru compensare, gestionarea riscurilor și integritatea pieței. Chicago Mercantile Exchange este unul dintre cele mai mari locuri pentru contractele futures pe rata dobânzii, contractele futures pe indicele acțiunilor și contractele futures pe bitcoin. La nivel internațional, alte burse listează o gamă largă de contracte futures pe mărfuri și pe indici, cu propriile ore de tranzacționare, specificații ale contractelor și cadre de marjă.

Burse de criptografie, burse Bitcoin și contracte futures pe active digitale

Creșterea rapidă a activelor digitale a adus bursele de bitcoin și criptomonede în prim-planul tranzacțiilor futures. În locurile reglementate, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange, contractele futures pe bitcoin și contractele futures pe microbitcoin utilizează decontarea în numerar în raport cu un indice de referință calculat de principalele burse. Multe platforme de derivate cripto includ, de asemenea, contracte futures cu scadență și contracte futures perpetue care imită tranzacționarea futures fără o dată de expirare fixă. Deși contractele perpetue nu sunt contracte futures tradiționale, acestea se comportă similar și sunt adesea utilizate de comercianții care preferă expunerea continuă fără o dată de expirare.

Atunci când luați în considerare contractele futures pe criptomonede la o bursă de bitcoin sau la o bursă de criptomonede mai largă, veți întâlni contracte cu margini de monede și contracte cu margini de monede stabile. Contractele coin margined utilizează activul digital suport ca garanție, expunându-vă la riscul valutar pe lângă riscul de piață. Contractele Stablecoin margined se bazează pe un activ ancorat, cum ar fi USDT sau USDC pentru marjă. Fiecare platformă are un cont futures separat de soldurile de tranzacționare la vedere, cu propriul său cont de marjă și propriile limite de risc. Cerința de marjă inițială, marja de întreținere, orele de tranzacționare, programul sesiunilor de tranzacționare și procesul de lichidare variază de la o platformă la alta. Este esențial să se studieze specificațiile contractului și fondul de asigurare sau motorul de lichidare care susține ordinea piețelor în timpul volatilității pieței.

Deoarece piețele de active digitale pot înregistra mișcări intense ale prețurilor, este esențială dimensionarea prudentă a capitalului de tranzacționare și controlul clar al riscurilor. Evaluați tipurile de ordine, opțiunile cu marjă încrucișată sau cu marjă izolată, comisioanele pentru maker și taker și dacă bursa acceptă decontarea în numerar sau livrarea fizică la data expirării pentru contractele datate. Analizați modul în care sunt construite prețurile indicilor, modul în care funcționează ratele de finanțare pentru titlurile perpetue și modul în care platforma obține lichidități de la mai mulți participanți pe piață. Pe BestCryptoExchanges.com, comercianții compară adesea acești factori între cele mai importante burse bitcoin și platforme de derivate criptografice ca parte a planului lor de tranzacționare, alături de alegerile clasice reglementate pe piețele financiare mai largi.

Marjă, efect de levier și valoare noțională

Marja se află în centrul modului în care funcționează tranzacționarea futures. Marja inițială este suma pe care trebuie să o depuneți pentru a deschide o poziție. Aceasta nu reprezintă un avans la prețul de cumpărare, ca în cazul piețelor la vedere, ci o garanție de bună execuție care vă asigură că vă puteți îndeplini obligațiile create de mișcările adverse ale prețurilor. Valoarea noțională a poziției futures este dimensiunea contractului înmulțită cu prețul curent. Această valoare noțională poate fi mare, iar chiar și mici modificări ale prețului pieței pot produce variații substanțiale în dolari în contul dumneavoastră în marjă. Raportul dintre valoarea noțională și investiția inițială determină efectul de levier. Dacă dețineți un contract cu o valoare noțională de 100 000 cu o marjă inițială de 5 000, utilizați efectiv un efect de levier de 20 la 1.

