Торговые часы фьючерсов: Полное руководство для рынков индексов акций CME и криптовалютных деривативов 24-7

Часы торговли фьючерсами влияют на все: от ликвидности и спредов до маржинальных требований и ночной волатильности. Независимо от того, ориентируетесь ли вы на фьючерсы на фондовые индексы CME Group, такие как E-mini S&P 500, или торгуете бессрочными фьючерсами на биткоин на ведущих криптобиржах и биткоин-биржах, понимание того, когда рынки открываются, закрываются и приостанавливаются, необходимо для управления рисками и определения времени входа. В этом руководстве объясняется стандартное расписание по центральному времени Чикагской товарной биржи, влияние праздников и истечения срока действия, а также отличия криптовалютных фьючерсов 24-7. В нем также рассматриваются маржинальная политика, размеры тиков и практические правила, которые помогут трейдерам ориентироваться в режиме дня с понедельника по пятницу, а также в воскресенье, когда открывается каждая новая фьючерсная неделя.

Поскольку это страница категории для BestCryptoExchanges dot com, вы также найдете контекст, специфичный для криптовалют, чтобы вы могли сравнить продукты CME с биткоин-деривативами ведущих бирж, таких как Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit и другие платформы, предлагающие бессрочные свопы. Здесь вы увидите такие ключевые организации, как CME Group, Чикагская товарная биржа, e mini s p, micro e mini, Национальная фьючерсная ассоциация, а также такие понятия, как требования к начальной марже, размер тика, месяц истечения срока действия и праздничные графики, такие как День Мартина Лютера Кинга-младшего, День национальной независимости, День благодарения и День независимости. Используйте это практическое руководство для начала торговли, планирования ежедневных торговых часов и поддержания вашей фьючерсной позиции в соответствии с рыночными условиями.

Почему часы торговли фьючерсами имеют значение

Каждый фьючерсный контракт живет в рамках временной структуры, которая формирует его ликвидность и волатильность. В часы пиковой торговли спреды на покупку и продажу сокращаются, а качество исполнения улучшается. Во время перерывов в обслуживании и праздников спреды могут увеличиваться, а поведение цен становится неустойчивым. Эти эффекты различны для фьючерсов на фондовые индексы CME и криптовалютных бирж, которые работают без перерыва.

• Ликвидность и спреды. Многие трейдеры концентрируют свою активность вокруг американской сессии торгов наличными акциями, однако активность на Globex продолжается до и после закрытия наличного рынка. В более спокойные периоды, особенно во время ежедневного перерыва на техническое обслуживание, а также в Азии или в конце пятницы, когда фонды снижают риск, спреды обычно увеличиваются.
• Волатильность. Выпуски макроэкономических новостей сгруппированы в определенное время. Заявления FOMC, CPI и отчеты по заработной плате являются катализаторами, которые могут повысить волатильность в течение торгового периода. Когда рынок закрывается на праздники или выходные, накопившийся новостной риск может привести к гэпу на следующем открытии.
• Маржа и риск. Требования к первоначальной марже и поддерживающей марже могут меняться по мере роста волатильности. Брокеры могут повышать маржу вблизи крупных событий, в период истечения срока действия контрактов или на тонких рынках, где цены могут быстро меняться.
• Операционная рутина. Брокеры и клиринговые фирмы выполняют процессы, связанные с окончанием дня, ближе к 16:00 по центральному времени. Это влияет на маршрутизацию ордеров, сверку позиций и учетный период для ежедневного PnL. Знание расписания поможет вам избежать случайных ордеров во время паузы.

Часы торгов CME Group по центральному времени

Чикагская товарная биржа управляет CME Globex для электронной торговли фьючерсами. Для фьючерсов на американские фондовые индексы, таких как E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 и их микроконтрактов, стандартные торговые часы следуют хорошо известной схеме по центральному времени. Когда трейдеры говорят, что рынок закрывается каждый день, они обычно имеют в виду 60-минутное окно обслуживания.

