Торговля фьючерсами и акциями: Полное руководство для инвесторов и криптотрейдеров

Выбор между торговлей фьючерсами и акциями - одно из самых важных решений, которое принимает трейдер или инвестор при построении стратегии, открытии брокерского или криптовалютного счета и выборе способа управления рисками. И акции, и фьючерсы - популярные, ликвидные рынки, но ведут они себя совершенно по-разному. Фьючерсные контракты - это стандартизированные соглашения о покупке или продаже базового актива по определенной цене в установленную дату, в то время как акции представляют собой частичную собственность в компании. Понимание основных различий в торговых часах, кредитном плече, маржинальных требованиях, стоимости контракта, движении рынка, волатильности рынка и налогообложении поможет вам решить, какой путь соответствует вашим целям и временному горизонту.

В этом руководстве рассказывается о том, как работает торговля фьючерсами, как работает торговля акциями, где эти рынки пересекаются и чем они отличаются. Мы также расскажем о фьючерсах на фондовые индексы, такие как e mini S P и mini S P 500, фьючерсах на биткоин и цифровые активы, предлагаемых криптобиржами и биткоин-биржами, роли CME Group, затратах и налогообложении, включая правило 60/40, и реальных примерах движения цен и прибылей. К концу курса вы сможете оценить торговлю фьючерсами и акциями для достижения собственных финансовых целей по широкому спектру классов активов и секторов рынка.

Что такое фьючерсная торговля

Фьючерсная торговля основана на стандартизированных фьючерсных контрактах. Фьючерсный контракт - это юридическое соглашение о покупке или продаже базового актива по определенной цене на будущую дату. Базовым активом может быть фондовый индекс, например S P 500, сырьевые товары, такие как нефть и золото, валюта, процентные ставки или цифровые активы, например биткоин. Поскольку в контракте указывается цена покупки и дата, стоимость контракта и условная стоимость меняются по мере изменения текущей цены базового актива.

Торговцы фьючерсами открывают специальный фьючерсный счет у брокера или торговца фьючерсными комиссиями. Трейдеры вносят первоначальную маржу для открытия фьючерсной позиции. Биржа и брокер также устанавливают поддерживающую маржу и маржинальные требования, которые должны быть выполнены, чтобы сделка оставалась открытой. Счет ежедневно маркируется по рынку, и если убытки снижают счет ниже уровня поддерживающей маржи, происходит маржин-колл. В процессе маркировки на рынке прибыль и убытки фиксируются каждый торговый день, поэтому вам не нужно ждать даты истечения срока действия опциона, чтобы узнать свои результаты.

Многие фьючерсы не требуют поставки базового актива. Финансовые фьючерсы обычно рассчитываются наличными, особенно фьючерсы на фондовые индексы, такие как мини-контракт на S P 500. Трейдеры обычно входят и выходят из позиций до установленной даты, чтобы зафиксировать прибыль или сократить убытки. Благодаря стандартизированным контрактам, высокой ликвидности и возможности легко продавать короткие позиции, фьючерсный рынок популярен для управления рисками, хеджирования и спекуляций на краткосрочной динамике цен, а также макротенденциях по всем классам активов.

Как работает фьючерсный контракт шаг за шагом

• Откройте фьючерсный счет у брокера, который поддерживает рынки, на которых вы хотите торговать, например фьючерсы на фондовые индексы CME Group или фьючерсы на биткоин
• Вносите свои первоначальные инвестиции для внесения первоначальной маржи по одному или нескольким контрактам
• Выберите месяц заключения контракта и базовый актив, которым вы планируете торговать
• Ввести ордер на покупку или продажу по текущей цене или лимитный ордер по определенной цене
• Ваша позиция увеличивается или уменьшается в долларовом эквиваленте по мере движения цены базового актива.
• Если убытки на счете окажутся ниже уровня поддерживаемой маржи, вы получите маржинальное требование и должны будете добавить деньги или уменьшить позицию
• Закрыть позицию до или на дату истечения срока действия, чтобы реализовать прибыль или убытки

