Čo sú futures v obchodovaní? Kompletný sprievodca pre kryptografické burzy, bitcoinové burzy a tradičné trhy

Ak skúmate kryptografické burzy alebo bitcoinové burzy a neustále sa stretávate s termínom obchodovanie s futures, nie ste sami. Pochopenie toho, čo sú futures v obchodovaní, je nevyhnutné pre každého, kto chce riadiť trhové riziko, špekulovať na pohyby cien alebo zaisťovať portfóliá na akciovom trhu, komoditných trhoch, menových trhoch a trhoch s kryptomenami. Táto príručka vysvetľuje, ako funguje futures kontrakt, ako sú štruktúrované trhy s futures, ako si otvoriť futures účet a ako funguje obchodovanie s futures na tradičných burzách s futures, ako je Chicago Mercantile Exchange, aj na moderných platformách na obchodovanie s kryptomenami.

Na stránke www.bestcryptoexchanges.com sa zameriavame na pomoc pri vyhodnocovaní obchodných platforiem a zostavovaní plánu, ako začať zodpovedne obchodovať s futures. Trhy s futures ponúkajú výkonné nástroje, ale investície sú spojené s rizikom a obchodovanie s futures si vyžaduje disciplínu, kontrolu rizík a dôkladné pochopenie špecifikácií zmlúv, marže a volatility trhu ešte predtým, ako uskutočníte akékoľvek futures transakcie.

Definícia: Čo sú futures v obchodovaní?

Futures kontrakt je štandardizovaný finančný kontrakt, ktorý zaväzuje kupujúceho a predávajúceho k transakcii s podkladovým aktívom za vopred stanovenú cenu k budúcemu dátumu. Podkladovým aktívom môže byť komodita, napríklad ropa, akciový index, napríklad S&P 500 (futures na akciový index alebo futures na akciový index), menový pár (menové futures), štátny dlhopis (úrokové futures) alebo digitálne aktívum, napríklad Bitcoin na regulovaných bitcoinových burzách alebo kryptografických burzách. Futures sa obchodujú na burze na centralizovaných miestach známych ako burza futures, kde zúčtovacie stredisko garantuje výkonnosť a znižuje riziko protistrany pomocou mechanizmu zábezpeky na výkonnosť známeho ako marža futures.

Obchodovanie s futures umožňuje účastníkom kúpiť alebo predať určitý objem podkladového aktíva za pevne stanovenú cenu s cieľom dodania alebo hotovostného vyrovnania k dátumu exspirácie. Na rozdiel od obchodovania s akciami, pri ktorom vlastníte akcie, futures pozícia predstavuje záväzok. V závislosti od špecifikácií kontraktu sa futures pozícia môže skončiť fyzickým dodaním podkladového aktíva alebo hotovostným vyrovnaním za aktuálnu trhovú cenu v deň exspirácie.

Prečo obchodníci používajú futures: Ako sa zabezpečujú, špekulujú a iné?

Termínované obchody slúžia viacerým cieľom na finančných trhoch:

• Zabezpečenie trhového rizika: Poľnohospodári sa zaisťujú komoditnými futures, aby si zabezpečili vopred stanovenú cenu plodín. Akciové fondy používajú futures na akciové indexy na zabezpečenie beta rizika portfólia voči náladám na trhu. Ťažiari bitcoinov a kryptofondy môžu predávať futures kontrakty na bitcoinové burzy, aby sa chránili pred poklesom aktuálnej ceny BTC.
• Špekulácie na pohyb cien: Obchodníci s futuritami môžu efektívne vstupovať do dlhých alebo krátkych pozícií s pákovým efektom a snažiť sa profitovať z očakávaných zmien cien futures alebo trhovej hodnoty podkladového aktíva bez toho, aby vopred zaplatili celú nákupnú cenu.
• Arbitráž a bázické obchodovanie: Účastníci trhu využívajú rozdiely medzi aktuálnou trhovou cenou a cenami futures, ktoré sú spôsobené úrokovými sadzbami, nákladmi na skladovanie, dividendami a výhodnými výnosmi, alebo medzi trhmi obchodovanými na burze na rôznych miestach.
• Zisťovanie cien a likvidita: Keďže trhy s futures sústreďujú globálnu obchodnú aktivitu a štandardizovanú hodnotu kontraktov, poskytujú vysokú likviditu a transparentné stanovovanie cien finančných nástrojov počas celého obchodného času.

