Децентрализованные платформы для обмена криптовалют превратились из нишевых экспериментов в основные инструменты, позволяющие криптотрейдерам обмениваться цифровыми активами без участия центрального органа. Эти площадки опираются на смарт-контракты, которые работают в публичных цепочках, таких как сеть Ethereum, поэтому участники сохраняют полный контроль над своими приватными ключами при покупке и продаже. Благодаря отсутствию посредников трейдеры сталкиваются с меньшим риском контрагента, могут использовать глобальные пулы ликвидности и часто платят более низкие комиссии, чем на централизованных криптовалютных биржах.
Ниже вы найдете свежие обзоры наиболее активных площадок DEX, каждый из которых переписан для большей ясности и удобства поиска. В каждом обзоре освещаются объемы торгов, шаги по обеспечению безопасности, структура комиссии и новые функции, которые выделяют платформу в набирающем популярность секторе.
Обзор HTX
Компания HTX ведет свою историю с 2013 года, когда она была запущена в Пекине под названием Huobi. Перенеся штаб-квартиру на Сейшельские острова, компания в 2022 году перестроила свой механизм согласования таким образом, чтобы исполнение сделок оставалось в высокоскоростной централизованной бухгалтерской книге, а окончательные расчеты проводились через проверенные смарт-контракты на HECO и других EVM-цепочках. Такая двухуровневая архитектура позволяет компании обрабатывать более четырех миллиардов долларов ежедневного оборота спот и деривативов и при этом выводить средства на собственные кошельки сразу же после завершения сделки.
Более 700 зарегистрированных токенов, включая BTC, ETH, SOL, TON и широкий выбор стейблкоинов, поступают в общие книги ликвидности, охватывающие 160 юрисдикций. Глубина торгов по ведущим парам регулярно превышает один процент от мирового объема, а спреды спроса и предложения находятся на уровне институциональных показателей. Типы ордеров поддерживают рыночные, лимитные, стоп-лимитные, айсберг, трейлинг-стоп и исполнение TWAP; все они могут быть запущены через API REST или WebSocket с задержкой менее 20 миллисекунд.
HTX взимает 0,20-процентную комиссию с бенефициаров и мейкеров, но трейдеры могут снизить эти ставки, поставив биржевой токен HT или направив платеж через TRX. Ежеквартальные сжигания HT, финансируемые за счет доходов платформы, сокращают объем циркулирующего предложения, что отражает модели, используемые другими ведущими криптовалютными биржами. Бессрочные контракты с маржой USDT имеют ставки финансирования, которые обнуляются каждые восемь часов, а максимальное кредитное плечо составляет 200× на BTC и 100× на некоторые альткоины.
Контроль безопасности включает в себя страховой пул в размере 20 000 BTC, обязательный разрешительный список адресов и системы контроля рисков в режиме реального времени, которые замораживают нештатные операции по выводу средств. В холодных кошельках хранится около 97 процентов клиентских активов; балансы публикуются с помощью приборных панелей с доказательством резервов на основе дерева Меркле, которые обновляются дважды в день.
Выдающиеся моменты
- Приветственный пакет стоимостью 1 500 USDT для первых аккаунтов
- Маржа на цепочке до 5x и бессрочные фьючерсы с кредитным плечом 200x
- Многоязычная справочная служба и круглосуточная поддержка
- Многоуровневое расписание производителей и покупателей, которое опускается до 0 20 процентов
Торгуемые токены
700 с лишним активов в биткойне, основных монетах DeFi, проектах второго уровня и стабильных монетах.
Год запуска
2013
Обзор своп-хаба Coinbase
Coinbase Swap Hub функционирует как децентрализованный шлюз для криптовалютных бирж, расположенный поверх Base - ролл-апа компании Optimism. В отличие от централизованных бирж, где хранятся средства клиентов, этот маршрутизатор позволяет криптотрейдерам подключать любой EVM-совместимый цифровой кошелек, подписывать смарт-контракты и торговать напрямую с глубокими пулами ликвидности без центрального органа или посредника.
Интерфейс объединяет котировки ведущих автоматизированных маркет-мейкерских протоколов на цепочке Base и, когда это выгодно, направляет ордера через сеть Ethereum с помощью мостовых контрактов. Пользователи постоянно хранят приватные ключи, что снижает риск контрагента и дает полный контроль над криптоактивами во время совершения сделок. Поддерживаются такие токены, как обернутый биткоин, основные стейблкоины и растущий список активов ERC-20, переведенных из других цепочек.
Торговые сборы включены в спреды пула; отдельная плата за брокерские услуги отсутствует, а стоимость газа в среднем составляет менее четырех центов за своп благодаря недорогой конструкции Base. Лимитные ордера, TWAP и другие расширенные типы ордеров находятся в бета-версии, что позволяет пользователям совершать крупные сделки с минимальным проскальзыванием. Поскольку расчеты завершаются на цепи, каждый своп поддается проверке, что повышает безопасность и прозрачность для инвесторов, перемещающих крупные суммы капитала.
