Rozdielové zmluvy alebo CFD a futures kontrakty sú nástroje, ktoré vám umožňujú špekulovať na cenu akejkoľvek kryptomeny bez toho, aby ste mince skutočne kupovali, čo vedie k zvýšeniu vašich investícií. V tomto článku si vysvetlíme, čo sú CFD kontrakty, ako fungujú a aký je rozdiel medzi nimi a futures kontraktmi.
Obchodovanie s CFD: v skratke
Obchodovanie s futures a obchodovanie s CFD sú funkcie, ktoré vám umožňujú buď profitovať, alebo stratiť peniaze z kolísania cien kryptomien. V podstate ide o to, že stávkujete na cenu kryptomeny, podobne ako v akejkoľvek hre v kasíne.
Aj keď sa CFD a futures môžu zdať podobné, v skutočnosti sa od seba dosť líšia a majú niektoré jedinečné vlastnosti, ktoré uvediem neskôr v časti “CFD vs. futures”. Predstavím vám aj systémy CFD brokerov, ako je napríklad eToro, Binance, Plus500 a OKEx. Hneď však musím uviesť, že pri eToro musíte byť opatrní, pretože približne 75% jeho CFD účtov pri obchodovaní s CFD stráca peniaze. Dávajte si preto pri výbere obchodnej platformy pozor.
To je v skratke všetko o CFD. Ďalej v tomto prehľade vám poskytnem podrobné informácie o:
- Vysvetlenie termínovaných obchodov
- Vysvetlenie CFD
- CFD vs. futures
- Najlepší makléri CFD a futures
- Spodný riadok
1. Vysvetlenie termínovaných obchodov
Futures sú finančným nástrojom, ktorého cieľom je chrániť obchodníkov s futures pred rýchlou stratou peňazí v dôsledku toho, ako rýchlo sa menia obchodné ceny. Mnohí obchodníci túžia po stabilnom príjme, ktorý je nemožné dosiahnuť, keď ceny neustále stúpajú a klesajú. A to je presne ten moment, keď do hry vstupujú futures CFD.
Obchodovanie s futures kontraktmi znamená, že podľa tohto kontraktu niečo kúpite, v našom prípade kryptomenu, neskôr za určitú cenu. Predpokladajme, že ťažiť Bitcoin alebo Ethereum (alebo iné kryptomeny) a váš príjem pochádza z ťažby Bitcoinu alebo Etherea a ich predaja na trhu s kryptomenami. Aj keď je pomerne jednoduché odhadnúť približné množstvo Etherea, ktoré vyťažíte v priebehu jedného mesiaca, keď hovoríme o ich premene na peniaze, problém sa stáva viditeľnejším: volatilita cien ovplyvňuje vaše plánovanie. V tomto prípade by bolo najlepšou možnosťou získať futures kontrakt, v ktorom uvediete, že za určité množstvo etherea pri obchodnom kurze X v priebehu prvého mesiaca. Keď nastane 1. deň v mesiaci, vyrovnáte tento kontrakt s protistranou a dostanete svoje peniaze.
Futures kontrakt môže byť vyrovnaný skutočným fyzickým dodaním produktu alebo hotovostným vyrovnaním. Prvý spôsob znamená, že kupujúcemu pošlete určitú sumu etherea a následne dostanete sumu uvedenú vo futures kontrakte. Druhá možnosť hotovostného vyrovnania spočíva v tom, že konečná cena vášho Etherea sa odhadne bližšie k dátumu exspirácie futures kontraktu. Ak je táto suma vyššia ako suma kontraktu, znamená to, že prichádzate o potenciálny príjem. Takto budete musieť kupujúcemu poslať hotovostný ekvivalent rozdielu.
