Obchodovanie s termínovanými obchodmi: Kompletný sprievodca tým, ako termínované obchody fungujú, prečo sú dôležité a ako začať

Obchodovanie s futures je základom moderných finančných trhov. Tieto finančné nástroje, od ropy cez futures na akciové indexy až po futures na bitcoiny, umožňujú účastníkom trhu kúpiť alebo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu k budúcemu dátumu. Či už ste kryptoinvestor, ktorý porovnáva bitcoinové burzy, nadšenec obchodovania s akciami alebo producent komodít, ktorý si zabezpečuje svoju expozíciu, pochopenie futures kontraktov, spôsobu obchodovania s futures a fungovania obchodovania s futures vám môže pomôcť orientovať sa v cenových pohyboch s väčšou kontrolou a prehľadnosťou.

Tento podrobný sprievodca vysvetľuje, čo je to obchodovanie s futures, mechaniku pozície futures, typy produktov futures, úlohu burzy futures a ako si otvoriť účet futures a začať obchodovať s futures. Prechádza aj koncepciami riadenia rizík, ako je počiatočná marža, udržiavacia marža a trhová cena, a praktickými príkladmi z ropy, indexových futures a kryptofutures. Ak skúmate najlepšia kryptografická burza pre deriváty alebo skúmanie Chicagskej komoditnej burzy pre finančné futures, nájdete tu základné vedomosti, ktoré potrebujete.

Obchodovanie s futures: Čo to je?

Futures kontrakt je štandardizovaná dohoda o nákupe alebo predaji konkrétneho podkladového aktíva za dohodnutú cenu k stanovenému dátumu exspirácie. Podkladovým aktívom môže byť fyzická komodita, napríklad ropa alebo pšenica, finančný nástroj, napríklad akciový index, referenčná úroková sadzba alebo bitcoin, alebo iné finančné deriváty. Tieto kontrakty sa obchodujú na regulovanej burze futures s centralizovaným zúčtovaním s cieľom znížiť kreditné riziko medzi protistranami.

Pri futures transakcii jedna strana súhlasí s nákupom a druhá s predajom za pevnú cenu, ktorá sa nazýva cena futures. Špecifikácie kontraktu definujú veľkosť kontraktu, veľkosť tikov, obchodné hodiny, štruktúru obchodnej relácie, kvalitu a stupeň (v prípade fyzickej komodity), spôsob vyrovnania (fyzické dodanie alebo hotovostné vyrovnanie) a dátum exspirácie. Obchodníci môžu nakupovať alebo predávať futures kontrakty s cieľom špekulovať na cenové pohyby, zabezpečiť existujúce expozície alebo arbitrovať rozdiely medzi spotovou cenou a cenou futures.

Na rozdiel od priameho investovania na burze alebo spotovej kryptoburzy umožňujú futures prístup k veľkej fiktívnej hodnote s menšou počiatočnou investíciou prostredníctvom marže. Táto páka znamená zosilnenie potenciálnych ziskov aj zvýšené trhové riziko. Keďže trhová hodnota futures pozície sa každý obchodný deň preceňuje, obchodníci musia rozumieť mechanike marže, cenovým pohybom a zmenám hodnoty kontraktu, aby mohli efektívne spravovať svoj futures účet.

Ako funguje obchodovanie s futures

Základná mechanika futures kontraktu

Obchodovanie s futures funguje prostredníctvom štandardizovaných finančných kontraktov, ktoré zaväzujú účastníkov kúpiť alebo predať dané podkladové aktívum za stanovenú cenu k budúcemu dátumu. Pri otvorení pozície nezaplatíte celú nákupnú cenu ani nedostanete celú hodnotu kontraktu okamžite. Namiesto toho zložíte počiatočnú maržu ako záruku za plnenie. Táto počiatočná marža predstavuje zlomok nominálnej hodnoty kontraktu, ktorý má zabezpečiť, aby ste mohli pokryť prípadné straty z nepriaznivého pohybu trhu.

