Обзор биржи Raydium: Глубокое погружение в высокоскоростной AMM и маркет-мейкер концентрированной ликвидности от Solana

Raydium - одна из самых обсуждаемых децентрализованных бирж, работающих на блокчейне Solana. Если вы ищете подробный обзор биржи Raydium, в котором рассказывается об автоматическом маркет-мейкере, концентрированных пулах ликвидности, торговых комиссиях, соображениях безопасности, механике работы поставщиков ликвидности и о том, как начать торговать на простой в использовании платформе, то это руководство для вас. В нем также приводится сравнение Raydium с централизованными биржами и другими криптовалютными биржами, объясняется функция стакинга платформы и управление токеном, а также описываются риски, чтобы криптоинвесторы могли сохранять осторожность при изучении новых листингов токенов и монет-мемов.

Ничто в этом обзоре raydium не должно быть инвестиционным советом. Торговля криптовалютами связана с риском, и вы всегда должны проводить собственные исследования, рассматривать свою личную стратегию и никогда не рисковать средствами, которые вы не можете позволить себе потерять.

Что такое Raydium Exchange?

Raydium - это децентрализованная биржа, работающая на блокчейне Solana и сочетающая в себе быстрого автоматического маркет-мейкера с уникальной связью с центральной книгой лимитных ордеров на Solana. С первых дней существования протокол raydium отличался тем, что направлял поток ордеров в книгу ордеров, первоначально связанную с Serum, а теперь интегрированную с OpenBook и другими центрами ликвидности Solana. Эта архитектура направлена на обеспечение большей ликвидности и лучшей цены на свопы, сохраняя при этом газовую эффективность, которой славится Solana.

Raydium предлагает пользователям несколько основных функций, которые ожидают большинство криптовалютных бирж и биткоин-бирж:

• Мгновенный обмен между популярными активами SPL с помощью пулов AMM
• Концентрированные пулы ликвидности, позволяющие поставщикам ликвидности распределять капитал по определенным ценовым диапазонам
• Стимулирование фермерства ликвидности в избранных пулах и листингах токенов
• Ставки на Ray с помощью функции ставок на платформе, основанной на токене управления RAY
• Доступ к книге заказов для лимитных ордеров и стратегий маркет-мейкеров

В отличие от централизованных бирж, где вы создаете аккаунт, вносите фиатные деньги и полагаетесь на кошелек хранителя, Raydium - это протокол без хранителя. Пользователи подключают криптокошельки, такие как Phantom, Solflare или Backpack, хранят свои средства и подписывают каждую транзакцию на цепочке. Традиционное одобрение счета не требуется, а опыт работы разработан таким образом, чтобы быть удобным для новичков и в то же время предлагать продвинутые торговые функции для опытных пользователей.

Дизайн ядра Raydium: AMM соответствует книге заказов

В основе этого обзора биржи raydium лежит гибридная архитектура, которая позволила Raydium выделиться. Большинство децентрализованных бирж - это либо чистые автоматизированные маркет-мейкеры, либо чистые DEX с книгой ордеров. Raydium сочетает в себе и то, и другое:

• Автоматизированные пулы маркет-мейкеров обрабатывают быстрые свопы с минимальным проскальзыванием на Solana
• Интеграция с протоколами цепной книги заявок Solana позволяет пулам и пользователям взаимодействовать с более широкой рыночной ликвидностью.

Такая конструкция направлена на улучшение обнаружения цен и качества исполнения. Для пользователей это означает, что их своп может получить больше ликвидности, чем резервы одного пула, поскольку протокол может получить доступ к потоку заявок, который находится в центральной книге заявок, что потенциально может привести к более низким комиссионным бенефициарам в совокупности и лучшей цене по сравнению с другими платформами в той же сети.

