Что такое фьючерсы в трейдинге? Полное руководство для криптобирж, биткоин-бирж и традиционных рынков

Если вы изучаете криптобиржи или биткоин-биржи и постоянно встречаете термин "фьючерсная торговля", вы не одиноки. Понимание того, что такое фьючерсы в торговле, необходимо всем, кто хочет управлять рыночными рисками, спекулировать на движении цен или хеджировать портфели на фондовом рынке, товарных рынках, валютных рынках и криптовалютных рынках. В этом руководстве объясняется, как работает фьючерсный контракт, как устроены фьючерсные рынки, как открыть фьючерсный счет и как работает торговля фьючерсами как на традиционных фьючерсных биржах, таких как Чикагская товарная биржа, так и на современных криптовалютных платформах.

На сайте www.bestcryptoexchanges.com мы сосредоточимся на том, чтобы помочь вам оценить торговые платформы и разработать план для ответственной торговли фьючерсами. Фьючерсные рынки предлагают мощные инструменты, но инвестиции связаны с риском, и торговля фьючерсами требует дисциплины, контроля рисков и твердого понимания спецификаций контрактов, маржи и волатильности рынка, прежде чем вы будете заключать какие-либо фьючерсные сделки.

Определение: Что такое фьючерсы в торговле?

Фьючерсный контракт - это стандартизированный финансовый договор, который обязывает покупателя и продавца совершить сделку с базовым активом по заранее установленной цене на будущую дату. Базовым активом может быть товар, например сырая нефть, фондовый индекс, например S&P 500 (фьючерсы на фондовые индексы или фьючерсы на фондовые индексы), валютная пара (валютные фьючерсы), государственные облигации (фьючерсы на процентные ставки) или цифровой актив, например биткойн, на регулируемых биткойн-биржах или криптобиржах. Фьючерсы торгуются на централизованных площадках, известных как фьючерсные биржи, где клиринговая палата гарантирует исполнение обязательств и снижает риск контрагента с помощью механизма обеспечения исполнения обязательств, известного как фьючерсная маржа.

Торговля фьючерсами позволяет участникам покупать или продавать определенный размер контракта на базовый актив по фиксированной цене с поставкой или наличным расчетом к дате истечения срока действия. В отличие от торговли акциями, где вы владеете акциями, фьючерсная позиция представляет собой обязательство. В зависимости от условий контракта, фьючерсная позиция может завершиться физической поставкой базового актива или денежными расчетами по текущей рыночной цене на дату истечения срока действия.

Почему трейдеры используют фьючерсы: Хеджирование, спекуляция и многое другое

Фьючерсные сделки преследуют множество целей на финансовых рынках:

• Хеджирование рыночного риска: Фермеры хеджируют товарные фьючерсы, чтобы зафиксировать заранее определенную цену на урожай. Фонды акций используют фьючерсы на фондовые индексы для хеджирования бета-фактора портфеля от настроений на рынке. Майнеры биткоинов и криптофонды могут продавать фьючерсные контракты на биткоин-биржах для защиты от снижения текущей цены BTC.
• Спекуляция на движении цен: Торговцы фьючерсами могут совершать длинные или короткие сделки с использованием кредитного плеча, стремясь получить прибыль от ожидаемых изменений фьючерсных цен или рыночной стоимости базового актива без предварительной оплаты полной стоимости покупки.
• Арбитраж и базисная торговля: Участники рынка используют разницу между текущими рыночными и фьючерсными ценами, обусловленную процентными ставками, стоимостью хранения, дивидендами и доходностью, или между биржевыми торгами на разных площадках.
• Установление цен и ликвидность: Поскольку фьючерсные рынки концентрируют глобальную торговую активность и стандартизированную стоимость контрактов, они обеспечивают высокую ликвидность и прозрачное ценообразование на финансовые инструменты в течение всего торгового времени.