Marja de întreținere este pragul pe care trebuie să îl mențineți pentru a vă menține deschisă poziția futures. Scăderea sub această valoare declanșează un apel în marjă. Multe platforme vă permit să adăugați rapid garanții pentru a preveni lichidările forțate. Confirmați întotdeauna cerința de marjă inițială, treptele de marjă pe măsură ce noționalul crește și politicile privind garanțiile de bună execuție ale brokerului dvs. sau ale bursei de criptomonede. Volatilitatea poate comprima rapid efectul de levier, iar comercianții prudenți mențin o rezervă peste marja de întreținere, reducând riscul în perioadele de volatilitate ridicată a pieței sau de activitate de tranzacționare redusă.

Decontarea în numerar față de livrarea fizică

Multe contracte futures financiare, cum ar fi contractele futures pe indici bursieri și contractele futures pe rata dobânzii, se decontează prin numerar. La data expirării, bursa calculează un preț final de decontare și creditează sau debitează contul în marjă cu diferența dintre prețul stabilit al tranzacției dvs. și prețul final de piață. Prin natura lor, indicii bursieri nu pot fi livrați fizic, astfel încât decontarea în numerar este norma. În cazul contractelor futures pe mărfuri, cum ar fi un contract futures pe țiței, livrarea fizică este specificată de bursă și poate implica depozite și puncte de livrare aprobate. În practică, mulți traderi își închid sau își rostogolesc pozițiile înainte de data expirării pentru a evita manipularea unei mărfuri fizice. Pentru activele digitale precum contractele futures pe bitcoin, decontarea în numerar este obișnuită, deși unele platforme experimentează cu livrarea fizică a activului suport într-un portofel desemnat la decontare. Citiți întotdeauna specificațiile contractului, astfel încât să vă puteți planifica strategia de ieșire sau de transfer.

Exemple de tranzacționare futures

Luați în considerare un contract futures pe țiței care reprezintă 1 000 de barili. Să presupunem că prețul actual al pieței este de 80 pe baril și că vindeți un contract futures la acest preț pentru a acoperi producția. Valoarea noțională este de 80 000. Marja inițială ar putea fi de 7 000, în funcție de bursă și de broker. Dacă prețul pieței scade la 75, valoarea contractului scade, iar poziția dvs. scurtă câștigă 5 per baril, sau 5 000, sumă creditată în contul dvs. de marjă. În schimb, dacă prețul crește la 85, poziția pierde 5 000 și trebuie să vă mențineți marja de întreținere sau să răspundeți la un apel în marjă. Poziția futures v-a permis să stabiliți un preț fix pentru producția viitoare, gestionând riscul de piață chiar dacă piața spot fluctuează.

Pentru contractele futures pe indicele acțiunilor S&P 500, să presupunem că cumpărați un contract atunci când indicele se află la un nivel de 4.500. Dacă multiplicatorul contractului este 50, valoarea noțională este 225 000. O mișcare de 1 % modifică valoarea contractului cu 2 250. Deoarece investiția inițială reprezintă o fracțiune din valoarea noțională, o modificare mică a indicelui se poate traduce printr-o modificare procentuală mare a soldului marjei. Acesta este motivul pentru care disciplina planului de tranzacționare și ordinele de protecție sunt importante. Piața bursieră se poate mișca brusc în timpul unui eveniment de presă, iar contractele futures pe indici transmit instantaneu aceste mișcări de preț, chiar și în afara orelor obișnuite de tranzacționare a acțiunilor.

Pentru contractele futures pe bitcoin la Chicago Mercantile Exchange, imaginați-vă că cumpărați un contract futures pe micro bitcoin în care multiplicatorul este de 0,1 dintr-un bitcoin. Dacă prețul actual este de 40.000, atunci valoarea noțională este de 4.000 pe contract. Dacă prețul crește la 42.000, poziția dvs. lungă câștigă 200, creditați prin decontare zilnică. Dacă prețul scade la 38 000, pierdeți 200. Pe bursele de criptomonede, o mișcare similară pe un contract cu marjă de monedă modifică, de asemenea, valoarea garanției dvs. din cauza riscului valutar, necesitând un tampon de siguranță mai mare pentru a evita un apel în marjă în timpul unei sesiuni de tranzacționare volatile.

