Как торговать фьючерсами на биткоин

Обучение торговле биткоин-фьючерсами открывает мощный набор инструментов для трейдеров и инвесторов, которые хотят следить за ценой биткоина, не владея цифровыми активами напрямую. Биткоин-фьючерсы - это финансовые контракты, которые отслеживают движение цены базового актива - биткоина - и позволяют купить или продать стандартизированный фьючерсный контракт на будущую дату. На регулируемых биржах и криптовалютных площадках торговля фьючерсами на биткоин отличается высокой ликвидностью, прозрачностью рыночных данных, возможностью занять длинную или короткую позицию, хеджировать или применять алгоритмические торговые стратегии. Поскольку фьючерсные рынки предполагают использование кредитного плеча и сложной механики, крайне важно понимать продукты, риски и шаги, необходимые для совершения сделок и профессионального управления фьючерсной позицией.

В этом руководстве объясняются фьючерсные контракты, рассказывается, где и как торговать биткоин-фьючерсами, сравниваются регулируемые биржи и биржи виртуальных валют, описываются методы управления рисками и приводятся практические примеры - от размера контракта и условной стоимости до минимального колебания цены, стоимости тика, начальной маржи и перехода на следующий контракт до истечения срока действия контракта. Независимо от того, являетесь ли вы активным трейдером или инвестором, изучающим торговлю деривативами в соответствии с вашими инвестиционными целями, вы найдете все необходимое, чтобы начать торговать фьючерсами на биткоин с полной ясностью.

Что такое фьючерсы на биткоин?

Фьючерсы на биткоин - это стандартизированные фьючерсные контракты, основанные на цене биткоина. Во фьючерсном контракте на биткоин указывается размер контракта, дата истечения срока или дата экспирации, минимальное колебание цены и способ расчетов. Вместо обмена одного биткойна на дату истечения срока действия большинство биткойн-фьючерсов рассчитываются наличными против эталонного индекса цен спотового рынка. На многих биржах вы также можете торговать криптовалютными фьючерсами, которые представляют собой бессрочные фьючерсные контракты без даты истечения срока действия, использующие платежи по финансированию для поддержания фьючерсной цены вблизи спотовых цен на базовый актив.

Основные характеристики биткоин-фьючерсов включают:

• Базовый актив: биткоин (BTC) - эталон, используемый для определения цены фьючерсных продуктов.
• Размер контракта: Стандартизированное количество на один контракт (например, контракты, представляющие доли одного биткоина или нескольких биткоинов, в зависимости от площадки).
• Условная стоимость: Общая стоимость вашей позиции, рассчитываемая как фьючерсная цена, умноженная на размер контракта и количество контрактов.
• Минимальное колебание цены и стоимость тика: Наименьший шаг, на который может измениться цена фьючерса. Каждый тик имеет тиковую стоимость, которая определяет прибыль или убыток за тик по каждому контракту.
• Начальная и поддерживающая маржа: Капитал, необходимый для открытия и поддержания фьючерсной позиции. Поскольку фьючерсы являются финансовыми контрактами с кредитным плечом, вы вносите маржу, а не оплачиваете всю условную стоимость вперед.
• Расчеты: Наличные расчеты на регулируемых биржах по сравнению с механикой вечного финансирования на многих криптовалютных фьючерсных платформах. Если срок действия контракта истекает, он погашается в день истечения; трейдеры могут закрыть позиции или перейти на следующий контракт до истечения срока действия.

Поскольку биткоин очень волатилен, движение цен на биткоин-фьючерсы может быть очень резким, создавая как возможности, так и значительные риски. Фьючерсы позволяют трейдерам покупать или продавать и потенциально получать прибыль, если цены на криптовалюту растут или падают, но эти же движения рынка могут быстро привести к убыткам, особенно при использовании большого кредитного плеча.

Почему стоит торговать фьючерсами на биткоин, а не спотами?