В Swap Hub также интегрирована функция входа в фиатную валюту из основного брокера Coinbase, что позволяет начинающим инвесторам начать торговлю на децентрализованной бирже в два клика. Кампании по добыче ликвидности, новые функции, такие как кредитное плечо через изолированные пулы кредитования, и стимулы для разработчиков призваны увеличить объемы и вывести Swap Hub в число ведущих децентрализованных бирж к 2025 году. Постоянный аудит и модуль подтверждения резервов с открытым исходным кодом обеспечивают безопасность средств и укрепляют доверие к сервису.
Ключевые преимущества
- Единый вход для централизованных и децентрализованных торговых вкладок
- Безгазовые свопы на отдельных парах при прохождении через внутренние реле
- Встроенный проводник токенов позволяет выявлять риски, связанные с контрактами, и фальшивые монеты
- Модули обучения, которые платят новичкам в ETH за прохождение викторин по безопасности
Монеты, включенные в список
240 с лишним монет, зеркально отраженных в основном реестре Coinbase, упакованных в форму ERC-20
Первый онлайн
2012
Рисунок Краткое описание маршрутизатора
Фигура Markets Router лежит в основе Provenance и работает как децентрализованный узел криптовалютной биржи, который направляет сделки через смарт-контракты без статичности, а не через отдельную организацию. Спотовые свопы в биткоине, эфире, солане, HASH и USDC проходят с нулевой комиссией платформы, а расчеты происходят непосредственно в цифровом кошельке пользователя, так что приватные ключи никогда не выходят за пределы собственного хранилища.
Пулы ликвидности на Provenance объединяют депозиты глобальных криптоинвесторов, обеспечивая маршрутизатору надежную глубину даже в периоды большого объема. Каждая транзакция регистрируется валидаторами цепи proof-of-stake, что снижает риск контрагента, который часто сопровождает централизованные биржи. Трейдеры могут подавать рыночные или лимитные ордера с любого кошелька, поддерживающего Provenance RPC, а затем наблюдать за исполнением в считанные секунды, не передавая активы посреднику.
Figure добавляет модуль обеспечения, который устанавливает цены на криптоактивы на основе живых фидов Oracle. Заблокировав BTC, ETH или SOL, пользователи разблокируют ликвидность стабильных монеток с прозрачными показателями соотношения займа к стоимости и без банковских документов. Проценты начисляются блок за блоком, а погашение возвращает залог автоматически, и все это регулируется логикой контрактов с открытым исходным кодом.
Для пассивных стратегий доходные продукты Forward Vault комбинируют вознаграждения за ставку, заработанные узлами-валидаторами, и возвращают их вкладчикам в том же активе. Управление с помощью хэш-технологий позволяет держателям токенов голосовать за распределение пула, возврат комиссий и новые торговые пары, выравнивая стимулы трейдеров, кредиторов и разработчиков. Благодаря низким сетевым комиссиям, четким аудиторским следам на цепочке и растущей поддержке со стороны регуляторов по всему миру Figure Markets Router представляет собой практический пример того, как децентрализованные биржи могут сочетать в одном сервисе глубокую ликвидность, низкие комиссии и суверенный контроль.
Основные моменты
- Нулевые торговые сборы по каждой паре
- Forward Vault, выплачивающий до семи процентов на неиспользуемые остатки.
- Ноты YLDS, зарегистрированные в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, обеспечивают доходность в соответствии с требованиями США.
- Приветственный кредит в размере пятидесяти долларов после ста долларов объема свопа
Поддерживаемые монеты
BTC, ETH, USDC, SOL, UNI, LINK, HASH
Примечания к тарифу
Торговля свободная, только сетевой газ
Стартовый бонус
Пятьдесят долларов в течение четырнадцати дней
Диапазон доходности
До двадцати процентов на всех ярусах хранилища
Обзор Kraken
Kraken расширяет сферу деятельности одной из самых авторитетных централизованных криптовалют биржи в сферу децентрализованных криптовалют биржевой торговли, не заставляя клиентов отказываться от привычных инструментов. Виджет подключает личный цифровой кошелек прямо к пулам ликвидности на блокчейне Ethereum, а также к таким биржевым площадкам, как Arbitrum и Polygon. Поскольку сделки проходят через проверяемые смарт-контракты, а не через центральный орган, пользователи сохраняют полный контроль над приватными ключами и исключают риск контрагента, который может омрачать работу централизованных площадок.
Поток заказов по-прежнему выигрывает от высокой ликвидности и узких спредов Кракен известна. Платформа агрегирует глубину пула в нескольких сетях, затем сопоставляет транзакции аналогов за кулисами, позволяя пользователям размещать рыночные, лимитные или расширенные ордера, такие как стоп-лимит, TWAP и iceberg. Исполнение возвращается в кошелек за считанные секунды, и все это видно на цепочке.
