Что такое кредитное плечо в торговле фьючерсами

Если вы изучаете, как торговать фьючерсами на криптобиржах или биткоин-биржах, вы быстро столкнетесь с понятием кредитного плеча. Понимание того, что такое кредитное плечо в торговле фьючерсами, необходимо до того, как вы разместите свой первый ордер, потому что кредитное плечо может усилить прибыль и убытки, определить ваши маржинальные требования и сформировать всю вашу торговую стратегию. По своей сути, кредитное плечо во фьючерсной торговле позволяет трейдерам контролировать большую стоимость контракта при относительно небольших первоначальных инвестициях, называемых начальной маржей. Это позволяет повысить эффективность использования капитала и увеличить подверженность риску базового актива, независимо от того, торгуете ли вы товарными фьючерсами, валютными фьючерсами, фьючерсами на фондовые индексы, такие как E-mini S&P, или крипто-вечными фьючерсами на ведущих крипто-биржах.

В отличие от торговли акциями, где вы обычно должны заплатить полную стоимость, чтобы стать владельцем акций, фьючерсные контракты - это соглашения о покупке или продаже базового актива на будущую дату. Эти финансовые инструменты являются маржинальными продуктами, поэтому биржа требует залог за исполнение, а не полную покупку. Этот залог - первоначальный маржинальный депозит. Поскольку вы вносите лишь часть условной суммы контракта, даже небольшие изменения цен могут оказать значительное влияние на ваш торговый счет. Коэффициент кредитного плеча, например 5x или 20x, определяет, насколько велика степень воздействия на рынок по отношению к вложенному вами капиталу. Фьючерсное плечо может быть мощным, но оно также создает значительный риск, особенно на волатильных рынках, таких как биткоин или сырая нефть.

В этом подробном руководстве рассказывается о том, как работает кредитное плечо во фьючерсах, как действуют маржин-колы, как кредитное плечо влияет на риск и потенциальную прибыль, чем отличаются более высокие коэффициенты кредитного плеча от более низких, а также о лучших практиках правильного управления рисками. Вы узнаете, как рассчитать кредитное плечо, какой размер кредитного плеча может соответствовать вашей толерантности к риску и как кредитное плечо используется на криптобиржах, биткоин-биржах, традиционных фьючерсных рынках и рынках Форекс. К концу курса вы сможете более уверенно оценивать сделки с кредитным плечом, выбирать разумные уровни поддерживающей маржи и избегать чрезмерного кредитного плеча, которое может быстро истощить капитал счета.

Механизмы кредитного плеча во фьючерсных контрактах

Кредитное плечо во фьючерсах встроено в сам продукт. Когда вы торгуете фьючерсными контрактами, вы не платите полную стоимость контракта. Вместо этого биржа или брокер устанавливают маржинальные требования, которые определяют первоначальную маржу для открытия фьючерсной позиции и поддерживающую маржу, необходимую для сохранения этой позиции открытой. Поскольку вы вносите только маржинальный депозит, ваш рыночный риск - это условная стоимость контракта, а не только ваши денежные расходы.

Например, предположим, что фьючерсный контракт имеет условную стоимость 100 000 единиц базового актива. Если начальная маржа составляет 5 000, то вы контролируете стоимость контракта в 100 000, внеся всего 5 000. Это фактически 20-кратное кредитное плечо, потому что ваша экспозиция в двадцать раз превышает ваши первоначальные инвестиции. Если базовый актив изменится на 1%, ваша прибыль или убыток составит примерно 1% от условной стоимости контракта, что гораздо больше изменения по сравнению с маржинальным депозитом.