Концентрированная ликвидность маркет-мейкера: Эффективность капитала на Солане

Пулы концентрированной ликвидности Raydium позволяют поставщикам ликвидности выбирать определенный ценовой диапазон для своего депозита. Концентрированная ликвидность, иногда сокращенно называемая CLMM, - это мощная модернизация для LP, поскольку она может обеспечить более высокую комиссионную прибыль на доллар капитала, когда текущая цена торгуется внутри выбранного диапазона. В отличие от традиционной схемы AMM, при которой средства распределяются по всей кривой, позиции маркет-мейкеров с концентрированной ликвидностью дают поставщикам больше контроля и возможность получить большую прибыль, если они правильно управляют своим диапазоном.

Ключевые понятия для поставщиков ликвидности в CLMM компании Raydium:

• Ценовые диапазоны: Вы выбираете нижнюю и верхнюю границы вокруг текущей цены
• Уровни комиссии: Пулы обычно предлагают несколько уровней комиссии (например, пары могут использовать что-то в районе 0,01%, 0,05%, 0,25% или выше для волатильных активов), что влияет на общую комиссию за транзакции.
• Непостоянные потери: Как и во всех других схемах AMM, LP сталкиваются с риском, что относительная цена активов изменится в неблагоприятную сторону, что приведет к потере дивергенции по сравнению с простым удержанием.
• Активное управление: Поскольку концентрированные ликвидные позиции могут выйти за пределы диапазона, многие стратегии LP предусматривают ребалансировку и корректировку диапазона.

Концентрированные пулы ликвидности Raydium особенно привлекательны для стабильных пар или высоколиквидных токенов на Solana, где цена менее волатильна или где можно поддерживать узкие диапазоны. Тем не менее, собираемые торговые сборы зависят от пула и рыночных условий, и они не гарантированы - ЛП должны управлять рисками и помнить о рисках, связанных с токенами и протоколами.

Поддерживаемые активы, сети и листинги токенов

Raydium является родным для блокчейна Solana. Это означает, что активы, которыми вы торгуете, будут токенами Solana Program Library (SPL). Вы можете обменивать популярные пары SOL, голубые фишки SPL, стейблкоины, а также постоянно растущий список новых токенов и монет-мемов, которые появляются в сети Solana. Как и в случае с любой децентрализованной биржей, запуск без разрешения означает, что вы должны сохранять осторожность: могут появиться ковровые перетяжки, поддельные тикеры или токены, имитирующие существующие проекты. Всегда проверяйте адреса майнеров токенов на сайте raydium, у авторитетных исследователей или в надежных источниках.

При размещении биткоина на Solana через биржу raydium вы, как правило, будете взаимодействовать с обёрнутыми BTC, подключёнными к Solana, например, с активами, обёрнутыми червоточиной. Поскольку обернутый биткоин зависит от инфраструктуры моста и кастодианов или протоколов в других сетях, он несет в себе дополнительные факторы риска, отличные от хранения собственных BTC на биткоин-биржах. Прежде чем торговать или предоставлять ликвидность по парам BTC-SPL, необходимо разобраться в конструкции моста, кастодиана и механизмах погашения.

Начало работы: Как начать торговать на Raydium

Интерфейс Raydium разработан как простая в использовании платформа как для новичков, так и для опытных пользователей. Вот примерный поток для начала торговли:

1. Создайте совместимый кошелек Solana: Популярные криптокошельки: Phantom, Solflare и Backpack. Защитите свою начальную фразу в автономном режиме и никогда не делитесь ею.
2. Приобретайте SOL за плату за газ: Вы можете купить SOL на централизованных криптобиржах или биткоин-биржах, которые поддерживают депозиты в фиатной валюте. Вывести SOL на адрес вашего кошелька, не являющегося опекунским.
3. Пополните кошелек активами, которые вы хотите обменять: При необходимости переведите токены SPL или SOL с других платформ. Убедитесь, что у вас достаточно SOL для покрытия сетевых комиссий.
4. Подключитесь к Raydium: Зайдите на сайт raydium по адресу raydium.io, подключите свой кошелек и проверьте URL-адрес, чтобы избежать фишинга.
5. Обмен или предоставление ликвидности: Используйте страницу обмена, чтобы обменять активы, или посетите страницу ликвидности, чтобы внести токены в AMM или концентрированный пул ликвидности. Подтвердите транзакцию в своем кошельке.
6. Управляйте позициями: Отслеживайте историю транзакций, диапазоны ликвидных позиций и любые вознаграждения, связанные с сельскохозяйственными программами.

