Торгівля ф'ючерсами проти акцій: Повний посібник для інвесторів та крипто-трейдерів

Вибір між торгівлею ф'ючерсами та акціями - одне з найважливіших рішень, яке приймає трейдер або інвестор при побудові стратегії, відкритті рахунку у брокера або на криптовалютній біржі, а також при вирішенні питання про управління ризиками. І акції, і ф'ючерси є популярними, ліквідними ринками, але вони поводяться дуже по-різному. Ф'ючерсні контракти - це стандартизовані угоди на купівлю або продаж базового активу за певною ціною на певну дату, в той час як акції представляють часткову власність в компанії. Розуміння ключових відмінностей у годинах торгівлі, кредитному плечі, маржинальних вимогах, вартості контракту, ринкових рухах, волатильності ринку та оподаткуванні може допомогти вам вирішити, який шлях відповідає вашим цілям та часовому горизонту.

Цей посібник пояснює, як працює торгівля ф'ючерсами, як працює торгівля акціями, де ці ринки перетинаються і чим вони відрізняються. Ми також розглянемо ф'ючерси на фондові індекси, такі як e mini S P і mini S P 500, ф'ючерси на біткойн і цифрові активи, що пропонуються криптовалютами та біткойн-біржами, роль CME Group, витрати та оподаткування, включаючи правило 60/40, а також реальні приклади руху цін і прибутків. Наприкінці курсу ви зможете оцінити переваги торгівлі ф'ючерсами та акціями для досягнення власних фінансових цілей у широкому діапазоні класів активів та секторів ринку.

Що таке ф'ючерсна торгівля

Ф'ючерсна торгівля базується на стандартизованих ф'ючерсних контрактах. Ф'ючерсний контракт - це юридична угода про купівлю або продаж базового активу за певною ціною в майбутньому. Базовим активом може бути фондовий індекс, такий як S P 500, товари, такі як сира нафта і золото, валюти, процентні ставки або цифрові активи, такі як біткойн. Оскільки в контракті вказується ціна купівлі та встановлена дата, вартість контракту та умовна вартість змінюються, коли змінюється поточна ціна базового активу.

Ф'ючерсні трейдери відкривають спеціальний ф'ючерсний рахунок у брокера або торговця ф'ючерсами. Трейдери вносять початкову маржу для відкриття ф'ючерсної позиції. Біржа і брокер також встановлюють вимоги до маржі на підтримку і маржі, які повинні бути виконані для того, щоб торгівля залишалася відкритою. Рахунок щодня переоцінюється за ринковою вартістю, і вимога про внесення маржі виникає, якщо збитки зменшують суму рахунку нижче рівня маржі підтримки. Процес переоцінки за ринковою вартістю реалізує прибутки і збитки кожного торгового дня, тому вам не потрібно чекати закінчення терміну дії угоди, щоб дізнатися про свої результати.

Багато ф'ючерсів не вимагають поставки базового активу. Фінансові ф'ючерси, як правило, розраховуються готівкою, особливо це стосується ф'ючерсів на фондові індекси, таких як e mini контракт на S P 500. Трейдери зазвичай відкривають і закривають позиції до встановленої дати, щоб зафіксувати прибуток або зменшити збитки. Завдяки стандартизованим контрактам, високій ліквідності та можливості легко продавати короткі позиції, ф'ючерсний ринок популярний для управління ризиками, хеджування та спекуляцій на короткостроковій ціновій динаміці, а також на макротенденціях у різних класах активів.

Як працює ф'ючерсний контракт крок за кроком

• Відкрийте ф'ючерсний рахунок у брокера, який підтримує ринки, на яких ви хочете торгувати, наприклад, ф'ючерси на фондові індекси CME Group або ф'ючерси на біткойн
• Внесіть початкову інвестицію для покриття початкової маржі за одним або кількома контрактами
• Виберіть місяць контракту та базовий актив, яким ви плануєте торгувати
• Введіть ордер на купівлю або продаж за поточною ціною або лімітний ордер за певною ціною
• Ваша позиція збільшується або зменшується в доларовому еквіваленті в міру того, як рухається базова ціна
• Якщо збитки опускають рахунок нижче рівня маржі підтримки, ви отримуєте вимогу про внесення додаткових коштів і повинні поповнити рахунок або зменшити позицію
• Закрийте позицію до або на дату закінчення терміну дії, щоб реалізувати прибуток або збитки