Как работает фьючерсный контракт: Строительные блоки

Каждый фьючерсный контракт, торгуемый на бирже, имеет четкие спецификации контракта, чтобы все участники рынка точно знали, чем торгуют. Основные спецификации включают:

• Базовый актив: инструмент, на который ссылается контракт, например сырая нефть, фондовый индекс, валюта, процентные ставки или биткойн.
• Размер контракта и условная стоимость: Стандартизированное количество на один контракт. Условная стоимость равна размеру контракта, умноженному на текущую рыночную цену.
• Размер тика и стоимость тика: Минимальное приращение цены и денежная стоимость каждого тикового движения, что напрямую влияет на прибыль и убытки.
• Дата истечения и дата экспирации: будущая дата, когда контракт прекращает торговлю и рассчитывается путем физической поставки или наличного расчета по рыночной цене.
• Метод расчетов: Физическая поставка против наличного расчета. Многие фьючерсы на фондовые индексы и валютные фьючерсы используют наличные расчеты. Товарные фьючерсы, такие как некоторые фьючерсные контракты на сырую нефть, могут предусматривать физическую поставку.
• Торговая сессия и часы торговли: На каждой фьючерсной бирже указаны определенные сессии для электронной и пит-торговли, хотя многие криптовалютные биржи работают круглосуточно и без выходных.

Примеры: Индекс акций, сырая нефть, процентная ставка, валюта и фьючерс на биткоин

Фьючерсы на индексы акций и фьючерсы на фондовые индексы

Фьючерсы на фондовые индексы, такие как E-mini S&P 500 или Nasdaq-100 на Чикагской товарной бирже, позволяют трейдерам выражать "бычьи" или "медвежьи" взгляды на широкий фондовый рынок с помощью одного инструмента. Управляющий портфелем может продавать фьючерсные контракты для хеджирования взвешенного по индексу портфеля на короткий период без ликвидации базовых активов.

Товарные фьючерсы

Товарные фьючерсы включают в себя фьючерсы на энергоносители, металлы и сельское хозяйство. Фьючерсный контракт на сырую нефть позволяет нефтепереработчикам или авиакомпаниям хеджировать расходы на топливо на месяцы вперед по заранее установленной цене. Производители могут продавать фьючерсы, чтобы зафиксировать доходы, а спекулянты торгуют волатильностью цен на сырую нефть с помощью кредитного плеча.

Фьючерсы на процентные ставки

Фьючерсы на процентные ставки привязаны к казначейским ценным бумагам или межбанковским ставкам. Банки и управляющие активами хеджируют риск изменения процентных ставок в портфелях облигаций. Поскольку процентные ставки изменяют стоимость размещения и справедливую стоимость фьючерсов, эти контракты играют центральную роль в управлении рисками, связанными с фиксированным доходом.

Валютные фьючерсы

Валютные фьючерсы котируют обменный курс между основными валютами. Корпорации хеджируют зарубежные доходы и расходы, а трейдеры спекулируют на валютных тенденциях с помощью прозрачных, торгуемых на бирже цен.

Криптовалюты и фьючерсы на биткоин

Фьючерсы на биткоин котируются на Чикагской товарной бирже, а также широко доступны на ведущих криптовалютных биржах и биткоин-биржах. На регулируемых площадках контракты стандартизированы, имеют наличный расчет и центральный клиринговый центр. На криптоплатформах вы также найдете бессрочные фьючерсы (бессрочные свопы) без даты истечения. В них используется механизм ставки финансирования, а не фиксированная дата истечения срока действия, что позволяет удерживать фьючерсную цену вблизи текущей цены.

Фьючерсное ценообразование: От спот к фьючерсным ценам

Взаимосвязь между текущей рыночной ценой (спот) и фьючерсной ценой регулируется стоимостью перевозки. Согласно модели справедливой стоимости, фьючерсная цена равна текущей цене, скорректированной на стоимость финансирования, процентные ставки, дивиденды или доходность, стоимость хранения и доходность до будущей даты. Это приводит к знакомым закономерностям:

• Контанго: Фьючерсные цены выше спотовых из-за положительных затрат на хранение или более высоких процентных ставок.
• Откат: Фьючерсные цены ниже спотовых из-за нехватки или отрицательного переноса.

Для фьючерсов на фондовые индексы справедливую стоимость определяют дивиденды и процентные ставки. Для товарных фьючерсов, таких как сырая нефть, доминируют условия хранения и доходность. Для фьючерсов на биткоин на справедливую стоимость влияют условия финансирования на криптобиржах и спрос на длинные или короткие позиции. Понимание этих факторов помогает фьючерсным трейдерам оценить, стоит ли покупать или продавать, и выявить возможности для получения базиса.

Маржа, кредитное плечо и риск: как работает торговля фьючерсами на уровне счета

Торговля фьючерсами требует внесения залога за исполнение обязательств, а не оплаты полной стоимости покупки. На вашем маржинальном счете хранится залог, который покрывает возможные ежедневные убытки. Основные термины включают:

• Требование к первоначальной марже: Минимальный залог для открытия фьючерсной позиции.
• Поддерживающая маржа: Уровень, ниже которого срабатывает маржин-колл.
• Margin call: Когда убытки снижают собственный капитал ниже уровня поддержания, необходимо добавить средства, иначе брокерский счет может ликвидировать позиции.
• Фьючерсная маржа и кредитное плечо: Поскольку первоначальные инвестиции составляют лишь малую часть условной стоимости, кредитное плечо увеличивает как прибыли, так и убытки.