Každý obchodný deň sa vaša pozícia preceňuje na trh. Ak sa trhová cena zmení vo váš prospech, zisky sa pripíšu na váš maržový účet. Ak sa trhová cena pohne vo váš neprospech, straty sa zaúčtujú na ťarchu účtu, a ak váš účet klesne pod udržiavaciu maržu, váš maklér môže vystaviť výzvu na dodatočné vyrovnanie. Musíte pridať finančné prostriedky na obnovenie minimálneho zostatku na účte, inak môže byť vaša pozícia znížená alebo uzavretá. Toto denné hotovostné vyrovnanie znižuje kreditné riziko a udržiava spoľahlivosť zúčtovacieho systému.

Cena futures vs. spotová cena vs. forwardová zmluva

Spotová cena je aktuálna cena nákupu alebo predaja aktíva s okamžitým dodaním. Cena futures je stanovená cena, za ktorú sa dohodnete na transakcii v deň exspirácie. Rozdiely medzi spotovou cenou a cenou futures odrážajú úrokové sadzby, náklady na skladovanie, výnosy z pohodlia a očakávanú ponuku/dopyt. Na finančných trhoch sa tieto vzťahy nazývajú cost of carry. Forwardový kontrakt je podobný futures kontraktu, ale obchoduje sa s ním mimo burzy bez štandardizovaných podmienok alebo centralizovaného zúčtovania, čo v porovnaní s futures obchodovanými na burze prináša väčšie kreditné riziko protistrany.

Marža, údržba a trhová cena

Základom marže pre termínované obchody je niekoľko kľúčových pojmov:

• Počiatočná marža: Záruka za výkon, ktorú zložíte pri otvorení pozície futures. Nie je to záloha na nákupnú cenu; je to riziková zábezpeka založená na potenciálnom pohybe trhu.
• Rozpätie údržby: Minimálny zostatok na účte, ktorý musíte udržiavať, aby vaša pozícia zostala otvorená. Ak váš maržový účet klesne pod túto hranicu v dôsledku cenových pohybov, dostanete výzvu na dodatočné vyrovnanie.
• Uvedenie na trh: Na základe zmien trhovej hodnoty sa na maržový účet denne pripisujú alebo odpisujú finančné prostriedky. Zabezpečuje priebežné hotovostné vyrovnanie počas celej obchodnej činnosti.

Keďže futures sú finančné nástroje s pákovým efektom, malá zmena ceny môže mať veľký vplyv na vlastné imanie vášho účtu v porovnaní s nominálnou hodnotou. Riadenie udržiavacej marže a pochopenie špecifikácií kontraktu pre trhovú cenu je nevyhnutné pre kontrolu rizika.

Prečo obchodovať s futures?

Zabezpečenie a riadenie rizík

Výrobcovia, dovozcovia, vývozcovia, baníci a výrobcovia komodít využívajú komoditné futures na fixáciu pevnej ceny a zníženie vystavenia sa trhovému riziku. Akcioví investori sa zabezpečujú pomocou futures na akciové indexy alebo akciové futures, aby ochránili portfólio pred poklesom počas volatilných obchodných hodín. Podniky s menovým rizikom používajú finančné futures na zmiernenie expozície voči výkyvom výmenných kurzov. Dlžníci a veritelia sa zabezpečujú proti úrokovému riziku pomocou úrokových futures.

Špekulácie a príležitosti

Obchodníci s termínovanými obchodmi tiež špekulujú na pohyby cien na finančných trhoch s cieľom profitovať z rastúcich alebo klesajúcich cien tým, že sa rozhodnú pre dlhé alebo krátke pozície. Pri futures môžete predávať futures kontrakty bez toho, aby ste vlastnili podkladové aktívum, čo umožňuje efektívne medvedie umiestnenie. Keďže môžete nakupovať alebo predávať s relatívne nízkou počiatočnou investíciou v porovnaní s nominálnou hodnotou, futures umožňujú stratégie, ktoré nemusia byť realizovateľné na spotovom trhu.

Arbitráž a zisťovanie cien

Profesionálni účastníci trhu arbitrážne rozhodujú o rozdieloch medzi spotovou cenou a cenou futures alebo medzi rôznymi futures produktmi, napríklad kalendárnymi spreadmi. Vysoká obchodná aktivita pri hlavných kontraktoch, ako sú indexové futures alebo futures na ropu, podporuje robustné zisťovanie cien a likviditu počas celého obchodného dňa.