Криптовалютні ф'ючерси та ф'ючерси на біржі

Криптовалютні біржі та біткойн-біржі зробили торгівлю ф'ючерсами широко доступною. Такі платформи, як Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, та Bitfinex пропонують криптовалютні деривативи, в тому числі безстрокові ф'ючерси на біткоїн та ф'ючерси з датою виконання. Деякі ринки пропонують контракти, маржиновані монетами, а також контракти, маржиновані стейблкоінами, що дозволяє трейдерам обирати валюту маржинальних рахунків. Безстрокові ф'ючерси, які вперше з'явилися на ранніх платформах, не мають терміну дії і використовують ставки фінансування, щоб утримувати ціну контракту на рівні спотового ринку. Для інституційних трейдерів CME Group пропонує ф'ючерси на біткойн та ефір, включаючи мікроконтракти, які зменшують умовний розмір для невеликих рахунків. Криптовалютні ф'ючерси забезпечують високу ліквідність на основні пари, такі як BTC USDT та ETH USDT, майже 24 години на добу, можливість швидкого продажу коротких позицій, але вони також несуть значні ризики через високе кредитне плече та волатильність ринку.

Що таке біржова торгівля

Біржова торгівля передбачає купівлю та продаж акцій окремих компаній або біржових фондів, які представляють власність у компаніях або групах компаній. Коли ви купуєте акцію, ви отримуєте часткову власність і можете отримувати дивіденди та приріст капіталу. Акції торгуються на біржах у звичайні торгові години, причому у багатьох брокерів є доринкові та позабіржові сесії. Фондові інвестори зазвичай використовують готівку або маржинальні рахунки для купівлі акцій. З акціями ви можете утримувати позиції протягом тривалого періоду часу з метою зростання, отримання доходу або диверсифікації між секторами ринку.

На відміну від ф'ючерсів, які є стандартизованими контрактами, акції за замовчуванням не мають кредитного плеча. Однак маржинальні рахунки дозволяють позичати кошти для купівлі більшої кількості акцій, ніж зазвичай дозволяє залишок готівки на рахунку. Деякі інвестори також використовують фондові опціони, щоб контролювати ризики з меншими початковими інвестиціями, але опціони відрізняються від ф'ючерсів за терміном дії та структурою виплат.

Вкладення у фондові індекси та альтернативи

Вплив фондового індексу можна отримати кількома способами. Фондові інвестори часто купують ETF, такі як SPY на S P 500, QQQ на Nasdaq або IWM на Russell 2000. Ф'ючерсні трейдери віддають перевагу ф'ючерсам на фондові індекси, таким як e mini S P, mini S P 500 або мікро e mini контрактам, щоб масштабувати ризики за допомогою одного контракту і отримати вигоду від довших торгових годин та ефективного використання капіталу. Кожен інструмент має свої переваги та недоліки з точки зору вартості контракту, часу торгівлі, управління ризиками та оподаткування.

Торгівля ф'ючерсами та акціями: Ключові відмінності, що мають значення

• Кредитне плече та маржа. Ф'ючерси використовують гарантії виконання зобов'язань, а не повну вартість покупки, що дозволяє використовувати високе кредитне плече. Акції використовують грошові кошти або маржинальні рахунки з меншим кредитним плечем, ніж ф'ючерси
• Стандартизація. Ф'ючерси - це стандартизовані контракти з фіксованими мультиплікаторами та терміном дії. Акції - це акції окремих компаній без терміну дії
• Години торгівлі. Багато ф'ючерсів торгуються майже 24 години на добу на CME Group, а криптовалютні ф'ючерси торгуються 24 години на добу на криптовалютних біржах. Акції мають обмежені години торгівлі, хоча багато брокерів пропонують подовжені сесії
• Ліквідність та ринкові дані. Основні ф'ючерси, такі як контракт e mini, характеризуються високою ліквідністю та прозорими ринковими даними. Акції з великою капіталізацією є ліквідними, але деякі окремі акції мають ширші спреди
• Короткі продажі. Ф'ючерси дозволяють продавати короткі позиції так само легко, як і довгі. У випадку з акціями, щоб продати короткі позиції, може знадобитися знайти акції та дотримуватися різних правил
• Ефективність капіталу. Ф'ючерси дозволяють отримати доступ до широкого спектру ринків з меншими початковими інвестиціями, ніж купівля всієї інвестиції в акції або сировинні товари
• Податковий режим. У США багато ф'ючерсів отримують податковий режим 60 40, який поєднує приріст капіталу, тоді як короткостроковий прибуток від акцій оподатковується як звичайний дохід за ставками короткострокового приросту капіталу
• Торгівля у звичайний день. У США на акції можуть поширюватися правила торговців "шаблонного дня". На ф'ючерсних трейдерів це правило не поширюється, хоча маржинальні вимоги все ще застосовуються
• Корпоративні дії. Акції стикаються з ризиками дивідендів, дроблення та прибутків, характерними для окремих компаній. Ф'ючерси на фондові індекси розподіляють ризик між багатьма компаніями в межах індексу
• Хеджування та диверсифікація. Ф'ючерси спрощують хеджування ринкових змін у різних класах активів, тоді як акції вимагають створення позицій як по акціях, так і по біржових індексних фондах

