Hodiny obchodovania s futures: Kompletný sprievodca pre trhy s akciovými indexmi CME a krypto derivátmi 24-7

Hodiny obchodovania s futures ovplyvňujú všetko od likvidity a spreadov až po požiadavky na maržu a nočnú volatilitu. Či už sa zameriavate na futures na akciové indexy skupiny CME, ako je E-mini S&P 500, alebo obchodujete s večnými futures na bitcoin na najlepších kryptografických burzách a bitcoinových burzách, pochopenie toho, kedy sa trhy otvárajú, zatvárajú a pozastavujú, je nevyhnutné na riadenie rizika a načasovanie vašich vstupov. Tento sprievodca vysvetľuje štandardný harmonogram v centrálnom čase pre Chicago Mercantile Exchange, vplyv sviatkov a exspirácie a ako sa líšia kryptofutures 24-7. Venuje sa aj politike marží, veľkosti tikov a praktickým postupom, ktoré obchodníkom pomáhajú orientovať sa v denných hodinách od pondelka do piatku, plus v nedeľu otvorených hodinách, ktoré začínajú každý nový futures týždeň.

Keďže ide o stránku kategórie BestCryptoExchanges dot com, nájdete tu aj kontext špecifický pre kryptografiu, takže môžete porovnať produkty CME s bitcoinovými derivátmi z popredných búrz, ako je napríklad Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit a ďalšie platformy, ktoré ponúkajú večné swapy. V celom texte uvidíte kľúčové subjekty, ako sú CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, národná asociácia futures, a pojmy, ako sú požiadavky na počiatočnú maržu, veľkosti tikov, mesiac exspirácie a harmonogramy sviatkov, ako sú Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving a Independence Day. Použite ju ako praktickú príručku na začatie obchodovania, plánovanie podľa denných obchodných hodín a udržiavanie pozície futures v súlade s podmienkami na trhu.

Prečo sú obchodné hodiny futures dôležité

Každý futures kontrakt žije v časovej štruktúre, ktorá formuje jeho likviditu a volatilitu. Počas špičkových hodín obchodovania sa stláčajú rozpätia ponuky a dopytu a zlepšuje sa kvalita realizácie. V čase údržbových prestávok a sviatkov sa môžu spready rozšíriť a správanie cien môže byť nestabilné. Tieto efekty sa líšia v prípade akciových indexových futures kontraktov CME a kryptografických búrz, ktoré bežia nonstop.

• Likvidita a rozpätia. Mnohí obchodníci sústreďujú svoju aktivitu okolo americkej hotovostnej akciovej seansy, ale aktivita na Globexe pokračuje aj pred a po zatvorení hotovostného trhu. Spready majú tendenciu rozširovať sa počas pokojnejších období, najmä počas dennej údržbovej prestávky a do riedkej Ázie alebo neskorých piatkových hodín, keď fondy znižujú riziko.
• Volatilita. Zverejňovanie makrozpráv sa zoskupuje v určitých časoch. Vyhlásenia FOMC, CPI a správy o mzdách sú katalyzátormi, ktoré môžu zvýšiť volatilitu v rámci obchodného obdobia. Keď sa trh zatvorí na sviatky alebo na víkend, riziko nahromadených správ môže spôsobiť pohyby gapov pri ďalšom otvorení.
• Marža a riziko. Požiadavky na počiatočnú maržu a udržiavaciu maržu sa môžu meniť so zvyšujúcou sa volatilitou. Makléri môžu zvýšiť domácu maržu v blízkosti významných udalostí, počas obdobia exspirácie alebo na slabých trhoch, kde sa ceny môžu rýchlo meniť.
• Prevádzkové postupy. Makléri a zúčtovacie spoločnosti vykonávajú procesy na konci dňa okolo 16.00 hod. stredoeurópskeho času. To ovplyvňuje smerovanie pokynov, odsúhlasovanie pozícií a účtovné obdobie pre denné PnL. Znalosť harmonogramu vám pomôže vyhnúť sa náhodným pokynom počas pauzy.

Obchodné hodiny skupiny CME v strednom čase

Chicago Mercantile Exchange prevádzkuje CME Globex na elektronické obchodovanie s futures. Pre futures na americké akciové indexy, ako sú E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 a ich mikrokontrakty, sa štandardné obchodné hodiny riadia známym modelom v centrálnom čase. Keď obchodníci hovoria, že trh sa každý deň zatvára, zvyčajne majú na mysli 60-minútové udržiavacie okno.

Štandardný harmonogram Globex pre futures na akciové indexy

Pre futures na akciové indexy v skupine CME je typický harmonogram Globexu v centrálnom čase nasledovný. Harmonogram platí od pondelka do štvrtka a do piatku, pričom po piatkovom vyrovnaní je predčasná víkendová prestávka.

