สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนด Crypto: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำ

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตแบบไม่มีวันหมดอายุได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดคริปโตเคอเรนซี เนื่องจากเปิดโอกาสให้นักเทรดสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาด้วยเลเวอเรจสูงและไม่มีวันหมดอายุที่แน่นอนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual futures) สะท้อนราคาตลาดสปอตของสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น บิตคอยน์ ในขณะที่เปิดโอกาสให้มีการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจและสามารถเปิดสถานะซื้อ (Long) หรือสถานะขาย (Short) ได้ ไม่เหมือนกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมที่มีวันหมดอายุตามกำหนด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาจะเปิดสถานะไว้ได้ตลอดเวลาตราบใดที่ยังคงมีเงินหลักประกันเพียงพอและมีการชำระค่าธรรมเนียมเงินทุน (Funding rate) การผสมผสานระหว่างการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ความลึกของตลาดที่สูงขึ้น และการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพ ทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลากลายเป็นผลิตภัณฑ์หลักในตลาดอนุพันธ์บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำและตลาดแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ทั่วโลก.

หน้านี้อธิบายว่าสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนด (Perpetual Futures) ทำงานอย่างไร แตกต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมอย่างไร สถานที่ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนด เครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่จำเป็น และภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ รวมถึงบทบาทของคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าในสหรัฐอเมริกา ไม่ว่าคุณจะกำลังประเมินสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดของบิทคอยน์เพื่อการป้องกันความเสี่ยงหรือเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดด้วยเงินทุนที่น้อยลง การทำความเข้าใจโครงสร้างตลาด กลไกอัตราเงินทุน และหลักประกันการรักษาระดับบัญชีเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนด.

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาคืออะไร

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดอายุ (Perpetual futures contracts) เป็นสัญญาอนุพันธ์ที่ผูกกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น Bitcoin, Ethereum หรือโทเคนอื่นๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละฉบับจะติดตามดัชนีที่มาจากตลาดสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงในหลายตลาด ทำให้ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดอายุใกล้เคียงกับราคาสปอต กลไกอัตราดอกเบี้ยพิเศษ (funding rate) ช่วยให้ราคาสอดคล้องกันตลอดเวลา นักเทรดสามารถเปิดสถานะซื้อ (long) หรือขาย (short) ควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าด้วยเงินทุนเริ่มต้นที่น้อยกว่าผ่านการใช้เลเวอเรจ และถือสถานะไว้ได้นานเท่าที่ต้องการโดยไม่มีวันหมดอายุราคาสัญญาสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา ทำให้กิจกรรมในตลาดสกุลเงินดิจิทัลสามารถดำเนินการได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และมีปริมาณการซื้อขายรายวันสูง.

เนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินอนุพันธ์ จึงไม่จำเป็นต้องมีการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุช่วยให้ผู้ค้าสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา ป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองสินทรัพย์ในราคาปัจจุบัน หรือดำเนินการอาร์บิทราจเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของตลาดสัญญาใช้ราคาตลาดเพื่อคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง และเพื่อกำหนดการชำระบัญชี หากราคาตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับตำแหน่งการเทรดของคุณและยอดเงินในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นขั้นต่ำ ระบบชำระบัญชีของตลาดอาจลดหรือปิดตำแหน่งเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม.

สัญญาฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

การเข้าใจความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual Futures) กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม (Traditional Futures) เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการบริหารความเสี่ยงและการเลือกกลยุทธ์ ทั้งสองเป็นสัญญาอนุพันธ์ แต่โครงสร้างตลาดและวิธีการกำหนดราคาของทั้งสองมีความแตกต่างกันในประเด็นสำคัญ.

ความแตกต่างที่สำคัญในภาพรวม

• วันหมดอายุ: ฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดไม่มีวันหมดอายุที่แน่นอน ต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมที่มีการชำระบัญชีรายเดือน รายไตรมาส หรือตามกำหนดการที่แน่นอน
• อัตราเงินทุน: สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุใช้การชำระเงินเป็นระยะระหว่างผู้ถือสถานะซื้อและผู้ถือสถานะขายเพื่อรักษาสัญญาให้ใกล้เคียงกับราคาสปอต ซึ่งแตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมที่ราคาจะเข้าใกล้ราคาสปอตเมื่อหมดอายุ
• การปรับราคาให้สอดคล้อง: กลไกอัตราเงินทุนช่วยให้ราคาสอดคล้องกับตลาดสปอตพื้นฐาน ในขณะที่ฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมสามารถซื้อขายในราคาพรีเมียมหรือส่วนลดได้จนกว่าจะถึงวันชำระราคา
• การซื้อขายต่อเนื่อง: ฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาสนับสนุนการซื้อขายต่อเนื่องโดยสามารถถือสถานะได้ไม่มีกำหนด ในขณะที่ฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมต้องมีการต่อสัญญาใหม่เพื่อคงการเปิดรับความเสี่ยง
• การวางหลักประกัน: ทั้งสองใช้หลักประกันเริ่มต้นและหลักประกันคงเหลือ แต่สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุมักเสนอเลเวอเรจที่สูงกว่าและต้องการการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
• ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ: ฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมในสหรัฐอเมริกาอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า ในขณะที่ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุมักจะเสนอขายนอกประเทศและโดยทั่วไปไม่ได้จดทะเบียนในตลาดที่ได้รับการกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกา

การทำงานของฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนด

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาทำงานผ่านองค์ประกอบหลักสามประการที่กำหนดราคา ความเสี่ยง และการดำเนินการ องค์ประกอบเหล่านี้ช่วยให้ราคาของสัญญาใกล้เคียงกับราคาสปอตและเอื้อต่อการซื้อขายแบบเลเวอเรจภายใต้สภาวะตลาดที่มีประสิทธิภาพ.

ดัชนีราคา ราคาตลาด และราคาสัญญา

ดัชนีราคาจะรวบรวมราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจากตลาดสปอตหลักต่างๆ เพื่อสะท้อนมูลค่าที่เป็นธรรม ราคาตลาดใช้ดัชนีราคาและตัวบ่งชี้พื้นฐานหรือพรีเมียมเพื่อประมาณราคาอ้างอิงสำหรับการบริหารความเสี่ยง ราคาสัญญาคือราคาซื้อขายล่าสุดในสมุดคำสั่งซื้อขายล่วงหน้า การชำระบัญชีและกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะคำนวณโดยใช้ราคาตลาด ซึ่งช่วยลดการบิดเบือนในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน.

อัตราเงินทุนและการปรับราคาให้สอดคล้องกัน

กลไกอัตราค่าธรรมเนียม (Funding Rate) คือการชำระเงินที่เกิดขึ้นเป็นระยะ ๆ ระหว่างผู้ถือสถานะซื้อ (Long) และผู้ถือสถานะขาย (Short) โดยเมื่อราคาของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (Perpetual Futures) สูงกว่าราคาสปอต (Spot Price) อัตราค่าธรรมเนียมจะมักเป็นบวก และผู้ถือสถานะซื้อจะต้องจ่ายเงินให้กับผู้ถือสถานะขาย ในทางกลับกัน หากราคาของสัญญาต่ำกว่าราคาสปอต ผู้ถือสถานะขายจะเป็นฝ่ายจ่ายเงินให้กับผู้ถือสถานะซื้อ โครงสร้างแรงจูงใจนี้ช่วยกระตุ้นให้นักเทรดเลือกเข้าข้างที่ช่วยปรับราคาให้สอดคล้องกับตลาดสปอต อัตราค่าธรรมเนียมสามารถเปลี่ยนแปลงได้หลายครั้งต่อวันตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง และถือเป็นต้นทุนสำคัญที่นักเทรดที่ซื้อขายอย่างสม่ำเสมอควรติดตามอย่างใกล้ชิด.

เลเวอเรจ, เงินทุนเริ่มต้น, และมาร์จิ้นการบำรุงรักษา

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual futures) ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเปิดตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นได้ด้วยเงินทุนที่น้อยลงโดยใช้เลเวอเรจ (leverage) ตลาดซื้อขายจะเผยแพร่ระดับเลเวอเรจสูงสุดที่แตกต่างกันตามสินทรัพย์และขนาดของตำแหน่ง เมื่อคุณเปิดตำแหน่ง คุณจะต้องวางเงินทุนเริ่มต้นเป็นมาร์จิ้น (margin) หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับการเทรดของคุณและมูลค่าสุทธิลดลงถึงระดับมาร์จิ้นที่ต้องรักษา (maintenance margin) ตำแหน่งของคุณมีความเสี่ยงที่จะถูกปิดการเทรด (liquidation) การรวมกันของเลเวอเรจสูงและความผันผวนของตลาดทำให้การบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียอย่างรวดเร็วและการสูญเสียเพิ่มเติม.

กลไกการถือสถานะซื้อหรือขาย

สัญญาซื้อขายแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual Contracts) ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเก็งกำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ การเปิดสถานะซื้อ (Long Position) มีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่เพิ่มขึ้น การเปิดสถานะขาย (Short Position) มีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากการลดลงของราคา ผู้ค้าสามารถออกจากสถานะได้อย่างง่ายดายโดยการวางคำสั่งจำกัดหรือคำสั่งตลาดเพื่อปิดส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของสถานะที่เปิดอยู่ เนื่องจากผลิตภัณฑ์นี้รองรับการซื้อขายต่อเนื่อง คุณสามารถปรับตำแหน่งการซื้อขายได้ตลอดเวลา ป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองสปอตที่มีอยู่ หรือปรับขนาดการเปิดรับความเสี่ยงตามการเคลื่อนไหวของตลาด.