Кредитне плече, маржа та умовна вартість у ф'ючерсах

Кредитне плече є центральним у порівнянні ф'ючерсів та акцій. Ф'ючерсна позиція контролює умовну вартість, яка визначається мультиплікатором контракту, помноженим на поточну ціну базового активу. Наприклад, e mini S P 500 має мультиплікатор 50. Якщо індекс торгується на рівні 5000, один контракт має умовну вартість 250 000. Проте трейдеру для відкриття угоди може знадобитися лише початкова маржа в розмірі частки від цієї умовної вартості. Кредитне плече походить від різниці між умовним ризиком і початковою інвестицією.

Вимоги до ф'ючерсної маржі складаються з початкової та підтримуючої маржі. Це не авансові платежі за право власності, а гарантії виконання зобов'язань, які гарантують, що ви зможете покрити збитки. Якщо рух ринку йде врозріз з вашою позицією і рахунок падає нижче рівня маржі підтримки, ви отримуєте вимогу про внесення маржі. Акції з маржинальними рахунками також можуть зіткнутися з маржинальною вимогою, але кредитне плече часто нижче, ніж у ф'ючерсах, якщо тільки ви не використовуєте високе кредитне плече всередині дня, і механіка відрізняється, оскільки ви позичаєте, щоб купити або продати короткі акції, а не вносите гарантійні зобов'язання для контрактів.

Розмір контракту та експозиція: E Mini проти Micro

Розглянемо e mini S P 500 та micro e mini S P 500. Трейдери можуть вибрати контракт, номінальна вартість якого відповідає розміру їхнього рахунку та толерантності до ризику. Мікроконтракти дозволяють здійснювати менші початкові інвестиції на одну угоду, більш точне визначення розміру позиції і більшу гнучкість в управлінні ризиками, в той час як традиційний контракт e mini пропонує високу ліквідність і ефективність для великих позицій. Багато трейдерів починають з мікроконтрактів, щоб вивчити цінову дію, потім переходять на e mini S P або торгують декількома мікроконтрактами, щоб точно налаштувати свій ризик.

Ліквідність, години торгівлі та доступ

Ф'ючерси часто торгуються майже цілодобово. CME Group перераховує багато ліквідних контрактів, які торгуються 23 години на добу з вечора неділі по п'ятницю, що дозволяє трейдерам реагувати на світові новини та ринкові умови. Криптовалютні ф'ючерси на біткойн-біржах і криптобіржах працюють 24 години на добу, що дозволяє управляти позиціями в будь-яку годину, що є основною відмінністю торгівлі ф'ючерсами від торгівлі акціями. Акції доступні під час регулярних сесій, з передінвестиційними та позачерговими сесіями в багатьох торгових додатках і у багатьох брокерів, але ліквідність може бути нижчою поза основною сесією. Якщо ваша торгова стратегія залежить від негайного виконання угод під час міжнародних подій, ф'ючерси можуть бути зручнішими, ніж акції та ETF.