Typy termínovaných obchodov

Futures na akciové indexy a futures na akcie

Futures na akciové indexy sledujú akciové indexy ako S&P 500, Nasdaq alebo iné globálne benchmarky. Umožňujú diverzifikovanú expozíciu voči akciovému trhu v rámci jedného nástroja. Obchodníci používajú indexové futures na špekulácie alebo zabezpečenie portfólií v súvislosti so sezónnymi výnosmi, makroekonomickými údajmi a oznámeniami o úrokových sadzbách. Jednotlivé akciové futures umožňujú podobné umiestnenie na jednotlivé akcie. Špecifikácie kontraktu zahŕňajú hodnotu kontraktu, veľkosť tiku a obchodné hodiny zosúladené s príslušnou burzou.

Komoditné futures: Ropa, kovy a poľnohospodárske trhy

Komoditné futures sa týkajú energií (ropa, zemný plyn), kovov (zlato, striebro) a poľnohospodárskych produktov (kukurica, sója). Futures kontrakt na ropu patrí medzi najaktívnejšie obchodované futures produkty. Niektoré komoditné futures sa vyrovnávajú prostredníctvom fyzickej dodávky, čo si vyžaduje schopnosť dodať alebo prijať fyzickú komoditu. Iné využívajú hotovostné vyrovnanie, čo zjednodušuje účasť špekulantov, ktorí sa zameriavajú skôr na zmeny trhových cien než na logistiku fyzického dodania.

Úrokové futures a iné finančné futures

Úrokové futures sa vzťahujú na štátne dlhopisy alebo krátkodobé úrokové sadzby. Umožňujú zabezpečenie a špekulácie na úrokové sadzby, politiku centrálnej banky a makroekonomické trendy. Tieto finančné futures vo veľkej miere využívajú banky, správcovia aktív a hedžeri, ktorí chcú riadiť riziko durácie alebo fixovať náklady na pôžičky.

Kryptografické futures a futures na Bitcoin

Kryptoburzy a niektoré tradičné miesta obchodovania uvádzajú bitcoinové futures a iné kryptografické futures. Na regulovaných burzových platformách, ako je Chicago Mercantile Exchange, môžete obchodovať s futures kontraktmi na bitcoin CME vyrovnávanými v hotovosti s centralizovaným zúčtovaním. Na derivátových platformách krypto burzy, ako sú Binance, Bybit, OKX, Kraken, deriváty Coinbase, BitMEX a Deribit, môžete získať prístup k trvalým, ako aj termínovaným kontraktom, často s pákovým efektom a obchodnými hodinami 24/7. Pri hodnotení bitcoinovej alebo širšej kryptografickej burzy na obchodovanie s futures zvážte faktory, ako sú likvidita, požiadavky na maržu, obchodné nástroje, kontrola rizík a úschova kolaterálu.

Kľúčové pojmy a špecifikácie zmluvy

Veľkosť kontraktu, tik, obchodná relácia a exspirácia

Každý futures kontrakt má definované zmluvné špecifikácie. Medzi ne patria:

• Veľkosť zmluvy: (napríklad 1 000 barelov pre futures kontrakt na ropu alebo stanovený násobok pre futures na akciové indexy).
• Veľkosť a hodnota kliešťov: Minimálny prírastok ceny a peňažná hodnota za tik.
• Obchodné hodiny: Čas, kedy je trh otvorený, vrátane nočného obchodovania a pravidelného obchodného dňa.
• Dátum exspirácie alebo dátum ukončenia platnosti: Deň, keď sa kontrakt prestane obchodovať; otvorené pozície sa vyrovnávajú hotovostným vyrovnaním alebo fyzickým dodaním podľa pravidiel.
• Spôsob vyrovnania: Či sa v zmluve používa hotovostné vyrovnanie na základe referenčnej ceny, alebo sa vyžaduje fyzické dodanie fyzickej komodity.

Pochopenie týchto detailov vám pomôže správne určiť veľkosť obchodov, predvídať likviditu počas kľúčových obchodných hodín a naplánovať preradenie z takmer mesačného kontraktu na neskorší budúci dátum, ak si chcete udržať pozíciu bez prevzatia dodávky.