อินเวอร์สเพอร์เพชวล vs ไลน์เนียร์เพอร์เพชวล

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุ (Perpetual futures) มักมีให้เลือกสองประเภทหลักของหลักประกัน สัญญาฟิวเจอร์สแบบย้อนกลับ (Inverse perpetual contracts) จะใช้หลักประกันและชำระราคาในสินทรัพย์คริปโตที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง เช่น BTC สำหรับฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุของบิทคอยน์สัญญาซื้อขายแบบต่อเนื่องเชิงเส้น (Linear perpetual contracts) เป็นสัญญาที่มีมาร์จิ้นและชำระราคาเป็นสกุลเงินคงที่ เช่น USDT หรือ USDC สัญญาซื้อขายแบบต่อเนื่องแบบผกผัน (Inverse perpetual contracts) มีพฤติกรรมที่แตกต่างกันในช่วงที่ราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมาร์จิ้นถูกกำหนดเป็นสกุลเงินของสินทรัพย์เอง ในขณะที่สัญญาเชิงเส้นจะรักษาโปรไฟล์กำไรขาดทุน (PnL) ที่ตรงไปตรงมากว่าเมื่อเทียบกับมูลค่าใน USD นักเทรดควรเข้าใจว่าข้อกำหนดของสัญญาและประเภทของหลักประกันมีผลต่อความเสี่ยง ระดับการชำระบัญชี และพลวัตของอัตราดอกเบี้ย (funding rate) อย่างไร.

ทำไมต้องเทรดฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุเป็นเครื่องมือที่ยืดหยุ่นสำหรับนักเทรดสกุลเงินดิจิทัลที่ต้องการเก็งกำไร, ป้องกันความเสี่ยง, หรือดำเนินกลยุทธ์ที่ไม่ขึ้นกับทิศทางตลาด ผลิตภัณฑ์นี้ถูกออกแบบมาเพื่อรองรับการค้นพบราคาและการบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำ.

การใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาด้วยเงินทุนที่น้อยลง

เนื่องจากการซื้อขายฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดมีเลเวอเรจ จึงช่วยให้ผู้ค้าสามารถควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่กว่าเงินทุนเริ่มต้นของพวกเขาได้ เมื่อใช้อย่างระมัดระวัง การซื้อขายด้วยเลเวอเรจสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการตั้งค่าการซื้อขายที่จัดการได้ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงแนวโน้มตลาดที่แข็งแกร่ง ผู้ค้าสามารถเพิ่มหรือลดการเปิดรับความเสี่ยงได้อย่างยืดหยุ่นตามสภาวะตลาดโดยไม่ต้องเคลื่อนย้ายสินค้าคงคลังสปอตจำนวนมาก ซึ่งอาจมีคุณค่าสำหรับกลยุทธ์ที่มีการเคลื่อนไหวบ่อยในตลาดคริปโตที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว.

โอกาสในการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรส่วนต่าง

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาสร้างโอกาสในการเก็งกำไรเมื่อมีความแตกต่างของราคาเกิดขึ้นระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สกับตลาดสปอตที่เป็นพื้นฐาน หรือระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ผู้ทำตลาดและผู้เข้าร่วมที่มีความเชี่ยวชาญใช้โอกาสเหล่านี้เพื่อรักษาความสอดคล้องของราคา ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและความคล่องตัวของตลาดผู้ถือครองระยะยาวสามารถใช้สถานะขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาสปอตในช่วงที่มีความไม่แน่นอน ในขณะที่ผู้ทำเหมืองแร่และหน่วยงานคลังอาจใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความผันผวนของกระแสเงินสด การซื้อขายพื้นฐานแบบคลาสสิกเกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดสปอตและขายสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุในปริมาณที่เท่ากัน โดยใช้ประโยชน์จากการชำระเงินทุนเมื่ออัตราทุนเป็นบวกในเชิงโครงสร้าง.

ความเสี่ยงที่สำคัญและเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual futures) มีความเสี่ยงเฉพาะตัวที่ต้องอาศัยวินัยและแผนการบริหารที่แข็งแกร่ง การใช้เลเวอเรจสูงจะขยายทั้งกำไรและขาดทุน อัตราค่าธรรมเนียมจะเปลี่ยนแปลงตามความเคลื่อนไหวของตลาด และสภาพคล่องอาจลดลงในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน การบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพจะช่วยให้กลยุทธ์ที่ยั่งยืนแตกต่างจากการเก็งกำไรที่เสี่ยงสูง.

ปัจจัยเสี่ยงหลัก

• ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ: การใช้เลเวอเรจสูงจะเพิ่มความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาเล็กน้อย ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการถูกบังคับขายและโอกาสในการขาดทุนเพิ่มเติม
• ความผันผวนของตลาด: ตลาดสกุลเงินดิจิทัลสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดการลื่นไถลและช่องว่างที่ส่งผลกระทบต่อตำแหน่งการออก
• ความผันผวนของอัตราเงินทุน: การจ่ายเงินทุนอาจทำให้ผลตอบแทนลดลงหากคุณยังคงอยู่ในฝั่งที่ต้องจ่ายในช่วงแนวโน้มที่ยาวนาน
• สภาพคล่องและความลึกของสมุดคำสั่งซื้อขาย: สภาพคล่องแตกต่างกันไปตามแต่ละตลาดและสินทรัพย์ ส่งผลต่อคุณภาพการซื้อขายและความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวรุนแรง
• ความเสี่ยงจากคู่สัญญาและความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ: การหยุดให้บริการของตลาดแลกเปลี่ยน, ข้อผิดพลาดในการคำนวณดัชนี, และเหตุการณ์ด้านปฏิบัติการสามารถส่งผลกระทบต่อสถานะที่เปิดอยู่
• ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ: ข้อจำกัดในการเข้าถึงและใช้ประโยชน์แตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาล และกฎระเบียบอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่ใช้งานได้จริง