Стандартный график Глобэкса для фьючерсов на индексы акций

Для фьючерсов на фондовые индексы на CME Group типичный график работы Globex по центральному времени выглядит следующим образом. Этот график действует с понедельника по четверг и в пятницу, с перерывом на выходные после пятничных расчетов.

• Регулярный недельный цикл. Торги открываются в воскресенье в 17:00 по центральному времени и продолжаются непрерывно каждый день до ежедневной остановки в 16:00, после чего торговля возобновляется в 17:00 и продолжается всю ночь. Следующий перерыв повторяется в 16:00 на следующий день. Таким образом, каждый день недели длится почти 23 часа.
• Ежедневный перерыв. Перерыв в техническом обслуживании обычно длится с 16:00 до 17:00 по центральному времени. В этот период новые ордера, как правило, не принимаются, а существующие ордера удерживаются. Трейдерам следует иметь в виду, что некоторые брокеры устанавливают внутреннее отключение ордеров немного раньше 16:00, чтобы поддержать свои собственные операционные задачи.
• Пятничное закрытие. В пятницу рынок закрывается на выходные в 16:00 по центральному времени после проведения ежедневных расчетов. Повторное открытие в пятницу в 17:00 не производится. Следующее открытие происходит в воскресенье в 17:00 по центральному времени, что возобновляет цикл.
• Обозначения. Некоторые трейдеры называют дневную паузу просто 00 p.m., но лучше всего ориентироваться на точное время в районе 4 00 p.m. остановки и 5 00 p.m. повторного открытия.

Эта процедура применяется к таким ключевым фьючерсным продуктам, как E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 и другим контрактам CME на фондовые индексы. Спецификации бирж и продуктов включают размеры тиков, минимальные колебания цен и значения пунктов, которые определяют PnL для каждого тика. В то время как часы работы для всех фондовых индексов одинаковы, размеры тиков и поведение цен в течение ночи зависят от символа и месяца истечения.

Пример. Размер тика E-mini S&P 500 составляет 0,25 индексного пункта. Каждый тик 0,25 равен 12,50 в стоимости одного контракта. Если вы занимаете фьючерсную позицию с длинной в один контракт и цена движется на 4,00 пункта в вашу пользу, то это 16 тиков, или 200 в брутто PnL до комиссий. Микроконтракты E-mini имеют меньшую стоимость за тик, что позволяет снизить требования к начальной марже для новых счетов.

Календарь праздников и график их проведения

Расписание праздничных дней может быть изменено, а часы работы могут отличаться в зависимости от продукта. CME Group публикует официальные уведомления перед праздниками с указанием времени досрочного закрытия и точного графика возобновления работы. Во многих случаях фьючерсы на фондовые индексы закрываются раньше в сам праздник и могут иметь измененные часы работы в предшествующий день. Всегда проверяйте актуальное уведомление на сайте биржи в ближайшее время.

К числу распространенных праздников США, влияющих на часы торговли фондовыми индексами CME, относятся следующие. В зависимости от года, день может отмечаться в ближайший будний день, если официальная дата выпадает на выходные. Время указано по центральному времени, если не указано иное.

• Новый год в январе. Отмечается, если выпадает на выходные. Фьючерсы на индексы акций обычно рано закрываются на предыдущей сессии и остаются закрытыми во время праздника, а торги возобновляются вечером. Маржа может быть выше в конце года, поскольку фонды проводят ребалансировку.
• День Мартина Лютера Кинга-младшего в январе. В праздничный понедельник рынки обычно закрываются досрочно на предыдущей сессии и открываются с измененными часами вечером. Ликвидность в этот праздничный день в США может быть ниже.
• День президентов в феврале. Часто отличается ранним закрытием, сокращенным временем работы и меньшим объемом торгов.
• Страстная пятница в марте или апреле. Исторически сложилось так, что многие фьючерсные продукты CME закрываются рано или полностью, а вечером снова открываются, что может меняться. Точные часы работы зависят от официального уведомления, поскольку Страстная пятница не выпадает на фиксированную дату.
• День поминовения в мае. Типичным является график раннего закрытия, когда праздник отмечается в понедельник, а торги возобновляются в вечернюю сессию.
• Juneteenth Национальный день независимости в июне. Этот новый федеральный праздник предусматривает специальные уведомления CME, а также раннее закрытие или скорректированные часы работы. Ликвидность может меняться по мере того, как участники перестраиваются.
• День независимости в июле. Зачастую это включает в себя график раннего закрытия либо в этот день, либо в наблюдаемый день, если 4 июля выпадает на выходные.
• День труда в сентябре. Аналогичное поведение при раннем закрытии, а в начале недели рынки вновь откроются в вечернюю сессию.
• День благодарения в ноябре. Фьючерсы на индексы акций обычно рано закрываются в этот праздник, а в пятницу после Дня благодарения, когда наличный рынок США также рано закрывается, время работы может быть сокращено.
• Рождество в декабре. Торговля в конце года может отличаться сокращенным временем работы и изменениями в требованиях к марже. Помните о разнице между полным праздником и праздничным днем, если Рождество выпадает на выходные.