Этот процесс позволяет избежать традиционной регистрации счета и KYC, поскольку Raydium - децентрализованная биржа. Вы сохраняете хранение средств - протокол никогда не касается ваших денег напрямую. Всегда подтверждайте адреса токенов и данные пула перед тем, как нажать кнопку создания или торговли, чтобы снизить риск взаимодействия с вредоносными контрактами.

Особенности торговли Raydium

Raydium предлагает ряд торговых функций, подходящих для многих типов криптоинвесторов:

• Своп: Обмен токенов в один клик через пулы AMM и, где это применимо, интегрированную книгу заявок для достижения наилучшей цены и более глубокой доли ликвидности на рынке
• Лимитные ордера: В отдельных интерфейсах или с помощью партнерских интеграций пользователи могут размещать лимитные ордера, которые опираются на книгу ордеров Solana на цепочке.
• Предоставление ликвидности: Вносите двустороннюю ликвидность в стандартные или концентрированные пулы и получайте часть торговых комиссий
• Фермерство и стимулы: Ограниченные по времени стимулы для определенных пар; структуры стимулов меняются с течением времени
• Аналитика: Аналитика на уровне пула по объему торгов, уровням комиссии и производительности
• Ray staking: Ставьте токены RAY, используя функцию стакинга платформы, для получения вознаграждения по протоколу и участия в управлении

Помимо непосредственного интерфейса, опытные пользователи часто используют Raydium в паре с агрегаторами Solana, которые сканируют несколько децентрализованных бирж для улучшения исполнения. Такая комбинация может помочь сократить проскальзывание и комиссионные берущим на волатильных парах, особенно в периоды высоких объемов торгов, когда поток ордеров распространяется сразу по многим площадкам.

Тарифы и структура затрат Raydium

Понимание комиссий Raydium очень важно, независимо от того, занимаетесь ли вы свопингом или предоставляете ликвидность. Комиссии на Raydium в целом делятся на две категории:

• Торговые сборы пула: Каждый своп влечет за собой торговые сборы, обычно устанавливаемые пулом. В пулах с концентрированной ликвидностью вы можете увидеть несколько уровней, которые меняются в зависимости от пары. Пулы с более узкими ожидаемыми спредами могут предлагать более низкие уровни комиссий, в то время как волатильные пары могут использовать более высокие уровни.
• Сетевые сборы: Сетевые сборы Solana выплачиваются в SOL и обычно невелики по сравнению со многими другими сетями. Они не связаны с комиссией за обмен.

Для пользователей, совершающих свопы, общая плата за транзакции складывается из торговых комиссий пула и небольшой комиссии за транзакции на цепи. Для LP комиссии накапливаются в пуле и распределяются между поставщиками ликвидности и, в зависимости от конкретной конфигурации, потенциально в казначейство протокола. Пользователи, пришедшие с централизованных бирж, должны отметить, что здесь нет классического расписания комиссий мейкеров и тейкеров, представленного в виде многоуровневой VIP-таблицы; вместо этого ваши расходы заложены в уровне комиссий пула и сетевой комиссии за транзакцию.

Всегда проверяйте уровень комиссии пула, который вы собираетесь использовать, и подтверждайте предполагаемый вывод в предварительном просмотре сделки. Если вы являетесь поставщиком ликвидности, оцените как недавний объем торгов, так и исторические комиссионные APR для конкретного пула, помня о том, что прошлые показатели не гарантируют будущих результатов и что непостоянные убытки могут компенсировать заработанные комиссии.

