อะไรคือเลเวอเรจในการเทรดฟิวเจอร์ส

หากคุณกำลังศึกษาวิธีการเทรดฟิวเจอร์สบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตหรือแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ คุณจะพบกับแนวคิดเรื่องเลเวอเรจอย่างรวดเร็ว การเข้าใจว่าเลเวอเรจในการเทรดฟิวเจอร์สคืออะไรนั้นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งก่อนที่คุณจะทำการสั่งซื้อขายครั้งแรก เพราะเลเวอเรจสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุน กำหนดข้อกำหนดหลักประกันของคุณ และส่งผลต่อกลยุทธ์การเทรดโดยรวมของคุณโดยแก่นแท้แล้ว การใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สช่วยให้ผู้ค้าสามารถควบคุมมูลค่าสัญญาขนาดใหญ่ได้ด้วยเงินลงทุนเริ่มต้นที่ค่อนข้างน้อย ซึ่งเรียกว่ามาร์จิ้นเริ่มต้น (initial margin) สิ่งนี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนและเพิ่มโอกาสในการเข้าถึงสินทรัพย์อ้างอิง ไม่ว่าคุณจะซื้อขายฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์สสกุลเงิน ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น เช่น E-mini S&P หรือฟิวเจอร์สคริปโตแบบไม่มีวันหมดอายุบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำ.

การซื้อขายหุ้นนั้นแตกต่างจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งโดยทั่วไปคุณต้องจ่ายราคาเต็มเพื่อเป็นเจ้าของหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ที่ต้องวางหลักประกัน ดังนั้นตลาดจึงต้องการหลักประกันในการปฏิบัติตามสัญญา ไม่ใช่การซื้อเต็มจำนวน หลักประกันในการปฏิบัติตามสัญญาดังกล่าวคือเงินฝากหลักประกันเริ่มต้น เนื่องจากคุณต้องวางเงินเพียงเศษส่วนของมูลค่าตามสัญญาเท่านั้น การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อบัญชีการซื้อขายของคุณได้อัตราส่วนเลเวอเรจ เช่น 5x หรือ 20x วัดว่าคุณได้รับผลกระทบจากตลาดมากเพียงใดเมื่อเทียบกับเงินทุนที่คุณลงทุนไป เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สสามารถมีพลังมาก แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน โดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวนสูง เช่น บิตคอยน์หรือน้ำมันดิบ.

คู่มือเชิงลึกนี้ครอบคลุมกลไกของเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์ส วิธีการทำงานของการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (margin call) ผลกระทบของเลเวอเรจต่อการเปิดรับความเสี่ยงและกำไรที่อาจเกิดขึ้น ความแตกต่างระหว่างอัตราเลเวอเรจสูงและอัตราเลเวอเรจต่ำ รวมถึงแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมคุณจะได้เรียนรู้วิธีการคำนวณเลเวอเรจ ปริมาณเลเวอเรจที่เหมาะสมกับความเสี่ยงของคุณ และวิธีการใช้เลเวอเรจในตลาดคริปโต ตลาดบิทคอยน์ ตลาดฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม และตลาดฟอเร็กซ์ เมื่อจบแล้ว คุณจะสามารถประเมินการเทรดด้วยเลเวอเรจได้อย่างมั่นใจมากขึ้น เลือกระดับมาร์จิ้นการรักษาระดับบัญชีที่เหมาะสม และหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจมากเกินไปซึ่งอาจทำให้เงินในบัญชีหมดลงอย่างรวดเร็ว.

การใช้กลไกทางกลในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สถูกกำหนดไว้ในตัวผลิตภัณฑ์แล้ว เมื่อคุณทำการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์ส คุณไม่จำเป็นต้องชำระเงินเต็มมูลค่าของสัญญา แต่จะต้องวางหลักประกันตามข้อกำหนดของตลาดหรือโบรกเกอร์ ซึ่งกำหนดเป็นข้อกำหนดหลักประกันเริ่มต้น (Initial Margin) สำหรับการเปิดสถานะฟิวเจอร์ส และข้อกำหนดหลักประกันคงเหลือ (Maintenance Margin) สำหรับการรักษาสถานะนั้นไว้ เนื่องจากคุณวางเงินหลักประกันเพียงส่วนหนึ่ง มูลค่าการซื้อขายที่แท้จริงของคุณจะเป็นมูลค่าตามสัญญา (Notional Value) ไม่ใช่เฉพาะจำนวนเงินที่คุณลงทุนเท่านั้น.

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งฉบับมีมูลค่าตามสัญญา 100,000 หน่วยของสินทรัพย์อ้างอิง หากเงินประกันเริ่มต้นอยู่ที่ 5,000 คุณจะสามารถควบคุมมูลค่าสัญญา 100,000 ได้โดยใช้เงินเพียง 5,000 เท่านั้น นั่นเท่ากับมีเลเวอเรจ 20 เท่า เพราะความเสี่ยงของคุณสูงกว่าเงินลงทุนเริ่มต้นถึง 20 เท่าหากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวเป็นจำนวน 1% กำไรหรือขาดทุนของคุณจะประมาณ 1% ของมูลค่าตามสัญญา ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่มากเมื่อเทียบกับเงินประกันที่ฝากไว้.

