Как торговать криптовалютными фьючерсами в США: Полное руководство по торговле криптовалютами до 2026 года

Обучение торговле криптовалютными фьючерсами на американских рынках может открыть регулируемый путь к спекуляциям с цифровыми активами, хеджированию портфелей и получению доступа к фьючерсам на биткоин и эфир без непосредственного владения базовыми монетами. По сравнению со спот-торговлей, криптовалютные фьючерсы представляют собой производные контракты, которые отслеживают эталонные курсы на будущую дату или рассчитываются ежедневно в случае бессрочных фьючерсов на некоторых площадках. В Соединенных Штатах торговля криптовалютными фьючерсами происходит в строго контролируемой системе, возглавляемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами и Национальной фьючерсной ассоциацией, а за каждым котируемым контрактом стоит клиринговая организация по деривативам. Это руководство объясняет правила, продукты, маржинальные требования, инструменты, риски и пошаговые инструкции, чтобы вы могли торговать криптовалютными фьючерсами на основных биржах, используя фьючерсную торговую платформу, разработанную как для опытных трейдеров, так и для новичков.

Прежде чем торговать фьючерсами, помните, что торговля деривативами связана со значительными рисками, кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки, и вы можете потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции. Очень важны продуманная торговая стратегия, эффективное управление рисками, надежные торговые инструменты и четкое понимание контрактов и расчетов. Ничто здесь не является инвестиционным советом или предложением инвестиционных услуг, а доступность варьируется в связи с национальными ограничениями и соответствием требованиям к счету.

Что такое криптовалютные фьючерсы?

Криптовалютные фьючерсы - это стандартизированные фьючерсные контракты, которые ссылаются на цену цифрового актива, такого как биткойн или эфир. Эти контракты котируются на регулируемых рынках деривативов и проходят клиринг в клиринговой организации по деривативам. В США наиболее известные участники рынка признают CME Group как ведущую площадку для фьючерсов на биткоин, микро-биткоин, фьючерсов на эфир и микро-эфир, расчеты по которым производятся наличными по официальным справочным курсам в момент истечения срока действия. Торговать фьючерсами на биткоин и криптовалютными фьючерсами можно через комиссионного торговца фьючерсами или представляющего брокера, который предоставляет торговую платформу, контроль рисков и доступ к клирингу.

Ключевые особенности торговли криптовалютными фьючерсами включают кредитное плечо, ежедневные расчеты, а также возможность совершать длинные или короткие сделки. Это означает, что инвесторы, которые предпочитают не держать кошельки или приватные ключи, все равно могут быть подвержены колебаниям цен и потенциально хеджировать спотовые позиции во время роста или падения рынка. Контракты обычно заключаются на несколько месяцев вперед, что позволяет трейдерам переносить позиции с одной даты на другую, а крупные биржи поддерживают лимиты позиций, ценовые ограничения и высокую ликвидность на своих основных фьючерсных продуктах для поддержания упорядоченной торговли.

В отличие от некоторых оффшорных платформ, предлагающих бессрочные фьючерсы, большинство криптовалютных фьючерсов, котируемых в США на CME Group, представляют собой контракты со сроком действия и денежными расчетами, которые ссылаются на эталонные курсы, такие как CME CF Bitcoin Reference Rate и CME CF Ether Dollar Reference Rate. Эти эталонные курсы рассчитываются с помощью методик, которые включают в себя торги с нескольких криптобирж, входящих в их состав, в определенных расчетных окнах, часто привязанных к лондонскому времени, что помогает создавать надежные и прозрачные индексы, используемые для расчетов.

Законна ли торговля криптовалютными фьючерсами в США?

Да, торговля криптовалютными фьючерсами в США законна, если она ведется на регулируемых CFTC рынках деривативов и через зарегистрированных посредников. Комиссия по торговле товарными фьючерсами осуществляет надзор за торговлей фьючерсами, опционами на фьючерсы и свопами. Зарегистрированная клиринговая организация по деривативам гарантирует исполнение перечисленных контрактов. Уполномоченный контрактный рынок, такой как CME Group или Coinbase Компания Derivatives LLC осуществляет листинг контракта. Такие посредники, как торговец фьючерсными комиссиями и представляющий брокер, занимаются счетами клиентов, раскрытием информации о рисках, маржинальными требованиями и нормативной отчетностью.