V prípade poklesu ceny však vstupuje do hry funkcia riadenia rizika futures. V tomto prípade by to znamenalo, že ste znížili riziko straty svojich peňazí a váš kupujúci ich stratí namiesto vás tým, že vám pošle peňažný ekvivalent rozdielu. Nezáleží na tom, aký typ vyrovnania futures kontraktu si vyberiete, a Ethereum nikdy neobchoduje s rukami. Robí to len hotovosť. A realizáciou tejto obchodnej stratégie môžete ľahko predvídať, aké množstvo fiat meny za menové páry dostanete na konci mesiaca.
2. Vysvetlenie CFD
Rozdielová zmluva alebo skrátene CFD je finančná služba, ktorá je veľmi podobná futures. Pri obchodovaní s CFD sa obe strany, kupujúci aj predávajúci, dohodnú, že prípadný rozdiel pri raste alebo poklese cien zaplatia v hotovosti namiesto dodania fyzického tovaru. Broker CFD umožňuje investorovi využívať výhody a riziká obchodovania s kryptomenami bez toho, aby musel fyzicky vlastniť samotnú mincu.
Pokračujme v našom príklade obchodovanie s Bitcoinom alebo Ethereum (alebo iné kryptomeny) a pozrite sa, ako funguje obchodovanie CFD.
Po prvé, predpokladajme, že z veľmi spoľahlivého zdroja viete, že cena Etherea v blízkej budúcnosti vzrastie, a chcete týmto spôsobom zvýšiť svoj investovaný kapitál, ako to robia mnohí brokeri CFD. Určite môžete ísť a kúpiť Ethereum na vlastnú päsť. Napriek tomu sa to niekedy neoplatí, najmä ak nemáte overený účet na žiadnej burze kryptomien a nie som si istý, ako sa počíta burzová provízia. Preto si v tomto prípade namiesto nákupu mincí Etherea alebo dokonca futures kontraktu, ktorý by vyžadoval budúce dodanie Etherea, môžete kúpiť CFD na Ethereum.
V tomto prípade sa vy (investor) a predávajúci (retailový investor) kontraktu dohodnete, že prípadný nárast alebo pokles cien vyrovnáte v hotovosti, keď sa priblížia dátumy exspirácie. Ak mal váš zdroj pravdu, pokiaľ ide o nárast Cena etherea, bude vám vyplatený rozdiel medzi aktuálnou cenou a cenou v čase, keď predávajúci kúpil zmluvu. To znamená, že účty retailových investorov pri obchodovaní s CFD strácajú peniaze.
Na druhej strane, ak sa vaša intuícia ukáže ako nesprávna a ceny nepôjdu podľa vašich očakávaní, budete musieť rozdiel zaplatiť. V istom zmysle ide v podstate o stávku na to, či ceny vzrastú alebo klesnú.
Vzhľadom na to, ako jednoducho sa dá obchod CFD vykonať, sú zmluvy o rozdieloch veľmi obľúbené medzi obchodníkmi a mnohými rôznymi maklérskymi spoločnosťami.
3. CFD vs. futures
Mnohým obchodníkom s futures sa zdá, že medzi CFD a futures kontraktmi nie je veľký rozdiel. Existujú však pomerne výrazné znaky, ktoré sú pre každý typ týchto podkladových aktív jedinečné:
Začnime s dátumami exspirácie. Väčšina futures kontraktov ich má, zatiaľ čo CFD ich nemajú. Znamená to, že pri obchodovaní s CFD nie je potrebné zbaviť sa CFD k určitému dátumu. Neexistuje žiadny pevný dátum exspirácie. Keď ho chcú obchodníci s CFD zlikvidovať, vypočíta sa cenový rozdiel a v závislosti od trhu ho buď zaplatí obchodník, alebo CFD broker.
Okrem toho CFD nemajú v porovnaní s futures kontraktmi otváracie a zatváracie ceny. Obchodovanie s futures si vyžaduje vyššie minimálne záväzky a zvyčajne musíte obchodovať s veľkými sumami kryptomien. Je to spôsobené tým, že trh s futures je určený pre inštitucionálnych investorov.