• Pravidelný týždenný cyklus. Obchodovanie sa začína v nedeľu o 17.00 hod. stredoeurópskeho času a prebieha nepretržite každý deň až do denného zastavenia o 16.00 hod., po ktorom sa obchodovanie obnoví o 17.00 hod. a pokračuje cez noc. Ďalšie zastavenie sa opakuje nasledujúci deň o 16.00 hod. Takto vzniká takmer 23-hodinová relácia v každý príslušný deň v týždni.
• Denná pauza. Prestávka na údržbu je spravidla od 16.00 do 17.00 hod. stredoeurópskeho času. Počas tohto obdobia sa zvyčajne neprijímajú nové objednávky a existujúce objednávky sú pozastavené. Obchodníci by si mali uvedomiť, že niektorí brokeri zavádzajú interné prerušenie príkazov mierne pred 16 00 hodinou, aby podporili svoje vlastné prevádzkové úlohy.
• Piatkové zatvorenie. V piatok sa trh po dennom zúčtovaní uzavrie na víkend o 16.00 hod. stredoeurópskeho času. V piatok o 17.00 hod. sa trh neotvára. Ďalšie otvorenie je v nedeľu o 17.00 hod. stredoeurópskeho času, čím sa cyklus znovu začína.
• Zápis. Niektorí obchodníci označujú dennú prestávku jednoducho ako 00 hodín, ale najlepšie je myslieť na presné časy okolo 16:00 zastavenia a 17:00 opätovného otvorenia.

Tento postup sa vzťahuje na kľúčové futures produkty, ako sú E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 a ďalšie kontrakty akciových indexov CME. Špecifikácie burzy a produktu zahŕňajú veľkosti tikov, minimálne kolísanie ceny a bodové hodnoty, ktoré určujú PnL pre každý tik. Zatiaľ čo hodiny sú konzistentné pre všetky akciové indexy, veľkosti tikov a nočné správanie cien sa líšia podľa symbolu a mesiaca exspirácie.

Príklad. E-mini S&P 500 má veľkosť tiku 0,25 indexových bodov. Každý 0,25 tick má hodnotu 12,50 na jeden kontrakt. Ak držíte dlhú pozíciu futures na jeden kontrakt a cena sa pohne o 4,00 bodu vo váš prospech, je to 16 tikov alebo 200 hrubých PnL pred poplatkami. Kontrakty Micro E-mini majú menšie hodnoty za tik, čo umožňuje nižšie požiadavky na počiatočnú maržu pre novšie účty.

Kalendár sviatkov a dodržiavaný harmonogram

Harmonogramy sviatkov sa môžu meniť a hodiny sa môžu líšiť v závislosti od produktu. Skupina CME zverejňuje pred sviatkami oficiálne oznámenia s prípadnými predčasnými zatvoreniami a presným harmonogramom opätovného otvorenia. V mnohých prípadoch sa futures na akciové indexy zatvoria skôr v samotný sviatok a môžu mať upravené hodiny v predchádzajúci deň. Vždy si skontrolujte aktuálne oznámenie na webovej stránke burzy v blízkosti dátumu.

Medzi bežné sviatky v USA, ktoré ovplyvňujú obchodné hodiny akciových indexov CME, patria tieto. V závislosti od roku sa tento deň môže dodržiavať v najbližší pracovný deň, ak oficiálny dátum pripadne na víkend. Časy v centrálnom čase, ak nie je uvedené inak.

• Nový rok v januári. Dodržiava sa, ak pripadne na víkend. Futures na akciové indexy majú zvyčajne predčasný koniec predchádzajúcej seansy a počas sviatku zostávajú zatvorené, pričom obchodovanie sa obnoví večer. Marža môže byť v období okolo konca roka vyššia, keďže sa fondy rebalancujú.
• Martin Luther King Jr Day v januári. V pondelok, keď je sviatok, sa trhy zvyčajne predčasne zatvoria a večer sa opäť otvoria s upravenými hodinami. Likvidita môže byť okolo tohto amerického sviatku redšia.
• Deň prezidentov vo februári. Často sa končí skôr, so skrátenými hodinami a menším objemom obchodovania.
• Veľký piatok v marci alebo apríli. V minulosti sa pre mnohé futures produkty CME predčasne alebo úplne zatvárajú, pričom večerné opätovné otvorenie sa môže líšiť. Presné hodiny podliehajú oficiálnemu oznámeniu, pretože Veľký piatok nepripadá na pevný dátum.
• Deň pamiatky v máji. Typické sú skoré zatváracie termíny, keď sa sviatok dodržiava v pondelok a obchodovanie sa obnoví vo večernej seanse.
• Juneteenth Národný deň nezávislosti v júni. Tento novší federálny sviatok má osobitné oznámenia CME a skoršie zatvorenie alebo upravené hodiny. Likvidita sa môže meniť, pretože účastníci sa prispôsobujú.
• Deň nezávislosti v júli. Často zahŕňa skoršie zatvorenie buď v deň, alebo v sledovaný deň, ak 4. júl pripadá na víkend.
• Sviatok práce v septembri. Podobné správanie pri skorých zatváracích hodinách, pričom trhy sa na začiatku týždňa opäť otvoria vo večerných hodinách.
• Deň vďakyvzdania v novembri. Futures na akciové indexy sa v tento sviatok zvyčajne zatvárajú skôr a v piatok po Dni vďakyvzdania, keď sa predčasne zatvára aj americký peňažný trh, môžu mať skrátené hodiny.
• Vianočný deň v decembri. Obchodovanie na konci roka môže mať skrátené hodiny a zmeny v požiadavkách na maržu. Dávajte pozor na rozdiel medzi celým sviatkom a sledovaným dňom, keď Vianoce pripadnú na víkend.