Пример: Если номинальная стоимость фьючерсного контракта составляет 100 000, а первоначальная маржа - 5 000, то изменение рыночной стоимости на 1 % означает прибыль или убыток в размере 1 000, что составляет 20 % от первоначальной маржи. Это иллюстрирует, почему торговля фьючерсами требует надежного плана управления рисками, стоп-лоссов и соответствующего торгового капитала по отношению к волатильности.

Различные биржи, включая Чикагскую товарную биржу и различные платформы криптовалютных фьючерсов, устанавливают начальную и поддерживающую маржу в зависимости от волатильности рынка и спецификаций контрактов. Ваш брокерский счет или интерфейс криптовалютной маржи отображает текущие требования к марже и может устанавливать минимальный остаток на счете выше правил биржи для контроля риска.

Типы ордеров, торговые сессии и платформы

Трейдеры, торгующие фьючерсами, размещают ордера через торговую платформу, подключенную к фьючерсной бирже или площадке криптовалютных деривативов. К распространенным типам ордеров относятся рыночные ордера, лимитные ордера, стоп-ордера и ордера "тейк-профит". Торговые часы варьируются:

• Традиционные фьючерсы на фондовые индексы часто торгуются в электронном виде почти 24 часа в течение рабочей недели, с запланированными перерывами на техническое обслуживание и определенными окнами торговых сессий.
• Товарные фьючерсы иногда имеют отдельные дневные и ночные сессии.
• Криптофьючерсы на биткоин-биржах торгуются круглосуточно, что привлекает участников глобального рынка, а также трейдеров, торгующих акциями и опционами, которые хотят постоянно управлять рисками.

Наличный расчет против физической поставки

Фьючерсные контракты завершаются одним из двух способов - в день истечения срока действия или раньше для закрытых позиций. Наличный расчет означает, что биржа рассчитывает прибыль и убытки по текущей рыночной цене на момент истечения срока действия, кредитуя или дебетуя маржинальный счет. Физическая поставка означает, что продавец должен поставить, а покупатель - принять базовый актив в соответствии с условиями контракта. Многие финансовые деривативы, такие как фьючерсы на фондовые индексы, используют наличные расчеты, в то время как некоторые товарные фьючерсы могут допускать или требовать физическую поставку. Изучите правила до начала торговли фьючерсами, чтобы избежать непредвиденных обязательств.

Фьючерсы на криптобиржах и биткоин-биржах

Криптобиржи и биткоин-биржи предоставляют широкий спектр фьючерсных контрактов помимо продуктов, включенных в список CME. Ключевые особенности включают:

• Бессрочные фьючерсы в сравнении с фьючерсами с фиксированным сроком действия: Бессрочные фьючерсы не имеют даты истечения срока действия, вместо этого они используют периодические ставки финансирования для привязки стоимости контракта к текущей рыночной цене.
• Варианты кредитного плеча: Платформы могут предлагать высокое кредитное плечо, но высокое кредитное плечо увеличивает рыночный риск и вероятность ликвидации, когда рынок движется против вашей фьючерсной позиции.
• Выбор обеспечения: Некоторые биржи предоставляют залог в стабильных монетах или базовом активе, что влияет на пороги ликвидации и маржинальные требования.
• Торговая активность и ликвидность: Крупные биткоин-биржи, такие как известные глубокими книгами заявок, обычно предлагают более узкие спреды, но волатильность все равно может вызвать проскальзывание.

Обязательно ознакомьтесь с правилами фьючерсной биржи для вашей платформы, включая минимальный баланс счета, торговые сборы, механизм финансирования бессрочных контрактов, а также правила риск-двигателя, управляющего маржой для поддержания и ликвидацией. Для регулируемых продуктов в США Комиссия по торговле товарными фьючерсами следит за целостностью рынка и обеспечивает соблюдение правил на зарегистрированных площадках и клиринговых центрах, в то время как многие криптовалютные платформы являются оффшорными и имеют другие режимы регулирования.

