Бессрочные фьючерсы Crypto: Полное руководство по торговле бессрочными фьючерсами на ведущих криптобиржах

Бессрочные фьючерсы на криптовалюту стали одним из самых торгуемых финансовых инструментов на криптовалютных рынках, поскольку они позволяют трейдерам спекулировать на движении цен с большим кредитным плечом и без фиксированной даты истечения срока действия. Бессрочные фьючерсные контракты отражают цену базового спотового рынка цифрового актива, такого как биткоин, и позволяют торговать с использованием кредитного плеча, а также открывать как длинные, так и короткие позиции. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, срок действия которых истекает по установленному графику, бессрочные фьючерсы позволяют открывать позиции бесконечно долго, пока соблюдаются требования по марже и осуществляются платежи по ставкам финансирования. Сочетание непрерывной торговли, высокой ликвидности и эффективного определения цены сделало бессрочные контракты доминирующим продуктом на рынке деривативов на ведущих криптобиржах и биткоин-биржах по всему миру.

Эта страница категории объясняет, как работают бессрочные фьючерсы, чем они отличаются от традиционных фьючерсов, где торговать бессрочными фьючерсами, основные инструменты управления рисками и нормативную базу, включая роль Комиссии по торговле товарными фьючерсами в Соединенных Штатах. Независимо от того, оцениваете ли вы бессрочные фьючерсы на биткоин для хеджирования или учитесь использовать преимущества рыночных движений с меньшим капиталом, понимание структуры рынка, механизма ставок финансирования и поддерживающей маржи имеет решающее значение перед торговлей бессрочными фьючерсами.

Что такое бессрочные фьючерсные контракты

Бессрочные фьючерсные контракты - это производные контракты, привязанные к цене базового актива, такого как Bitcoin, Ethereum или другие токены. Каждый фьючерсный контракт отслеживает индекс, полученный на основе базового спотового рынка на нескольких биржах, что позволяет поддерживать цену бессрочного фьючерса на уровне, близком к спотовой цене. Уникальный механизм ставок фондирования обеспечивает постоянное выравнивание цен. Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции, контролировать более крупные позиции с меньшим начальным капиталом за счет кредитного плеча, а также держать позицию открытой неограниченное время без даты истечения срока действия. Цена контракта постоянно торгуется, что обеспечивает круглосуточную активность криптовалютных рынков и высокий ежедневный оборот.

Поскольку бессрочные фьючерсы являются производными финансовыми продуктами, они не требуют владения базовым активом. Торговля бессрочными фьючерсами позволяет трейдерам спекулировать на изменении цен, хеджировать спотовые активы или реализовывать арбитражные возможности, повышающие эффективность рынка. Для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения ликвидаций в контракте используется цена отметки. Если цена отметки движется против вашей торговой позиции и ваш капитал на счете падает ниже уровня поддерживающей маржи, механизм ликвидации биржи может сократить или закрыть позицию, чтобы предотвратить дальнейшие потери.

Бессрочные фьючерсы в сравнении с традиционными фьючерсами

Понимание ключевых различий между бессрочными фьючерсами и традиционными фьючерсами необходимо для управления рисками и выбора стратегии. И те, и другие являются производными контрактами, но их рыночная структура и ценообразование существенно различаются.

Основные различия

• Дата истечения: бессрочные фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения, в отличие от традиционных фьючерсных контрактов, которые исполняются ежемесячно, ежеквартально или по определенному графику.
• Ставка фондирования: Бессрочные фьючерсы используют периодические платежи между держателями длинных и коротких позиций для поддержания цены контракта вблизи цены спот, в отличие от традиционных фьючерсов, которые сходятся к цене спот по истечении срока действия
• Выравнивание цен: Механизм ставок финансирования позволяет привести цены в соответствие с базовым спотовым рынком, в то время как традиционные фьючерсы могут торговаться с премией или дисконтом до момента расчетов.
• Непрерывная торговля: Бессрочные фьючерсы поддерживают непрерывную торговлю с сохранением позиций на неопределенный срок, в то время как традиционные фьючерсы требуют скользящих контрактов для поддержания экспозиции
• Маржирование: В обоих случаях используется начальная и поддерживающая маржа, но бессрочные контракты часто предлагают более высокий левередж и требуют тщательного управления рисками
• Нормативно-правовая база: Традиционные фьючерсы в США регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами, в то время как бессрочные контракты обычно предлагаются в офшорах и не котируются на регулируемых в США площадках.