คำศัพท์สำคัญที่คุณต้องรู้

• มาร์จิ้นเริ่มต้น: เงินประกันประสิทธิภาพที่ต้องใช้ในการเปิดสถานะ เป็นเงินมัดจำที่ต้องจ่ายล่วงหน้า ไม่ใช่เงินดาวน์สำหรับการเป็นเจ้าของ.
• มาร์จิ้นการบำรุงรักษา: ยอดเงินในบัญชีขั้นต่ำที่คุณต้องรักษาไว้เพื่อให้สถานะเปิดอยู่ หากยอดเงินในบัญชีของคุณต่ำกว่าเกณฑ์นี้ คุณจะต้องเผชิญกับการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม.
• มาร์จินคอล: การเรียกร้องให้เพิ่มเงินทุนเพิ่มเติมในบัญชีการซื้อขายของคุณเมื่อการขาดทุนทำให้เงินลงทุนสุทธิลดลงต่ำกว่าระดับมาร์จินขั้นต่ำที่กำหนดไว้ หากคุณไม่สามารถปฏิบัติตามคำขอได้ โบรกเกอร์อาจทำการปิดสถานะการซื้อขายของคุณได้.
• มูลค่าตามสัญญา: มูลค่าตามสัญญาหรือมูลค่าตลาดรวมที่ผูกกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งคำนวณจากขนาดของสัญญาคูณด้วยราคาตลาดปัจจุบัน.
• อัตราส่วนเลเวอเรจ: การเปิดเผยต่อตลาดหารด้วยเงินฝากหลักประกันของคุณ การคำนวณเลเวอเรจช่วยในการวัดความเสี่ยงและกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นต่อการเคลื่อนไหวของราคา.
• มูลค่าสัญญา: มูลค่าเงินดอลลาร์ของสัญญาฟิวเจอร์สที่ราคาปัจจุบัน มักใช้แทนมูลค่าตามมูลค่าในบทสนทนาทั่วไป.

ใช้ประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนคริปโตและตลาดซื้อขายบิทคอยน์

บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตและแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ที่ให้บริการอนุพันธ์ การเทรดด้วยเลเวอเรจมีให้บริการอย่างแพร่หลาย แพลตฟอร์มเช่น Binance Futures, Bybit, โอเคเอ็กซ์, Kraken Futures, CME Group สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์, BitMEX และ Deribit ให้เทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและเทรดเดอร์มืออาชีพสามารถซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในบิตคอยน์, อีเธอร์ และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ได้ อนุพันธ์คริปโตมักเสนออัตราเลเวอเรจที่สูงกว่าตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม บางครั้งสูงถึง 100 เท่า ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงของคุณจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ความเสี่ยงของคุณก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันหากตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับที่คุณคาดการณ์ไว้.

แพลตฟอร์มคริปโตหลายแห่งรองรับสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุแทนที่จะเป็นสัญญาที่มีวันหมดอายุ แม้ว่าสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุจะไม่มีวันหมดอายุ แต่ก็ยังใช้ระบบมาร์จิ้นซึ่งประกอบด้วยมาร์จิ้นเริ่มต้น มาร์จิ้นคงเหลือ และกฎเกณฑ์เกี่ยวกับมาร์จิ้น ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นจะแตกต่างกันไปตามสินทรัพย์ ความผันผวน และขนาดของสถานะ ตลาดคริปโตเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องความผันผวนของราคา ดังนั้นกฎเกณฑ์เกี่ยวกับมาร์จิ้นจึงอาจมีความระมัดระวังมากขึ้นในบางครั้งเพื่อปกป้องตลาดและนักลงทุนอัตราค่าธรรมเนียมช่วยให้ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุสอดคล้องกับตลาดสปอต แต่ไม่ได้ลดความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญซึ่งเกี่ยวข้องกับสถานะที่มีการกู้ยืมสูง.

การเปรียบเทียบเลเวอเรจของคริปโตกับตลาดการเงินอื่น ๆ

• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับน้ำมันดิบ, ก๊าซธรรมชาติ, ทองคำ, และสินค้าเกษตรกรรมมักมีข้อกำหนดของสัญญาที่ชัดเจนและข้อกำหนดเงินประกันตามมาตรฐานของตลาดซื้อขาย. อัตราส่วนการเก็งกำไรต่ำกว่าการเสนอขายคริปโตที่รุนแรง แต่ความผันผวนของตลาดอาจยังคงสูง.
• ฟิวเจอร์สสกุลเงิน: เป็นทางเลือกที่มีการกำกับดูแลสำหรับการเทรดฟอเร็กซ์ ฟิวเจอร์สสกุลเงินจะชำระราคาในตลาดฟิวเจอร์สแบบรวมศูนย์ที่มีเวลาทำการที่กำหนดไว้ การใช้เลเวอเรจมีความหมายแต่โดยทั่วไปแล้วมีมาตรฐานมากกว่าการเทรดคริปโต.
• ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น: ผลิตภัณฑ์เช่น E-mini S&P ให้การเปิดเผยสภาพคล่องต่อดัชนีหุ้น. นักเทรดรายย่อยบางครั้งอาจเรียกสิ่งเหล่านี้ว่า e mini s p แต่ตามทางการแล้วคือ E-mini S&P 500 ฟิวเจอร์ส. พวกมันให้การเปิดเผยตลาดที่มีประสิทธิภาพพร้อมระบบมาร์จิ้นที่เข้าใจได้ดี.

เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดฟอเร็กซ์ ซึ่งเลเวอเรจมักถูกนำเสนอเป็นอัตราส่วน เช่น 30:1 หรือ 50:1 เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สจะเกิดขึ้นโดยธรรมชาติจากข้อกำหนดหลักประกันเริ่มต้น ในทุกกรณี กลไกของเลเวอเรจจะสร้างมูลค่าสัญญาที่สูงเมื่อเทียบกับเงินสดที่วางไว้ ซึ่งสามารถขยายผลกำไรและขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยได้.

ทำไมนักเทรดถึงใช้เลเวอเรจ

จุดดึงดูดหลักของการใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สคือประสิทธิภาพของเงินทุนที่สูงขึ้น ด้วยการวางเงินมัดจำเริ่มต้นเพียงเล็กน้อย คุณสามารถเข้าถึงมูลค่าสัญญาที่สูงกว่าเงินทุนจริงได้มาก ซึ่งช่วยให้คุณสามารถบริหารจัดการสถานะฟิวเจอร์สด้วยเงินทุนที่น้อย และประหยัดเงินสดไว้สำหรับการลงทุนอื่น ๆ หรือกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง นักเทรดใช้เลเวอเรจด้วยเหตุผลหลายประการ:

• เพื่อขยายผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อยโดยไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนทั้งหมด
• เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองในราคาปัจจุบันหรือความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนในต้นทุนต่ำโดยการได้รับสถานะในตลาดทันที
• เพื่อดำเนินการสัญญาณกลยุทธ์การซื้อขายข้ามสินทรัพย์หลายประเภทพร้อมกัน
• เพื่อเพิ่มการเข้าถึงในตลาดที่มีความเชื่อมั่นในทิศทางที่ชัดเจน

การใช้เลเวอเรจสามารถเป็นประโยชน์ได้ทั้งสำหรับนักเทรดที่มีประสบการณ์และนักเทรดรายย่อย นักเทรดมืออาชีพเห็นคุณค่าของการใช้เลเวอเรจในการปรับแต่งเบต้าของพอร์ตโฟลิโอ จัดการความเสี่ยงของส่วนต่างราคา หรือป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์เฉพาะ นักเทรดรายย่อยอาจต้องการเริ่มต้นเทรดด้วยเงินทุนที่น้อยกว่าแต่ยังสามารถเข้าถึงมูลค่าสัญญาขนาดใหญ่ได้ ในทุกกรณี การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกเรียกหลักประกันเพิ่มและการถูกบังคับขายหลักทรัพย์.

