Ako obchodovať s kryptografickými futures v USA: Ako na to: Kompletný sprievodca pre rok 2026 v súlade s predpismi

Naučiť sa obchodovať s kryptografickými futures na amerických trhoch môže otvoriť regulovanú cestu k špekuláciám s digitálnymi aktívami, zaisteniu portfólií a získaniu expozície voči futures na bitcoin a ether bez priameho vlastníctva podkladových mincí. V porovnaní so spotovým obchodovaním sú kryptomenové futures derivátové kontrakty, ktoré sledujú referenčné kurzy k budúcemu dátumu alebo sa v prípade večných futures na niektorých miestach vyrovnávajú denne. V Spojených štátoch sa obchodovanie s kryptomenovými futures deje vnútri prísne kontrolovaného rámca pod vedením Komisie pre obchodovanie s komoditnými futures a Národnej asociácie pre futures, pričom za každým kótovaným kontraktom stojí zúčtovacia organizácia pre deriváty. V tejto príručke sú vysvetlené pravidlá, produkty, požiadavky na maržu, nástroje, riziká a pokyny krok za krokom, aby ste mohli obchodovať s futures na kryptomeny na hlavných burzách pomocou platformy na obchodovanie s futures určenej pre skúsených obchodníkov aj začiatočníkov.

Pred obchodovaním s futures nezabudnite, že obchodovanie s derivátmi je spojené so značnými rizikami, pákový efekt môže zvýšiť zisky aj straty a môžete stratiť viac, ako je vaša počiatočná investícia. Dôležitá je rozumná obchodná stratégia, dôkladné riadenie rizík, spoľahlivé obchodné nástroje a jasné pochopenie zmlúv a vyrovnania. Nič tu nie je investičným poradenstvom ani ponukou investičných služieb a dostupnosť sa líši v dôsledku vnútroštátnych obmedzení a oprávnenosti účtu.

Čo sú kryptomenové futures?

Futures na kryptomeny sú štandardizované futures kontrakty, ktoré odkazujú na cenu digitálneho aktíva, ako je Bitcoin alebo Ether. Tieto kontrakty sú kótované na regulovaných trhoch s derivátmi a zúčtováva ich zúčtovacia organizácia pre deriváty. V USA najznámejší účastníci trhu uznávajú skupinu CME ako vedúce miesto pre futures na bitcoin, mikrobitcoin, futures na ether a mikroether, ktoré sa pri exspirácii vyrovnávajú v hotovosti podľa oficiálnych referenčných kurzov. Obchodovať s futures na bitcoin a obchodovať s futures na kryptomeny môžete prostredníctvom obchodníka s futures alebo uvádzajúceho makléra, ktorý poskytuje obchodnú platformu, kontrolu rizík a prístup k zúčtovaniu.

Medzi kľúčové vlastnosti obchodovania s kryptografickými futures patrí pákový efekt, denné vyrovnanie a možnosť obchodovania na dlhé alebo krátke pozície. To znamená, že investori, ktorí radšej nedržia peňaženky alebo súkromné kľúče, môžu aj tak získať expozíciu voči cenovým výkyvom a potenciálne zabezpečiť spotové pozície počas rastúcich alebo klesajúcich trhov. Kontrakty sú zvyčajne kótované v po sebe nasledujúcich mesiacoch, aby obchodníci mohli presúvať pozície z jedného termínu budúceho obchodovania na ďalší, a hlavné burzy udržiavajú limity pozícií, cenové limity a hlbokú likviditu vo svojich vlajkových futures produktoch, aby podporili riadne obchodovanie.

Na rozdiel od niektorých zahraničných platforiem, ktoré ponúkajú večné futures, väčšina futures kontraktov na kryptomeny kótovaných v USA v skupine CME sú exspirujúce kontrakty s hotovostným vyrovnaním, ktoré odkazujú na referenčné sadzby, ako je referenčná sadzba CME CF Bitcoin a referenčná sadzba CME CF Ether Dollar. Tieto referenčné sadzby sa vypočítavajú pomocou metodík, ktoré zahŕňajú obchody z viacerých konštitučných kryptografických búrz v rámci definovaných výpočtových okien často ukotvených k londýnskemu času, čo pomáha vytvárať robustné a transparentné indexy používané na vyrovnanie.

Je obchodovanie s kryptografickými futures v USA legálne?