Ключевые термины, которые вы должны знать

• Начальная маржа: Залог, необходимый для открытия позиции. Это авансовый маржинальный депозит, а не первоначальный взнос за право собственности.
• Поддерживающая маржа: Минимальный размер собственных средств на счете, который вы должны поддерживать, чтобы держать позицию открытой. Если баланс вашего счета опускается ниже этого порога, вам грозит маржин-колл.
• Маржинальное требование: Требование внести дополнительные средства на ваш торговый счет, когда убытки снижают капитал ниже уровня поддерживаемой маржи. Если вы не выполните это требование, брокер может ликвидировать вашу позицию.
• Условная стоимость: Условная величина контракта или общая рыночная экспозиция, связанная с фьючерсным контрактом. Она рассчитывается из размера контракта, умноженного на текущую рыночную цену.
• Коэффициент кредитного плеча: Рыночная экспозиция, деленная на ваш маржинальный депозит. Расчет кредитного плеча помогает количественно оценить риск и потенциальные прибыли и убытки в зависимости от движения цены.
• Стоимость контракта: Долларовая стоимость фьючерсного контракта по текущим ценам. Часто используется как взаимозаменяемое понятие с условной стоимостью в случайных разговорах.

Кредитное плечо на криптобиржах и биткоин-биржах

На криптобиржах и биткоин-биржах, предлагающих деривативы, широко распространена торговля с использованием кредитного плеча. Такие платформы, как Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, CME Group для биткоин-фьючерсов, BitMEX и Deribit позволяют фьючерсным трейдерам и профессиональным трейдерам торговать фьючерсами на биткоин, эфир и другие цифровые активы. Криптовалютные деривативы часто предлагают более высокие коэффициенты кредитного плеча, чем традиционные фьючерсные рынки, иногда до 100x. Это означает, что ваши возможности значительно увеличиваются, но также увеличивается и ваш риск, если рынок движется против вас.

Многие криптовалютные платформы поддерживают бессрочные фьючерсы, а не датированные контракты. Хотя срок действия бессрочных фьючерсов не истекает, они все равно используют маржинальную систему с начальной маржой, поддерживающей маржой и правилами маржи. Маржинальные требования зависят от актива, волатильности и размера позиции. Криптовалютные рынки известны волатильностью цен, поэтому правила маржи могут быть более консервативными, чтобы защитить биржу и ее участников. Ставки фондирования позволяют поддерживать цену бессрочных фьючерсов в соответствии со спот-рынком, но они не снижают существенный риск, связанный с позициями с высоким кредитным плечом.

Как криптовалютное кредитное плечо сравнивается с другими финансовыми рынками

• Товарные фьючерсы: Контракты на сырую нефть, природный газ, золото и сельскохозяйственную продукцию, как правило, имеют четко определенные спецификации контрактов и установленные биржей требования к марже. Коэффициенты кредитного плеча ниже, чем у экстремальных криптовалют, но волатильность рынка все равно может быть высокой.
• Валютные фьючерсы: Предлагают регулируемую альтернативу торговле на рынке Форекс. Валютные фьючерсы заключаются на централизованных фьючерсных рынках с определенными часами торговли. Кредитное плечо имеет значение, но часто более стандартизировано, чем в криптовалютах.
• Фьючерсы на фондовые индексы: Такие продукты, как E-mini S&P, обеспечивают ликвидную экспозицию на фондовые индексы. Розничные трейдеры иногда называют их e mini s p, но формально они являются фьючерсами E-mini S&P 500. Они предлагают эффективную рыночную экспозицию с хорошо понятными системами маржи.

По сравнению с рынком Форекс, где кредитное плечо часто представлено в виде соотношения 30:1 или 50:1, кредитное плечо на фьючерсах возникает естественным образом из требований к начальной марже. В любом случае механика кредитного плеча создает большую стоимость контракта по отношению к размещенным денежным средствам, что может усилить прибыль или убытки от небольших ценовых движений.