Торговые сборы устанавливаются на уровне пула и обычно ниже, чем стандартные уровни мейкер-тейкеров на многих централизованных биржах. Премии за объем выплачиваются в токенах вознаграждения пула, что дает активным криптотрейдерам дополнительный стимул поддерживать ликвидность на высоком уровне. Поскольку средства никогда не касаются посредника, каждый своп квалифицируется как сделка dex для целей налогообложения и отчетности, а квитанции на цепочке готовы к импорту в программное обеспечение.
Kraken Connect также соблюдает региональное законодательство, блокируя неподдерживаемые фиатные валюты и позволяя глобальным инвесторам напрямую торговать криптоактивами. Сочетание понятного интерфейса, продвинутых графиков и некастодиальных расчетов делает виджет одним из лучших децентрализованных обменных шлюзов для пользователей, которые ищут безопасность, низкие комиссии и функции профессионального уровня в одном сервисе.
Примечательные особенности
- Страховой фонд холодного хранения поддерживает маршрутизируемые сделки
- Ставки ETH, DOT и ADA с одного интерфейса
- Двухфакторная безопасность банковского уровня, связанная с одобрениями на цепочке.
Счетчик жетонов
Около двухсот активов, зеркально отраженных в виде обернутых пар
Вышел в эфир
2011
Снимок Bitget PoolX
Битгет PoolX переносит концепцию копи-трейдинга на децентрализованную биржу, направляя каждый зеркальный ордер через смарт-контракты на цепи, а не через центральную книгу ордеров. Криптотрейдеры подключают цифровой кошелек, выбирают стратега и дают разрешение на копирование позиций в режиме реального времени. Поскольку расчеты происходят по принципу "равный равному", последователи сохраняют приватные ключи и полный контроль над своими криптоактивами, при этом пользуясь игровым портфелем стратега.
Каждая запись транзакции показывает проскальзывание, комиссию за газ и точные адреса кошельков, что устраняет непрозрачность, которая может быть характерна для традиционных портфелей копирования. Торговые сборы выплачиваются только на уровне контракта - никаких дополнительных наценок со стороны платформы, поэтому затраты остаются конкурентоспособными даже при резком росте ликвидности. Стратеги получают выгоду от глубокой ликвидности в многочисленных пулах ликвидности, связанных с Ethereum и BSC, что позволяет заключать крупные сделки без искажения рыночной цены.
Контроль рисков позволяет начинающим инвесторам ограничить распределение средств на сделку или приостановить зеркальное отображение мгновенно с той же панели управления. Исторические показатели ROI, статистика просадок и объем торгов отображаются в публичном журнале, что помогает новичкам проверить заявления о производительности до того, как они вложат средства. Сочетая знакомый интерфейс Bitget с преимуществами децентрализованной криптовалютной биржи, PoolX обеспечивает мост между практическим обучением и профессиональным исполнением, предоставляя пользователям четкое представление о каждом шаге и сохраняя контроль над их деньгами.
Основные преимущества
- Копировальная торговля для портфелей на цепочке
- Кредитное плечо до 125x на синтетические бессрочные облигации с расчетами в USDC
- Казначейство с несколькими подписями и постоянный аудит безопасности
Активные монеты
Более 550 крупных и средних токенов
Первый запуск
2018
Обзор Gemini Frontier
Gemini Frontier - это интерфейс безразрешительного свопа, который работает вместе с регулируемым брокером биржи. В отличие от централизованных бирж, которые направляют каждый ордер через кастодиальный кошелек, Frontier подключается напрямую к MetaMask, Ledger и другим цифровым кошелькам, позволяя пользователям торговать криптоактивами без передачи приватных ключей центральному органу. Поток ордеров подписывается на стороне клиента, а затем передается смарт-контрактам, которые получают цены из агрегированных пулов ликвидности на Ethereum и Arbitrum.
Для криптотрейдеров, перемещающих большие суммы, система ценообразования биржи распределяет своп между несколькими пулами, сохраняя спреды узкими, а проскальзывания - низкими даже при резком увеличении объема торгов. Frontier взимает прозрачную плату за протокол плюс сетевой газ; нет никаких скрытых торговых комиссий или затрат на вывод средств, что делает общие расходы ниже, чем у многих бирж, использующих многоуровневые графики "мейкер-тейкер".
Поскольку каждая транзакция проводится на цепочке, пользователи сохраняют полный контроль над средствами и могут проверить каждый шаг в блокчейн-проводнике, что снижает риск контрагента. Сертифицированная SOC логика маршрутизации цен - проверена по тем же стандартам, которые регулируют Близнецы централизованная платформа - добавляет дополнительный уровень безопасности, обеспечивая при этом преимущества децентрализованной биржи, устойчивой к цензуре.