Áno, obchodovanie s kryptofutures je v USA legálne, ak sa vykonáva na derivátových trhoch regulovaných CFTC a prostredníctvom registrovaných sprostredkovateľov. Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures dohliada na obchodovanie s futures, opciami na futures a swapmi. Registrovaná zúčtovacia organizácia derivátov zaručuje plnenie kótovaných kontraktov. Určený trh so zmluvami, ako je CME Group alebo Coinbase Spoločnosť Derivatives LLC uvádza zmluvu. Sprostredkovatelia, ako napríklad obchodník s termínovanými obchodmi a uvádzajúci maklér, sa starajú o účty zákazníkov, zverejňovanie rizík, požiadavky na maržu a regulačné hlásenia.

Ak platforma alebo burza ponúka večné futures alebo kryptografické deriváty obyvateľom USA bez registrácie CFTC, môže byť táto služba predmetom konania o presadzovaní práva a obchodníci z USA čelia vnútroštátnym obmedzeniam, ktoré zakazujú používanie určitých zahraničných miest kryptografického priemyslu. Mimo USA môžu firmy ako Payward Europe Digital Solutions alebo subjekty regulované Cyperskou komisiou pre cenné papiere a burzy ponúkať obchodovanie s derivátmi klientom mimo USA. Obyvatelia USA by mali používať platformy na obchodovanie s futures regulované v USA a maklérov, ktorí dodržiavajú rámec Commodity Futures Trading Commission a National Futures Association.

Typy kryptografických futures, ktoré sú k dispozícii obchodníkom v USA

Bitcoin futures a Micro Bitcoin

Futures na bitcoin v CME Group sú štandardizované kontrakty, ktoré sa obchodujú takmer nepretržite s vysokou likviditou, spoľahlivou kontrolou rizík a podporou zo strany zúčtovacej organizácie pre deriváty. Vlajkový kontrakt odkazuje na oficiálny index na vyrovnanie a je vyrovnaný v hotovosti, čo znamená, že pri exspirácii nedochádza k dodaniu digitálnych aktív. Kontrakt na mikro bitcoiny poskytuje menšiu fiktívnu expozíciu, vďaka čomu je prístupný pre obchodníkov s nižšou počiatočnou investíciou a prísnejšou toleranciou voči riziku. Oba kontrakty majú presne definované veľkosti tikov, hodnoty tikov, denné cenové limity a požiadavky na maržu, ktoré brokeri monitorujú v reálnom čase cien.

Ether Futures a Micro Ether

Ether futures a micro ether podobne sledujú cenu ETH prostredníctvom nezávisle vypočítaného referenčného kurzu. Obchodníci môžu tieto kontrakty používať na zabezpečenie portfólií, vyjadrenie smerových názorov alebo párové obchodovanie oproti bitcoinu. Rovnako ako v prípade bitcoinu sa kontrakty vyrovnávajú v hotovosti podľa referenčných kurzov, čo znižuje zložitosť pre investorov, ktorí nechcú spravovať úschovu alebo prevody v reťazci.

Večné termínované obchody v USA

Večné futures, nazývané aj večné swapy, sú v zahraničí obľúbeným derivátom, pretože ich platnosť nevyprší a na ukotvenie zmluvných cien k spotovému obchodovaniu sa používajú sadzby financovania. V USA sú večné futures na kryptomeny v rámci súčasného regulačného modelu oveľa menej rozšírené. Väčšina kryptofutures regulovaných CFTC sú exspirujúce, hotovostne vyrovnané kontrakty s expiráciou v priebehu po sebe nasledujúcich mesiacov. Ak sa stretnete s večnými produktmi, pred obchodovaním s derivátmi si overte registrácie platformy a svoj pobytový status, aby ste dodržali národné obmedzenia.

Zúčtovanie v hotovosti oproti fyzickému dodaniu

Futures na bitcoin a ether kótované v USA sa v drvivej väčšine vyrovnávajú v hotovosti podľa oficiálnych referenčných sadzieb, čím sa eliminujú prevádzkové prekážky pri dodávaní digitálnych aktív. Hotovostné vyrovnanie znamená, že váš zisk alebo strata sa každý deň vyrovnáva v dolároch výlučne na základe trhovej hodnoty kontraktu. Tento rámec podporuje kontrolu rizík, hlbokú likviditu a účinný dohľad zo strany zúčtovacích centier a burzy.

Zoznamy, cykly a limity

Futures produkty sa uvádzajú v po sebe nasledujúcich mesiacoch a často zahŕňajú štvrťročné cykly, ako napríklad marec, jún, september a december. Burzy stanovujú limity pozícií na riadenie rizika koncentrácie, cenové limity na spomalenie extrémnych cenových výkyvov a kontroly nočného rizika, ktoré odrážajú 24-hodinový charakter trhov s kryptomenami. Môžete obchodovať so spreadmi na presun pozícií z predného mesiaca na neskorší mesiac a pokúsiť sa minimalizovať sklzy.