Nominálna hodnota, zmluvná hodnota a trhová hodnota

Nominálna hodnota sa rovná množstvu podkladového aktíva krát aktuálna cena. Hodnota kontraktu je peňažná hodnota jedného kontraktu pri aktuálnej cene. Keďže ako počiatočnú maržu zložíte len zlomok hodnoty kontraktu, pákový efekt je významný. Trhová hodnota sa mení s každým tikom a trhová hodnota zabezpečuje, že zisky alebo straty plynú na váš maržový účet denne. Sledujte aktuálnu cenu na cenovom grafe a dávajte pozor na udržiavaciu maržu, aby ste sa vyhli výzve na doplnenie marže počas volatilného pohybu trhu.

Kde sa obchoduje s futures

Hlavné burzy s termínovanými obchodmi

Globálne trhy s futures pôsobia na regulovaných miestach, ako sú Chicago Mercantile Exchange, Intercontinental Exchange a Eurex. Tieto burzy štandardizujú špecifikácie kontraktov, udržiavajú spoľahlivé zúčtovacie procesy na zmiernenie kreditného rizika a podporujú vysokú likviditu finančných nástrojov vrátane indexových futures, úrokových futures a komoditných futures. V oblasti kryptomien centralizované kryptografické burzy uvádzajú kryptofutures a bitcoinové futures pre obchodníkov na celom svete, pričom špecializované derivátové platformy ponúkajú pokročilé obchodné nástroje.

Výber obchodnej platformy alebo maklérskeho účtu

Ak chcete obchodovať s futures na regulovaných burzách, zvyčajne si musíte otvoriť maklérsky účet, ktorý podporuje futures, a osobitný futures účet na maržovanie. V prípade kryptofutures si otvoríte účet na kryptografickej burze, ktorá ponúka deriváty. Vyhodnoťte si to:

• Požiadavka na počiatočnú maržu, udržiavacia marža a prípadné výzvy na dodatočné vyrovnanie.
• Funkcie obchodnej platformy vrátane hĺbky trhu, typov príkazov a kontroly rizika.
• Poplatky, provízie a náklady na výmenu počas obchodného dňa.
• Rozsah termínových produktov a prístup k akciovým indexom, komoditám a finančným termínovaným obchodom.
• Bezpečnosť, úschova a dodržiavanie predpisov pre kolaterál uložený na vašom maržovom účte.

Na stránke, ako je BestCryptoExchanges.com, môžete porovnať ponuky bitcoinových a kryptografických búrz, ktoré poskytujú kryptografické futures, a zhodnotiť, ktoré obchodné nástroje, likvidita a zoznamy zmlúv zodpovedajú vašim cieľom.

Ako začať obchodovať s futures

Postup krok za krokom

• Definujte svoj cieľ: hedging, špekulácia alebo arbitráž.
• Vyberte si svoj trh: Vyberte si futures na akciové indexy, komoditné futures, ako je ropa, úrokové futures alebo krypto futures, ako je bitcoin.
• Otvorte si termínovaný účet alebo maklérsky účet a financujte ho: Splňte požiadavky na minimálny zostatok na účte a počiatočnú investíciu.
• Zoznámte sa so zmluvnými špecifikáciami: Zistite si veľkosť kontraktu, hodnotu tiku, obchodné hodiny, dátum vypršania platnosti, spôsob vyrovnania a všetky osobitné pravidlá.
• Po počiatočnej marži: Splňte požiadavku na počiatočnú maržu ako výkonnostnú záruku.
• Naplánujte vstupy a výstupy: Používajte cenový graf, definujte riziko na obchod, nastavte cenové úrovne a určte, kde nakúpiť alebo predať.
• Objednávky: Ak očakávate nárast trhovej ceny, predajte futures kontrakty, ak očakávate pokles.
• Pozície monitora: Sledujte trhovú hodnotu, spravujte maržový účet a reagujte na pohyb na trhu.
• Roll or close: Ak si chcete zachovať expozíciu, pred dátumom exspirácie buď zatvorte svoju pozíciu vo futures, alebo ju presuňte na neskorší zmluvný mesiac.

