Як торгувати ф'ючерсами на біткойн

Навчання торгівлі ф'ючерсами на біткоїн відкриває потужний набір інструментів для трейдерів та інвесторів, які хочуть отримати доступ до ціни біткоїна, не володіючи безпосередньо цифровими активами. Ф'ючерси на біткоїн - це фінансові контракти, які відстежують рух цін на базовий актив - біткоїн - і дозволяють купувати або продавати стандартизований ф'ючерсний контракт на майбутню дату. На регульованих біржах і криптовалютних майданчиках торгівля ф'ючерсами на біткоїн пропонує високу ліквідність, прозорі ринкові дані і можливість зайняти довгу або коротку позицію, хеджування або реалізацію алгоритмічних торгових стратегій. Оскільки ф'ючерсні ринки передбачають використання кредитного плеча та складні механізми, життєво важливо розуміти продукти, ризики та кроки для здійснення угод і професійного управління ф'ючерсною позицією.

Цей посібник пояснює ф'ючерсні контракти, показує, де і як торгувати ф'ючерсами на біткоїн, порівнює регульовані біржі та біржі віртуальних валют, описує методи управління ризиками та надає практичні приклади - від розміру контракту та номінальної вартості до мінімальних коливань ціни, тикової вартості, початкової маржі та переходу до наступного контракту до закінчення терміну дії контракту. Незалежно від того, чи є ви активним трейдером або інвестором, який вивчає торгівлю деривативами для досягнення своїх інвестиційних цілей, ви знайдете те, що вам потрібно, щоб почати торгувати ф'ючерсами на біткоїн з повною впевненістю.

Що таке ф'ючерси на біткойн?

Ф'ючерси на біткоїн - це стандартизовані ф'ючерсні контракти, засновані на ціні біткоїна. У ф'ючерсному контракті на біткоїн вказується розмір контракту, дата закінчення або термін дії, мінімальне коливання ціни та спосіб розрахунку. Замість того, щоб обмінювати один біткойн на інший в день закінчення терміну дії, більшість ф'ючерсів на біткойн розраховуються готівкою проти еталонного індексу спотових ринкових цін. На багатьох біржах ви також можете торгувати криптовалютними ф'ючерсами, які є безстроковими ф'ючерсними контрактами без дати закінчення терміну дії, які використовують платежі за фінансування для підтримки ціни ф'ючерсу на рівні спотових цін базового активу.

Ключові характеристики ф'ючерсів на біткоїн включають

• Базовий актив: Біткойн (BTC), еталон, який використовується для визначення ціни ф'ючерсних продуктів.
• Розмір контракту: Стандартна кількість на один контракт (наприклад, контракти, що представляють частки одного біткоїна або декількох біткоїнів, залежно від майданчика).
• Умовна вартість: Загальна вартість вашої позиції, розрахована як ціна ф'ючерсу, помножена на розмір контракту і кількість контрактів.
• Мінімальне коливання ціни та значення тику: Найменший крок, на який може змінитися ціна ф'ючерсу. Кожен тик має значення тику, яке визначає прибуток або збиток за один тик за контрактом.
• Початкова маржа та підтримуюча маржа: Капітал, необхідний для відкриття та підтримки ф'ючерсної позиції. Оскільки ф'ючерси є фінансовими контрактами з кредитним плечем, ви вносите маржу, а не сплачуєте повну номінальну вартість наперед.
• Розрахунки: Грошові розрахунки на регульованих біржах у порівнянні з механізмами безстрокового фінансування на багатьох криптовалютних ф'ючерсних платформах. Якщо термін дії контракту закінчується, він розраховується на дату закінчення; трейдери можуть закрити позиції або перейти до наступного контракту до закінчення терміну дії.

Оскільки біткойн дуже волатильний, рух цін на ф'ючерси на біткойн може бути різким, створюючи як можливості, так і значні ризики. Ф'ючерси дозволяють трейдерам купувати або продавати і потенційно отримувати прибуток, якщо ціни на криптовалюту зростають або падають, але ті ж самі ринкові рухи можуть швидко генерувати збитки, особливо при використанні високого кредитного плеча.

Чому варто торгувати ф'ючерсами на біткойн замість спот?