Keďže sa počas sviatkov mení pracovný čas, obchodníci by si to mali naplánovať vopred. Znížená likvidita môže znamenať väčšie cenové skoky a širšie spready. Ak prenášate pozíciu do obdobia sviatkov, zvážte zníženie veľkosti alebo zvýšenie dostupných finančných prostriedkov na účte, aby ste splnili požiadavky na udržiavanie alebo akékoľvek špecifické pravidlá marže makléra. Keď sa trh predčasne zatvorí a obnoví sa o 17 00 hod. stredoeurópskeho času, môže dôjsť k výkyvom oproti predchádzajúcej cene vyrovnania, najmä do období rizikových titulkov.

Cykly exspirácie a mesačné kódy

Futures na akciové indexy sa zvyčajne uzatvárajú v cykloch marec, jún, september a december. Mnohí obchodníci ich označujú ako štvrťročné roly. Skupina CME uvádza kontrakty na predný aj zadný mesiac a likvidita sa s blížiacou sa expiráciou predného kontraktu presúva. Burza zverejní oficiálne oznámenia o dátume posledného obchodu a všetky nuansy týkajúce sa exspirácie, ktoré môžu ovplyvniť hodiny.

• Harmonogram rolovania. V týždni pred štvrťročnou expiráciou sa objem obchodovania postupne presúva z mesiaca, ktorému končí platnosť, na nasledujúci mesiac. Toto obdobie rolovania môže dočasne rozšíriť spready a vytvoriť bázické rozdiely medzi dvoma kontraktmi.
• Opcie na futures. Keď vyprší platnosť opcií na akciové indexy a futures, môžete počas obdobia vyrovnania pozorovať nezvyčajné správanie cien. Hodiny zostávajú konzistentné, ale volatilita môže prudko stúpnuť okolo otvorenia alebo zatvorenia, keď sa pozície zaisťujú alebo uzatvárajú.
• Skontrolujte stránky produktu. Vždy si overte platné postupy posledného obchodu a vyrovnania z oficiálneho súboru pravidiel zmluvy. Kniha pravidiel je konečným zdrojom pre presné časy a špeciálne prípady. Hodiny sa môžu líšiť, ak burza vydá osobitné oznámenie o sviatku alebo udalosti.

Všimnite si, že CME popri futures na akciové indexy uvádza aj futures na bitcoin. Patria medzi ne štandardné futures na bitcoin CME a futures na bitcoin Micro, oba s peňažným vyrovnaním a referenčnou sadzbou. Hoci sú ich hodiny na Globexe zosúladené s produktmi akciových indexov, kryptoobchodníci ich často porovnávajú s 24-hodinovými večnými swapmi na bitcoinových burzách, aby sa rozhodli, kedy a kde ich realizovať.

Ako fungujú obchodné hodiny s kryptografickými futures na burzách s bitcoinom

Na rozdiel od tradičných futures na akciové indexy sa s väčšinou krypto derivátov na centralizovaných kryptoburzách obchoduje nepretržite. Platnosť trvalých futures nevyprší a aktívne sa kótujú nepretržite, vrátane víkendov a sviatkov. V dôsledku toho sa obchodný týždeň nikdy nekončí a koncept dennej uzávierky vyzerá inak ako na CME Group.

Obchodovanie s trvalými swapmi 24-7

Kryptoburzy ponúkajú večné futures kontrakty na BTC, ETH a mnohé altcoiny. Tieto nástroje napodobňujú spotové ceny prostredníctvom mechanizmu sadzby financovania, ktorý vyrovnáva perpetuum s indexom pozostávajúcim z hlavných spotových trhov. Trh sa nikdy nezatvára, čo znamená, že zisťovanie cien pokračuje aj v sobotu a v nedeľu. To je významný rozdiel v porovnaní s pauzou Globex o 16:00 stredoeurópskeho času a víkendovým zatvorením futures na akciové indexy CME.