Príklad: Futures kontrakt na ropu

Predpokladajme, že ropa sa obchoduje za spotovú cenu blízku $75 za barel a futures kontrakt na ropu na nasledujúci mesiac sa obchoduje za futures cenu $76. Obchodník, ktorý očakáva zvýšenie dopytu, môže kúpiť jeden kontrakt. Ak každý kontrakt predstavuje 1 000 barelov, nominálna hodnota je $76 000. Maklér požaduje počiatočnú maržu, povedzme $7 600. Ak hodnota kontraktu stúpne na trhovú cenu $78, vaša pozícia získa $2 za barel alebo $2 000. Táto suma sa pripíše na váš maržový účet prostredníctvom denného trhového ocenenia. Ak sa trh pohne opačným smerom, môžete čeliť maržovej výzve, ak vlastný kapitál klesne pod udržiavaciu maržu. Obchodník môže uzavrieť pozíciu pred dátumom exspirácie, aby sa vyhol fyzickej dodávke, alebo ju môže držať, ak je pripravený na fyzickú dodávku v súlade s burzovými pravidlami.

Príklad: Futures na akciové indexy

Zoberme si investora, ktorý má diverzifikované portfólio sledujúce akciové indexy. Pred významným oznámením centrálnej banky o úrokových sadzbách sa obáva krátkodobého poklesu. Na zabezpečenie predá futures na akciové indexy. Ak akciový trh po oznámení klesne, zisky z krátkej pozície futures vyrovnajú straty v hotovostnom portfóliu, čím sa zníži čisté trhové riziko. Keď riziko pominie, nakúpia futures späť, aby uzavreli zabezpečenie.

Príklad: Bitcoinové futures na kryptografickej burze

Obchodník so zameraním na kryptografiu očakáva rally na bitcoine po priaznivej aktualizácii regulačných predpisov. Otvorí dlhú pozíciu v bitcoinových futures na kryptografickej burze s robustnými obchodnými nástrojmi. Pozícia je zabezpečená kolaterálom v USDT alebo USD a podlieha pravidlám burzy o počiatočnej marži a udržiavacej marži. Keďže kryptografické trhy fungujú takmer nepretržite, obchodník sleduje prekrývanie obchodných relácií a horúce miesta likvidity. Ak aktuálna cena prekoná kľúčovú rezistenciu na cenovom grafe, hodnota kontraktu sa zvýši a zisky narastú prostredníctvom mark to market. Ak sa pohyb nepodarí, obchodník uzavrie obchod alebo zníži expozíciu, aby sa vyhol výzve na dodatočné vyrovnanie.

Stratégie a osvedčené postupy

Definovanie vášho prístupu

Obchodníci s futures bežne používajú:

• Sledovanie trendov: Vstupovanie s prevládajúcim smerom pohybu cien a riadenie rizika pomocou príkazov na zastavenie.
• Priemerná reverzia: Zmiernenie krátkodobých extrémov, keď sa trhová cena odchyľuje od reálnej hodnoty.
• Prielomové obchodovanie: Nákup alebo predaj, keď cena prekročí kľúčové úrovne na cenovom grafe počas aktívnych obchodných hodín.
• Zabezpečenie: Zabezpečenie: kompenzácia existujúcej expozície prijatím opačnej pozície futures.
• Obchodovanie so spreadmi: Obchodovanie s cenovým rozdielom medzi zmluvnými mesiacmi alebo súvisiacimi aktívami s cieľom znížiť priame trhové riziko.

Používanie opcií na termínové kontrakty

Futures opcie poskytujú asymetrické štruktúry výnosov na riadenie rizika a zachytenie príležitostí. Obchodníci si môžu kúpiť kúpne opcie na zvýšenie alebo predajné opcie na ochranu pred znížením hodnoty akciových futures, komoditných futures alebo kryptofutures. Futures opcie môžu obmedziť pokles a zároveň umožniť účasť na priaznivom pohybe trhu. Kombináciou futures opcií s hlavnou pozíciou futures môžete vytvoriť kryté stratégie, kolaterály alebo štruktúry s definovaným rizikom, ktoré sú v súlade s vašou toleranciou rizika.

