การซื้อขายออปชั่นฟิวเจอร์ส: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตและบิทคอยน์

การซื้อขายออปชั่นฟิวเจอร์สผสมผสานความยืดหยุ่นของการซื้อขายออปชั่นเข้ากับประสิทธิภาพด้านเงินทุนของตลาดฟิวเจอร์ส บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำและตลาดแลกเปลี่ยนบิทคอยน์ นักลงทุนและนักเทรดสามารถเข้าถึงออปชั่นฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น บิทคอยน์ (BTC) และอีเธอเรียม (ETH) รวมถึงตราสารดั้งเดิม เช่น e mini s p สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และหุ้น ผ่านช่องทางที่ได้รับการกำกับดูแลคู่มือเชิงลึกนี้อธิบายการทำงานของออปชั่นฟิวเจอร์ส เหตุผลที่นักเทรดเลือกใช้ รวมถึงวิธีการสร้างกลยุทธ์การเทรดที่สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ กำลังซื้อ และมุมมองของตลาด เนื้อหานี้เขียนขึ้นสำหรับผู้อ่าน bestcryptoexchanges.com ที่ต้องการข้อมูลเชิงปฏิบัติเกี่ยวกับการเทรดฟิวเจอร์ส โดยเปรียบเทียบแพลตฟอร์มสำหรับคริปโตโดยเฉพาะกับโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมที่เชื่อมต่อกับ CME Group และตลาดฟิวเจอร์สที่ได้รับการกำกับดูแลอื่น ๆ.

ฟิวเจอร์สและออปชั่นบนฟิวเจอร์สคืออะไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงมาตรฐานในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันหมดอายุที่กำหนดไว้การซื้อขายฟิวเจอร์สเกิดขึ้นในตลาดที่มีการจัดตั้งและตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งผู้ค้าสามารถเปิดสถานะซื้อหรือสถานะขายโดยใช้เลเวอเรจเพื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในคริปโตผ่านตลาดแลกเปลี่ยนบิทคอยน์และตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่จดทะเบียนสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุและสัญญาที่มีวันหมดอายุ ในสัญญาฟิวเจอร์สเฉพาะเจาะจง ตลาดจะกำหนดขนาดสัญญา ขนาดการเคลื่อนไหวของราคา เวลาทำการ ข้อกำหนดหลักประกัน และวันหมดอายุ ซึ่งช่วยให้ผู้ค้าสามารถทำการซื้อขายได้อย่างโปร่งใสและมีสภาพคล่อง.

ออปชั่นบนฟิวเจอร์ส (มักย่อว่า ออปชั่นฟิวเจอร์ส) คือสัญญาออปชั่นที่มีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นสัญญาฟิวเจอร์ส ไม่ใช่ตลาดสปอต ออปชั่นคอลบนสัญญาฟิวเจอร์สเฉพาะสัญญาหนึ่งจะให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ผูกพันให้ต้องซื้อสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงในราคาใช้สิทธิ ภายในวันหมดอายุออปชั่นขาย (Put Option) ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือสิทธิ์ในการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงในราคาใช้สิทธิ์ (Strike Price) ภายในวันหมดอายุ โดยไม่ผูกมัดให้ต้องขาย ผู้ซื้อออปชั่นขายจะขาดทุนสูงสุดไม่เกินจำนวนเบี้ยประกันที่จ่ายไป ขณะที่ผู้ขายออปชั่นขายอาจเผชิญความเสี่ยงสูง ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ที่ใช้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงเป็นเครื่องมืออ้างอิงที่ใช้กำหนดมูลค่าของออปชั่น.

การเข้าใจความแตกต่างที่สำคัญระหว่างออปชั่นหุ้นและออปชั่นฟิวเจอร์สเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่ง สำหรับออปชั่นหุ้น สินทรัพย์อ้างอิงมักจะเป็นหุ้นหรือกองทุน ETF ในขณะที่ออปชั่นฟิวเจอร์ส สินทรัพย์อ้างอิงคือสัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์สที่สร้างภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อครบกำหนด ออปชั่นจะมอบสิทธิแต่ไม่มีภาระผูกพันให้กับผู้ซื้อ ความแตกต่างนี้ส่งผลต่อวิธีการที่มาร์จิ้น การชำระราคา และสถานะต่างๆ มีปฏิสัมพันธ์กันเมื่อครบกำหนดหรือในระหว่างการมอบหมายหรือการใช้สิทธิโปรไฟล์ผลตอบแทน, การเสื่อมค่าตามเวลา, ค่าเบี้ยประกันที่ชำระ, และพลวัตของเลเวอเรจ ก็แตกต่างจากออปชั่นหุ้นและออปชั่นหุ้นทุนเช่นกัน.

ผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สครอบคลุมเครื่องมือทางการเงินหลากหลายประเภท: สัญญาอีมินิ เช่น E-mini S&P 500 (มักเขียนว่า e mini หรือ e mini s p), ฟิวเจอร์สมิครอ Bitcoin (MBT), ฟิวเจอร์สบิทคอยน์ (BTC) บน CME, ฟิวเจอร์ส Ether (ETH), โลหะ, พลังงาน, ธัญพืช และสกุลเงิน ในระบบนิเวศคริปโต สถานที่ที่ได้รับความนิยม เช่น Deribit, Binance Futures, Bybit, OKX และ บิตเก็ต รองรับการซื้อขายออปชั่นบนฟิวเจอร์สสำหรับ BTC และ ETH ในขณะที่โบรกเกอร์แบบดั้งเดิมจะส่งคำสั่งไปยัง CME Group และตลาดที่ได้รับการกำกับดูแลอื่น ๆ.

ทำไมต้องเทรดออปชั่นฟิวเจอร์สบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต?

การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบออปชั่นเป็นที่สนใจของนักเทรดและนักลงทุนที่ต้องการบริหารความเสี่ยง, ต้องการใช้เลเวอเรจด้วยเงินทุนที่น้อยลง, ต้องการป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งที่มีอยู่, หรือต้องการทำกำไรจากความผันผวน. ประโยชน์หลัก ๆ ได้แก่:

ประสิทธิภาพของเงินทุนและการใช้ประโยชน์: ออปชั่นบนฟิวเจอร์สอาจต้องการการลงทุนเริ่มต้นที่ต่ำกว่าการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง ข้อกำหนดหลักประกันสำหรับผู้ซื้อออปชั่นมักเป็นเพียงค่าพรีเมียมที่จ่ายเท่านั้น ทำให้ผู้เทรดสามารถเปิดสถานะได้ด้วยการลงทุนเริ่มต้นที่น้อยกว่าการเทรดฟิวเจอร์สหรือสปอต ซึ่งช่วยเพิ่มอำนาจในการซื้อ ช่วยให้ผู้เทรดสามารถเปิดสถานะด้วยเงินทุนที่น้อยกว่าในขณะที่ควบคุมการขาดทุนสูงสุดสำหรับออปชั่นซื้อ (Long Option) ได้.

ความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้าด้วยคอลและพุท: เมื่อคุณซื้อออปชั่นคอลหรือออปชั่นพุทในสัญญาฟิวเจอร์ส การขาดทุนสูงสุดจะทราบล่วงหน้า (คือค่าพรีเมียมที่จ่ายไป) ซึ่งสามารถสร้างความเหมาะสมที่ดีขึ้นสำหรับความทนทานต่อความเสี่ยงและกลยุทธ์การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักเทรดที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจไม่จำกัด.

การออกแบบกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่น: กลยุทธ์ตัวเลือกช่วยให้สามารถผสมผสานกลยุทธ์การซื้อขายที่สอดคล้องกับมุมมองของนักเทรดเกี่ยวกับทิศทาง, การเสื่อมค่าตามเวลา, และความผันผวนได้ แนวทางของกลยุทธ์ฟิวเจอร์สรวมถึงการซื้อคอล (long calls), การซื้อพุท (long puts), สเปรดแนวตั้ง, สเตรดเดิล, สเตรนเกิล, ปฏิทิน, หรือการขายพรีเมียม (ด้วยความระมัดระวัง) นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดการณ์ไว้, การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย, หรือการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ และพวกเขาสามารถปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสัญญาฟิวเจอร์สเฉพาะได้.

การป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตคริปโต: บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบิทคอยน์และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต นักเทรดมักป้องกันความเสี่ยงจากการถือ BTC แบบสปอตหรือสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุด้วยออปชั่นบนฟิวเจอร์ส หากนักเทรดเชื่อว่าระดับความผันผวนจะเพิ่มขึ้นก่อนวันหมดอายุ การซื้อออปชั่นอาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ; หากนักเทรดเชื่อว่าระดับความผันผวนจะลดลง การขายออปชั่นอาจได้รับการพิจารณา (โดยต้องเข้าใจความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ).

เวลาทำการและสภาพคล่อง: สกุลเงินดิจิทัลไม่เคยหลับใหล ตลาดอนุพันธ์ของคริปโตหลายแห่งเปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ทำให้สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา สภาพคล่องและความลึกของตลาดจะแตกต่างกันไปตามแต่ละแพลตฟอร์มและวันหมดอายุ แต่แพลตฟอร์มชั้นนำที่มีสมุดคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง เครื่องจับคู่คำสั่งที่ทรงประสิทธิภาพ และสภาพคล่องลึก จะช่วยให้การซื้อขายและการบริหารจัดการสถานะเป็นไปได้ง่ายขึ้น.

วิธีการทำงานของฟิวเจอร์สออปชั่นในทางปฏิบัติ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบออปชั่นมีมูลค่ามาจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งตัวมันเองติดตามสินทรัพย์อ้างอิงนั้น ในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต คุณอาจเห็นออปชั่นบน BTCUSDT ฟิวเจอร์ส, ฟิวเจอร์ส BTC ที่ใช้เหรียญเป็นมาร์จิ้น, หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับดัชนีซึ่งใช้ USDT เป็นมาร์จิ้นในสถานที่ที่มีการกำกับดูแล คุณจะเห็นตัวเลือกใน CME Bitcoin futures, Micro Bitcoin futures และผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สอื่นๆ ราคาของตัวเลือกจะสะท้อนปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาฟิวเจอร์สปัจจุบัน ราคาใช้สิทธิ เวลาที่หมดอายุ ความผันผวนโดยนัย อัตราดอกเบี้ย และเงินปันผลหรือต้นทุนการถือครอง (สำหรับคริปโต อัตราดอกเบี้ยและเงื่อนไขพื้นฐานสามารถมีบทบาทคล้ายกับการถือครอง).

การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC และ ETH

ออปชั่นซื้อ (Call Option) ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC จะได้รับประโยชน์หากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสูงกว่าราคาใช้สิทธิบวกกับพรีเมียมเมื่อถึงวันหมดอายุ ออปชั่นขาย (Put Option) ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC จะได้รับประโยชน์หากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต่ำกว่าราคาใช้สิทธิลบกับพรีเมียมเมื่อถึงวันหมดอายุ สำหรับ ETH กลไกจะเหมือนกัน นักเทรดใช้ Call และ Put เพื่อเก็งกำไรทิศทาง ปกป้องพอร์ตการลงทุน หรือสร้างกลยุทธ์ที่ปรับให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้.

การสูญเสียสูงสุด, การเสื่อมค่าตามเวลา, และเบี้ยประกัน

สำหรับผู้ซื้อออปชั่น ความสูญเสียสูงสุดโดยทั่วไปจะถูกจำกัดไว้ที่เบี้ยประกันที่จ่ายไป ทำให้ความเสี่ยงชัดเจนตั้งแต่แรก อย่างไรก็ตาม การเสื่อมค่าตามเวลาจะค่อยๆ ลดมูลค่าของออปชั่นลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ โดยสมมติว่าปัจจัยอื่นๆ คงที่ หากตลาดไม่เคลื่อนไหวตามที่คาดการณ์ไว้ การเสื่อมค่าตามเวลาอาจทำให้สูญเสียเบี้ยประกันทั้งหมดได้ ผู้ขายออปชั่นจะได้รับเบี้ยประกันล่วงหน้าแต่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงอย่างมาก โดยเฉพาะในตำแหน่งที่ไม่มีหลักประกัน การเสื่อมค่าตามเวลาเป็นประโยชน์ต่อผู้ขาย แต่การเคลื่อนไหวของราคาที่มากอาจนำไปสู่การขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญและการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม.