Фьючерсы на криптовалюты и фьючерсы на биткоин на биржах

Криптобиржи и биткоин-биржи сделали торговлю фьючерсами широко доступной. Такие платформы, как Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Бибит, и Bitfinex предлагают криптовалютные деривативы, включая бессрочные фьючерсы на биткоин и датированные фьючерсы. Некоторые площадки предлагают контракты с маржой на монеты, а также контракты с маржой на стейблкоины, позволяя трейдерам выбирать валюту маржинальных счетов. Бессрочные фьючерсы, впервые появившиеся на первых платформах, не имеют даты истечения срока действия и используют ставки финансирования для поддержания цены контракта на уровне, близком к цене спотового рынка. Для институциональных трейдеров CME Group предлагает фьючерсы на биткоин и эфир, включая микроконтракты, которые уменьшают условный размер для небольших счетов. Криптовалютные фьючерсы обеспечивают высокую ликвидность на основных парах, таких как BTC USDT и ETH USDT, почти круглосуточную торговлю и возможность быстрой короткой продажи, но они также несут значительные риски из-за высокого кредитного плеча и волатильности рынка.

Что такое биржевая торговля

Торговля акциями включает в себя покупку и продажу акций отдельных компаний или биржевых фондов, которые представляют собой собственность на компании или группы компаний. Покупая акции, вы получаете частичную собственность и можете получать дивиденды и прирост капитала. Акции торгуются на биржах в обычные торговые часы, при этом многие брокеры проводят пред- и послерыночные сессии. Для покупки акций инвесторы обычно используют наличные или маржинальные счета. Акции позволяют удерживать позиции в течение длительного периода времени, будь то рост, доход или диверсификация по секторам рынка.

В отличие от фьючерсов, которые являются стандартизированными контрактами, акции по умолчанию не имеют кредитного плеча. Однако маржинальные счета позволяют покупать больше акций, чем обычно позволяет денежный баланс. Некоторые инвесторы также используют опционы на акции, чтобы контролировать риск при меньших первоначальных вложениях, но опционы отличаются от фьючерсов по срокам распада и структуре выплат.

Экспозиция фондовых индексов и альтернативы

Привлекательность фондовых индексов может быть достигнута различными способами. Фондовые инвесторы часто покупают ETF, такие как SPY для S P 500, QQQ для Nasdaq или IWM для Russell 2000. Фьючерсные трейдеры предпочитают фьючерсы на фондовые индексы, такие как e mini S P, mini S P 500 или micro e mini, чтобы масштабировать экспозицию с помощью одного контракта и получить выгоду от более продолжительных торговых часов и эффективного использования капитала. У каждого инструмента есть плюсы и минусы с точки зрения стоимости контракта, торговых часов, управления рисками и налогообложения.

Торговля фьючерсами и акциями: Ключевые различия, которые имеют значение

• Кредитное плечо и маржа. Во фьючерсах используются гарантии исполнения обязательств, а не полная стоимость покупки, что позволяет использовать большое кредитное плечо. В акциях используются наличные или маржинальные счета с меньшим кредитным плечом, чем во фьючерсах.
• Стандартизация. Фьючерсы - это стандартизированные контракты с фиксированными мультипликаторами и датой истечения. Акции - это акции отдельных компаний без срока действия.
• Часы торговли. Многие фьючерсы торгуются почти 24 5 на CME Group, а криптовалютные фьючерсы - 24 7 на криптобиржах. Акции имеют ограниченное время торговли, хотя многие брокеры предлагают расширенные сессии.
• Ликвидность и рыночные данные. Основные фьючерсы, такие как контракт e mini, отличаются высокой ликвидностью и прозрачностью рыночных данных. Акции крупных компаний ликвидны, но некоторые отдельные акции имеют более широкие спреды
• Короткие продажи. Фьючерсы позволяют продавать короткие позиции так же легко, как и длинные. В случае с акциями для короткой продажи может потребоваться поиск акций и соблюдение различных правил.
• Эффективность использования капитала. Фьючерсы позволяют получить доступ к широкому спектру рынков при меньших первоначальных инвестициях, чем покупка всей суммы инвестиций в акции или сырьевые товары
• Налоговый режим. В США многие фьючерсы имеют налоговый режим 60 40, который смешивает доходы от прироста капитала, в то время как прибыль от краткосрочных акций облагается налогом как обычный доход по ставкам на прирост краткосрочного капитала.
• Торговля по шаблону. В США на акции может распространяться правило "шаблонного дневного трейдера". На дневных трейдеров фьючерсами это правило не распространяется, хотя маржинальные требования все равно действуют
• Корпоративные действия. Акции сталкиваются с дивидендами, дроблением и риском получения прибыли, характерным для отдельных компаний. Фьючерсы на фондовые индексы распределяют риск между многими компаниями, входящими в индекс
• Хеджирование и диверсификация. Фьючерсы позволяют легко хеджировать рыночные движения между классами активов, в то время как акции требуют создания позиций как по акциям, так и по ETF.