ความเสี่ยงของการใช้เลเวอเรจ: สิ่งที่คุณต้องให้ความเคารพ

แม้ว่าเลเวอเรจสามารถเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ก็ขยายการขาดทุนและทำให้ผู้เทรดเผชิญกับความเสี่ยงอย่างมาก ในตลาดที่มีความผันผวนสูง เลเวอเรจจะเพิ่มโอกาสที่การเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่พึงประสงค์ในระยะสั้นจะนำไปสู่การเรียกหลักประกันเพิ่ม (margin call) หากยอดเงินในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าหลักประกันขั้นต่ำ (maintenance margin) คุณจะต้องฝากเงินเพิ่มหรือเสี่ยงต่อการถูกปิดสถานะ (liquidation) การใช้เลเวอเรจมากเกินไปเป็นสาเหตุทั่วไปของการขาดทุนอย่างรวดเร็วและการสูญเสียบัญชีทั้งหมด โดยเฉพาะในตลาดแลกเปลี่ยนบิทคอยน์ซึ่งมีความผันผวนของราคาสูงมาก.

เนื่องจากมูลค่าสัญญาสูงเมื่อเทียบกับการลงทุนเริ่มต้นของคุณ การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยก็สามารถส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างมากในกำไรขาดทุนได้ หากตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับคุณและยอดเงินในบัญชีของคุณลดลงอย่างรวดเร็ว คุณอาจถูกบังคับให้ปิดสถานะก่อนที่คุณจะมีโอกาสตอบสนอง การเข้าใจผลกระทบของเลเวอเรจต่อการเปิดรับความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เลเวอเรจที่สูงขึ้นจะเพิ่มความไวของกำไรขาดทุนของคุณต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในแต่ละจุด ในขณะที่อัตราเลเวอเรจที่ต่ำลงจะช่วยให้มีพื้นที่หายใจมากขึ้นสำหรับความผันผวนของราคาตามปกติ.

การใช้ประโยชน์ส่งผลต่อความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างไร

• เลเวอเรจที่สูงขึ้น: ความไวต่อความผันผวนของราคาที่มากขึ้น. การได้กำไรและขาดทุนที่รวดเร็วขึ้น. ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการถูกเรียกเงินประกันและถูกบังคับขายสินทรัพย์ในตลาดที่ผันผวน.
• เลเวอเรจที่ต่ำกว่า: ความไวต่อเสียงรบกวนระยะสั้นที่ลดลง ความเสี่ยงของการถูกบังคับขายทันทีที่ลดลง มีเวลาเพิ่มเติมในการปรับกลยุทธ์การเทรด.
• การซื้อขายแบบไม่ใช้เลเวอเรจ: ในการซื้อขายฟิวเจอร์สนั้นถือว่าไม่ปกติ เนื่องจากฟิวเจอร์สเป็นผลิตภัณฑ์ที่ต้องวางเงินประกันล่วงหน้าโดยธรรมชาติ แต่ผู้ซื้อขายสามารถเลียนแบบการเปิดสถานะที่มีความเสี่ยงต่ำหรือไม่มีเลเวอเรจได้โดยการลดขนาดของสถานะให้เหมาะสมกับเงินทุนในบัญชี.

การจัดการความเสี่ยงสำหรับการเทรดด้วยเลเวอเรจ

การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมเป็นสิ่งที่ไม่สามารถต่อรองได้เมื่อใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์ส ไม่ว่าคุณจะเทรดฟิวเจอร์สบนแพลตฟอร์มคริปโต ฟิวเจอร์สสกุลเงิน หรือฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม หลักการก็คล้ายคลึงกัน เริ่มต้นด้วยการกำหนดระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ กำหนดว่าคุณสามารถใช้เลเวอเรจได้มากเพียงใดอย่างมีความรับผิดชอบ และคุณเต็มใจเสี่ยงเงินในบัญชีเทรดของคุณต่อการเทรดแต่ละครั้งมากแค่ไหน พัฒนากลยุทธ์การเทรดที่มีกฎเกณฑ์ชัดเจน โดยคำนึงถึงข้อกำหนดหลักประกัน (margin requirements) ราคาตลาดปัจจุบัน และความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ของตลาด.

• ขนาดตำแหน่ง: ปรับขนาดตำแหน่งตามความผันผวนและมูลค่าบัญชี สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงควรมีขนาดตำแหน่งที่เล็กลงสำหรับเป้าหมายความเสี่ยงเดียวกัน.
• หยุดการขาดทุนและทำกำไร: กำหนดจุดออกล่วงหน้า ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อจำกัดการขาดทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตำแหน่งที่มีการกู้ยืมในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว.
• เงินสำรองสำหรับมาร์จิ้น: ควรมีเงินคงเหลือเพียงพอเหนือระดับมาร์จิ้นขั้นต่ำเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกเรียกหลักประกันเพิ่มเติมบ่อยครั้ง.
• การกระจายความเสี่ยง: หลีกเลี่ยงการกระจุกความเสี่ยงไว้ในตำแหน่งฟิวเจอร์สเพียงอย่างเดียว ใช้สินทรัพย์หลายประเภทหรือกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อปรับสมดุลความเสี่ยง.
• ตรวจสอบกฎเกณฑ์มาร์จิ้น: ตลาดหลักทรัพย์สามารถเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์มาร์จิ้นได้ในระหว่างตลาดที่มีความผันผวน ติดตามการสื่อสารจากโบรกเกอร์หรือตลาดซื้อขายคริปโตของคุณ.
• การทดสอบสถานการณ์: ทดสอบตำแหน่งของคุณภายใต้การเคลื่อนไหวของตลาดในอดีตเพื่อประมาณการการสูญเสียที่เลวร้ายที่สุด ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต แต่การวิเคราะห์สถานการณ์สามารถเปิดเผยจุดอ่อนได้.

