Микрофьючерсы на биткоин: Экономически эффективный, регулируемый путь к биткоину
Микрофьючерсы на биткоин дают трейдерам и инвесторам более экономически эффективный способ получить информацию о движении цены биткоина на регулируемой бирже с высокой ликвидностью, прозрачными данными фьючерсного рынка и надежным регулятивным надзором NFA. На такой платформе, как CME Group, эти фьючерсные продукты используют те же возможности крупных фьючерсных контрактов на биткоин и уменьшают размер контракта, обеспечивая больший контроль над позициями, маржинальными требованиями и эффективностью капитала. Если вы хотите управлять рисками, отладить стратегию или узнать цену на фьючерсных рынках, не вкладывая дополнительных средств в полноразмерные фьючерсы на биткоин, микро-биткоин может стать частью торгового опыта, рассчитанного как на начинающих трейдеров, так и на искушенных инвесторов.
Что такое микрофьючерсы на биткоин?
Микро-биткоин фьючерсы - это стандартизированные фьючерсные контракты с меньшим размером контракта, привязанные к стоимости биткоина, базовой виртуальной валюты. На CME Group фьючерсный контракт на микро-биткоин (тикер MBT) представляет собой 0,1 биткоина на контракт. Такой меньший размер помогает трейдерам отслеживать рост или падение цен на биткоин с более детальным контролем, чем у более крупных биткоин-фьючерсов. Поскольку фьючерсы на микробиткоин торгуются на регулируемой бирже под надзором регулирующих органов и проходят клиринг через центрального контрагента, они предлагают прозрачное ценообразование, ежедневные расчеты и публикуемые рыночные данные, которые способствуют активному выявлению цен.
Эти контракты позволяют покупать или продавать биткоин без необходимости держать спотовые виртуальные валюты на криптокошельке или на нескольких виртуальных валютных биржах. Многие брокеры предлагают доступ к MBT через ту же платформу для торговли фьючерсами, которая используется для таких сырьевых товаров, как сырая нефть, и контрактов, привязанных к фондовым индексам NASDAQ. Для трейдеров, предпочитающих торговлю фьючерсами спотовым сделкам, фьючерсы на микробиткоин создают привычный маршрут с последовательными рамками маржи, потенциальными зачетами маржи по коррелирующим продуктам и управлением рисками на консолидированном счете.
Почему стоит торговать фьючерсами на биткоин вместо спот биткоина?
- Регуляторные гарантии и клиринг: Фьючерсы на биткоин торгуются на регулируемой бирже и проходят клиринг через CME Clearing, что обеспечивает снижение рисков контрагентов и централизованные расчеты. Для многих институциональных инвесторов такая регулируемая структура имеет значение как часть стратегии, основанной на соблюдении нормативных требований и подпадающей под регуляторный надзор NFA и CFTC в США.
- Эффективность использования капитала: Поскольку маржинальные требования устанавливаются биржей и клиринговой палатой, трейдеры могут более эффективно использовать средства по сравнению с полным финансированием спотовых авуаров на нескольких биржах виртуальной валюты. В сочетании с потенциальными зачетами маржи по смежным фьючерсным продуктам капитал можно использовать с большим контролем и гибкостью.
- Прозрачные фьючерсы и открытие цен: Фьючерсные рынки постоянно публикуют рыночные данные, включая заявки, предложения, объем и открытый интерес. Прозрачное ценообразование на фьючерсы способствует эффективному выявлению цен, помогая трейдерам оценивать одни и те же цены, видимые всем на платформе.
- Нет необходимости в хранении биткоина: торговля фьючерсами позволяет избежать операционного риска, связанного с кошельками, ключами и транзакциями на цепи. Вы управляете позициями на брокерском счете наряду с другими фьючерсными продуктами - фьючерсами на индексы акций, процентные ставки и сырьевые товары - используя при этом единый набор инструментов для управления рисками.
- Глубина стратегии: Такие торговые стратегии, как календарные спреды, контрактные спреды, хеджирование ценового риска биткоина и базисная торговля, хорошо зарекомендовали себя во фьючерсах. Микрофьючерсы на биткоин позволяют отработать эти стратегии в более экономически эффективном формате с меньшим номиналом.