Токен RAY: Утилита, управление и ставка

Родной актив Raydium, RAY, - это токен полезности и токен управления, предназначенный для объединения усилий сообщества и команды raydium по долгосрочному развитию протокола. Хотя токеномика и графики эмиссии могут меняться, токены RAY обычно предлагают:

• Права управления, позволяющие голосовать по параметрам протокола и инициативам
• Потенциальные вознаграждения за ставки с помощью функции ставок на платформе
• Согласование с сообществом для развития экосистемы и создания новых функций

Если вы решили сделать ставку на RAY, обратите внимание на блокировку, график вознаграждений и способ получения вознаграждений, которые могут быть получены за счет части платы за протокол или эмиссии, которая меняется со временем. Текущая цена RAY колеблется в зависимости от рыночных условий; прежде чем торговать или использовать RAY в качестве части своей стратегии, проверьте веб-сайт raydium или авторитетные рыночные трекеры.

Безопасность, риски и лучшие практики

Raydium - это протокол, не требующий хранения, но это не устраняет риск. Понимание основных векторов риска поможет вам сохранять осторожность:

• Риск смарт-контракта: В любом протоколе могут быть ошибки. Аудиты снижают, но не устраняют риск.
• Ключ администратора или риск управления: Неожиданные изменения параметров могут повлиять на пулы и комиссии. Децентрализованное управление призвано смягчить последствия односторонних решений, но читайте документацию.
• Исторические инциденты: Как и многие платформы DeFi, Raydium в прошлом сталкивался с инцидентами безопасности, которые повлияли на фонды. Меры реагирования, планы компенсаций и обновления зависят от конкретного события; всегда просматривайте последние отчеты и обновления.
• Риски, связанные с токенами: Новые листинги токенов и монеты-мемы могут быть мошенническими или очень волатильными. Проверяйте адреса монетных дворов и глубину ликвидности.
• Мостовой риск: Обернутые активы из других сетей создают контрагентский и технический риск, выходящий за рамки основного протокола Raydium.
• Непостоянные потери: Поставщики ликвидности могут понести потери по сравнению с простым хранением, особенно на нестабильных рынках.

Лучшие практики для пользователей включают использование криптокошельков с аппаратной поддержкой, когда это возможно, проверку правильности URL-адреса сайта raydium, ограничение количества одобрений и использование отдельных кошельков для разных целей. Избегайте переходов по случайным ссылкам на страницы, запрашивающие необычные разрешения, и тщательно проверяйте каждую транзакцию, прежде чем нажать кнопку подписания.

Пользовательский опыт и интерфейс

В пользовательском интерфейсе Raydium особое внимание уделяется скорости и понятности. Страницы свопов и ликвидности оптимизированы, часто отображают глубину пула, влияние цены и уровни комиссии еще до исполнения. Для концентрированной ликвидности интерфейс предоставляет ползунки и входы для ценовых диапазонов, помогая пользователям устанавливать и визуализировать позиции относительно текущей цены.

Для тех, кто пришел с централизованных криптовалютных бирж, рабочий процесс Raydium отличается: здесь нет внутреннего баланса или счета для пополнения. Вместо этого каждая транзакция напрямую взаимодействует с вашим кошельком, а балансы обновляются на цепочке. Хотя это создает некоторые сложности для новых пользователей, это также устраняет зависимость от кастодианов и дает вам прямой контроль над вашими активами.

Как Raydium сравнивается с централизованными биржами

Raydium относится к децентрализованным биржам, в то время как централизованные биржи и биткоин-биржи занимаются депонированием фиатной валюты, ведением книги заявок и хранением ценных бумаг внутри компании. Вот заметные различия:

• Хранитель: На Raydium вы храните свои ключи и средства. На централизованных биржах платформа хранит средства клиентов и зачисляет их на ваш баланс.
• KYC: Raydium обычно не требует подтверждения личности для торговли токенами на Solana. Централизованные биржи требуют KYC для доступа к фиатным деньгам и соблюдения требований.
• Плата за услуги: Структура комиссии Raydium включает в себя уровни пула и сетевые расходы. Централизованные биржи используют графики комиссий для мейкеров и бейкеров, иногда с высокими комиссиями на более низких уровнях объема.
• Листинги: Пулы Raydium без права доступа могут быстро размещать новые токены, но это повышает риск мошенничества. На централизованных биржах процесс регистрации проходит быстрее, но листинг проходит медленнее.
• Простота: Централизованная биржа может быть более привычной, если вы хотите вносить фиатные деньги и торговать в одном месте. Raydium требует наличия кошелька и взаимодействия на цепи.