Волатильність ринку, цінові дії та ризики

Ф'ючерсний ринок надає можливість піддаватися впливу ринкової волатильності для різних класів активів. Рух цін посилюється кредитним плечем, яке може швидко приносити як великі прибутки, так і великі збитки. Здатність миттєво продавати короткі позиції може допомогти в управлінні ризиком під час низхідних ринкових рухів і турбулентних періодів. Однак високе кредитне плече збільшує значні ризики. Вся інвестиція може опинитися під загрозою, якщо цінова дія різко зміниться і спровокує вимогу про внесення маржі. Трейдери повинні застосовувати стоп-лосс, ліміти ризику на одну угоду і планувати сценарії для швидких ринків і розривів.

У випадку з акціями ви можете орієнтуватися на окремі акції в певних секторах ринку, але новини, прибутки та регуляторні події, що стосуються конкретних компаній, можуть спричинити специфічні цінові зміни. Деякі інвестори віддають перевагу диверсифікованим індексам, щоб мінімізувати ризик, пов'язаний з окремими акціями, в той час як інші шукають переваги в окремих акціях за допомогою фундаментального аналізу та ринкових даних. Незалежно від того, що ви обираєте - ф'ючерси чи акції, - управління ризиками має вирішальне значення. Визначення розміру позиції, максимальних щоденних втрат і правил для нестабільних ринкових умов може допомогти зменшити просадки.

Витрати, збори та податковий режим

Витрати на торгівлю включають комісійні, біржові збори та підписку на ринкові дані. Багато ф'ючерсних брокерів стягують плату за кожен контракт, тоді як для торгівлі акціями часто використовується модель з розрахунку на акцію або фіксована комісія. Деякі торгові додатки пропонують безкомісійну торгівлю акціями, але додають інші збори або ширші спреди, тому порівнюйте загальну вартість. Ф'ючерсні дані від CME Group або інших бірж можуть вимагати підписки на ринкові дані в режимі реального часу. Криптовалютні біржі часто стягують багаторівневу комісію з маркет-мейкера на основі вашого 30-денного торгового обсягу, зі знижками за забезпечення ліквідності.

Податковий режим відрізняється для ф'ючерсів та акцій. У США багато ф'ючерсних контрактів, які кваліфікуються як контракти за Розділом 1256, отримують змішаний режим оподаткування приросту капіталу 60 на 40 незалежно від періоду володіння. Це означає, що 60 відсотків прибутку розглядається як довгостроковий приріст капіталу, а 40 відсотків - як короткостроковий, який часто оподатковується за звичайними ставками податку на прибуток. Переоцінка за ринковим курсом відбувається наприкінці року для цих контрактів, що спрощує звітність і дозволяє обійти правило "wash sale". На відміну від цього, прибуток від торгівлі акціями оподатковується залежно від періоду володіння. Короткостроковий приріст капіталу від акцій оподатковується за ставкою звичайного доходу, тоді як довгостроковий приріст капіталу оподатковується за пільговими ставками. У різних країнах застосовуються різні нормативні акти та податкові правила, тому перед реалізацією торгової стратегії проконсультуйтеся з податковим фахівцем.

Навіщо торгувати ф'ючерсами

Трейдери обирають ф'ючерсний ринок з кількох причин. По-перше, ефективність використання капіталу дозволяє відкривати великі позиції з меншими початковими інвестиціями та можливістю швидкого масштабування, додаючи по одному контракту за раз. По-друге, ф'ючерси на фондові індекси дозволяють виразити погляд на весь ринок за допомогою одного інструменту, а не на набір окремих акцій. По-третє, ф'ючерси забезпечують простий спосіб хеджування портфельного ризику. Наприклад, якщо у вашому портфелі переважають акції технологічних компаній, ви можете продати ф'ючерс на фондовий індекс, щоб компенсувати ризик падіння під час періодів ринкової волатильності. По-четверте, широкий спектр класів активів дозволяє використовувати макростратегії, які чергують акції, ставки, товари та валюти в залежності від зміни ринкових умов. Нарешті, майже безперервні години торгівлі дозволяють вам реагувати на події в усьому світі, не чекаючи наступного відкриття фондової біржі.