ตัวอย่าง: การซื้อออปชันคอลระยะยาวบนฟิวเจอร์สมิโครบิทคอยน์

พิจารณาผู้ค้าที่เชื่อว่า Bitcoin จะปรับตัวสูงขึ้น พวกเขาเลือกซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ขนาดเล็กของ CME เป็นตัวอย่าง สมมติว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ขนาดเล็กซื้อขายที่ราคา $50,000 และผู้ค้าซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ขนาดเล็กหนึ่งเดือนที่มีราคาใช้สิทธิ์ $52,000 โดยจ่ายเบี้ยประกัน $800หากเมื่อถึงวันหมดอายุ ราคาฟิวเจอร์สอยู่ที่ $56,000 มูลค่าที่แท้จริงของออปชันคือ $4,000 และกำไรคือ $4,000 หักด้วยเบี้ยประกัน $800 (ไม่รวมค่าธรรมเนียม) หรือเท่ากับ $3,200หากเมื่อถึงวันหมดอายุ ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ต่ำกว่า $52,000 สัญญาออปชั่นจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า และขาดทุนทั้งหมดเท่ากับเบี้ยประกัน $800 ที่จ่ายไป นี่แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายออปชั่นบนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถกำหนดความเสี่ยงได้ในขณะที่ให้โอกาสในการใช้เลเวอเรจและเปิดรับผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคา.

การเปรียบเทียบฟิวเจอร์สออปชั่นกับตราสารอื่น

ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่นฟิวเจอร์ส: ต่างจากฟิวเจอร์ส ออปชั่นแบบซื้อ (long option) ไม่ได้กำหนดภาระผูกพันในการซื้อหรือขาย แต่เป็นเพียงสิทธิ ไม่ใช่ภาระผูกพัน นี่คือความแตกต่างสำคัญที่ดึงดูดนักเทรดจำนวนมากที่กังวลกับความเสี่ยงด้านขาลง ตำแหน่งซื้อฟิวเจอร์สอาจขาดทุนเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มต้น ในขณะที่การซื้อออปชั่นคอลหรือพุทโดยทั่วไปจะขาดทุนได้ไม่เกินส่วนต่างพรีเมียมที่จ่ายไป.

ตัวเลือกหุ้นเทียบกับตัวเลือกฟิวเจอร์ส: ตัวเลือกหุ้นอ้างอิงกับหุ้นหรือ ETF ส่วนตัวเลือกฟิวเจอร์สอ้างอิงกับสัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งผูกกับเครื่องมือทางการเงินหลากหลายประเภท ระบบมาร์จิ้น กระบวนการใช้สิทธิ/การมอบหมาย และตัวคูณสัญญาอาจแตกต่างกัน ในคริปโต ตัวเลือกหุ้นที่เทียบเคียงกันไม่มีอยู่ในลักษณะเดียวกัน ดังนั้นตลาดแลกเปลี่ยนบิทคอยน์หลายแห่งจึงมุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกบนฟิวเจอร์สหรือตัวเลือกที่อ้างอิงกับดัชนีที่ผูกกับสัญญาถาวร.

กลยุทธ์แห่งอนาคต: การสร้างกลยุทธ์ทางเลือก

กลยุทธ์การเทรดที่ดีที่สุดขึ้นอยู่กับมุมมองของนักเทรดเกี่ยวกับทิศทาง ความผันผวน และระยะเวลา ต่อไปนี้คือกลยุทธ์การเทรดที่นิยมใช้ในตลาดคริปโตและฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม:

กลยุทธ์เชิงทิศทาง

การซื้อออปชันคอลระยะยาว: สำหรับนักเทรดที่มองในแง่บวกและต้องการมีส่วนร่วมในการทำกำไรขาขึ้นพร้อมความเสี่ยงที่จำกัด การซื้อออปชันคอลเป็นกลยุทธ์การเทรดออปชันที่ตรงไปตรงมา ความสูญเสียสูงสุดคือพรีเมียมที่จ่ายไป และกำไรสามารถเพิ่มขึ้นได้มากตามทฤษฎี นักเทรดใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเชื่อว่าสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงจะมีราคาสูงขึ้นก่อนวันหมดอายุ.

การขายสัญญาซื้อ (Long put): สำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ตลาดขาลงและต้องการความเสี่ยงที่จำกัด การขายสัญญาซื้อจะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลง ซึ่งยังสามารถใช้ป้องกันความเสี่ยงในสถานะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือคริปโตเคอร์เรนซีในตลาดสปอต โดยช่วยปกป้องจากการขาดทุนจนกว่าจะหมดอายุ.

การกระจายแนวตั้ง: การซื้อออปชั่นหนึ่งและขายอีกออปชั่นหนึ่งที่มีราคาใช้สิทธิต่างกัน (ทั้งคอลหรือทั้งพุท) สามารถลดค่าใช้จ่ายของพรีเมียมและช่วยปรับผลตอบแทนให้สอดคล้องกับเป้าหมายราคาได้ ตัวอย่างเช่น การกระจายคอลแบบกระทิงและการกระจายพุทแบบหมี ซึ่งจำกัดกำไรสูงสุดแต่ลดการลงทุนเริ่มต้น.

กลยุทธ์ความผันผวน

สเตรดเดิลและสเตรนเกิล: นักเทรดที่คาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่แต่ไม่แน่ใจในทิศทางอาจซื้อสเตรดเดิล (ซื้อทั้งคอลและพุทที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) หรือสเตรนเกิล (ซื้อทั้งคอลและพุทที่ราคาใช้สิทธิต่างกัน) กลยุทธ์เหล่านี้มุ่งหวังที่จะทำกำไรจากการขยายตัวของความผันผวนและการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ แต่จะเผชิญกับการสูญเสียมูลค่าเวลาหากการเคลื่อนไหวไม่เกิดขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้.

อีแร้งเหล็กและผีเสื้อ: นักเทรดที่มีประสบการณ์ขายพรีเมียมออปชั่นรอบช่วงการซื้อขายที่คาดการณ์ไว้ โดยอาศัยการเสื่อมค่าของเวลาและความผันผวนที่คงที่ ในตลาดแลกเปลี่ยนบิทคอยน์ที่ความผันผวนอาจพุ่งสูงขึ้นได้ การทำกลยุทธ์เหล่านี้อาจมีความเสี่ยงหากไม่ได้รับการจัดการอย่างใกล้ชิด.