Торговля фьючерсами на биткоин имеет ряд преимуществ перед спотовой торговлей цифровыми активами или спотовыми виртуальными валютами, особенно для инвесторов и трейдеров с особыми инвестиционными целями или потребностями в управлении рисками:

• Кредитное плечо: При работе с фьючерсными счетами вы вносите первоначальные инвестиции в качестве маржи, чтобы получить доступ к большей условной стоимости. Такая эффективность использования капитала может увеличить прибыль и убытки.
• Короткая позиция: Вы можете занять короткую позицию, чтобы получить потенциальную прибыль от нисходящих движений или застраховать свои позиции на спотовом рынке без привлечения криптовалют.
• Хеджирование и управление рисками: Фьючерсные контракты позволяют шахтерам, фондам или активным трейдерам хеджировать ценовые риски в прозрачной и ликвидной среде.
• Доступ и простота эксплуатации: На регулируемых биржах вы можете получить доступ к биткоину, не создавая криптокошельков и не управляя приватными ключами.
• Возможности ценообразования: Ценовые расхождения между фьючерсными и спотовыми рынками создают базисные сделки, календарные спреды и другие стратегии для опытных трейдеров.

Инвестиционные компании, паевые фонды и другие институциональные инвесторы часто используют биткоин-фьючерсы, чтобы привести экспозицию в соответствие со своими инвестиционными целями, сохраняя при этом модель хранения, отвечающую требованиям соответствия. В то же время розничные трейдеры используют криптовалютные фьючерсные контракты для торговли краткосрочными движениями рынка, иногда с использованием алгоритмических торговых тактик через API.

Где торгуются фьючерсы на биткоин?

Вы можете торговать фьючерсами на регулируемых биржах или на биржах криптовалют. Выбор оптимальной площадки зависит от юрисдикции, доступности продуктов, защиты инвесторов и вашего стиля торговли.

Регулируемые биржи

В Соединенных Штатах наиболее известной площадкой для фьючерсов на биткоин является CME Group, которая торгует фьючерсами на биткоин и эфир, а также опционами на фьючерсы. Это регулируемые фьючерсные продукты, находящиеся под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Посредники, такие как торговцы фьючерсными комиссиями (FCMs) и представляющие брокеры, работают под надзором NFA, которая обеспечивает защиту инвесторов, отчетность и соблюдение требований. Регулируемые биржи осуществляют надзор за рынком и обеспечивают соблюдение ограничений по позициям, стандартов маржи и других правил, направленных на поддержку справедливых рынков.

В других юрисдикциях также существуют регулируемые биржи, предлагающие криптовалютные фьючерсы, и структура рынка может сильно различаться. Прежде чем открывать фьючерсный счет, всегда уточняйте у регулирующего органа, какие именно меры защиты применяются к вам как к клиенту.

Крипто-нативные фьючерсные платформы

Многие биржи, ориентированные на цифровые активы, предлагают криптофьючерсы, включая бессрочные фьючерсы, с высокой ликвидностью и глубокой книгой заявок. Эти платформы обычно позволяют торговать парами криптовалютных фьючерсов (например, вечными фьючерсами BTC/USDT) с кредитным плечом, а некоторые из них предлагают широкий спектр контрактов на несколько монет. Доступность зависит от страны, и некоторые платформы ограничивают доступ для жителей определенных регионов в связи с нормативными требованиями. Прежде чем торговать криптовалютными фьючерсами на какой-либо площадке, необходимо провести тщательную проверку: изучить графики биржевых комиссий, механизмы финансирования, контроль рисков, раскрытие информации о доказательстве резервов и историческое время работы.