Загальні стратегії для ф'ючерсів та акцій

• Слідування за трендами. Визначайте рухи ринку на різних часових інтервалах і використовуйте тренди за допомогою ф'ючерсних контрактів або ETF
• Середній розворот. Згасання надмірно розширеної цінової дії в умовах обмеженого діапазону, часто більш жорсткий ризик у ф'ючерсах через чіткість розміру тика
• Торгівля спредами. Торгуйте відносною вартістю між двома контрактами, наприклад, календарними спредами або між ф'ючерсом на фондовий індекс та ETF
• Орієнтована на події. Торгуйте на виході макроекономічних даних або прибутку, коригуючи розмір позиції, щоб врахувати волатильність ринку
• Хеджування. Використовуйте ф'ючерси на фондові індекси для хеджування портфеля акцій та облігацій або для управління бета-ризиком
• Крипто-хеджування. На біткойн-біржах або CME Group хеджуйте спотовий BTC ф'ючерсами на біткойн або хеджуйте альткойн за допомогою корельованих ф'ючерсів

Торгівля ф'ючерсами та акціями для учасників крипторинку

Учасники крипторинку часто стикаються з вибором між володінням цифровими активами та використанням деривативів на криптовалютних біржах. Безстрокові ф'ючерси на біткойн-біржах дозволяють трейдерам контролювати умовний ризик за допомогою високого кредитного плеча і легко продавати короткі позиції. Механізми фінансування вирівнюють безстроковий контракт зі спотовою ціною. CME Group котирує ф'ючерси на біткойн та ефір, а мікроконтракти дозволяють здійснювати менші початкові інвестиції, забезпечуючи при цьому ринкову структуру інституційного рівня. Ключовими відмінностями від біржової торгівлі є 24 години на добу, висока ліквідність основних пар і дуже високе кредитне плече, доступне на деяких майданчиках, що збільшує як потенційний прибуток, так і значні ризики.

Крім того, крипто-деривативи дозволяють трейдерам хеджувати довгострокові авуари в холодильних камерах, відкриваючи коротку ф'ючерсну позицію на надійному майданчику. Активні трейдери можуть будувати стратегії, які інтегрують спотові ринки та деривативи, наприклад, базисні угоди, які фіксують різницю між ф'ючерсною ціною та поточною ціною базового активу. Це вимагає пильної уваги до ринкових даних, ставок фінансування та маржинальних вимог, щоб уникнути примусової ліквідації під час нестабільних ринкових умов.

Практичні приклади та розрахунки

Приклад 1. Ф'ючерс на E Mini S P 500

Припустимо, що індекс S P 500 торгується на рівні 5000. Міні-контракт e має мультиплікатор 50, тому один контракт має умовну вартість 250 000. Якщо ви купуєте один контракт і індекс зростає на 10 пунктів до 5010, ваш нереалізований прибуток становить 500. Якщо індекс впаде на 20 пунктів, нереалізований збиток складе 1000. Початкова маржа може становити невелику частину умовної вартості. Оскільки вартість контракту велика порівняно з початковою маржею, рух цін швидко перетворюється на значущі зміни вартості долара. У цьому полягає сила і ризик ф'ючерсів порівняно з акціями.

Приклад 2. Ф'ючерс Micro E Mini S P 500

У micro e mini використовується множник 5. При тому ж рівні індексу 5000, умовне значення дорівнює 25 000. Зрушення на 10 пунктів дорівнює 50. Цей менший розмір допомагає новим трейдерам практикувати свою торгову стратегію і управляти ризиками, не ризикуючи більшою сумою, ніж вони мають намір. Мікроконтракти дозволяють масштабувати великі позиції, додаючи або видаляючи по одному контракту за раз, щоб точно налаштувати експозицію.

Приклад 3. Ф'ючерси на біткойн на CME Group

CME Group пропонує декілька ф'ючерсних продуктів на біткоїн, включаючи мікроконтракти. Для мікроконтракту на біткоїн розміром в частку одного BTC вартість контракту дорівнює поточній ціні, помноженій на розмір контракту. Якщо біткоїн торгується на рівні 40 000, а розмір мікроконтракту становить 0,1 BTC, то умовна вартість дорівнює 4000. Зміна базового активу на 5% змінює номінальну вартість на 200. Початкова маржа встановлюється біржею і може змінюватися залежно від волатильності ринку. Це забезпечує доступну експозицію для трейдерів, які хочуть отримати регульовані ф'ючерси на біткоїн без торгівлі на криптовалютах.