Почему трейдеры используют кредитное плечо

Основная привлекательность кредитного плеча во фьючерсах заключается в повышении эффективности использования капитала. Внося первоначальный маржинальный депозит, вы получаете возможность использовать большую условную стоимость. Это позволяет вам использовать минимальный капитал для управления фьючерсной позицией и экономить деньги для других инвестиций или стратегий хеджирования. Трейдеры используют кредитное плечо по нескольким причинам:

• Увеличение прибыли от небольших изменений цен без привлечения полного капитала
• Дешевое хеджирование спотовых активов или портфельного риска за счет немедленного выхода на рынок
• Реализация сигналов торговой стратегии одновременно по нескольким классам активов
• Увеличение экспозиции на рынках с сильным убеждением в их направленности

Кредитное плечо может быть полезно как опытным трейдерам, так и розничным торговцам. Профессиональные трейдеры ценят, что кредитное плечо может помочь точно настроить бета-фактор портфеля, управлять базисным риском или хеджировать риск событий. Розничные трейдеры могут просто захотеть начать торговлю с меньшим капиталом и при этом получить доступ к большой стоимости контрактов. В любом случае правильное управление рисками имеет решающее значение, чтобы избежать маржин-коллов и принудительных ликвидаций.

Риски кредитного плеча: Что вы должны соблюдать

Хотя кредитное плечо может увеличить потенциальную прибыль, оно также увеличивает убытки и подвергает трейдеров значительному риску. На нестабильных рынках кредитное плечо увеличивает вероятность того, что краткосрочное неблагоприятное движение вызовет маржин-колл. Если капитал вашего счета опускается ниже уровня поддерживаемой маржи, вы должны внести дополнительные средства или подвергнуться риску ликвидации. Чрезмерное кредитное плечо - частая причина быстрых потерь и краха счета, особенно на биткоин-биржах, где волатильность цен может быть очень высокой.

Поскольку стоимость контракта велика по сравнению с вашими первоначальными инвестициями, даже небольшие колебания цен могут привести к большим колебаниям прибыли и убытков. Если рынок резко пойдет против вас и баланс вашего счета быстро упадет, вас могут ликвидировать, прежде чем вы успеете отреагировать. Понимание влияния кредитного плеча на степень риска имеет решающее значение. Более высокое кредитное плечо повышает чувствительность вашего дохода и прибыли к тиковым движениям рынка, в то время как более низкие коэффициенты кредитного плеча дают больше возможностей для нормальной волатильности цен.

Как леверидж влияет на риск и доходность

• Более высокий левередж: Большая чувствительность к колебаниям цен. Быстрая прибыль и быстрые потери. Повышенный риск маржинальных требований и принудительной ликвидации на нестабильных рынках.
• Более низкий левередж: Снижение чувствительности к краткосрочным шумам. Более низкий риск немедленной ликвидации. Больше времени для корректировки торговой стратегии.
• Торговля без заемных средств: Для фьючерсов это необычно, поскольку фьючерсы по своей сути являются маржинальными продуктами, но трейдеры могут имитировать более низкую или нелевериджированную экспозицию, уменьшая размер позиции по отношению к собственному капиталу счета.

Управление рисками при торговле с использованием кредитного плеча

Правильное управление рисками не подлежит обсуждению при использовании кредитного плеча во фьючерсах. Независимо от того, торгуете ли вы фьючерсами на криптобиржах, валютными фьючерсами или традиционными товарными фьючерсами, принципы схожи. Начните с определения допустимого риска. Определите, какой объем кредитного плеча вы можете ответственно использовать и какой суммой на торговом счете вы готовы рисковать в каждой сделке. Разработайте торговую стратегию, основанную на правилах, которая учитывает маржинальные требования, текущую рыночную цену и ожидаемую волатильность рынка.