Na stránke Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit a deriváty Coinbase, môžete zadávať príkazy v ktorúkoľvek hodinu. Kniha objednávok zostáva dostupná vo všetkých časových pásmach. Likvidita však stále kolíše podľa regiónov a udalostí. Makro správy z USA môžu spôsobiť nárasty počas newyorskej seansy, zatiaľ čo Ázia riadi aktivitu počas hodín v Tokiu a Hongkongu.

Okná údržby a plánované odstávky sa líšia podľa Exchange

Aj keď sú kryptografické futures v prevádzke 24 hodín denne, burzy vykonávajú aktualizácie, ktoré môžu obchodovanie prerušiť. Tieto údržbové okná sa často vyskytujú počas historicky pokojných období, ale aj tak môžu obchodníkov zastihnúť nepripravených. Platforma vopred zverejní oznámenie s plánovaným obdobím a akýmkoľvek očakávaným vplyvom na maržu, financovanie alebo pravidlá zrušenia príkazu. Na rozdiel od predvídateľnej údržby od 16:00 do 17:00 na CME sa údržba kryptografických platforiem môže líšiť podľa miesta a týždňa.

Regionálne prekrývanie a modely likvidity

Keďže hodiny obchodovania s kryptomenami sa nikdy nezastavia, najlikvidnejšie obdobia sa často prekrývajú s hlavnými fiatovými seansami. V prípade trvalých obchodov s BTC a ETH sa najaktívnejšie okná bežne vyskytujú počas európskych a amerických hodín, najmä keď sa akcie a americký dolár rozhodujúcim spôsobom hýbu. Nočné obdobia v Amerike môžu zaznamenať pomalšie knihy, podobne ako redšie časti seansy Globex. Obchodníci by mali prispôsobiť veľkosť pozície, stop vzdialenosť a maržu tak, aby zohľadňovali tieto zmeny likvidity.

Obdobia financovania a volatilita

Perpetuálne futures obsahujú mechanizmus financovania, ktorý sa nabíja v stanovených intervaloch, zvyčajne každých osem hodín. Obdobie financovania vytvára mikrostratégie, ktoré môžu ovplyvniť krátkodobé správanie. Okolo času financovania niektorí obchodníci znižujú alebo pridávajú expozíciu, aby získali platbu za financovanie alebo sa jej vyhli. Na rozdiel od akciových indexových produktov CME, kde cash carry určuje termínovú štruktúru v marci, júni, septembri a decembri, perpetuum využíva financovanie na udržanie hodnôt kontraktu blízko spotového indexu.

Porovnanie futures na akciové indexy CME s kryptografickými futures

Hoci oba trhy sú pákové deriváty viazané na podkladové referenčné trhy, časová štruktúra a prevádzkové faktory vytvárajú dôležité rozdiely. Tieto rozdiely ovplyvňujú veľkosť vašej pozície vo futures, umiestnenie stopu a stratégiu, ktorú používate na začatie obchodovania alebo riadenie rizika okolo konkrétnych hodín.

• Štruktúra trhu. Futures na akciové indexy CME majú dennú uzávierku, víkendovú uzávierku a štvrťročnú exspiráciu. Kryptografické večné futures fungujú 24 hodín denne 7 dní v týždni bez exspirácie a so sadzbou financovania, ktorá nahrádza náklady carry.
• Úschova a zúčtovanie. CME využíva centrálny klíring a regulovaných maklérov. Váš účet je vedený u obchodníka s termínovanými obchodmi, ktorý podlieha dohľadu národnej asociácie pre termínované obchody a CFTC. Kryptoburzy pôsobia ako miesto výkonu a zároveň ako správca vášho kolaterálu. Tento štrukturálny rozdiel je rozhodujúci pri posudzovaní rizika protistrany a miesta uloženia finančných prostriedkov.
• Marginálne rámce. Produkty CME majú požiadavky na minimálnu počiatočnú maržu burzy a maržu makléra, ktorá môže byť vyššia. Kryptoburzy používajú krížovú maržu v reálnom čase alebo izolovanú maržu na kontrakt s likvidačnými mechanizmami, ktoré predajú alebo zaistia vašu pozíciu, ak váš kapitál klesne pod udržiavaciu hodnotu. Požiadavky na maržu sa môžu rýchlo meniť so zvyšujúcou sa volatilitou.
• Dovolenka. Harmonogramy sviatkov CME vytvárajú definitívne prestávky. Kryptotrhy zostávajú otvorené v Deň Martina Luthera Kinga mladšieho, Juneteenth National Independence Day, Deň vďakyvzdania a Deň nezávislosti. V dôsledku toho môže kryptografický trh reagovať na správy, keď je CME zatvorená, čo vytvára medzery, keď sa CME opäť otvorí v nedeľu o 17.00 hod. alebo na ďalšom platnom zasadnutí.
• Arbitráž a základ. Keďže krypto nikdy nezatvára, môžete pozorovať víkendové pohyby, ktoré neskôr ovplyvnia reálnu hodnotu futures na CME. Rozdiel medzi vyrovnaním CME a nedeľnou cenou kryptomeny môže spôsobiť rýchle vyrovnanie pri ďalšom otvorení. Obchodníci by si mali byť vedomí tohto správania sa krížového trhu.