Для многих пользователей хорошо подходит гибридный подход: приобрести SOL через централизованную биржу, вывести на кошелек, а затем использовать Raydium для свопов на цепочке, обеспечения ликвидности и ознакомления с новыми активами и стратегиями Solana.

Как Raydium сравнивается с другими DEX на Solana

На Solana множество децентрализованных бирж конкурируют за долю рынка и поток ордеров. Преимущества Raydium заключаются в высоком уровне ликвидности за счет старых пулов AMM и современных концентрированных пулов ликвидности, широком охвате токенов и интеграции с книгами ордеров на цепочке. Другие платформы могут делать упор на различные уровни комиссии, простоту пользовательского интерфейса или логику маршрутизации. Агрегаторы обычно перенаправляют на Raydium, когда он предлагает лучшую цену, а протокол пользуется преимуществами высокой пропускной способности Solana, что позволяет поддерживать низкие транзакционные издержки даже в периоды высокого трафика.

Поток ордеров, обнаружение цен и динамика маркет-мейкеров

Поскольку Raydium соединяет ликвидность AMM с книгой заявок, протокол помогает унифицировать обнаружение цен и уменьшить фрагментацию в Solana. Это важно как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности:

• Трейдеры: Более широкий доступ к ликвидности может уменьшить проскальзывание и улучшить исполнение по сравнению с AMM с одним пулом
• Поставщики ликвидности: Более здоровый поток бейкеров и мейкеров может означать более стабильное получение комиссионных, хотя распределение потока ордеров зависит от рыночных условий
• Маркет-мейкеры: Профессиональные маркет-мейкеры и опытные пользователи могут выставлять лимитные ордера или запускать стратегии, которые охватывают как ликвидность пула, так и книгу ордеров.

Цель - объединить простоту мгновенных свопов AMM со всей глубиной рынка книги заявок, не жертвуя при этом скоростью, которая отличает Solana.

Стратегии на Raydium: От свопов до продвинутых LP

Raydium предлагает несколько путей для построения стратегии:

• Простой своп: Обмен одного актива на другой, например SOL на USDC, для управления экспозицией, выхода из позиции или захвата тактического хода.
• Пары со стабильными монетами: Рассматривайте пулы с исторически более низкой волатильностью, чтобы уменьшить непостоянные потери. Комиссионные уровни могут быть ниже, но и ценовой риск тоже.
• Волатильные пары: более высокие уровни комиссии могут компенсировать волатильность. Активное управление концентрированными диапазонами ликвидности может улучшить показатели, когда текущая цена колеблется в пределах вашего диапазона.
• Лимитные ордера: Используйте функции книги заявок для точных входов и выходов, особенно при низкой ликвидности или быстрых движениях.
• Фермерство: Если есть возможность, вознаграждения за фермерство могут дополнить доход от гонорара. Вознаграждения меняются с течением времени и могут влиять на соотношение риска и вознаграждения.

Ни одна стратегия не гарантирует прибыли. Поставщики ликвидности должны проводить бэктесты, следить за объемом торгов и общей комиссией за транзакции, а также корректировать распределение средств при изменении рыночных условий. Всегда учитывайте, насколько ваш временной горизонт, толерантность к риску и цели соответствуют выбранному подходу, и помните, что это не является инвестиционным советом.

Включение и выключение фиатных валют

Сам Raydium не занимается пополнением или снятием средств в фиатной валюте. Для перемещения между фиатными деньгами и активами Solana вы обычно используете централизованные криптовалютные биржи или специализированные on-ramps. После покупки SOL или другого актива за фиатные деньги переведите их на свой кошелек для самостоятельного хранения, чтобы начать торговлю на Raydium. Обратный поток - продажа активов за фиатные деньги - обычно означает отправку токенов обратно на централизованную биржу для продажи и вывода на банковский счет.