Приклад 4. Експозиція за акціями та ф'ючерсами

Припустимо, ви хочете отримати експозицію, еквівалентну 250 000 акцій S P 500. Ви можете купити акції ETF, такого як SPY, з високою ціною купівлі і зв'язати більше готівки. Крім того, ви можете відкрити один електронний міні-контракт, який забезпечує аналогічну експозицію з меншими початковими інвестиціями, але з можливістю вимагати маржинальну вимогу, якщо ринок впаде. Ваш вибір залежить від часового горизонту, толерантності до ризику, а також від того, чи віддаєте ви перевагу обліку приросту капіталу в акціях або правилу 60 40 у ф'ючерсах.

Брокери, торгові додатки та ринкові дані

Вибір брокера або торгових додатків має значення як для ф'ючерсів, так і для акцій. Ф'ючерсні рахунки можна відкривати через брокерів, які підтримують біржові деривативи і проходять кліринг через FCM. Оцініть комісійні, біржові збори, стабільність платформи, контроль ризиків і доступність ринкових даних. Що стосується акцій, зверніть увагу на маршрутизацію ордерів, доступність позик, якщо ви плануєте продавати короткі позиції, маржинальну ставку, а також інструменти для отримання новин та фундаментальних показників. На криптовалютних біржах перевірте історію безпеки платформи, зберігання активів, страхові поліси і те, як біржа справляється з ліквідацією під час високої волатильності.

Для трейдерів, які уважно стежать за ціновими коливаннями, важлива низька затримка даних і надійне виконання ордерів. Деякі трейдери створюють мультиброкерську систему: ф'ючерсний рахунок для фондових індексів, фондовий рахунок для окремих акцій і крипто-рахунок для цифрових активів. Такий підхід може диверсифікувати доступ і знизити операційний ризик, але також вимагає більшої ретельності для узгодження позицій і управління загальним ризиком і грошима на всіх рахунках.

Управління ризиками при роботі з ф'ючерсами та акціями

Управління ризиками є ключовою навичкою на обох ринках. Почніть з визначення розміру позиції, відкаліброваного відповідно до волатильності та розміру вашого рахунку. Визначте максимальний відсоток рахунку, що підлягає ризику за одну угоду. Використовуйте стоп-ордери для скорочення втрат і коригуйте їх у міру розвитку цінової ситуації. Відстежуйте маржинальні вимоги та плануйте сценарії, коли швидке падіння може спричинити вимогу про внесення маржі. У випадку з акціями слідкуйте за датами звітності та подіями в секторі. Для ф'ючерсів пам'ятайте, що на нічних сесіях можуть відбуватися значні рухи на макроекономічних новинах. З криптовалютними ф'ючерсами враховуйте цілодобовий ризик і розгляньте можливість оповіщення про відпочинок, коли ви знаходитесь далеко від екранів. Письмовий торговий план допомагає уникнути емоційних рішень під час ринкових рухів.

Регулювання та захист

Ф'ючерси та акції працюють за різними правилами. У США ф'ючерси та ф'ючерси на фондові індекси торгуються на регульованих біржах з кліринговими центрами, які управляють ризиком контрагента. Акції торгуються на багатьох біржах і в альтернативних торгових системах з надійним захистом інвесторів. Криптовалютні біржі варіюються від суворо регульованих майданчиків до офшорних платформ з різними правилами. Завжди перевіряйте регуляторний статус вашого майданчика і розумійте правову базу, яка застосовується до ваших угод. Сюди входить те, як вирішуються суперечки, як зберігаються кошти і що відбувається в разі перебоїв в роботі платформи або надзвичайних ринкових умов.

Коли обирати ф'ючерси, коли акції

Враховуйте ці рекомендації при виборі між ф'ючерсами та акціями. Якщо ви прагнете широкого доступу до ринку з ефективним використанням капіталу, тривалими торговими годинами та можливістю хеджування, ф'ючерси є привабливим варіантом. Якщо ви віддаєте перевагу частковій власності в бізнесі, дивідендам і більш тривалому часовому горизонту, то краще інвестувати в акції. Якщо ви використовуєте короткострокову торгову стратегію, яка залежить від швидкого виконання угод, пов'язаних з глобальними подіями, ф'ючерсний ринок може бути більш підходящим. Якщо ви хочете зосередитися на фундаментальних показниках компанії та нішевих секторах ринку, торгівля акціями або галузевими ETF може відповідати вашим дослідницьким інтересам. Пам'ятайте, що багато трейдерів використовують як ф'ючерси, так і акції, а деякі додають криптовалютні ф'ючерси для покриття цифрових активів. Правильне поєднання залежить від вашої стратегії, графіку, толерантності до ризику та цілей.

