Торговля фьючерсами: полное руководство о том, как работают фьючерсы, почему они важны и как начать работать

Торговля фьючерсами - краеугольный камень современных финансовых рынков. От сырой нефти до фьючерсов на фондовые индексы и фьючерсов на биткоин - эти финансовые инструменты позволяют участникам рынка покупать или продавать базовый актив по заранее установленной цене на будущую дату. Независимо от того, являетесь ли вы криптоинвестором, сравнивающим биткоин-биржи, энтузиастом биржевой торговли или производителем товаров, хеджирующим свои риски, понимание фьючерсных контрактов, способов торговли фьючерсами и принципов фьючерсной торговли поможет вам ориентироваться в движении цен с большим контролем и ясностью.

Это подробное руководство объясняет, что такое фьючерсная торговля, какова механика фьючерсной позиции, типы фьючерсных продуктов, роль фьючерсной биржи, как открыть фьючерсный счет и начать торговать фьючерсами. Кроме того, в книге рассматриваются такие концепции управления рисками, как начальная маржа, поддерживающая маржа и отметка на рынке, а также практические примеры из фьючерсов на сырую нефть, индексные фьючерсы и криптовалюты. Если вы изучаете лучшая криптовалютная биржа деривативов, или изучить Чикагскую товарную биржу на предмет финансовых фьючерсов, вы найдете здесь необходимые вам базовые знания.

Торговля фьючерсами: Что это такое?

Фьючерсный контракт - это стандартизированное соглашение о покупке или продаже определенного базового актива по согласованной цене в определенную дату истечения срока действия. Базовым активом может быть физический товар, например сырая нефть или пшеница, финансовый инструмент, например фондовый индекс, эталон процентной ставки или биткоин, или другие производные финансовые инструменты. Эти контракты торгуются на регулируемой фьючерсной бирже с централизованным клирингом для снижения кредитного риска между контрагентами.

При фьючерсной сделке одна сторона соглашается купить, а другая - продать по фиксированной цене, называемой фьючерсной. Спецификации контракта определяют размер контракта, размер тика, часы торговли, структуру торговой сессии, качество и сорт (для физического товара), способ расчетов (физическая поставка или наличный расчет) и дату истечения срока действия. Трейдеры могут покупать или продавать фьючерсные контракты для спекуляций на изменении цен, хеджирования существующих рисков или арбитража разницы между спотовой и фьючерсной ценой.

В отличие от прямого инвестирования в фондовый рынок или спотовые криптовалюты, фьючерсы позволяют получить доступ к большой условной стоимости при меньших первоначальных инвестициях с помощью маржи. Этот рычаг означает как увеличение потенциальной прибыли, так и повышенный рыночный риск. Поскольку рыночная стоимость фьючерсной позиции отмечается каждый торговый день, трейдеры должны понимать механику маржи, движение цен и изменение стоимости контракта, чтобы эффективно управлять своим фьючерсным счетом.

Как работает торговля фьючерсами

Основные механизмы фьючерсного контракта

Торговля фьючерсами осуществляется с помощью стандартизированных финансовых контрактов, которые обязывают участников купить или продать данный базовый актив по установленной цене на будущую дату. Когда вы открываете позицию, вы не платите полную цену покупки и не получаете полную стоимость контракта сразу. Вместо этого вы вносите первоначальную маржу в качестве гарантии исполнения обязательств. Эта первоначальная маржа составляет часть условной стоимости контракта и предназначена для того, чтобы вы могли покрыть потенциальные убытки от неблагоприятного движения рынка.

Каждый торговый день ваша позиция отмечается на рынке. Если рыночная цена движется в вашу пользу, прибыль зачисляется на ваш маржинальный счет. Если рыночная цена движется против вас, убытки списываются, а если ваш счет опускается ниже уровня поддерживающей маржи, ваш брокер может выдать маржинальный колл. Вы должны внести средства для восстановления минимального баланса счета, иначе ваша позиция может быть сокращена или закрыта. Такой ежедневный расчет наличными снижает кредитный риск и поддерживает надежность клиринговой системы.