Для кого подходит Raydium?

Raydium привлекает широкий круг пользователей:

• Трейдеры, желающие получить свопы с низкой задержкой и доступ к большей ликвидности на Solana
• Поставщики ликвидности ищут эффективные с точки зрения капитала концентрированные пулы ликвидности
• Разработчики и команды разработчиков токенов, которые хотят получить разрешение на листинг токенов и путь к мгновенному выходу на рынок
• Криптоинвесторы, которые предпочитают дружественный интерфейс для начинающих, но при этом хотят иметь расширенные торговые функции и маршрутизацию потоков ордеров

Если вы новичок на децентрализованных биржах, начните с малого. Используйте простые свопы, прежде чем экспериментировать с ликвидностью, разберитесь в комиссиях и научитесь подписывать и отзывать разрешения. Если же вы ветеран, то сочетание AMM и доступа к книге заявок Raydium обеспечивает гибкую основу для сложных стратегий.

Команда Raydium, управление и дорожная карта

Команда raydium разрабатывает протокол raydium в открытом доступе при участии сообщества. Со временем управление через RAY позволило увеличить вклад сообщества в такие параметры, как распределение комиссии, стимулы и приоритеты дорожной карты. Несмотря на то, что проект быстро развивался - запуск концентрированной ликвидности, обновление ферм и совершенствование интеграции с книгой ордеров Solana, - общая траектория развития проекта направлена на повышение ликвидности, улучшение маршрутизации и усиление безопасности.

Оценивая управление, читайте сообщения на форуме, предложения и аудиторские проверки, чтобы понять, как принимаются решения и как они влияют на держателей токенов, поставщиков ликвидности и трейдеров. Участие в управлении необязательно, но оно дает держателям RAY право голоса в том, как развивается платформа.

Советы по управлению рисками для новых пользователей

Управление рисками так же важно, как и поиск отличной торговой функции или низких комиссионных:

• Ограничьте риск: начинайте с небольших сделок, чтобы понять, что такое проскальзывание, комиссии и процесс подтверждения.
• Проверяйте токены: Перед покупкой или продажей дважды проверьте адреса майнинга токенов.
• Диверсифицируйте пулы: Если вы предоставляете ликвидность, распределяйте риск по пулам и уровням комиссии, а не концентрируйте все в одном диапазоне.
• Следите за текущей ценой: В условиях концентрированной ликвидности следите за ценовыми границами, чтобы ваша позиция не оставалась вне зоны доступа в течение длительного времени.
• Используйте авторитетные кошельки: Защищайте seed-фразы и обращайте внимание на поддержку аппаратных кошельков.
• Ведите учет: Для отслеживания налогов или портфеля экспортируйте данные о сделках, включая объем торгов, прибыль и комиссионные.

Когда Raydium может оказаться не идеальным вариантом

Даже у лучших децентрализованных бирж есть компромиссы. Raydium может не подойти, если:

• Вам нужна глубокая интеграция фиатных валют и поддержка вывода средств из банков непосредственно в интерфейсе
• Вы предпочитаете привычную работу централизованной биржи с телефонной поддержкой и договорами кастодиального страхования
• Вы хотите получить доступ к активам, которые находятся исключительно в других сетях без надежного моста Solana.
• В качестве поставщика ликвидности вам требуется гарантированная фиксированная доходность, а не переменная доходность, основанная на комиссионных.

В таких случаях следует рассмотреть возможность дополнения Raydium централизованными криптовалютными биржами или другими сетями, которые соответствуют вашим требованиям. Многие пользователи сочетают оба мира, чтобы добиться гибкости, не жертвуя предпочтениями в хранении.