Контрольний список рішень перед торгівлею

• Визначте свій часовий горизонт і те, чи націлені ви на короткострокову торгівлю або довгострокові інвестиції
• Виберіть свій основний ринок і класи активів, на які ви хочете отримати доступ
• Оцініть початкові інвестиції, умовну вартість однієї позиції та допустиму просадку
• Виберіть брокерів або криптовалютні біржі, які пропонують необхідні вам інструменти
• Підтвердьте маржинальні вимоги, плату за передачу даних і комісійні для контрактів, якими ви плануєте торгувати
• Створіть торгову стратегію з чіткими правилами входу, виходу та ризиків для акцій та ф'ючерсів
• Бек-тест або торгівля на папері для перевірки краю та вдосконалення виконання
• Підготуйтеся до значних ризиків за допомогою планів на випадок непередбачуваних ситуацій на ринку

Ключові слова та суб'єкти, які слід знати при торгівлі ф'ючерсами та акціями

• Ф'ючерси, ф'ючерсна торгівля, ф'ючерсний ринок, ф'ючерсні контракти, e mini контракт, e mini S P, mini S P 500, мікро e mini
• Торгівля акціями, окремі акції, ф'ючерси на фондові індекси, опціони на акції, фондові інвестори
• Криптовалюти, біржі біткойнів, ф'ючерси на біткойн, безстрокові ф'ючерси, CME Group
• Початкова маржа, підтримуюча маржа, маржинальні рахунки, маржинальна вимога, маржинальні вимоги
• Номінальна вартість, контрактна вартість, базовий актив, термін дії, майбутня дата, поточна ціна
• Години торгівлі, висока ліквідність, волатильність ринку, ринкові рухи, ринкова кон'юнктура
• Приріст капіталу, звичайний дохід, різні правила, торгові додатки, брокер, ринкові дані
• Управління ризиком, торгова стратегія, часовий горизонт, великі позиції, один контракт, часткове володіння

Найкращі практики для виконання та аналізу

Якість виконання та аналіз - це різниця між теорією та результатами. Відстежуйте глибину портфеля, спреди та середньоденний обсяг, щоб оцінити високу ліквідність. Використовуйте лімітні ордери на більш тонких ринках, щоб контролювати ціну. Налаштовуйте типи ордерів під час новинних подій, щоб уникнути прослизання. У випадку з акціями розумійте, як прибутки та каталізатори сектору впливають на ціну. У ф'ючерсах слідкуйте за економічним календарем на предмет макроподій, знайте дати перекидання і те, як місяці контракту відрізняються за обсягом і спредом. У криптовалютних ф'ючерсах відстежуйте фінансування, відкритий інтерес і базис між спотовими і ф'ючерсними контрактами. Ведіть торгові журнали, відстежуйте прибутки і збитки та регулярно аналізуйте результати, щоб переконатися, що ваша торгова стратегія відповідає вашим цілям.

Ф'ючерси та акції в диверсифікованому підході

Багато інвесторів поєднують ф'ючерси та акції для створення збалансованого підходу. Основний портфель акцій може забезпечити довгострокове зростання та дивіденди, тоді як ф'ючерси на фондові індекси можуть хеджувати ризики в періоди невизначеності. Трейдери, які зосереджені на короткострокових можливостях, можуть використовувати ф'ючерси для ефективного захисту від ризиків впродовж тривалих торгових годин і вести спостережний список окремих акцій для здійснення каталізаторних угод. Трейдери, що спеціалізуються на криптовалютах, можуть тримати спотові позиції на біткойн-біржах і використовувати ф'ючерси для управління ризиками під час високої волатильності. Цей змішаний метод дозволяє вам бути гнучкими в залежності від ринкових умов і класів активів.