Mal by som tiež spomenúť, že obchodovanie s futures prebieha na otvorených trhoch s futures, kde je kniha objednávok viditeľná pre všetkých. To dáva účastníkom trhu možnosť nájsť miesta, kde sa zbavia vysokého rizika straty časti svojej alebo celej investície. Zatiaľ čo v prípade CFD makléri CFD pôsobia ako tvorcovia trhu, ktorí poskytujú jedinú cenu, na ktorú sa vsádza.
Ďalším rozdielom medzi obchodovaním s futures a CFD je, že obchodovanie s CFD má vyššiu šíri ako futures. To znamená, že rozdiel medzi otváracou a zatváracou cenou je vyšší kvôli zisku makléra. Pri futures sa tiež zvyknú účtovať vyššie poplatky.
A nakoniec, aj keď CFD a futures majú rovnaké pákové výhody a vysoké riziko straty, je rozdiel v tom, ako ľahko si otvoriť účet. Účet CFD je oveľa jednoduchšie otvoriť ako účet futures, pretože existuje menej regulácií a na začatie obchodovania nepotrebujete minimálny kapitál.
4. Najlepší makléri CFD a futures
Makléri poskytujú investičné poradenstvo s cieľom minimalizovať už aj tak vysoké riziko rýchlej straty peňazí pri obchodovaní s futures. Niektoré z nich neumožňujú výmenu cudzích mien alebo vyžadujú, aby ste vyrovnali nepárny dátum exspirácie. V tejto časti sa dočítate o najobľúbenejších CFD a futures brokeroch, ktorým môžete zveriť celú svoju investíciu. Všetci sú rôzni, ale takéto rozdelenie vám umožňuje získať služby podľa vašich potrieb.
- CFD eToro
eToro je jednou z najväčších služieb výmeny kryptomien. Okrem výmeny kryptomien môžete na eToro predávať aj futures kontrakty a CFD. Ak si chcete tieto zložité nástroje vyskúšať skôr, ako vstúpite do reálneho života, eToro vám môže poskytnúť prístup k skúšobnej verzii s demo účtom za $100 000. Používatelia z USA pozor: CFD nemôžete kupovať ani predávať, pretože sa považujú za nezákonné. Ďalšie informácie o eToro nájdete v mojej recenzii na tu.
- Termínované kontrakty Binance
V septembri 2019 sa Binance, jedna z hlavných investičných bánk v oblasti kryptomien, rozhodla otvoriť pobočku týkajúcu sa futures, CFD, tzv. Termínované kontrakty Binance. Tento termínovaný trh umožňuje obchodovať s Bitcoinom a viac ako dvadsiatimi populárnymi altcoinmi. Binance je mimoriadne populárna platforma na obchodovanie s futures. Môžete tu obchodovať aj s CFD. Ak ste však občanom USA, túto burzu nebudete môcť používať, pretože neumožňuje obchodovanie obchodníkom z USA.
- Plus500 Bitcoin CFD
V roku 2008 spoločnosť registrovaná v Spojenom kráľovstve pod názvom Plus500 vstúpil do obchodovania s CFD a futures ako prvý broker, ktorý o niekoľko rokov neskôr (v roku 2013) predstavil CFD na Bitcoin. Spoločnosť má licenciu od Financial Conduct Authority (FRN 509902). Na obchodovanie s futures, ako aj na obchodovanie s CFD môžete použiť akékoľvek podkladové aktíva, napríklad forex, akciové indexy, jednotlivé akcie, komodity, kryptomeny, ETF a iné opcie. Hlavnou výhodou tejto spoločnosti je, že nemusíte platiť poplatky za žiadny z obchodov, ktoré uskutočníte s touto službou zameranou len na vykonávanie obchodov.
- Kraken Futures
Kraken je jednou z mála búrz kryptomien, ktoré majú sídlo v USA a licenciu v Spojenom kráľovstve. Táto konkrétna burza získala licenciu od Financial Conduct Authority (FCA), hlavného finančného regulačného orgánu Spojeného kráľovstva. Bohužiaľ, s Kraken Futures, môžete obchodovať len s niekoľkými kryptomenami, ktoré zahŕňajú Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash, Ripple, a Bitcoin. Týmto spôsobom je trh s futures na platforme trochu obmedzený. Ak chcete vedieť viac, nájdete moju úplnú recenziu Kraken tu.