Основные спецификации контрактов и структура рынка
- Размер контракта: 0,1 биткойна за контракт. Такой меньший размер контракта позволяет трейдерам масштабировать экспозицию меньшими шагами по сравнению со стандартными биткоин-фьючерсами.
- Списки: Обычно предлагается шесть последовательных месячных контрактов, а также дополнительные декабрьские контракты. Многие календари контрактов показывают шесть последовательных месячных контрактов с учетом ближайших истечений, а также дополнительные декабрьские контракты для расширенного планирования.
- Минимальные колебания цены: Минимальный тик устанавливается на небольшое приращение, отнесенное к одному биткоину, а поскольку размер микроконтракта меньше, то и стоимость тика на контракт пропорционально меньше. Для MBT минимальное колебание цены в $5.00 за биткоин равно $0.50 за тик контракта, поскольку размер контракта составляет 0.1 BTC. Календарные спреды могут иметь свою собственную тиковую политику, но аутрайты обычно используют стандартный минимум.
- Торговые часы: Почти круглосуточный доступ позволяет реагировать на события по всему миру с начала дня и до начала сессии следующего дня, что соответствует реакции рынков на криптовалютные новости, изменения политики и изменения ликвидности. Брокеры указывают точное время сессии на платформе.
- Клиринг и посттрейдинг: Клиринг MBT осуществляется через CME Clearing, при этом управление рисками по вашему счету происходит в режиме реального времени. Некоторые блочные сделки и сделки по соглашению могут проходить через MBT CME ClearPort, если брокер поддерживает такую схему работы. Клиринг централизует измерение риска, поэтому трейдеры видят чистые позиции и маржу в одном месте.
- Рыночные данные: Рыночные данные в реальном времени и с задержкой доступны через поставщиков данных и платформы для торговли фьючерсами. Трейдеры могут просматривать глубину книги, объем, цены и спреды по контрактам, чтобы оценить ликвидность и принять обоснованные решения.
Сравнение микрофьючерсов на биткоин, стандартных фьючерсов на биткоин и спотов
- Условный масштаб: Стандартные фьючерсные контракты на биткоин имеют более крупный номинал. Микробиткоин уменьшает номинал до 0,1 BTC, что позволяет создавать меньшие позиции, более точно определять размер риска и вносить дополнительные коррективы в стратегию без привлечения дополнительных средств.
- Маржинальные рамки: Для фьючерсов требуется маржа, а не полное финансирование активов. Требования к марже отражают волатильность рынка и могут меняться, однако они разработаны таким образом, чтобы обеспечить баланс между управлением рисками и эффективностью капитала. Это позволяет более экономично использовать капитал по сравнению с полным финансированием спотовых покупок на виртуальных валютных биржах.
- Операционная простота: При использовании фьючерсов на вашем счете хранятся позиции, а не базовый актив. Вы не перемещаете монеты по цепочке и полагаетесь на своего брокера и клиринговую палату при проведении операций, вместо того чтобы заниматься транзакциями и хранением.
- Нормативно-правовой контекст: Микрофьючерсы на биткоин находятся под четким регулятивным надзором и пользуются преимуществами регулятивного надзора, осуществляемого НФА в отношении компаний-членов. Спотовые продукты виртуальной валюты зависят от места проведения торгов; некоторые биржи регулируются в отношении передачи денег или определенных разрешений на уровне штата, но они не могут быть регулируемыми биржами в той же мере, что и фьючерсные рынки.
Где торгуются микрофьючерсы на биткоин?
Микрофьючерсы на биткоин торгуются на CME Group, крупной, всемирно признанной бирже, которая также предоставляет фьючерсы на такие товары, как сырая нефть, финансовые индексы, связанные с акциями NASDAQ, процентные ставки, металлы и многое другое. Сочетание высокой ликвидности, налаженного клиринга и прозрачных данных фьючерсного рынка может быть привлекательным для трейдеров, которые уже работают на фьючерсных рынках. Брокеры, предлагающие доступ к CME Group, позволяют торговать микро-биткоином наряду с фьючерсами на микро-эфир, микро-индексами акций и другими контрактами на одной платформе.