Požiadavky na marže, riziko a úloha regulačných orgánov

Pákový efekt zvyšuje zisky a straty. Pochopenie marže, spôsobu jej výpočtu a toho, kedy sa môže zmeniť, je kľúčové pri futures kontraktoch CME aj kryptofutures. Správne financované účty lepšie odolávajú volatilite, najmä v čase slabých seáns a dennej pauzy o 16:00.

Požiadavky na počiatočnú maržu a udržiavaciu maržu

V skupine CME má každý futures kontrakt burzou stanovené požiadavky na počiatočnú maržu a udržiavacie úrovne. Váš maklér môže stanoviť vyššiu domácu maržu na základe veľkosti vášho účtu, histórie obchodovania a celkového rizika. Ak vlastný kapitál klesne pod udržiavaciu úroveň, môžete dostať výzvu na doplnenie marže alebo zníženie expozície. Okolo významných udalostí brokeri často proaktívne zvyšujú maržu, pretože sa zvyšuje volatilita a riziko gapu.

Na kryptografických burzách môžu byť maržové rámce krížové alebo izolované. Krížová marža využíva celú vašu peňaženku na krytie akejkoľvek pozície, zatiaľ čo izolovaná marža obmedzuje riziko na konkrétne kontrakty. Ak cena marky dosiahne váš likvidačný prah, zasiahne rizikový mechanizmus burzy. Tým sa líši od tradičnej maržovej výzvy. Je dobrým zvykom udržiavať si dodatočné finančné prostriedky nad rámec minimálnych požiadaviek, najmä do sviatkov a do obdobia exspirácie produktov CME, keď sa pohyb cien môže stať prudkým.

Ako sa mení marža počas sviatkov a vysokej volatility

Mnohí makléri vydávajú oznámenie o vyššej marži pre obdobia s nízkou likviditou, vrátane období okolo Dňa vďakyvzdania, Vianoc v decembri a Dňa nezávislosti v júli. V týchto obdobiach môžu byť spready a sklzy väčšie ako zvyčajne. Na strane kryptoburz môžu burzy pri prudkom náraste volatility upraviť úrovne pákového efektu alebo násobky marže, prípadne môžu dočasne zmeniť limity financovania. Pred zadaním príkazov si vždy skontrolujte aktuálne hodnoty marží a tikov na stránke príslušného produktu.

Národná asociácia pre termínové obchody, CFTC a dohľad nad maklérmi

V Spojených štátoch zabezpečuje regulačný dohľad nad maklérmi a obchodníkmi s termínovanými obchodmi národná asociácia pre termínované obchody, zatiaľ čo CFTC stanovuje pravidlá pre trhy s derivátmi. Tento dohľad sa vzťahuje na reklamu, zverejňovanie informácií, oddelené fondy a spôsob nakladania s peniazmi zákazníkov. Pred vytvorením nového účtu na obchodovanie s futures kontraktmi CME si overte registračný štatút makléra a pozorne si prečítajte jeho informácie o rizikách. Kryptoburzy síce pôsobia celosvetovo a môžu sa podieľať na miestnych režimoch dodržiavania predpisov, ale nie sú jednotne regulované tak, ako sú regulovaní makléri CME v rámci NFA.

Príklad: Riadenie pozície futures počas dovolenky

Predpokladajme, že pred predĺženým víkendom držíte pozíciu vo futures na E-mini S&P 500. Váš maklér vydá oznámenie, že od štvrtka do pondelka sa zvýši domáca marža o 25 % z dôvodu zníženej likvidity. Rozhodnete sa znížiť veľkosť pozície, pridať na svoj účet vklad, aby ste zvýšili dostupné prostriedky, a počkať, kým sa trh opäť otvorí v nedeľu o 17.00 hod. stredoeurópskeho času. Pri opätovnom otvorení, ak sa cena rozíde, môžete zhodnotiť rozdiel v porovnaní s vašou tézou bez toho, aby ste boli nútení k maržovej výzve. Plánovanie v súvislosti s obchodnými hodinami, politikou marží a udržiavacími oknami môže umožniť stabilnejšie riadenie rizík.