- Termínované kontrakty OKEx
OKEx Futures je pomerne mladá platforma na obchodovanie s kryptomenami, ktorá existuje len 4 roky. Napriek svojmu mladému veku však dokázala svoju robustnosť a v súčasnosti patrí medzi top burzy v zmysle objemu obchodovania, ako aj poskytovania mnohých obchodných párov. Táto spoločnosť so sídlom na Malte výmena má pre futures kontrakty viacero výhod. Po prvé, môžete investovať do kryptomien, ako sú Bitcoin, Ethereum, Ripple a Litecoin, ako aj Tether. Po druhé, pri obchodovaní s futuritami neexistujú žiadne dátumy exspirácie, čo je úplne odlišné od bežných futuritných kontraktov.
- CME Futures
Chicago Mercantile Exchange (CME) Group má na svojom základnom trhu veľmi veľkú sekciu finančných derivátov. Podkladový trh sa niekedy nazýva aj podkladové aktívum. Obchodovať môžete s derivátovými kontraktmi založenými na mnohých podkladových trhoch, od podkladovej komodity, ako je kontrakt na ropu, cez kontrakt na zlato až po akciové indexy. CME bola prvou spoločnosťou, ktorá v roku 2017 začala ponúkať obchodovanie s futures na Bitcoin, ktoré je regulované Komisiou pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) a má austrálsku licenciu na poskytovanie finančných služieb.
Keďže však vo všeobecnosti nemôžete obchodovať s futures 24 hodín denne, CME otvára svoje trhy s futures od nedele do piatku o 18:00 (EST) a zatvára každý deň o 17:00 (EST) s krátkou hodinovou prestávkou o 17:00 (EST).
5. Spodný riadok
Ako vidíte, aj keď CFD a futures majú veľa podobných vlastností, v skutočnosti sa dosť líšia. Napríklad obchodovanie s futures si vyžaduje, aby ste vyrovnali dátum exspirácie, zatiaľ čo pri CFD to robiť nemusíte. Obchodovanie s futures je tiež obmedzené udržiavacou prestávkou počas dňa a tým, že podkladové aktívum alebo trh je v sobotu zatvorený. Ide o zložité finančné nástroje, ktoré sa odporúčajú používať len skúseným obchodníkom. Preto osobne odporúčam začiatočníkom vyhýbať sa obchodovaniu s futures, kým si zvyknú na terminológiu (napríklad “podkladové aktívum”) a pohyby na trhu.
ČASTO KLADENÉ OTÁZKY:
Čo sú CFD a futures?
Rozdielové zmluvy (CFD) a futures sú komplexné nástroje, ktoré vám umožnia rýchlo znásobiť vaše investície. Vždy však existuje možnosť, že o svoje peniaze môžete prísť.
Prečo je CFD nezákonná?
Obchodovanie s CFD je v niektorých krajinách zakázané z dôvodu ich vysokej likvidity a otvoreného dátumu vyrovnania, ako aj z dôvodu absencie ich regulácie.
Čo je CFD v obchodovaní?
CFD je rozdielová zmluva, ktorá vám umožňuje špekulovať na pokles cien kryptomien na trhu s kryptomenami.
Sú CFD zlé?
Jediná zlá vec na CFD je, že sú veľmi volatilné a že pre ne neexistujú takmer žiadne predpisy, ktoré by vás a vašu investíciu vystavili ešte väčšiemu riziku, ako je to pri obchodovaní s kryptomenami.
Prečo sú CFD v USA nezákonné?
Hlavným dôvodom, prečo sa CFD môžu považovať za nezákonné, sú obmedzenia vyplývajúce z miestnych zákonov v USA, ako aj neexistencia predpisov pre ne.