Хотя многие инвесторы также используют биржи виртуальных валют для спот-торговли, микрофьючерсы на биткоин позволяют им сохранять экспозицию в рамках единой биржевой и клиринговой экосистемы. Наличие шести последовательных месячных контрактов и дополнительных декабрьских контрактов поддерживает как краткосрочную торговлю, так и долгосрочное позиционирование с помощью фьючерсной кривой.
Кто использует микрофьючерсы на биткоин?
- Хеджеры: Майнеры, фонды и компании, подверженные влиянию биткоина, могут использовать микрофьючерсы на биткоин для управления рисками на регулируемой бирже. Поскольку размер контракта относительно невелик, хеджеры могут более точно регулировать коэффициенты покрытия, чем при использовании более крупных контрактов.
- Спекулянты: Трейдеры, придерживающиеся направленных стратегий, могут использовать микроконтракты для выражения мнения о росте или падении цены биткоина с помощью кредитного плеча и заранее установленных требований к марже. Они могут постепенно масштабировать позиции по мере изменения убежденности или волатильности.
- Арбитражные и базисные трейдеры: Участники, торгующие спредом между фьючерсами и спотом, могут использовать микроконтракты на биткоин, чтобы извлечь выгоду из отклонений в стоимости. Также распространены спрэды между контрактами с разными сроками действия - например, торговля ближайшим месяцем против более позднего.
- Диверсификаторы портфеля: Инвесторы, желающие получить доступ к цифровым активам без прямого владения спотами, могут рассматривать микрофьючерсы на биткоин как способ диверсификации в рамках единой регулируемой платформы в зависимости от допустимого риска.
Преимущества микрофьючерсов на биткоин для торговых стратегий
- Больше контроля: Меньший размер контракта позволяет трейдерам добавлять или уменьшать риск более узкими интервалами. Вы можете строить позиции в зависимости от событий, увеличивать или уменьшать масштаб и более точно соотносить риск с размером счета.
- Экономически эффективное исполнение: При скромных начальных инвестициях и более низких значениях тиков можно проводить тестирование стратегий, хеджирование и внутридневные тактики без чрезмерных колебаний прибыли и убытков в расчете на тик.
- Эффективность капитала и потенциальные зачеты маржи: При торговле связанными фьючерсными продуктами брокеры и клиринг могут распознать корреляцию и предложить потенциальную компенсацию маржи в соответствии с политикой рисков. Это может снизить маржинальные требования для некоторых портфелей.
- Обнаружение цен: Поскольку эти контракты торгуются практически круглосуточно наряду с другими криптовалютными фьючерсами, объединенная ликвидность и поток рыночных данных способствуют выявлению цен и помогают выравнивать одинаковые цены на разных площадках посредством арбитража.
Риски и соображения
- Существенный риск: Как и любая торговля фьючерсами, микрофьючерсы на биткоин связаны с существенным риском. Кредитное плечо может усиливать прибыли и убытки. Трейдеры могут потерять больше, чем первоначальные инвестиции, если рынки резко изменятся и маржинальные требования не будут выполнены.
- Волатильность: Биткойн - волатильный базовый актив. Цены на фьючерсы могут быстро меняться во время таких событий, как объявления о политике, новости о протоколах, макроэкономические релизы или события, связанные с биржей. Дисциплинированное управление позициями имеет решающее значение.
- Маржинальные требования: Если стоимость счета падает ниже требований по поддержанию, может потребоваться внесение дополнительных средств. Невыполнение требований по внесению маржи может привести к ликвидации позиций по невыгодным ценам.
- Базис и спреды: Фьючерсы могут торговаться по ценам выше или ниже спота. Понимание базиса, календарных спредов и динамики последовательных месячных контрактов с учетом сезонных моделей ликвидности необходимо для точной стратегии хеджирования или спекулятивной стратегии.