Поскольку в праздничные дни график работы меняется, трейдерам следует планировать заранее. Снижение ликвидности может означать большие скачки цен и более широкие спреды. Если вы переносите позицию на праздничный период, подумайте о сокращении ее размера или увеличении доступных средств на счете, чтобы удовлетворить требования по обслуживанию или маржинальной политике брокера. Когда рынок закрывается раньше и возобновляется в 17:00 по центральному времени, могут возникать разрывы относительно цены предыдущего расчета, особенно в периоды повышенного риска.

Циклы истечения срока действия и коды месяцев

Фьючерсы на фондовые индексы обычно следуют циклу месяцев истечения в марте, июне, сентябре и декабре. Многие трейдеры называют их квартальными роллами. На CME Group торгуются контракты как первого, так и последнего месяца, и ликвидность мигрирует по мере приближения срока истечения первого контракта. Биржа публикует официальные уведомления о дате последних торгов и любых нюансах истечения срока действия, которые могут повлиять на часы.

• График роллирования. За неделю до истечения срока действия квартала объем торгов постепенно смещается с истекающего месяца на следующий. Этот период может привести к временному увеличению спредов и возникновению базисных разниц между двумя контрактами.
• Опционы на фьючерсы. Когда истекает срок действия опционов на фондовые индексы и опционов на фьючерсы, вы можете наблюдать необычное поведение цен в течение расчетного периода. Часы остаются неизменными, но волатильность может резко возрасти в момент открытия или закрытия, поскольку позиции хеджируются или закрываются.
• Проверьте страницы продуктов. Всегда проверяйте применимые процедуры последней сделки и расчетов по официальному своду правил контракта. Книга правил является основным источником информации о точном времени и особых случаях. Время может меняться, если биржа выпускает специальное уведомление о празднике или событии.

Обратите внимание, что CME также включает фьючерсы на биткоин в список наряду с фьючерсами на фондовые индексы. К ним относятся стандартные биткоин-фьючерсы CME и биткоин-фьючерсы Micro, оба с наличным расчетом и базовой ставкой. Хотя часы их работы на Globex совпадают с продуктами на фондовые индексы, криптотрейдеры часто сравнивают их с круглосуточными бессрочными свопами на биткоин-биржах, чтобы решить, когда и где совершать сделки.

Как работают часы торговли криптовалютными фьючерсами на биткоин-биржах

В отличие от традиционных фьючерсов на фондовые индексы, большинство криптовалютных деривативов на централизованных криптобиржах торгуются безостановочно. Бессрочные фьючерсы не имеют срока действия и активно котируются круглосуточно, включая выходные и праздничные дни. В результате торговая неделя никогда не заканчивается, а понятие дневного закрытия выглядит иначе, чем на CME Group.

Бессрочные свопы торгуются 24-7

На криптобиржах представлены бессрочные фьючерсные контракты на BTC, ETH и многие альткоины. Эти инструменты имитируют спотовые цены благодаря механизму финансирования, который привязывает бессрочный контракт к индексу, состоящему из основных спотовых рынков. Рынок никогда не закрывается, что означает, что ценообразование продолжается в субботу и воскресенье. Это существенная разница по сравнению с паузой на Globex в 16:00 по центральному времени и закрытием в выходные дни фьючерсов на фондовые индексы CME.