Кредитное плечо, маржа и условная стоимость во фьючерсах

Кредитное плечо занимает центральное место в сравнении фьючерсов с акциями. Фьючерсная позиция контролирует условную стоимость, определяемую мультипликатором контракта, умноженным на текущую цену базового актива. Например, мультипликатор e mini S P 500 составляет 50. Если индекс торгуется на уровне 5000, один контракт имеет условную стоимость 250 000. Однако для открытия сделки трейдеру может потребоваться начальная маржа в размере лишь части этой условной стоимости. Кредитное плечо образуется за счет разницы между условной стоимостью и первоначальными инвестициями.

Маржинальные требования по фьючерсам состоят из начальной и поддерживающей маржи. Это не первоначальные взносы за право собственности, а гарантии того, что вы сможете покрыть убытки. Если движение рынка идет против вашей позиции и счет опускается ниже уровня поддерживающей маржи, вы получаете маржин-колл. Акции с маржинальными счетами также могут столкнуться с маржин-коллами, но кредитное плечо часто ниже, чем во фьючерсах, если только вы не используете высокое плечо внутри дня, а механика отличается, поскольку вы берете заем для владения или продажи коротких акций, а не для внесения гарантийных обязательств по контрактам.

Размер контракта и его экспозиция: E Mini против Micro

Рассмотрим e mini S P 500 и micro e mini S P 500. Трейдеры могут выбрать контракт, условная стоимость которого соответствует размеру их счета и допустимому риску. Микроконтракты позволяют делать меньшие первоначальные инвестиции в сделку, более тонко определять размер позиции и более гибко управлять рисками, в то время как традиционный контракт e mini обеспечивает высокую ликвидность и эффективность для крупных позиций. Многие трейдеры начинают с микроконтрактов, чтобы изучить ценовое действие, затем переходят на e mini S P или торгуют несколькими микроконтрактами, чтобы точно настроить свою экспозицию.

Ликвидность, торговые часы и доступ

Фьючерсы часто торгуются почти круглосуточно. В списке CME Group много ликвидных контрактов, которые торгуются 23 часа в сутки с вечера воскресенья по пятницу, что позволяет трейдерам реагировать на глобальные новости и рыночные условия. Криптофьючерсы на биткоин-биржах и криптобиржах работают круглосуточно, позволяя управлять позициями в любой час, что является основным отличием торговли фьючерсами от торговли акциями. Акции доступны во время регулярных сессий, предрыночных и внеурочных сессий во многих торговых приложениях и брокерах, но ликвидность вне основной сессии может быть ниже. Если ваша торговая стратегия зависит от немедленного исполнения во время международных событий, фьючерсы могут быть более удобными, чем акции и ETF.