Costurile, comisioanele și rolul ratelor dobânzilor

Tranzacționarea futures implică mai multe costuri. Există taxe de bursă, taxe de compensare și comisioane de brokeraj la locurile de tranzacționare reglementate, precum și taxe de maker și taker la bursele de criptomonede. Pot exista costuri legate de datele de piață, taxe de platformă și taxe suplimentare pentru rutarea avansată a ordinelor. Prețul futures include, de asemenea, ratele dobânzii și dividendele pentru contractele financiare. În cazul contractelor futures pe rata dobânzii și al opțiunilor pe rata dobânzii, așteptările privind politica băncii centrale influențează în mod direct prețurile futures. Pe piețele de mărfuri, contează depozitarea și randamentul convenabil. Înțelegerea acestor factori vă ajută să apreciați dacă prețul futures este bogat sau ieftin în raport cu prețul actual de piață al activului suport.

Pentru indicii bursieri, atunci când ratele dobânzilor cresc, costul de transport crește în general, ceea ce poate determina o creștere previzibilă a prețurilor futures în raport cu indicele spot. În ceea ce privește contractele futures pe bitcoin, ratele de finanțare pentru swap-urile perpetue și disponibilitatea efectului de levier pe principalele burse de bitcoin și pe platformele de instrumente derivate criptografice pot afecta modul în care contractele futures se tranzacționează în comparație cu cele spot. Comercianții calificați monitorizează aceste relații pentru a dezvolta tranzacții de valoare relativă sau pentru a sincroniza rulajele în apropierea datei de expirare.

Deschiderea unui cont Futures și alegerea unei platforme de tranzacționare

Pentru a începe să tranzacționați contracte futures, aveți nevoie de un cont de brokeraj care acceptă contractele futures sau de un cont la o bursă de criptomonede care listează contractele futures pe active digitale. Deschiderea unui cont futures necesită, de obicei, să răspundeți la întrebări privind experiența, veniturile și toleranța la risc, având în vedere că investițiile implică riscuri. Brokerul sau bursa stabilește un sold minim al contului și definește platforma de tranzacționare pe care o puteți utiliza, variind de la aplicații mobile simple la software pentru stații de lucru profesionale și API-uri. Comparați cadrele de marjă, listele de contracte, orele de tranzacționare și controlul riscurilor. Dacă vă concentrați pe bursele bitcoin, comparați lichiditatea, construcția indicilor, latența, fondurile de asigurare și modul în care platforma gestionează volatilitatea bruscă a pieței.

Este înțelept să începeți cu un plan de tranzacționare clar, să definiți pierderea maximă pe zi și să specificați o strategie de tranzacționare pentru fiecare instrument. Utilizați un mod de tranzacționare demo sau pe hârtie, dacă este disponibil, pentru a exersa plasarea ordinelor și gestionarea unei poziții futures fără a risca capitalul real de tranzacționare. După ce începeți să tranzacționați contracte futures cu o dimensiune mică, măriți treptat pe măsură ce vă dovediți consecvența. Evitați supraîndatorarea, păstrați rezerve de numerar pentru a atenua reducerile și tratați deciziile inițiale de investiții cu disciplină. Indiferent dacă sunteți un trader de acțiuni și opțiuni care migrează către contractele futures sau un pasionat de criptografie care dorește să se extindă în tranzacțiile futures, instrumentele potrivite și mentalitatea de risc sunt mai importante decât predicția.

Strategii Futures populare

Speculația este cel mai familiar caz de utilizare pentru contractele futures. Traderii merg pe poziții lungi sau scurte pentru a profita de mișcările direcționale ale prețurilor. Strategiile de acoperire sunt la fel de importante. Producătorii de mărfuri utilizează vânzarea de contracte futures pentru a bloca un preț fix, în timp ce consumatorii cumpără contracte futures pentru a acoperi riscul prețurilor de cumpărare. Managerii de portofoliu acoperă expunerea pe piața bursieră cu contracte futures pe indici și rostogolesc acoperirea de-a lungul ciclurilor de expirare. Spread-urile calendaristice presupun cumpărarea unei date de scadență și vânzarea alteia pentru a surprinde schimbările în structura termenelor. Intermarket spreads pot lega contracte conexe, cum ar fi contractele futures pe țiței sau pe energie regională. Tranzacțiile de bază conectează piețele cash și futures utilizând fonduri tranzacționate la bursă sau coșuri subiacente.