Основные моменты
- Полное подтверждение резервов публикуется ежемесячно
- Вознаграждение мейкеров и бейкеров на основе объема на обернутых парах BTC и ETH
- Экспорт налоговых отчетов в приложении для американских налогоплательщиков
Торговые активы
Семьдесят с лишним, включая BTC, ETH и токены управления второго уровня.
Дата начала
2014
Портал Binance Web3
В пределах Binance В мобильном приложении на вкладке Web3 есть ссылки на децентрализованную биржу BNB Chain и межцепочечный маршрутизатор, поддерживающий свопы на Ethereum, Arbitrum и нативном уровне BNB Beacon. Клиенты из США подключаются через соответствующий Binance.US кошелек, поэтому сделки проходят по цепочке, оставаясь в привычном интерфейсе. Ордера направляются в пулы ликвидности, управляемые автоматизированными смарт-контрактами маркет-мейкеров, а не центральным органом, что позволяет криптотрейдерам размещать рыночные или лимитные инструкции и проводить расчеты peer to peer из собственного цифрового кошелька.
Поскольку приватные ключи никогда не покидают кошелек, пользователи сохраняют полный контроль над цифровыми активами во время каждой транзакции. Протокол взимает переменный сетевой газ плюс фиксированную торговую комиссию, которая остается ниже, чем на многих централизованных биржах, даже при работе с большими суммами. Глубина редко является проблемой: BNB Chain ежедневно публикует объемы, которые конкурируют с ведущими децентрализованными криптовалютными биржами, обеспечивая высокую ликвидность по сотням торговых пар. Для дополнительной безопасности фонд SAFU обеспечивает частичную защиту в случае, если поддерживаемый пул ликвидности подвергнется эксплуатации, что редко встречается на других децентрализованных биржевых площадках.
Почему она выделяется
- Сотни пар с одними из самых низких торговых комиссий в секторе.
- Скидки для держателей BNB на каждый своп
- Круглосуточная многоязычная поддержка через чат и тикеты
Покрытие активов
Более шестисот токенов в различных цепочках
Inception
2017
Выбор подходящей пиринговой биржи
Выбор подходящей одноранговой криптоплощадки - это не просто сравнение спредов на покупку и продажу. Вы должны соотнести свою устойчивость к риску, платежные привычки и цели конфиденциальности с площадкой, которая связывает покупателей и продавцов напрямую, без центрального органа. Проверьте, как платформа осуществляет депонирование, какие инструменты для разрешения споров защищают обе стороны и покрывают ли объемы торгов необходимыми вам цифровыми активами. Хороший выбор означает быстрые расчеты, справедливые комиссии и платежные рельсы, которые работают в вашей стране.
Структура затрат имеет значение
На любой децентрализованной криптовалютной бирже счет, который вы оплачиваете, состоит из двух частей: торговых сборов, заложенных в формулу пула ликвидности, и сетевых сборов, которые вознаграждают валидаторов за регистрацию свопов. На бумаге сборы пула выглядят крошечными - часто это доли процента, но при недостатке ликвидности проскальзывание может увеличить реальную стоимость. Сетевые сборы варьируются еще больше. Простой своп в сети Ethereum может стоить копейки ночью и переваливать за десять долларов во время падения NFT. Рассмотрите возможность двухуровневого сворачивания или сайдчейна, когда газ растет, и пакетного обмена нескольких свопов в одной транзакции, чтобы сократить повторные платежи валидатору.
Разнообразие активов имеет значение
Широкое меню цифровых активов - фирменное преимущество децентрализованной криптовалютной биржи, однако охват все еще зависит от цепочки и размера пула. Прежде чем вкладывать капитал, убедитесь, что нужный вам токен работает в паре с основным активом, таким как ETH или USDC, в пуле ликвидности, который демонстрирует стабильный ежедневный объем. Глубокая ликвидность позволяет снизить влияние на цену при поступлении крупных ордеров, в то время как мелкие пулы могут сдвинуть рынок против вас. Проверьте аналитику на странице цепочки, чтобы узнать о резервах, количестве последних транзакций и распределении поставщиков ликвидности. Если объем невелик, подумайте о переходе в другую сеть или о разделении сделок для защиты стоимости.
Способы финансирования и настройка кошелька
Каждая децентрализованная криптовалютная биржа осуществляет расчеты прямо из личного цифрового кошелька, поэтому первым шагом будет выбор клиента, который может подписывать сообщения EIP-712 для более безопасного утверждения транзакций. Такие кошельки, как Rabby, MetaMask или Keplr, позволяют трейдерам перемещать криптоактивы по нескольким цепочкам и взаимодействовать со смарт-контрактами без участия центрального органа. Если вы начинаете с фиатной валюты, используйте банковский перевод или карту на централизованной криптовалютной бирже или в регулируемом on-ramp, а затем переведите токены на целевую цепочку. Не забывайте хранить приватные ключи в аппаратном устройстве в автономном режиме после поступления средств на кошелек, что позволит снизить риск контрагента при торговле непосредственно на DEX.