• การกำหนดขนาดตำแหน่ง: รักษาขนาดตำแหน่งให้สอดคล้องกับเงินทุนในบัญชีและความผันผวนของสินทรัพย์
• คำสั่งหยุดและแจ้งเตือน: ใช้คำสั่งหยุดขาดทุนและทำกำไรเพื่อกำหนดจุดออกจากการลงทุนโดยอัตโนมัติและล็อกผลลัพธ์
• ใช้ประโยชน์จากวินัย: ให้ความสำคัญกับการใช้เลเวอเรจในระดับปานกลางเพื่อลดความเสี่ยงในการถูกบังคับขายและเพิ่มความยืดหยุ่นในการซื้อขาย
• การกระจายความเสี่ยง: หลีกเลี่ยงการกระจุกตัวในสินทรัพย์เดียวหรือตลาดเดียว
• การป้องกันความเสี่ยง: การชดเชยความเสี่ยงด้านทิศทางด้วยการซื้อขายในทิศทางตรงกันข้ามเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น
• การติดตามมาร์จิ้นการบำรุงรักษา: ติดตามบัฟเฟอร์มาร์จิ้นของคุณและลดความเสี่ยงก่อนที่จะถึงเกณฑ์ความเสี่ยง

ค่าใช้จ่าย: การจัดหาเงินทุน, ค่าธรรมเนียม, และการลื่นไหล

การเข้าใจต้นทุนรวมของการเทรดฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุเป็นกุญแจสำคัญสู่การทำกำไร ต้นทุนมาจากหลายแหล่งและอาจแตกต่างกันไปตามตลาดและเงื่อนไขของตลาดแลกเปลี่ยน.

• อัตราค่าธรรมเนียม: การชำระเงินเป็นระยะระหว่างผู้ถือสถานะซื้อและผู้ถือสถานะขาย เพื่อรักษาให้ราคาฟิวเจอร์สแบบไม่หมดอายุสอดคล้องกับราคาสปอต อัตราค่าธรรมเนียมจะเกิดขึ้นตามกำหนดเวลาที่กำหนดไว้และอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงาน
• ค่าคอมมิชชั่นการแลกเปลี่ยน: ค่าธรรมเนียมที่ผู้สร้างและผู้รับชำระซึ่งเรียกเก็บโดยสถานที่สำหรับการดำเนินการซื้อขาย หลายตลาดมีการเสนอส่วนลดตามระดับตามปริมาณการซื้อขาย
• ส่วนต่างและสลิปเพจ: ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย และผลกระทบต่อราคาเมื่อทำการสั่งซื้อในปริมาณมาก ของสภาพคล่องที่สูงขึ้นและเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงจะช่วยลดสลิปเพจ
• ต้นทุนการกู้ยืมและการแปลงสภาพ: เมื่อมีการเคลื่อนย้ายหลักประกันหรือแปลงสินทรัพย์ระหว่างกันเพื่อวัตถุประสงค์ด้านมาร์จิ้น

ผู้ค้าที่ทำการซื้อขายอย่างสม่ำเสมอมักนิยมเลือกสถานที่ที่มีสมุดคำสั่งซื้อขายที่ลึกและมีปริมาณการซื้อขายรายวันสูง เพื่อลดสเปรดและการลื่นไถล การประเมินประวัติอัตราดอกเบี้ยก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน เพื่อทำความเข้าใจทิศทางและขนาดของค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเป็นระยะ ๆ สำหรับสัญญาที่กำหนด.

โครงสร้างตลาดและสภาพคล่อง

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาเติบโตได้ดีบนสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง เครื่องจับคู่ที่มีประสิทธิภาพ และแหล่งข้อมูลตลาดที่เชื่อถือได้ ตลาดแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ชั้นนำและแพลตฟอร์มอนุพันธ์คริปโตสนับสนุนการซื้อขายอย่างต่อเนื่องด้วยประเภทคำสั่งขั้นสูง โหมดการมาร์จิ้นแบบครอสหรือแยก และเครื่องมือบริหารความเสี่ยงเพื่อปกป้องระบบในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากผู้สร้างตลาดและแผนกอาร์บิทราจทำให้ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดในตลาดคริปโต โดยเฉพาะสำหรับฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุของบิทคอยน์และคู่เหรียญอัลท์คอยน์หลักๆ สภาพคล่องนี้ช่วยสนับสนุนสเปรดที่แคบลง การดำเนินการที่รวดเร็วขึ้น และการค้นพบราคาที่เสถียรยิ่งขึ้นทั้งในสภาพแวดล้อมที่มีแนวโน้มและช่วงราคาคงที่.