Ako funguje zmluva o futures: Stavebné prvky

Každý futures kontrakt obchodovaný na burze má jasné zmluvné špecifikácie, aby všetci účastníci trhu presne vedeli, s čím sa obchoduje. Kľúčové špecifikácie zahŕňajú:

• Podkladové aktívum: Nástroj, na ktorý sa kontrakt odvoláva, napríklad ropa, akciový index, mena, úrokové sadzby alebo Bitcoin.
• Veľkosť zmluvy a nominálna hodnota: Štandardizované množstvo na zmluvu. Nominálna hodnota sa rovná veľkosti kontraktu vynásobenej aktuálnou trhovou cenou.
• Veľkosť a hodnota kliešťov: Minimálny prírastok ceny a peňažná hodnota každého pohybu tiku, ktorý priamo ovplyvňuje zisk a stratu.
• Dátum exspirácie a dátum skončenia platnosti: Budúci dátum, keď sa kontrakt prestane obchodovať a je vyrovnaný fyzickým dodaním alebo hotovostným vyrovnaním za trhovú cenu.
• Spôsob vyrovnania: Fyzické dodanie verzus hotovostné vyrovnanie. Mnohé futures na akciové indexy a menové futures používajú hotovostné vyrovnanie. Komoditné futures, ako napríklad niektoré futures kontrakty na ropu, môžu zahŕňať fyzické dodanie.
• Obchodná seansa a obchodné hodiny: Každá burza s futures uvádza konkrétne relácie pre elektronické obchodovanie a obchodovanie v boxe, hoci mnohé kryptografické burzy fungujú 24 hodín denne, 7 dní v týždni.

Príklady: Akciový index, ropa, úroková sadzba, mena a futures na Bitcoin

Futures na akciové indexy a futures na akciové indexy

Futures na akciové indexy, ako napríklad E-mini S&P 500 alebo Nasdaq-100 na Chicago Mercantile Exchange, umožňujú obchodníkom vyjadriť býčí alebo medvedí názor na široký akciový trh pomocou jediného nástroja. Manažér portfólia môže predávať futures kontrakty na zabezpečenie indexovo váženého portfólia na krátke obdobie bez likvidácie podkladových aktív.

Komoditné futures

Komoditné futures zahŕňajú energie, kovy a poľnohospodárstvo. Futures kontrakt na ropu umožňuje rafinériám alebo leteckým spoločnostiam zabezpečiť si náklady na palivo na mesiace dopredu za vopred stanovenú cenu. Výrobcovia môžu predávať futures na zaistenie príjmov, zatiaľ čo špekulanti obchodujú s volatilitou cien ropy s pákovým efektom.

Úrokové futures

Úrokové futures sa vzťahujú na štátne cenné papiere alebo medzibankové sadzby. Banky a správcovia aktív zabezpečujú úrokovú expozíciu dlhopisových portfólií. Keďže úrokové sadzby menia náklady na prenos a reálnu hodnotu futures, tieto kontrakty sú kľúčové pre riadenie rizika pevného príjmu.

Menové futures

Menové futures kótujú výmenný kurz medzi hlavnými menami. Podniky si zabezpečujú zahraničné príjmy a výdavky, zatiaľ čo obchodníci špekulujú na menové trendy pomocou transparentných, na burze obchodovaných cien.

Krypto a Bitcoin futures

Bitcoinové futures sú kótované na Chicagskej komoditnej burze a sú tiež široko dostupné na popredných kryptografických burzách a bitcoinových burzách. Na regulovaných miestach sú kontrakty štandardizované s hotovostným vyrovnaním a centrálnym zúčtovacím strediskom. Na kryptoplatformách nájdete aj večné futures (perpetual swaps) bez dátumu exspirácie. Tie využívajú mechanizmus miery financovania namiesto pevného dátumu exspirácie, aby sa cena futures udržala blízko aktuálnej ceny.

Stanovenie cien termínovaných obchodov: Od spotových cien k cenám futures

Vzťah medzi aktuálnou trhovou cenou (spot) a cenami futures sa riadi nákladmi na prenos. Podľa modelov reálnej hodnoty sa cena futures rovná aktuálnej cene upravenej o náklady na financovanie, úrokové sadzby, dividendy alebo výnosy, skladovanie a výnosy z pohodlia do budúceho dátumu. To vedie k známym modelom:

• Contango: Futures sú vyššie ako spotové ceny v dôsledku kladných účtovných nákladov alebo vyšších úrokových sadzieb.
• Spätná väzba: Futures pod spotovými cenami z dôvodu nedostatku alebo záporného prenosu.