Základy riadenia rizík

• Určenie veľkosti pozície: Kalibrujte veľkosť svojho obchodu s futures podľa vlastného kapitálu na účte a volatility nástroja.
• Páková disciplína: Futures umožňujú vysoký pákový efekt, ale nadmerný pákový efekt zväčšuje poklesy. Udržiavajte pákový efekt na nízkej úrovni.
• Informovanosť o maržiach: Sledujte počiatočnú maržu, udržiavaciu maržu a svoj maržový účet. Rešpektujte výzvy na dodatočné vyrovnanie.
• Riziká udalosti: Rozpoznajte, ako úrokové sadzby, zisky, správy o zásobách a makrodáta ovplyvňujú trhy s futures.
• Plánovanie prevrátenia: Ak nechcete fyzickú dodávku, naplánujte si predčasné ukončenie obchodu.

Futures oproti iným nástrojom

Futures vs. akcie

V porovnaní s priamym obchodovaním s akciami si futures vyžadujú menší kapitál na kontrolu podobnej expozície vďaka marži, ale trhové riziko na dolár je vyššie. Akcie poskytujú vlastnícke nároky a zvyčajne nemajú expiráciu. Futures sú finančné kontrakty s budúcim dátumom a rámcom výkonnostnej väzby a možno ich použiť na jednoduchý nákup alebo predaj nakrátko.

Futures vs Spot Crypto

Pri spotovom obchodovaní s kryptomenami na burze bitcoinov alebo na kryptografickej burze uzatvárate transakcie za aktuálnu cenu a priamo držíte aktívum. Pri futures spravujete pozíciu s pákovým efektom prostredníctvom maržového účtu s denným oceňovaním podľa trhovej hodnoty. Spotové obchody nemajú stanovenú exspiráciu; futures áno, pokiaľ neobchodujete s perpetualmi s vlastnou mechanikou financovania. Výber závisí od vašich stratégií, časového horizontu a tolerancie rizika.

Futures vs. forwardy

Forwardový kontrakt je prispôsobený a súkromne dojednaný, často ho využívajú inštitúcie. Futures kontrakt je obchodovaný na burze so štandardizovanými zmluvnými špecifikáciami a centrálnym zúčtovaním, čo znižuje úverové riziko. Likvidita a transparentnosť na trhoch obchodovaných na burze sú vyššie, čo ich robí atraktívnymi pre mnohých účastníkov trhu.

Náklady, poplatky a prevádzkové údaje

Provízie, poplatky za výmenu a sklzy

Každý obchod s futures zahŕňa provízie a burzové poplatky. Likvidita diktuje náklady na sklz pri vstupe alebo výstupe. Aktívne kontrakty na futures na akciové indexy alebo ropu majú tendenciu mať úzke spready a hlboké knihy objednávok, najmä počas vrcholu obchodnej seansy. Pri hodnotení obchodných platforiem alebo bitcoinovej burzy pre kryptofutures porovnajte sadzobníky poplatkov a nástroje na hodnotenie hĺbky trhu.

Financovanie a prenášanie

Ceny futures zahŕňajú náklady na prenos, ktoré odrážajú úrokové sadzby, skladovanie a ďalšie faktory. Pri finančných futures majú na tvorbu cien veľký vplyv úrokové sadzby. Pochopenie týchto vzťahov vám pomôže interpretovať, prečo sa cena futures môže líšiť od spotovej ceny alebo sa môže pohybovať s blížiacim sa dátumom exspirácie.

Daňové a účtovné aspekty

Daňové zaobchádzanie sa líši podľa jurisdikcie a nástroja. Niektoré indexové futures a finančné futures majú iné daňové pravidlá ako obchody s akciami. Zdaňovanie kryptografických futures sa tiež líši. Účtovanie podľa trhovej hodnoty je pri futures štandardom. Svoje okolnosti konzultujte s kvalifikovaným poradcom.

Časté chyby a ako sa im vyhnúť

Nadmerné zadlženie a slabá kontrola rizík

Noví obchodníci si niekedy mýlia počiatočnú maržu s nákupnou cenou a prijímajú príliš veľké pozície. Udržiavajte konzervatívnu veľkosť pozícií, vždy definujte body výstupu a udržiavajte si rezervu nad udržiavacou maržou.