Фьючерсная цена по сравнению со спот-ценой по сравнению с форвардным контрактом

Цена спот - это текущая цена покупки или продажи актива для немедленной поставки. Фьючерсная цена - это установленная цена, по которой вы согласны совершить сделку на дату истечения срока. Разница между спот-ценой и фьючерсной ценой отражает процентные ставки, стоимость хранения, доходность и ожидаемый спрос/предложение. На финансовых рынках эти отношения называются стоимостью перевозки. Форвардный контракт похож на фьючерсный, но торгуется внебиржевым способом без стандартизированных условий или централизованного клиринга, что создает больший кредитный риск контрагента по сравнению с фьючерсами, обращающимися на бирже.

Маржа, обслуживание и рыночная оценка

В основе фьючерсной маржи лежат несколько ключевых понятий:

• Первоначальная маржа: Предварительный залог, который вы вносите для открытия фьючерсной позиции. Это не первоначальный взнос в счет цены покупки; это залог риска, основанный на потенциальном движении рынка.
• Поддерживающая маржа: Минимальный остаток на счете, который вы должны поддерживать для сохранения открытой позиции. Если ваш маржинальный счет опускается ниже этого порога из-за движения цен, вы получаете маржин-колл.
• Mark to market: Ежедневный процесс зачисления или списания средств с вашего маржинального счета в зависимости от изменений рыночной стоимости. Обеспечивает постоянный денежный расчет на протяжении всей торговой деятельности.

Поскольку фьючерсы являются финансовыми инструментами с кредитным плечом, небольшое изменение цены может сильно повлиять на капитал вашего счета по отношению к условной стоимости. Управление маржой и понимание спецификаций контрактов для отметки рынка очень важны для контроля рисков.

Зачем торговать фьючерсами?

Хеджирование и управление рисками

Производители, импортеры, экспортеры, шахтеры и производители товаров используют товарные фьючерсы для фиксации фиксированной цены и снижения подверженности рыночному риску. Инвесторы, вкладывающие средства в акции, используют фьючерсы на фондовые индексы или фьючерсы на акции для защиты портфеля от падения в нестабильные торговые часы. Корпорации, подверженные валютному риску, используют финансовые фьючерсы для снижения риска колебаний валютных курсов. Заемщики и кредиторы хеджируют риск изменения процентных ставок с помощью фьючерсов на процентные ставки.

Спекуляция и возможность

Торговцы фьючерсами также спекулируют на движении цен на финансовых рынках, стремясь получить прибыль от роста или падения цен путем заключения длинных или коротких сделок. Используя фьючерсы, вы можете продавать фьючерсные контракты, не владея базовым активом, что позволяет эффективно позиционировать себя в медвежьей позиции. Поскольку вы можете покупать или продавать с относительно небольшими первоначальными инвестициями по сравнению с условной стоимостью, фьючерсы позволяют реализовывать стратегии, которые не могут быть осуществимы на спот-рынке.

Арбитраж и выявление цен

Профессиональные участники рынка занимаются арбитражем разницы между спотовой и фьючерсной ценой или между различными фьючерсными продуктами, например календарными спредами. Высокая торговая активность по основным контрактам, таким как фьючерсы на индексы или фьючерсы на сырую нефть, способствует активному выявлению цен и ликвидности в течение всего торгового дня.

Виды фьючерсных продуктов

Фьючерсы на индексы акций и фьючерсы на акции

Фьючерсы на фондовые индексы отслеживают фондовые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq или другие глобальные эталоны. Они позволяют диверсифицировать воздействие на фондовый рынок с помощью одного инструмента. Трейдеры используют индексные фьючерсы для спекуляций или хеджирования портфелей в связи с сезонами прибыли, макроэкономическими данными и объявлениями о процентных ставках. Фьючерсы на отдельные акции позволяют аналогично позиционировать отдельные акции. Спецификации контрактов включают стоимость контракта, размер тика и торговые часы, согласованные с соответствующей биржей.

Товарные фьючерсы: Сырая нефть, металлы и сельскохозяйственные рынки

Товарные фьючерсы охватывают энергоносители (сырая нефть, природный газ), металлы (золото, серебро) и сельскохозяйственную продукцию (кукуруза, соя). Фьючерсный контракт на сырую нефть является одним из наиболее активно торгуемых фьючерсных продуктов. Расчеты по некоторым товарным фьючерсам осуществляются путем физической поставки, что требует возможности поставить или принять физический товар. Другие используют наличные расчеты, что упрощает участие в торгах для спекулянтов, которые ориентируются на изменения рыночной цены, а не на логистику физической поставки.