Торгівля ф'ючерсами на біткоїн має ряд переваг над спотовою торгівлею цифровими активами або спотовими продуктами віртуальної валюти, особливо для інвесторів і трейдерів з конкретними інвестиційними цілями або потребами в управлінні ризиками:

• Кредитне плече: З ф'ючерсними рахунками ви вкладаєте початкову інвестицію як маржу, щоб отримати доступ до більшої умовної вартості. Така ефективність використання капіталу може збільшити прибутки та збитки.
• Коротка позиція: Ви можете зайняти коротку позицію, щоб отримати потенційний прибуток від низхідних рухів або хеджувати активи на спотовому ринку, не позичаючи криптовалюту.
• Хеджування та управління ризиками: Ф'ючерсні контракти дозволяють майнерам, фондам або активним трейдерам хеджувати цінові ризики в прозорому, ліквідному середовищі.
• Доступ і простота роботи: На регульованих біржах ви можете отримати доступ до біткойнів без створення криптогаманців або управління приватними ключами.
• Можливості ціноутворення: Розбіжності в цінах між ф'ючерсними та спотовими ринками створюють базисні угоди, календарні спреди та інші стратегії для просунутих трейдерів.

Інвестиційні компанії, взаємні фонди та інші інституційні інвестори часто використовують ф'ючерси на біткоїн, щоб узгодити ризики зі своїми інвестиційними цілями, зберігаючи при цьому модель зберігання, яка відповідає вимогам регулятора. У той же час роздрібні трейдери використовують ф'ючерсні контракти на криптовалюту для торгівлі короткостроковими ринковими рухами, іноді з використанням алгоритмічної торгової тактики через API.

Де торгуються ф'ючерси на біткойн?

Ви можете торгувати ф'ючерсами на регульованих біржах або на криптовалютних біржах. Найкращий для вас майданчик залежить від юрисдикції, доступності продуктів, захисту інвесторів і вашого стилю торгівлі.

Регульовані біржі

У Сполучених Штатах найвідомішим місцем торгівлі ф'ючерсами на біткоїн є CME Group, де котируються ф'ючерси на біткоїн та ефір, а також опціони на ф'ючерси. Це регульовані ф'ючерсні продукти, що підлягають нагляду Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC). Посередники, такі як торговці ф'ючерсними комісіями (FCM) та брокери, що представляють ф'ючерси, працюють під регуляторним наглядом NFA, який забезпечує основу для захисту інвесторів, звітності та дотримання законодавства. Регульовані біржі здійснюють нагляд за ринком і забезпечують дотримання лімітів позицій, стандартів маржі та інших правил, покликаних підтримувати справедливі ринки.

В інших юрисдикціях також існують регульовані біржі, що пропонують криптовалютні ф'ючерси, і структура ринку може сильно відрізнятися. Перед відкриттям ф'ючерсного рахунку завжди перевіряйте регуляторний наглядовий орган і конкретні заходи захисту, які застосовуються до вас як до клієнта.

Ф'ючерсні платформи на основі криптовалют

Багато бірж, що спеціалізуються на цифрових активах, пропонують криптовалютні ф'ючерси, в тому числі безстрокові ф'ючерси з високою ліквідністю і великими книгами замовлень. Ці платформи зазвичай дозволяють торгувати ф'ючерсними парами криптовалют (наприклад, безстроковими ф'ючерсами BTC/USDT) з кредитним плечем, а деякі з них пропонують широкий спектр контрактів на різні монети. Доступність залежить від країни, а деякі платформи обмежують доступ для жителів певних регіонів через законодавчі норми. Перед тим, як торгувати криптовалютними ф'ючерсами на будь-якому майданчику, необхідно провести комплексну перевірку: вивчити графіки комісійних зборів, механізми фінансування, контроль ризиків, розкриття інформації про підтвердження резервів та історичний час безвідмовної роботи платформи.

Як працюють ф'ючерси на біткоїн: Специфікації контрактів

Кожен ф'ючерсний контракт на біткоїн має специфікації, які ви повинні розуміти, перш ніж торгувати ф'ючерсами. Хоча точні цифри відрізняються на різних біржах, ці основні елементи є універсальними:

• Розмір контракту: Визначає, скільки біткоїнів представляє кожен контракт. Деякі контракти представляють один біткоїн або кілька BTC; інші представляють частку, що дозволяє здійснювати менші початкові інвестиції і тонко регулювати розмір позиції.
• Мінімальне коливання ціни: Найменший приріст ціни, на який може змінитися контракт. Відповідне значення галочки перетворює цей приріст на прибуток або збиток за контрактом.
• Початкова маржа та підтримуюча маржа: Початкова маржа - це капітал, необхідний для відкриття позиції; підтримуюча маржа - це рівень, нижче якого ваша позиція може бути ліквідована. Кредитне плече дорівнює умовній вартості, поділеній на внесену маржу.
• Розрахунки та дата закінчення терміну дії: строкові контракти мають фіксовану майбутню дату, коли вони будуть виконані. Якщо ви утримуєте позицію до закінчення терміну дії, контракт розраховується - як правило, за допомогою грошових розрахунків на основі довідкового індексу спотових цін. Безстрокові ф'ючерси не мають дати закінчення контракту; замість цього вони використовують періодичні платежі для фінансування між довгими і короткими позиціями.
• Цінові ліміти, години торгівлі та ліміти позицій: Регульовані біржі можуть встановлювати денні ліміти та ліміти позицій. Криптовалютні майданчики можуть встановлювати багаторівневі ліміти маржі та ризиків на основі умовного розміру.

Оскільки ціна біткоїна торгується цілодобово на спотових ринках, ви часто бачите різницю між ф'ючерсною та спотовою цінами. Ці цінові розбіжності називаються базисом. Базис може бути позитивним (контанго) або негативним (беквардейшн), залежно від ринкових настроїв, ставок фінансування та попиту на хеджування або спекуляції. Розуміння базису є критично важливим для таких стратегій, як cash-and-carry або для визначення часу переходу до наступного контракту.

Крок за кроком: як торгувати ф'ючерсами на біткоїн

1) Визначте свої інвестиційні цілі та толерантність до ризику

Перш ніж торгувати ф'ючерсами на біткоїн, запишіть чіткі цілі: Ви хеджуєте спотові ризики? Шукаєте короткострокові угоди? Тестуєте алгоритмічну торгівлю? Визначте прийнятну просадку, бажане кредитне плече і максимальний ризик на одну угоду. Ф'ючерси пов'язані зі значними ризиками; ваш план повинен враховувати ймовірність збитків і високу волатильність цін на криптовалюту.

2) Виберіть майданчик і відкрийте ф'ючерсний рахунок

Обирайте між регульованими біржами, доступ до яких здійснюється через FCM, та криптовалютними платформами. Зверніть увагу на регуляторний наглядовий орган, захист інвесторів, перелік продуктів (ф'ючерси на біткойн, ф'ючерси на ефір, безстрокові контракти), години торгівлі, біржову комісію, комісію виробника/приймача, доступ до ринкових даних та API для автоматизації. Проходження KYC/AML та перевірок на придатність є стандартним. Деякі платформи відокремлюють ф'ючерсні рахунки від спот-рахунків.

3) Поповнити рахунок і зрозуміти маржу

За потреби перерахуйте фіатне або криптозабезпечення. З'ясуйте, які активи є прийнятними в якості застави, які обмеження застосовуються до волатильної застави, і як розраховується початкова маржа та маржа підтримки для вашої ф'ючерсної позиції. Знайте, як працюють механізми ліквідації і як будуть виконуватися вимоги про внесення маржі під час швидкого руху цін.

4) Ознайомтеся з платформою та доступними типами замовлень

Ознайомтеся з ринковими, лімітними, стоп-ордерами, стоп-лімітними та ордерами на зниження. Переконайтеся, що ви можете встановлювати захисні ордери стоп-лосс і тейк-профіт при виконанні угод. Вивчіть розширені функції, такі як умовні ордери, один скасовує інший (OCO) і вибір часу дії. Якщо ви плануєте торгувати алгоритмічно, спершу протестуйте API та середовище для торгівлі на папері.

5) Проаналізуйте ринок

Використовуйте поєднання ринкових даних з ф'ючерсних та спотових ринків. Відстежуйте ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів, відкритий інтерес, обсяг і базис між контрактом на найближчий місяць і наступним контрактом. Порівнюйте ціни спотового ринку на різних біткоїн-біржах для отримання контексту. Якщо ви хеджуєте, визначте співвідношення між вашими спотовими ризиками і ф'ючерсними контрактами, які ви будете використовувати.

6) Сплануйте свої торгові деталі

• Напрямок: Чи будете ви купувати або продавати на основі вашого аналізу?
• Контракт: Виберіть датований ф'ючерсний контракт на біткойн або безстроковий ф'ючерсний контракт.
• Розмір: Визначте кількість контрактів на основі розміру контракту, вартості тику та умовної вартості, щоб узгодити ризик з вашим рахунком.
• Кредитне плече: Встановіть відповідний рівень кредитного плеча, скоригувавши маржу на контракт; нижчий рівень кредитного плеча часто знижує ризик ліквідації.
• Контроль ризиків: Заздалегідь визначте свій стоп-лосс, рівень тейк-профіту і правила закриття позицій, якщо теза змінюється.
• План переходу: Якщо ви торгуєте датованим контрактом, вирішіть, коли ви переходите на наступний контракт, до того, як закінчиться термін дії контракту.