Открытие фьючерсного счета и начало торговли

Прежде чем приступить к торговле фьючерсами, вам понадобится соответствующая инфраструктура и четкий торговый план. Шаги включают:

• Откройте брокерский счет с фьючерсными разрешениями или специальный фьючерсный счет у брокера, который подключен к основным площадкам фьючерсных бирж, например Чикагской товарной бирже.
• Если вы ориентируетесь на цифровые активы, выбирайте авторитетные криптобиржи или биткоин-биржи, которые обеспечивают надежную защиту, прозрачные спецификации контрактов и строгий контроль рисков.
• Заполните декларации и анкеты на соответствие требованиям, поскольку инвестиции связаны с риском. Вы изучите заявления о кредитном плече, волатильности рынка и рисках, связанных с фьючерсными сделками.
• Пополните свой маржинальный счет торговым капиталом, достаточным для удовлетворения требований по начальной и поддерживающей марже, с запасом на случай просадок и возможных требований по марже.
• Выберите торговую платформу с необходимыми инструментами: графиками, глубиной рынка, контролем рисков и возможностью подключения API, если вы автоматизируете торговую деятельность.
• Определите торговый план с сигналами входа, правилами выхода, рамками размера позиции и ежедневными лимитами потерь. Согласуйте риск по каждой сделке с общим капиталом счета, чтобы снизить вероятность принудительной ликвидации.

Размер контракта и условная стоимость: Правильное определение размера риска

Выбор правильного размера контракта имеет решающее значение. На многих фьючерсных биржах существуют мини- и микрофьючерсные контракты, которые помогают трейдерам точно управлять условной стоимостью. Микрофьючерсы на фондовые индексы и микрофьючерсы на биткоин на регулируемых площадках снижают требования к начальной марже и стоимости контракта, что упрощает построение торгового плана с меньшим риском на сделку. На криптобиржах часто можно установить размер бессрочных фьючерсов на дробные суммы, но будьте осторожны с кредитным плечом и убедитесь, что номинал соответствует вашей толерантности к риску и рыночной волатильности базового актива.

Затраты на торговлю фьючерсами

Торговля фьючерсами сопряжена с явными и неявными расходами, превышающими цену покупки базового актива. Рассмотрим:

• Комиссионные и биржевые сборы: Выплачиваются за контракт или за условную стоимость брокеру и биржевой площадке.
• Клиринговые сборы: Взимается клиринговой палатой, гарантирующей исполнение контракта.
• Финансирование и фондирование: Бессрочные фьючерсы на криптобиржах имеют платежи по финансированию между лонгами и шортами в зависимости от рыночных условий.
• Проскальзывание и спреды: Разница между бид и аск и качество исполнения в условиях быстрого рынка.
• Плата за рыночные данные: За профессиональную передачу данных по традиционным фьючерсным рынкам.

Заложите эти расходы в свои ожидания и оцените, сможет ли ваша стратегия выдержать их в разные торговые часы и при разных рыночных режимах.

Хеджирование, спекуляция и спреды: Основные фьючерсные стратегии

Общие подходы для фьючерсных трейдеров включают:

• Направленная торговля: Выбирайте длинные или короткие позиции, основываясь на технических, фундаментальных или количественных сигналах, управляя риском с помощью стоп-ордеров и соответствующего размера позиции.
• Хеджирование: Используйте фьючерсы на фондовые индексы для хеджирования портфеля акций, продавайте фьючерсные контракты для защиты длинной позиции по криптовалютам на биткоин-биржах или фиксируйте цены на сырьевые товары для бизнеса.
• Календарные спреды: Торговля ценовой разницей между контрактами на ближайший и дальний месяц для выражения мнения о контанго или бэквардации, а также о процентных ставках или изменениях в хранилищах.
• Межрыночные и парные: Комбинируйте фьючерсы на фондовые индексы, валютные фьючерсы или фьючерсы на процентные ставки в стратегиях относительной стоимости.
• Опционы на фьючерсы: Опционы на фьючерсы добавляют еще один уровень гибкости для хеджирования хвостового риска или выражения взглядов на волатильность с определенным профилем риска.

Управление рисками: Средства контроля для нестабильных рынков

Волатильность рынка может быстро меняться. Постройте защитные ограждения:

• Ежедневные лимиты потерь и автоматические выключатели в вашей торговой платформе.
• Лимиты риска на сделку и максимальное количество открытых позиций относительно вашего торгового капитала.
• Жесткие стопы, учитывающие размер тика и типичные движения цены вашего контракта.
• Поддерживайте избыточную маржу, превышающую требования к первоначальной марже, чтобы обычные колебания не привели к возникновению маржинального требования.
• Диверсифицируйте контракты только в том случае, если вы можете ответственно следить за ними в течение торговой сессии, поскольку корреляции могут резко возрастать.