Strategiile de arbitraj exploatează dislocările temporare dintre contractul futures și prețul actual de piață al activului suport. Pe piețele criptografice, tranzacțiile cash and carry combină achizițiile la vedere pe bursele de bitcoin cu vânzarea de contracte futures pe o platformă de derivate criptografice pentru a obține un spread până la expirare. Pentru cei familiarizați cu opțiunile, tranzacționarea opțiunilor futures introduce opțiuni de cumpărare și vânzare pe contractul futures în sine. O opțiune are un preț de exercitare și o scadență, permițând structuri de plată complexe care completează pozițiile simple de cumpărare sau vânzare de contracte futures. Opțiunile pe contracte futures pot defini riscul, permițându-vă în același timp să participați la fluctuațiile de preț fără a vă expune imediat la solicitări de marjă de întreținere, deși trebuie să înțelegeți primele și decăderea în timp.

Specificații contractuale și ore de tranzacționare

Fiecare contract enumeră termeni detaliați pe care trebuie să îi cunoașteți înainte de a plasa un ordin. Specificațiile contractului includ dimensiunea contractului, valoarea tick-ului, mișcarea minimă a prețului, limitele zilnice ale prețului, dacă există, ferestrele sesiunilor de tranzacționare eligibile și data ultimei tranzacții. Orele de tranzacționare pot include un acces de aproape 24 de ore pentru contractele majore, cu pauze scurte între sesiuni. Cunoașterea momentului în care un contract înregistrează un vârf de lichiditate vă ajută să reduceți derapajele și să obțineți umpluturi mai bune. Pe bursele de criptomonede, orele de tranzacționare sunt continue pe tot parcursul săptămânii, dar lichiditatea poate să scadă și să scadă în funcție de ciclurile regionale, de întreținerea bursei și de sărbătorile pieței. Planificați-vă activitatea de tranzacționare în funcție de aceste ritmuri și confirmați modul în care contul dvs. de brokeraj sau contul de criptografie gestionează ordinele în timpul tranzițiilor dintre sesiuni.

Managementul riscului în tranzacționarea futures

Riscul de piață este inerent tranzacționării futures. Deoarece puteți pierde mai mult decât investiția inițială atunci când mișcările de preț sunt adverse și mari, trebuie să utilizați dimensionarea pozițiilor, ordinele stop și analiza scenariilor. Riscul valutar apare atunci când garanția dvs. și activul suport sunt denominate în valute diferite sau atunci când utilizați contracte cu marjă monetară pe bursele bitcoin. Riscul de lichiditate poate agrava pierderile dacă nu puteți ieși la prețul de piață pe care îl așteptați în timpul unei sesiuni de tranzacționare nelichide. Riscurile operaționale, cum ar fi întreruperile unei platforme de tranzacționare sau erorile în introducerea ordinelor, pot fi, de asemenea, costisitoare. Stabiliți liste de verificare, activați autentificarea cu doi factori și păstrați un acces redundant la brokerul dvs. sau la bursa de criptografie.

Un alt risc este riscul de rostogolire în apropierea expirării. Dacă teza dvs. se prelungește dincolo de data expirării, trebuie să transferați poziția la următorul contract. Prima sau reducerea dintre luni vă poate afecta randamentul general. În plus, volatilitatea ridicată a pieței poate declanșa spread-uri mai mari și oscilații intraday mai mari, crescând probabilitatea unui apel în marjă. Păstrarea unui profil conservator al efectului de levier și a unei marje superioare marjei de întreținere reprezintă o practică sănătoasă. Tranzacționarea futures necesită disciplină și atenție la detalii în ceea ce privește specificațiile contractelor, comportamentul platformei și propriile răspunsuri psihologice la câștiguri și pierderi.