Как работают фьючерсы на биткоин: Спецификации контрактов

У каждого фьючерсного контракта на биткоин есть спецификации, которые вы должны понять, прежде чем торговать фьючерсами. Хотя точные цифры отличаются на разных биржах, эти основные элементы универсальны:

• Размер контракта: Определяет, сколько биткоинов представляет каждый контракт. Некоторые контракты представляют собой один биткойн или несколько BTC; другие представляют собой дробь, что позволяет делать меньшие первоначальные инвестиции и тонко определять размер позиции.
• Минимальное колебание цены: Наименьшее приращение цены, на которое может сдвинуться контракт. Соответствующее значение тика переводит это приращение в прибыль или убыток по контракту.
• Первоначальная маржа и поддерживающая маржа: Первоначальная маржа - это капитал, необходимый для открытия позиции; поддерживающая маржа - это уровень, ниже которого ваша позиция может быть ликвидирована. Кредитное плечо равно условной стоимости, деленной на внесенную маржу.
• Расчеты и дата истечения срока действия. Датированные контракты имеют фиксированную будущую дату, когда они исполняются. Если вы держите контракт до даты истечения, он погашается - обычно путем наличных расчетов на основе базового индекса спотовых цен. У бессрочных фьючерсов нет события истечения срока действия контракта; вместо этого они используют периодические платежи по финансированию между лонгами и шортами.
• Ценовые лимиты, часы торговли и лимиты позиций: Регулируемые биржи могут вводить дневные лимиты и лимиты позиций. Криптовалютные площадки могут вводить многоуровневые лимиты маржи и риска в зависимости от условного размера.

Поскольку цена биткоина круглосуточно торгуется на спотовых рынках, вы часто будете видеть разницу между фьючерсной и спотовой ценами. Эти расхождения в цене называются базисом. Базис может быть положительным (контанго) или отрицательным (бэквордация) в зависимости от настроения рынка, ставок фондирования и спроса на хеджирование или спекуляции. Понимание базиса очень важно для таких стратегий, как cash-and-carry, или для определения времени перехода к следующему контракту.

Шаг за шагом: как торговать фьючерсами на биткоин

1) Определите свои инвестиционные цели и допустимый риск

Прежде чем торговать фьючерсами на биткоин, четко сформулируйте цели: Хеджируете ли вы спот? Стремитесь к краткосрочным сделкам? Тестируете алгоритмическую торговлю? Определите допустимую просадку, предпочтительное кредитное плечо и максимальный риск на сделку. Фьючерсы связаны со значительными рисками; ваш план должен учитывать вероятность потерь и высокую волатильность цен на криптовалюту.

2) Выберите площадку и откройте фьючерсный счет

Выбирайте между регулируемыми биржами, доступными через FCM, и криптовалютными платформами. Учитывайте полномочия регулятора, защиту инвесторов, перечень продуктов (фьючерсы на биткоин, фьючерсы на эфир, бессрочные контракты), часы торгов, комиссию биржи, сборы мейкера/тейкера, доступ к рыночным данным и API для автоматизации. Прохождение проверок KYC/AML и соответствия требованиям является стандартным. Некоторые платформы отделяют фьючерсные счета от спот-счетов.

3) Пополнить счет и понять, что такое маржа

При необходимости переведите фиатные или криптовалютные залоги. Уточните, какие активы принимаются в качестве залога, какие стрижки применяются к нестабильному залогу и как рассчитывается начальная и поддерживающая маржа для вашей фьючерсной позиции. Узнайте, как работают механизмы ликвидации и как будут выполняться маржинальные требования при быстром движении цен.

4) Изучите платформу и доступные типы ордеров

Ознакомьтесь с типами рыночных, лимитных, стоп-ордеров, стоп-лимитов и ордеров "только на уменьшение". Убедитесь, что вы можете устанавливать защитные стоп-лосс и тейк-профит ордера при совершении сделок. Изучите дополнительные возможности, такие как условные ордера, отмена одного ордера другим (OCO) и выбор времени исполнения. Если вы планируете торговать алгоритмически, сначала протестируйте API и бумажную торговую среду.

5) Проанализируйте рынок

Используйте сочетание рыночных данных с фьючерсных и спотовых рынков. Отслеживайте ставки финансирования по бессрочным фьючерсам, открытый интерес, объем и базис между контрактом на ближайший месяц и следующим контрактом. Сравните цены на спотовом рынке на разных биткоин-биржах. Если вы хеджируете, определите соотношение между спотовыми и фьючерсными контрактами, которые вы будете использовать.