Регулирование и гарантии

В Соединенных Штатах Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Национальная фьючерсная ассоциация осуществляют надзор за площадками фьючерсных бирж, брокерами и клиринговыми центрами, чтобы защитить целостность рынка. Если вы торгуете на Чикагской товарной бирже или аналогичных регулируемых площадках, правила о первоначальной марже, поддерживающей марже и ежедневных расчетах соблюдаются под строгим надзором. Что касается криптобирж и биткоин-бирж, то юрисдикции и нормативно-правовая база варьируются, поэтому проведение должной проверки имеет решающее значение. Проверьте практику депозитарного обслуживания, условия страхования, а также политику платформы в отношении лимитов риска и автоматических выключателей для минимизации операционного риска.

Фьючерсы в сравнении с акциями, опционами и ETF

Выбор между фьючерсами, акциями, опционами и биржевыми фондами зависит от вашей стратегии и ограничений. Рассмотрим:

• Эффективность капитала: Фьючерсы требуют только предварительной гарантии исполнения обязательств, что делает их эффективными с точки зрения капитала, но рискованными, поскольку кредитное плечо увеличивает потери.
• Ликвидность и торговые часы: Фьючерсы на основные фондовые индексы и криптофьючерсы предлагают расширенные торговые часы и высокую ликвидность по сравнению со многими отдельными акциями.
• Диверсификация: Фьючерсы на фондовые индексы и биржевые фонды ETF по-разному обеспечивают экспозицию по индексам; ETF идеально подходят для инвесторов, в то время как фьючерсы ориентированы на активное хеджирование и торговлю.
• Правила налогообложения и расчетов: Правила зависят от юрисдикции и договора, и вам следует обратиться к профессионалу за советом с учетом ваших обстоятельств.

Распространенные ошибки при торговле фьючерсами

• Чрезмерное завышение кредитного плеча на небольшом счете и недооценка волатильности рынка.
• Игнорирование таких характеристик контракта, как стоимость тика, время торговой сессии и дата истечения.
• Неучет платежей по финансированию бессрочных фьючерсов или процентных ставок при расчете справедливой стоимости.
• Пренебрежение определением размера позиций по условной стоимости, а не только по начальной марже.
• Торговля без написанного торгового плана и правил риска.

Ключевые термины и понятия для фьючерсных трейдеров

• Базовый актив: инструмент, на который ссылается фьючерсный контракт.
• Стоимость контракта и условная стоимость: Денежная стоимость позиции, основанная на текущей рыночной цене и размере контракта.
• Первоначальные инвестиции: Капитал, который вы выделяете для торговли, включая начальную маржу и дополнительный буфер.
• Первоначальная маржа и поддерживающая маржа: Пороги маржи, регулирующие открытие и поддержание фьючерсной позиции.
• Гарантия исполнения обязательств: Другой термин для обозначения обеспечения фьючерсной маржи.
• Участники рынка: Хеджеры, спекулянты, арбитражеры, маркет-мейкеры и институциональные инвесторы.
• Фиксированная цена и предопределенная цена: Согласованный уровень во фьючерсном контракте на будущую дату.
• Физическая поставка и наличные расчеты: Способы расчетов по истечении срока действия.
• Торгуемые на бирже: Контракты, зарегистрированные и прошедшие клиринг на организованной фьючерсной бирже.

Собираем все вместе: Практический контрольный список

• Уточните, для чего вы торгуете фьючерсами: хеджирование, спекуляция, арбитраж или диверсификация.
• Выберите подходящую площадку: регулируемую фьючерсную биржу, например Чикагскую товарную биржу, через брокера или авторитетные криптобиржи для фьючерсов на цифровые активы.
• Выберите контракт: фьючерс на фондовый индекс, фьючерс на акции, товарный фьючерс, валютный фьючерс или фьючерс на процентную ставку в соответствии с вашими возможностями и временным горизонтом.
• Знайте характеристики контракта: размер тика, стоимость тика, дату истечения, тип расчетов и торговые часы.
• Определите размер позиций по условной стоимости и установите консервативный левередж.
• Поддерживайте буфер маржи, чтобы избежать маржинальных требований во время резких колебаний цен.
• Используйте проверенный торговый план с определенными входами, выходами и контролем рисков.
• Пересмотрите настройки рисков платформы и типы ордеров, чтобы эффективно исполнять сделки при резких изменениях рыночной цены.