V prípade futures na akciové indexy určujú reálnu hodnotu dividendy a úrokové sadzby. V prípade komoditných futures, ako je napríklad ropa, dominujú skladovanie a pohodlný výnos. V prípade bitcoinových futures ovplyvňuje bázu prostredie financovania na kryptografických burzách a dopyt po dlhých alebo krátkych pozíciách. Pochopenie týchto faktorov pomáha obchodníkom s futures posúdiť, či nakupovať alebo predávať, a identifikovať bázické príležitosti.

Marža, pákový efekt a riziko: Ako funguje obchodovanie s futures na úrovni účtu

Obchodovanie s termínovanými obchodmi si vyžaduje zloženie záruky za plnenie namiesto zaplatenia celej kúpnej ceny. Na vašom maržovom účte sa nachádza zábezpeka, ktorá pokrýva potenciálne denné straty. Medzi základné podmienky patria:

• Požiadavka na počiatočnú maržu: Minimálny kolaterál na otvorenie pozície futures.
• Rozpätie údržby: Úroveň, pod ktorou sa spustí výzva na dodatočné vyrovnanie.
• Margin call: Ak straty znížia vlastný kapitál pod udržiavaciu úroveň, musíte doplniť finančné prostriedky alebo môže dôjsť k likvidácii pozícií na maklérskom účte.
• Marža a pákový efekt pri futures: Keďže počiatočná investícia predstavuje zlomok nominálnej hodnoty, pákový efekt zväčšuje zisky aj straty.

Príklad: Ak má futures kontrakt nominálnu hodnotu 100 000 a počiatočnú maržu 5 000, pohyb trhovej hodnoty o 1 % sa rovná zisku alebo strate 1 000, čo predstavuje 20 % počiatočnej marže. To ilustruje, prečo si obchodovanie s futures vyžaduje spoľahlivý plán riadenia rizík, stop loss a primeraný obchodný kapitál vzhľadom na volatilitu.

Rôzne burzy vrátane Chicagskej komoditnej burzy a rôznych platforiem pre kryptofutures stanovujú počiatočnú maržu a udržiavaciu maržu na základe volatility trhu a špecifikácií kontraktu. Váš maklérsky účet alebo rozhranie kryptografickej marže zobrazí aktuálne požiadavky na maržu a môže zaviesť minimálny zostatok na účte nad rámec pravidiel burzy na kontrolu rizika.

Typy pokynov, obchodné relácie a platformy

Obchodníci s futures zadávajú príkazy prostredníctvom obchodnej platformy prepojenej s burzou futures alebo miestom obchodovania s kryptografickými derivátmi. Medzi bežné typy pokynov patria trhové pokyny, limitné pokyny, stop pokyny a pokyny na prevzatie zisku. Obchodné hodiny sa líšia:

• Tradičné futures na akciové indexy sa počas pracovného týždňa často obchodujú takmer 24 hodín elektronicky, s plánovanými prestávkami na údržbu a špecifickými oknami obchodných relácií.
• Komoditné futures majú niekedy odlišné denné a nočné seansy.
• Kryptofutures na bitcoinových burzách sa obchodujú 24 hodín denne, 7 dní v týždni, čo je atraktívne pre účastníkov globálneho trhu a obchodníkov s akciami a opciami, ktorí chcú nepretržite riadiť riziko.

Hotovostné vyrovnanie verzus fyzické dodanie

Futures kontrakty sa končia jedným z dvoch spôsobov v deň exspirácie alebo skôr v prípade uzavretých pozícií. Hotovostné vyrovnanie znamená, že burza vypočíta zisk a stratu oproti aktuálnej trhovej cene v deň exspirácie, pričom pripíše alebo odpíše maržový účet. Fyzické dodanie znamená, že predávajúci musí dodať a kupujúci musí prijať podkladové aktívum podľa špecifikácií zmluvy. Mnohé finančné deriváty, ako napríklad futures na akciové indexy, používajú hotovostné vyrovnanie, zatiaľ čo niektoré komoditné futures môžu umožňovať alebo vyžadovať fyzické dodanie. Predtým, ako začnete obchodovať s futures, sa oboznámte s pravidlami, aby ste sa vyhli neočakávaným záväzkom.