Комиссионные сборы, проскальзывание и ожидание “лучшей цены”

Пользователи часто спрашивают о комиссионных сборах берущего и делающего на Raydium. В свопах в стиле AMM комиссия пула эффективно действует как ваша торговая комиссия. В контекстах лимитных ордеров, которые взаимодействуют с книгой ордеров, вы можете столкнуться с классификацией мейкера или тейкера в зависимости от поведения вашего ордера. Важной деталью для большинства розничных пользователей является чистая эффективная цена, которую вы получаете после комиссии пула и сетевых расходов. Предварительный просмотр сделки показывает ожидаемый результат; сравните его с котировками с других платформ или маршрутов агрегаторов, чтобы убедиться, что вы получаете лучшую цену в данный момент.

Допустимое проскальзывание является одним из важнейших параметров наряду с комиссиями. Если вы установите слишком низкий уровень проскальзывания, ваша сделка может не состояться на быстрых рынках. Если установить слишком высокий уровень, то во время волатильности вы можете смириться с худшим наполнением. Настройте проскальзывание в зависимости от ликвидности пары и текущих рыночных условий, чтобы сбалансировать уверенность в исполнении и защиту цены.

Соответствие требованиям и региональный доступ

Будучи децентрализованным протоколом, Raydium не принимает пользователей через тот же процесс соответствия, что и централизованные биржи. Доступ обычно осуществляется на уровне интерфейса. Некоторые интерфейсы ограничивают определенные юрисдикции, и проекты токенов могут принимать меры в зависимости от региона. Всегда следуйте законам своей страны и консультируйтесь с юристом, если не уверены. Протокол основан на блокчейне Solana, но внешние интерфейсы и сервисы могут отличаться в зависимости от региона.

Советы по выбору подходящего бассейна

Независимо от того, осуществляете ли вы обмен или предоставляете ликвидность, выбор правильного пула - это половина успеха:

• Глубина имеет значение: Пулы с более глубокой ликвидностью снижают ценовое воздействие на крупные сделки.
• Объем имеет значение: Более высокий объем торгов обычно означает больше возможностей для получения комиссионных для LP, но он также может сопровождаться повышенной волатильностью.
• Выравнивание уровней комиссии: Для волатильных пар более высокие уровни комиссионного вознаграждения позволяют получить больше прибыли с каждой сделки; для стабильных пар более низкие уровни могут поддерживать спреды на низком уровне и привлекать поток ордеров.
• Качество токенов: Изучите основные характеристики токена и убедитесь, что команда и сообщество заслуживают доверия. Не все токены созданы одинаковыми.

Аналитические страницы на сайте raydium полезны для быстрого сравнения пулов, просмотра исторических данных о комиссионных и отслеживания поведения пулов во время рыночного стресса.

Роль агрегаторов и других платформ

На Solana маршрутизация торговли все больше зависит от агрегаторов. Даже если вы начинаете торговать непосредственно на Raydium, обычно сторонние инструменты сканируют ликвидность Raydium наряду с другими платформами, чтобы найти лучшую цену. Такая конкуренция между площадками приносит пользу пользователям, улучшая эффективные спреды и снижая высокие комиссии. Это также означает, что биржа Raydium должна постоянно оптимизировать логику маршрутизации, поддерживать тесные отношения с экосистемой книги заявок на Solana и внедрять функции, привлекающие поставщиков ликвидности и профессиональных маркет-мейкеров.

Распространенные заблуждения

• “Raydium - это централизованная биржа”. Raydium - это децентрализованный протокол обмена на Solana. Вы подключаете кошелек и сохраняете контроль над своими средствами.
• “Риска нет, потому что комиссия Solana низкая”. Низкие сетевые сборы не устраняют риск смарт-контракта, риск токена или рыночный риск.
• “Все пулы одинаковы”. Уровни комиссионных, волатильность токенов и концентрированная ликвидность приводят к совершенно разным результатам в разных пулах.
• “Обеспечение ликвидности гарантирует пассивный доход”. Доход от комиссионных колеблется, а постоянные убытки могут превышать комиссионные во время трендов.