Compararea contractelor futures cu acțiunile, ETF-urile și Crypto Spot

Comparativ cu tranzacționarea acțiunilor, contractele futures vă permit să accesați expuneri noționale mari cu o marjă inițială mică. De asemenea, acestea permit o expunere simetrică lungă și scurtă. Spre deosebire de deținerea de acțiuni, o poziție futures nu acordă dividende sau drepturi de vot. Fondurile tranzacționate la bursă oferă o expunere diversificată și pot fi utilizate alături de contractele futures pe indici pentru ajustări tactice. În criptografie, deținerea de monede spot pe bursele de bitcoin oferă proprietatea directă asupra activului, în timp ce contractele futures pe o bursă de criptografie oferă expunere sintetică cu sau fără o dată viitoare și cu marjă. Fiecare instrument prezintă avantaje în funcție de strategia de tranzacționare, jurisdicția fiscală și perioada de deținere preferată. Mulți comercianți de acțiuni și opțiuni utilizează o combinație de ETF-uri, opțiuni și contracte futures pe indici pentru a echilibra precizia cu eficiența capitalului.

Greșeli frecvente de evitat

Utilizarea excesivă a efectului de levier este cea mai frecventă eroare. Deoarece valoarea noțională poate fi ridicată în comparație cu capitalul de tranzacționare, chiar și mișcările adverse modeste ale prețurilor pot declanșa un apel în marjă. Ignorarea specificațiilor contractuale, cum ar fi data ultimei tranzacții și regulile de livrare, poate duce la livrarea fizică neintenționată sau la lichidarea forțată. Tranzacționarea în afara orelor de vârf poate duce la spread-uri mai mari și la alunecări. Omisiunea de a lua în considerare ratele dobânzii, dividendele și mecanismele de finanțare poate denatura randamentele așteptate în contractele futures financiare și în contractele futures pe bitcoin. În cele din urmă, neglijarea elaborării unui plan de tranzacționare scris cu limite de intrare, ieșire și risc invită la decizii impulsive care subminează performanța pe termen lung.

Pas cu pas: Cum să începeți să tranzacționați contracte futures

În primul rând, decideți ce piețe se potrivesc obiectivelor dumneavoastră. Dacă vă concentrați pe mărfuri, studiați țițeiul, aurul și contractele agricole. Dacă preferați piețele financiare, analizați contractele futures pe indici, contractele futures pe acțiuni și contractele futures pe rata dobânzii. Dacă doriți să tranzacționați active digitale, comparați bursele bitcoin și bursele cripto care oferă custodie sigură, lichiditate profundă și reguli de marjă transparente. În al doilea rând, deschideți un cont de brokeraj care acceptă contractele futures sau un cont futures dedicat pe bursa cripto aleasă. Finalizați verificarea identității și configurați un cont de marjă cu o finanțare adecvată peste soldul minim al contului. În al treilea rând, alegeți o platformă de tranzacționare care oferă conectivitate stabilă, grafice robuste, profunzime a datelor contabile și tipuri avansate de ordine. Testați platforma cu un demo, dacă este posibil.

În al patrulea rând, descrieți strategia de tranzacționare, inclusiv cadrele temporale, semnalele, numărul maxim de poziții deschise și riscul pe tranzacție. În al cincilea rând, efectuați tranzacții mici pentru a vă stabili procesul de intrare, stopuri și niveluri de profit și pentru a experimenta orele de tranzacționare live și microstructura pieței. În al șaselea rând, monitorizați și rafinați. Urmăriți performanța în funcție de produs, sesiune de tranzacționare și zi a săptămânii. Verificați dacă respectați rezervele de marjă de întreținere și dacă reacțiile dumneavoastră la volatilitatea pieței sunt conforme cu planul dumneavoastră. În al șaptelea rând, continuați educația. Piețele futures evoluează în paralel cu ratele dobânzilor, macroeconomia și schimbările tehnologice în infrastructura de schimb. O mentalitate de creștere și o rutină disciplinată sunt mai importante decât orice idee unică de tranzacționare.