6) Планируйте детали своей торговли

• Направление: Будете ли вы покупать или продавать, основываясь на своем анализе?
• Контракт: выберите срочный фьючерсный контракт на биткоин или бессрочный фьючерсный контракт.
• Размер: Определите количество контрактов в зависимости от размера контракта, стоимости тика и условной стоимости, чтобы согласовать риск с вашим счетом.
• Кредитное плечо: Установите подходящий уровень кредитного плеча, отрегулировав маржу на контракт; более низкое кредитное плечо часто снижает риск ликвидации.
• Контроль риска: Заранее определите стоп-лосс, уровень для тейк-профита и правила закрытия позиций при изменении тезиса.
• План роллирования: Если вы торгуете датированным контрактом, решите, когда вы перейдете на следующий контракт до истечения срока его действия.

7) Выполнить сделку

Разместите свой ордер и убедитесь, что он исполнен по намеченной цене. Немедленно прикрепите ордера на управление рисками. Следите за коэффициентом маржи и ценой ликвидации, особенно в периоды высокой волатильности и резких колебаний ликвидности. При использовании короткой позиции учитывайте динамику финансирования по бессрочным контрактам.

8) Управлять положением

Корректируйте стопы по мере того, как рынок движется в вашу пользу. Оцените базис и то, насколько экономически выгодно держать позиции по сравнению с роллингом. Если у вас длинный контракт с датой истечения, а дата истечения приближается, либо закройте позиции, либо переведите их вперед, чтобы сохранить экспозицию. Помните о лимитах позиций и любых изменениях в маржинальных требованиях по мере роста общей стоимости.

9) Уладить, свернуть или закрыть

Если вы держите контракт до расчетов на регулируемой площадке, ожидайте наличных расчетов на основе базового индекса. Переход к следующему контракту предполагает продажу текущего контракта и покупку форвардного месяца (или наоборот) для сохранения экспозиции. По бессрочным фьючерсам вы можете выплачивать или получать финансирование с течением времени. Помните, что реализация прибылей и убытков может привести к налогообложению в зависимости от вашей юрисдикции - проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом по налогообложению.

Управление рисками при торговле фьючерсами на биткоин

Торговля фьючерсами связана со значительными рисками и подходит не каждому инвестору. Фьючерсы на биткоин и криптовалюты отличаются высокой волатильностью и могут вызывать значительные колебания цен в короткие периоды времени. Управление рисками - основа долголетия на этих рынках.

• Размер позиции: Определите риск на сделку как небольшой процент от капитала счета. Используйте размер контракта и стоимость тика, чтобы перевести ценовой риск в долларовый.
• Дисциплина кредитного плеча: Высокое кредитное плечо увеличивает вероятность ликвидации. Многие трейдеры используют более низкое кредитное плечо, чтобы снизить риск принудительной ликвидации во время скачков.
• Защитные ордера: Ордера стоп-лосс помогают управлять падением, но не гарантируют его на быстрых рынках. Рассмотрите возможность использования ордеров "только на уменьшение", чтобы предотвратить случайное превышение размера.
• Диверсификация: Избегайте концентрации общей стоимости в одной сделке. При необходимости рассматривайте стратегии хеджирования и несколько фьючерсных продуктов.
• Операционный риск: Снижайте риски платформы, используя надежные методы защиты, 2FA и храня на бирже только необходимые залоги. Узнайте, как платформа справляется с перебоями в работе.
• Регуляторный риск и риск контрагента: Отдавайте предпочтение платформам с прозрачным соблюдением нормативных требований и надежным депозитарным контролем. На регулируемых биржах надзор за посредниками со стороны НФА может предложить дополнительные механизмы защиты.
• Расходы на финансирование и базисный риск: Постоянные платежи за финансирование и смещение базиса могут изменить ожидаемую доходность. Моделируйте эти расходы перед заключением сделок.

Популярные стратегии торговли фьючерсами на биткоин

Направленная торговля

Выбирайте длинную позицию, если ожидаете роста цен, или короткую, если ожидаете их падения. Используйте технический анализ, макрокатализаторы и специфические для криптовалют сигналы, такие как потоки на цепочке, подразумеваемая волатильность и тенденции финансирования.