Как работают микрофьючерсы на биткоин на практике
Предположим, вы хотите получить доступ к фьючерсам на биткоин, не принимая на себя более крупные условные обозначения стандартных фьючерсов на биткоин. Открыв фьючерсный торговый счет у брокера, предоставляющего доступ к CME Group, вы сможете торговать фьючерсами Micro Bitcoin. Вы изучаете рыночные данные, следите за ликвидностью и принимаете решение о покупке или продаже контракта в соответствии со своей стратегией. Поскольку размер контракта составляет 0,1 BTC, каждое движение тика оказывает меньшее влияние на прибыль и убытки по сравнению с более крупным контрактом, что позволяет вам более точно масштабировать позиции. Если цены растут, а вы находитесь в длинной позиции, счет показывает прибыль; если цены падают, счет показывает убытки. Контроль рисков на бирже и на вашем брокерском счете помогает управлять позициями в режиме реального времени.
Если вы используете стратегию хеджирования, то фьючерсная позиция на микробиткоин может быть направлена против спотовых позиций на биржах виртуальной валюты. Например, майнер, рассчитывающий получить монеты в следующем месяце, может продать фьючерсы на микробиткоин в ближайший месяц, чтобы управлять ценовым риском до момента поставки. Если рынок упадет, убытки по добытым монетам могут быть компенсированы прибылью по короткой фьючерсной позиции. Небольшой размер контракта позволяет хеджеру точно регулировать условное покрытие в соответствии с ожидаемым количеством монет, а не принудительно увеличивать его.
Контрактные спреды и торговля по календарю
Контрактные спреды - обычное явление для биткоин-фьючерсов, поскольку трейдеры выражают свое мнение относительно фьючерсной кривой. Вы можете купить один месяц и продать другой, чтобы торговать относительной стоимостью между двумя сроками истечения. Такой подход позволяет снизить прямой ценовой риск и в то же время получить прибыль от изменения формы кривой в результате переноса, финансирования или смещения ликвидности.
Благодаря наличию шести последовательных месячных контрактов и дополнительных декабрьских контрактов микрофьючерсы на биткоин позволяют реализовывать тонкие стратегии с ближайшими и более длительными сроками истечения. Для трейдеров, привыкших к спредам на сырую нефть или фьючерсы на процентные ставки, в криптовалютных фьючерсах существуют те же функции и рабочие процессы - расчет маржи, признанные биржей спреды и прозрачное фьючерсное ценообразование.
Ликвидность и доступ к рынку
Ликвидность имеет значение для качества исполнения и проскальзывания. Микрофьючерсы на биткоин привлекают широкий круг участников - хеджеров, профессиональных трейдеров и розничных инвесторов, - что способствует поддержанию высокой ликвидности на протяжении всей сессии. Поскольку контракты торгуются на крупной бирже, связь с ней надежна, и многие брокеры предоставляют прямой доступ к рынку с расширенными типами ордеров, ценами в реальном времени и интегрированными инструментами управления рисками.
Рыночные данные CME Group используются во многих торговых системах, аналитических пакетах и системах управления рисками. Вы можете сравнивать цены со спот-площадками, смотреть на объем, открытый интерес и глубину книги заявок, чтобы оценить местоположение сделок. Многие платформы также транслируют новости, обновления акций NASDAQ и макроэкономические данные, позволяя получить единое представление о событиях, которые могут повлиять на фьючерсные рынки, - от монетарной политики до заголовков, посвященных криптовалютам.
Микрофьючерсы на биткоин против микрофьючерсов на эфир
Фьючерсы на микроэфир обеспечивают экспозицию по эфиру с меньшим условным размером контракта, схожим по духу с микробиткоином. Трейдеры могут использовать оба продукта для диверсификации стратегий по двум крупнейшим по рыночной стоимости криптоактивам. Маржа на уровне портфеля, потенциальные зачеты маржи и единый клиринг создают эффективность для стратегий с несколькими активами. Например, криптофонд может использовать стратегию относительной стоимости между фьючерсами на микробиткоин и микроэфир или хеджировать риск, связанный с конкретным протоколом, сохраняя при этом подверженность более широкому рынку цифровых активов.