• Размер позиции: Регулируйте размер позиции в зависимости от волатильности и капитала счета. Волатильный актив требует меньшего размера позиции при том же целевом риске.
• Стоп-лосс и тейк-профит: Заранее определяйте выходы. Используйте ордера стоп-лосс, чтобы ограничить падение, особенно для позиций с кредитным плечом на быстро меняющихся рынках.
• Буфер поддерживающей маржи: Храните достаточное количество средств сверх уровня поддерживающей маржи, чтобы избежать частых обращений за маржой.
• Диверсификация: Избегайте концентрации риска в одной фьючерсной позиции. Используйте несколько классов активов или стратегий хеджирования, чтобы сбалансировать риск.
• Изучите правила маржи: Биржи могут менять правила маржи во время нестабильных рынков. Следите за сообщениями вашего брокера или криптовалютной биржи.
• Тестирование сценариев: Проведите стресс-тестирование вашей позиции на фоне исторических изменений рынка, чтобы оценить наихудшие просадки. Прошлые показатели не являются показателем будущих результатов, но анализ сценариев может выявить уязвимые места.

Если позиция движется против вас, брокер или биржа могут потребовать дополнительные средства для восстановления маржи. Заранее спланируйте, готовы ли вы добавить капитал. Если нет, то сокращайте позиции заранее, а не дожидайтесь срочного требования о внесении маржи. Имейте в виду, что на некоторых криптоплатформах перекрестная маржа разделяет капитал счета между позициями, в то время как изолированная маржа ограждает одну позицию. Выбирайте ту систему маржи, которая соответствует вашему подходу к управлению рисками.

Расчет левериджа и примеры

Чтобы понять, что такое кредитное плечо в торговле фьючерсами с практической точки зрения, нужно просмотреть наглядные примеры, показывающие расчет кредитного плеча, условную стоимость и влияние на прибыль и убытки.

Пример 1: Фьючерсы на биткоин на криптовалютной бирже

Предположим, вы торгуете бессрочным фьючерсным контрактом на биткоин с контрактным мультипликатором 1 BTC. Текущая рыночная цена биткойна составляет 40 000. Таким образом, условная сумма вашего контракта составляет 40 000. Если требование к первоначальной марже составляет 10% от номинала, то ваш первоначальный маржинальный депозит равен 4 000. Коэффициент кредитного плеча равен отношению номинала к марже, или 40 000 / 4 000 = 10x.

- Если биткоин вырастет на 5% до 42 000, стоимость контракта увеличится на 2 000. Ваш доход от прибыли и убытков составит +2 000 при маржинальном депозите в 4 000, то есть прибыль на капитал по этой сделке составит 50%.

- Если биткоин упадет на 5% до 38 000, стоимость контракта снизится на 2 000. Ваш P&L составит -2 000, что является убытком в размере 50% от внесенной вами маржи. Если капитал вашего счета приблизится к порогу поддерживающей маржи, вы можете получить маржин-колл и должны будете внести дополнительные средства, чтобы избежать ликвидации.

Поскольку рынки биткоина могут быть очень волатильными, более высокие коэффициенты кредитного плеча значительно увеличивают вероятность того, что колебания цен вызовут ликвидацию. Более низкие коэффициенты кредитного плеча дают больше времени, чтобы выдержать обычные колебания без риска для вашего торгового счета.

Пример 2: Фьючерс E-mini S&P

Рассмотрим фьючерсный контракт E-mini S&P 500 с тиковой стоимостью, установленной биржей. Если условная стоимость контракта по текущей рыночной цене составляет 200 000, а начальная маржа - 10 000, то коэффициент финансового рычага равен 20x. Небольшое изменение индекса на 0,5% равнозначно изменению стоимости контракта на 1 000. При маржинальном депозите в 10 000 это означает изменение вашего размещенного капитала на 10% в результате незначительного движения индекса. Это наглядно показывает, как небольшие ценовые движения могут привести к огромным изменениям в прибыли и убытках, если вы торгуете фьючерсами с использованием кредитного плеча.