Ignorovanie podrobností zmluvy

Nečítanie špecifikácií zmluvy môže viesť k prekvapeniam v blízkosti dátumu skončenia platnosti, najmä v prípade zmlúv s fyzickým dodaním. Poznajte spôsob vysporiadania a termíny prolongácie.

Obchodovanie bez plánu

Bez definovaného plánu môžu rozhodovanie riadiť emócie. Používajte písomný plán vrátane kritérií nastavenia, pravidiel riadenia rizík a procesov kontroly obchodov. Jasný plán zvyšuje disciplínu počas celého obchodného dňa a počas volatilných obchodných hodín.

Ako futures zapadajú do kryptobúrz a bitcoinových búrz

Na bitcoinovej alebo širšej kryptografickej burze poskytujú futures produkty flexibilnú expozíciu voči digitálnym aktívam bez ich priameho držania. Obchodníci používajú tieto finančné nástroje na:

• Zabezpečenie spotového portfólia: Predaj futures kontraktov na vyrovnanie poklesu v dlhom kryptografickom portfóliu.
• Špekulujte v oboch smeroch: Kúpte alebo predajte na základe technických a fundamentálnych signálov.
• Riadenie menového rizika: V prípade účtov vo viacerých menách alebo zábezpeky v stablecoino zosúlaďte zábezpeku a zmluvnú menu, aby ste znížili menové riziko.
• Prístup na diverzifikované trhy: Niektoré burzy ponúkajú indexové futures na koše mincí alebo zástupcov akciových indexov prostredníctvom tokenizovaných nástrojov.

Pri výbere platformy posúďte kontroly rizík, procesy výzvy na dodatočné vyrovnanie, poistné fondy, likviditu kľúčových zmlúv a spoľahlivosť mechanizmov oceňovania podľa trhovej hodnoty. Dôležitá je vysoká prevádzková doba, pohotové obchodné nástroje a transparentné špecifikácie zmlúv.

Slovník základných termínov futures

• Podkladové aktívum: Komodita, index, mena alebo kryptomena, ktorú futures kontrakt predstavuje.
• Cena futures: dohodnutá cena za budúce dodanie alebo vyrovnanie v hotovosti.
• Počiatočná marža: Zábezpeka na plnenie, ktorá sa vyžaduje na otvorenie pozície.
• Rozpätie údržby: Minimálny vlastný kapitál potrebný na udržanie otvorenej pozície.
• Margin call: Požiadavka na doplnenie finančných prostriedkov, keď účet klesne pod udržiavaciu maržu.
• Uvedenie na trh: Denný proces úpravy maržového účtu o zisky a straty.
• Fiktívna hodnota: Celková hodnota kontrolovaná zmluvou pri aktuálnej cene.
• Hodnota zákazky: Peňažná hodnota jedného kontraktu za trhovú cenu.
• Hotovostné vyrovnanie: Konečné vyrovnanie v hotovosti namiesto fyzického dodania.
• Fyzické doručenie: Vyrovnanie dodaním alebo prevzatím fyzickej dodávky komodity.
• Burza termínovaných obchodov: Regulované miesto, kde sa obchoduje so štandardizovanými kontraktmi a kde sa vykonáva zúčtovanie.
• Obchodná relácia: Mnohé trhy majú viacero obchodných seáns.
• Obchodná platforma: Softvér používaný na zadávanie príkazov, analýzu cenového grafu a riadenie rizika.

Ako to všetko spojiť dohromady

Obchodovanie s futures vám dáva možnosť nakupovať alebo predávať aktíva na finančných trhoch s využitím štandardizovaných kontraktov, pákového efektu prostredníctvom marže a centralizovaného zúčtovania na zníženie kreditného rizika. Bez ohľadu na to, či sa zameriavate na futures na akciové indexy, ropu, úrokové futures, akciové futures alebo futures na bitcoin na kryptografickej burze, platia rovnaké základné princípy: naučte sa špecifikácie kontraktov, rešpektujte mechaniku marží, definujte svoju stratégiu a proaktívne riadte riziko. Pri dôkladnej príprave a disciplíne umožňujú futures presné a flexibilné umiestnenie v rôznych trhových prostrediach.