Výber americkej platformy pre obchodovanie s kryptografickými futures

Pre obyvateľov USA je výber platformy na obchodovanie s futures o regulačnom štatúte, sortimente produktov, politike marží, poplatkoch, výkonnosti a nástrojoch. Hľadajte platformy napojené na hlavné burzy s osvedčenou zúčtovacou organizáciou derivátov a komplexným balíkom nástrojov na riadenie rizík.

• Regulácia a bezpečnosť: Overte si registráciu CFTC, členstvo v NFA a to, či je váš maklér obchodníkom s termínovanými obchodmi alebo či pracuje prostredníctvom sprostredkovateľa. Overte si, kde sa vaše kontrakty zúčtovávajú a aké rizikové kontroly a cenové limity miesto poskytuje.
• Produkty a likvidita: Preskúmajte, ktoré futures na bitcoin, mikro bitcoin, ether, mikro ether a iné kryptografické futures sú k dispozícii. Hlboká likvidita a vysoká likvidita sú dôležité pre úzke spready a efektívne vstupy a výstupy.
• Náklady a poplatky: Porovnajte burzové poplatky, poplatky za zúčtovanie, poplatky NFA, poplatky maklérov a všetky poplatky za platformu alebo trhové údaje. Nízke poplatky môžu pomôcť častým obchodníkom, ale zvážte celkové náklady na vlastníctvo vrátane maržového financovania a akýchkoľvek prechodných zmien burzových poplatkov.
• Výkon: Hľadajte vysoko výkonnú platformu s bleskovým vykonávaním, robustnými servermi, redundanciou a spoľahlivými cenami v reálnom čase a zdrojmi trhových údajov.
• Nástroje: Zhodnoťte pokročilé nástroje, ako sú hĺbka knihy, čas a predaj, možnosti realizácie za objemovo váženú priemernú cenu, pokročilé typy príkazov, API, mobilné aplikácie, panely rizík a analytické nástroje pre kolísanie cien a volatilitu.
• Podpora a vzdelávanie: Silná obchodná komunita, webové semináre a dokumentácia môžu urýchliť učenie, najmä ak ste v obchodovaní s derivátmi nováčik.

Príkladom regulovaných prístupových bodov v USA sú makléri, ktorí smerujú na CME Group pre bitcoinové futures a etherové futures, ako aj Coinbase Derivatives LLC, ku ktorým majú oprávnení zákazníci prístup prostredníctvom schválených maklérov a v niektorých prípadoch priamo cez Coinbase Advanced. Niektoré platformy sa zameriavajú na inštitúcie, zatiaľ čo iné vítajú retailových obchodníkov s mikrokontraktmi a intuitívnymi mobilnými aplikáciami. Pred otvorením účtu si vždy potvrďte oprávnenosť, požiadavky na maržu, limity pozícií a akékoľvek obmedzenia na úrovni štátu.

Krok za krokom: Ako obchodovať s futures na kryptomeny v USA

1. Rozhodnite sa pre svoj cieľ

Ujasnite si, prečo chcete obchodovať s futures na kryptomeny. Medzi bežné dôvody patrí zabezpečenie dlhého spotového portfólia počas klesajúcich trhov, krátkodobá špekulácia s pákovým efektom alebo realizácia bázických obchodov na zachytenie rozdielov medzi spotovým obchodovaním a cenami na trhu s futures. Váš cieľ formuje vašu obchodnú stratégiu, výber produktu, úroveň pákového efektu a riadenie rizík.

2. Vyberte si miesto konania a sprostredkovateľa

Vyberte si regulovanú burzu a schváleného makléra. Ak je vaším cieľom obchodovať s futures na bitcoin alebo ether s hotovostným vyrovnaním a vysokou likviditou, poprednou voľbou je CME Group prostredníctvom obchodníka s futures. Ak uprednostňujete mikrokontrakty a natívnu kryptoznačku, preskúmajte prístup Coinbase Derivatives LLC prostredníctvom podporovaných maklérov alebo prostredníctvom Coinbase Advanced, ak je k dispozícii pre váš účet. Uistite sa, že platforma ponúka kontrakty, ktoré potrebujete, má spoľahlivú kontrolu rizika a poskytuje obchodné nástroje, ktoré vyhovujú vašim pracovným postupom.