หากตำแหน่งของคุณเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อคุณ โบรกเกอร์หรือตลาดอาจต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อฟื้นฟูเงินประกันการบำรุงรักษา (maintenance margin) คุณควรวางแผนล่วงหน้าว่าคุณต้องการเพิ่มเงินทุนหรือไม่ หากไม่ต้องการ คุณควรลดความเสี่ยงของตำแหน่งไว้ล่วงหน้าแทนที่จะรอให้มีการเรียกเงินประกันฉุกเฉิน (margin call) ที่เร่งด่วน จำไว้ว่าบนแพลตฟอร์มคริปโตบางแห่ง ระบบเงินประกันแบบครอส (cross margin) จะใช้เงินทุนในบัญชีของคุณเพื่อครอบคลุมตำแหน่งต่าง ๆ ในขณะที่ระบบเงินประกันแบบแยก (isolated margin) จะปกป้องเงินทุนในบัญชีของคุณไว้เพียงตำแหน่งเดียวเท่านั้น คุณควรเลือกระบบเงินประกันที่สอดคล้องกับแนวทางการบริหารความเสี่ยงของคุณ.

การคำนวณเลเวอเรจและตัวอย่าง

เพื่อเข้าใจว่าอะไรคือเลเวอเรจในการเทรดฟิวเจอร์สในแง่ปฏิบัติ การผ่านตัวอย่างที่ชัดเจนซึ่งแสดงการคำนวณเลเวอเรจ มูลค่าตามสัญญา และผลกระทบต่อกำไรขาดทุน (P&L) จะช่วยได้.

ตัวอย่างที่ 1: ฟิวเจอร์สบิทคอยน์บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต

สมมติว่าคุณทำการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สบิทคอยน์แบบไม่มีวันหมดอายุ โดยมีตัวคูณสัญญา 1 BTC ราคาตลาดปัจจุบันของบิทคอยน์คือ 40,000ดังนั้นมูลค่าตามสัญญาของคุณคือ 40,000 หากข้อกำหนดหลักประกันเริ่มต้นคือ 10% ของมูลค่าตามสัญญา เงินฝากหลักประกันเริ่มต้นของคุณคือ 4,000 อัตราส่วนเลเวอเรจของคุณคือมูลค่าตามสัญญาหารด้วยหลักประกัน หรือ 40,000 / 4,000 = 10x.

– หากบิทคอยน์เพิ่มขึ้น 5% เป็น 42,000 มูลค่าสัญญาจะเพิ่มขึ้น 2,000 กำไรขาดทุนของคุณคือ +2,000 จากเงินฝากมาร์จิ้น 4,000 คิดเป็นผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 50% สำหรับการเทรดนั้น.

หากบิตคอยน์ลดลง 5% ไปอยู่ที่ 38,000 ค่าสัญญาจะลดลง 2,000 กำไรขาดทุนของคุณคือ -2,000 ซึ่งเป็นการขาดทุน 50% จากมาร์จิ้นที่คุณฝากไว้ หากมูลค่าบัญชีของคุณใกล้ถึงเกณฑ์มาร์จิ้นขั้นต่ำ คุณอาจได้รับการแจ้งเตือนมาร์จิ้นและต้องเพิ่มเงินลงทุนเพิ่มเติมเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกบังคับขาย.

เนื่องจากตลาดบิตคอยน์มีความผันผวนสูง อัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงขึ้นจะเพิ่มโอกาสอย่างมากที่ความผันผวนของราคาจะกระตุ้นการชำระบัญชี อัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำกว่าจะช่วยให้มีเวลามากขึ้นในการทนต่อความผันผวนตามปกติโดยไม่เสี่ยงต่อบัญชีการเทรดของคุณ.

ตัวอย่างที่ 2: E-mini S&P ฟิวเจอร์ส

พิจารณาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini S&P 500 ที่มีมูลค่าการซื้อขายต่อหน่วยตามที่ตลาดกำหนด หากมูลค่าสัญญาตามราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 200,000 และเงินประกันเริ่มต้นอยู่ที่ 10,000 อัตราส่วนเลเวอเรจจะเท่ากับ 20 เท่า การเคลื่อนไหวเล็กน้อยของดัชนีที่ 0.5% จะเท่ากับมูลค่าสัญญาเปลี่ยนแปลง 1,000ในการฝากเงินมาร์จิ้น 10,000 นั่นหมายถึงการเปลี่ยนแปลง 10% ในยอดเงินสุทธิที่แสดงของคุณจากการเคลื่อนไหวของดัชนีเล็กน้อย นี่แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยสามารถสร้างการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่เกินขนาดในกำไรและขาดทุน (P&L) ได้อย่างไรเมื่อคุณเทรดฟิวเจอร์สด้วยเลเวอเรจ.

ตัวอย่างที่ 3: สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้ายังแสดงให้เห็นกลไกการใช้เลเวอเรจอีกด้วย สมมติว่าขนาดของสัญญาคือ 1,000 บาร์เรล และราคาตลาดปัจจุบันคือ 80 ต่อบาร์เรล มูลค่าของสัญญาคือ 80,000 หากมาร์จิ้นเริ่มต้นคือ 8,000 คุณกำลังใช้เลเวอเรจ 10 เท่าการเคลื่อนไหว 2% ในราคาน้ำมันดิบจะเปลี่ยนแปลงมูลค่าสัญญา 1,600 หรือ 20% ของเงินฝากหลักประกันของคุณ หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับตำแหน่งของคุณและยอดเงินในบัญชีของคุณลดลงสู่ระดับหลักประกันขั้นต่ำ คุณต้องเตรียมพร้อมที่จะฝากเงินเพิ่มเติมหรือลดขนาดตำแหน่งของคุณ.