Praktická týždenná rutina pre obchodné hodiny futures

Keďže sa rozvrh opakuje každý týždeň, môžete si vytvoriť rutinný režim podľa kľúčových časov. Vďaka tomu sa môžete sústrediť na najlikvidnejšie okná a znížiť počet chýb v súvislosti s pauzami a udalosťami rolovania.

Nedeľný otvorený herný plán

Nový futures týždeň sa začína v nedeľu o 17:00 stredoeurópskeho času na burze CME Globex. Mnohí obchodníci sa prihlasujú o niekoľko minút skôr, aby si prezreli víkendové správy, pohyb na trhu s kryptomenami, titulky zo zámoria a ekonomický kalendár na nadchádzajúci týždeň. Tenká počiatočná likvidita môže spôsobiť prehnané pohyby, preto v prvých minútach po otvorení zvážte škálovanie vstupov alebo používanie limitných príkazov namiesto trhových. Začiatok seansy môže udávať tón pre odovzdávanie v Ázii a Európe.

Rytmus od pondelka do štvrtka

Deň od pondelka do štvrtka sa futures na akciové indexy obchodujú takmer 23 hodín denne, pričom sa pozastavia na dennú prestávku o 16:00 stredoeurópskeho času a pokračujú o 17:00. Pred prestávkou zúčtujte alebo upravte pracovné príkazy. Počas prestávky od 16.00 do 17.00 hod. môže váš broker vykazovať obmedzenú funkčnosť. Po opätovnom otvorení môžu byť spready dočasne širšie, potom sa normalizujú, keď sa vrátia poskytovatelia likvidity.

V rámci bežného dňa prispôsobte svoju stratégiu otvoreniu a zatvoreniu amerického peňažného akciového trhu. Mnohé futures produkty vykazujú konzistentnejší rytmus a užšie spready, keď sú akcie aktívne. Mimo primárnych hodín akciového trhu upravte veľkosť a zastávky tak, aby odrážali nočnú volatilitu a možnosť náhlych titulkov.

Štvrtok až piatok a týždenná uzávierka

Vo štvrtok môžete pred víkendom a v mesiaci exspirácie vidieť úpravy pozícií, ak sa blíži štvrťročný roll. V piatok sledujte popoludňajšiu seansu, keď obchodníci vyrovnávajú riziko a trh sa blíži k záverečnej hodine o 16:00. Ak sa radšej chcete vyhnúť víkendovému riziku titulkov, zatvorte alebo zaistite pozície pred ukončením týždňa na trhu. V opačnom prípade sa pripravte na gapové správanie pri otvorení ďalšieho týždňa v nedeľu večer.

Uvoľňovanie údajov a okná volatility

Aj keď sa táto príručka zameriava na obchodné hodiny, nezabudnite, že volatilita sa sústreďuje okolo plánovaných hospodárskych udalostí. CPI, mzdy, rozhodnutia FOMC a štvrťročné rebalansovanie indexov môžu priniesť rýchle trhy aj mimo špičky. Likvidita sa môže dočasne zriediť, najmä ak sa udalosť vyskytne v blízkosti dennej prestávky o 16.00 hod. Buďte pripravení počas týchto okien buď odstúpiť, alebo obchodovať s menšou veľkosťou.

Mikrozmluvy a dostupnosť

Nie každý obchodník chce niesť plné riziko štandardného E-mini. Kontrakty mikro e-mini poskytujú prístupnú cestu k učeniu sa pri kontrole expozície s menšími hodnotami tikov a zníženými požiadavkami na počiatočnú maržu. Hodiny zároveň zostávajú totožné s ich väčšími náprotivkami, takže platí rovnaká disciplína pri plánovaní.

E-mini, Micro E-mini a názvoslovie

Obchodníci niekedy používajú rôzne výrazy pre tú istú vec, napríklad mini s p 500, e mini s p, e mini a micro e mini S&P. Všetky sa vzťahujú na futures na akciové indexy CME s rôznymi veľkosťami kontraktov. Hlavné rozdiely sú v násobkoch kontraktov a hodnotách tikov, nie v hodinách obchodovania. Môžete sa riadiť rovnakým plánom okolo 16.00 hod. údržby a 17.00 hod. opätovného otvorenia bez ohľadu na veľkosť.

Veľkosti zaškrtávacích políčok, hodnoty bodov a príklad

Špecifikácie kontraktu definujú veľkosti tikov a bodové hodnoty, ktoré prevádzajú cenový pohyb na PnL. Ak sa napríklad E-mini S&P 500 pohne o jeden bod, váš PnL sa zmení o stanovenú sumu v dolároch na kontrakt. Mikro verzie sa pohybujú rovnakým počtom tikov, ale predstavujú zlomok hodnoty, čo umožňuje menšiemu účtu začať obchodovať s detailnejším rizikom. Znalosť veľkosti tikov a rozdielu medzi pohybom o jeden bod a pohybom o viac bodov vám pomôže nastaviť ciele a zastávky, ktoré odrážajú reálne výsledky v každom obchodnom období.