3. Otvorenie a financovanie účtu

Otvorte si termínovaný účet u makléra, ktorý podporuje kontrakty, s ktorými plánujete obchodovať. Počas vstupného procesu vyplníte informácie o rizikách, dotazníky vhodnosti týkajúce sa tolerancie voči riziku a úrovne skúseností a poskytnete identifikačné údaje pre KYC. Financovanie sa zvyčajne uskutočňuje v USD bankovým prevodom. Niektorí brokeri umožňujú typy kolaterálu, ako sú štátne pokladničné poukážky alebo ekvivalenty hotovosti, ale mnohé retailové účty začínajú s hotovosťou v USD ako počiatočnou investíciou. Potvrďte si minimálne sumy, lehoty na výbery a to, či váš broker ponúka papierové obchodovanie alebo simulované prostredie na precvičovanie.

4. Pochopenie zmluvných špecifikácií a požiadaviek na maržu

Pred uzatvorením obchodu si prečítajte násobiteľ kontraktu, veľkosť tikov, denné cenové limity, obchodné hodiny a pravidlá vyrovnania. Požiadavky na maržu zahŕňajú počiatočnú maržu a udržiavaciu maržu, ktoré sa môžu počas volatilných období meniť. Niektorí makléri ponúkajú vnútrodenné marže, ale všetky účty musia splniť burzou predpísanú udržiavaciu maržu do denného vyrovnania. Ak vlastný kapitál vášho účtu klesne pod udržiavaciu maržu, výzva na doplnenie marže vás môže prinútiť vložiť finančné prostriedky alebo znížiť pozície. Nezabudnite, že pákový efekt zväčšuje riziko a vaše straty môžu pri obchodovaní s futures prekročiť vašu počiatočnú investíciu.

5. Vytvorte si obchodnú stratégiu a plán

Definujte prístup založený na pravidlách. Zvážte, či budete obchodovať breakouty, momentum, mean reversion alebo spready. Ak sa zaisťujete priamym vlastníctvom bitcoinu pri spotovom obchodovaní, naplánujte si, akú pomyselnú expozíciu chcete kompenzovať a na ako dlho. Zdokumentujte si vstupné kritériá, výstupné kritériá, maximálnu páku, maximálnu dennú stratu, limity pozícií na jednotlivé nástroje a ako budete reagovať na významné riziká, ako sú pohyby gapov alebo cenové limity na burze.

6. Nastavenie obchodných nástrojov

Konfigurujte grafy, hĺbku trhu, zoznamy sledovaných položiek a panely rizík. Povoľte pokročilé nástroje, ako sú príkazy bracket, príkazy OCO a trailing stop, ak ich vaša platforma podporuje. Pre kvalitu vykonávania môžete pre väčšie príkazy v kontraktoch s vyššou likviditou cieliť objemovo váženú priemernú cenu alebo môžete použiť limitné príkazy okolo kľúčových referenčných úrovní na kontrolu sklzu. Niektoré platformy umožňujú pripojenie API pre algoritmické obchodovanie alebo integráciu s mobilnými aplikáciami, takže môžete sledovať ceny v reálnom čase a riadiť riziko, keď ste mimo svojho pracovného stola.

7. Prax a obchod s papierom

Pomocou simulovaného účtu si môžete otestovať svoju stratégiu v reálnych trhových podmienkach bez ohrozenia kapitálu. Precvičte si zadávanie príkazov, ich rušenie a nahrádzanie, používanie nástrojov na riadenie rizík a reakcie na rýchle trhy. Sledujte simulované ukazovatele PnL a rizika, aby ste sa uistili, že plán je funkčný skôr, ako začnete obchodovať so skutočnými peniazmi.

8. Umiestnite svoj prvý obchod

Začnite v malom. Mnohí skúsení obchodníci odporúčajú začať s mikro bitcoinom alebo mikro etherom, aby si otestovali vykonávanie a toleranciu rizika. Zvoľte si smer, vyberte typ príkazu, napríklad limit alebo stop, a definujte ochranný stop loss. Sledujte svoju pozíciu vzhľadom na požiadavky na maržu a denné cenové výkyvy. Buďte pripravení na jednodňové riziko, ak budete držať do ďalšej relácie, a pochopte, ako môže denné vyrovnanie ovplyvniť vašu dostupnú maržu.

9. Spravujte pozíciu a v prípade potreby rolujte

Ak držíte kontrakt, ktorého platnosť sa končí, a máte v úmysle zachovať si expozíciu, pred prvým oznámením alebo posledným obchodom v závislosti od kalendára kontraktu ho presuňte na neskorší mesiac. Mnohé platformy ponúkajú obchodovanie s kalendárnym spreadom na presun expozície v po sebe nasledujúcich mesiacoch v rámci jedného príkazu. Pri rolovaní alebo úprave veľkosti vyhodnoťte bázu medzi spotom a futures, podmienky likvidity a svoje kontroly rizika.