Если платформа или биржа предлагает бессрочные фьючерсы или криптовалютные деривативы резидентам США без регистрации в CFTC, такая услуга может стать объектом принудительного взыскания, а американские трейдеры сталкиваются с национальными ограничениями, запрещающими использование некоторых офшорных площадок криптовалютной индустрии. За пределами США такие фирмы, как Payward Europe Digital Solutions, или организации, регулируемые Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам, могут предлагать торговлю деривативами неамериканским клиентам. Жителям США следует использовать регулируемые в США платформы для торговли фьючерсами и брокеров, которые соответствуют требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами и Национальной фьючерсной ассоциации.

Виды криптовалютных фьючерсов, доступные американским трейдерам

Фьючерсы на биткоин и микро-биткоин

Фьючерсы на биткоин в CME Group - это стандартизированные контракты, которые торгуются практически круглосуточно благодаря высокой ликвидности, надежному контролю рисков и поддержке со стороны клиринговой организации по деривативам. Флагманский контракт ссылается на официальный индекс для расчетов и имеет наличный расчет, что означает отсутствие поставки цифровых активов по истечении срока действия. Контракт на микро-биткоин обеспечивает меньшую условную величину, что делает его доступным для трейдеров с меньшими первоначальными инвестициями и более жесткой толерантностью к риску. Оба контракта имеют четко определенные размеры тиков, стоимость тиков, дневные ценовые лимиты и маржинальные требования, которые брокеры отслеживают в режиме реального времени.

Фьючерсы на эфир и микроэфир

Фьючерсы на эфир и микроэфир аналогичным образом отслеживают цену ETH через независимо рассчитываемую учетную ставку. Трейдеры могут использовать эти контракты для хеджирования портфелей, выражения направленных взглядов или парной торговли против биткоина. Как и в случае с биткоином, расчеты по контрактам производятся наличными по эталонным курсам, что снижает сложность для инвесторов, которые не хотят управлять хранением или цепочкой переводов.

Бессрочные фьючерсы в США

Бессрочные фьючерсы, также называемые бессрочными свопами, являются популярным деривативом за рубежом, поскольку они не имеют срока действия и используют ставки фондирования для привязки цен контрактов к спотовой торговле. В США бессрочные фьючерсы на криптовалюты гораздо менее распространены в рамках текущей модели регулирования. Большинство криптофьючерсов, регулируемых CFTC, представляют собой контракты с истекающим сроком действия и денежными расчетами, срок действия которых приходится на несколько месяцев подряд. Если вы столкнулись с бессрочными продуктами, проверьте регистрацию платформы и свой статус резидента, прежде чем торговать деривативами, чтобы соответствовать национальным ограничениям.

Наличный расчет против физической поставки

Фьючерсы на биткоин и эфир, котирующиеся в США, в подавляющем большинстве случаев рассчитываются наличными по официальным справочным курсам, что устраняет операционные трудности, связанные с поставкой цифровых активов. Расчеты наличными означают, что ваша прибыль или убыток рассчитывается в долларах каждый день исключительно на основе рыночной стоимости контракта. Эта система обеспечивает контроль рисков, высокую ликвидность и эффективный надзор со стороны клиринговых компаний и биржи.

Списки, циклы и пределы

Фьючерсные продукты котируются в последовательных месяцах и часто включают квартальные циклы, такие как март, июнь, сентябрь и декабрь. Биржи устанавливают лимиты позиций для управления риском концентрации, ценовые лимиты для замедления резких колебаний цен, а также контроль рисков в течение суток, что отражает круглосуточный характер криптовалютных рынков. Вы можете торговать спредами, чтобы переносить позиции с первого месяца на более поздний и пытаться минимизировать проскальзывание.