Гарантии и история аудита
Смарт-контракты заменяют собой отделы комплаенс, которые существуют на централизованных биржах, поэтому качество кода решает, насколько безопасна децентрализованная биржа. Прежде чем вкладывать большие суммы, ознакомьтесь с аудиторскими PDF-файлами, размещенными на сайте протокола, проверьте запросы на GitHub и обратите внимание на активное табло баг-баунти. Мультисигма с временной блокировкой для обновлений дает сообществу возможность отреагировать, если разработчики вносят рискованные изменения. Проверьте исследователей цепочек на наличие эксплойтов или опустошенных пулов ликвидности. Строгие аудиторские записи и открытое управление помогают криптотрейдерам сохранять полный контроль над активами, не жертвуя при этом базовой безопасностью.
Доступ и пользовательский интерфейс
Современная децентрализованная криптовалютная биржа должна быть не менее удобной, чем любая централизованная платформа. Ищите веб-ориентированные, мобильные и аппаратно-кошельковые потоки, которые позволяют легко подписывать транзакции с любого устройства, имеющего подключение к Интернету. Глубина ликвидности в реальном времени, предупреждения о проскальзывании, лимитные ордера и оценка газа - ключевые функции, позволяющие трейдерам ответственно подходить к управлению крупными сделками. Некоторые фронт-энды DEX теперь оснащены расширенными типами ордеров, такими как TWAP или iceberg, чтобы имитировать централизованные столы, сохраняя при этом цепочку сделок. Понятный интерфейс снижает кривую обучения для начинающих инвесторов, переходящих от одной организации к другой.
Репутация в обществе
Доверие сообщества - жизненная сила любой децентрализованной биржи. Проверьте группы Telegram, темы Reddit и аналитические панели на цепочке, чтобы узнать, как долго протокол обрабатывал высокие объемы торгов без серьезных инцидентов. Токены с глубокими пулами ликвидности и активными форумами по управлению свидетельствуют о здоровой поддержке разработчиков. Проверьте, публикует ли казначейство DAO данные о расходах и отвечают ли основные участники на вопросы в публичных пространствах Twitter. История прозрачных обновлений и стабильного времени работы показывает инвесторам и повседневным пользователям, что сервис может обрабатывать крупные транзакции, сохраняя контроль в руках своей сети коллег.
Понимание одноранговых рынков
Децентрализованная криптовалютная биржа работает без центрального органа, позволяя трейдерам перемещать цифровые активы по принципу "равный равному" прямо со своих приватных ключей. В отличие от централизованных бирж, которые объединяют средства клиентов, DEX направляет каждую сделку из собственного кошелька пользователя, исключая риск опеки и необходимость делиться личными данными.
Движущей силой каждого свопа является протокол смарт-контракта в публичной цепочке. Код обрабатывает согласование ордеров и расчеты, освобождая обе стороны сделки только при выполнении условий. Поскольку между продавцами и покупателями нет посредников, торговые сборы сводятся к минимальным сетевым издержкам, а подтверждения приходят сразу после завершения работы блока. Эта модель поддерживает широкий спектр токенов и торговых пар, а ее открытая бухгалтерская книга не поддается цензуре или постороннему вмешательству. Для инвесторов, которым важны самостоятельное хранение, более низкие комиссии и глобальный доступ, децентрализованная биржа является очевидной альтернативой централизованным криптовалютным биржам.Как работает торговля смарт-контрактами
Децентрализованная биржа использует смарт-контракты в сетях, таких как блокчейн Ethereum, для урегулирования сделок без участия центрального органа. Когда трейдер подтверждает обмен, контракт депонирует предлагаемые криптоактивы внутри неизменяемого кода, проверяет наличие соответствующего количества встречного актива в пуле ликвидности и выпускает обе стороны одновременно. Поскольку приватные ключи никогда не покидают цифровой кошелек пользователя, контроль остается локальным, а не в хранилище компании. Торговые данные публикуются на цепочке, что позволяет любому желающему проверить объемы и комиссии. Такая пиринговая модель снижает риск контрагента и делает транзакции прозрачными для криптоинвесторов по всему миру.
Преимущества, на которых стоит заострить внимание
Децентрализованные биржи меняют сценарий, позволяя криптовалютным трейдерам взаимодействовать между собой, без центрального органа, владеющего активами.
Эта модель обеспечивает ряд конкретных преимуществ, которые повышают безопасность, доступ и инновации по сравнению с традиционными криптовалютными биржами:
- Повышенная анонимность - децентрализованная биржа позволяет торговать криптоактивами, не предоставляя паспорта или селфи, что резко снижает вероятность утечки базы данных.