10. Preskúmajte výkonnosť a zlepšujte ju

Sledujte svoje obchody a zverejňujte obchodné metriky. Vyhodnocujte mieru výhier, priemernú výhru v porovnaní s priemernou stratou a to, ako sa vaša stratégia správa počas vysokej volatility. Aktualizujte svoje pravidlá riadenia rizík, zdokonaľte umiestňovanie príkazov a testujte vylepšenia v simulovanom prostredí pred ich použitím v reálnom obchodovaní.

Obľúbené obchodné stratégie pre kryptografické futures

Smerové obchodovanie s pákovým efektom

Cieľom smerového obchodovania je profitovať z rastúcich alebo klesajúcich trhov prostredníctvom dlhých alebo krátkych futures na bitcoin alebo ether. Pákový efekt umožňuje s menšou počiatočnou investíciou kontrolovať väčšiu fiktívnu pozíciu, ale zväčšuje aj poklesy. Kombinujte technickú analýzu, makro katalyzátory a tok objednávok na načasovanie vstupov a výstupov. Na riadenie poklesov používajte stop lossy a limity pozícií.

Zabezpečenie spotových pozícií

Zabezpečenie pomáha investorom, ktorí priamo vlastnia digitálne aktíva v rámci spotového obchodovania, znížiť volatilitu portfólia. Napríklad ťažobný subjekt alebo dlhodobý držiteľ môže predávať kryptofutures na vyrovnanie spotového rizika počas nepriaznivých podmienok a potom, keď riziko pominie, futures spätne kúpiť. Kontrakty vyrovnané v hotovosti umožňujú jednoduché zabezpečenie bez prevodu mincí.

Základňa a hotovosť a nosenie

Základné obchodovanie využíva rozdiel medzi spotovými cenami a cenami futures. Obchodníci môžu kúpiť spot a predať futures, keď sú futures bohaté, alebo nakrátko kúpiť spot a kúpiť futures, keď sú futures lacné. Zatiaľ čo čistá arbitráž si vyžaduje inštitucionálny rozsah, aj retailoví obchodníci môžu pozorovať krivku v po sebe nasledujúcich mesiacoch a rozhodnúť sa, kedy rolovať alebo či uprednostniť expozíciu v blízkom alebo vzdialenom mesiaci.

Kalendárne rozptyly

Kalendárne spready zahŕňajú nákup jedného mesiaca a predaj iného mesiaca v tom istom nástroji s cieľom obchodovať s tvarom časovej štruktúry. Tieto obchody môžu znížiť smerovú expozíciu a zamerať sa na relatívnu hodnotu medzi kontraktmi.

Párové obchody

Párové obchody, ako napríklad dlhé futures na ether a krátke futures na bitcoin v rovnakých rizikových jednotkách, vyjadrujú názor na relatívnu výkonnosť týchto dvoch aktív. Sledujte korelácie, volatilitu a likviditu na oboch úsekoch. Dbajte na limity pozícií a vyrovnanie marží, ktoré ponúka váš maklér alebo zúčtovacia spoločnosť.

Taktiky vykonávania

Realizácia môže stratégiu zmeniť alebo zničiť. Používajte limitné príkazy na kľúčových úrovniach, aby ste sa vyhli naháňaniu ceny, a zvážte rozrezanie väčších príkazov na približnú cenu váženú objemom v reláciách s vysokou likviditou. Počas nelikvidných období, ako sú sviatky alebo hodiny s nízkou účasťou, rozširujte svoju cenovú toleranciu striedmo a udržiavajte miernu veľkosť, aby ste rešpektovali svoju toleranciu k riziku.

Náklady, poplatky a mechanizmy marží

Pri obchodovaní s futures platíte náklady na viacerých úrovniach. Existuje burzová provízia, ktorú si účtuje miesto obchodovania, zúčtovací poplatok od zúčtovacej organizácie pre deriváty, poplatok NFA a provízia vášho makléra. Niektorí brokeri inzerujú nízke poplatky, ale porovnajte si celkové náklady vrátane platformy, údajov a smerovania. Pri aktívnych stratégiách môžu aj malé rozdiely za kontrakt narásť.

Marža je základom obchodovania s futures. Počiatočná marža je potrebná na otvorenie pozície, zatiaľ čo udržiavacia marža je minimálny kapitál na udržanie pozície. Obe sú dynamické a môžu sa zvýšiť, ak sa zvýši volatilita. Denné vyrovnanie pripisuje alebo odpisuje prostriedky z vášho účtu na základe trhovej ceny kontraktu. Ak váš vlastný kapitál klesne pod udržiavaciu hodnotu, hrozí vám výzva na doplnenie marže. Makléri môžu likvidovať pozície, aby obnovili stav účtu, ak urýchlene nepridáte finančné prostriedky. Vzhľadom na pákový efekt je riadenie rizika veľmi dôležité. Nikdy neurčujte veľkosť pozícií len na základe minimálnej marže. Namiesto toho určujte veľkosť na základe plánovaného stop loss a volatility nástroja, aby jeden nepriaznivý pohyb neohrozil celý váš účet.