Часто задаваемые вопросы

Как работает торговля фьючерсами?

Торговля фьючерсами осуществляется путем покупки или продажи стандартизированного контракта, который ссылается на базовый актив по заранее установленной цене на определенную дату в будущем. Вы открываете фьючерсную позицию, внося первоначальную маржу на свой маржинальный счет, который действует как гарантия исполнения обязательств, а не выплачивает полную стоимость контракта. Прибыль и убытки по контракту отмечаются в соответствии с текущей рыночной ценой каждую торговую сессию, и прибыль или убытки ежедневно поступают на ваш счет или выводятся с него. Если капитал падает ниже уровня поддерживающей маржи, вы получаете маржин-колл и должны добавить средства. Вы можете закрыть позицию в любое время в течение торговых часов до даты истечения срока действия, заняв противоположную сторону, или держать позицию до даты истечения срока действия для наличного расчета или физической поставки в зависимости от спецификации контракта. На криптобиржах и биткоин-биржах вы можете торговать бессрочными фьючерсами без даты истечения, где периодические платежи по финансированию выравнивают фьючерсные цены с текущей ценой базового актива. Поскольку кредитное плечо увеличивает колебания цен, торговля фьючерсами требует тщательного управления рисками, понимания условной стоимости и четкого торгового плана, учитывающего волатильность рынка.

Нужно ли вам $25 000, чтобы торговать фьючерсами?

Нет, вам не нужно 25 000 для торговли фьючерсами. Правило 25 000 - это требование шаблонного дневного трейдера, которое применяется к частой торговле акциями на маржинальном счете, а не к фьючерсам, торгуемым на бирже. Для фьючерсов ваш брокер или криптоплатформа устанавливает требования к начальной марже и минимальному остатку на счете для каждого контракта в зависимости от рыночного риска и волатильности. При этом ответственная торговля требует достаточного торгового капитала, чтобы поддерживать маржинальный буфер выше поддерживающей маржи и выдерживать нормальные ценовые колебания без принудительной ликвидации. Хотя вы можете начать торговать фьючерсами с капиталом менее 25 000, рассмотрите возможность использования более мелких контрактов, таких как микрофьючерсы на фондовые индексы или микрофьючерсы на биткоин на регулируемых площадках, или тщательно подобранных бессрочных фьючерсов на криптобиржах, чтобы размер вашей позиции и риск на сделку оставались управляемыми.

Могу ли я торговать фьючерсами с помощью $100?

На большинстве регулируемых фьючерсных рынков 100 долларов недостаточно для внесения начальной маржи по стандартным или даже микроконтрактам. Микроконтракты часто требуют от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов начальной маржи в зависимости от волатильности рынка, а брокеры могут устанавливать более высокий минимальный баланс счета. Некоторые криптобиржи позволяют очень маленьким счетам открывать крошечные бессрочные фьючерсные позиции с использованием высокого кредитного плеча, но это резко повышает риски. Если на счете всего 100, то незначительное негативное движение может вызвать маржин-колл или полную ликвидацию. Более безопасный подход заключается в создании более крупной базы капитала, выборе контрактов с меньшей условной стоимостью и риске лишь небольшим процентом вашего торгового капитала на одну сделку. Всегда помните, что инвестиции связаны с риском, и сохранение капитала должно определять размер вашей позиции.

Чем лучше торговать - фьючерсами или акциями?

Чем лучше торговать - фьючерсами или акциями - зависит от ваших целей, опыта и допустимого риска. Фьючерсы предлагают эффективность использования капитала, почти круглосуточную торговлю многими контрактами и возможность легко переходить в длинные или короткие позиции, что привлекает хеджеров и активных трейдеров. Однако кредитное плечо создает значительный рыночный риск, и потери могут превысить ваши первоначальные инвестиции, если вы не будете внимательно относиться к управлению рисками. Акции и биржевые фонды часто лучше подходят для долгосрочных инвесторов, которые предпочитают владеть базовым активом без обязательств, связанных с фьючерсной позицией. Трейдеры, торгующие акциями и опционами, которые хотят управлять бета-фактором портфеля или хеджировать события, связанные с прибылью, могут использовать фьючерсы на фондовые индексы тактически. В конечном счете, подбирайте инструмент в соответствии с вашей стратегией, убедитесь, что вы понимаете спецификации контрактов, и используйте платформу и систему рисков, которые соответствуют вашему уровню опыта и капитала.