Окончательный вердикт

Raydium остается краеугольным камнем Solana DeFi благодаря сочетанию удобства AMM, эффективности маркет-мейкеров с концентрированной ликвидностью и возможности подключения к книге заявок, что улучшает доступ к большей ликвидности. Диапазон торговых возможностей протокола - от свопов до лимитных ордеров и продвинутых инструментов LP - делает его привлекательным как для новичков, так и для опытных пользователей, ищущих высокоскоростную децентрализованную альтернативу централизованным биржам. Тем не менее, пользователи должны сохранять осторожность, проверять листинги токенов и помнить, что ничто в этом обзоре биржи raydium не должно быть инвестиционным советом. Прежде чем создавать позиции или торговать волатильными токенами, ознакомьтесь с тарифами raydium, особенностями пула и собственной толерантностью к риску.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Хорош ли обмен Raydium?

Raydium - известная децентрализованная биржа на Solana, уделяющая большое внимание скорости, ликвидности и эффективности капитала. Ее гибридная модель, сочетающая автоматического маркет-мейкера с доступом к книге ордеров на цепочке, может обеспечить лучшее исполнение и большую ликвидность, чем чистые AMM-конструкции. Для многих пользователей платформа удобна для новичков, предлагает понятный интерфейс и предоставляет расширенные торговые возможности, такие как концентрированные пулы ликвидности и лимитные ордера. Подойдет ли вам эта биржа, зависит от ваших потребностей: если вам нужна торговля криптовалютами без кастодиального управления, низкие сетевые издержки и возможность торговли активами Solana и монетами-мемами, Raydium будет привлекательным вариантом. Если же вам нужна прямая поддержка фиатных валют, традиционные услуги по ведению счетов или активы в других сетях, то централизованная биржа может подойти лучше. Прежде чем начать торговлю, всегда оценивайте торговые комиссии, глубину пула и свою устойчивость к риску.

Могут ли жители США использовать Raydium?

Raydium - это децентрализованный протокол на Solana. Доступ к нему обычно осуществляется через веб-интерфейсы, которые могут иметь свои собственные региональные политики. Многие жители США взаимодействуют с Raydium, подключая кошелек без опеки и торгуя SPL-активами на цепочке, но вы сами должны следовать местным законам и правилам. Поскольку сам протокол представляет собой код на публичном блокчейне, доступ к нему может варьироваться в зависимости от используемого вами внешнего интерфейса. Некоторые интерфейсы могут ограничивать доступ к определенным юрисдикциям или конкретным токенам. Проверьте веб-сайт raydium и любые региональные уведомления, а также проконсультируйтесь с юристом, если у вас есть сомнения. Это не инвестиционный совет и не юридическое руководство.

Как происходит обмен радия?

Raydium работает на основе сопряжения автоматизированного маркет-мейкера с концентрированными пулами ликвидности и интеграции с экосистемой книги заявок на цепочке Solana. Когда вы отправляете своп, ваша сделка проходит через пулы AMM, в которых хранятся резервы двух активов. В некоторых случаях протокол также обращается к книге заявок, чтобы получить больше ликвидности и лучшие цены. Поставщики ликвидности депонируют токены в пулы и в режиме концентрированной ликвидности выбирают ценовой диапазон для концентрации своего капитала. Комиссионные, полученные в результате сделок, распределяются в соответствии с правилами пула. Пользователи подключают криптокошельки, одобряют транзакции в своем кошельке и постоянно хранят средства. Здесь нет классического кастодиального счета - ваши активы остаются в вашем кошельке, за исключением случаев, когда они вкладываются в позиции ликвидности, которые вы контролируете. Сетевые комиссии оплачиваются в SOL, а комиссии raydium зависят от уровня комиссии пула и его конфигурации.

Где находится биржа Raydium?

Raydium - это не традиционная биржа с одним физическим местом. Это децентрализованный протокол обмена, развернутый на блокчейне Solana. Команда raydium и участники сообщества работают в разных регионах, а управление осуществляется на цепочке через токен RAY. Поскольку протокол работает в публичной сети, у него нет штаб-квартиры в обычном смысле этого слова. Пользователи получают доступ к протоколу через веб-интерфейсы, такие как веб-сайт raydium или совместимые интерфейсы, а все сделки заключаются на цепочке.