Выбор платформы для торговли криптовалютными фьючерсами в США

Для жителей США выбор платформы для торговли фьючерсами зависит от статуса регулятора, линейки продуктов, маржинальной политики, комиссий, производительности и инструментов. Ищите платформы, подключенные к крупным биржам, с проверенной клиринговой организацией по деривативам и полным набором инструментов для управления рисками.

• Регулирование и безопасность: Убедитесь в регистрации CFTC, членстве в NFA, а также в том, является ли ваш брокер торговцем фьючерсными комиссиями или работает через представляющего брокера. Уточните, где осуществляется клиринг ваших контрактов и какой контроль рисков и ценовых ограничений обеспечивает площадка.
• Продукты и ликвидность: Просмотрите, какие фьючерсы на биткоин, микро-биткоин, фьючерсы на эфир, микро-эфир и другие криптовалюты доступны. Глубокая ликвидность и высокая ликвидность имеют значение для узких спредов и эффективных входов и выходов.
• Расходы и сборы: Сравните биржевые комиссии, клиринговые сборы, сборы NFA, брокерские комиссии и любые сборы за платформу или рыночные данные. Низкие комиссии могут помочь часто торгующим трейдерам, но учитывайте общую стоимость владения, включая маржинальное финансирование и любые изменения в биржевых комиссиях.
• Производительность: Ищите высокопроизводительную платформу с молниеносным исполнением, надежными серверами, резервированием, надежными ценами в реальном времени и подачей рыночных данных.
• Инструменты: Оцените современные инструменты, такие как глубина книги, время и продажи, опционы на исполнение по средневзвешенной цене, расширенные типы ордеров, API, мобильные приложения, панели управления рисками и аналитика колебаний цен и волатильности.
• Поддержка и обучение: Сильное торговое сообщество, вебинары и документация могут ускорить процесс обучения, особенно если вы новичок в торговле деривативами.

Примерами регулируемых точек доступа в США являются брокеры, которые направляют фьючерсы на биткоин и эфир на CME Group, а также Coinbase Derivatives LLC, доступ к которой осуществляется через одобренных брокеров и, в некоторых случаях, напрямую через Coinbase Advanced для подходящих клиентов. Некоторые платформы ориентированы на учреждения, в то время как другие приветствуют розничных трейдеров с микроконтрактами и интуитивно понятными мобильными приложениями. Перед открытием счета всегда уточняйте соответствие требованиям, маржинальные требования, лимиты позиций и любые ограничения на государственном уровне.

Шаг за шагом: как торговать криптовалютными фьючерсами в США

1. Определитесь с целью

Уточните, почему вы хотите торговать криптовалютными фьючерсами. Среди распространенных причин - хеджирование длинного спотового портфеля во время падения рынков, краткосрочные спекуляции с использованием кредитного плеча или осуществление базисных сделок для фиксации разницы между ценами на спотовом и фьючерсном рынках. Ваша цель определяет торговую стратегию, выбор продукта, уровень кредитного плеча и управление рисками.

2. Выберите место проведения и брокера

Выберите регулируемую биржу и проверенного брокера. Если ваша цель - торговля фьючерсами на биткоин или эфир с наличными расчетами и высокой ликвидностью, то CME Group через торговца фьючерсными комиссиями является ведущим выбором. Если вы предпочитаете микроконтракты и криптовалютный бренд, изучите доступ к Coinbase Derivatives LLC через поддерживаемых брокеров или через Coinbase Advanced, если он доступен для вашего счета. Убедитесь, что платформа предлагает необходимые вам контракты, имеет надежный контроль рисков и предоставляет торговые инструменты, которые соответствуют вашему рабочему процессу.