Фьючерсы на процентные ставки и прочие финансовые фьючерсы

Фьючерсы на процентные ставки привязаны к государственным облигациям или краткосрочным процентным ставкам. Они позволяют хеджировать и спекулировать на процентных ставках, политике центрального банка и макроэкономических тенденциях. Эти финансовые фьючерсы широко используются банками, управляющими активами и хеджерами, которые хотят управлять риском дюрации или фиксировать стоимость заимствований.

Криптовалютные фьючерсы и фьючерсы на биткоин

На криптобиржах и некоторых традиционных площадках торгуются фьючерсы на биткоин и другие криптовалюты. На регулируемых фьючерсных биржах, таких как Чикагская товарная биржа, вы можете торговать биткоин-фьючерсами CME с наличными расчетами и централизованным клирингом. На криптобиржевых платформах деривативов, таких как Binance, Bybit, OKX, Кракен, На биржах деривативов Coinbase, BitMEX и Deribit вы можете получить доступ как к бессрочным, так и к датированным фьючерсам, часто с кредитным плечом и круглосуточной торговлей. При выборе биткоин-биржи или более широкой криптобиржи для торговли фьючерсами учитывайте такие факторы, как ликвидность, маржинальные требования, торговые инструменты, контроль рисков и хранение залогового имущества.

Ключевые понятия и спецификации контрактов

Размер контракта, тик, торговая сессия и срок действия

Каждый фьючерсный контракт имеет определенные спецификации. К ним относятся:

• Размер контракта: Количество базового актива в одном контракте (например, 1 000 баррелей для фьючерсного контракта на сырую нефть или установленный мультипликатор для фьючерса на фондовый индекс).
• Размер тика и стоимость тика: Минимальное приращение цены и денежная стоимость одного тика.
• Торговые часы: Время, когда рынок открыт, включая ночную торговую сессию и расписание обычного торгового дня.
• Дата истечения или дата экспирации: день, когда контракт прекращает торговлю; открытые позиции урегулируются путем наличного расчета или физической поставки в соответствии с правилами.
• Метод расчетов: Использует ли контракт расчеты наличными на основе справочной цены или требует физической поставки товара.

Понимание этих деталей поможет вам правильно определить размер сделки, предугадать ликвидность в ключевые торговые часы и спланировать перенос позиций с контракта, заключенного в ближайший месяц, на более позднюю дату, если вы хотите сохранить позицию, не принимая поставку.

Условная стоимость, стоимость контракта и рыночная стоимость

Условная стоимость равна количеству базового актива, умноженному на текущую цену. Стоимость контракта - это денежная стоимость одного контракта по текущей цене. Поскольку в качестве первоначальной маржи вы вносите лишь часть стоимости контракта, кредитное плечо является значительным. Рыночная стоимость колеблется с каждым тиком, и благодаря маржинальному учету прибыль или убытки ежедневно поступают на ваш маржинальный счет. Отслеживайте текущую цену на ценовом графике и следите за поддерживающей маржой, чтобы избежать маржин-колла во время нестабильного движения рынка.

Где торгуются фьючерсы

Основные фьючерсные биржи

Мировые фьючерсные рынки работают на регулируемых площадках, таких как Чикагская товарная биржа, Межконтинентальная биржа и Eurex. Эти биржи стандартизируют спецификации контрактов, поддерживают надежные клиринговые процессы для снижения кредитного риска и поддерживают высокую ликвидность финансовых инструментов, включая индексные фьючерсы, фьючерсы на процентные ставки и товарные фьючерсы. В сфере криптовалют централизованные криптобиржи предоставляют трейдерам по всему миру листинг криптофьючерсов и фьючерсов на биткоин, а специальные платформы для деривативов предлагают передовые торговые инструменты.