ČASTO KLADENÉ OTÁZKY

Čo je obchodovanie s futures a ako funguje?

Obchodovanie s termínovanými obchodmi je nákup alebo predaj štandardizovaných finančných kontraktov, ktoré zaväzujú strany k transakcii s podkladovým aktívom za vopred stanovenú cenu k určitému budúcemu dátumu. S týmito kontraktmi sa obchoduje na burze futures so zúčtovacím strediskom, ktoré riadi úverové riziko. Pri vstupe do futures pozície zložíte počiatočnú maržu na maržový účet namiesto zaplatenia celej hodnoty kontraktu. Každý obchodný deň sa pozícia oceňuje trhovou hodnotou, čo znamená, že zisky alebo straty na základe cenových pohybov sa pripisujú alebo odpisujú na váš účet. Ak váš vlastný kapitál klesne pod udržiavaciu maržu, dostanete výzvu na doplnenie marže a musíte doplniť finančné prostriedky, aby ste obnovili minimálny zostatok na účte. V deň exspirácie sa pozície uzatvárajú prostredníctvom hotovostného vyrovnania alebo fyzického dodania podľa špecifikácií kontraktu. Pozície môžete uzavrieť pred dátumom exspirácie zadaním kompenzačných príkazov na nákup alebo predaj.

Môžem denne obchodovať s futures s $100 dolármi?

Prakticky je začiatok s $100 pre futures obchodované na burze zriedkakedy dostatočný kvôli požiadavkám na počiatočnú maržu a potrebe bezpečnostnej rezervy nad udržiavacou maržou. Mnohé regulované kontrakty majú počiatočnú maržu vysoko nad touto úrovňou. Niektoré kryptografické burzy ponúkajú mikrokontrakty alebo vysokú páku, ale vysoká páka zvyšuje trhové riziko a šancu na výzvu na doplnenie marže. Aj tam, kde to platforma umožňuje, veľmi malá počiatočná investícia neponecháva takmer žiadny priestor na bežné cenové výkyvy. Pred pokusom o denné obchodovanie s futures zvážte ušetrenie väčšieho kapitálu alebo používanie menších, menej rizikových nástrojov na získanie skúseností.

Sú futures vhodné pre začiatočníkov?

Futures môžu byť vhodné pre začiatočníkov, ktorí investujú čas do vzdelávania a riadenia rizík, ale nie sú vo svojej podstate jednoduché. Pákový efekt zakotvený vo futures znamená, že malé zmeny cien môžu výrazne ovplyvniť váš účet. Začiatočníci by mali začať s jasnými cieľmi, porozumieť počiatočnej marži, udržiavacej marži a trhovej cene, cvičiť na demo obchodnej platforme, obchodovať s malými veľkosťami a zamerať sa na likvidné trhy, ako sú napríklad futures na hlavné akciové indexy alebo široko obchodované kryptofutures. Vytvorenie plánu založeného na pravidlách, používanie stop-lossov a učenie sa, ako sa rôzne futures produkty správajú počas rôznych obchodných hodín, zlepší vašu krivku učenia.

Stačí $5000 na obchodovanie s futures?

Záleží na zmluvách, ktoré si vyberiete, a na vašej tolerancii voči riziku. Pre niektoré mikro alebo mini kontrakty na futures na akciové indexy alebo niektoré komoditné futures môže byť $5000 primeraným východiskovým bodom, ktorý ponúka priestor na splnenie požiadavky na počiatočnú maržu a na udržanie vankúša nad udržiavacou maržou. V prípade väčších kontraktov, ako je napríklad ropa v plnej veľkosti alebo niektoré finančné futures, môže byť $5000 stále málo, najmä ak je volatilita vysoká. Kľúčové je konzervatívne stanovenie veľkosti obchodov, obmedzenie simultánnych pozícií a vyhýbanie sa nadmernej finančnej páke. Na kryptografických burzách sa veľkosti kontraktov značne líšia, preto si prezrite hodnotu kontraktu a úrovne marže, aby ste zistili, či $5000 poskytuje dostatočnú rezervu pre prípad nepriaznivého pohybu trhu.