Как работают бессрочные фьючерсы

Бессрочные фьючерсы работают благодаря трем основным компонентам, которые определяют ценообразование, риск и исполнение. Эти компоненты поддерживают цену контракта на уровне, близком к спотовой цене, и позволяют вести торговлю с использованием кредитного плеча в эффективных рыночных условиях.

Цена индекса, цена марки и цена контракта

Индексная цена объединяет цены базового актива на основных площадках спотового рынка для отражения справедливой стоимости. Для оценки базовой цены в целях управления рисками используется цена индекса и индикатор базиса или премии. Цена контракта - это последняя цена торгов в книге фьючерсных заказов. Ликвидация и нереализованные прибыли рассчитываются с использованием цены марки, что позволяет снизить манипуляции в периоды волатильности рынка.

Ставка финансирования и согласование цен

Механизм ставки финансирования представляет собой периодические платежи, которые перетекают между длинными и короткими позициями. Когда цена бессрочного фьючерса торгуется выше цены спот, ставка финансирования обычно положительна, и длинные позиции оплачивают короткие трейдеры. Когда контракт торгуется ниже спотовой цены, шорты платят лонгам. Такая структура стимулов побуждает трейдеров занимать ту сторону, которая приводит цены в соответствие со спотовым рынком. Ставка финансирования может меняться несколько раз в день по мере изменения рыночных условий, и это важнейший компонент стоимости, за которым должны следить активные трейдеры.

Кредитное плечо, первоначальный капитал и поддерживающая маржа

Бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам открывать более крупные позиции с меньшим капиталом за счет использования кредитного плеча. Биржи публикуют максимальные уровни кредитного плеча, которые зависят от актива и размера позиции. Когда вы открываете позицию, вы вносите первоначальный капитал в качестве маржи. Если рынок движется против вашей сделки и капитал падает до порога поддерживающей маржи, ваша позиция рискует быть ликвидированной. Сочетание высокого кредитного плеча и волатильности рынка означает, что необходимо тщательно управлять рисками, чтобы избежать быстрой просадки и дальнейших потерь.

Механика длинных или коротких позиций

Бессрочные контракты позволяют трейдерам спекулировать на росте или падении цен. Открытие длинной позиции направлено на получение прибыли от движения цены вверх. Открытие короткой позиции направлено на получение прибыли от снижения цен. Трейдеры могут легко выходить из позиций, выставляя лимитные или рыночные ордера для закрытия части или всех открытых позиций. Поскольку продукт поддерживает непрерывную торговлю, вы можете в любой момент скорректировать торговую позицию, хеджировать существующие спотовые позиции или масштабировать экспозицию по мере развития рыночных движений.

Обратный вечный против линейного вечного

Бессрочные фьючерсы обычно предлагаются с двумя видами маржи. Инверсные бессрочные контракты маржируются и рассчитываются в базовом криптоактиве, например, в BTC для бессрочных фьючерсов на биткоин. Линейные бессрочные контракты заключаются с маржой и рассчитываются в стейблкоинах, таких как USDT или USDC. Инверсные бессрочные контракты ведут себя по-разному во время резких колебаний цен, поскольку маржа деноминирована в самом активе, в то время как линейные контракты сохраняют более простой профиль PnL по отношению к стоимости USD. Трейдеры должны понимать, как спецификации контрактов и тип обеспечения влияют на риск, уровни ликвидации и динамику ставок финансирования.

Зачем торговать бессрочными фьючерсами

Бессрочные фьючерсы представляют собой гибкий набор инструментов для криптовалютных трейдеров, которые стремятся спекулировать, хеджировать или реализовывать нейтральные для рынка стратегии. Дизайн продукта позволяет обнаружить цену и эффективно управлять экспозицией для ведущих цифровых активов.

Использование преимуществ ценовых движений с меньшим капиталом

Поскольку торговля бессрочными фьючерсами предлагает кредитное плечо, она позволяет трейдерам контролировать более крупные позиции по отношению к их первоначальному капиталу. При разумном использовании торговля с использованием кредитного плеча может увеличить прибыль от хорошо управляемых торговых операций, особенно во время сильных рыночных тенденций. Трейдеры могут динамично увеличивать или уменьшать позиции в зависимости от рыночных условий без перемещения большого количества спотовых запасов, что может быть ценно для активных стратегий на быстро меняющихся криптовалютных рынках.