Хеджирование спотовых рисков

Трейдеры, владеющие биткоином на спотовых рынках, могут использовать фьючерсные контракты на биткоин для хеджирования. Например, если вы держите BTC и опасаетесь краткосрочного падения, продажа фьючерсов может компенсировать потери. Корректируйте коэффициенты хеджирования по мере изменения спотовых цен и условной стоимости.

Торговля по принципу "наличными и безналичными" (базисная торговля)

Когда фьючерсы торгуются с премией к спотовым ценам, трейдер может купить спотовый биткоин и продать фьючерсы, получив базис на дату истечения срока действия и минимизировав при этом направленный риск. Эта стратегия требует тщательного исполнения, финансирования и учета комиссий, ставок кредитования и лимитов позиций.

Календарные развороты

Торговля относительной стоимостью между двумя датами экспирации, например, покупка контракта на ближайший месяц и продажа следующего контракта. Календарные спрэды позволяют снизить направленный риск, одновременно выражая мнение о форме кривой и движении рынка в базисе.

Стратегии бессрочного финансирования

По бессрочным фьючерсам платежи по финансированию меняются местами между лонгами и шортами. Некоторые стратегии направлены на получение положительного финансирования при хеджировании направленного риска на спотовых рынках или других фьючерсных продуктах. Эти стратегии включают нетривиальный риск при быстром движении цен.

Наложение волатильности и опционов

Хотя торговля опционами на биткоин-фьючерсы не является фьючерсной, она может дополнять фьючерсные позиции. Например, фьючерсная позиция в сочетании с опционами может структурировать сделки с определенным риском, покрытые коллы или защитные путы. Поймите, что опционы добавляют сложности и уникальные риски.

Алгоритмическая торговля

Многие активные трейдеры используют алгоритмическую торговлю для систематического исполнения сделок, реагирования на рыночные данные в режиме реального времени или арбитража ценовых расхождений между фьючерсными контрактами на криптовалюту и спотовыми рынками. При этом очень важны правильное бэктестирование и контроль рисков.

Расходы, сборы и налоговые аспекты

Торговля фьючерсами на биткоин сопряжена с рядом издержек, помимо прямого ценового риска:

• Биржевые комиссии и сборы: Плата за исполнение ордеров, клиринг и брокерские услуги по каждому контракту. На платформах криптовалютных фьючерсов могут применяться графики "мейкер-тейкер".
• Рыночные данные: Некоторые регулируемые биржи взимают плату за предоставление премиальных рыночных данных или глубины книги. Оцените, нужны ли вам такие данные для вашего подхода.
• Ставки фондирования: Для бессрочных фьючерсов выплаты по финансированию происходят периодически. В зависимости от рыночных условий вы можете выплачивать или получать финансирование.
• Проскальзывание и спред: Более широкие спреды между спросом и предложением и быстрое движение цен увеличивают неявные издержки. Площадки с высокой ликвидностью уменьшают, но не устраняют проскальзывание.
• Затраты на заимствования и хранение: При проведении базисных сделок учитывайте затраты на заемный капитал или хранение залога в определенных активах.

Налоговые правила зависят от страны и инструмента. Реализованные прибыли и убытки от фьючерсных сделок могут привести к возникновению налогооблагаемого события. В некоторых юрисдикциях к регулируемым фьючерсам может применяться иной налоговый режим по сравнению со спотовыми криптовалютными сделками. Всегда обращайтесь к квалифицированному налоговому консультанту за инвестиционными рекомендациями относительно вашей личной ситуации.