Ako začať obchodovať a vybrať si miesto

Ak plánujete obchodovať s futures kontraktmi CME, otvorte si účet u regulovaného brokera v spolupráci s obchodníkom s futures. Potvrďte si registráciu makléra NFA a preskúmajte politiku marží, poplatky, možnosti platformy a kontrolu rizík. Ak plánujete používať bitcoinové burzy na večné futures, porovnajte likviditu, poistné fondy, podporovaný kolaterál, ako napríklad USDT alebo USDC, a bezpečnostné prvky. Na stránke BestCryptoExchanges dot com môžete zhodnotiť makléra alebo burzu na základe kvality vykonávania, transparentnosti a podpory a potom si vytvoriť účet, ktorý vyhovuje vašej stratégii.

Zosúladenie všetkého dokopy pre lepšie načasovanie

Štruktúrovaný prístup k obchodným hodinám futures môže umožniť stabilnejšiu výkonnosť. Zostavte si týždenný plán, v ktorom zdôrazníte otvorenie v nedeľu, dennú prestávku o 16:00 a opätovné otvorenie o 17:00 a všetky blížiace sa sviatky alebo udalosti súvisiace s vypršaním platnosti. Sledujte požiadavky na maržu a buďte pripravení na to, že sa môžu meniť so zvyšujúcou sa volatilitou alebo s tým, ako burza aktualizuje rizikové parametre produktu. Venujte pozornosť cyklu expiračných mesiacov v marci, júni, septembri a decembri a naplánujte si rolovanie s dostatočným časovým predstihom, aby ste sa vyhli slabej hĺbke. Pri porovnávaní futures na CME s kryptoperpetuálmi si uvedomte 24-hodinový charakter bitcoinových trhov a to, ako to môže ovplyvniť medzery v produktoch CME po víkendoch a sviatkoch.

Ak chcete inteligentne riadiť pozíciu vo futures, skombinujte znalosť harmonogramu s praktickými nástrojmi, ako sú upozornenia, ekonomické kalendáre a panely rizík makléra. Ak je to možné, ponechajte si na účte dodatočné finančné prostriedky, aby ste sa vyhli nútenej likvidácii počas rýchlych trhov. Používajte konzistentný postup zadávania pokynov a úpravy zastávok alebo cieľových ziskov pred začiatkom denného udržiavacieho obdobia. Ak obchodujete s CME aj s kryptomenami, všimnite si miestny centrálny časový plán pre CME a nastavenie UTC alebo miestneho času vašej burzy pre kryptomeny, aby ste sa vyhli zmätkom.

Kľúčové poznatky o obchodných hodinách, marži a štruktúre trhu

• Futures na akciové indexy CME sa obchodujú takmer 23 hodín denne s dennou prestávkou o 16.00 hod. stredoeurópskeho času a opätovným otvorením o 17.00 hod. od nedele do štvrtka.
• Kryptografické perpetuálne futures sa obchodujú každý deň, s občasnými údržbovými oknami, ktoré sa líšia podľa burzy, a nie s pevným denným zastavením.
• Sviatky ako Deň Martina Luthera Kinga mladšieho, Juneteenth National Independence Day, Deň vďakyvzdania a Deň nezávislosti spúšťajú upravené hodiny CME, zatiaľ čo kryptografický obchod zostáva otvorený.
• Požiadavky na počiatočnú maržu, udržiavacie úrovne a marža maklérskeho domu sa môžu meniť v blízkosti udalostí a sviatkov. Skontrolujte oznámenia a pripravte si dodatočný kapitál.
• Cykly exspiračných mesiacov a rolovanie kontraktov môžu nakrátko zmeniť likviditu a spready. Naplánujte si rolovanie a overte si príslušné špecifikácie produktu.
• Veľkosť políčka a bodové hodnoty určujú PnL na pohyb. Poznajte hodnoty svojho kontraktu, aby ste správne určili veľkosť rizika.
• Použite postup, ktorý predpokladá tenké nočné relácie, skoré piatkové úpravy a nedeľné večerné otvorenie, aby ste začali obchodovať s jasným plánom.

Rozšírené poznámky k futures na akciové indexy a kryptografické crossovery

Mnohí obchodníci teraz kombinujú expozíciu voči akciovému indexu CME s expozíciou voči BTC alebo ETH na kryptografických burzách. Tento prístup založený na viacerých trhoch zvyšuje flexibilitu, ale vyžaduje si aj disciplínu v oblasti riadenia času. Pohyb, ktorý sa začne v bitcoine počas noci v USA, môže predznamenať posuny v chuti riskovať, ktoré neskôr ovplyvnia futures na akciové indexy, keď sa trh CME opäť otvorí. A naopak, šok na akciách počas americkej seansy môže znížiť riziko na kryptoch, aj keď sa krypto trhy nezatvárajú. Mapovanie relatívneho načasovania na jednotlivých trhoch vám pomôže posúdiť, kedy sa zabezpečiť, kedy držať a kedy vystúpiť.