Волатильность рынка, ценовое действие и риск

Рынок фьючерсов обеспечивает подверженность волатильности рынка по всем классам активов. Движение цен усиливается за счет кредитного плеча, что может быстро принести как большие прибыли, так и большие убытки. Возможность мгновенной короткой продажи может помочь в управлении рисками во время нисходящих движений рынка и неспокойных периодов. Однако высокий леверидж повышает значительные риски. Вся инвестиция может оказаться под угрозой, если цена резко изменится и вызовет маржин-колл. Трейдерам следует применять стоп-лоссы, ограничивать риск на сделку и планировать сценарии для быстрых рынков и гэпов.

В случае с акциями вы можете выбрать отдельные акции в конкретных секторах рынка, однако новости, доходы и события в сфере регулирования, связанные с конкретными компаниями, могут вызвать идиосинкразические колебания цен. Некоторые инвесторы предпочитают диверсифицированные индексы, чтобы свести к минимуму риск, связанный с одним именем, в то время как другие ищут преимущества в отдельных акциях с помощью фундаментального анализа и рыночных данных. Независимо от того, что вы выберете - фьючерсы или акции, управление рисками имеет решающее значение. Определение размера позиции, максимального дневного убытка и правил для нестабильных рыночных условий поможет сократить просадку.

Расходы, сборы и налогообложение

Расходы на торговлю включают комиссионные, биржевые сборы и подписку на рыночные данные. Многие фьючерсные брокеры устанавливают цены за контракт, в то время как при торговле акциями часто используется модель за акцию или фиксированные комиссионные. Некоторые торговые приложения предлагают торговлю акциями без комиссии, но добавляют другие сборы или более широкие спреды, поэтому сравните общие затраты. Для получения данных о фьючерсах от CME Group или других бирж может потребоваться подписка на рыночные данные в режиме реального времени. Криптовалютные биржи часто взимают многоуровневую комиссию с мейкеров, основанную на объеме ваших торгов за 30 дней, со скидками за предоставление ликвидности.

Налоговый режим для фьючерсов и акций различен. В США многие фьючерсные контракты, которые квалифицируются как контракты раздела 1256, получают смешанный режим 60 40 прироста капитала независимо от срока владения. Это означает, что 60 процентов прибыли рассматривается как долгосрочный прирост капитала, а 40 процентов - как краткосрочный, который часто облагается налогом по обычной ставке. В конце года по этим контрактам проводится маркмаркет, что упрощает отчетность и позволяет обойти правило "вымывания". В отличие от этого, прибыль от торговли акциями облагается налогом в зависимости от срока владения. Краткосрочный прирост капитала по акциям облагается налогом по обычной ставке, а долгосрочный прирост капитала облагается по льготным ставкам. В разных странах действуют разные нормы и налоговые правила, поэтому перед реализацией торговой стратегии проконсультируйтесь с налоговым специалистом.

Зачем торговать фьючерсами

Трейдеры выбирают фьючерсный рынок по нескольким причинам. Во-первых, эффективность использования капитала позволяет открывать крупные позиции при меньших первоначальных инвестициях и быстро масштабировать рынок, добавляя по одному контракту за раз. Во-вторых, фьючерсы на фондовые индексы позволяют выразить мнение обо всем рынке с помощью одного инструмента, а не по ряду отдельных акций. В-третьих, фьючерсы предоставляют простой способ хеджирования портфельных рисков. Например, если в портфеле много акций технологических компаний, вы можете продать короткий фьючерс на фондовый индекс, чтобы компенсировать риск падения в периоды рыночной волатильности. В-четвертых, широкий спектр классов активов позволяет использовать макростратегии, которые чередуются между акциями, ставками, товарами и валютами при изменении рыночных условий. Наконец, почти непрерывные торговые часы позволяют вам реагировать на события в мире, не дожидаясь следующего открытия фондового рынка.