Фьючерсы vs Бессрочные контракты vs Опционы vs Спот

• Спот-трейдинг: Вы покупаете или продаете актив прямо на месте и берете цифровые активы под свою ответственность. Никакого кредитного плеча, если только вы не берете маржинальный кредит.
• Датированные фьючерсы: Стандартизированные фьючерсные контракты с датой истечения и денежными расчетами. Полезны для стратегий хеджирования и базисных стратегий, имеют прозрачные правила и, на некоторых площадках, контролируются регулятором.
• Бессрочные фьючерсы: Без даты истечения срока действия. Использует финансирование для привязки цены к споту. Популярны среди активных трейдеров благодаря гибкости и высокой ликвидности.
• Опционы на фьючерсы: Нелинейные профили выплат, позволяющие ограничить риск или получить премию, но усложняющие ценообразование и управление.

Инструменты и данные, которые вы будете использовать

• Книга заказов и торговая лента: Оценка ликвидности, динамики и качества исполнения.
• Открытый интерес и объем: Оценка участия во фьючерсных рынках и определение потенциальных прорывов.
• Панели управления фондированием и базисом: Отслеживайте ценовые расхождения между фьючерсным и спотовым рынками, а также между различными сроками истечения.
• Калькуляторы риска: Преобразование расстояния до стопа в стоимость тика и долларовый риск на контракт; вычисление требуемой начальной маржи для заданного значения кредитного плеча.
• Аналитика и API: Бэктестирование стратегий и реализация алгоритмической торговли с надежной обработкой ошибок и автоматическими выключателями.

Нормативные требования и соображения безопасности

Регулируемые биржи обеспечивают более четкие правила и рамки для защиты инвесторов, надзора и разрешения споров. FCM и брокеры, находящиеся под регулятивным надзором NFA, должны соответствовать стандартам капитала, отчетности и поведения. Тем не менее, рыночный риск остается, и никакие рамки не предотвращают потери от неблагоприятных движений рынка.

На криптовалютных площадках изучите методы обеспечения безопасности, информацию о страховании и историю инцидентов. Используйте аппаратные ключи безопасности, адреса вывода средств, внесенные в белый список, и субсчета для ограничения операционного риска. Помните о региональных ограничениях - некоторые платформы не позволяют жителям определенных стран торговать фьючерсами. Всегда проверяйте, соответствует ли ваша деятельность действующему законодательству и условиям обслуживания платформы.

Распространенные ошибки и лучшие практики

• Чрезмерное использование кредитного плеча: Использование максимального кредитного плеча усиливает потери и повышает риск ликвидации. Соизмеряйте леверидж с волатильностью.
• Игнорирование спецификаций контрактов: Незнание размера контракта, стоимости тика или минимального колебания цены приводит к неправильному определению размера риска.
• Забыть о механике экспирации: Если держать датированный фьючерсный контракт на биткоин после истечения срока действия без плана, это может привести к неожиданным последствиям. Опережайте время.
• Отсутствие плана стоп-лоссов: Неспособность определить выходы и закрыть позиции, когда тезис не срабатывает, является распространенной причиной больших просадок.
• Пренебрежение комиссиями и финансированием: Платежи за финансирование и биржевые комиссии могут снижать доходность; учитывайте их в своих моделях.
• Погоня за ценой: Импульсивные входы на быстрых рынках могут значительно ухудшить среднюю цену входа. Используйте лимитные ордера и запланированные триггеры.
• Риск одного места: Диверсифицируйте депозитарное хранение и будьте готовы к перебоям в работе биржи или остановке рынка. Знайте пути эскалации, если вы не можете исполнить сделки.

Пример: Обзор торговли фьючерсами на биткоин

Предположим, что цена биткоина на спотовом рынке составляет 50 000. Вы считаете, что в ближайшие несколько дней рынок вырастет, и решили торговать фьючерсами на биткоин, чтобы получить возможность получить прибыль с меньшими первоначальными инвестициями, чем при покупке спота.

Шаг 1: Выберите контракт и размер

Вы выбираете контракт с небольшим размером контракта, что позволяет точно определить размер позиции. Вы покупаете 5 контрактов, каждый из которых представляет 0,1 BTC, что дает общую условную стоимость в 0,5 BTC. При цене 50 000 условная стоимость составляет 25 000. Биржа указывает минимальное колебание цены в 5 и стоимость тика в 0,50 за контракт. Проверьте эти цифры на бирже: спецификации варьируются, а стоимость тика зависит от размера контракта.