ข้อกำหนดหลักประกันและระบบหลักประกัน

ตลาดฟิวเจอร์สพึ่งพาระบบหลักประกันที่แข็งแกร่งเพื่อลดความเสี่ยงจากคู่สัญญา เมื่อคุณเปิดสถานะ คุณจะต้องวางหลักประกันเริ่มต้น เมื่อตลาดเคลื่อนไหว ยอดเงินในบัญชีของคุณจะผันผวน หากลดลงต่ำกว่าหลักประกันขั้นต่ำที่กำหนด จะเกิดการเรียกหลักประกันเพิ่มตลาดซื้อขายและนายหน้าบังคับใช้กฎเกณฑ์มาร์จิ้นเหล่านี้เพื่อปกป้องความสมบูรณ์ของตลาด ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวน ตลาดอาจเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นหรือมาร์จิ้นคงเหลือเพื่อสะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น บนตลาดซื้อขายคริปโต การใช้เลเวอเรจสามารถถูกจำกัดอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนสูง โดยลดอัตราเลเวอเรจที่สูงลงสู่ระดับที่ต่ำกว่าเพื่อรักษาเสถียรภาพ.

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างการคุ้มครองของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมกับบัญชีซื้อขายฟิวเจอร์สหรือคริปโต บริษัท Securities Investor Protection Corporation (SIPC) จะคุ้มครองลูกค้าในกรณีที่บริษัทนายหน้าที่เป็นสมาชิก SIPC ล้มละลาย แต่ SIPC จะไม่คุ้มครองความสูญเสียที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของตลาด และไม่ครอบคลุมฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์คริปโต หากคุณพบการอ้างอิงถึงบริษัทคุ้มครองนักลงทุนหลักทรัพย์ในบริบทของฟิวเจอร์ส โปรดจำไว้ว่านี่ไม่ใช่เครือข่ายความปลอดภัยสำหรับสถานะที่มีการกู้ยืมในฟิวเจอร์สหรือคริปโตสำหรับบัญชีฟิวเจอร์สที่นายหน้าซื้อขายฟิวเจอร์ส เงินทุนของลูกค้าจะถูกเก็บไว้ในบัญชีแยกต่างหากตามที่กฎหมายกำหนด และคุณควรตรวจสอบสถานะการกำกับดูแลและมาตรการทางการเงินของนายหน้าซื้อขายฟิวเจอร์สของคุณก่อนทำการซื้อขายฟิวเจอร์ส.

การเลือกใช้ประโยชน์จากการลงทุน

คำถามว่าควรใช้การควบคุมมากน้อยเพียงใดนั้น เป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์การเทรดของคุณไม่มีคำตอบที่เหมาะกับทุกคน แต่คำแนะนำทั่วไปสามารถช่วยได้ ประการแรก ประเมินความเสี่ยงที่คุณสามารถรับได้ หากการสูญเสียเงินทุนทำให้คุณเครียดมาก ให้เลือกใช้สัดส่วนการกู้ยืมที่ต่ำ ประการที่สอง พิจารณาความผันผวนของสินทรัพย์พื้นฐาน ฟิวเจอร์สของสกุลเงินมักมีการเคลื่อนไหวรายวันที่น้อยกว่าบิตคอยน์ น้ำมันดิบและฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นอาจมีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจหรือเหตุการณ์ทางภูมิopolitics ให้ปรับสัดส่วนการกู้ยืมให้สอดคล้องกับความผันผวนของราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นและระยะเวลาการลงทุนของคุณ.

• สำหรับผู้เริ่มต้น: เริ่มการเทรดด้วยเลเวอเรจที่ระมัดระวังและขนาดตำแหน่งที่เล็ก เรียนรู้วิธีการทำงานของการเรียกหลักประกัน, ระดับหลักประกันขั้นต่ำ, และการเปลี่ยนแปลงของกำไรและขาดทุนในสภาวะจริง.
• สำหรับนักเทรดที่มีประสบการณ์: จัดขนาดตำแหน่งโดยใช้วิธีการตามความผันผวน และเก็บสำรองเงินสดไว้สำหรับเงินทุนเพิ่มเติมหากจำเป็น ใช้เลเวอเรจต่ำในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนและตลาดที่มีความผันผวน.
• สำหรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง: เลือกเลเวอเรจที่สอดคล้องกับโปรไฟล์ความเสี่ยงของความเสี่ยงที่คุณกำลังป้องกัน หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจมากเกินไปซึ่งอาจทำให้การป้องกันความเสี่ยงนั้นล้มเหลว.

บางครั้ง การเทรดแบบไม่มีการใช้เลเวอเรจในตลาดสปอตอาจเหมาะสมกว่า หากกลยุทธ์ของคุณไม่สามารถทนต่อความเร็วและความรุนแรงของการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเลเวอเรจได้ โปรดจำไว้ว่าความแข็งแกร่งในการถือครองมีความสำคัญ การมีเงินประกันที่เพียงพอจะช่วยให้คุณไม่ถูกบังคับให้ปิดสถานะจากการผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นเป็นประจำ.

ใช้ประโยชน์ในตลาดต่างๆ: ฟิวเจอร์ส, ฟอเร็กซ์, และหุ้น

เลเวอเรจปรากฏในรูปแบบต่างๆ ในตลาดการเงิน ในตลาดฟิวเจอร์ส เลเวอเรจเป็นแบบแฝงเพราะคุณวางเงินหลักประกันแทนการจ่ายมูลค่าสัญญาเต็มจำนวน ในการเทรดฟอเร็กซ์ โบรกเกอร์มักจะโฆษณาเลเวอเรจโดยตรงเป็น 30:1 หรือสูงกว่า แม้ว่ากฎระเบียบในหลายภูมิภาคได้เข้มงวดข้อจำกัดเหล่านี้สำหรับนักลงทุนรายย่อย ในการซื้อขายหุ้น บัญชีมาร์จิ้นอนุญาตให้ใช้เลเวอเรจในการซื้อหุ้น แต่อัตราและกฎของมาร์จิ้นจะแตกต่างจากฟิวเจอร์สเลเวอเรจของฟิวเจอร์สมักมีประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนมากกว่าเนื่องจากมีหลักประกันประสิทธิภาพที่เป็นมาตรฐานและกระบวนการประเมินมูลค่าตามราคาตลาดรายวัน.