7) Виконайте угоду

Розмістіть замовлення і переконайтеся, що воно виконане за запланованою ціною. Негайно додайте ордери на управління ризиками. Слідкуйте за коефіцієнтом маржі та ліквідаційною ціною, особливо в періоди високої волатильності та значних коливань ліквідності. Якщо ви використовуєте коротку позицію, слідкуйте за динамікою фінансування безстрокових контрактів.

8) Керуйте позицією

Регулюйте стопи, коли ринок рухається на вашу користь. Оцініть базис і визначте, чи є економічно вигідним утримувати позицію або переносити її. Якщо у вас довга позиція по датованому контракту і наближається дата закінчення терміну його дії, закрийте позиції або перенесіть їх, щоб зберегти ризики. Пам'ятайте про ліміти позицій і будь-які зміни у вимогах до маржі в міру того, як зростає ваша загальна вартість.

9) Встановити, згорнути або закрити

Якщо ви використовуєте розрахунки на регульованому майданчику, очікуйте грошових розрахунків на основі базового індексу. Перехід на наступний контракт передбачає продаж поточного контракту і купівлю форвардного контракту на наступний місяць (або навпаки), щоб зберегти експозицію. За безстроковими ф'ючерсами ви можете платити або отримувати фінансування з плином часу. Пам'ятайте, що реалізація прибутків і збитків може створити оподатковувану подію в залежності від вашої юрисдикції - проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим фахівцем.

Управління ризиками при торгівлі ф'ючерсами на біткойн

Торгівля ф'ючерсами пов'язана зі значними ризиками і підходить не кожному інвестору. Ф'ючерси на біткойн та криптовалюти є дуже волатильними і можуть спричиняти значні коливання цін за короткий період. Управління ризиками є основою для довгострокової роботи на цих ринках.

• Визначення розміру позиції: Визначте ризик на одну угоду як невеликий відсоток від власного капіталу рахунку. Використовуйте розмір контракту і вартість тику, щоб перевести ціновий ризик у доларовий.
• Дисципліна боргового навантаження: Високе кредитне плече збільшує ймовірність ліквідації. Багато трейдерів використовують більш низьке кредитне плече, щоб зменшити ризик примусової ліквідації під час стрибків.
• Захисні ордери: Ордери стоп-лосс допомагають впоратися з негативними наслідками, але не є гарантованими на швидкозростаючих ринках. Розгляньте можливість використання ордерів тільки на зниження, щоб запобігти випадковому збільшенню розміру.
• Диверсифікація: Уникайте концентрації загальної вартості в одній угоді. Розгляньте стратегії хеджування та кілька ф'ючерсних продуктів, якщо це доречно.
• Операційний ризик: Мінімізуйте ризик платформи, використовуючи надійні методи безпеки, 2FA і зберігаючи тільки необхідне забезпечення на біржі. Зрозумійте, як платформа реагує на збої та перебої в роботі.
• Регуляторний ризик та ризик контрагента: Надавайте перевагу платформам з прозорим дотриманням нормативних вимог і надійним контролем за зберіганням. На регульованих біржах регуляторний нагляд NFA за посередниками може запропонувати додаткові механізми оскарження.
• Витрати на фінансування та базисний ризик: Безстрокові платежі за фінансування та зміна базису можуть змінити очікувану прибутковість. Моделюйте ці витрати перед укладанням угод.

Популярні стратегії торгівлі ф'ючерсами на біткоїн

Спрямована торгівля

Відкривайте довгу позицію, якщо очікуєте зростання цін, або коротку, якщо очікуєте падіння. Використовуйте технічний аналіз, макрокаталізатори та специфічні для криптовалют сигнали, такі як потоки в ланцюжку, передбачувана волатильність і тенденції фінансування.

Хеджування точкової експозиції

Трейдери, які купують біткоїн на спотових ринках, можуть використовувати ф'ючерсні контракти на біткоїн для хеджування. Наприклад, якщо ви володієте BTC і боїтеся короткострокового падіння курсу, продаж ф'ючерсів може компенсувати втрати. Змінюйте коефіцієнти хеджування зі зміною спотових цін і номінальної вартості.