Шаг 2: Маржа и кредитное плечо

Если платформа требует 10-процентную начальную маржу, вы размещаете 2 500 в качестве начальной маржи, что дает 10-кратную условную экспирацию. Вы также подтверждаете порог поддерживающей маржи и цену ликвидации. Поскольку биткоин очень волатилен, вы решаете рисковать не более чем 1 процентом собственного капитала и устанавливаете защитный стоп.

Шаг 3: Вступление и контроль рисков

Вы размещаете лимитный ордер на покупку по цене 49 900. Ордер исполняется. Вы устанавливаете стоп-лосс на 49 100 и тейк-профит на 51 800. Это определяет четкую начальную позицию с известным риском. Вы планируете закрыть позиции до истечения срока действия контракта; если вы торгуете бессрочным фьючерсным контрактом, вы планируете удерживать позиции только в том случае, если финансирование остается благоприятным.

Шаг 4: Управление торговлей

Когда рынок поднимается до 51 000, вы переносите стоп в безубыток, чтобы снизить риск. Вы следите за базисом и финансированием. Если финансирование становится дорогим для длинных позиций, вы оцениваете, оправдывает ли ожидаемая прибыль текущие расходы. Если ликвидность истощается, вы уменьшаете масштаб, используя лимитные ордера, чтобы избежать проскальзывания.

Шаг 5: Выход

На отметке 51 800 ваш тейк-профит заполняется. Прибыль равна движению цены, умноженному на размер контракта и количество контрактов, за вычетом биржевых комиссий и сборов. Вы регистрируете сделку, включая прибыль и убытки, комиссионные и любые платежи по финансированию, чтобы подготовиться к отчетности по потенциальным налогооблагаемым событиям и анализу эффективности.

Выбор подходящей биржи или платформы

Используйте этот контрольный список, чтобы определить, где торговать фьючерсами на биткоин:

• Регулирование и надзор: Является ли площадка регулируемой биржей с четкими правилами и защитой инвесторов? Какой надзорный орган применяется?
• Каталог продукции: Есть ли на платформе список фьючерсов на биткоин, фьючерсов на эфир и других необходимых вам криптовалютных фьючерсных контрактов? Есть ли микро- или наноконтракты для тонкого контроля рисков?
• Ликвидность и спреды: Высокая ликвидность снижает проскальзывание. Проверьте исторический объем и открытый интерес.
• Комиссионные и скидки: Сравните графики биржевых комиссий, цены мейкера/тейкера и любые дополнительные расходы, такие как рыночные данные.
• Контроль рисков: Механизмы ликвидации, политика автоделевериджа и лимиты позиций должны быть прозрачными.
• Операционная устойчивость: Отслеживание событий, связанных с нестабильностью, показатели времени безотказной работы и реагирование на инциденты.
• Инструментарий: API для алгоритмической торговли, мобильных приложений, построения графиков и аналитики рыночных данных.
• Доступ и финансирование: Поддерживаемые валюты, "входы", фиатные рельсы и варианты обеспечения.

Глоссарий: Основные термины фьючерсов на биткоин

• Фьючерсные контракты: Стандартизированные финансовые контракты на покупку или продажу актива по установленной цене на будущую дату.
• Фьючерсы на биткоин: Фьючерсные продукты, базовым активом которых является биткоин.
• Бессрочные фьючерсы: Тип криптовалютных фьючерсов без даты истечения срока действия; платежи по финансированию поддерживают паритет со спот-ценами.
• Базовый актив: рыночный инструмент, на который ссылается дериватив - в данном случае биткоин.
• Размер контракта: Количество базового актива, представленное одним контрактом.
• Условная стоимость: Общая стоимость позиции по текущей фьючерсной цене.
• Первоначальная маржа: Обеспечение, вносимое для открытия позиции.
• Поддерживающая маржа: Минимальное обеспечение для поддержания открытой позиции до увеличения риска ликвидации.
• Минимальное колебание цены: Наименьшее допустимое изменение цены; определяет стоимость тика на контракт.
• Стоимость тика: Долларовая стоимость одного тикового движения для одного контракта.
• Наличный расчет: Урегулирование прибыли или убытка денежными средствами без поставки базового актива в момент истечения срока действия контракта.
• Дата истечения или дата экспирации: дата погашения срочного фьючерсного контракта.
• Базис: Разница между фьючерсной ценой и ценой на спотовом рынке.
• Лимиты позиций: Максимальный размер позиции, разрешенный трейдеру для обеспечения целостности рынка.