เมื่อเปรียบเทียบเลเวอเรจระหว่างประเภทสินทรัพย์ต่างๆ ควรพิจารณาชั่วโมงการซื้อขาย, ความลึกของตลาด, และโครงสร้างของตลาด ตลาดคริปโตเปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมหลายแห่งมีชั่วโมงการซื้อขายที่กำหนดไว้พร้อมกับการซื้อขายในช่วงกลางคืน ความลึกของตลาดและความผันผวนจะแตกต่างกันไปตามผลิตภัณฑ์ ตัวอย่างเช่น ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นเช่น E-mini S&P มักจะมีความลึกและสภาพคล่องสูง ในขณะที่ฟิวเจอร์สบางประเภทของสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะทางอาจมีสภาพคล่องน้อยกว่า ทำให้มีโอกาสเกิดการลื่นไถลมากขึ้นปรับการตัดสินใจใช้เลเวอเรจให้เหมาะสมกับลักษณะของผลิตภัณฑ์ ระบบส่วนต่าง และกรอบการบริหารความเสี่ยงโดยรวมของคุณ.

การใช้ประโยชน์ขั้นสูง: การป้องกันความเสี่ยงและการสร้างพอร์ตการลงทุน

การใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สไม่ได้มีไว้สำหรับการเก็งกำไรเท่านั้นนักเทรดมืออาชีพและสถาบันใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ, ปรับสมดุลการเปิดรับปัจจัย, และจัดการกับความไวต่อระยะเวลาหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้จัดการกองทุนอาจขายฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นเพื่อลดค่าเบต้าอย่างรวดเร็วในช่วงเหตุการณ์ความเสี่ยงทางมหภาค หรือผู้ผลิตอาจป้องกันความเสี่ยงของราคาน้ำมันดิบโดยใช้ฟิวเจอร์สของสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อล็อกกำไรไว้ ฟิวเจอร์สของสกุลเงินสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับการดำเนินงานข้ามชาติ ในกรณีเหล่านี้ เลเวอเรจช่วยให้สามารถเปิดรับความเสี่ยงที่ตรงข้ามได้เป็นจำนวนมากด้วยเงินทุนที่น้อยที่สุด ทำให้เงินทุนส่วนใหญ่ยังคงสามารถนำไปลงทุนในที่อื่นได้.

อย่างไรก็ตาม ผู้ที่ทำการป้องกันความเสี่ยงยังคงต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเกี่ยวกับเงินประกัน หากการป้องกันความเสี่ยงเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่เป็นประโยชน์ในระยะสั้น พวกเขาอาจเผชิญกับแรงกดดันด้านสภาพคล่องและการเรียกเงินประกันเพิ่ม แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงจะได้รับการออกแบบอย่างดีเพียงใด ก็อาจก่อให้เกิดความท้าทายในการดำเนินงานได้หากมีสภาพคล่องไม่เพียงพอที่จะรองรับเงินประกันส่วนเพิ่มในช่วงที่มีความกดดัน ควรวางแผนสำหรับด้านปฏิบัติการของการใช้เลเวอเรจเสมอ ไม่ใช่เพียงแค่ด้านตลาดเท่านั้น.

ข้อผิดพลาดทั่วไปเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจและวิธีหลีกเลี่ยง

• การใช้เลเวอเรจมากเกินไป: นักเทรดมือใหม่มักเลือกใช้สัดส่วนเลเวอเรจที่สูงขึ้นเพื่อแสวงหาผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น แต่สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงของการถูกบังคับขายจากการผันผวนของราคาตามปกติ.
• การละเลยมาร์จิ้นการบำรุงรักษา: หากมูลค่าบัญชีของคุณใกล้ถึงมาร์จิ้นการบำรุงรักษาและคุณไม่มีแผนที่จะเพิ่มเงินทุนให้เพียงพอ คุณเสี่ยงต่อการถูกปิดบัญชีโดยอัตโนมัติในราคาที่ไม่เอื้ออำนวย.
• ความมั่นใจเกินเหตุในผลงานที่ผ่านมา: สิ่งที่ได้ผลในตลาดที่สงบอาจล้มเหลวในตลาดที่มีความผันผวน ผลงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต และการใช้เลเวอเรจจะยิ่งขยายความประหลาดใจ.
• ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับข้อกำหนดของสัญญา: รู้จักตัวคูณสัญญา ขนาดการซื้อขายขั้นต่ำ และมูลค่าตามสัญญา การประเมินมูลค่าสัญญาผิดพลาดจะส่งผลต่อการกำหนดขนาดตำแหน่งและการประเมินความเสี่ยง.
• การไม่กระจายความเสี่ยง: การมุ่งเน้นความเสี่ยงทั้งหมดในตำแหน่งที่มีการใช้เลเวอเรจเพียงตำแหน่งเดียวจะเพิ่มโอกาสของการสูญเสียอย่างรุนแรง.

เริ่มต้นใช้งานแพลตฟอร์มคริปโตและฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

เพื่อเริ่มต้นการเทรดฟิวเจอร์สแบบมีเลเวอเรจ ให้ปฏิบัติตามกระบวนการเริ่มต้นที่มีวินัยซึ่งเน้นการศึกษา ความคุ้นเคยกับแพลตฟอร์ม และการควบคุมความเสี่ยง:

• เลือกสถานที่ที่มีชื่อเสียง: สำหรับการแลกเปลี่ยนบิตคอยน์และอนุพันธ์คริปโต ควรตรวจสอบมาตรการรักษาความปลอดภัย การเปิดเผยข้อมูลประกันภัย และสถานะการกำกับดูแล สำหรับฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม ควรยืนยันการจดทะเบียนของโบรกเกอร์และนโยบายการแยกบัญชี.
• เข้าใจกฎเกณฑ์มาร์จิ้น: ศึกษาข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น ระดับมาร์จิ้นที่ต้องรักษาระหว่างการซื้อขาย และวิธีการจัดการมาร์จิ้นส่วนต่าง ตรวจสอบวิธีที่แพลตฟอร์มของคุณคำนวณอัตราส่วนเลเวอเรจและกำไรขาดทุน (P&L).
• ฝึกฝนก่อน: ใช้สภาพแวดล้อมจำลองหรือเทรดด้วยขนาดที่เล็กกว่า ยืนยันว่ากลยุทธ์การเทรดของคุณทำงานตามที่คาดหวังในช่วงเวลาการเทรดและสภาพคล่องที่แตกต่างกัน.
• การวางแผนเงินทุน: เก็บเงินสำรองเพิ่มเติมไว้เผื่อในกรณีที่เงินในบัญชีลดลงและคุณจำเป็นต้องเติมเงินเพิ่มในมาร์จิ้น อย่ารอจนกว่าจะมีการเรียกเงินเพิ่ม (margin call) จึงค่อยตัดสินใจ.
• จัดตั้งการกำกับดูแล: กำหนดขีดจำกัดการขาดทุนรายวัน, วงเงินความเสี่ยงต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง, และกำหนดขั้นตอนในการตรวจสอบการเคลื่อนไหวของตลาด, ภาวะความผันผวน, และการเปลี่ยนแปลงของความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ในแต่ละประเภท.

เมื่อคุณขยายขนาดการเทรด ให้ปรับปรุงการใช้เลเวอเรจของคุณให้ดีขึ้น นักเทรดหลายคนค้นพบว่า การใช้เลเวอเรจในอัตราที่ต่ำลง ร่วมกับการเข้าเทรดอย่างแม่นยำ การกำหนดจุดออกที่ชัดเจน และการบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม จะช่วยให้คุณสามารถเทรดได้ยาวนานกว่าการไล่ตามเลเวอเรจที่สูงเพื่อหวังกำไรอย่างรวดเร็ว เป้าหมายคือการเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร โดยไม่ทำให้บัญชีเทรดของคุณเสี่ยงโดยไม่จำเป็น.

วิธีกำหนดขนาดสถานะฟิวเจอร์สด้วยเลเวอเรจ

การกำหนดขนาดตำแหน่งเป็นหัวใจสำคัญของการใช้เลเวอเรจอย่างรอบคอบ วิธีการที่มีโครงสร้างสามารถช่วยได้:

• กำหนดความเสี่ยงต่อการเทรด: ตัวอย่างเช่น ความเสี่ยง 0.5% ถึง 1% ของเงินลงทุนในบัญชีต่อหนึ่งไอเดีย.
• ประมาณความผันผวน: ใช้ค่าเฉลี่ยของช่วงราคาที่แท้จริงหรือความผันผวนในอดีตเพื่อประมาณการแกว่งตัวรายวันโดยทั่วไป.
• ตั้งค่าระยะหยุด: แปลงค่าประมาณความผันผวนเป็นระยะหยุดเป็นจำนวนจุดหรือจำนวนติ๊ก.
• คำนวณหน่วยสัญญา: คำนวณจำนวนสัญญาที่สอดคล้องกับการขาดทุนที่คาดหวัง ณ จุดหยุดกับระดับความเสี่ยงต่อการเทรดที่คุณกำหนดไว้ โดยใช้ค่า tick ของสัญญา.
• ตรวจสอบความต้องการมาร์จิ้น: ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามาร์จิ้นเริ่มต้นบวกกับบัฟเฟอร์สามารถอยู่ในแผนเงินทุนของคุณและไม่เกินมาร์จิ้นการบำรุงรักษาภายใต้การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ที่คาดการณ์ไว้.

กรอบงานนี้เชื่อมโยงการใช้เลเวอเรจกับโครงสร้างตลาดและความเสี่ยงส่วนบุคคลที่แต่ละคนยอมรับได้ แทนที่จะเลือกอัตราส่วนเลเวอเรจแบบสุ่ม นอกจากนี้ยังช่วยเสริมสร้างวินัยเมื่อตลาดมีความผันผวนมากขึ้น และขนาดของสถานะเดิมอาจมีความเสี่ยงสูงขึ้น.

บทบาทของสภาพคล่องและการลื่นไถล

การใช้เลเวอเรจสามารถเปลี่ยนการขาดทุนเล็กน้อยให้กลายเป็นปัญหาใหญ่ได้ ในตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายน้อย การเข้าหรือออกจากสถานะที่มีเลเวอเรจอาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวได้ การลื่นไถลและช่องว่างราคาในช่วงเวลาที่ตลาดเงียบอาจทำให้เกิดการขาดทุนที่เกินกว่าแผนของคุณ เพื่อลดความเสี่ยงนี้ ควรเลือกสัญญาที่มีสภาพคล่องสูงและมีความลึกของตลาดมาก และหลีกเลี่ยงการซื้อขายในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องต่ำในตลาดคริปโต ความสามารถในการซื้อขายอาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละแพลตฟอร์ม ดังนั้นควรเลือกตลาดซื้อขายบิตคอยน์และตลาดซื้อขายคริปโตที่มีสมุดคำสั่งซื้อขายที่ลึกและมีการควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง สำหรับตลาดแบบดั้งเดิม สัญญาซื้อขายที่ได้รับความนิยม เช่น E-mini S&P และฟิวเจอร์สสกุลเงินหลัก มักมีความสามารถในการซื้อขายที่แข็งแกร่ง แต่แม้กระทั่งตลาดเหล่านี้ก็อาจมีความผันผวนอย่างฉับพลันในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ.

จิตวิทยาและวินัยด้วยการใช้ประโยชน์

การใช้เลเวอเรจจะเพิ่มการแกว่งของกำไรขาดทุน (P&L) ซึ่งอาจทดสอบความแข็งแกร่งทางจิตใจของคุณได้ การทำกำไรอย่างรวดเร็วอาจทำให้คุณมั่นใจเกินไปและใช้เลเวอเรจสูงขึ้น ในขณะที่การขาดทุนอย่างรวดเร็วอาจทำให้คุณตื่นตระหนกและตัดสินใจอย่างหุนหันพลันแล่น เพื่อจัดการกับสิ่งนี้ ควรกำหนดกฎเกณฑ์ไว้ล่วงหน้าและทำให้กระบวนการที่เป็นไปได้เป็นอัตโนมัติบันทึกการซื้อขายที่บันทึกอัตราส่วนเลเวอเรจ ขนาดของตำแหน่ง และเหตุผลเบื้องหลังการซื้อขายแต่ละครั้ง ตรวจสอบผลลัพธ์เทียบกับแผนอย่างสม่ำเสมอเพื่อระบุว่าเลเวอเรจช่วยหรือเป็นอุปสรรคต่อประสิทธิภาพของคุณ เมื่อเวลาผ่านไป คุณจะปรับเลเวอเรจให้เหมาะสมกับจุดแข็ง ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และลักษณะของตลาดที่คุณซื้อขาย.