На сайте Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit и деривативные площадки Coinbase, вы можете размещать ордера в любой час. Книга заявок остается доступной во всех часовых поясах. Однако ликвидность по-прежнему колеблется в зависимости от региона и события. Макроэкономические новости США могут вызвать всплеск активности во время нью-йоркской сессии, в то время как Азия стимулирует активность в часы работы Токио и Гонконга.

Окна обслуживания и запланированные простои зависят от типа Exchange

Несмотря на то что криптовалютные фьючерсы работают круглосуточно, биржи проводят обновления, которые могут прервать торговлю. Эти окна технического обслуживания часто происходят в исторически спокойные периоды, но все равно могут застать трейдеров врасплох. Платформа заблаговременно публикует уведомление с указанием предполагаемого периода и ожидаемого влияния на маржу, финансирование или правила отмены ордеров. В отличие от предсказуемого технического обслуживания с 16:00 до 17:00 на CME, техническое обслуживание криптовалют может варьироваться в зависимости от площадки и недели.

Региональные совпадения и особенности ликвидности

Поскольку время торговли криптовалютами никогда не останавливается, самые ликвидные периоды часто совпадают с основными сессиями фиатных торгов. Для бессрочных BTC и ETH наиболее активные окна обычно приходятся на часы в Европе и США, особенно когда акции и доллар США совершают решающие движения. Ночные периоды в Америке могут быть более медленными, подобно более тонким частям сессии Globex. Трейдеры должны адаптировать размер позиции, расстояние до стопа и маржу, чтобы учесть эти изменения ликвидности.

Периоды финансирования и волатильность

Бессрочные фьючерсы включают механизм финансирования, который взимается через установленные промежутки времени, обычно каждые восемь часов. Период финансирования создает микростимулы, которые могут повлиять на краткосрочное поведение. Вокруг временной отметки финансирования некоторые трейдеры уменьшают или увеличивают экспозицию, чтобы получить или избежать платежа за финансирование. В отличие от индексных продуктов CME, где cash carry определяет структуру сроков в марте, июне, сентябре и декабре, бессрочный использует финансирование для поддержания стоимости контракта вблизи спот-индекса.

Сравнение фьючерсов на индекс акций CME с фьючерсами на криптовалюты

Хотя оба рынка являются производными финансовыми инструментами с кредитным плечом, привязанными к базовым эталонным рынкам, временная структура и операционные факторы создают важные различия. Эти различия влияют на размер вашей фьючерсной позиции, размещение стопов и стратегию, которую вы используете для начала торговли или управления рисками в определенные часы.

• Структура рынка. Фьючерсы на фондовые индексы CME работают ежедневно, закрываются по выходным и имеют квартальную экспирацию. Крипто-вечные фьючерсы работают 24-7 без истечения срока действия и со ставкой финансирования, которая заменяет стоимость переноса.
• Кастодиальные и клиринговые операции. CME использует централизованный клиринг и регулируемых брокеров. Ваш счет хранится у торговца фьючерсными комиссиями, надзор за которым осуществляют Национальная фьючерсная ассоциация и CFTC. Криптобиржи выступают одновременно и местом исполнения, и хранителем вашего залога. Это структурное различие имеет решающее значение при оценке риска контрагента и выборе места размещения средств.
• Маржинальные рамки. Продукты CME имеют биржевые минимальные требования к начальной марже, плюс маржа брокерского дома, которая может быть выше. Криптобиржи используют кросс-маржу в режиме реального времени или изолированную маржу на контракт, а также механизмы ликвидации, которые продают или хеджируют вашу позицию, если ваш капитал падает ниже уровня поддержания. Требования к марже могут быстро меняться по мере роста волатильности.
• Праздники. Расписание праздников CME создает определенные паузы. Криптовалютные рынки остаются открытыми в День Мартина Лютера Кинга-младшего, День национальной независимости Juneteenth, День благодарения и День независимости. В результате криптовалюты могут реагировать на новости, пока CME закрыта, создавая разрывы, когда CME вновь откроется в воскресенье в 17:00 или на следующей подходящей сессии.
• Арбитраж и базис. Поскольку криптовалюта никогда не закрывается, вы можете наблюдать движения в выходные дни, которые позже влияют на справедливую стоимость фьючерсов CME. Разница между расчетами на CME и воскресной ценой криптовалюты может привести к быстрой перестройке на следующем открытии. Трейдеры должны знать о таком поведении кросс-рынка.