Пример 3: фьючерсы на сырую нефть

Фьючерсы на сырую нефть также демонстрируют механику кредитного плеча. Предположим, размер контракта составляет 1 000 баррелей, а текущая рыночная цена - 80 за баррель. Стоимость контракта составляет 80 000. Если начальная маржа составляет 8 000, вы используете 10-кратное кредитное плечо. При движении цен на сырую нефть на 2% стоимость контракта изменяется на 1 600, или на 20% вашего маржинального депозита. Если рынок движется против вашей позиции и баланс вашего счета падает до уровня поддерживающей маржи, вы должны быть готовы внести дополнительные средства или уменьшить размер позиции.

Маржинальные требования и система маржи

Фьючерсные рынки опираются на надежные системы маржи для снижения риска контрагента. Когда вы открываете позицию, вы вносите начальную маржу. По мере движения рынка капитал вашего счета колеблется. Если он опускается ниже уровня поддерживаемой маржи, происходит маржин-колл. Биржи и брокеры следят за соблюдением правил внесения маржи для защиты целостности рынка. В периоды волатильности рынка биржи могут повышать требования к начальной или поддерживающей марже, чтобы отразить повышенный риск. На криптовалютных биржах в периоды нестабильности лимиты на кредитное плечо могут быстро ужесточаться, снижая более высокие коэффициенты кредитного плеча до более низких для поддержания стабильности.

Важно понимать разницу между традиционной брокерской защитой и фьючерсными или криптовалютными счетами. Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) защищает клиентов в случае банкротства брокера, являющегося членом SIPC, но SIPC не защищает убытки от движения рынка, и она не распространяется на товарные фьючерсы или криптоактивы. Если вы видите упоминания о Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги в контексте фьючерсов, помните, что она не является защитной сеткой для позиций с кредитным плечом во фьючерсах или криптовалютах. При работе с фьючерсными счетами у торговцев фьючерсными комиссиями средства клиентов обычно хранятся на отдельных счетах в соответствии с требованиями законодательства, и прежде чем торговать фьючерсами, вам следует проверить регулятивный статус и финансовые гарантии вашего брокера.

Выбор количества используемых рычагов

Вопрос о том, какое кредитное плечо использовать, является центральным для вашей торговой стратегии. Универсального ответа не существует, но общие рекомендации могут помочь. Во-первых, оцените свою устойчивость к риску. Если просадки вызывают у вас сильный стресс, отдайте предпочтение более низким коэффициентам кредитного плеча. Во-вторых, учитывайте волатильность базового актива. Валютные фьючерсы, как правило, имеют меньшие ежедневные колебания, чем биткоин. Фьючерсы на сырую нефть и фондовые индексы могут быстро меняться во время выхода экономических данных или геополитических событий. Приведите кредитное плечо в соответствие с ожидаемой волатильностью цен и вашим временным горизонтом.

• Для новичков: Начните торговать с консервативным кредитным плечом и небольшим размером позиции. Узнайте, как работают маржин-коллы, уровни поддерживающей маржи и колебания P&L в реальных условиях.
• Для опытных трейдеров: Размещайте позиции, используя методы, основанные на волатильности, и сохраняйте денежные резервы для дополнительных средств в случае необходимости. В условиях неопределенности и нестабильных рынков используйте меньшее кредитное плечо.
• Для стратегий хеджирования: Выбирайте кредитное плечо, соответствующее профилю риска хеджируемого риска. Избегайте чрезмерного кредитного плеча, которое может перегрузить само хеджирование.

Иногда торговля на спотовых рынках без использования кредитного плеча может быть более уместной, если ваша стратегия не выдерживает скорости и интенсивности движения цен с использованием кредитного плеча. Помните, что выдержка имеет значение. Надежный маржинальный буфер позволит вам не выбиваться из хороших сделок из-за обычных колебаний рынка.

Кредитное плечо на всех рынках: Фьючерсы, Форекс и акции

На разных финансовых рынках леверидж проявляется по-разному. На фьючерсных рынках кредитное плечо подразумевается, поскольку вы вносите маржу, а не платите полную стоимость контракта. При торговле на рынке Форекс брокеры часто напрямую рекламируют кредитное плечо как 30:1 или выше, хотя законодательство многих регионов ужесточило эти ограничения для розничных трейдеров. При торговле акциями маржинальные счета позволяют использовать кредитное плечо для покупки акций, но ставки и правила маржи отличаются от фьючерсов. Фьючерсное кредитное плечо часто более эффективно с точки зрения капитала благодаря стандартизированным обязательствам по исполнению и ежедневному процессу оценки рынка.