Futures na kryptoburzách a burzách s bitcoinmi

Kryptoburzy a bitcoinové burzy poskytujú širokú škálu futures kontraktov nad rámec produktov kótovaných na burze CME. Medzi kľúčové funkcie patria:

• Permanentné futures oproti futures s pevnou exspiráciou: Perpetuálne futures nemajú dátum exspirácie, namiesto toho sa používajú pravidelné sadzby financovania, aby sa hodnota kontraktu naviazala na aktuálnu trhovú cenu.
• Možnosti pákového efektu: Platformy môžu ponúkať vysoký pákový efekt, ale vyšší pákový efekt zvyšuje trhové riziko a šancu na likvidáciu, keď sa trh pohne v neprospech vašej futures pozície.
• Vedľajšie možnosti: Niektoré burzy umožňujú kolaterál v stablecoinoch alebo v podkladovom aktíve, čo ovplyvňuje prahy likvidácie a výzvy na dodatočné vyrovnanie.
• Obchodná činnosť a likvidita: Hlavné bitcoinové burzy, ako sú tie, ktoré sú známe hlbokými knihami objednávok, zvyčajne ponúkajú užšie spready, ale volatilita môže stále spôsobovať sklzy.

Vždy si skontrolujte pravidlá burzy futures na svojej platforme vrátane minimálneho zostatku na účte, poplatkov za obchodovanie, mechaniky financovania trvalých obchodov a pravidiel rizikového mechanizmu, ktorý riadi udržiavaciu maržu a likvidáciu. V prípade regulovaných produktov v Spojených štátoch Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures dohliada na integritu trhu a presadzuje pravidlá na registrovaných miestach obchodovania a zúčtovacích strediskách, zatiaľ čo mnohé krypto-nové platformy sú v zahraničí s rôznymi regulačnými režimami.

Otvorenie termínovaného účtu a začatie obchodovania

Predtým, ako začnete obchodovať s futures, potrebujete správnu infraštruktúru a jasný obchodný plán. Kroky zahŕňajú:

• Otvorte si maklérsky účet s povolením na futures alebo špecializovaný futures účet u makléra, ktorý sa pripája na hlavné burzy futures, ako je napríklad Chicago Mercantile Exchange.
• Ak sa zameriavate na digitálne aktíva, vyberte si renomované kryptografické burzy alebo bitcoinové burzy, ktoré ponúkajú spoľahlivé zabezpečenie, transparentné zmluvné špecifikácie a silnú kontrolu rizík.
• Vyplňte dotazníky o vhodnosti, pretože investície sú spojené s rizikom. Preskúmate vyhlásenia o pákovom efekte, volatilite trhu a rizikách spojených s termínovanými obchodmi.
• Financujte svoj maržový účet dostatočným obchodným kapitálom na splnenie požiadaviek na počiatočnú maržu a udržiavaciu maržu s rezervou na čerpanie a prípadné výzvy na doplnenie marže.
• Vyberte si obchodnú platformu s nástrojmi, ktoré potrebujete: grafy, hĺbka trhu, kontrola rizík a pripojenie API, ak obchodovanie automatizujete.
• Definujte obchodný plán so vstupnými signálmi, pravidlami výstupu, rámcom veľkosti pozície a dennými limitmi straty. Zosúlaďte riziko na obchod s celkovým vlastným kapitálom účtu, aby ste znížili možnosť nútenej likvidácie.

Stanovenie veľkosti zmluvy a fiktívnej hodnoty: Správne dimenzovanie rizika

Výber správnej veľkosti zmluvy je veľmi dôležitý. Na mnohých burzách s futuritami existujú miniatúrne a mikrofuturitné kontrakty, ktoré obchodníkom pomáhajú presne riadiť pomyselnú hodnotu. Mikro futures na akciové indexy a mikro futures na bitcoiny na regulovaných miestach obchodovania znižujú požiadavku na počiatočnú maržu a hodnotu kontraktu, čo uľahčuje štruktúrovanie obchodného plánu s menším rizikom na jeden obchod. Na kryptografických burzách môžete často dimenzovať večné futures na zlomkové hodnoty, ale buďte opatrní s pákovým efektom a zabezpečte, aby pomyselná hodnota zodpovedala vašej tolerancii voči riziku a volatilite podkladového aktíva na trhu.