3. Откройте и пополните свой счет

Откройте фьючерсный счет у брокера, который поддерживает контракты, которыми вы планируете торговать. Во время регистрации вы заполните декларацию о рисках, анкеты на соответствие требованиям по допустимому риску и уровню опыта, а также предоставите удостоверение личности для KYC. Финансирование обычно осуществляется в долларах США посредством банковского перевода. Некоторые брокеры допускают такие виды обеспечения, как казначейские векселя или денежные эквиваленты, но многие розничные счета начинаются с наличных долларов США в качестве первоначальных инвестиций. Уточните минимальные суммы, сроки вывода средств, а также то, предлагает ли ваш брокер бумажную торговлю или симуляцию для практики.

4. Понять спецификацию контракта и требования к марже

Прежде чем заключать сделку, ознакомьтесь с мультипликатором контракта, размером тика, дневными ограничениями цены, часами торговли и правилами расчетов. Требования к марже включают первоначальную и поддерживающую маржу, которые могут меняться в периоды нестабильности. Некоторые брокеры предлагают внутридневную маржу, но все счета должны удовлетворять требованиям биржи по поддержанию маржи к моменту ежедневных расчетов. Если собственный капитал вашего счета упадет ниже уровня поддерживаемой маржи, маржин-колл может заставить вас внести средства или сократить позиции. Помните, что кредитное плечо увеличивает риск, и ваши потери могут превысить первоначальные инвестиции при торговле фьючерсами.

5. Постройте свою торговую стратегию и план

Определите подход, основанный на правилах. Подумайте, будете ли вы торговать прорывы, импульс, среднюю реверсию или спреды. Если вы хеджируете прямое владение биткоином в спот-торговле, спланируйте, какой объем условного риска нужно компенсировать и на какой срок. Зафиксируйте критерии входа, критерии выхода, максимальное кредитное плечо, максимальный убыток в день, лимиты позиций по каждому инструменту, а также то, как вы будете реагировать на значительные риски, такие как гэпы или широкие ценовые ограничения на бирже.

6. Настройка торговых инструментов

Настройте графики, глубину рынка, списки наблюдения и панели рисков. Включите расширенные инструменты, такие как скобочные ордера, ордера OCO и трейлинг-стопы, если ваша платформа их поддерживает. Для повышения качества исполнения вы можете ориентироваться на средневзвешенную по объему цену для крупных ордеров по контрактам с высокой ликвидностью или использовать лимитные ордера вокруг ключевых опорных уровней для контроля проскальзывания. Некоторые платформы позволяют подключать API для алгоритмической торговли или интегрироваться с мобильными приложениями, чтобы вы могли следить за ценами в реальном времени и управлять рисками, находясь вне своего рабочего места.

7. Практика и торговля бумагой

Используйте симуляционный счет, чтобы протестировать свою стратегию в условиях реального рынка без риска для капитала. Практикуйтесь в размещении ордеров, отмене и замене, использовании инструментов управления рисками и реагировании на быстрые рынки. Отслеживайте симуляцию PnL и показатели риска, чтобы убедиться в работоспособности плана до начала торговли реальными деньгами.

8. Заключите первую сделку

Начните с малого. Многие опытные трейдеры рекомендуют начинать с микро-биткоина или микро-эфира, чтобы проверить исполнение и допустимый риск. Выберите направление, тип ордера, например, лимитный или стоп, и определите защитный стоп-лосс. Отслеживайте свою позицию относительно маржинальных требований и колебаний цен в течение дня. Будьте готовы к ночному риску, если вы будете держать позицию в течение другой сессии, и понимайте, как ежедневные расчеты могут повлиять на вашу доступную маржу.

9. Управляйте позицией и при необходимости перекатывайтесь

Если вы владеете контрактом с истекающим сроком действия и намерены сохранить экспозицию, перейдите на более поздний месяц до первого уведомления или последней сделки в зависимости от календаря контракта. Многие платформы предлагают торговлю календарными спрэдами для переноса экспирации через последовательные месяцы одним ордером. Оценивайте соотношение спот и фьючерсов, условия ликвидности и свой контроль рисков при переносе или изменении размера.

10. Проанализируйте работу и улучшите ее

Отслеживайте свои сделки и показатели после торговли. Оцените процент выигрышей, соотношение среднего выигрыша и среднего проигрыша, а также поведение вашей стратегии во время высокой волатильности. Обновляйте правила управления рисками, совершенствуйте размещение ордеров и тестируйте улучшения в симуляционной среде, прежде чем применять их в реальной торговле.