Общие стратегии для фьючерсов и акций

• Следование за трендом. Определять движения рынка во временных рамках и следить за трендами с помощью фьючерсных контрактов или ETF.
• Средняя реверсия. Затухание перенапряженного ценового действия в условиях ограничения диапазона, часто более жесткий риск во фьючерсах из-за четкости размера тика.
• Торговля спредами. Торговля относительной стоимостью между двумя контрактами, например, календарными спредами или между фьючерсом на фондовый индекс и ETF.
• Ориентируйтесь на события. Торгуйте в зависимости от выхода макроэкономических данных или прибыли, корректируя размер позиции с учетом волатильности рынка.
• Хеджирование. Используйте фьючерсы на фондовые индексы для хеджирования портфеля, состоящего как из акций, так и из облигаций, или для управления бета-фактором
• Хеджирование криптовалют. На биткоин-биржах или CME Group хеджируйте спот BTC с помощью биткоин-фьючерсов или хеджируйте риски альткоинов с помощью коррелированных фьючерсов.

Торговля фьючерсами и акциями для участников криптовалютного рынка

Участники криптовалютного рынка часто стоят перед выбором между хранением цифровых активов и использованием деривативов на криптобиржах. Бессрочные фьючерсы на биткоин-биржах позволяют трейдерам контролировать условную экспозицию с высоким кредитным плечом и легко продавать короткие позиции. Механизмы финансирования приводят бессрочный контракт в соответствие со спотовой ценой. CME Group котирует фьючерсы на биткоин и эфир, а микроконтракты позволяют снизить первоначальные инвестиции, обеспечивая при этом структуру рынка институционального уровня. Ключевыми отличиями от торговли акциями являются круглосуточная торговля, высокая ликвидность в основных парах и очень высокое кредитное плечо, доступное на некоторых площадках, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и значительные риски.

Кроме того, криптовалютные деривативы позволяют трейдерам хеджировать долгосрочные запасы в холодном хранилище, открывая короткую фьючерсную позицию на надежной площадке. Активные трейдеры могут строить стратегии, объединяющие спотовые рынки и деривативы, такие как базисные сделки, которые фиксируют разницу между фьючерсной ценой и текущей ценой базового актива. Это требует пристального внимания к рыночным данным, ставкам финансирования и маржинальным требованиям, чтобы избежать принудительной ликвидации во время нестабильных рыночных условий.

Практические примеры и расчеты

Пример 1. Фьючерс E Mini S P 500

Предположим, что индекс S P 500 торгуется на уровне 5000. Контракт e mini имеет мультипликатор 50, поэтому условная стоимость одного контракта составляет 250 000. Если вы купите один контракт и индекс вырастет на 10 пунктов до 5010, ваша нереализованная прибыль составит 500. Если индекс упадет на 20 пунктов, нереализованный убыток составит 1000. Первоначальная маржа может составлять небольшую часть условной стоимости. Поскольку стоимость контракта велика по отношению к первоначальной марже, изменения цены быстро превращаются в значимые изменения долларовой стоимости. В этом сила и риск фьючерсов по сравнению с акциями.

Пример 2. Фьючерс Micro E Mini S P 500

В micro e mini используется множитель 5. При том же уровне индекса в 5000 условная стоимость составляет 25 000. Движение на 10 пунктов равно 50. Такой меньший размер помогает начинающим трейдерам отработать свою торговую стратегию и управлять рисками, не рискуя большими деньгами, чем они планируют. Микроконтракты позволяют масштабировать крупные позиции, добавляя или удаляя по одному контракту за раз для точной настройки экспозиции.

Пример 3. Фьючерсы на биткоин на CME Group

CME Group предлагает множество фьючерсных продуктов на биткоин, в том числе и микроконтракты. Для микроконтракта на биткоин размером в долю одного BTC стоимость контракта равна текущей цене, умноженной на размер контракта. Если биткоин торгуется по 40 000, а размер микроконтракта составляет 0,1 BTC, условная стоимость равна 4000. При изменении базового актива на 5 процентов условная стоимость изменяется на 200. Начальная маржа устанавливается биржей и может меняться в зависимости от волатильности рынка. Это обеспечивает доступную экспозицию для трейдеров, которые хотят иметь регулируемые биткоин-фьючерсы, не торгуя на криптобиржах.