ที่ไหนที่สามารถเทรดฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดมีให้บริการอย่างแพร่หลายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำและแพลตฟอร์มอนุพันธ์เฉพาะทาง การเลือกสถานที่ซื้อขายส่งผลต่อค่าธรรมเนียม การดำเนินการ ข้อกำหนดของสัญญา และการเข้าถึงในแต่ละภูมิภาค ดังนั้นจึงควรเปรียบเทียบอย่างรอบคอบ.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, คราเคน ฟิวเจอร์ส และ Huobi มีการจัดรายการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุที่หลากหลาย พร้อมตัวเลือกมาร์จิ้นหลายแบบและระดับเลเวอเรจ
• dYdX, GMX และตลาดอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจอื่น ๆ นำเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุผ่านสถาปัตยกรรมแบบบนเชนหรือแบบผสมผสาน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านการดูแลรักษาสินทรัพย์ พร้อมกับการพิจารณาประเด็นอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอล
• Coinbase ให้บริการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาแก่ผู้ใช้ที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐอเมริกาที่มีสิทธิ์ผ่าน Coinbase International Exchange และ Coinbase Advanced แต่การมีให้บริการขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลของคุณ
• ในสหรัฐอเมริกา สถานที่ที่มีการควบคุม เช่น CME จะมีการจดทะเบียนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์และอีเธอเรียมแบบมีวันหมดอายุ แทนที่จะเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุ และผลิตภัณฑ์เหล่านี้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับคณะกรรมการการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์

ในอดีต ตลาดอนุพันธ์คริปโตยุคแรก เช่น icbit exchange และผู้ริเริ่มนวัตกรรมในภายหลัง เช่น บิตเม็กซ์ ได้กำหนดรูปแบบของสัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวรสมัยใหม่ ทำให้คุณสมบัติต่างๆ เช่น อัตราการให้ทุนและการชำระราคาแบบย้อนกลับเป็นที่นิยมมากขึ้น ปัจจุบัน ความคล่องตัวที่สูงขึ้นและเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่ซับซ้อนได้พัฒนาต่อยอดจากรากฐานเหล่านั้น นำเสนอเครื่องมือทางการเงินระดับมืออาชีพสำหรับนักเทรดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก.

สปอตไลต์สัญญาฟิวเจอร์สบิทคอยน์แบบไม่หมดอายุ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุของบิทคอยน์เป็นจุดยึดตลาดอนุพันธ์คริปโตและโดยทั่วไปมีปริมาณการซื้อขายรายวันสูงสุดในบรรดาทุกสัญญา สินทรัพย์อ้างอิงที่มีสภาพคล่องสูงในตลาดสปอตและการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย ทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุของบิทคอยน์เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในภาคส่วนนี้ นักเทรดใช้ BTC แบบไม่มีวันหมดอายุเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถือครอง คาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา และทำการอาร์บิทราจระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตลาดสปอต.

คุณสมบัติสำคัญของสัญญาฟิวเจอร์สบิทคอยน์แบบไม่มีวันหมดอายุ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่ง ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับราคาดัชนีระดับโลก และตัวเลือกหลักประกันที่หลากหลาย สัญญา BTC ที่ใช้ USDT หรือ USDC เป็นหลักประกันแบบเส้นตรงช่วยให้การติดตามกำไรขาดทุนเป็นดอลลาร์ได้ง่ายขึ้น ในขณะที่สัญญา BTC แบบไม่มีวันหมดอายุแบบย้อนกลับช่วยให้การชำระและหลักประกันเป็นบิทคอยน์ได้ แต่ละประเภทมีลักษณะความเสี่ยงที่แตกต่างกันในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวรุนแรง ดังนั้นการเลือกรูปแบบสัญญาให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และแนวทางการบริหารความเสี่ยงของคุณจึงเป็นสิ่งสำคัญ.

คู่มือกลยุทธ์สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนด

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดช่วยให้สามารถดำเนินกลยุทธ์ได้หลากหลายตามระยะเวลาและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ วิธีการที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับแผนการเทรดของคุณ สภาวะตลาด และระดับความทนทานต่อความผันผวน.