Возможности хеджирования и арбитража

Бессрочные фьючерсы создают возможности для арбитража, когда возникают ценовые расхождения между фьючерсным контрактом и базовым спот-рынком или между различными биржами. Маркет-мейкеры и опытные участники используют эти возможности для поддержания цен на одном уровне, повышая эффективность и ликвидность рынка. Держатели долгосрочных контрактов могут использовать короткую позицию по фьючерсному контракту для хеджирования спотового риска в периоды неопределенности, а горнодобывающие компании и казначейства могут использовать фьючерсы для снижения волатильности денежных потоков. Классическая базисная сделка включает в себя удержание базового актива на спотовом рынке и короткую позицию по эквивалентному бессрочному фьючерсу, монетизируя платежи по финансированию, когда ставка финансирования структурно положительна.

Основные риски и инструменты управления рисками

Бессрочные фьючерсы несут в себе уникальные риски, которые требуют дисциплины и надежного плана. Высокий левередж усиливает как прибыли, так и убытки, ставки финансирования меняются в зависимости от изменений на рынке, а ликвидность может истощаться в стрессовых ситуациях. Эффективное управление рисками отделяет устойчивые стратегии от спекулятивных авантюр.

Основные факторы риска

• Риск левериджа: высокий леверидж повышает чувствительность к небольшим ценовым изменениям, увеличивая риск ликвидации и вероятность дальнейших потерь
• Волатильность рынка: Криптовалютные рынки могут быстро меняться, вызывая проскальзывания и разрывы, которые влияют на выход из позиций
• Изменчивость ставок фондирования: Платежи по фондированию могут снизить доходность, если вы остаетесь на стороне плательщика во время длительных трендов
• Ликвидность и глубина портфеля заказов: Ликвидность варьируется в зависимости от биржи и актива, что влияет на качество исполнения и риск при больших движениях рынка
• Контрагентский и операционный риск: Перебои в работе биржи, ошибки в расчете индексов и операционные инциденты могут повлиять на открытые позиции
• Нормативно-правовая база: Ограничения доступа и кредитного плеча зависят от юрисдикции, и правила могут меняться без предварительного уведомления

Практические инструменты управления рисками

• Размер позиции: Поддерживайте размер позиции пропорционально размеру собственного капитала и волатильности актива
• Стоп-ордера и оповещения: Используйте стоп-лосс и тейк-профит для автоматизации выхода из позиций и фиксации результатов
• Дисциплина кредитного плеча: Предпочитайте умеренный левередж для снижения риска ликвидации и повышения устойчивости торговли
• Диверсификация: Избегайте концентрации на одном активе или одной бирже
• Хеджирование: Компенсируйте направленный риск противоположной сделкой, когда неопределенность возрастает
• Мониторинг маржи обслуживания: Отслеживайте буфер маржи и снижайте воздействие до достижения пороговых значений риска

Расходы: Финансирование, сборы и проскальзывание

Понимание общей стоимости торговли бессрочными фьючерсами является ключом к прибыльности. Затраты поступают из разных источников и могут варьироваться в зависимости от биржи и рыночных условий.

• Ставка фондирования: Периодический платеж между лонгами и шортами, который позволяет поддерживать цену бессрочного фьючерса в соответствии со спотом. Финансирование начисляется по установленному графику и может существенно повлиять на результаты деятельности
• Биржевая комиссия: Плата, взимаемая площадкой за проведение торгов. Многие биржи предлагают многоуровневые скидки в зависимости от объема
• Спреды и проскальзывание: Разница между бид и аск и влияние на цену при размещении крупных ордеров. Повышенная ликвидность и ликвидные инструменты уменьшают проскальзывание
• Затраты на заимствование и конвертацию: При перемещении залога или конвертации между активами для целей маржи

Активные трейдеры часто предпочитают площадки с глубокой книгой заявок и высоким дневным оборотом, чтобы минимизировать спреды и проскальзывания. Оценка истории ставок фондирования также важна для понимания типичного направления и величины периодических расходов по данному контракту.

Структура рынка и ликвидность

Вечные фьючерсы процветают благодаря надежной ликвидности, эффективным механизмам подбора и надежным источникам рыночных данных. Ведущие биткоин-биржи и платформы криптовалютных деривативов поддерживают непрерывную торговлю с помощью усовершенствованных типов ордеров, режимов кросс-маржи или изолированной маржи, а также механизмов защиты системы от рисков во время стресса. Благодаря расширению участия маркет-мейкеров и арбитражных служб бессрочные фьючерсы стали одними из самых ликвидных инструментов на криптовалютных рынках, особенно для бессрочных фьючерсов на биткоин и основные пары альткоинов. Такая ликвидность способствует сокращению спредов, ускорению исполнения и более стабильному обнаружению цен как в условиях тренда, так и в диапазоне.