Управление рисками с помощью микрофьючерсов на биткоин
- Определите риск на сделку: используйте размер микроконтракта, чтобы установить более жесткие лимиты риска. Каждый тик оказывает меньшее влияние на P&L, что дает вам больше контроля над размером позиции и размещением стоп-уровня.
- Совместите срок экспирации с вашими рисками: если вы хеджируете спотовые активы или операционные потоки, выбирайте срок экспирации в том же месяце, когда эти риски материализуются. Используйте наличие шести последовательных месячных контрактов для согласования сроков.
- Используйте спреды для снижения прямого риска: Календарные спрэды могут снизить волатильность, позволяя при этом торговать с учетом разницы в переносе и финансировании. Кроме того, спреды могут иметь иной режим маржи, чем прямые позиции, что повышает эффективность использования капитала.
- Следите за стоимостью финансирования и базисом: Фьючерсы могут торговаться с премией или дисконтом по отношению к споту. Следите за динамикой базиса, особенно в конце месяца и вокруг декабрьских контрактов, когда концентрируется ликвидность.
- Подготовьтесь к событиям: Макро- и криптоспецифические события могут привести к внезапным изменениям цен и скачкам объемов. Держите на счете достаточно средств, чтобы противостоять волатильности и избежать принудительной ликвидации.
Расходы, сборы и требования к марже
Торговля микрофьючерсами на биткоин связана с биржевыми сборами, клиринговыми комиссиями, комиссиями брокеров и маржинальными требованиями. Поскольку маржа составляет долю от условной стоимости, присутствует кредитное плечо. Хотя это может быть экономически эффективным для размещения капитала, это также означает, что потери могут превысить первоначальные инвестиции, если рынки быстро движутся против позиций. Брокеры публикуют графики комиссионных сборов и могут предоставить более подробную информацию о биржевых сборах и любых скидках за объем.
Некоторые трейдеры придерживаются стратегий, в которых взвешивают стоимость владения фьючерсами по сравнению со спотом. Например, если фьючерсы торгуются с премией, хеджер может оценить, компенсирует ли эта премия удобство и снижение риска клиринговой фьючерсной позиции. Потенциальные зачеты маржи по портфелям могут еще больше изменить расчет стоимости, особенно для профессиональных трейдеров, использующих несколько стратегий.
Как начать
- Выберите регулируемого брокера: Выбирайте брокеров, которые предлагают доступ к CME Group для MBT, клиринг MBT через CME Clearing и надежные инструменты для торговли фьючерсами. Убедитесь, что компания находится под надзором регулятора NFA и имеет четкую политику контроля рисков.
- Пополните свой счет: Вносите средства, которые отражают требования к начальной марже и потенциальные неблагоприятные движения. Наличие дополнительных средств сверх минимальных может предотвратить принудительную ликвидацию во время нестабильных сессий.
- Настройте свою платформу: Убедитесь, что рыночные данные в реальном времени для фьючерсов на микробиткоин включены. Настройте ввод ордеров, параметры риска, оповещения и графики с индикаторами, соответствующими вашей стратегии.
- Отработайте свою стратегию: Используйте микроконтракт для тестирования торговых стратегий с меньшим шагом. Оцените проскальзывание, ликвидность и скорость исполнения в различных рыночных условиях.
- Отслеживайте эффективность и адаптируйтесь: Отслеживайте позиции, прибыль и убытки, а также использование маржи. Корректируйте свою стратегию по мере изменения рыночных условий и по мере накопления торгового опыта.
Примеры использования для всех участников рынка
- Управляющие активами: Получают диверсифицированную экспозицию по биткоину через фьючерсный продукт на регулируемой бирже, используя микроразмер для согласования условного объема с ограничениями портфеля. Мандаты по хеджированию могут быть выполнены с последовательным контролем рисков.