Выбор торговой платформы или брокерского счета

Чтобы торговать фьючерсами на регулируемых биржах, вы обычно открываете брокерский счет, поддерживающий фьючерсы, и специальный фьючерсный счет для маржирования. Для торговли криптофьючерсами вы открываете счет на криптобирже, предлагающей деривативы. Оцените:

• Требования к первоначальной марже, поддерживающая маржа и процедуры потенциального обращения за маржей.
• Функции торговой платформы, включая глубину рынка, типы ордеров и контроль рисков.
• Сборы, комиссии и биржевые расходы в течение торгового дня.
• Ассортимент фьючерсных продуктов и доступ к фондовым индексам, товарам и финансовым фьючерсам.
• Обеспечение безопасности, хранение и соблюдение требований в отношении залога, размещенного на вашем маржинальном счете.

На таком сайте, как BestCryptoExchanges.com, вы можете сравнить предложения биткоин-бирж и криптобирж, предоставляющих криптовалютные фьючерсы, и оценить, какие торговые инструменты, ликвидность и листинг контрактов соответствуют вашим целям.

Как начать торговать фьючерсами

Пошаговый процесс

• Определите свою цель: хеджирование, спекуляция или арбитраж.
• Выберите свой рынок: Фьючерсы на фондовые индексы, товарные фьючерсы, например на сырую нефть, фьючерсы на процентные ставки или фьючерсы на криптовалюты, например на биткоин.
• Откройте и пополните свой фьючерсный счет или брокерский счет: Удовлетворите требования к минимальному балансу счета и первоначальным инвестициям.
• Изучите спецификации контрактов: Размер контракта, стоимость тика, торговые часы, дата истечения, метод расчетов и любые специальные правила.
• Внести начальную маржу: Удовлетворите требования по первоначальной марже в качестве залога за исполнение обязательств.
• Планируйте входы и выходы: Используйте график цен, определяйте риск на сделку, устанавливайте ценовые уровни и определяйте, где покупать или продавать.
• Размещайте ордера: Выставляйте длинные позиции, если ожидаете роста рыночной цены, или продавайте фьючерсные контракты, если ожидаете снижения.
• Мониторинг позиций: Отслеживайте рыночную оценку, управляйте маржинальным счетом и реагируйте на движение рынка.
• Свернуть или закрыть: До даты истечения срока действия контракта закройте фьючерсную позицию или переведите ее на более поздний контрактный месяц, если хотите сохранить экспозицию.

Пример: Фьючерсный контракт на сырую нефть

Предположим, что сырая нефть торгуется по спотовой цене $75 за баррель, а фьючерсный контракт на сырую нефть на следующий месяц торгуется по фьючерсной цене $76. Трейдер, ожидающий увеличения спроса, может купить один контракт. Если каждый контракт представляет 1 000 баррелей, то условная стоимость составляет $76 000. Брокер требует первоначальную маржу, скажем, в размере $7 600. Если стоимость контракта вырастет до рыночной цены $78, ваша позиция получит прибыль в размере $2 за баррель или $2,000. Эта сумма зачисляется на ваш маржинальный счет через ежедневную отметку на рынке. Если рынок движется в противоположную сторону, вы можете столкнуться с маржин-коллами, если стоимость акций упадет ниже маржинального обеспечения. Трейдер может закрыть позицию до истечения срока действия, чтобы избежать физической поставки, или удерживать ее, если он готов к физической поставке в соответствии с правилами биржи.

Пример: Фьючерс на индекс акций

Рассмотрим инвестора, владеющего диверсифицированным портфелем, отслеживающим фондовые индексы. В преддверии важного заявления центрального банка по процентным ставкам они опасаются краткосрочной просадки. Для хеджирования они продают фьючерсы на фондовые индексы. Если после объявления фондовый рынок упадет, прибыль от короткой позиции по фьючерсам компенсирует убытки по портфелю наличных, снижая чистый рыночный риск. Когда риск проходит, они выкупают фьючерсы, чтобы закрыть хедж.