กลยุทธ์ด้านรายได้และการป้องกันความเสี่ยง

เทียบเท่ากับการขายคอลแบบมีหลักประกัน: ในตลาดฟิวเจอร์ส นักเทรดอาจถือสถานะซื้อในสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงและขายออปชันคอลเพื่อสร้างพรีเมียม วิธีนี้สามารถลดจุดคุ้มทุนด้านลบได้แต่จะจำกัด upside ไว้สูงสุด อีกทางเลือกหนึ่ง นักเทรดที่มี BTC ในตลาดสปอตบนบางแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตอาจพบโครงสร้างที่เลียนแบบการขายคอลแบบมีหลักประกันผ่านออปชันที่ผูกกับดัชนีหรือฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ.

การป้องกันด้วยสัญญาขาย: การซื้อสัญญาขายเพื่อป้องกันสถานะซื้อในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสถานะซื้อในตลาดสปอต สามารถจำกัดความเสี่ยงด้านลบได้จนถึงวันหมดอายุ ในตลาดที่มีความผันผวน การป้องกันด้วยสัญญาขายให้ความสบายใจทางจิตวิทยาและผลลัพธ์ที่เลวร้ายที่สุดที่สามารถคาดการณ์ได้.

การกระจายปฏิทิน: การใช้ราคาที่แตกต่างกันของวันหมดอายุเพื่อจับการเปลี่ยนแปลงของการเสื่อมค่าตามเวลาหรือความผันผวนที่แฝงอยู่ตามโครงสร้างระยะเวลาสามารถมีประสิทธิภาพได้หากคุณคาดว่าความผันผวนในระยะใกล้จะแตกต่างจากความคาดหวังในระยะยาว.

ความเสี่ยง, ข้อกำหนดเกี่ยวกับมาร์จิ้น, และเลเวอเรจ

การใช้เลเวอเรจเป็นดาบสองคม แม้ว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สออปชั่นอาจต้องการเงินทุนน้อยกว่าและให้กำลังซื้อสูง แต่ก็อาจขยายการขาดทุนได้เช่นกัน สำหรับผู้ซื้อออปชั่น เงินลงทุนเริ่มต้นคือค่าพรีเมียมที่จ่ายไป โดยความเสี่ยงของการขาดทุนรวมจะจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมนั้น สำหรับผู้ขายออปชั่น ข้อกำหนดหลักประกันอาจสูง และอาจขาดทุนเกินกว่าค่าพรีเมียมที่ได้รับหากตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง.

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ:

ความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับผู้ขาย: การขายออปชั่นอาจทำให้ผู้ค้าเผชิญความเสี่ยงที่ไม่จำกัดในทางทฤษฎีสำหรับคอลออปชั่น และความเสี่ยงสูงสำหรับพุทออปชั่น เว้นแต่จะมีการป้องกันความเสี่ยงหรือดำเนินการในรูปแบบที่มีความเสี่ยงจำกัด (เช่น สเปรด) โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าบัญชีของคุณสามารถรับมือกับการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ได้ และคุณเข้าใจข้อกำหนดหลักประกันของตลาดหลักทรัพย์อย่างถ่องแท้.

การเสื่อมค่าตามเวลา: ตัวเลือกสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป โดยปัจจัยอื่นคงเดิม หากนักเทรดเชื่อว่าตลาดจะเคลื่อนไหว มันจะต้องเคลื่อนไหวมากพอและเร็วพอที่จะชดเชยการเสื่อมค่าตามเวลาเมื่อถึงวันหมดอายุ.

อัตราดอกเบี้ย, การจัดหาเงินทุน, และการถือครอง: อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาของฟิวเจอร์สและออปชั่น ในตลาดคริปโต ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุใช้เรทการจัดหาเงินทุนเพื่อรักษาให้ราคาของฟิวเจอร์สสอดคล้องกับราคาของดัชนี ดุลยภาพเหล่านี้มีผลกระทบต่อค่าของออปชั่นบนฟิวเจอร์ส และควรติดตามควบคู่กับสภาวะตลาดของหุ้นและสกุลเงิน.

สภาพคล่องและเวลาทำการซื้อขาย: วันหมดอายุและราคาใช้สิทธิบางรายการอาจมีสภาพคล่องน้อยกว่า โดยเฉพาะนอกช่วงเวลาทำการหลัก สลิปเพจ ส่วนต่างราคาซื้อ-ขายที่กว้างขึ้น และความผันผวนอย่างรวดเร็ว เป็นส่วนหนึ่งของสภาพแวดล้อมตลาดสำหรับออปชั่นฟิวเจอร์สของ BTC และ ETH.

การเลือกแพลตฟอร์มการเทรดในตลาดคริปโตและตลาดดั้งเดิม

บนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโต คุณภาพของแพลตฟอร์มการเทรดสามารถกำหนดคุณภาพการดำเนินการและควบคุมความเสี่ยงได้ ให้พิจารณาปัจจัยต่อไปนี้เมื่อเลือกแพลตฟอร์มสำหรับการเทรดออปชั่นบนฟิวเจอร์ส:

แลกเปลี่ยนชื่อเสียงและความปลอดภัย: ตลาดแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ชั้นนำและตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต เช่น Deribit, Binance Futures, ไบบิต, และ OKX เป็นที่รู้จักในด้านสภาพคล่องที่ลึกซึ้งในผลิตภัณฑ์ออปชั่นและฟิวเจอร์ส ประเมินการจัดเก็บเย็น, กระเป๋าเงินหลายลายเซ็น, การเปิดเผยหลักฐานการสำรอง, และความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง รวมถึงการยืนยันตัวตนสองขั้นตอนและการอนุญาตที่อยู่ถอน.

สภาพคล่อง, สเปรด, และความลึกของตลาด: สเปรดที่แคบและสมุดคำสั่งที่ลึกขึ้นช่วยให้คุณทำการซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตรวจสอบค่าธรรมเนียมผู้สร้าง/ผู้รับ, เงินคืน, และตารางค่าธรรมเนียมโดยรวม ผู้ทำตลาดและโซ่ออปชั่นที่มีสุขภาพดีในหลายวันหมดอายุและราคาใช้สิทธิช่วยปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขาย.

ความยืดหยุ่นของหลักประกันและมาร์จิ้น: แพลตฟอร์มบางแห่งเสนอการมาร์จิ้นแบบข้ามบัญชี (cross margin), มาร์จิ้นแยกบัญชี (isolated margin) และมาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอ (portfolio margin) สำหรับออปชั่นและฟิวเจอร์ส หลักประกันสามารถวางเป็น USDT, USDC, BTC หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ได้ ควรทำความเข้าใจว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นเปลี่ยนแปลงอย่างไรตามความผันผวนและสถานะการถือครอง.