Considerații speciale pentru reglementare și siguranță

La bursele reglementate de contracte futures din Statele Unite, Commodity Futures Trading Commission supraveghează normele privind compensarea, divulgarea informațiilor și comportamentul pe piață. Alegeți un broker care separă fondurile clienților, oferă un control transparent al riscurilor și furnizează o documentație clară privind marja și lichidarea. La bursele de criptomonede, evaluați nivelul de securitate, dovada raportării rezervelor, acordurile de depozitare la rece și conformitatea jurisdicțională. Deoarece investițiile implică riscuri, evitați să păstrați un capital neutilizat excesiv pe o singură platformă. Utilizați autentificarea cu mai mulți factori, cheile de securitate hardware și listele albe de retragere pentru a vă proteja conturile. Citiți istoricul incidentelor pentru a înțelege modul în care fiecare platformă a gestionat în trecut stresul pieței sau întreruperile tehnice în timpul sesiunilor critice de tranzacționare.

Glosar de termeni esențiali privind contractele futures

Activul suport se referă la instrumentul pe care se bazează contractul futures, cum ar fi un indice bursier, țițeiul sau bitcoin. Marja inițială este suma de capital depusă pentru a deschide o poziție. Marja de menținere este nivelul necesar pentru a menține poziția deschisă. Garanția de bună execuție este un alt termen pentru depozitul de bună credință depus ca marjă. Valoarea noțională sau valoarea contractului este valoarea poziției calculată în funcție de mărimea contractului și de prețul curent. Prețul predeterminat sau prețul stabilit este prețul de tranzacționare convenit pentru poziția futures. Decontarea în numerar înseamnă că profiturile sau pierderile sunt decontate în numerar la scadență. Livrarea fizică înseamnă livrarea sau primirea mărfii fizice la sfârșitul contractului. Data expirării sau data scadenței este ultima zi de tranzacționare a contractului. Orele de tranzacționare identifică momentul în care contractul este deschis pentru tranzacționare. Prețul de exercitare se aplică opțiunilor pe contracte futures în tranzacționarea opțiunilor futures, nu contractelor futures standard. Înțelegerea acestui vocabular vă va ajuta să interpretați platformele, dezvăluirile și analizele atât la bursele tradiționale de contracte futures, cât și la locurile moderne de tranzacționare a criptomonedelor.

Sfaturi practice pentru Day Trading și Swing Trading Futures

Concentrați-vă asupra lichidității prin selectarea contractelor cu o activitate de tranzacționare ridicată și cu spread-uri reduse între cerere și ofertă. Contractele futures pe indici bursieri, contractele futures pe principalele rate ale dobânzii și contractele futures pe mărfuri mari oferă adesea cea mai bună profunzime. Pentru criptografie, tranzacționați pe bursele de bitcoin și pe bursele de criptografie cu registre de ordine solide. Definiți clar riscul pentru fiecare tranzacție, exprimându-l în dolari, ticuri sau procent din capitalul de tranzacționare. Țineți un jurnal care să documenteze contextul pieței, raționamentul intrării și gestionarea ieșirii. Utilizați alertele pentru a urmări sesiunile cheie, cum ar fi comunicatele economice care pot determina volatilitatea pieței. Respectați cerința de marjă inițială și evitați să adăugați pierderi pentru a îndeplini marja de întreținere. Reconciliați în mod regulat umpluturile, taxele și derapajele pentru a vă asigura că avantajul dvs. persistă după costuri. Un proces consecvent vă va îmbunătăți rezultatele mai mult decât orice semnal unic.

Futures și peisajul investițional mai larg

Contractele futures se află alături de acțiuni, obligațiuni, opțiuni și instrumente în numerar în setul modern de instrumente al piețelor de capital. Deoarece contractele futures oferă acces eficient la expuneri diversificate, mulți investitori instituționali utilizează contractele futures pe indici pentru a ajusta rapid alocările. Fondurile tranzacționate la bursă oferă o modalitate complementară de a deține expuneri fără gestionarea rulajelor. În criptografie, expunerea prin contracte futures pe bitcoin poate fi o modalitate de a accesa randamentele activelor digitale în conturi care nu pot deține monede fizice din cauza custodiei sau a constrângerilor de politică. Indiferent dacă tranzacționați prin intermediul unei burse bitcoin sau al unui broker de contracte futures reglementate, cântăriți întotdeauna compromisurile dintre control, costuri, lichiditate și complexitatea operațională. Deși potențialul de a obține randamente extraordinare poate fi atractiv, tranzacționarea futures necesită umilință, pregătire și respect pentru risc în orice moment.