Популярные торговые стратегии для криптовалютных фьючерсов

Направленная торговля с использованием кредитного плеча

Направленная торговля направлена на получение прибыли от растущих или падающих рынков за счет длинных или коротких фьючерсов биткоина или фьючерсов эфира. Кредитное плечо позволяет при меньших первоначальных инвестициях контролировать большую условную позицию, но при этом увеличивает просадки. Комбинируйте технический анализ, макрокатализаторы и поток ордеров для определения времени входа и выхода. Используйте стоп-лоссы и лимиты позиций для управления просадками.

Хеджирование спотовых позиций

Хеджирование помогает инвесторам, непосредственно владеющим цифровыми активами в спотовой торговле, снизить волатильность портфеля. Например, майнер или долгосрочный держатель может продать криптовалютные фьючерсы, чтобы компенсировать спотовый риск в неблагоприятных условиях, а затем выкупить фьючерсы, когда риск пройдет. Контракты с наличными расчетами позволяют легко хеджировать без перевода монет.

Базис и кассовый аппарат

Базисная торговля использует разницу между спотовыми и фьючерсными ценами. Трейдеры могут покупать спот и продавать фьючерсы, когда фьючерсы богаты, или делать короткие позиции на споте и покупать фьючерсы, когда фьючерсы дешевы. Хотя для чистого арбитража требуются институциональные масштабы, даже розничные трейдеры могут наблюдать за кривой в течение нескольких месяцев, чтобы решить, когда следует свернуть или отдать предпочтение ближайшему или дальнему месяцу.

Календарные спреды

Календарные спреды подразумевают покупку одного месяца и продажу другого месяца по одному и тому же инструменту для торговли формой срочной структуры. Такие сделки позволяют снизить направленный риск и сосредоточиться на относительной стоимости контрактов.

Парные сделки

Парные сделки, такие как длинные фьючерсы эфира и короткие фьючерсы биткоина в равных единицах риска, выражают мнение об относительной эффективности двух активов. Следите за корреляциями, волатильностью и ликвидностью по обеим позициям. Помните о лимитах позиций и зачетах маржи, предлагаемых вашим брокером или клиринговой компанией.

Тактика исполнения

Исполнение может сделать или сломать стратегию. Используйте лимитные ордера на ключевых уровнях, чтобы не гнаться за ценой, и рассматривайте возможность нарезки крупных ордеров, чтобы приблизить средневзвешенную цену к объему на сессиях с высокой ликвидностью. В неликвидные периоды, например в праздники или в часы низкой активности, расширяйте допустимые ценовые границы и сохраняйте скромный размер, чтобы соблюсти допустимый риск.

Расходы, комиссионные и маржинальная механика

Когда вы торгуете фьючерсами, вы несете расходы на нескольких уровнях. Существует биржевая комиссия, взимаемая площадкой, клиринговый сбор от клиринговой организации по деривативам, оценка NFA и комиссия вашего брокера. Некоторые брокеры рекламируют низкие комиссии, но сравните общие затраты, включая платформу, данные и маршрутизацию. Для активных стратегий даже небольшая разница в стоимости одного контракта может увеличиться.

Маржа - это жизненная сила фьючерсной торговли. Первоначальная маржа требуется для открытия позиции, а поддерживающая маржа - это минимальный капитал, необходимый для поддержания позиции. Обе эти величины динамичны и могут увеличиваться в случае роста волатильности. Ежедневные расчеты начисляют или списывают средства с вашего счета в зависимости от рыночной цены контракта. Если ваш капитал опускается ниже уровня поддержания, вам грозит маржин-колл. Брокеры могут ликвидировать позиции, чтобы восстановить состояние счета, если вы не пополните его своевременно. В связи с использованием кредитного плеча управление рисками имеет решающее значение. Никогда не устанавливайте размер позиций, основываясь только на минимальной марже. Вместо этого устанавливайте размер позиции с учетом планируемого стоп-лосса и волатильности инструмента, чтобы одно неблагоприятное движение не поставило под угрозу весь ваш счет.