คุณสมบัติขั้นสูง: คุณสมบัติที่มีประโยชน์ ได้แก่ ประเภทคำสั่งที่ซับซ้อน, การวิเคราะห์ความเสี่ยง, กรีกส์, ตัวสร้างตำแหน่ง, และการเชื่อมต่อ API สำหรับการเทรดแบบอัลกอริทึม นักเทรดหลายคนวิเคราะห์กราฟโดยใช้การผสานรวมกับ TradingView เพื่อประเมินราคา, ความผันผวน, และความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย.

การเข้าถึงตามกฎระเบียบสำหรับผู้ค้าในสหรัฐฯ: ผู้อยู่อาศัยในสหรัฐฯ มักไม่สามารถเข้าถึงแพลตฟอร์มตัวเลือกคริปโตนอกชายฝั่งได้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น หลายคนใช้โบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมสำหรับฟิวเจอร์สและตัวเลือกของ CME Group รวมถึง Interactive Brokers, tastytrade, TD Ameritrade thinkorswim และ NinjaTrader CME รายการฟิวเจอร์สบิทคอยน์, ไมโครบิทคอยน์ (MBT), ฟิวเจอร์สอีเธอร์ และตัวเลือกที่เกี่ยวข้อง ตรวจสอบสภาพแวดล้อมกฎระเบียบในท้องถิ่นของคุณก่อนทำการซื้อขายเสมอ.

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: อะไรที่ขับเคลื่อนฟิวเจอร์สและออปชั่นในตลาดคริปโต?

ตลาดคริปโตสะท้อนการผสมผสานของเรื่องราวระดับโลก ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค และข้อมูลบนเครือข่าย. ปัจจัยที่มีอิทธิพลหลัก ได้แก่:

มุมมองความเสี่ยงในตลาดหุ้น ตราสารทุน และสินค้าโภคภัณฑ์: การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงประเภทอื่น รวมถึงคริปโต ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์อาจเปลี่ยนแปลงได้ แต่แนวโน้มการเปิดรับความเสี่ยงโดยรวม (risk-on) หรือการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) สามารถส่งผลต่อราคาฟิวเจอร์สของ BTC และ ETH รวมถึงความผันผวนโดยนัย.

อัตราดอกเบี้ยและสกุลเงิน: การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่ออัตราคิดลดและต้นทุนการถือครองเงินตรา ความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ สามารถส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องทั่วโลก กระแสเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล และการกำหนดราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่น.

วัฏจักรความผันผวน: ความผันผวนของคริปโตสามารถเกิดขึ้นเป็นช่วงๆ นักเทรดอาจใช้กลยุทธ์ออปชั่นเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดการณ์ไว้สูงหรือต่ำเมื่อเทียบกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง โดยมองหาโอกาสจากการซื้อหรือขายพรีเมียมเมื่อราคาดูเหมือนถูกกำหนดผิดพลาด.

ตัวชี้วัดบนเชนและตลาดแลกเปลี่ยน: เงินสำรองของตลาดแลกเปลี่ยน, อัตราการให้ทุน, ความไม่สมดุลของคำสั่งซื้อขาย, และกิจกรรมของวาฬ มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาในระยะสั้น. หลักฐานการมีเงินสำรอง, ข่าวการกำกับดูแล, และการเพิ่มรายการใหม่ในตลาดแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ชั้นนำ ก็สามารถส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุนได้เช่นกัน.

เริ่มต้นใช้งาน: คู่มือทีละขั้นตอนสำหรับการซื้อขายออปชั่นฟิวเจอร์ส

1. เปิดและเติมเงินในบัญชีของคุณ: เลือกแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงและดำเนินการ KYC/AML ตามที่จำเป็น สำหรับการแลกเปลี่ยนคริปโต ให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มรองรับตัวเลือกฟิวเจอร์สสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงที่คุณต้องการ สำหรับตลาดฟิวเจอร์สที่มีการกำกับดูแล ให้เปิดบัญชีฟิวเจอร์สกับโบรกเกอร์ที่ให้การเข้าถึง CME หรือตลาดอื่น ๆ.

2. เรียนรู้รายละเอียดสัญญา: อ่านรายละเอียดสัญญาสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเฉพาะและสัญญาออปชั่นที่เกี่ยวข้อง ทำความเข้าใจมูลค่าต่อหนึ่งหน่วยตัวคูณเวลาซื้อขาย ประเภทการชำระราคา และวันหมดอายุ ในแพลตฟอร์มคริปโต ตรวจสอบวิธีการทำงานของราคาตลาด ราคาดัชนี และอัตราดอกเบี้ย.

3. เลือกกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ: ตัดสินใจว่าคุณต้องการการเปิดรับทิศทาง (ซื้อคอลหรือขายพุต) การเปิดรับความผันผวน (สเตรดเดิล, สเตร็งเกิล) หรือกลยุทธ์รายได้ (สเปรดหรือขายพรีเมียมพร้อมการควบคุมความเสี่ยง) จัดกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และกลยุทธ์การลงทุน.

4. เลือกราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุ: ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเป็นตัวกำหนดความเสี่ยง/ผลตอบแทน ออปชั่นที่มีมูลค่าในตัวมากกว่า (in-the-money) จะทำงานคล้ายฟิวเจอร์สและมีเดลต้าสูงกว่า ขณะที่ออปชั่นที่มีมูลค่าในตัวน้อยกว่า (out-of-the-money) มีราคาถูกกว่าแต่ต้องอาศัยความเคลื่อนไหวของราคาที่มากกว่าจึงจะได้กำไร.

5. ทำการซื้อขายและจัดการสถานะ: ใช้คำสั่งจำกัดราคาเมื่อเหมาะสมเพื่อควบคุมการเข้าซื้อขาย ติดตามค่ากรีก ความผันผวนโดยนัย และปัจจัยกระตุ้นตลาด หากตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อคุณ พิจารณาทำกำไรบางส่วน เลื่อนการหมดอายุไปยังวันที่ภายหลัง หรือปรับราคาใช้สิทธิเพื่อจัดการความเสี่ยง.