- Самостоятельная защита на каждом шагу - приватные ключи хранятся в вашем собственном цифровом кошельке, поэтому взлом протокола не сможет вывести ваши средства так, как это может сделать централизованная биржа.
- Прозрачность цепочки - каждый обмен записывается в публичную бухгалтерскую книгу, создавая проверяемый след, который предотвращает подделку заказов за кулисами.
- Без границ - любой человек, имеющий подключение к Интернету и адрес кошелька, может начать торговлю, не требуется банковский счет или проверка кредитоспособности.
- Ранний доступ к новым идеям - многие децентрализованные биржи выставляют на продажу экспериментальные токены, структурированные пулы и другие продукты задолго до того, как они появятся на централизованных криптовалютных биржах.
Все эти преимущества привлекают как начинающих инвесторов, так и опытных трейдеров, которые хотят избавиться от централизованного хранения и при этом наслаждаться высокой ликвидностью в популярных сетях.
Риски, о которых следует помнить
Торговля прямо с кошелька избавляет вас от посредников, но и лишает страховочной сетки. Прежде чем совершить своп, взвесьте скрытые расходы и технические ловушки, которые возникают при использовании децентрализованных рельсов.
Эти риски могут свести на нет прибыль так же быстро, как и появились:
- Более тонкие книги ордеров - большинство децентрализованных криптобирж имеют меньшие пулы ликвидности, чем крупные централизованные платформы, поэтому крупные сделки могут двигать цену, а частичное заполнение - обычное дело.
- Более сложная кривая обучения - вы должны защищать приватные ключи, подписывать транзакции и оплачивать газ из собственного кошелька, что может ошеломить начинающих инвесторов, привыкших к интерфейсу с одним лицом.
- Устранение неполадок "сделай сам" - при отсутствии обязательной регистрации аккаунта, как правило, нет живой службы поддержки; если что-то ломается, форумы и каналы Discord становятся вашей единственной поддержкой.
- Неопределенность смарт-контрактов - код регулирует каждый обмен, и необнаруженные ошибки или вредоносные строки могут заблокировать или истощить активы, если сторонний аудит упустит недостаток.
Будьте бдительны и выбирайте размер каждой сделки с учетом текущей стоимости газа в сети и глубины пула. Один момент внимательности может избавить вас от постоянных потерь, которые возникают из-за неправильно введенных адресов или низкой ликвидности.
CEX или DEX: какой маршрут подходит именно вам
В настоящее время на криптовалютном рынке существуют две доминирующие модели обмена. Централизованная криптовалютная биржа полагается на одного человека, который сопоставляет ордера на покупку и продажу и охраняет средства клиентов, в то время как децентрализованная криптовалютная биржа направляет транзакции по принципу "равный равному" с помощью смарт-контрактов. Знание различий между этими системами помогает трейдерам выбрать площадку, которая соответствует их целям в отношении безопасности, конфиденциальности, скорости и ликвидности.
Кто владеет ключами
На децентрализованной бирже пользователь подписывает каждую сделку непосредственно из цифрового кошелька, не допуская попадания приватных ключей на платформу. Поскольку отсутствует центральный орган, ответственный за хранение, риск контрагента снижается, а взломы корпоративного хранилища не могут опустошить клиентские балансы. Централизованная биржа, напротив, хранит криптоактивы в кошельках, контролируемых компанией. Такая схема упрощает снятие средств и сброс паролей, но при этом концентрирует риски в случае сбоя внутренней безопасности.
Уровни конфиденциальности
Для торговли в большинстве сетей DEX требуется только подключение к Интернету и пополненный кошелек. Никаких KYC-файлов не требуется, что привлекает инвесторов, предпочитающих анонимность и желающих избежать обмена документами через границу. Централизованные биржи подчиняются регуляторам по всему миру и поэтому запрашивают документы, подтверждающие личность, налоговые данные, а иногда и подробные формы источников финансирования. Дополнительные проверки обеспечивают соблюдение требований, но снижают уровень конфиденциальности.
Ликвидность и скорость исполнения
Высокие объемы торгов на ведущих централизованных биржах, таких как Binance или Coinbase, обеспечивают глубокие пулы ликвидности и узкие спреды на популярных торговых парах. Быстрое согласование ордеров позволяет дневным трейдерам перемещать большие объемы биткоина без сильного проскальзывания. Ликвидность на многих децентрализованных биржах все еще отстает, особенно для длиннохвостых токенов, поэтому крупные свопы могут изменить цену. Однако такие инновации, как агрегированные пулы ликвидности и кросс-цепочечная маршрутизация, продолжают сокращать этот разрыв в 2025 году.