Пример 4. Экспирация по акциям и фьючерсам

Предположим, вы хотите получить доходность, эквивалентную 250 000 акций S P 500. Вы можете купить акции ETF, например SPY, с высоким требованием к цене покупки и связать больше денег. В качестве альтернативы вы можете открыть один мини-контракт, который обеспечивает аналогичную экспозицию при меньших первоначальных инвестициях, но с возможностью маржин-колла, если рынок упадет. Ваш выбор зависит от временного горизонта, толерантности к риску, а также от того, что вы предпочитаете - режим прироста капитала в акциях или правило 60 40 во фьючерсах.

Брокеры, торговые приложения и рыночные данные

Выбор брокера или торгового приложения имеет значение как для фьючерсов, так и для акций. Фьючерсные счета можно открыть у брокеров, которые поддерживают биржевые торги деривативами, а клиринг осуществляется через FCM. Оцените комиссионные, биржевые сборы, стабильность платформы, контроль рисков и доступность рыночных данных. Если речь идет об акциях, обратите внимание на маршрутизацию ордеров, доступность заемных средств, если вы планируете продавать короткие позиции, ставки маржи, а также инструменты для поиска новостей и фундаментальных показателей. На криптовалютных биржах проверьте историю безопасности платформы, хранение активов, страховые полисы и то, как биржа справляется с ликвидацией во время высокой волатильности.

Для трейдеров, внимательно следящих за ценовым движением, важна низкая задержка данных и надежное исполнение ордеров. Некоторые трейдеры создают мультиброкерскую систему: фьючерсный счет для работы с фондовыми индексами, фондовый счет для работы с отдельными акциями и криптосчет для работы с цифровыми активами. Такой подход позволяет диверсифицировать доступ и снизить операционные риски, но при этом требует большей тщательности при сверке позиций и управлении общей экспозицией и деньгами на разных счетах.

Управление рисками на фьючерсах и акциях

Управление рисками является основным навыком на обоих рынках. Начните с определения размера позиции в зависимости от волатильности и размера вашего счета. Определите максимальный процент от счета, которым вы рискуете в каждой сделке. Используйте стоп-ордера для сокращения убытков и корректируйте их по мере развития ценового движения. Следите за требованиями к марже и планируйте сценарии, при которых быстрое падение может привести к возникновению маржинального требования. Если речь идет об акциях, помните о датах получения прибыли и событиях в секторе. Что касается фьючерсов, помните, что на ночных сессиях могут происходить сильные движения на макроэкономических новостях. При работе с криптовалютными фьючерсами учитывайте риск в режиме 24 7 и не отвлекайтесь от экранов. Письменный торговый план помогает избежать эмоциональных решений во время движения рынка.

Регулирование и защита

Фьючерсы и акции работают по разным правилам. В США фьючерсы и фьючерсы на фондовые индексы торгуются на регулируемых биржах с клиринговыми палатами, которые управляют рисками контрагентов. Акции торгуются на многочисленных биржах и в альтернативных торговых системах с надежной защитой инвесторов. Криптовалютные биржи варьируются от строго регулируемых площадок до оффшорных платформ с различными правилами. Всегда проверяйте нормативный статус площадки и понимайте правовую базу, которая применяется к вашим сделкам. Сюда входит то, как рассматриваются споры, как хранятся средства и что происходит в случае сбоев в работе платформы или чрезвычайных рыночных условий.

Когда выбирать фьючерсы, когда выбирать акции

При выборе между фьючерсами и акциями учитывайте эти рекомендации. Если вы стремитесь к широкой рыночной экспозиции, эффективности использования капитала, расширенному времени торгов и возможности хеджирования, фьючерсы будут привлекательны. Если вы предпочитаете частичное владение бизнесом, дивиденды и более длительный временной горизонт, то вам больше подойдет инвестирование в акции. Если вы используете краткосрочную торговую стратегию, которая зависит от быстрого исполнения в связи с глобальными событиями, фьючерсный рынок может быть более подходящим. Если вы хотите сосредоточиться на фундаментальных показателях компаний и нишевых секторах рынка, торговля акциями или отраслевыми ETF может соответствовать вашим исследовательским возможностям. Помните, что многие трейдеры используют и фьючерсы, и акции, а некоторые добавляют криптофьючерсы, чтобы покрыть цифровые активы. Правильное сочетание зависит от вашей стратегии, графика, допустимого риска и целей.