Маржинальные требования, риск и роль регуляторов

Кредитное плечо усиливает прибыли и убытки. Понимание маржи, того, как она рассчитывается и когда может измениться, имеет решающее значение как для фьючерсов CME, так и для криптофьючерсов. Правильно пополненные счета лучше противостоят волатильности, особенно во время тонких сессий и ежедневной паузы 4 00 p.m.

Требования к первоначальной марже и поддерживающей марже

На CME Group каждый фьючерсный контракт имеет установленные биржей требования к начальной марже и уровни ее поддержания. Ваш брокер может установить более высокую начальную маржу в зависимости от размера вашего счета, истории торговли и общего риска. Если уровень маржи опускается ниже уровня поддержания, вы можете получить маржин-колл, чтобы добавить денег или уменьшить риск. Во время крупных событий брокеры часто заблаговременно повышают маржу, поскольку повышается волатильность и риск гэпа.

На криптовалютных биржах маржинальные рамки могут быть перекрестными или изолированными. Кросс-маржа использует весь ваш кошелек для поддержки любой позиции, в то время как изолированная маржа ограничивает риск конкретными контрактами. Если цена марки достигает вашего порога ликвидации, в дело вступает механизм управления рисками биржи. Это отличается от традиционного маржин-колла. Хорошей практикой является поддержание дополнительных средств сверх минимальных требований, особенно в праздничные дни и в период истечения срока действия продуктов CME, когда движение цен может быть резким.

Как меняется маржа в период праздников и высокой волатильности

Многие брокеры публикуют уведомления о повышенной марже в периоды низкой ликвидности, включая сессии, приходящиеся на День благодарения, Рождество в декабре и День независимости в июле. В это время спреды и проскальзывания могут быть больше, чем обычно. Что касается криптовалют, то биржи могут корректировать уровни кредитного плеча или коэффициенты маржи при резких скачках волатильности, а также временно изменять лимиты финансирования. Перед размещением ордеров всегда проверяйте текущие значения маржи и тиков на странице соответствующего продукта.

Национальная фьючерсная ассоциация, CFTC и надзор за брокерами

В США национальная фьючерсная ассоциация осуществляет надзор за деятельностью брокеров и торговцев фьючерсами, а CFTC устанавливает правила для рынков деривативов. Этот надзор распространяется на рекламу, раскрытие информации, сегрегированные фонды и порядок обращения с деньгами клиентов. Прежде чем создавать новый счет для торговли фьючерсами CME, убедитесь в регистрационном статусе брокера и внимательно ознакомьтесь с его информацией о рисках. Хотя криптовалютные биржи работают по всему миру и могут участвовать в местных режимах соответствия, они не регулируются единообразно, как брокеры CME в рамках NFA.

Пример: Управление фьючерсной позицией в праздничные дни

Предположим, вы держите позицию по фьючерсу E-mini S&P 500 в преддверии длинных выходных. Ваш брокер выпустил уведомление о том, что маржа дома увеличится на 25 процентов с четверга по понедельник из-за снижения ликвидности. Вы решаете сократить размер позиции, пополнить счет, чтобы увеличить доступные средства, и ждать повторного входа, когда рынок откроется в воскресенье в 17:00 по центральному времени. При повторном открытии, если цена разойдется, вы сможете оценить разницу относительно вашего тезиса, не будучи вынужденным совершать маржин-колл. Планирование торговых часов, маржинальной политики и окон обслуживания может обеспечить более стабильное управление рисками.