ประเด็นสำคัญเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์ส

• การใช้เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สเป็นคุณสมบัติที่มีอยู่โดยธรรมชาติ ซึ่งช่วยให้สามารถเปิดสถานะในตลาดจำนวนมากได้ด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย ผ่านการวางหลักประกันเริ่มต้นในรูปแบบพันธบัตรประสิทธิภาพ.
• ข้อกำหนดหลักประกันและหลักประกันรักษาบัญชีช่วยปกป้องระบบ แต่การเรียกหลักประกันเพิ่มเติมอาจบังคับให้คุณต้องเพิ่มเงินทุนหรือปิดสถานะอย่างรวดเร็ว.
• การใช้เลเวอเรจจะเพิ่มทั้งกำไรที่อาจเกิดขึ้นและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้ การมีอัตราเลเวอเรจที่สูงขึ้นหมายถึงข้อจำกัดความเสี่ยงที่เข้มงวดขึ้นและแรงกดดันจากมาร์จิ้นที่บ่อยขึ้น.
• การบริหารความเสี่ยงที่ดีประกอบด้วยการกำหนดขนาดการลงทุน การมีเงินสำรองเหนือระดับมาร์จิ้นขั้นต่ำ และกฎเกณฑ์การออกจากการลงทุนที่ชัดเจน.
• บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตและแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ เลเวอเรจอาจสูง แต่ตลาดที่มีความผันผวนทำให้การวางแผนอย่างมีวินัยมีความสำคัญยิ่งขึ้น.

คำถามที่พบบ่อย

ตัวอย่างของเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สคืออะไร?

ลองนึกภาพสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์ที่มีมูลค่าตามสัญญา 40,000 และข้อกำหนดหลักประกันเริ่มต้น 4,000 โดยที่คุณนำเงิน 4,000 มาวางเป็นหลักประกัน คุณจะสามารถควบคุมมูลค่าตามสัญญาของสัญญา 40,000 ได้ ซึ่งเท่ากับเลเวอเรจ 10 เท่าหากบิทคอยน์เพิ่มขึ้น 2% ตำแหน่งของคุณจะทำกำไรได้ประมาณ 800 นั่นคือผลตอบแทน 20% จากเงินฝากมาร์จิ้น 4,000 หากบิทคอยน์ลดลง 2% คุณจะขาดทุนประมาณ 800 และหากมูลค่าบัญชีของคุณลดลงใกล้ระดับมาร์จิ้นที่ต้องรักษา คุณอาจเผชิญกับการเรียกมาร์จิ้น ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าเลเวอเรจสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย.

เลเวอเรจ 20 เท่า หมายถึงอะไร?

เลเวอเรจ 20 เท่า หมายความว่าการเปิดตำแหน่งในตลาดของคุณมีมูลค่าสูงกว่าเงินฝากหลักประกันของคุณ 20 เท่า หากคุณวางเงินหลักประกันเริ่มต้น 5,000 และควบคุมสัญญาที่มีมูลค่าตามสัญญา 100,000 คุณกำลังใช้เลเวอเรจ 20 เท่าการเปลี่ยนแปลง 1% ในสินทรัพย์อ้างอิงจะเปลี่ยนมูลค่าสัญญาประมาณ 1,000 ทำให้เกิดกำไรหรือขาดทุน 20% เมื่อเทียบกับมาร์จิ้น 5,000 ของคุณ แม้ว่า 20x จะสามารถขยายผลกำไรได้ แต่ก็เพิ่มโอกาสในการเรียกมาร์จิ้นในสภาวะตลาดที่ผันผวน ดังนั้นควรติดตามระดับมาร์จิ้นบำรุงรักษาอย่างใกล้ชิดและปรับขนาดตำแหน่งของคุณให้เหมาะสม.

เลเวอเรจ 5 เท่า หมายถึงอะไร?

เลเวอเรจ 5 เท่า หมายความว่าการลงทุนของคุณมีความเสี่ยงสูงขึ้นเป็น 5 เท่าของเงินมัดจำเริ่มต้นของคุณ หากคุณฝากเงิน 10,000 และควบคุมสัญญาที่มีมูลค่า 50,000 คุณจะใช้เลเวอเรจ 5 เท่า หากสินทรัพย์พื้นฐานมีการเคลื่อนไหว 1% มูลค่าของสัญญาจะเปลี่ยนแปลงประมาณ 500 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลง 5% เมื่อเทียบกับเงินมัดจำ 10,000 ของคุณอัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำกว่า เช่น 5x จะให้พื้นที่มากขึ้นในการรองรับความผันผวนของราคาตามปกติ เมื่อเทียบกับอัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงกว่า ซึ่งจะช่วยลดโอกาสของการถูกบังคับขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วในระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาดตามปกติ.

อะไรคือเลเวอเรจที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดฟิวเจอร์ส?

การใช้ประโยชน์ที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดฟิวเจอร์สขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ ประสบการณ์ของคุณ และความผันผวนของสินทรัพย์ที่คุณกำลังเทรดนักเทรดหลายคนชอบอัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำกว่า เช่น 2x ถึง 5x สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวนสูง เช่น บิตคอยน์ และอาจใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นเล็กน้อยสำหรับสัญญาที่มีความเสถียรและมีสภาพคล่องสูง ตามหลักการทั่วไป ควรกำหนดขนาดของตำแหน่งให้เหมาะสมเพื่อให้ความผันผวนของราคาตามปกติไม่ทำให้เงินในบัญชีของคุณต่ำกว่ามาร์จิ้นขั้นต่ำ เริ่มต้นด้วยเลเวอเรจที่ระมัดระวัง ติดตามผลกระทบของเลเวอเรจต่อกำไรและขาดทุนของคุณ และปรับเพิ่มหรือลดตามประสบการณ์และความชำนาญในการเทรดของคุณ.