Где торговать бессрочными фьючерсами

Бессрочные фьючерсы широко представлены на ведущих криптовалютных биржах и специализированных платформах деривативов. Выбор площадки влияет на комиссионные сборы, исполнение, спецификации контрактов и региональный доступ, поэтому стоит внимательно сравнивать.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, Кракен Фьючерсы, и Huobi предлагает широкий выбор бессрочных контрактов с различными вариантами маржи и уровнями кредитного плеча.
• dYdX, GMX и другие децентрализованные рынки деривативов предлагают бессрочные контракты через цепочку или гибридные архитектуры, которые снижают риск хранения, но при этом учитывают другие особенности протокола.
• Coinbase предлагает бессрочные фьючерсы для пользователей за пределами США через Coinbase International Exchange и Coinbase Advanced, но доступность зависит от вашей юрисдикции
• В Соединенных Штатах на регулируемых площадках, таких как CME, котируются не бессрочные, а датированные фьючерсы на биткоин и эфир, и эти продукты находятся под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Исторически сложилось так, что ранние площадки криптовалютных деривативов, такие как биржа icbit, и более поздние новаторы, такие как BitMEX сформировали дизайн современного бессрочного фьючерсного контракта, популяризировав такие функции, как ставка финансирования и инверсный бессрочный расчет. Сегодня более высокая ликвидность и сложные механизмы управления рисками позволили укрепить эти основы и предложить криптовалютным трейдерам по всему миру финансовые инструменты профессионального уровня.

Бессрочные фьючерсы на биткоин

Бессрочные фьючерсы на биткоин занимают ведущее место на рынке криптовалютных деривативов и, как правило, демонстрируют самый высокий дневной оборот среди всех контрактов. Глубокий спотовый рынок базового актива и широкое участие институциональных и розничных трейдеров делают бессрочные фьючерсы на биткоин одними из самых ликвидных инструментов в секторе. Трейдеры используют бессрочные фьючерсы BTC для хеджирования активов, спекуляций на изменении цен и арбитража между фьючерсным контрактом и спот-рынком.

Ключевыми характеристиками бессрочных фьючерсов на биткоин являются устойчивая динамика ставки фондирования, сильная корреляция с ценой глобального индекса и множество вариантов обеспечения. Линейные контракты на BTC с маржой USDT или USDC упрощают отслеживание PnL в долларовом выражении, в то время как инверсные бессрочные контракты на BTC позволяют осуществлять расчеты и маржу в биткоинах. Каждый из них обладает различными характеристиками риска при крупных движениях рынка, поэтому выбор типа контракта должен соответствовать вашим целям и подходу к управлению рисками.

Стратегия игры для бессрочных фьючерсов

Бессрочные фьючерсы позволяют реализовать целый ряд стратегий с разными временными горизонтами и склонностью к риску. Правильный подход зависит от вашего торгового плана, рыночных условий и толерантности к волатильности.

• Следование тренду: Используйте умеренное кредитное плечо для того, чтобы поддерживать устойчивые ценовые движения. Инструменты управления рисками, такие как трейлинг-стопы, помогают защитить прибыль во время откатов.
• Торговля в диапазоне: Уменьшение экстремальных значений цены, когда рынок колеблется в пределах диапазона, с целью захвата возврата, соблюдая при этом ограничения по поддерживающей марже.
• Арбитраж фондирования: Когда ставка финансирования остается повышенной для одной стороны, структурируйте позиции для получения периодических платежей, одновременно хеджируя направленный риск на базовом спот-рынке.
• Cash and carry: Покупайте спот и делайте короткие позиции по бессрочным контрактам, чтобы получить постоянную базу финансирования, когда финансирование постоянно положительное.
• Ориентируйтесь на события: Торгуйте в зависимости от таких катализаторов, как экономические данные, листинги на бирже или обновления протоколов, со строгим определением размера позиции и заранее определенными позициями выхода.
• Хеджирование спотовой экспозиции: используйте короткую позицию для снижения просадок по долгосрочным активам в неблагоприятных рыночных условиях.

Каждая стратегия должна учитывать затраты на финансирование, биржевые комиссии, проскальзывание и возможность расхождения цен на разных площадках. Успешные трейдеры постоянно адаптируются, сохраняя гибкость кредитного плеча и реагируя на изменение режимов ликвидности и волатильности.