Глубина интерфейса и дополнительные инструменты
Централизованные площадки обычно объединяют маржинальную торговлю, фьючерсы, стоп-лимиты и расширенные графики в одной панели управления, а также мобильные приложения с биометрическим входом. Эти сервисы создают плавный торговый опыт для новичков. Децентрализованная криптовалютная биржа сохраняет стройность потока, уделяя особое внимание безопасным свопам и самодепозитарному хранению. Некоторые протоколы DEX теперь добавляют лимитные ордера, кредитное плечо и аналитику на цепочке, но кривая обучения остается более сложной для новичков.
Правила и гарантии
Централизованные платформы работают в соответствии с национальными режимами лицензирования, подают финансовые отчеты и часто имеют страховые резервы. Такой надзор может повысить доверие пользователей, но также приводит к гео-блокировке в странах с ограниченными возможностями. Децентрализованная биржа живет на блокчейне, а управление осуществляется держателями токенов или разработчиками протоколов. Минимальное регулирование сохраняет устойчивость к цензуре, но при этом оставляет за пользователями ответственность за соблюдение правил и разрешение споров.
Взвесив риск хранения, конфиденциальность, ликвидность, набор функций и регуляторный ландшафт, криптотрейдеры могут решить, какой путь - централизованный или децентрализованный - лучше всего соответствует их стратегии работы с цифровыми активами в 2025 году.
Краткий контрольный список для вашего первого обмена
Подготовка к торговле на децентрализованной криптобирже займет всего несколько минут, если вы будете следовать четкому плану.
Прежде чем перемещать криптоактивы, прочтите этот контрольный список, чтобы ваш первый обмен между пиринговыми компаниями прошел гладко:
- Установите надежный многоцепочечный кошелек: Выберите кошелек, например Rabby, Coinbase Wallet или Trust Wallet, который поддерживает EVM, Solana и Bitcoin layers, и проверьте ссылку на скачивание с официального сайта проекта или страницы релиза на GitHub.
- Резервное копирование фразы восстановления в автономном режиме: Запишите фразу восстановления из 12 или 24 слов на бумаге или металлической пластине и храните ее в двух разных физических местах; скриншоты или резервные копии в облаке подвергают вас опасности удаленного взлома.
- Купите ETH или другую базовую монету на фиатном on-ramp: Используйте лицензированный фиатный шлюз (например, Coinbase, Kraken или MoonPay) для покупки токена газа сети, в которой вы планируете торговать, - без него ваша транзакция не сможет быть добыта или подтверждена.
- При переходе к сети второго уровня используйте мост: Отправляйте средства через проверенный мост, например Hop, Across или родной базовый мост; всегда проверяйте адрес моста в цепи и текущие лимиты пропускной способности, чтобы избежать задержек или поддельных сайтов.
- Подключите кошелек к выбранному DEX: откройте фронтенд DEX (Uniswap, 1inch или Sushi) в чистой вкладке браузера, нажмите “Подключить” и одобрите только необходимые разрешения - запретите любые неожиданные одобрения токенов.
- Пересмотрите настройки проскальзывания и стоимость газа: Установите низкий уровень проскальзывания для высоколиквидных пар (0,1-0,5 %) и более высокий для токенов с малой капитализацией; следите за трекерами газа в реальном времени, поскольку пиковые блоки Ethereum в 2025 году могут превысить 200 гвейн.
- Подтвердите адрес смарт-контракта пула: Проверьте контракт пары токенов на Etherscan или в доверенном блокчейн-проводнике, чтобы избежать похожих фишинговых пулов, которые опустошают кошельки с помощью вредоносного байткода.
- Подпишите сделку и отследите ее в проводнике цепочки: После одобрения свопа скопируйте хэш транзакции и следите за подтверждениями в режиме реального времени; на большинстве L2 достаточно одного подтверждения, в то время как сделки в основной сети завершаются примерно через 60 секунд (≈ 12 блоков).
Выполнение каждого пункта приближает вас к полному контролю над вашими приватными ключами и ускоряет процесс торговли без центрального органа в центре. Держите этот список поблизости для будущих обменов, и вы будете тратить меньше времени на устранение неполадок и больше времени на использование рыночных возможностей.
Виды комиссий на платформах Peer-to-Peer
Одноранговые свопы кажутся бесплатными, но каждый клик влечет за собой скрытые расходы. Знание каждой статьи расходов помогает трейдерам защитить прибыль и выбрать децентрализованную биржу, соответствующую их бюджету.
Сборы за своп пула
Каждая сделка на автоматизированном маркет-мейкере проходит через пул ликвидности, который смешивает два токена в заданном соотношении. Когда вы нажимаете кнопку swap, смарт-контракт списывает средства с вашей стороны пары и начисляет средства на противоположную сторону, взимая при этом небольшую комиссию. Эта плата, обычно составляющая от 0,05 до 0,30 процента, распределяется между поставщиками ликвидности пропорционально их доле. Пулы с большим объемом снижают комиссию, чтобы оставаться конкурентоспособными.