Americké burzy tiež uplatňujú cenové limity na pozastavenie obchodovania počas extrémnych pohybov. Tieto mechanizmy síce môžu znížiť neusporiadanosť trhov, ale zároveň môžu na určitý čas uväzniť pozície, preto si ich treba primerane naplánovať. Preštudujte si zmluvné pravidlá týkajúce sa limitov, zastavení a postupov opätovného otvorenia. Pochopte limity pozícií, najmä ak plánujete škálovať stratégie na viacerých účtoch alebo obchodovať počas udalostí s vysokým objemom.

Zásady riadenia rizík pre kryptografické futures

Riadenie rizík je stredobodom úspešného obchodovania s kryptofutures. Keďže bitcoin a ether sa môžu rýchlo pohybovať, definujte maximálne riziko na obchod, denné limity strát a celkové limity pákového efektu. Používajte stop príkazy, ale uvedomte si, že na rýchlych trhoch nie sú zárukou. Zvážte príkazy OCO na spárovanie cieľa a stopu. Udržujte si rezervu nad udržiavacou maržou, aby ste sa vyhli nútenej likvidácii počas prudkých cenových výkyvov.

Diverzifikujte stratégie a časové rámce, ak je to možné. Uchovávajte si záznamy o realizovaných a nerealizovaných PnL a monitorujte korelácie, ak prevádzkujete viacero pozícií. Ak vaša platforma podporuje kontroly rizík, ako sú automatické likvidačné prahy, analýza marží portfólia alebo nástroje na stresové testovanie, používajte ich. Nakoniec rešpektujte udalosti v štruktúre trhu, ako sú významné ekonomické správy, rebalansovanie burzy a prehodnocovanie indexov, ktoré môžu ovplyvniť likviditu a volatilitu.

Dodržiavanie predpisov, geografia a prístup k produktom

Prístup ku kryptografickým derivátom v USA je regulovaný a líši sa podľa typu účtu, štátu a makléra. Niektorí makléri sa starajú o inštitúcie, iní o retail. Niektoré mobilné aplikácie poskytujú len kotácie a nie prístup k obchodovaniu. Ak vidíte marketing pre večné kontrakty alebo neregistrované krypto deriváty dostupné pre obyvateľov USA, vykonajte dodatočnú hĺbkovú kontrolu. Americkí obchodníci by si mali overiť, či je burza určeným zmluvným trhom a či je maklér oprávnený spracovávať termínované účty. Mimo USA môžu kryptografické deriváty pre európskych klientov podporovať subjekty ako Payward Europe Digital Solutions alebo firmy spadajúce pod Cyperskú komisiu pre cenné papiere a burzy, ktoré však podliehajú iným regulačným požiadavkám a pre obyvateľov USA nie sú vhodné z dôvodu národných obmedzení.

Vždy si prečítajte informácie o rizikách od poskytovateľa účtu. CFTC a NFA vyžadujú, aby brokeri poskytli jasné vysvetlenie významných rizík, pákového efektu, výziev na doplnenie marže a možnosti strát presahujúcich vašu počiatočnú investíciu.

Nástroje a údaje na zlepšenie vašej výhody

Aj tá najlepšia obchodná stratégia môže zlyhať bez správnych nástrojov. Hľadajte ceny v reálnom čase s robustnou hĺbkou trhu, historické údaje na spätné testovanie a analytické nástroje, ako je realizovaná a implikovaná volatilita. Platformy, ktoré podporujú realizáciu cien vážených objemom alebo ľadovcové príkazy, môžu pomôcť minimalizovať vplyv na trh. Vysoko výkonná infraštruktúra platformy znižuje odpojenia a oneskorenia počas rýchlych trhov a mobilné aplikácie umožňujú spravovať pozície na cestách. Pre systematických obchodníkov poskytujú API programový prístup a integráciu s vlastnými modelmi. Pripojte sa k obchodnej komunite a podeľte sa o poznatky o správaní kontraktov, oknách likvidity a osvedčených postupoch pri rolovaní naprieč po sebe nasledujúcimi mesiacmi.