Американские биржи также устанавливают ценовые лимиты, чтобы приостановить торговлю во время экстремальных движений. Хотя эти механизмы могут уменьшить беспорядок на рынке, они также могут задерживать позиции на определенный период времени, поэтому планируйте соответствующим образом. Изучите правила контрактов на предмет лимитов, остановок и процедур повторного открытия. Поймите лимиты позиций, особенно если вы планируете масштабировать стратегии на несколько счетов или торговать во время больших объемов.

Принципы управления рисками для криптовалютных фьючерсов

Управление рисками занимает центральное место в успешной торговле криптовалютными фьючерсами. Поскольку биткоин и эфир могут быстро меняться, определите максимальный риск на сделку, дневные лимиты потерь и общий лимит кредитного плеча. Используйте стоп-ордера, но понимайте, что они не являются гарантией на быстрых рынках. Рассмотрите возможность использования ордеров OCO в паре с целью и стопом. Поддерживайте буфер, превышающий поддерживающую маржу, чтобы избежать принудительных ликвидаций при резких колебаниях цен.

По возможности диверсифицируйте стратегии и временные рамки. Ведите учет реализованных и нереализованных PnL и следите за корреляциями, если у вас несколько позиций. Если ваша платформа поддерживает такие средства контроля риска, как пороговые значения автоматической ликвидации, аналитика маржи портфеля или инструменты стресс-тестирования, используйте их. Наконец, учитывайте такие события в структуре рынка, как важные экономические релизы, ребалансировка бирж и пересчет индексов, которые могут повлиять на ликвидность и волатильность.

Соответствие нормам, география и доступ к продукции

Доступ к криптовалютным деривативам в США регулируется и зависит от типа счета, штата и брокера. Некоторые брокеры обслуживают учреждения, некоторые - розничных клиентов. Некоторые мобильные приложения предоставляют только котировки, но не доступ к торговле. Если вы видите рекламу бессрочных контрактов или незарегистрированных криптовалютных деривативов, доступных для резидентов США, проведите дополнительную проверку. Американские трейдеры должны убедиться, что биржа является обозначенным рынком контрактов и что брокер уполномочен работать с фьючерсными счетами. За пределами США такие организации, как Payward Europe Digital Solutions или фирмы, входящие в Комиссию по ценным бумагам и биржам Кипра, могут поддерживать криптовалютные деривативы для европейских клиентов, но они подчиняются другим нормативным требованиям и не подходят для резидентов США из-за национальных ограничений.

Всегда читайте информацию о рисках, предоставленную вашим поставщиком счетов. CFTC и NFA требуют, чтобы брокеры предоставляли четкие объяснения существенных рисков, кредитного плеча, маржинальных требований и возможности потерь, превышающих ваши первоначальные инвестиции.

Инструменты и данные для улучшения ваших возможностей

Даже самая лучшая торговая стратегия может потерпеть неудачу без надлежащих инструментов. Ищите цены в реальном времени с большой глубиной рынка, исторические данные для бэктестинга и аналитику, такую как реализованная и подразумеваемая волатильность. Платформы, поддерживающие исполнение по средневзвешенной цене или айсберговые ордера, помогут минимизировать влияние рынка. Высокопроизводительная инфраструктура платформы позволяет сократить количество разрывов связи и задержек во время быстрых рынков, а мобильные приложения позволяют управлять позициями на ходу. Для систематических трейдеров API обеспечивают программный доступ и интеграцию с пользовательскими моделями. Присоединяйтесь к сообществу трейдеров, чтобы обмениваться мнениями о поведении контрактов, окнах ликвидности и лучших практиках переноса позиций через несколько месяцев.