Z hľadiska marže sa účet na CME s regulovaným dohľadom národnej futures asociácie líši od kryptografického maržového účtu. Na CME sa pozície denne oceňujú trhovou hodnotou a toky variačnej marže odrážajú vyrovnanie ku koncu dňa. Na kryptografických burzách dochádza k oceňovaniu podľa trhovej hodnoty priebežne a likvidácie sa spúšťajú v reálnom čase. Ak si udržiavate expozíciu na oboch miestach, používajte konzervatívny pákový efekt, aby volatilita na jednom mieste nevynútila reaktívne obchody na druhom. Diverzifikujte kolaterál, ak je to možné, a uchovávajte len prostriedky potrebné pre vaše aktuálne stratégie, pričom vyvažujte bezpečnosť s prevádzkovými potrebami.

Nakoniec nezabudnite, že obchodovanie s futures môže podliehať riziku udalosti mimo bežných hodín. Aj keď sa trh zatvorí, správy sa nezastavia. Víkendové politické prekvapenie alebo nedeľný titulok môže spôsobiť medzeru na CME open. Ak musíte držať počas týchto období, znížte veľkosť a zvážte zabezpečenie opcií alebo prísnejšie limity rizika. Keď sa trh v nedeľu o 17.00 hod. stredoeurópskeho času obnoví, pripravte sa na rýchle precenenie pred normalizáciou likvidity.

Často kladené otázky

Obchoduje sa s futures na S&P 500 24 hodín denne?

S futures na S&P 500 sa na burze CME Group obchoduje takmer nepretržite, ale nie úplne 24 hodín denne. Štandardný harmonogram Globexu trvá od nedele 17.00 hod. stredoeurópskeho času do piatka 16.00 hod. s dennou údržbovou prestávkou od 16.00 hod. do 17.00 hod. každý príslušný deň. Počas víkendu sa po piatkovej uzávierke o 16:00 hod. až do nedeľného otvorenia o 17:00 hod. neobchoduje. Sviatočné rozvrhy môžu tieto hodiny ďalej upravovať. Vždy si overte aktuálny produktový kalendár, či sa v ňom nenachádza nejaké špeciálne oznámenie, ktoré môže tento režim meniť.

Obchoduje sa s futures opciami 24 hodín?

Opcie na futures vo všeobecnosti sledujú elektronickú seansu podkladových futures na CME Globex, ale skutočné hodiny obchodovania sa môžu líšiť v závislosti od produktu. Niektoré série opcií majú mierne odlišné otváracie alebo zatváracie časy a nemusia byť k dispozícii počas celého nočného okna. Likvidita kolíše aj mimo hotovostnej relácie v USA. Skontrolujte si obchodné hodiny konkrétneho kontraktu na stránke produktu burzy a overte si ich u svojho makléra, pretože hodiny sa môžu meniť a môžu sa meniť aj počas sviatkov.

Aké je pravidlo 60/40 pre futures?

V Spojených štátoch sa na zmluvy podľa § 1256, medzi ktoré patrí mnoho regulovaných futures kontraktov, vzťahuje zmiešané daňové zaobchádzanie, ktoré sa bežne nazýva pravidlo 60/40. V prípade kvalifikovaných kontraktov sa 60 percent čistých ziskov alebo strát považuje za dlhodobé a 40 percent za krátkodobé na federálne daňové účely bez ohľadu na skutočné obdobie držby. Toto je všeobecný opis a daňové zaobchádzanie závisí od vašej individuálnej situácie. O tom, ktoré zmluvy sú uplatniteľné a ako sa toto pravidlo vzťahuje na váš účet, sa poraďte s kvalifikovaným daňovým odborníkom.

V akom čase sa otvárajú futures na S&P 500?

Na burze CME Globex sa futures na index S&P 500 zvyčajne otvárajú v nedeľu o 17.00 hod. stredoeurópskeho času, čím sa začína nový týždeň. Od pondelka do štvrtka sa denne otvára o 17:00 po hodinovej údržbovej prestávke, ktorá sa začína o 16:00. V piatok sa obchodovanie končí o 16:00 a otvára sa až v nedeľu. Všetky úpravy počas sviatkov si potvrďte na webovej stránke skupiny CME, pretože hodiny sa môžu líšiť v súvislosti s dňami, ako je Deň Martina Luthera Kinga mladšieho, Juneteenth National Independence Day, Deň vďakyvzdania a Deň nezávislosti.