• การตามแนวโน้ม: ใช้เลเวอเรจในระดับปานกลางเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ต่อเนื่อง เครื่องมือบริหารความเสี่ยง เช่น การตั้งจุดตัดขาดทุนแบบเลื่อนตามราคา ช่วยปกป้องกำไรในช่วงที่ราคาปรับตัวลดลงชั่วคราว
• การซื้อขายในกรอบ: ลดสถานะเมื่อราคาแตะจุดสุดขั้วในขณะที่ตลาดแกว่งตัวอยู่ในกรอบ โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากการกลับตัวในขณะที่ยังคงรักษาระยะห่างจากมาร์จิ้นขั้นต่ำ
• การเก็งกำไรจากอัตราเงินทุน: เมื่ออัตราเงินทุนยังคงอยู่ในระดับสูงด้านใดด้านหนึ่ง ให้จัดโครงสร้างตำแหน่งเพื่อรับการชำระเงินเป็นระยะ ๆ ในขณะที่ป้องกันความเสี่ยงด้านทิศทางในตลาดสปอตพื้นฐาน
• เงินสดและรับสินค้า: ซื้อสปอตและขายชอร์ตฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุเพื่อเก็บเกี่ยวส่วนต่างของเงินทุนอย่างสม่ำเสมอเมื่อเงินทุนเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง
• ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์: ทำการซื้อขายรอบตัวกระตุ้น เช่น ข้อมูลเศรษฐกิจ การจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยน หรือการอัปเกรดโปรโตคอล โดยมีการกำหนดขนาดตำแหน่งอย่างเข้มงวดและจุดออกที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
• การป้องกันความเสี่ยงจากการซื้อขายในตลาด: ใช้สถานะขายเพื่อลดการขาดทุนจากการถือครองระยะยาวในสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย

ทุกกลยุทธ์ควรคำนึงถึงต้นทุนทางการเงิน ค่าคอมมิชชั่นการแลกเปลี่ยน การลื่นไหลของราคา และความเป็นไปได้ของความแตกต่างของราคาในสถานที่ต่าง ๆ นักเทรดที่ประสบความสำเร็จจะปรับตัวอย่างต่อเนื่อง รักษาความยืดหยุ่นของเลเวอเรจ และตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องและความผันผวน.

เริ่มต้นใช้งาน: ขั้นตอนต่อขั้นตอน

หากคุณวางแผนที่จะเทรดฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual Futures) ให้เตรียมขั้นตอนการทำงานที่มีโครงสร้างชัดเจน ครอบคลุมตั้งแต่การเลือกแพลตฟอร์ม การวางหลักประกัน การดำเนินการซื้อขาย และการควบคุมความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง.

• เลือกตลาดแลกเปลี่ยน: เปรียบเทียบสภาพคล่อง คู่การซื้อขายที่มีอยู่ ประวัติความปลอดภัย ค่าธรรมเนียม และนโยบายการเข้าถึงในแต่ละภูมิภาคบนตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำ
• ยืนยันบัญชีของคุณ: กรุณาดำเนินการยืนยันตัวตน (KYC) ตามที่ระบบกำหนด และเปิดใช้งานฟีเจอร์ความปลอดภัย เช่น การยืนยันตัวตนสองชั้น (2FA) และรายการอนุญาตการถอนเงิน
• หลักประกันเงินฝาก: ตัดสินใจว่าจะใช้หลักประกันเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพสำหรับสัญญาเชิงเส้นหรือหลักประกันเป็นสินทรัพย์สำหรับสัญญาถาวรแบบผกผัน
• เรียนรู้ข้อกำหนดสัญญา: ตรวจสอบขนาดการซื้อขายขั้นต่ำ, ระดับเลเวอเรจ, ข้อกำหนดหลักประกันเริ่มต้น, หลักประกันคงเหลือ, และตารางอัตราดอกเบี้ย
• วางแผนการเทรด: กำหนดจุดเข้า, ระดับที่ทำให้การเทรดเป็นโมฆะ, โซนเป้าหมาย, และระดับการขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้สำหรับตำแหน่งการเทรดของคุณ
• ทำการสั่งซื้อ: ใช้คำสั่งจำกัดเพื่อปรับปรุงการดำเนินการหรือใช้คำสั่งตลาดสำหรับการเติมเต็มด่วนในหนังสือที่ลึก
• บริหารความเสี่ยง: ติดตามราคาตลาด, เวลาการให้ทุน, และเงินประกันของคุณ ปรับขนาดตำแหน่งหรือลดเลเวอเรจเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น
• ตำแหน่งการออก: ดำเนินการปิดบางส่วนหรือทั้งหมดตามแผนของคุณหรือเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง และตรวจสอบการวิเคราะห์หลังการซื้อขายเพื่อปรับปรุงแนวทางของคุณ

ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ

ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาล ในหลายภูมิภาค ตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สามารถเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาให้กับผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบในท้องถิ่นในสหรัฐอเมริกา ตลาดอนุพันธ์ได้รับการควบคุมโดยมีการกำกับดูแลที่เชื่อมโยงกับคณะกรรมการการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการควบคุมในสหรัฐอเมริกามักจะจดทะเบียนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมมากกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนด และแพลตฟอร์มนอกชายฝั่งหลายแห่งจำกัดการเข้าถึงสำหรับบุคคลในสหรัฐอเมริกา เมื่อกฎระเบียบมีการพัฒนา ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตยังคงปรับตัวโดยการปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูล การควบคุมความเสี่ยง และการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ นักเทรดควรติดตามประกาศจากตลาดแลกเปลี่ยนและกฎระเบียบท้องถิ่น และเข้าใจว่าการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาดและการตัดสินใจเชิงนโยบาย.