Примеры: Как работают конкретные криптовалютные фьючерсы, котируемые в США

CME Group Фьючерсы на биткоин

CME Group торгует фьючерсами на биткоин стандартного размера и микрофьючерсами на биткоин, расчеты по которым производятся наличными по эталонному курсу биткоина CME CF, рассчитанному по строгой методике и в соответствии с критериями биржи. Контракты торгуются в течение нескольких месяцев подряд с ежеквартальными циклами. Торговые часы практически непрерывны, за исключением коротких окон технического обслуживания. Каждая сделка влечет за собой биржевые и клиринговые сборы, а маржа устанавливается биржей с возможными брокерскими накладками. При ежедневных расчетах используется официальная расчетная цена, а прибыль и убытки обмениваются в долларах США. Действуют лимиты позиций и ценовые ограничения. Высокая ликвидность продукта привлекает широкий круг участников рынка, включая хеджеров, спекулянтов и арбитражные службы.

Фьючерсы на эфир CME Group

Фьючерсы на эфир и микроэфир действуют аналогично, расчеты производятся по эталонному курсу доллара CME CF Ether. Эти контракты позволяют реализовать такие стратегии, как хеджирование казначейских облигаций DeFi, деноминированных в ETH, сделки с относительной стоимостью по сравнению с фьючерсами на биткоин или идеи, основанные на событиях, связанных с крупными обновлениями сети. Как и в случае с биткоином, расчеты по контрактам на эфир производятся наличными и не требуют хранения цифровых активов.

Coinbase Derivatives LLC

Coinbase Derivatives LLC осуществляет листинг фьючерсных контрактов меньшего размера и направляет их на клиринг в клиринговую организацию по деривативам. Доступ может быть предоставлен через сторонних брокеров, а для клиентов из США - через Coinbase Advanced. Многие трейдеры ценят интегрированный криптовалютный опыт, который объединяет спот и фьючерсы, а также мобильные приложения и панели управления рисками. Всегда уточняйте, какие контракты доступны в вашем штате, какие маржинальные требования применяются и как реализуются лимиты позиций или контроль риска.

Распространенные ловушки и как их избежать

• Чрезмерное использование кредитного плеча: Определение размера позиции только на основе первоначальной маржи является рискованным. Размер позиций должен выдерживать неблагоприятные движения, по крайней мере, в несколько раз превышающие недавний средний истинный диапазон.
• Игнорирование истечения срока действия: Контракты с истекающим сроком действия требуют пролонгации. Знайте дату последней сделки и механику роллирования, чтобы избежать нежелательных расчетов.
• Торговля неликвидными часами: Криптовалюты торгуются 24 часа в сутки, но ликвидность фьючерсов концентрируется вокруг ключевых сессий. Помните о спредах и проскальзываниях в периоды нехватки средств.
• Небрежное исполнение: Используйте лимитные ордера, скобки или тактику VWAP в окнах с высокой ликвидностью, чтобы улучшить заполнение.
• Плохое ведение учета: Отслеживайте результаты и анализируйте эффективность для уточнения стратегии и управления рисками.
• Несоответствие нормам: Используйте только площадки и брокеров, регулируемые CFTC. Соблюдайте национальные ограничения и знайте правила своей платформы.

Когда криптовалютные фьючерсы имеют смысл?

Криптовалютные фьючерсы могут быть полезны для инвесторов, которым нужна регулируемая экспозиция или хеджирование без непосредственного владения монетами. Они подходят трейдерам, желающим сократить падающие рынки, учреждениям, которым для обеспечения операционной безопасности требуется клиринговая организация по деривативам, или частным лицам, предпочитающим четкие, стандартизированные контракты с контролируемыми рисками и ценовыми ограничениями. Они также выгодны трейдерам, которые хотят сочетать спот-торговлю с фьючерсами для оптимизации базиса или полагаются на передовые инструменты, высокопроизводительные функции платформы и надежные цены в реальном времени для реализации дисциплинированных стратегий. Если вы новичок, начните с микро-биткоина или микро-эфира, сосредоточьтесь на изучении механики контрактов и торгуйте небольшими объемами, пока не протестируете свой план в течение полного рыночного цикла.