- Криптовалютные фонды: Проведите базис, арбитраж и относительную стоимость между спотовыми площадками и микрофьючерсами. Используйте спреды по шести последовательным месячным контрактам и декабрьским контрактам для выражения мнения о форме кривой.
- Собственные торговые фирмы: Разрабатывают систематические или дискреционные стратегии в условиях высокой ликвидности с постоянными значениями тиков, прозрачными фьючерсными ценами и централизованным клирингом.
- Розничные трейдеры: Начните с небольших позиций, изучите поведение фьючерсных продуктов и управляйте рисками благодаря четким рамкам маржи и профессионально контролируемой рыночной инфраструктуре.
Обнаружение цен и роль прозрачных фьючерсов
Прозрачные фьючерсные рынки способствуют эффективному выявлению цен на криптовалюты. Публично распространяемые котировки, сделки и объемы помогают выровнять одинаковые цены на всех площадках, тем самым снижая фрагментацию. По мере роста объема фьючерсов на биткоин может увеличиться роль фьючерсов в определении ожиданий в отношении базового актива, что поможет инвесторам оценить справедливую стоимость и управлять рисками. Это отражает то, как товарные и финансовые фьючерсы - от сырой нефти до фондовых индексов, привязанных к NASDAQ, - закрепляют ожидания и направляют передачу рисков во всем мире.
Микрофьючерсы на биткоин в портфеле фьючерсов на несколько активов
Поскольку CME Group предлагает широкий спектр фьючерсов на товары, фондовые индексы, иностранную валюту и процентные ставки, трейдеры могут интегрировать микрофьючерсы на биткоин в стратегии работы с несколькими активами. Хеджеры могут компенсировать волатильность криптовалют позициями в других активах во время макрособытий. Систематические стратегии могут искать корреляции между рисковыми активами, чтобы разработать хеджирование, динамично реагирующее на изменение режимов волатильности.
В портфелях, где сосуществуют фьючерсы на микро-биткоин и микро-эфир, корреляционные сдвиги могут открыть возможности относительной стоимости. Некоторые инвесторы также сравнивают криптовалютные фьючерсы с сырьевыми товарами, такими как сырая нефть, чтобы изучить факторы риска, связанные с разными активами, или управлять просадками на уровне портфеля во время макроэкономических потрясений.
Общие торговые стратегии для микрофьючерсов на биткоин
- Следование за трендом: Участвуйте в направленных движениях, масштабируя их с помощью нескольких микроконтрактов. Используйте стопы с поправкой на волатильность и размер позиции в соответствии с риском счета.
- Средний возврат: Выявляйте перенапряженные движения с помощью осцилляторов и профилей объема. Входите в контраварийные позиции меньшими порциями, чтобы управлять риском.
- Торговля на прорывах: Торговля на прорывах диапазонов вблизи узловых точек с большим объемом или ключевых технических уровней. Меньший размер контракта помогает контролировать проскальзывание и уточнять лимиты риска.
- Календарные спреды: Торгуйте ближайшим месяцем против более позднего, когда вы ожидаете изменения базиса. Оцените преимущества маржи и ликвидность по срокам экспирации.
- Хеджирование: Продавайте микрофьючерсы на биткоин против спотовых биткоинов на биржах виртуальных валют, чтобы снизить риск падения в периоды неопределенности.
Оперативные замечания и практические советы
- Понимать спецификации: Знайте размер контракта, минимальные пределы колебания цены, график листинга и процесс расчетов. Прежде чем заключать сделки, ознакомьтесь с правилами биржи и руководствами по продуктам для получения дополнительной информации и более подробных сведений.
- Следите за ликвидностью по срокам экспирации: Ближайшие контракты, как правило, имеют самые глубокие книги заявок. Декабрьские контракты могут привлекать концентрированный интерес в конце года, часто с большим объемом и более узкими спрэдами.
- Согласуйте временные горизонты: если вы планируете держать позиции в течение нескольких недель, убедитесь, что ваша маржа и допустимый риск отражают потенциальную волатильность. Роллируйте позиции до истечения срока действия, если вы хотите сохранить экспозицию без риска поставки или истечения срока действия.