Пример: Фьючерсы на биткоин на криптовалютной бирже

Криптовалютный трейдер ожидает ралли биткоина после благоприятного обновления регулятора. Они открывают длинную позицию по фьючерсам на биткоин на криптовалютной бирже с надежными торговыми инструментами. Позиция обеспечена в USDT или долларах США, в соответствии с правилами биржи по начальной марже и марже для поддержания. Поскольку криптовалютные рынки работают практически круглосуточно, трейдер следит за перекрытиями торговых сессий и точками ликвидности. Если текущая цена прорывается выше ключевого сопротивления на ценовом графике, стоимость контракта увеличивается, а прибыль начисляется через mark to market. Если движение не удается, трейдер закрывает сделку или снижает риск, чтобы избежать маржин-колла.

Стратегии и лучшие практики

Определите свой подход

Фьючерсные трейдеры обычно используют:

• Следование тренду: Вход в рынок при преобладающем направлении движения цены и управление риском с помощью стоп-ордеров.
• Средний возврат: Затухание краткосрочных экстремальных значений, когда рыночная цена отклоняется от справедливой стоимости.
• Торговля на прорывах: Покупка или продажа при прохождении ценой ключевых уровней на ценовом графике в часы активной торговли.
• Хеджирование: Компенсация существующего риска за счет противоположной фьючерсной позиции.
• Торговля спредами: Торговля ценовой разницей между месяцами контракта или связанными активами для снижения прямого рыночного риска.

Использование фьючерсных опционов

Фьючерсные опционы обеспечивают асимметричные структуры выплат для управления рисками и использования возможностей. Трейдеры могут покупать коллы для повышения цены или путы для защиты от снижения цены на фондовые фьючерсы, товарные фьючерсы или криптовалютные фьючерсы. Фьючерсные опционы позволяют ограничить падение курса и в то же время участвовать в благоприятном движении рынка. Комбинируя фьючерсные опционы с основной фьючерсной позицией, можно создавать стратегии с покрытием, коллары или структуры с определенным риском в соответствии с вашей толерантностью к риску.

Основы управления рисками

• Размер позиции: Установите размер торгового фьючерса в соответствии с размером капитала вашего счета и волатильностью инструмента.
• Дисциплина кредитного плеча: Фьючерсы позволяют использовать большое кредитное плечо, но чрезмерное плечо увеличивает просадки. Держите кредитное плечо на умеренном уровне.
• Информация о марже: Отслеживайте требования к начальной марже, поддерживающей марже и маржинальному счету. Соблюдайте маржинальные требования.
• Событийные риски: Узнайте, как процентные ставки, доходы, отчеты о запасах и макроэкономические данные влияют на рынки фьючерсов.
• Планирование ролловера: Знайте дату истечения срока действия и планируйте ролловер или закрытие сделки до истечения срока действия, если вы не хотите физической поставки.

Фьючерсы в сравнении с другими инструментами

Фьючерсы против акций

По сравнению с прямой торговлей акциями, фьючерсы требуют меньшего капитала для контроля аналогичного риска за счет маржи, но рыночный риск на доллар выше. Акции предоставляют право собственности и обычно не имеют срока действия. Фьючерсы - это финансовые контракты с будущей датой и сроком исполнения, которые можно легко использовать для покупки или короткой продажи.

Фьючерсы против спот криптовалют

При спотовой торговле криптовалютой на биткоин-бирже или криптобирже вы совершаете сделку по текущей цене и владеете активом напрямую. При торговле фьючерсами вы управляете позицией с кредитным плечом через маржинальный счет с ежедневной отметкой на рынке. Спотовые сделки не имеют установленного срока действия, а фьючерсы - имеют, если только вы не торгуете бессрочными контрактами с собственной механикой финансирования. Выбор зависит от ваших стратегий, временных горизонтов и допустимого риска.

Фьючерсы против форвардов

Форвардный контракт - это индивидуальный и частный договор, часто используемый учреждениями. Фьючерсный контракт торгуется на бирже со стандартизированными спецификациями контракта и централизованным клирингом, что снижает кредитный риск. Ликвидность и прозрачность биржевых рынков выше, что делает их привлекательными для многих участников рынка.

Расходы, сборы и подробности эксплуатации

Комиссии, биржевые сборы и проскальзывания

Каждая фьючерсная сделка включает в себя комиссионные и биржевые сборы. Ликвидность диктует затраты на проскальзывание при входе или выходе. Активные контракты на фьючерсы на фондовые индексы или сырую нефть, как правило, имеют узкие спреды и большие книги заявок, особенно в пиковые дни торговых сессий. При оценке торговых платформ или биткоин-биржи для криптовалютных фьючерсов сравните графики комиссий и инструменты глубины рынка.