Príklady: Ako fungujú konkrétne kryptografické futures kótované v USA

CME Group Bitcoin Futures

Skupina CME uvádza futures na bitcoiny štandardnej veľkosti a mikro bitcoiny, ktoré sa vyrovnávajú v hotovosti podľa referenčného kurzu CME CF Bitcoin vypočítaného podľa prísnych metodík a kritérií výmeny zložiek. Kontrakt sa uvádza naprieč po sebe nasledujúcimi mesiacmi so štvrťročnými cyklami. Obchodné hodiny sú takmer nepretržité s výnimkou krátkych okien na údržbu. Každý obchod generuje burzové provízie a zúčtovacie poplatky a maržu stanovuje burza s možnosťou brokerského prekrytia. Pri dennom vyrovnaní sa používa oficiálna vyrovnávacia cena a zisky a straty sa vymieňajú v USD. Uplatňujú sa limity pozícií a cenové limity. Vysoká likvidita produktu priťahuje širokú škálu účastníkov trhu vrátane hedžérov, špekulantov a arbitrážnych pracovísk.

CME Group Ether Futures

Futures na ether a mikroether fungujú podobne, pričom sa vyrovnávajú podľa dolárového referenčného kurzu CME CF Ether. Tieto kontrakty umožňujú stratégie, ako je hedžing DeFi treasuries, ktoré sú denominované v ETH, obchody s relatívnou hodnotou oproti bitcoinovým futures alebo nápady riadené udalosťami okolo veľkých upgradov siete. Rovnako ako v prípade bitcoinu sa kontrakty na ethery vyrovnávajú v hotovosti a nevyžadujú úschovu digitálnych aktív.

Coinbase Derivatives LLC

Spoločnosť Coinbase Derivatives LLC uvádza menšie futures kontrakty a sprostredkúva ich zúčtovanie do zúčtovacej organizácie pre deriváty. Prístup je možné zabezpečiť prostredníctvom maklérov tretích strán a pre oprávnených zákazníkov z USA prostredníctvom Coinbase Advanced. Mnohí obchodníci oceňujú integrované kryptografické natívne skúsenosti, ktoré spájajú spotové a futures pohľady spolu s mobilnými aplikáciami a ovládacími panelmi na riadenie rizík. Vždy si overte, ktoré kontrakty sú dostupné vo vašom štáte, aké požiadavky na maržu sa uplatňujú a ako sú implementované limity pozícií alebo kontroly rizika.

Bežné nástrahy a ako sa im vyhnúť

• Nadmerné využívanie pákového efektu: Stanovenie veľkosti len na základe počiatočnej marže je riskantné. Veľkosť pozícií musí byť taká, aby vydržala nepriaznivé pohyby aspoň niekoľkonásobne prevyšujúce nedávny priemerný skutočný rozsah.
• Ignorovanie vypršania platnosti: Zmluvy, ktorých platnosť sa končí, si vyžadujú valcovanie. Poznajte dátum posledného obchodu a mechaniku rolovania, aby ste sa vyhli neželanému vyrovnaniu.
• Obchodovanie v nelikvidných hodinách: Obchodovanie s kryptomenami prebieha 24 hodín denne, ale likvidita futures sa sústreďuje okolo kľúčových relácií. Dávajte si pozor na spready a sklzy počas slabých období.
• Nedbalé prevedenie: V oknách s vysokou likviditou používajte limitné príkazy, zátvorky alebo taktiku v štýle VWAP na zlepšenie plnenia.
• Nedostatočné vedenie záznamov: Sledovanie výsledkov a preskúmanie výkonnosti s cieľom spresniť stratégiu a riadenie rizík.
• Nedostatky v dodržiavaní predpisov: Používajte len miesta a maklérov regulovaných CFTC. Rešpektujte národné obmedzenia a poznajte pravidlá svojej platformy.

Kedy majú kryptografické futures zmysel?

Kryptofutures môžu mať zmysel pre investorov, ktorí potrebujú regulovanú expozíciu alebo zabezpečenie bez priameho vlastníctva mincí. Vyhovujú obchodníkom, ktorí chcú shortovať klesajúce trhy, inštitúciám, ktoré vyžadujú zúčtovaciu organizáciu derivátov kvôli prevádzkovej bezpečnosti, alebo jednotlivcom, ktorí uprednostňujú jasné, štandardizované kontrakty s kontrolovanými rizikami a cenovými limitmi. Využívajú ich aj obchodníci, ktorí chcú kombinovať spotové obchodovanie s futures na optimalizáciu bázy, alebo ktorí sa spoliehajú na pokročilé nástroje, vysoko výkonné funkcie platformy a spoľahlivé ceny v reálnom čase na vykonávanie disciplinovaných stratégií. Ak ste nováčik, začnite s mikro bitcoinom alebo mikro etherom, zamerajte sa na osvojenie si mechaniky kontraktov a obchodujte v malom, kým si svoj plán nevyskúšate v celom trhovom cykle.