При сравнении кредитного плеча для разных классов активов учитывайте часы торговли, ликвидность и структуру рынка. Криптовалютные рынки работают круглосуточно, в то время как многие традиционные фьючерсные рынки имеют определенные часы торговли с ночными сессиями. Ликвидность и волатильность зависят от продукта. Например, фьючерсы на фондовые индексы, такие как E-mini S&P, обычно глубокие и ликвидные, в то время как некоторые нишевые товарные фьючерсы могут быть более тонкими, что делает проскальзывание более вероятным. При выборе кредитного плеча учитывайте характеристики продукта, систему маржи и общую систему управления рисками.

Расширенное использование кредитного плеча: Хеджирование и формирование портфеля

Кредитное плечо во фьючерсах используется не только для спекуляций. Профессиональные трейдеры и организации используют фьючерсный рычаг для хеджирования портфелей, балансировки факторных рисков, управления дюрацией или чувствительностью к товарам. Управляющий фондом может продавать короткие фьючерсы на фондовые индексы, чтобы быстро снизить бету во время макрорисков, а производитель может хеджировать цены на сырую нефть с помощью товарных фьючерсов, чтобы зафиксировать маржу. Валютные фьючерсы позволяют хеджировать валютный риск для многонациональных операций. В этих случаях кредитное плечо позволяет получить большой компенсирующий риск при минимальном капитале, что позволяет сохранить большую часть капитала для инвестирования в другие сферы.

Тем не менее, хеджеры все равно должны соблюдать маржинальные требования. Если в краткосрочной перспективе хедж будет двигаться против них, они могут столкнуться с давлением ликвидности и требованиями о внесении маржи. Даже хорошо продуманный хедж может вызвать операционные проблемы, если в стрессовой ситуации не хватит ликвидности для покрытия вариационной маржи. Всегда планируйте операционную сторону левериджа, а не только рыночную.

Распространенные ошибки при использовании кредитного плеча и как их избежать

• Использование чрезмерного кредитного плеча: Трейдеры-новички часто выбирают более высокие коэффициенты кредитного плеча в поисках потенциальной прибыли, но это увеличивает риск ликвидации в результате обычной волатильности цен.
• Игнорирование поддерживающей маржи: Если капитал вашего счета приближается к поддерживающей марже, а у вас нет плана по добавлению достаточного количества средств, вы рискуете вынужденно закрыться по невыгодным ценам.
• Чрезмерная уверенность в прошлых результатах: То, что сработало на спокойном рынке, может не сработать на нестабильных рынках. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов, а кредитное плечо усиливает неожиданности.
• Неправильное понимание спецификации контракта: Знайте мультипликатор контракта, размер тика и условную сумму контракта. Неправильная оценка стоимости контракта искажает размер позиции и оценку риска.
• Неумение диверсифицировать: концентрация всех рисков в одной позиции с кредитным плечом увеличивает вероятность катастрофических потерь.

Начало работы на криптовалютных и традиционных фьючерсных платформах

Чтобы начать торговать фьючерсами с кредитным плечом, следуйте дисциплинированному процессу обучения, в котором особое внимание уделяется образованию, знакомству с платформой и контролю рисков:

• Выбирайте площадку с хорошей репутацией: Для биткоин-бирж и криптовалютных деривативов проверьте методы обеспечения безопасности, раскрытие информации о страховании и регуляторную позицию. Для традиционных фьючерсов проверьте регистрацию брокера и политику сегрегации.
• Поймите правила маржи: Изучите требования к начальной марже, уровни поддерживающей маржи и порядок работы с вариационной маржей. Изучите, как ваша платформа рассчитывает коэффициент финансового рычага и P&L.
• Сначала потренируйтесь: Используйте демо-среду или торгуйте меньшими объемами. Убедитесь, что ваша торговая стратегия ведет себя так, как ожидается, в разные торговые часы и при разных условиях ликвидности.
• Планируйте финансирование: Держите в запасе дополнительные средства на случай, если баланс счета упадет и вам потребуется пополнить маржу. Не дожидайтесь маржин-колла, чтобы принять решение.
• Установите управление: Установите ежедневные лимиты потерь, предельные риски на каждую сделку, а также порядок анализа движения рынка, режимов волатильности и корреляционных сдвигов между классами активов.

По мере роста масштабов совершенствуйте использование кредитного плеча. Многие трейдеры обнаруживают, что более низкие коэффициенты кредитного плеча в сочетании с точными входами, определенными выходами и правильным управлением рисками приводят к большей долговечности, чем погоня за быстрыми выигрышами с более высоким кредитным плечом. Цель состоит в том, чтобы добиться большей эффективности использования капитала и получить прибыль, не подвергая свой торговый счет излишнему риску.

Как определить размер фьючерсной позиции с помощью кредитного плеча

Размер позиции - это центральный элемент разумного использования кредитного плеча. В этом может помочь структурированный подход:

• Определите риск на сделку: Например, рискуйте от 0,5% до 1% капитала счета за одну идею.
• Оцените волатильность: Используйте средний истинный диапазон или историческую волатильность, чтобы приблизительно оценить типичные дневные колебания.
• Установите расстояние до стопа: Переведите оценку волатильности в расстояние до стопа в пунктах или тиках.
• Вычислите единицы контрактов: Рассчитайте количество контрактов, которые позволяют согласовать ожидаемый убыток по стопу с установленным вами риском на сделку, учитывая тиковую стоимость контракта.
• Проверьте маржинальные потребности: Убедитесь, что начальная маржа плюс буфер вписываются в ваш план управления капиталом и не приведут к снижению поддерживающей маржи при ожидаемых неблагоприятных изменениях.

Эта система позволяет увязать леверидж со структурой рынка и личной толерантностью к риску, а не выбирать случайный коэффициент левериджа. Это также заставляет соблюдать дисциплину, когда рынки становятся более волатильными и тот же размер позиции представляет собой более высокую степень риска.

Роль ликвидности и проскальзывания

Кредитное плечо может превратить незначительное проскальзывание в большую проблему. На тонких рынках вход или выход из позиции с кредитным плечом может сдвинуть цену. Проскальзывания и разрывы в непиковые часы торговли могут привести к убыткам, превышающим ваши планы. Чтобы смягчить эту проблему, отдавайте предпочтение ликвидным контрактам со значительной глубиной и не концентрируйте свои сделки в неликвидные периоды. На криптовалютном рынке ликвидность может сильно различаться на разных площадках, поэтому выбирайте биткоин-биржи и криптобиржи с глубокой книгой заявок и надежным контролем рисков. Что касается традиционных рынков, то такие популярные контракты, как E-mini S&P и фьючерсы на основные валюты, обычно отличаются высокой ликвидностью, но даже они могут испытывать внезапную волатильность во время выхода экономических данных.

Психология и дисциплина с помощью рычага

Кредитное плечо усиливает колебания прибыли и убытков, что может стать испытанием для вашей психологической устойчивости. Быстрые прибыли могут соблазнить излишней самоуверенностью и увеличением кредитного плеча, а быстрые потери могут вызвать панику и импульсивные решения. Чтобы справиться с этим, заранее определите свои правила и автоматизируйте все, что можно. Ведите торговый журнал, в котором фиксируйте соотношение кредитного плеча, размер позиции и обоснование каждой сделки. Регулярно анализируйте результаты в сравнении с планом, чтобы определить, помогает или вредит вам кредитное плечо. Со временем вы подберете кредитное плечо в соответствии с вашими сильными сторонами, допустимым риском и характеристиками рынков, на которых вы торгуете.