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบยั่งยืนตลอดไป

• เริ่มต้นจากจุดเล็ก: สร้างความชำนาญด้วยการใช้เลเวอเรจต่ำและขนาดตำแหน่งที่พอประมาณ ในขณะที่คุณเรียนรู้วิธีการทำงานของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ
• ติดตามต้นทุนรวม: รวมอัตราเงินทุน ค่าคอมมิชชั่นการแลกเปลี่ยน และสลิปเพจในการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังของคุณ
• เคารพความผันผวน: ตลาดคริปโตสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว ควรรักษาส่วนของมาร์จิ้นที่เกินไว้เพื่อป้องกันการถูกบังคับขาย
• ใช้กฎที่ชัดเจน: กำหนดจุดเข้า, จุดออก, และจุดยกเลิกการเทรดไว้ล่วงหน้าสำหรับทุกการเทรดเพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินใจตามอารมณ์
• กระจายสถานที่ดำเนินการ: ลดความเสี่ยงในการดำเนินงานโดยการกระจายกิจกรรมไปยังแพลตฟอร์มที่เชื่อถือได้ซึ่งมีโครงสร้างตลาดที่แข็งแกร่ง
• ทบทวนผลการดำเนินงาน: วิเคราะห์การซื้อขายเป็นประจำเพื่อปรับปรุงการบริหารความเสี่ยงและปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมยิ่งขึ้น

แนวคิดขั้นสูง: โครงสร้างจุลภาคของตลาดและพลวัตของราคา

พลวัตของราคาฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องถูกกำหนดโดยกระแสคำสั่งซื้อขาย สต็อกของผู้ดูแลสภาพคล่อง และความสัมพันธ์ระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สกับตลาดสปอตอ้างอิง เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น สเปรดอาจกว้างขึ้นเนื่องจากผู้ให้บริการสภาพคล่องปรับความเสี่ยง และความเสี่ยงจากการเลือกปฏิบัติที่ไม่พึงประสงค์อาจเพิ่มขึ้นสำหรับคำสั่งซื้อขายแบบพาสซีฟ ราคาที่สอดคล้องกับดัชนีสปอตจะถูกคงไว้โดยนักเก็งกำไรที่ซื้อหรือขายสัญญาเทียบกับตะกร้าสปอตเมื่อเกิดความแตกต่างของราคาอัตราเงินทุนเป็นเครื่องมือหยาบสำหรับการปรับให้สอดคล้องกันในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น ในขณะที่กิจกรรมการเก็งกำไรจะลดช่องว่างระหว่างราคาลงในช่วงระหว่างวัน การเข้าใจปฏิสัมพันธ์เหล่านี้ช่วยให้นักเทรดคาดการณ์การลื่นไถล เลือกประเภทคำสั่งแบบเชิงรับหรือเชิงรุก และประเมินช่วงเวลาที่ควรลดความเสี่ยงในช่วงที่มีความเครียด.

ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ควรหลีกเลี่ยง

• การใช้เลเวอเรจสูงเกินไป: การใช้เลเวอเรจสูงสามารถลดขอบเขตความผิดพลาดของคุณและเพิ่มโอกาสในการถูกบังคับขายสินทรัพย์
• การละเลยเงินทุน: ตำแหน่งระยะยาวในฝั่งที่จ่ายเงินของเงินทุนอาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าได้ แม้ว่าทิศทางของราคาจะถูกต้องก็ตาม
• การละเลยการรักษามาร์จิ้น: การไม่เติมหลักประกันหรือลดขนาดเมื่อราคาตลาดเคลื่อนไหวไม่เป็นไปตามที่ต้องการจะเพิ่มความเสี่ยงของการถูกปิดสถานะโดยอัตโนมัติ
• การไล่ตามสัญญาที่ไม่มีสภาพคล่อง: หนังสือคำสั่งซื้อขายที่บางอาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยกลายเป็นขาดทุนที่ใหญ่เกินคาดได้เนื่องจากสลิปเพจ
• การล้มเหลวในการวางแผนการออก: การไม่กำหนดจุดออกที่ชัดเจนอาจนำไปสู่ความลังเลใจในระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาดที่รวดเร็ว

การเลือกตลาดแลกเปลี่ยน: สิ่งที่สำคัญ

เมื่อเลือกที่จะเทรดฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา ควรประเมินทั้งชุดผลิตภัณฑ์และความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มมองหาสภาพคล่องที่ลึก การตรวจสอบตลาดที่เข้มงวด นโยบายกองทุนประกันภัยที่โปร่งใส เอกสารมาร์จิ้นที่ชัดเจน และการสนับสนุนลูกค้าที่ตอบสนอง หลายแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบิทคอยน์เผยแพร่ข้อมูลแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับสถานะเปิด สัดส่วนระหว่างสถานะซื้อและสถานะขาย และประวัติอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยให้นักเทรดสามารถปรับเวลาและขนาดการเทรดได้อย่างเหมาะสม พิจารณาว่าแพลตฟอร์มรองรับฟีเจอร์ต่างๆ เช่น การใช้มาร์จิ้นข้ามพอร์ต การสั่งออเดอร์ขั้นสูง กลไกการชำระบัญชีบางส่วน และการวิเคราะห์บัญชีอย่างละเอียดหรือไม่ แพลตฟอร์มที่เหมาะสมสามารถปรับปรุงคุณภาพการเทรดได้อย่างมีนัยสำคัญและลดต้นทุนการเทรดโดยรวมในระยะยาว.