Практический недельный распорядок для часов торговли фьючерсами

Поскольку расписание повторяется еженедельно, вы можете построить рутину вокруг ключевых моментов. Это позволит вам сосредоточиться в наиболее ликвидные периоды и сократить количество ошибок, связанных с паузами и роллами.

План открытой игры на воскресенье

Новая фьючерсная неделя начинается в воскресенье в 17:00 по центральному времени на CME Globex. Многие трейдеры входят в систему на несколько минут раньше, чтобы ознакомиться с новостями выходных, движением криптовалютного рынка, заголовками новостей из-за рубежа и экономическим календарем на предстоящую неделю. Низкая начальная ликвидность может привести к преувеличенным движениям, поэтому в первые минуты после открытия рассмотрите возможность масштабирования входов или использования лимитных, а не рыночных ордеров. Ранняя часть сессии может задать тон для перехода к Азии и Европе.

Ритм с понедельника по четверг

С понедельника по четверг фьючерсы на фондовые индексы торгуются почти 23 часа в сутки, прерываясь на ежедневный перерыв в 16:00 по центральному времени и возобновляя работу в 17:00. Перед паузой очистите или измените рабочие ордера. Во время перерыва с 16:00 до 17:00 ваш брокер может показывать сниженную функциональность. После возобновления работы спреды могут временно увеличиться, а затем нормализуются по мере возвращения поставщиков ликвидности.

В течение обычного дня согласуйте свою стратегию с открытием и закрытием наличного фондового рынка США. Многие фьючерсные продукты демонстрируют более устойчивый ритм и более узкие спреды, когда акции активны. В нерабочие часы основного фондового рынка корректируйте размер и стопы, чтобы отразить ночную волатильность и возможность появления неожиданных заголовков.

Четверг-пятница и закрытие недели

В четверг вы можете увидеть корректировку позиций в преддверии выходных и в месяц экспирации, если приближается квартальный ролл. В пятницу следите за дневной сессией, поскольку трейдеры сглаживают риски и рынок приближается к закрытию в 16:00. Если вы предпочитаете избежать риска заголовков в выходные, закройте или захеджируйте позиции до закрытия рынка на неделю. В противном случае будьте готовы к гэппингу, когда следующая неделя откроется вечером в воскресенье.

Выпуски данных и окна волатильности

Несмотря на то, что в данном руководстве рассматриваются торговые часы, помните, что волатильность скапливается вокруг запланированных экономических событий. Индекс потребительских цен, платежные ведомости, решения FOMC и квартальная ребалансировка индексов могут привести к быстрому росту рынка, даже в непиковое время. Ликвидность может временно истощаться, особенно если событие происходит вблизи дневной паузы в 16:00. Будьте готовы либо отойти в сторону, либо торговать меньшими объемами в такие периоды.

Микроконтракты и доступность

Не каждый трейдер хочет нести все риски стандартного E-mini. Микро e-мини контракты обеспечивают доступный путь к обучению, контролируя риск, благодаря меньшим тиковым значениям и сниженным требованиям к начальной марже. В то же время часы работы остаются идентичными их более крупным аналогам, поэтому применяется тот же график.

E-mini, Micro E-mini и условные обозначения

Трейдеры иногда используют различные фразы для обозначения одного и того же понятия, например mini s p 500, e mini s p, e mini и micro e mini S&P. Все они относятся к фьючерсам на фондовые индексы CME с различными размерами контрактов. Основными различиями являются множитель контрактов и тиковые значения, а не торговые часы. Вы можете следовать одному и тому же плану в районе 16:00 и 17:00 независимо от размера контракта.

Размеры галочек, значения точек и пример

Спецификации контрактов определяют размеры тиков и значения пунктов, которые переводят движение цены в PnL. Например, если E-mini S&P 500 движется на один пункт, ваш PnL изменяется на установленную сумму в долларах за контракт. Микро-версии двигаются на то же количество тиков, но представляют собой часть стоимости, что позволяет начать торговлю с более детальным риском на меньшем счете. Знание размера тика и разницы между движением на один пункт и движением на несколько пунктов поможет вам установить цели и стопы, которые отражают реалистичные результаты в каждом торговом периоде.