Глоссарий ключевых терминов

• Фьючерсные контракты: Стандартизированные соглашения о покупке или продаже актива на будущую дату или о финансовых расчетах на основе базовой цены.
• Криптодеривативы: Финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы, которые извлекают стоимость из цифровых активов.
• Расчеты наличными: контракт, по которому расчеты производятся наличными, а не поставкой базового актива.
• Клиринговая организация по деривативам: Организация, которая стоит между покупателями и продавцами, чтобы гарантировать исполнение и управлять риском неисполнения обязательств.
• Первоначальные инвестиции: Средства, которые вы вносите для открытия фьючерсного счета и внесения маржи.
• Маржинальные требования: Первоначальные и поддерживающие уровни, требуемые биржей и брокером для поддержания позиций.
• Лимиты позиций: Ограничения на количество контрактов, которыми может владеть трейдер, для предотвращения манипулирования рынком.
• Ценовые лимиты: Ежедневные лимиты, ограничивающие диапазон, в котором может двигаться контракт, прежде чем наступит пауза.
• Референтные ставки: Эталонные ставки, используемые для расчетов по контрактам с денежными расчетами, часто рассчитываемые по лондонскому времени или около него.
• Представляющий брокер: Фирма, которая знакомит клиентов с торговцем фьючерсными комиссиями и может предоставлять поддержку и торговую платформу.

Вопросы и ответы

Законна ли торговля криптовалютными фьючерсами в США?

Да, торговля криптовалютными фьючерсами в США легальна, если она ведется на регулируемых CFTC рынках деривативов и через зарегистрированных брокеров. Такие контракты, как фьючерсы на биткоин, микро-биткоин, фьючерсы на эфир и микро-эфир, котирующиеся на CME Group, имеют наличный расчет и проходят клиринг в организации по расчету деривативов. Всегда проверяйте, зарегистрированы ли ваша платформа и брокер, а также соблюдаете ли вы квалификационные и маржинальные требования. Торговля на оффшорных площадках, предлагающих бессрочные фьючерсы резидентам США без регистрации, может нарушать национальные ограничения и подвергать вас дополнительным юридическим и финансовым рискам.

Могу ли я торговать фьючерсами в США?

Да, жители США могут торговать фьючерсами, включая криптовалютные фьючерсы, открыв счет у зарегистрированного торговца фьючерсными комиссиями или через представляющего брокера. Вы должны заполнить декларацию о рисках, выполнить требования по марже и использовать регулируемую платформу для торговли фьючерсами, подключенную к основным биржам. Доступность контрактов, лимиты позиций и уровни кредитного плеча могут варьироваться в зависимости от брокера и штата.

Могу ли я торговать фьючерсами на Coinbase в США?

Coinbase предлагает доступ к криптовалютным фьючерсам через Coinbase Derivatives LLC. Доступ в США зависит от вашего права, типа счета и штата. Многие клиенты получают доступ к этим контрактам через одобренных сторонних брокеров, а некоторые пользователи, имеющие на это право, могут торговать через Coinbase Advanced. Уточните, какие продукты доступны, какова маржа и контроль рисков, каковы комиссионные сборы и поддерживает ли ваш счет необходимые вам торговые инструменты. Всегда следите за тем, чтобы ваша деятельность соответствовала правилам CFTC и NFA.

Как торговать фьючерсами на криптовалюту?

Чтобы торговать криптовалютными фьючерсами, выберите регулируемую площадку и брокера, откройте и пополните счет, изучите спецификацию контрактов и определите торговую стратегию с четким управлением рисками. Начните с небольших контрактов, таких как микро-биткоин или микро-эфир, используйте лимитные ордера и защитные стопы, следите за ценами и маржой в режиме реального времени. Помните об истечении срока действия контрактов, при необходимости переносите их на несколько месяцев вперед, соблюдайте лимиты позиций и ценовые ограничения. Сосредоточьтесь на дисциплинированном исполнении и постоянном совершенствовании, а не полагайтесь только на кредитное плечо.