Начало работы: Шаг за шагом

Если вы планируете торговать бессрочными фьючерсами, подготовьте структурированный рабочий процесс, включающий выбор места проведения торгов, обеспечение, исполнение и текущий контроль рисков.

• Выберите биржу: Сравните ликвидность, доступные пары, историю безопасности, комиссии и политику регионального доступа на ведущих криптовалютных биржах.
• Проверьте свою учетную запись: Заполните KYC, если это необходимо, и включите такие функции безопасности, как 2FA и белые списки вывода средств.
• Обеспечение депозита: Решите, использовать ли обеспечение в виде стейблкоинов для линейных контрактов или обеспечение в виде активов для инверсных бессрочных контрактов.
• Изучите спецификации контрактов: Изучите размер тика, уровни кредитного плеча, требования к начальной марже, поддерживающей марже и графики ставок финансирования.
• Планируйте торговлю: Определите уровень входа, уровень недействительности, целевые зоны и максимально допустимую просадку для вашей торговой позиции.
• Разместите ордер: Используйте лимитные ордера для улучшения исполнения или рыночные ордера для срочного заполнения глубоких книг.
• Управляйте рисками: Отслеживайте маржинальную цену, время финансирования и маржинальный буфер. Регулируйте размер позиции или уменьшайте кредитное плечо при повышении волатильности
• Выход из позиций: Выполняйте частичное или полное закрытие позиций в соответствии с вашим планом или при изменении рыночных условий, а также просматривайте аналитику после торговли, чтобы уточнить свой подход.

Нормативно-правовая база

Нормативно-правовое регулирование бессрочных фьючерсов зависит от юрисдикции. Во многих регионах централизованные биржи могут предлагать бессрочные контракты правомочным пользователям в соответствии с местными нормативно-правовыми актами. В Соединенных Штатах рынки деривативов регулируются надзором, связанным с Комиссией по торговле товарными фьючерсами. На регулируемых в США биржах обычно торгуются традиционные фьючерсы, а не бессрочные контракты, и многие оффшорные платформы ограничивают доступ для лиц из США. По мере развития правил криптобиржи продолжают адаптироваться, совершенствуя раскрытие информации, контроль рисков и доступ к продуктам. Трейдеры должны следить за объявлениями бирж и местными нормативными актами и понимать, что доступ к продуктам с кредитным плечом может меняться в зависимости от рыночных условий и политических решений.

Лучшие практики для устойчивой торговли бессрочными фьючерсами

• Начните с малого: нарабатывайте навыки с меньшим кредитным плечом и скромными размерами позиций, пока изучаете работу бессрочных фьючерсов
• Отслеживайте общие расходы: Включите в расчеты ожидаемой прибыли ставку финансирования, комиссию за обмен и проскальзывание.
• Уважайте волатильность: Криптовалютные рынки могут быстро меняться. Держите в наличии избыточную маржу, чтобы предотвратить принудительную ликвидацию
• Используйте четкие правила: Заранее определите точки входа, выхода и аннулирования для каждой сделки, чтобы избежать эмоциональных решений
• Диверсифицируйте места исполнения сделок: Снижение операционного риска за счет распределения деятельности по надежным платформам с прочной структурой рынка
• Анализируйте результаты: Регулярно анализируйте сделки, чтобы улучшить управление рисками и уточнить выбор стратегии.

Продвинутые концепции: Микроструктура рынка и динамика цен

Динамика цен на бессрочные фьючерсы определяется потоком ордеров, запасами маркет-мейкеров, а также взаимосвязью между фьючерсным контрактом и базовым спот-рынком. При резком росте волатильности спреды могут увеличиваться, поскольку поставщики ликвидности корректируют степень риска, а риск неблагоприятного отбора может возрасти для пассивных ордеров. Цены, соответствующие спотовому индексу, поддерживаются арбитражерами, которые покупают или продают контракт против спотовых корзин при возникновении ценовых расхождений. Ставка фондирования является грубым инструментом для выравнивания цен на более длительных интервалах, в то время как арбитражная активность ужесточает базис внутри дня. Понимание этих взаимодействий помогает трейдерам предвидеть проскальзывание, выбирать между пассивными и агрессивными типами ордеров, а также оценивать, когда следует снижать риски в стрессовых ситуациях.