Финансирование и перевозка

В цены фьючерсов заложена стоимость перевозки, отражающая процентные ставки, условия хранения и другие факторы. В финансовых фьючерсах процентные ставки сильно влияют на ценообразование. Понимание этих взаимосвязей поможет вам понять, почему фьючерсная цена может отличаться от спот-цены или меняться по мере приближения даты истечения срока действия.

Налоговые и бухгалтерские соображения

Налоговый режим варьируется в зависимости от юрисдикции и инструмента. Некоторые индексные фьючерсы и финансовые фьючерсы имеют иные налоговые правила, чем биржевые сделки. Налогообложение криптовалютных фьючерсов также варьируется. Стандартным для фьючерсов является учет по рыночной стоимости. Проконсультируйтесь с квалифицированным консультантом по поводу ваших обстоятельств.

Распространенные ошибки и как их избежать

Чрезмерная закредитованность и плохой контроль рисков

Новые трейдеры иногда принимают начальную маржу за цену покупки и открывают слишком большие позиции. Сохраняйте консервативные размеры позиций, всегда определяйте точки выхода и поддерживайте запас прочности выше поддерживающей маржи.

Игнорирование деталей контракта

Незнание спецификации контракта может привести к неожиданностям в конце срока действия, особенно для контрактов с физической поставкой. Знайте метод расчетов и сроки переноса.

Торговля без плана

Без определенного плана решениями могут управлять эмоции. Используйте письменный план, включающий критерии настройки, правила управления рисками и процессы анализа сделок. Четкий план повышает дисциплину в течение всего торгового дня и в нестабильные торговые часы.

Как фьючерсы вписываются в криптовалютные и биткоин-биржи

На биткоин-бирже или более широкой криптовалютной бирже фьючерсные продукты обеспечивают гибкое воздействие на цифровые активы без их непосредственного владения. Трейдеры используют эти финансовые инструменты для:

• Хеджирование спот-портфеля: продажа фьючерсных контрактов для компенсации снижения стоимости длинного криптовалютного портфеля.
• Спекулируйте в обоих направлениях: Покупайте или продавайте, основываясь на технических и фундаментальных сигналах.
• Управляйте валютным риском: Для мультивалютных счетов или обеспечения в стабильных монетах согласуйте залог и валюту контракта, чтобы снизить валютный риск.
• Доступ к диверсифицированным рынкам: Некоторые биржи предлагают индексные фьючерсы на корзины монет или прокси фондовых индексов с помощью токенизированных инструментов.

При выборе платформы оцените средства контроля рисков, процессы внесения маржи, страховые фонды, ликвидность ключевых контрактов и надежность механизмов mark to market. Высокое время безотказной работы, оперативные торговые инструменты и прозрачные спецификации контрактов имеют жизненно важное значение.

Глоссарий основных терминов по фьючерсам

• Базовый актив: товар, индекс, валюта или криптовалюта, представленные фьючерсным контрактом.
• Фьючерсная цена: Согласованная цена для будущей поставки или наличного расчета.
• Начальная маржа: Залог, необходимый для открытия позиции.
• Поддерживающая маржа: Минимальный капитал, необходимый для поддержания открытой позиции.
• Маржинальный звонок: Запрос на добавление средств, когда счет опускается ниже уровня поддерживаемой маржи.
• Mark to market: Ежедневный процесс корректировки маржинального счета с учетом прибылей и убытков.
• Условная стоимость: Общая стоимость, контролируемая контрактом по текущей цене.
• Стоимость контракта: Денежная стоимость одного контракта по рыночной цене.
• Наличный расчет: Окончательный расчет наличными, а не физической поставкой.
• Физическая поставка: Расчеты путем доставки или принятия поставки физического товара.
• Фьючерсная биржа: Регулируемая площадка, где торгуются и проходят клиринг стандартизированные контракты.
• Торговая сессия: Период, когда контракт доступен для торговли; на многих рынках существует несколько сессий.
• Торговая платформа: Программное обеспечение, используемое для размещения ордеров, анализа ценового графика и управления рисками.