Náklady na obchodovanie s futures

Obchodovanie s futures prináša explicitné a implicitné náklady nad rámec nákupnej ceny podkladového aktíva. Uvažujme:

• Provízie a poplatky za výmenu: Poplatky: Platia sa za kontrakt alebo za pomyselnú hodnotu maklérovi a burzovému obchodnému miestu.
• Zúčtovacie poplatky: Účtuje si ich zúčtovacie stredisko, ktoré garantuje zmluvu.
• Financovanie a financovanie: Perpetual futures na kryptoburzách majú platby za financovanie medzi longmi a shorty na základe trhových podmienok.
• Skĺznutie a rozpätie: Rozdiel medzi dopytom a ponukou a kvalita realizácie počas rýchlych trhových podmienok.
• Poplatky za trhové údaje: Za profesionálne dátové kanály na tradičných termínových trhoch.

Zapracujte tieto náklady do svojich očakávaní výkonnosti a zhodnoťte, či ich vaša stratégia dokáže udržať v rôznych obchodných hodinách a trhových režimoch.

Zabezpečenie, špekulácie a spready: Základné stratégie pre termínové kontrakty

Medzi bežné prístupy obchodníkov s futures patria:

• Smerové obchodovanie: Riadenie rizika pomocou stop príkazov a vhodnej veľkosti pozície.
• Zabezpečenie: Predaj futures kontraktov na ochranu dlhej krypto pozície na bitcoinových burzách alebo uzamknutie cien komodít pre podnik.
• Kalendárne rozpätia: Obchodovanie s cenovým rozdielom medzi blízkymi a vzdialenými mesačnými kontraktmi na vyjadrenie názoru na contango alebo backwardation a úrokové sadzby alebo zmeny v skladovaní.
• Medzitrh a páry: Kombinujte futures na akciové indexy, menové futures alebo úrokové futures v stratégiách relatívnej hodnoty.
• Futures opcie: Opcie na futures pridávajú ďalšiu vrstvu flexibility na zabezpečenie rizika chvostu alebo vyjadrenie názorov na volatilitu s definovanými rizikovými profilmi.

Riadenie rizík: Kontroly pre nestabilné trhy

Volatilita trhu sa môže rýchlo zmeniť. Vytvorte si ochranné zábrany:

• Denné limity strát a ističe v rámci obchodnej platformy.
• Limity rizika na obchod a maximálne otvorené pozície vo vzťahu k vášmu obchodnému kapitálu.
• Tvrdé zastávky, ktoré zohľadňujú veľkosť tikov a typické cenové pohyby vášho kontraktu.
• Udržiavajte nadbytočnú maržu nad požiadavkou na počiatočnú maržu, aby bežný výkyv nespôsobil výzvu na dodatočné vyrovnanie.
• Diverzifikujte kontrakty len vtedy, ak ich môžete zodpovedne sledovať v rámci obchodnej relácie, pretože korelácie môžu náhle vzrásť.

Regulácia a ochranné opatrenia

V Spojených štátoch Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures a Národná asociácia pre futures vykonávajú dohľad nad burzami s futures, maklérmi a zúčtovacími strediskami s cieľom chrániť integritu trhu. Pri obchodovaní na burze Chicago Mercantile Exchange alebo na podobných regulovaných miestach sa prísnym dohľadom presadzujú pravidlá týkajúce sa počiatočnej marže, udržiavacej marže a denného vyrovnania. V prípade kryptografických búrz a bitcoinových búrz sa jurisdikcia a regulačné rámce líšia, preto je rozhodujúca náležitá starostlivosť. Potvrďte postupy úschovy, poistné dohody a politiky platformy týkajúce sa limitov rizika a prerušenia prevádzky s cieľom minimalizovať prevádzkové riziko.