Как начать торговать и выбрать площадку

Если вы планируете торговать фьючерсами CME, откройте счет у регулируемого брокера в партнерстве с торговцем фьючерсными комиссиями. Подтвердите регистрацию брокера в NFA и изучите маржинальную политику, комиссии, возможности платформы и средства контроля рисков. Если вы планируете использовать биткоин-биржи для бессрочных фьючерсов, сравните ликвидность, страховые фонды, поддерживаемое обеспечение, такое как USDT или USDC, и средства защиты. На сайте BestCryptoExchanges dot com вы можете оценить брокера или биржу по качеству исполнения, прозрачности и поддержке, а затем создать счет, соответствующий вашей стратегии.

Соедините все вместе, чтобы получить лучшее время

Структурированный подход к часам торговли фьючерсами может обеспечить более стабильную работу. Составьте еженедельный план, в котором выделите воскресное открытие, ежедневную паузу в 16:00 и повторное открытие в 17:00, а также все приближающиеся праздники или истечение срока действия контрактов. Отслеживайте маржинальные требования и будьте готовы к тому, что они будут меняться по мере роста волатильности или обновления биржей параметров риска по продуктам. Обращайте внимание на месячный цикл истечения срока действия в марте, июне, сентябре и декабре и планируйте свой ролл с достаточным запасом времени, чтобы избежать тонкой глубины. Сравнивая фьючерсы CME с вечными криптовалютами, учитывайте круглосуточный характер биткоин-рынков и то, как это может повлиять на разрывы в продуктах CME после выходных и праздников.

Чтобы грамотно управлять фьючерсной позицией, сочетайте знание графика с практическими инструментами, такими как оповещения, экономические календари и панели управления брокерскими рисками. По возможности держите на счете дополнительные средства, чтобы избежать принудительной ликвидации во время быстрых рынков. Используйте последовательный процесс ввода ордеров и корректировки стопов или целей по прибыли до начала ежедневного периода обслуживания. Если вы торгуете на CME и криптовалютами, обратите внимание на местное центральное время для CME и UTC или местное время вашей биржи для криптовалют, чтобы избежать путаницы.

Основные выводы о торговых часах, марже и структуре рынка

• Фьючерсы на фондовые индексы CME торгуются почти 23 часа в сутки с ежедневным перерывом в 16:00 по центральному времени и возобновлением торгов в 17:00 с воскресенья по четверг.
• Вечные фьючерсы на криптовалюты торгуются круглые сутки, с периодическими окнами обслуживания, которые зависят от биржи, а не от фиксированного ежедневного прекращения торгов.
• В такие праздники, как День Мартина Лютера Кинга-младшего, День независимости, День благодарения и День независимости, часы работы CME изменяются, а криптовалютные биржи остаются открытыми.
• Требования к начальной марже, уровни обслуживания и маржа брокерского дома могут меняться в связи с событиями и праздниками. Проверяйте уведомления и держите наготове дополнительный капитал.
• Циклы месяца истечения и ротация контрактов могут кратковременно изменить ликвидность и спреды. Планируйте свой ролл и проверяйте соответствующие спецификации продуктов.
• Размеры тиков и значения пунктов определяют PnL на движение. Знайте значения своего контракта, чтобы правильно определить размер риска.
• Чтобы начать торговлю с четким планом, используйте рутину, предусматривающую тонкие ночные сессии, ранние корректировки в пятницу и вечернее открытие в воскресенье.

Расширенные заметки о фьючерсах на индексы акций и криптовалютных кроссоверах

Многие трейдеры теперь сочетают экспозицию по фондовым индексам CME с экспозицией по BTC или ETH на криптобиржах. Такой мультирыночный подход повышает гибкость, но также требует дисциплины в управлении временем. Движение, начавшееся в биткоине ночью в США, может предвещать изменения аппетита к риску, которые позже отразятся на фьючерсах на фондовые индексы, когда рынок CME откроется вновь. И наоборот, шок в акциях во время американской сессии может спровоцировать снижение риска в криптовалютах, даже если криптовалютные рынки не закрываются. Сопоставление относительных сроков на разных рынках поможет вам определить, когда хеджировать, когда держать, а когда выходить.