6. ทำความเข้าใจวิธีการใช้สิทธิและกระบวนการมอบหมาย: ในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี หลายออปชันจะชำระเป็นเงินสดเมื่อครบกำหนดตามราคาฟิวเจอร์สอ้างอิง ในตลาดที่มีการกำกับดูแล ควรทราบว่าออปชันนั้นเป็นแบบอเมริกันหรือยุโรป และวิธีการใช้สิทธิจะเปลี่ยนเป็นสถานะฟิวเจอร์สอย่างไร เตรียมพร้อมรับความเสี่ยงจากการถูกมอบหมายเสมอเมื่อออปชันขาย (Put) อยู่ในสถานะกำไร.

7. จดบันทึกและทบทวน: ติดตามเหตุผลของการซื้อขายแต่ละครั้ง, ค่าพรีเมียม, ความผันผวนโดยนัย, และผลลัพธ์ เมื่อเวลาผ่านไป ปรับปรุงวิธีการของคุณเพื่อเพิ่มความสม่ำเสมอและลดเหตุการณ์การสูญเสียทั้งหมด.

ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ควรหลีกเลี่ยง

การละเลยการเสื่อมค่าตามเวลา: ผู้เริ่มต้นหลายคนเริ่มเทรดออปชั่นโดยคาดหวังการเคลื่อนไหวที่ใหญ่โต แต่ประเมินค่าการเสื่อมค่าตามเวลาต่ำเกินไป หากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวในแนวนอน ออปชั่นอาจเสื่อมค่าเป็นศูนย์เมื่อถึงวันหมดอายุ.

การใช้เลเวอเรจเกินตัว: แม้ว่าออปชั่นอาจใช้เงินทุนน้อยกว่า แต่การใช้เลเวอเรจมากเกินไปอาจนำไปสู่การขาดทุนอย่างรวดเร็วได้ กำหนดวงเงินการลงทุนที่เหมาะสมกับขนาดบัญชีและความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้.

การขายออปชั่นแบบเปล่าโดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยง: การขายออปชั่นเพื่อสร้างรายได้จะเปิดให้นักเทรดมีความเสี่ยงอย่างมากเมื่อตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง ควรพิจารณาใช้กลยุทธ์สเปรดที่จำกัดความเสี่ยงหรือการป้องกันความเสี่ยงเพื่อจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น.

การเลือกราคาหรือวันหมดอายุที่ไม่ค่อยมีสภาพคล่อง: สเปรดที่กว้างและสมุดคำสั่งซื้อขายที่บางอาจทำให้การเข้าและออกมีค่าใช้จ่ายสูง ให้เน้นที่สัญญาที่มีสภาพคล่องสูง โดยเฉพาะราคาที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดและมีชั่วโมงการซื้อขายที่คึกคัก.

ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับการชำระราคา: ในคริปโตเคอร์เรนซี ตัวเลือกหลายประเภทจะชำระเป็นเงินสดเทียบกับฟิวเจอร์สอ้างอิงเมื่อครบกำหนด ในตลาดที่มีการกำกับดูแล การมอบหมายอาจสร้างสถานะฟิวเจอร์สได้ ควรเรียนรู้กลไกเหล่านี้ก่อนทำการซื้อขาย.

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนคริปโตและภูมิทัศน์ของผลิตภัณฑ์

Deribit: แพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับออปชั่น BTC และ ETH พร้อมด้วยเชนออปชั่นที่แข็งแกร่ง สภาพคล่องลึก และชื่อเสียงที่มั่นคงในหมู่นักเทรดมืออาชีพ มีออปชั่นบนฟิวเจอร์ส ระบบมาร์จิ้นที่ยืดหยุ่น และเครื่องมือวิเคราะห์สำหรับกรีกและอัตราความผันผวน.

ไบแนนซ์ ฟิวเจอร์ส: แสดงรายการออปชั่นและสัญญาถาวรสำหรับเหรียญหลัก พร้อมมาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอสำหรับบัญชีที่มีสิทธิ์ มีฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่และสภาพคล่องที่มั่นคง รวมถึงการเชื่อมต่อกับเครื่องมือวิเคราะห์กราฟ โปรดระวังข้อจำกัดการเข้าถึงตามภูมิภาค.

Bybit และ โอเคเอ็กซ์: ให้บริการผลิตภัณฑ์อนุพันธ์คริปโตที่หลากหลาย รวมถึงออปชั่นบนฟิวเจอร์สของ BTC และ ETH ตัวเลือกหลักประกันที่หลากหลาย และการควบคุมความเสี่ยงขั้นสูง เหมาะสำหรับนักเทรดที่ต้องการกระจายความเสี่ยงข้ามตลาดแลกเปลี่ยน.

CME Group: สำหรับการลงทุนในระดับสถาบัน CME มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin, สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ether และสัญญาไมโคร รวมถึงออปชั่น กำกับดูแลโดยหน่วยงานของสหรัฐฯ พร้อมการหักบัญชีและการบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด เข้าถึงได้ผ่านบัญชีซื้อขายล่วงหน้าผ่านโบรกเกอร์.

การรวบรวมทุกสิ่งเข้าด้วยกัน: จากแนวคิดสู่การปฏิบัติ

สมมติว่าผู้ค้าเชื่อว่าราคา BTC จะปรับตัวขึ้นสู่เหตุการณ์สำคัญในอีกหกสัปดาห์ข้างหน้า และต้องการเปิดสถานะซื้อโดยมีความเสี่ยงที่จำกัด พวกเขาพิจารณาการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ long call ที่มีวันหมดอายุหลังเหตุการณ์ดังกล่าวเล็กน้อย โดยเลือกราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่าราคาตลาดเล็กน้อยเพื่อให้เบี้ยประกันภัยที่ต้องจ่ายอยู่ในระดับปานกลางหากความผันผวนแฝงสูงขึ้น พวกเขาอาจเลือกกลยุทธ์ bull call spread แทนเพื่อลดเงินลงทุนเริ่มต้น พวกเขาวางแผนกฎการออกจากการลงทุนโดยอิงตามราคาหรือเวลา โดยคำนึงถึงการลดลงของเวลาและความเป็นไปได้ของการลดลงของความผันผวนหลังเหตุการณ์.

อีกทางเลือกหนึ่ง หากผู้ค้าเชื่อว่า BTC จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบพร้อมกับความผันผวนที่ลดลง พวกเขาอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์ไอรอนคอนดอร์ที่มีเป้าหมายกำไรปานกลาง กำหนดขีดจำกัดความเสี่ยงอย่างรอบคอบ และมีแผนปรับกลยุทธ์หากราคาเข้าใกล้จุดตีกรอบด้านใดด้านหนึ่ง กลยุทธ์ทั้งสองนี้ต้องอาศัยการควบคุมความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด การตระหนักถึงช่วงเวลาการซื้อขาย และความพร้อมที่จะออกจากการลงทุนเมื่อสมมติฐานเปลี่ยนแปลง.