- Оцените возможности платформы: Выбирайте платформу с надежным соединением, расширенной маршрутизацией ордеров и надежным контролем рисков. Многие брокеры предлагают ордера OCO, брекет-ордера и оповещения, которые полезны для активной торговли.
Регулирование, надзор и защита инвесторов
Микрофьючерсы на биткоин пользуются преимуществами комплексной системы, включающей правила биржи, протоколы клиринга и аудиторские проверки под надзором регулирующего органа США. Участники рынка, работающие через зарегистрированных брокеров, подпадают под регуляторный надзор NFA, которая устанавливает стандарты поведения и следит за их соблюдением. Эта инфраструктура направлена на защиту инвесторов, сохранение целостности рынка и поддержание справедливого доступа к ценам и ликвидности.
Рыночные сценарии: Как выигрывают или проигрывают позиции
- Бычий сценарий: Вы покупаете микрофьючерсы на биткоин, ожидая роста курса биткоина. Если цены растут, ваша позиция увеличивается. Вы можете изменить масштаб, продав часть позиции, зафиксировав прибыль и получив больший контроль благодаря размеру микроконтракта.
- Медвежий сценарий: Вы продаете фьючерсы на микробиткоин, ожидая снижения. Если рынок упадет, короткая позиция принесет прибыль. Если же рынок вырастет, вы понесете убытки и, возможно, вам придется внести дополнительные средства, чтобы удовлетворить маржинальные требования.
- Сценарий с ограничением диапазона: Вы можете использовать контрактные спреды или краткосрочные стратегии для отслеживания среднего возврата. Уменьшение P&L на тик в микроконтракте может поддержать тестирование и отработку стратегий с меньшими колебаниями.
Интеграция микрофьючерсов на биткоин с другими криптовалютными инструментами
Некоторые трейдеры держат спотовый биткоин на виртуальных валютных биржах и одновременно торгуют фьючерсами. Это может быть выгодно для стратегий хеджирования или арбитража, которые опираются на разницу между фьючерсными и спотовыми ценами. Другие предпочитают полностью оставаться в экосистеме фьючерсов, управляя экспозицией через фьючерсы MBT и, возможно, микроэфира на одной платформе, чтобы упростить управление обеспечением и снизить операционную сложность.
Образование, исследования и дополнительная информация
Перед началом торгов ознакомьтесь с руководствами по продуктам, биржевыми уведомлениями и образовательными материалами вашего брокера, чтобы понять весь набор рисков, правил и процессов. Изучите календари контрактов для шести последовательных месячных контрактов и дополнительных декабрьских контрактов, подтвердите минимальные границы колебаний цен и проверьте праздники или изменения в сессиях, которые меняют время начала торговой сессии. Для получения дополнительной информации на страницах брокеров и продуктов CME Group представлены подробные спецификации, примеры и часто задаваемые вопросы.
Ключевые термины в кратком изложении
- Размер контракта: 0,1 BTC за контракт для фьючерсов на микро-биткоин.
- Минимальное колебание цены: Определенный размер тика на биткойн, что означает меньшую стоимость доллара за тик при размере микроконтракта.
- Маржинальные требования: Минимальные средства, необходимые для открытия и поддержания позиций, которые могут меняться в зависимости от волатильности и риска.
- Клиринг: Клиринг MBT осуществляется на CME Clearing, что обеспечивает снижение рисков контрагентов и централизованные расчеты.
- Контрактные спреды: Стратегии, предполагающие покупку одного срока действия и продажу другого для торговли кривой.
- Регулируемая биржа: Торговля на CME Group осуществляется в рамках всеобъемлющего нормативного надзора.
Как микрофьючерсы на биткоин отличаются от традиционных фьючерсных продуктов
Микрофьючерсы на биткоин имеют те же основные механизмы, что и другие фьючерсные контракты: маржирование, клиринг и стандартизированные условия. Трейдеры, пришедшие с фьючерсов на сырую нефть или фондовые индексы, узнают схожие рабочие процессы - от размещения ордеров до мониторинга позиций и переноса сроков истечения. Ключевое различие заключается в базовом активе - биткойне - и в профиле волатильности, который может отличаться от сырьевых товаров и индексов. Тем не менее, знакомая структура регулируемой биржи, стандартизированные правила торговли фьючерсами и прозрачные рыночные данные обеспечивают более плавный переход для всех, кто имеет опыт торговли фьючерсами.