การรวบรวมทุกอย่างเข้าด้วยกัน

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดคริปโต, ป้องกันความเสี่ยง, และเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุน สัญญาอนุพันธ์เหล่านี้อาศัยกลไกอัตราดอกเบี้ยและอาร์บิทราจเพื่อให้ราคาสอดคล้องกับตลาดสปอตพื้นฐาน นักเทรดได้รับความยืดหยุ่นจากการซื้อขายต่อเนื่องและตำแหน่งที่ถือไว้ไม่มีกำหนด แต่ความยืดหยุ่นนั้นมาพร้อมกับความรับผิดชอบ การเชี่ยวชาญเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง, เข้าใจโครงสร้างตลาด, และเคารพในกฎระเบียบเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับความสำเร็จในระยะยาวด้วยการเตรียมตัวอย่างเหมาะสม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาสามารถเป็นส่วนเสริมที่หลากหลายในเครื่องมือของนักเทรดและสถาบันที่ต้องการเครื่องมือที่มีความคล่องตัวและการควบคุมความเสี่ยงที่แม่นยำในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี.

คำถามที่พบบ่อย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาถูกกฎหมายในสหรัฐอเมริกาหรือไม่?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual futures) โดยทั่วไปไม่เปิดให้ผู้ค้าปลีกในสหรัฐฯ ซื้อขายบนตลาดที่มีการกำกับดูแลในสหรัฐฯ ในสหรัฐอเมริกา ตลาดอนุพันธ์อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า และตลาดในสหรัฐฯ มักจะเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมที่มีวันหมดอายุแน่นอนมากกว่าสัญญาแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา แพลตฟอร์มนอกชายฝั่งหลายแห่งที่เสนอสัญญาแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาจะจำกัดการเข้าถึงสำหรับบุคคลในสหรัฐฯ นิติบุคคลมืออาชีพที่มีใบอนุญาตกำกับดูแลเฉพาะอาจเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกับสวอปบางประเภทได้ แต่การเข้าถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาสำหรับผู้ค้าปลีกยังคงมีข้อจำกัด ควรตรวจสอบกฎระเบียบในท้องถิ่นและเกณฑ์คุณสมบัติของตลาดซื้อขายก่อนพยายามทำการซื้อขายเสมอ

ความเสี่ยงของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดคืออะไร?

ความเสี่ยงหลัก ได้แก่ การเปิดรับความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจสูงต่อความผันผวนของตลาด ความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายเมื่อมูลค่าหลักประกันต่ำกว่ามาร์จิ้นขั้นต่ำ ต้นทุนอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงซึ่งอาจส่งผลต่อผลตอบแทน ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในช่วงวิกฤต และความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ เช่น การหยุดชะงักของระบบหรือการเปลี่ยนแปลงของดัชนี เนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุอนุญาตให้นักเทรดสามารถควบคุมสถานะขนาดใหญ่ได้ด้วยเงินทุนที่น้อยกว่า จึงจำเป็นต้องมีการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ กำหนดจุดขายออกที่ชัดเจน ใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง และติดตามการชำระดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง เพื่อป้องกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติม

Coinbase มีบริการสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาหรือไม่?

Coinbase เสนอสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual Futures) ให้กับลูกค้าที่อยู่นอกสหรัฐอเมริกาที่มีสิทธิ์ ผ่าน Coinbase International Exchange และ Coinbase Advanced ในบางเขตอำนาจศาล ความพร้อมใช้งาน เลเวอเรจ และคู่สกุลเงินที่เสนอจะแตกต่างกันไปตามภูมิภาคและประเภทบัญชี สำหรับลูกค้าในสหรัฐอเมริกา Coinbase โดยทั่วไปจะไม่เสนอสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาบนแพลตฟอร์มที่ได้รับการกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกา ผู้ค้าควรตรวจสอบการเข้าถึงและรายการผลิตภัณฑ์ปัจจุบันผ่านช่องทางอย่างเป็นทางการของ Coinbase เพื่อข้อมูลล่าสุด

คุณสามารถถือครองสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาได้นานแค่ไหน?

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุไม่มีวันหมดอายุ คุณสามารถเปิดสถานะไว้ได้นานเท่าที่ต้องการ ตราบใดที่บัญชีของคุณมีมาร์จิ้นตามที่กำหนดอยู่ สามารถทนต่อการเคลื่อนไหวของตลาดโดยไม่ถูกชำระบัญชี และคุณยังคงจ่ายหรือรับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนในแต่ละช่วงเวลา ระยะเวลาการถือครองที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับต้นทุนเงินทุน การเคลื่อนไหวของราคา และความทนต่อความเสี่ยงของคุณ