การซื้อขายออปชั่นบนฟิวเจอร์สอย่างประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับการทำตามกระบวนการที่สามารถทำซ้ำได้: กำหนดทฤษฎี, เลือกกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงเหมาะสม, เลือกราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุ, ดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพบนแพลตฟอร์มการซื้อขายที่น่าเชื่อถือ, และบริหารจัดการตำแหน่งอย่างมีความรับผิดชอบ.

คำศัพท์เฉพาะสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ข้อตกลงมาตรฐานในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันกำหนดส่งมอบในอนาคต.

สัญญาออปชั่น: อนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์ในการซื้อ (คอล) หรือขาย (พุท) สินทรัพย์อ้างอิงก่อนวันหมดอายุ.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพื้นฐาน: เครื่องมือทางการเงินประเภทสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เป็นอ้างอิงสำหรับมูลค่าและการชำระราคาของออปชัน.

ราคาใช้สิทธิ: ราคาที่สัญญาออปชั่นสามารถถูกใช้สิทธิเพื่อซื้อหรือขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงตามสัญญาฟิวเจอร์ส.

พรีเมียมที่ชำระแล้ว: เงินทุนล่วงหน้าที่ต้องใช้ในการซื้อออปชั่น.

วันหมดอายุ: วันที่ตัวเลือกหมดอายุและไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไป โดยจะถูกใช้, โอน, หรือหมดอายุโดยไม่มีค่า.

การเสื่อมค่าตามเวลา: การสูญเสียมูลค่าของตัวเลือกเมื่อเวลาผ่านไป โดยปัจจัยอื่นคงเดิม.

ข้อกำหนดหลักประกัน: เงินทุนที่จำเป็นในการค้ำประกันสถานะการซื้อขาย ผู้ซื้อโดยทั่วไปจะจ่ายค่าพรีเมียม ส่วนผู้ขายจะต้องวางหลักประกันซึ่งสะท้อนความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น.

การขาดทุนสูงสุด: สำหรับออปชั่นฝั่งซื้อ (Long Option) จะจำกัดอยู่ที่ส่วนต่างพรีเมียมที่จ่ายไปเท่านั้น สำหรับออปชั่นฝั่งขาย (Short Option) การขาดทุนอาจสูงมากหรือถึงขั้นไม่จำกัดหากไม่มีการป้องกันความเสี่ยง.

การใช้ประโยชน์และอำนาจการซื้อ: ความสามารถในการควบคุมการเปิดตำแหน่งที่มีมูลค่าสูงกว่าด้วยเงินทุนที่น้อยกว่า ซึ่งสามารถขยายผลกำไรและขาดทุนได้.

ข้อพิจารณาขั้นสูง

มาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอและการใช้มาร์จิ้นร่วมกัน: บางตลาดอนุญาตให้ผู้เทรดใช้พูลมาร์จิ้นรวมระหว่างฟิวเจอร์สและออปชั่น ซึ่งอาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนได้ ควรทำความเข้าใจกลไกการบริหารความเสี่ยงที่กำหนดเกณฑ์การชำระบัญชีและวิธีการจัดการสถานะที่มีความสัมพันธ์กัน.

ความผันผวนที่ปรากฏและแนวโน้มความเบ้: ตลาดออปชันกำหนดราคาสำหรับแต่ละระดับราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่แตกต่างกันอย่างเฉพาะเจาะจง สะท้อนความคาดหวังของตลาด ความเบ้ใน BTC และ ETH อาจคงอยู่ได้เนื่องจากความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงขาลงหรือการเก็งกำไรขาขึ้น กลยุทธ์สามารถมุ่งเป้าไปที่การประเมินราคาที่ผิดเพี้ยนซึ่งเกิดขึ้นในโครงสร้างระยะเวลา.

ความเสี่ยงของเหตุการณ์: รายงานเศรษฐกิจ, การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย, การอัปเกรดโปรโตคอล, และข่าวการแลกเปลี่ยนสามารถผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาและความผันผวนอย่างรวดเร็วได้ นักเทรดควรวางแผนสำหรับช่องว่างและจัดการตำแหน่งตามความเหมาะสม.

คุณภาพการดำเนินการและค่าธรรมเนียม: ค่าธรรมเนียมผู้สร้าง/ผู้รับ, ค่าธรรมเนียมต่อสัญญา, และอัตราเงินทุน (สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นถาวร) ทั้งหมดมีผลต่อกำไรสุทธิ (P&L) ควรดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพและพิจารณาการวางคำสั่งจำกัดเพื่อปรับปรุงราคา.

รายการตรวจสอบก่อนที่คุณจะทำการซื้อขาย

ฉันได้กำหนดวิทยานิพนธ์ของฉันเกี่ยวกับราคา ความผันผวน และเวลาแล้วหรือยัง?

ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุตรงกับมุมมองและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของฉันหรือไม่?

สภาพคล่องเพียงพอที่จะเข้าและออกโดยไม่ต้องมีการลื่นไถลมากเกินไปหรือไม่?

ฉันได้คำนวณความสูญเสียสูงสุด จุดคุ้มทุน และผลลัพธ์ที่เป็นไปได้แล้วหรือยัง?

ฉันได้พิจารณาข้อกำหนดเกี่ยวกับมาร์จิ้นและผลกระทบต่อบัญชีภายใต้สภาวะกดดันแล้วหรือไม่?

ฉันมีกฎที่ต้องปรับ, ปรับเปลี่ยน, หรือออกจากระบบตามระดับราคาหรือเวลาหรือไม่?

ฟิวเจอร์สออปชั่นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

สำหรับนักลงทุนที่กระจายการลงทุนในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และคริปโต ฟิวเจอร์สออปชั่นเป็นเครื่องมือที่ช่วยปรับแต่งการเปิดรับความเสี่ยงให้เหมาะสมยิ่งขึ้น นักลงทุนสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านลบในต้นทุนที่ทราบล่วงหน้า เพิ่มความโค้งเว้าเพื่อผลตอบแทนที่ไม่สมมาตร หรือสร้างรายได้ด้วยกลยุทธ์ที่มีโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม การใช้เลเวอเรจและความเสี่ยงของการสูญเสียทั้งหมดในออปชั่นที่ซื้อจำเป็นต้องมีการกำหนดขนาดการลงทุนอย่างรอบคอบและมีกรอบการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง.