Контрольный список решений перед началом торговли

• Определите свой временной горизонт и определите, нацелены ли вы на краткосрочные сделки или долгосрочные инвестиции
• Выберите основной рынок и классы активов, которым вы хотите подвергнуться.
• Оцените первоначальные инвестиции, условную стоимость одной позиции и допустимую просадку
• Выберите брокера или криптовалютную биржу, предлагающую необходимые вам инструменты
• Уточните маржинальные требования, плату за передачу данных и комиссионные по контрактам, которыми вы планируете торговать
• Постройте торговую стратегию с четкими правилами входа, выхода и риска как для акций, так и для фьючерсов
• Бэктест или бумажная торговля для проверки преимущества и уточнения исполнения
• Готовьтесь к значительным рискам, разрабатывая планы действий на случай быстрых изменений рыночной конъюнктуры

Ключевые слова и организации, которые необходимо знать при торговле фьючерсами и акциями

• Фьючерсы, торговля фьючерсами, фьючерсный рынок, фьючерсные контракты, e mini контракт, e mini S P, mini S P 500, micro e mini
• Торговля акциями, отдельные акции, фьючерсы на фондовые индексы, опционы на акции, фондовые инвесторы
• Криптобиржи, биткоин-биржи, биткоин-фьючерсы, бессрочные фьючерсы, CME Group
• Первоначальная маржа, поддерживающая маржа, маржинальные счета, маржинальный колл, маржинальные требования
• Условная стоимость, стоимость контракта, базовый актив, дата истечения срока действия, будущая дата, текущая цена
• Торговые часы, высокая ликвидность, волатильность рынка, движения рынка, рыночные условия
• Прирост капитала, обычный доход, различные правила, торговые приложения, брокер, рыночные данные
• Управление рисками, торговая стратегия, временной горизонт, крупные позиции, один контракт, частичное владение

Лучшие практики выполнения и анализа

Качество исполнения и анализ делают разницу между теорией и результатами. Следите за глубиной книги, спредами и среднедневным объемом, чтобы оценить высокую ликвидность. Используйте лимитные ордера на тонких рынках, чтобы контролировать цену. Корректируйте типы ордеров во время новостных событий, чтобы избежать проскальзывания. Если речь идет об акциях, поймите, как доходы и отраслевые катализаторы влияют на цену. Во фьючерсах следите за экономическим календарем и макрособытиями, а также знайте даты роллирования и различия в объемах и спредах по месяцам контрактов. В криптовалютных фьючерсах отслеживайте финансирование, открытый интерес и базис между спотом и фьючерсами. Ведите торговые журналы, отслеживайте прибыль и убытки и регулярно анализируйте результаты, чтобы убедиться, что ваша торговая стратегия соответствует вашим целям.

Фьючерсы и акции в диверсифицированном подходе

Многие инвесторы сочетают фьючерсы и акции для создания сбалансированного подхода. Основной портфель акций может обеспечить долгосрочный рост и дивиденды, в то время как фьючерсы на фондовые индексы позволяют хеджировать риски в периоды неопределенности. Трейдеры, ориентированные на краткосрочные возможности, могут использовать фьючерсы для эффективной экспозиции в течение продолжительных торговых часов и держать в поле зрения отдельные акции для совершения сделок на основе катализаторов. Трейдеры, ориентированные на криптовалюты, могут занимать спотовые позиции на биткоин-биржах и использовать фьючерсы для управления рисками во время высокой волатильности. Такой смешанный метод позволяет гибко реагировать на рыночные условия и классы активов.