Дополнительные соображения: От исполнения до соответствия портфелю

Успешная работа с фьючерсами на биткоин означает не только правильное определение направления. Это требует операционной строгости, определения размера риска на основе данных и выравнивания портфеля:

• Качество исполнения: На быстрых рынках используйте ордера типа "айсберг" или "только после" для управления неблагоприятным отбором. Для крупных ордеров рассмотрите возможность временной нарезки или исполнения с учетом объема.
• Роль в портфеле: Уточните, являются ли фьючерсы на биткоин основной позицией для получения крипто-бета, тактической надстройкой или хеджем для других цифровых активов.
• Кросс-рыночная осведомленность: Следите за корреляциями между биткоином, эфирными фьючерсами, фондовыми индексами и макрокатализаторами, такими как ставки и условия ликвидности.
• Анализ и итерации: Ведите подробный журнал настроек, критериев входа и результатов; совершенствуйте свой процесс, а не только сигналы.

Часто задаваемые вопросы

Прибыльна ли торговля фьючерсами на биткоин?

Торговля фьючерсами на биткоин может быть прибыльной, но она связана с высоким риском и значительной волатильностью. Фьючерсы усиливают как прибыль, так и убытки из-за кредитного плеча. Прибыльность зависит от вашей стратегии, дисциплины в управлении рисками, контроля над размером позиции и кредитным плечом, а также способности адаптироваться к меняющимся движениям рынка. Многие трейдеры сталкиваются с просадками; для достижения стабильных результатов обычно требуется хорошо выверенный план, строгое исполнение и терпеливый капитал. Ни одна стратегия не гарантирует прибыли, и вы никогда не должны рисковать больше, чем можете позволить себе потерять.

На какой бирже торгуются фьючерсы на биткоин?

Фьючерсы на биткоин торгуются на регулируемых биржах, таких как CME Group в США, где продукты контролируются CFTC, а посредники работают под надзором NFA. Кроме того, многие биржи, специализирующиеся на криптовалютах, предлагают круглосуточный доступ к криптовалютным фьючерсам и бессрочным фьючерсам, а также широкий набор контрактов. Доступность зависит от вашей юрисдикции, и некоторые платформы ограничивают доступ к определенным странам. Прежде чем выбрать место для торговли, оцените регулирование, качество рыночных данных, комиссию биржи, ликвидность и безопасность.

Сколько стоит 1 биткойн в будущем?

Не существует универсального “фьючерса на 1 биткоин”, поскольку размер контракта на разных площадках различен. Некоторые контракты представляют собой один биткойн или несколько BTC на контракт, другие - долю одного биткойна. Стоимость торговли зависит от условной стоимости, которая равна фьючерсной цене, умноженной на размер контракта, и начальной маржи, требуемой биржей. Перед размещением заказа всегда проверяйте спецификации контракта, включая стоимость тика и минимальное колебание цены.

Могу ли я торговать фьючерсами на биткоин на Coinbase?

Доступность меняется со временем и зависит от вашего региона и типа счета. Coinbase предлагает доступ к некоторым производным продуктам через регулируемые организации в определенных юрисдикциях, но не все клиенты могут торговать криптовалютными фьючерсами. Ознакомьтесь с текущим списком продуктов Coinbase, требованиями для получения доступа и любыми региональными ограничениями. Если вы находитесь в США, рассмотрите регулируемые фьючерсные площадки, доступные через утвержденные FCM для фьючерсных продуктов на биткоин под соответствующим надзором.