Останні думки про торгівлю ф'ючерсами та акціями

Не існує єдиної відповіді, яка є кращою. Рішення залежить від ваших цілей, ресурсів і темпераменту. Торгівля ф'ючерсами може забезпечити ефективність використання капіталу, гнучкість і потужні інструменти хеджування, але вимагає суворого контролю ризиків через високе кредитне плече. Торгівля акціями пропонує часткове володіння, простіші податкові міркування для багатьох інвесторів і широкий спектр компаній для вивчення. Який би шлях ви не обрали, підходьте до ринку з дисципліною, чіткими правилами і повагою до ризику. Для читачів BestCryptoExchanges dot com ті ж принципи застосовуються при прийнятті рішення про використання криптовалютних ф'ючерсів на вашій улюбленій біржі або утримання спотових позицій. Зрозумійте інструменти, оцініть платформу і узгодьте свою стратегію з вашими перевагами.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ

Чим краще торгувати - акціями чи ф'ючерсами?

Жоден з них не є універсально кращим. Ф'ючерси надають кредитне плече, майже цілодобову торгівлю та можливість прямого короткого продажу. Вони ефективні для хеджування та для вираження поглядів на фондовий індекс або широкий спектр класів активів за допомогою одного контракту. Акції забезпечують часткову власність, дивіденди та вплив на окремі компанії та сектори ринку. Обирайте ф'ючерси, якщо вам потрібна ефективність використання капіталу, швидкий доступ до глобальних ринкових змін та гнучке хеджування. Обирайте акції, якщо ви віддаєте перевагу дослідженню окремих акцій, утриманню позицій на довшому часовому горизонті та уникненню високого кредитного плеча ф'ючерсів. Багато трейдерів використовують як акції, так і ф'ючерси, залежно від стратегії та ринкових умов.

Що таке правило 60/40 у торгівлі ф'ючерсами?

У США багато ф'ючерсних контрактів, які кваліфікуються як контракти за Розділом 1256, отримують змішаний режим оподаткування 60 на 40. Шістдесят відсотків чистих прибутків або збитків розглядаються як довгостроковий приріст капіталу, а сорок відсотків - як короткостроковий, незалежно від того, як довго ви утримували ф'ючерсну позицію. Це може бути перевагою порівняно з торгівлею акціями, де короткострокові прибутки оподатковуються за звичайними ставками податку на прибуток. Правило також використовує облік за ринковою вартістю на кінець року, що спрощує звітність і дозволяє уникнути правила "wash sale". Податкове законодавство відрізняється в різних країнах і може змінюватися, тому проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим фахівцем для отримання рекомендацій щодо вашої конкретної ситуації.

Які недоліки торгівлі ф'ючерсами?

Ф'ючерси несуть значні ризики. Високе кредитне плече може швидко збільшити збитки і призвести до маржинальної вимоги або примусової ліквідації під час нестабільних ринків. Контракти мають дату закінчення терміну дії і вимагають обізнаності щодо дат переоформлення та місяців дії контракту. Деякі контракти можуть бути менш ліквідними, що призводить до більших спредів і прослизання. Ф'ючерси вимагають постійної уваги до маржинальних вимог і можуть передбачати біржові збори та витрати на ринкові дані. Крім того, ф'ючерси є стандартизованими фінансовими інструментами, які можуть не відповідати точним характеристикам конкретної інвестиції або портфеля, що призводить до виникнення базисного ризику. Трейдери також повинні орієнтуватися в різних нормативних актах і переконатися, що їхній брокер або біржа забезпечує надійний контроль ризиків і стабільність платформи.

Чи достатньо $5000 для торгівлі ф'ючерсами?

Це може бути, залежно від контракту. Мікроф'ючерси, такі як micro e mini S P і мікроф'ючерси на біткоїн, були розроблені для зменшення початкових інвестицій і більш точного визначення розміру позиції. Завдяки меншій вартості контракту і нижчій початковій маржі, рахунок на 5000 може підтримувати один контракт, зберігаючи при цьому простір для волатильності. Однак навіть мікроконтракти можуть спричиняти значні відсоткові коливання, оскільки кредитне плече все ще присутнє. Ваш ризик по кожній угоді і загальний план управління капіталом мають більше значення, ніж просто розмір рахунку. Завжди перевіряйте початкову маржу, підтримуючу маржу і політику брокера перед торгівлею і переконайтеся, що ви можете витримати несприятливі цінові зміни, не порушуючи вимог до маржі.