Întrebări frecvente

Cum funcționează tranzacționarea futures?

Tranzacționarea contractelor futures vă permite să cumpărați sau să vindeți contracte futures standardizate legate de un activ suport la un preț predeterminat pentru o dată viitoare. Deschideți o poziție futures prin depunerea unei marje inițiale într-un cont în marjă, care acționează ca o garanție de bună execuție. În fiecare sesiune de tranzacționare, poziția dvs. este marcată la piață, prin creditarea câștigurilor și debitarea pierderilor în funcție de evoluția prețurilor. Dacă soldul dvs. scade sub marja de întreținere, primiți un apel în marjă și trebuie să adăugați fonduri sau să reduceți expunerea. La data expirării, unele contracte se decontează în numerar, iar altele necesită livrare fizică. Puteți închide sau rostogoli poziția înainte de data expirării pentru a evita decontarea. Procesul este similar pe bursele de cripto care listează contractele futures pe bitcoin, cu nuanța suplimentară a opțiunilor de garanții și a orelor de tranzacționare continue.

Am nevoie de $25,000 pentru a tranzacționa contracte futures?

Nu, nu aveți nevoie de 25.000 de euro pentru a tranzacționa contracte futures. Regula celor 25.000 de dolari se aplică tranzacțiilor zilnice tip în anumite conturi de acțiuni, nu și conturilor de contracte futures. Brokerii de futures și platformele de derivate criptografice își stabilesc propriul sold minim al contului și cerința de marjă inițială pentru fiecare contract. Ați putea începe cu o sumă mai mică pentru a tranzacționa microcontracte, cum ar fi microcontractele futures pe indici bursieri sau microcontractele futures pe bitcoin, atât timp cât îndepliniți investiția inițială și marja de întreținere pentru produsul ales. Acestea fiind spuse, capitalul de tranzacționare ar trebui să fie dimensionat prudent, astfel încât să puteți face față volatilității normale a pieței fără apeluri frecvente la marjă.

Este tranzacționarea futures bună pentru începători?

Contractele futures pot fi potrivite pentru începătorii care le abordează cu educație, un plan de tranzacționare conservator și respect pentru efectul de levier. Deoarece valoarea noțională este mare în raport cu marja inițială, mișcările adverse mici pot produce pierderi exagerate. Începătorii ar trebui să se concentreze asupra contractelor lichide, să înceapă să tranzacționeze contracte futures cu cea mai mică dimensiune disponibilă și să utilizeze măsuri de control al riscurilor, cum ar fi ordinele stop și limitele zilnice de pierdere. Este util să exersați într-un mediu demo și să studiați specificațiile contractelor, orele de tranzacționare și regulile de decontare. Indiferent dacă utilizați un broker tradițional pentru contractele futures pe indici bursieri sau o bursă bitcoin pentru contractele futures pe criptomonede, rețineți că investițiile implică riscuri și că răbdarea și procesul contează mai mult decât viteza.

Pot tranzacționa contracte futures cu $100?

Tranzacționarea futures cu 100 nu este, în general, practică pe bursele reglementate, deoarece cerințele de marjă inițială chiar și pentru microcontracte depășesc de obicei această sumă. Unele burse de criptomonede permit solduri colaterale foarte mici și o pârghie ridicată, dar utilizarea unei pârghii extreme cu 100 de capital este riscantă și poate duce la lichidarea rapidă în urma unor mișcări normale ale prețurilor. O cale mai prudentă este să economisiți suficient capital de tranzacționare pentru a acoperi marja inițială, cu un buffer confortabil peste marja de întreținere, apoi să tranzacționați cea mai mică dimensiune de contract disponibilă în timp ce câștigați experiență și vă rafinați strategia.