Slovník kľúčových pojmov

• Futures kontrakty: Štandardizované dohody o kúpe alebo predaji aktíva k budúcemu dátumu alebo o finančnom vyrovnaní na základe referenčnej ceny.
• Kryptografické deriváty: Finančné nástroje ako futures a opcie, ktoré odvodzujú hodnotu od digitálnych aktív.
• Kontrakt s vyrovnaním v hotovosti: Kontrakt, ktorý sa vyrovnáva v hotovosti namiesto dodania podkladového aktíva.
• Zúčtovacia organizácia pre deriváty: Subjekt, ktorý stojí medzi kupujúcimi a predávajúcimi s cieľom zaručiť výkonnosť a riadiť riziko zlyhania.
• Počiatočná investícia: Finančné prostriedky, ktoré vložíte na otvorenie termínovaného účtu a splnenie marže.
• Požiadavky na maržu: Počiatočné a udržiavacie úrovne požadované burzou a maklérom na podporu pozícií.
• Obmedzenia pozícií: Obmedzenia počtu kontraktov, ktoré môže obchodník držať, aby sa zabránilo manipulácii s trhom.
• Cenové limity: Denné limity, ktoré obmedzujú rozsah, v ktorom sa môže kontrakt pohybovať pred spustením pauzy.
• Referenčné sadzby: Referenčné hodnoty používané na vyrovnanie kontraktov vyrovnaných v hotovosti, často vypočítané v londýnskych časových oknách alebo v ich okolí.
• Zavádzajúci maklér: Spoločnosť, ktorá uvádza zákazníkov k obchodníkovi s termínovanými obchodmi a môže poskytovať podporu a obchodnú platformu.

Často kladené otázky

Je obchodovanie s kryptografickými futures v USA legálne?

Áno, obchodovanie s kryptofutures je v USA legálne, ak sa vykonáva na derivátových trhoch regulovaných CFTC a prostredníctvom registrovaných maklérov. Kontrakty ako bitcoin futures, micro bitcoin, ether futures a micro ether kótované v CME Group sa vyrovnávajú v hotovosti a zúčtováva ich zúčtovacia organizácia pre deriváty. Vždy si overte, či sú vaša platforma a maklér registrovaní a či spĺňajú požiadavky na oprávnenosť a maržu. Obchodovanie na zahraničných miestach, ktoré ponúkajú perpetual futures pre obyvateľov USA bez registrácie, môže byť v rozpore s vnútroštátnymi obmedzeniami a môže vás vystaviť ďalším právnym a finančným rizikám.

Môžem obchodovať s futures v USA?

Áno, obyvatelia USA môžu obchodovať s futures vrátane futures na kryptomeny otvorením účtu u registrovaného obchodníka s futures alebo prostredníctvom sprostredkovateľa. Vyplníte informácie o rizikách, splníte požiadavky na maržu a použijete regulovanú platformu na obchodovanie s futures pripojenú na hlavné burzy. Dostupnosť kontraktov, limity pozícií a úrovne pákového efektu sa môžu líšiť v závislosti od makléra a štátu.

Môžem obchodovať s futures na Coinbase v USA?

Coinbase ponúka prístup ku kryptofutures prostredníctvom Coinbase Derivatives LLC. Prístup v USA závisí od vašej oprávnenosti, typu účtu a štátu. Mnohí zákazníci majú prístup k týmto kontraktom prostredníctvom schválených maklérov tretích strán a niektorí oprávnení používatelia môžu obchodovať prostredníctvom Coinbase Advanced. Overte si, ktoré produkty sú k dispozícii, aké sú zavedené kontroly marží a rizík, poplatky a či váš účet podporuje potrebné obchodné nástroje. Vždy sa uistite, že vaša činnosť je v súlade s pravidlami CFTC a NFA.

Ako obchodovať s futures na kryptomeny?

Ak chcete obchodovať s futures na kryptomeny, vyberte si regulované miesto a makléra, otvorte si účet a financujte ho, naučte sa špecifikácie kontraktu a definujte obchodnú stratégiu s jasným riadením rizík. Začnite s menšími kontraktmi, ako sú mikro bitcoin alebo mikro ether, používajte limitné príkazy a ochranné stopky a sledujte ceny a maržu v reálnom čase. Dávajte pozor na expirácie, v prípade potreby rolujte cez po sebe nasledujúce mesiace a rešpektujte limity pozícií a cenové limity. Zamerajte sa skôr na disciplinované vykonávanie a neustále zlepšovanie než na spoliehanie sa len na pákový efekt.