ในโลกของคริปโต ที่มีความผันผวนและช่องว่างราคาในชั่วข้ามคืนเป็นเรื่องปกติ ตัวเลือกสามารถให้ความยืดหยุ่นและโครงสร้างความเสี่ยงที่กำหนดได้เช่นเดียวกับที่นักเทรดหลายคนใช้ในหุ้น แต่ปรับให้เหมาะกับฟิวเจอร์ส BTC และ ETH การใช้ฟิวเจอร์สออปชั่นอย่างรอบคอบสามารถช่วยปรับเส้นโค้งของพอร์ตโฟลิโอให้เรียบและปกป้องกำไรในขณะที่ยังคงสามารถมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของแนวโน้มที่แข็งแกร่งได้.

คำถามที่พบบ่อย

ฉันจะซื้อขายฟิวเจอร์สออปชั่นได้อย่างไร?

ในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบออปชั่น ให้เปิดบัญชีซื้อขายล่วงหน้าหรือบัญชีอนุพันธ์คริปโตบนแพลตฟอร์มที่มีรายการออปชั่นบนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงที่คุณต้องการ ศึกษาข้อกำหนดของสัญญา รวมถึงช่วงราคาใช้สิทธิ วันที่หมดอายุ และข้อกำหนดหลักประกันเลือกกลยุทธ์การเทรด เช่น การซื้อคอลระยะยาว (Long Call), การซื้อพุทระยะยาว (Long Put) หรือการกระจายความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงกำหนดไว้ล่วงหน้า (Defined-Risk Spread) โดยอิงจากมุมมองของคุณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาและความผันผวน ทำการเทรดผ่านแพลตฟอร์มการเทรด ตรวจสอบค่ากรีกส์และการลดลงของมูลค่าตามเวลา และบริหารจัดการสถานะโดยใช้กฎการออกจากการเทรด บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต ตรวจสอบวิธีการชำระราคาของออปชั่น (ซึ่งมักเป็นการชำระเป็นเงินสดตามราคาฟิวเจอร์สของสินทรัพย์อ้างอิง) และทำความเข้าใจชั่วโมงการซื้อขายและสภาพคล่องของตลาดเสมอ กำหนดขนาดของสถานะให้เหมาะสมเพื่อให้ขาดทุนสูงสุด (ซึ่งมักเป็นพรีเมียมที่จ่ายไป) อยู่ในระดับที่สอดคล้องกับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้.

กฎ 80% ในการซื้อขายฟิวเจอร์สคืออะไร?

“กฎ 80%” เป็นหลักเกณฑ์เชิงประสบการณ์ที่นักเทรดบางรายใช้ในตลาดฟิวเจอร์สที่มีกรอบราคาชัดเจน โดยแนะนำว่าหากราคาทะลุออกจากโซนมูลค่าหรือโซนสมดุล มีความเป็นไปได้สูง (มักอ้างถึงประมาณ 80%) ที่ราคาจะเคลื่อนตัวไปยังฝั่งตรงข้ามของกรอบนั้น อย่างไรก็ตาม กฎนี้ไม่ใช่กฎเกณฑ์ทางวิชาการหรือผลลัพธ์ที่รับประกันได้ผู้ค้าบางครั้งอาจนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส เช่น e mini และ e mini s p คอนแทร็กต์ เมื่อระบุพื้นที่สมดุลบนกราฟรายวัน หากคุณผสานแนวคิดนี้เข้ากับกลยุทธ์การซื้อขาย ให้ยืนยันกับข้อมูลของคุณเอง กำหนดความเสี่ยงอย่างชัดเจน และหลีกเลี่ยงความมั่นใจเกินไป เนื่องจากตลาดจริงอาจแตกต่างจากแนวโน้มในอดีต.

ฉันต้องการ $25,000 เพื่อทำการซื้อขายฟิวเจอร์สหรือไม่?

ไม่. ข้อกำหนด $25,000 นั้นเกี่ยวข้องกับกฎการซื้อขายแบบวันแพทเทิร์นสำหรับบัญชีหุ้นสหรัฐฯการซื้อขายฟิวเจอร์สและการซื้อขายออปชั่นฟิวเจอร์สอยู่ภายใต้กฎระเบียบที่แตกต่างกัน โบรกเกอร์และตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตหลายแห่งอนุญาตให้คุณเปิดบัญชีฟิวเจอร์สด้วยเงินลงทุนเริ่มต้นที่น้อยกว่า โดยต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดหลักประกันสำหรับสัญญาที่คุณซื้อขาย อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงมีสูงเนื่องจากเลเวอเรจ และคุณควรซื้อขายด้วยเงินที่คุณสามารถสูญเสียได้เท่านั้น ในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต ข้อกำหนดขั้นต่ำอาจต่ำ แต่การกำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียทั้งหมด.

การเทรดฟิวเจอร์สหรือออปชั่นดีกว่ากัน?

ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์และความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ การเทรดฟิวเจอร์สให้การเปิดรับความเสี่ยงในทิศทางที่ชัดเจนพร้อมเลเวอเรจ แต่สามารถนำไปสู่การขาดทุนจำนวนมากหากตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับคุณการซื้อขายออปชั่นบนฟิวเจอร์สให้ความเสี่ยงที่กำหนดไว้สำหรับผู้ซื้อ (การขาดทุนสูงสุดมักจะเป็นค่าพรีเมียมที่จ่ายไป) และความสามารถในการออกแบบกลยุทธ์ออปชั่นรอบความผันผวนและการเสื่อมค่าตามเวลา อย่างไรก็ตาม ออปชั่นเพิ่มความซับซ้อน เช่น การเสื่อมค่าตามเวลาและพลวัตของความผันผวนโดยนัย ซึ่งคุณต้องเข้าใจ นักเทรดหลายคนใช้ทั้งสองอย่างร่วมกัน: ใช้ฟิวเจอร์สสำหรับการเปิดรับทิศทางที่ชัดเจนและฟิวเจอร์สออปชั่นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือกลยุทธ์ที่อิงความน่าจะเป็น ทางเลือกที่ “ดีกว่า” คือทางเลือกที่เหมาะกับทักษะ ขนาดบัญชี และกลยุทธ์การลงทุนของคุณ.