Заключительные мысли об использовании микрофьючерсов на биткоин для управления рисками и рисками
Фьючерсы на микро биткоин дают участникам рынка мощную комбинацию: регулируемый доступ к бирже, глубокая ликвидность, гранулированный размер контракта и прозрачность цен. Имея возможность получать прибыль, хеджировать ценовой риск биткоина или использовать диверсифицированные стратегии наряду с фьючерсами на микроэфир, фьючерсные трейдеры могут встраивать криптовалюты в более широкий портфель с учетом риска. Однако кредитное плечо, присущее фьючерсам, означает значительный риск; потери могут превысить ваши первоначальные инвестиции. Прежде чем открывать позиции, учитывайте свой торговый опыт, допустимый риск и требования такого быстро меняющегося базового актива, как биткоин. Согласуйте размер позиции, стопы и маржинальные буферы с вашей стратегией и целями.
Существуют ли микрофьючерсы на биткоин?
Да. CME Group предлагает фьючерсы на биткоин (тикер MBT) - регулируемый фьючерсный продукт, разработанный для того, чтобы предложить более мелкий и экономически эффективный риск на биткоин. Эти контракты обладают теми же характеристиками, что и стандартные фьючерсы на биткоин - централизованный клиринг, прозрачные рыночные данные и надзор биржи - и уменьшены до меньшего размера контракта, чтобы обеспечить больший контроль над рисками и эффективность капитала. Трейдеры могут получить доступ к шести последовательным месячным контрактам, а также к дополнительным декабрьским контрактам, и торговать прямо или через контрактные спреды на платформе, поддерживаемой многими брокерами.
Сколько стоит 1 микро-биткоин?
В случае с фьючерсами на биткоин от CME Group каждый контракт представляет собой 0,1 биткоина в качестве размера контракта. Стоимость 0,1 BTC колеблется в зависимости от цены биткоина. Например, если биткоин торгуется по цене 40 000, один фьючерсный контракт на микро-биткоин имеет условную стоимость около 4 000 (0,1 × 40 000), которая зависит от изменения базовой цены. Поскольку контракт меньше стандартного фьючерсного контракта на биткоин, он позволяет более точно масштабировать позиции и использовать маржу.
Сколько стоит тик на фьючерсах на микро биткоин?
Минимальные колебания цены фьючерсов CME Micro Bitcoin котируются за биткоин, а поскольку размер контракта составляет 0,1 BTC, каждый тик выражается в долях этой суммы. При минимальном тике в $5.00 за биткоин стоимость тика на микроконтракт составляет $0.50 (0.1 × $5.00). Календарные спреды могут иметь особые правила тика, но для аутрайтов применяется надбавка $5.00 за биткоин, в результате чего стоимость тика микроконтракта составляет $0.50 за контракт.
Стоят ли микрофьючерсы того?
Микрофьючерсы могут оказаться полезными для трейдеров и инвесторов, которые хотят торговать фьючерсами с более экономичными условными размерами, контролировать риски и более тонко настраивать позиции. В случае с микрофьючерсами на биткоин меньший размер контракта помогает начинающим трейдерам начать торговлю с меньшим влиянием на P&L в расчете на один тик, а опытные трейдеры могут точно настроить хеджирование, управлять рисками в зависимости от событий и оптимизировать эффективность капитала. Они также выигрывают от торговли на регулируемой бирже с централизованным клирингом и публикуемыми рыночными данными. Однако фьючерсы связаны с существенным риском и кредитным плечом; трейдеры могут потерять больше, чем первоначальные инвестиции. Стоит ли торговать микрофьючерсами, зависит от размера вашего счета, стратегии, опыта и способности управлять позициями в рамках маржинальных требований и волатильности базового актива.