Futures vs. akcie, opcie a ETF

Výber medzi futures, akciami, opciami a fondmi obchodovanými na burze závisí od vašej stratégie a obmedzení. Zvážte:

• Kapitálová efektívnosť: Termínované obchody si vyžadujú len zábezpeku na výkon, takže sú kapitálovo efektívne, ale rizikové, pretože pákový efekt zvyšuje straty.
• Likvidita a obchodné hodiny: Hlavné futures na akciové indexy a kryptofutures ponúkajú predĺžené obchodné hodiny a vysokú likviditu v porovnaní s mnohými individuálnymi akciami.
• Diverzifikácia: ETF sú ideálne pre investorov, zatiaľ čo futures sú zamerané na aktívne zabezpečenie a obchodovanie.
• Daňové a zúčtovacie pravidlá: Pravidlá sa líšia v závislosti od jurisdikcie a zmluvy a mali by ste sa poradiť s odborníkom, ktorý vám poradí, ako na to.

Bežné chyby pri obchodovaní s futures

• Nadmerné zadlženie malého účtu a podcenenie volatility trhu.
• Ignorovanie špecifikácií kontraktu, ako je hodnota tiku, časy obchodných relácií a dátum vypršania platnosti.
• Nezohľadnenie platieb financovania z večných termínovaných obchodov alebo úrokových sadzieb pri výpočtoch reálnej hodnoty.
• Zanedbanie dimenzovania pozícií podľa pomyselnej hodnoty, a nie len podľa počiatočnej marže.
• Obchodovanie bez písomného obchodného plánu a pravidiel rizika.

Kľúčové termíny a pojmy pre obchodníkov s futures

• Podkladové aktívum: Nástroj, na ktorý sa futures kontrakt vzťahuje.
• Hodnota zmluvy a fiktívna hodnota: Peňažná hodnota pozície na základe aktuálnej trhovej ceny a veľkosti kontraktu.
• Počiatočná investícia: Kapitál, ktorý vyčleníte na obchodovanie, vrátane počiatočnej marže a dodatočnej rezervy.
• Počiatočná marža a udržiavacia marža: Hranice marže, ktorými sa riadi otvorenie a udržiavanie pozície vo futures.
• Zábezpeka na plnenie: Iný termín pre zábezpeku na maržu futures.
• Účastníci trhu: Zabezpečovatelia, špekulanti, arbitrážnici, tvorcovia trhu a inštitucionálni investori.
• Pevná cena a vopred stanovená cena: dohodnutá úroveň v zmluve o futures na budúci dátum.
• Fyzické dodanie a hotovostné vyrovnanie: Metódy vyrovnania pri skončení platnosti.
• Obchoduje sa na burze: Kontrakty kótované a zúčtované na organizovanej burze s futuritami.

Všetko dohromady: Praktický kontrolný zoznam

• Objasnite si dôvod obchodovania s futures: hedžing, špekulácia, arbitráž alebo diverzifikácia.
• Vyberte si správne miesto: regulovanú burzu futures, ako je Chicago Mercantile Exchange, prostredníctvom makléra alebo renomované krypto burzy pre futures na digitálne aktíva.
• Zvoľte si kontrakt: futures na akciové indexy, futures na akcie, futures na komodity, futures na meny alebo futures na úrokové sadzby, ktorý zodpovedá vašej hranici a časovému horizontu.
• Poznajte špecifikácie kontraktu: veľkosť tiku, hodnotu tiku, dátum vypršania platnosti, typ zúčtovania a obchodné hodiny.
• Dimenzujte pozície podľa pomyselnej hodnoty a nastavte konzervatívny pákový efekt.
• Udržujte si rezervu na maržu, aby ste sa vyhli výzvam na dodatočné vyrovnanie počas prudkých cenových pohybov.
• Používajte otestovaný obchodný plán s definovanými vstupmi, výstupmi a kontrolou rizika.
• Preskúmajte nastavenia rizík platformy a typy príkazov, aby ste mohli efektívne vykonávať transakcie počas rýchlych zmien trhových cien.

Často kladené otázky

Ako funguje obchodovanie s futures?