Сетевой газ
Газ представляет собой плату, которую вы отправляете майнерам или валидаторам за включение вашей транзакции в следующий блок. В основной сети Ethereum эта стоимость колеблется в зависимости от загруженности сети, подскакивая во время майнинга NFT или запуска токенов. Роллапы, такие как Arbitrum и zkSync, сжимают множество свопов в одно доказательство в мейннете, сокращая расход газа на девяносто процентов. Еще дешевле обходятся сайдчейны, такие как Polygon, которые оплачивают свой бюджет безопасности, предоставляя трейдерам в большинстве часов подтверждение за минимальные центы.
Влияние вывода средств
Поскольку при настоящей пиринговой торговле активы остаются в вашем кошельке, нет никаких штрафов за вывод средств, подобных комиссии за вывод, взимаемой на централизованных биржах. Однако перемещение средств все равно требует затрат на газ, и их размер зависит от выбранного вами моста или маршрутизатора. Мосты Canonical для Arbitrum, Base и Optimism отправляют сообщения каждые несколько минут, так что вы платите один раз и ждете. Мосты быстрых сторон добавляют удобства, но взимают дополнительную плату.
Общие вопросы о бездоверительной торговле
Являются ли площадки DEX легальными?
Правовой статус зависит от региона. В большинстве стран G-20 децентрализованная криптобиржа рассматривается как программное обеспечение с открытым исходным кодом, а не как бизнес по обслуживанию денег, поэтому запуск кода обычно разрешен. Местные регуляторы все еще могут ограничивать торговлю токенами, которые они классифицируют как ценные бумаги, что может привести к геоблокировке в определенных юрисдикциях. Трейдеры, обходящие такие блокировки с помощью VPN, принимают на себя дополнительный риск. Перед подключением к пулу всегда изучайте действующие правила по месту жительства.
Хранят ли эти платформы мои данные?
Децентрализованная криптовалютная биржа не имеет центральной базы данных. Вы привязываете цифровой кошелек, подписываете транзакцию, и цепочка записывает только ваш публичный адрес и детали обмена. Ни электронная почта, ни номер телефона, ни скан паспорта не собираются, поэтому протокол никогда не узнает вашу настоящую личность. Дополнительные аналитические панели отображают агрегированные данные, которые невозможно отследить до отдельного пользователя. Ваша конфиденциальность зависит от того, насколько тщательно вы следите за связями между адресами в цепи.
Как они получают доход?
Большинство децентрализованных бирж отчисляют часть средств с каждой сделки и направляют их в пул комиссионных. Типичные сборы составляют от 0,05 до 0,30 процента в зависимости от пары. Основную часть получают поставщики ликвидности, а из оставшейся суммы финансируются аудиты, исправления ошибок и гранты для сообщества. Многие протоколы также выпускают токен управления, который поглощает стоимость, делясь доходами со стейкерами или выкупая предложение. Такая модель позволяет выровнять стимулы между разработчиками, инвесторами и обычными криптотрейдерами.
Является ли DEX более безопасным, чем CEX?
Безопасность отличается от площадки к площадке. Поскольку децентрализованная биржа никогда не контролирует депозиты, взлом всей платформы не может разом опустошить все кошельки. Вы храните приватные ключи, подписываете каждую сделку и устраняете риск контрагента. Взамен вы несете полную ответственность. Потеря начальной фразы или одобрение вредоносного кода означает необратимые потери, поскольку никакая служба поддержки не сможет восстановить цепочку. Безопасность основывается на дисциплинированном управлении ключами и тщательном анализе разрешений по контракту.
Сообщать ли о доходах в налоговые органы?
Да. Налоговые правила во многих странах рассматривают криптовалюты как собственность, поэтому обмен одного токена на другой влечет за собой налогооблагаемое событие. IRS и аналогичные органы требуют, чтобы вы рассчитывали прирост или убытки капитала, используя справедливую рыночную стоимость на момент каждой сделки. Австралия, Канада, Япония и Европейский союз применяют сопоставимые системы расчета на основе стоимости. Ведите подробный учет с помощью портфельного трекера, экспортируйте файлы CSV и подавайте правильные данные до истечения ежегодного срока.
Заключительное слово о лучших децентрализованных биржах
Децентрализованная торговля изменила подход инвесторов к работе с криптоактивами, предлагая полный контроль, прозрачное ценообразование и меньшую зависимость от корпоративных посредников. Такие платформы, как гибридные пулы HTX, Coinbase Base и Binance Web3, сочетают в себе глубокую ликвидность с принципом самообслуживания, определяющим этот сектор. Изучая аудиты безопасности, понимая уровни комиссионных сборов и сопоставляя наборы функций с личными целями, трейдеры могут воспользоваться преимуществами безразрешительных рынков и одновременно управлять рисками.