Заключительные мысли о торговле фьючерсами и акциями

Не существует единого ответа на вопрос, что лучше. Решение зависит от ваших целей, ресурсов и темперамента. Торговля фьючерсами может обеспечить эффективность использования капитала, гибкость и мощные инструменты хеджирования, но требует строгого контроля рисков из-за высокого кредитного плеча. Торговля акциями предлагает частичное владение, более простые налоговые условия для многих инвесторов и обширный выбор компаний для изучения. Какой бы путь вы ни выбрали, подходите к рынку с дисциплиной, четкими правилами и уважением к риску. Для читателей BestCryptoExchanges dot com те же принципы применимы при принятии решения о том, использовать ли криптовалютные фьючерсы на предпочитаемой бирже или держать спотовые позиции. Разберитесь в инструментах, оцените платформу и согласуйте свою стратегию с преимуществами.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Чем лучше торговать - акциями или фьючерсами?

Ни один из вариантов не является универсально лучшим. Фьючерсы обеспечивают кредитное плечо, почти круглосуточную торговлю и простую короткую продажу. Они эффективны для хеджирования и выражения мнения о фондовом индексе или широком спектре классов активов с помощью одного контракта. Акции обеспечивают частичное владение, выплату дивидендов, а также доступ к отдельным компаниям и секторам рынка. Выбирайте фьючерсы, если вам нужна эффективность использования капитала, быстрый доступ к движению глобального рынка и гибкое хеджирование. Выбирайте акции, если вы предпочитаете изучать отдельные акции, удерживать позиции на более длительном временном горизонте и избегать высокого кредитного плеча фьючерсов. Многие трейдеры используют и акции, и фьючерсы в зависимости от стратегии и рыночных условий.

Что такое правило 60/40 в торговле фьючерсами?

В США многие фьючерсные контракты, которые квалифицируются как контракты по разделу 1256, имеют смешанный налоговый режим 60 40. Шестьдесят процентов чистой прибыли или убытков учитываются как долгосрочный прирост капитала, а сорок процентов - как краткосрочный, независимо от того, как долго вы удерживали фьючерсную позицию. Это может быть выгоднее, чем торговля акциями, где краткосрочная прибыль облагается налогом по обычной ставке. Кроме того, в этом правиле используется учет по рыночной оценке на конец года, что упрощает отчетность и позволяет избежать правила "вымывания". Налоговое законодательство зависит от страны и может меняться, поэтому проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом по налогообложению, чтобы получить рекомендации по вашей конкретной ситуации.

Каковы недостатки торговли фьючерсами?

Фьючерсы несут в себе значительные риски. Высокое кредитное плечо может быстро увеличить убытки и привести к маржин-колу или принудительной ликвидации во время нестабильных рынков. Контракты имеют дату истечения, поэтому необходимо следить за датами исполнения и месяцами контракта. Некоторые контракты могут быть менее ликвидными, что приводит к увеличению спредов и проскальзыванию. Фьючерсы требуют постоянного внимания к маржинальным требованиям и могут включать в себя биржевые сборы и расходы на рыночные данные. Кроме того, фьючерсы - это стандартизированные финансовые инструменты, которые могут не соответствовать точным характеристикам конкретной инвестиции или портфеля, что создает базисный риск. Трейдеры также должны ориентироваться в различных нормативных актах и убедиться, что их брокер или биржа обеспечивают надежный контроль рисков и стабильность платформы.

Достаточно ли $5000 для торговли фьючерсами?

Это может быть так, в зависимости от контракта. Микрофьючерсы, такие как микрофьючерс e mini S P и микрофьючерс биткоина, были разработаны для снижения требований к первоначальным инвестициям и более тонкого определения размера позиции. При меньшей стоимости контракта и меньшей начальной марже счет 5000 может поддерживать один контракт, сохраняя при этом возможность для волатильности. Однако даже микроконтракты могут обеспечить значительные процентные колебания, поскольку кредитное плечо все еще присутствует. Ваш риск на сделку и общий план управления капиталом имеют большее значение, чем размер счета. Всегда проверяйте начальную маржу, поддерживающую маржу и политику брокера перед началом торговли и убедитесь, что вы сможете выдержать неблагоприятные ценовые движения без нарушения маржинальных требований.