Общие ошибки, которых следует избегать

• Чрезмерное использование высокого кредитного плеча: Высокое кредитное плечо может уменьшить вашу погрешность и увеличить шансы на ликвидацию
• Игнорирование финансирования: Долгосрочные позиции, находящиеся на платной стороне финансирования, могут не оправдать ожиданий даже при правильном направлении цены
• Пренебрежение поддержанием маржи: Неспособность пополнить залог или уменьшить его размер при изменении цены марки против вас повышает риск принудительного закрытия.
• Погоня за неликвидными контрактами: Тонкие книги заказов могут превратить небольшие движения цены в огромные потери из-за проскальзывания
• Неумение планировать выходы: Отсутствие четких позиций для выхода может привести к нерешительности во время быстрых движений рынка

Выбор биржи: Что имеет значение

Выбирая, где торговать бессрочными фьючерсами, оцените как набор продуктов, так и надежность платформы. Ищите глубокую ликвидность, сильное наблюдение за рынком, прозрачную политику страховых фондов, понятную документацию по марже и отзывчивую службу поддержки. Многие биткоин-биржи публикуют данные об открытом интересе, соотношении длинных и коротких позиций и истории ставок фондирования в режиме реального времени, что помогает трейдерам оптимизировать время и размер сделок. Обратите внимание на то, поддерживает ли платформа такие функции, как кросс-маржа портфеля, расширенные типы ордеров, механизмы частичной ликвидации и подробная аналитика счета. Правильно выбранная площадка может существенно повысить качество исполнения и со временем снизить общие торговые издержки.

Собираем все вместе

Бессрочные фьючерсы - это мощный способ выражения мнения о криптовалютных рынках, хеджирования рисков и повышения эффективности капитала. Эти производные контракты опираются на механизм ставок финансирования и арбитраж, чтобы поддерживать цены в соответствии с базовым спот-рынком. Трейдеры получают гибкость благодаря непрерывной торговле и бессрочному хранению позиций, но эта гибкость сопряжена с ответственностью. Овладение инструментами управления рисками, понимание структуры рынка и соблюдение нормативно-правовой базы являются необходимыми условиями для долгосрочного успеха. При правильной подготовке бессрочные фьючерсы могут стать универсальным дополнением к набору инструментов криптовалютных трейдеров и учреждений, стремящихся к ликвидным инструментам и точному контролю над рисками.

Часто задаваемые вопросы

Законны ли бессрочные фьючерсы в США?

Бессрочные фьючерсы, как правило, недоступны американским розничным трейдерам на регулируемых биржах США. В США рынки деривативов находятся под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами, и на американских площадках обычно торгуются традиционные фьючерсы с фиксированным сроком действия, а не бессрочные контракты. Многие оффшорные платформы, на которых торгуются бессрочные контракты, ограничивают доступ для лиц из США. Профессиональные организации, имеющие специальные разрешения регулирующих органов, могут получить доступ к некоторым своп-продуктам, но доступ розничных клиентов к бессрочным фьючерсам остается ограниченным. Всегда проверяйте местное законодательство и критерии допуска к биржевым операциям, прежде чем пытаться торговать

Каковы риски вечных фьючерсов?

К основным рискам относятся подверженность высокого левереджа волатильности рынка, риск ликвидации при падении капитала ниже уровня поддерживающей маржи, изменение стоимости ставки финансирования, которое может снизить доходность, риск ликвидности во время стрессовых ситуаций, а также операционные риски, такие как перебои в работе или сбои в работе индексов. Поскольку бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам контролировать более крупные позиции с меньшим капиталом, тщательное управление рисками, четкие позиции выхода, консервативный леверидж и постоянный мониторинг платежей по фондированию необходимы для предотвращения дальнейших потерь.

Предлагает ли Coinbase бессрочные фьючерсы?

Coinbase предлагает бессрочные фьючерсы для соответствующих клиентов за пределами США через Coinbase International Exchange и Coinbase Advanced в некоторых юрисдикциях. Доступность, кредитное плечо и котируемые пары зависят от региона и типа счета. Для клиентов из США Coinbase обычно не предлагает бессрочные фьючерсы на своей регулируемой американской платформе. Трейдеры должны проверять текущий доступ и списки продуктов на официальных каналах Coinbase, чтобы получить самую свежую информацию.

Как долго вы можете держать бессрочный фьючерсный контракт?

Бессрочные фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения срока действия. Вы можете держать позицию открытой бесконечно долго, пока ваш счет сохраняет необходимую маржу, выдерживает рыночные движения без ликвидации, и вы продолжаете платить или получать ставку финансирования через каждый интервал. Практическое время удержания позиции зависит от стоимости финансирования, движения цен и вашей устойчивости к риску.