Основные выводы о кредитном плече во фьючерсах

• Леверидж во фьючерсах - это неотъемлемая особенность, позволяющая при минимальном капитале подвергать рынок большим рискам с помощью первоначального маржинального залога.
• Маржинальные требования и поддерживающая маржа защищают систему, но маржинальные требования могут заставить вас добавить дополнительные средства или быстро закрыть позиции.
• Леверидж увеличивает как потенциальные прибыли, так и убытки. Более высокий коэффициент финансового рычага означает более жесткое ограничение рисков и более частое давление на маржу.
• Правильное управление рисками включает в себя определение размера позиции, создание буферов, превышающих уровень поддерживающей маржи, и четкие правила выхода из сделки.
• На криптобиржах и биткоин-биржах кредитное плечо может быть высоким, но волатильные рынки делают дисциплинированное планирование еще более важным.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что является примером кредитного плеча во фьючерсах?

Представьте себе фьючерсный контракт на биткоин с номинальной стоимостью 40 000 и требованием о внесении начальной маржи в размере 4 000. Внося 4 000, вы контролируете номинал контракта в 40 000, что является 10-кратным кредитным плечом. Если биткоин вырастет на 2%, ваша позиция выиграет около 800. Это доходность в 20% на маржинальный депозит в 4 000. Если биткоин упадет на 2%, вы потеряете около 800, а если капитал вашего счета упадет почти до уровня поддерживающей маржи, вы можете столкнуться с маржин-коллами. Этот пример показывает, как кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки от небольшого движения цены.

Что означает 20-кратное кредитное плечо?

Кредитное плечо 20x означает, что ваша рыночная экспозиция в двадцать раз больше вашего маржинального депозита. Если вы внесли 5 000 в качестве начальной маржи и контролируете контракт с номинальной стоимостью 100 000, вы используете 20-кратное кредитное плечо. Изменение базового актива на 1% изменит стоимость контракта примерно на 1,000, что даст прибыль или убыток в 20% по отношению к вашей марже в 5,000. Хотя 20-кратное кредитное плечо может увеличить прибыль, оно также повышает вероятность маржин-колла на нестабильных рынках, поэтому внимательно следите за уровнем маржи и соответственно изменяйте размер своей позиции.

Что означает 5-кратное кредитное плечо?

Кредитное плечо 5x означает, что ваш риск в пять раз превышает ваш первоначальный маржинальный депозит. Если вы внесли 10 000 и контролируете контракт на сумму 50 000, вы работаете с плечом 5x. При движении базового актива на 1% стоимость контракта изменяется примерно на 500, что составляет 5% по отношению к вашей марже в 10 000. Более низкие коэффициенты кредитного плеча, такие как 5x, дают вам больше возможностей для поглощения обычной волатильности цен по сравнению с более высокими коэффициентами кредитного плеча, снижая вероятность быстрой ликвидации во время обычных рыночных движений.

Какое кредитное плечо лучше всего подходит для торговли фьючерсами?

Выбор оптимального кредитного плеча для торговли фьючерсами зависит от вашей устойчивости к риску, опыта и волатильности актива, которым вы торгуете. Многие трейдеры предпочитают более низкие коэффициенты кредитного плеча, например от 2 до 5 раз, для волатильных продуктов, таких как биткоин, и могут использовать чуть более высокое кредитное плечо для более стабильных контрактов с высокой ликвидностью. Как правило, размер позиции должен быть таким, чтобы обычная волатильность цен не приводила к снижению капитала вашего счета ниже уровня поддерживающей маржи. Начните с консервативного кредитного плеча, следите за тем, как кредитное плечо влияет на ваш доход и прибыль, и постепенно корректируйте его по мере накопления опыта и совершенствования торговой стратегии.