С точки зрения маржи, счет на CME с регулируемым надзором со стороны национальной фьючерсной ассоциации отличается от криптовалютного маржинального счета. На CME позиции отмечаются на рынке ежедневно, а потоки вариационной маржи отражают расчеты на конец дня. На криптобиржах разметка позиций происходит постоянно, а ликвидация происходит в режиме реального времени. Если вы поддерживаете позиции на обеих площадках, используйте консервативное кредитное плечо, чтобы волатильность на одной площадке не вынуждала вас совершать реактивные сделки на другой. По возможности диверсифицируйте залоговое обеспечение и храните только те средства, которые необходимы для реализации ваших текущих стратегий, соблюдая баланс между безопасностью и операционными потребностями.

Наконец, помните, что торговля фьючерсами может быть подвержена риску событий в нерабочее время. Даже если рынок закрывается, новости не прекращаются. Политический сюрприз выходного дня или воскресный заголовок могут вызвать гэп на открытии CME. Если вы должны держать позиции в течение этих периодов, уменьшите их размер и рассмотрите возможность хеджирования опционов или ужесточения лимитов риска. Когда рынок возобновит работу в воскресенье в 17:00 по центральному времени, будьте готовы к быстрому пересчету цен, прежде чем ликвидность нормализуется.

Часто задаваемые вопросы

Торгуются ли фьючерсы на S&P 500 24-7?

Фьючерсы на S&P 500 на CME Group торгуются почти круглосуточно, но не полностью 24-7. Стандартное расписание Globex действует с воскресенья в 17:00 по центральному времени по пятницу в 16:00, с ежедневной паузой на техническое обслуживание с 16:00 до 17:00 в каждый соответствующий день. В выходные дни торговля не ведется после закрытия в пятницу в 16:00 до открытия в воскресенье в 17:00. Расписание праздников может дополнительно изменить эти часы. Всегда проверяйте текущий календарь товаров на наличие специальных уведомлений, которые могут изменить режим работы.

Торгуются ли фьючерсные опционы 24 часа?

Опционы на фьючерсы обычно следуют за электронной сессией базовых фьючерсов на CME Globex, но фактические часы торговли могут отличаться в зависимости от продукта. Некоторые серии опционов имеют несколько иное время открытия или закрытия и могут быть недоступны в течение всего ночного окна. Ликвидность также колеблется вне кассовой сессии в США. Проверьте часы торговли опционами по конкретному контракту на странице продукта биржи и уточните у своего брокера, так как часы могут меняться и в праздничные дни.

Что такое правило 60/40 для фьючерсов?

В США контракты по разделу 1256, к которым относятся многие регулируемые фьючерсные контракты, имеют смешанный налоговый режим, обычно называемый правилом 60/40. Для квалифицированных контрактов 60 процентов чистой прибыли или убытков рассматриваются как долгосрочные, а 40 процентов - как краткосрочные для целей федерального налогообложения независимо от фактического периода владения. Это общее описание, и налоговый режим зависит от вашей индивидуальной ситуации. Проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом по налогообложению, чтобы определить, какие контракты применимы и как это правило применяется к вашему счету.

Во сколько открывается фьючерс на S&P 500?

На CME Globex фьючерсы на S&P 500 обычно открываются в воскресенье в 17:00 по центральному времени, чтобы начать новую неделю. С понедельника по четверг торги ежедневно открываются в 17:00 после часовой паузы, начинающейся в 16:00. В пятницу торги заканчиваются в 16:00 и возобновляются только в воскресенье. Уточняйте все праздничные корректировки на сайте CME Group, поскольку часы работы могут меняться в такие дни, как День Мартина Лютера Кинга-младшего, День национальной независимости, День благодарения и День независимости.