Obchodovanie s futures funguje tak, že sa kupuje alebo predáva štandardizovaný kontrakt, ktorý odkazuje na podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu k určitému budúcemu dátumu. Pozíciu futures otvoríte zložením počiatočnej marže na maržový účet, ktorá funguje ako záruka plnenia namiesto zaplatenia celej hodnoty kontraktu. Zisk a strata kontraktu sa každú obchodnú reláciu oceňuje aktuálnou trhovou cenou a zisky alebo straty denne plynú na váš účet alebo z neho. Ak vlastný kapitál klesne pod udržiavaciu maržu, dostanete výzvu na doplnenie marže a musíte doplniť finančné prostriedky. Pozíciu môžete uzavrieť kedykoľvek počas obchodných hodín pred dátumom exspirácie tým, že zaujmete opačnú stranu, alebo ju môžete držať do dátumu exspirácie na hotovostné vyrovnanie alebo fyzické dodanie v závislosti od špecifikácií kontraktu. Na kryptografických burzách a bitcoinových burzách môžete obchodovať s večnými futures, ktoré nemajú dátum exspirácie, pričom pravidelné platby financovania vyrovnávajú ceny futures s aktuálnou cenou podkladového aktíva. Keďže pákový efekt zväčšuje pohyby cien, obchodovanie s futures si vyžaduje starostlivé riadenie rizík, pochopenie pomyselnej hodnoty a jasný obchodný plán prispôsobený volatilite trhu.

Potrebujete $25 000 na obchodovanie s futures?

Nie, na obchodovanie s futures nepotrebujete 25 000. Pravidlo 25 000 je požiadavka vzorového denného obchodníka, ktorá sa vzťahuje na časté obchodovanie s akciami na maržovom účte, nie na futures obchodované na burze. Pri futures váš maklér alebo kryptografická platforma stanovuje počiatočnú maržovú požiadavku a minimálny zostatok na účte pre každý kontrakt na základe trhového rizika a volatility. To znamená, že zodpovedné obchodovanie si vyžaduje dostatočný obchodný kapitál na udržanie maržovej rezervy nad udržiavacou maržou a na odolanie bežným cenovým pohybom bez nútenej likvidácie. Hoci môžete začať obchodovať s futures s menej ako 25 000, zvážte použitie menších kontraktov, ako sú napríklad mikro futures na akciové indexy alebo mikro futures na Bitcoin na regulovaných miestach alebo starostlivo dimenzované večné futures na kryptografických burzách, aby veľkosť vašej pozície a riziko na jeden obchod zostali zvládnuteľné.

Môžem obchodovať s futures s $100?

Na väčšine regulovaných trhov s futures nestačí 100 na splnenie počiatočnej marže pre štandardné alebo dokonca mikrokontrakty. Mikrokontrakty často vyžadujú niekoľko stoviek až niekoľko tisíc dolárov počiatočnej marže v závislosti od volatility trhu a brokeri môžu stanoviť vyšší minimálny zostatok na účte. Niektoré kryptografické burzy umožňujú veľmi malým účtom otvárať drobné pozície večných futures s využitím vysokej finančnej páky, čo však dramaticky zvyšuje súvisiace riziká. Pri počte iba 100 môže mierny nepriaznivý pohyb spustiť výzvu na doplnenie marže alebo úplnú likvidáciu. Bezpečnejším prístupom je vytvoriť si väčšiu kapitálovú základňu, vybrať si kontrakty s nižšou nominálnou hodnotou a riskovať len malé percento svojho obchodného kapitálu na jeden obchod. Vždy majte na pamäti, že investície sú spojené s rizikom a pri určovaní veľkosti pozície by ste sa mali riadiť zachovaním kapitálu.

Je lepšie obchodovať s futures alebo s akciami?

To, či je lepšie obchodovať s futures alebo akciami, závisí od vašich cieľov, skúseností a tolerancie voči riziku. Futures ponúkajú kapitálovú efektívnosť, takmer nepretržitý obchodný čas pre mnohé kontrakty a možnosť jednoduchého obchodovania na dlhé alebo krátke pozície, čo je atraktívne pre hedžérov a aktívnych obchodníkov. Pákový efekt však prináša značné trhové riziko a straty môžu presiahnuť vašu počiatočnú investíciu, ak si nedáte pozor na riadenie rizika. Akcie a fondy obchodované na burze sú často vhodnejšie pre dlhodobých investorov, ktorí uprednostňujú vlastníctvo podkladového aktíva bez záväzkov spojených s pozíciou vo futures. Obchodníci s akciami a opciami, ktorí chcú riadiť betu portfólia alebo sa zabezpečiť pred udalosťami súvisiacimi so ziskom, môžu takticky využívať futures na akciové indexy. V konečnom dôsledku prispôsobte nástroj svojej stratégii, uistite sa, že rozumiete špecifikáciám zmluvy, a používajte platformu a rizikový rámec, ktoré zodpovedajú vašej úrovni skúseností a kapitálu.