Собираем все вместе

Торговля фьючерсами дает вам возможность покупать или продавать активы на всех финансовых рынках, используя стандартизированные контракты, кредитное плечо за счет маржи и централизованный клиринг для снижения кредитного риска. Независимо от того, на что вы ориентируетесь - фьючерсы на фондовые индексы, сырую нефть, фьючерсы на процентные ставки, фьючерсы на акции или фьючерсы на биткоин на криптобирже, - действуют одни и те же основные принципы: изучите спецификации контрактов, соблюдайте механику маржи, определите свою стратегию и активно управляйте рисками. При тщательной подготовке и дисциплине фьючерсы позволяют точно и гибко позиционировать себя в различных рыночных условиях.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое фьючерсная торговля и как она работает?

Торговля фьючерсами - это покупка или продажа стандартизированных финансовых контрактов, которые обязывают стороны совершить сделку с базовым активом по заранее установленной цене на определенную дату в будущем. Эти контракты торгуются на фьючерсной бирже с клиринговой палатой, которая управляет кредитным риском. Когда вы открываете фьючерсную позицию, вы вносите первоначальную маржу на маржинальный счет, а не оплачиваете полную стоимость контракта. Каждый торговый день позиция отражается на рынке, то есть прибыль или убытки, основанные на изменении цен, начисляются или списываются с вашего счета. Если ваш капитал падает ниже уровня поддерживаемой маржи, вы получаете маржин-колл и должны добавить средства для восстановления минимального баланса счета. На дату истечения срока действия контракта позиции закрываются путем наличного расчета или физической поставки в соответствии с условиями контракта. Вы можете закрыть позиции до даты истечения срока действия, разместив компенсирующие ордера на покупку или продажу.

Могу ли я торговать фьючерсами с $100 долларов?

На практике для биржевых фьючерсов редко достаточно начинать с $100 из-за требований к начальной марже и необходимости буфера безопасности сверх поддерживающей маржи. У многих регулируемых контрактов начальная маржа значительно превышает этот уровень. Некоторые криптовалютные биржи предлагают микроконтракты или высокое кредитное плечо, но высокое кредитное плечо повышает рыночный риск и вероятность маржин-колла. Даже если платформа позволяет это делать, очень маленькая начальная инвестиция практически не оставляет места для обычных колебаний цен. Прежде чем приступать к дневной торговле фьючерсами, подумайте о том, чтобы накопить больше капитала или использовать более мелкие, менее рискованные инструменты для накопления опыта.

Подходят ли фьючерсы для новичков?

Фьючерсы могут подойти новичкам, которые уделяют время обучению и управлению рисками, но они не являются простыми по своей сути. Рычаг, встроенный во фьючерсы, означает, что небольшие изменения цен могут существенно повлиять на ваш счет. Новичкам следует начинать с четких целей, понимать, что такое начальная маржа, поддерживающая маржа и маржа к рынку, практиковаться на демо-платформе, торговать небольшими объемами и сосредоточиться на ликвидных рынках, таких как фьючерсы на основные фондовые индексы или широко торгуемые криптовалютные фьючерсы. Построение плана, основанного на правилах, использование стоп-лоссов и изучение поведения различных фьючерсных продуктов в различные торговые часы улучшат ваше обучение.

Достаточно ли $5000 для торговли фьючерсами?

Это зависит от выбранных вами контрактов и вашей толерантности к риску. Для некоторых микро- или мини-контрактов на фьючерсы на фондовые индексы или некоторые товарные фьючерсы $5000 может быть разумной отправной точкой, дающей возможность выполнить требования по первоначальной марже и сохранить подушку безопасности выше маржи для поддержания. Для более крупных контрактов, таких как полноразмерные фьючерсы на сырую нефть или некоторые финансовые фьючерсы, $5000 может оказаться недостаточно, особенно если волатильность высока. Ключевыми факторами являются консервативный размер сделок, ограничение одновременных позиций и избегание чрезмерного кредитного плеча. На криптовалютных биржах размеры контрактов сильно варьируются, поэтому изучите стоимость контракта и уровни маржи, чтобы определить, обеспечивает ли $5000 достаточный запас прочности при неблагоприятном движении рынка.