Торгівля на умовах "кеш енд керрі" (базис)

Коли ф'ючерси торгуються з премією до спотових цін, трейдер може купувати спотовий біткоїн і продавати ф'ючерси, фіксуючи базис на дату закінчення терміну дії, мінімізуючи при цьому спрямований ризик. Ця стратегія вимагає ретельного виконання, фінансування та врахування комісійних, кредитних ставок і лімітів позицій.

Календарні спреди

Торгуйте відносною вартістю між двома датами закінчення терміну дії, наприклад, купуючи контракт на найближчий місяць і продаючи наступний контракт. Календарні спреди можуть зменшити спрямований ризик, виражаючи при цьому погляд на форму кривої та ринкові рухи в базисі.

Стратегії безстрокового фінансування

У безстрокових ф'ючерсах платежі за фінансування обмінюються між довгими та короткими позиціями. Деякі стратегії спрямовані на отримання позитивного фінансування при одночасному хеджуванні спрямованого ризику на спотових ринках або інших ф'ючерсних продуктах. Ці стратегії включають нетривіальний ризик у разі швидкої зміни цін.

Волатильність і накладання опціонів

Хоча опціони на ф'ючерси на біткоїн не є строго ф'ючерсними, вони можуть доповнювати ф'ючерсні позиції. Наприклад, ф'ючерсна позиція в поєднанні з опціонами може структурувати угоди з визначеним ризиком, покриті колли або захисні пути. Зрозумійте, що опціони додають складності та унікальних ризиків.

Алгоритмічна торгівля

Багато активних трейдерів використовують алгоритмічну торгівлю для систематичного здійснення угод, реагування на ринкові дані в режимі реального часу або арбітражу цінових розбіжностей між ф'ючерсними контрактами на криптовалюту і спотовими ринками. Належне бек-тестування та контроль ризиків є дуже важливими.

Витрати, збори та податкові міркування

Торгівля ф'ючерсами на біткоїн пов'язана з деякими витратами на додаток до прямого цінового ризику:

• Біржові комісії та збори: Плата за виконання ордерів, кліринг та брокерські послуги за кожним контрактом. На криптовалютних ф'ючерсних платформах можуть застосовуватися графіки мейкер-тейкер.
• Ринкові дані: Деякі регульовані біржі стягують плату за преміум-дані або глибоку інформацію про ринок. Оцініть, чи потрібні вам професійні дані для вашого підходу.
• Ставки фінансування: Для безстрокових ф'ючерсів платежі за фінансування відбуваються періодично. Залежно від ринкових умов, ви можете платити або отримувати фінансування.
• Прослизання та спред: Ширші спреди між попитом і пропозицією та швидкий рух цін збільшують неявні витрати. Високоліквідні майданчики зменшують, але не усувають прослизання.
• Витрати на позики та зберігання: Якщо торгівля ведеться на умовах "біжучого базису", враховуйте вартість запозичення капіталу або утримання застави у вигляді певних активів.

Податкові правила різняться залежно від країни та інструменту. Реалізовані прибутки і збитки від ф'ючерсних угод можуть створювати оподатковувані події. У деяких юрисдикціях до регульованих ф'ючерсів може застосовуватися інший податковий режим, ніж до спотових криптовалютних транзакцій. Завжди консультуйтеся з кваліфікованим податковим консультантом для отримання інвестиційних порад щодо вашої особистої ситуації.

Ф'ючерси проти безстрокових контрактів, опціони проти спот

• Спотова торгівля: Ви купуєте або продаєте актив безпосередньо і берете на зберігання цифрові активи. Без кредитного плеча, якщо тільки ви не позичаєте на маржі.
• Датовані ф'ючерси: Стандартизовані ф'ючерсні контракти з датою закінчення терміну дії та грошовим розрахунком. Корисні для хеджування та базових стратегій, з прозорими правилами та, на деяких ринках, регуляторним наглядом.
• Безстрокові ф'ючерси: Без терміну дії. Використовує фінансування для прив'язки ціни до споту. Популярний серед активних трейдерів завдяки гнучкості та високій ліквідності.
• Опціони на ф'ючерси: Нелінійні профілі виплат, які можуть обмежити ризик або заробити премію, але додають складності в ціноутворенні та управлінні.

Інструменти та дані, які ви будете використовувати

• Книга замовлень і торгова стрічка: Оцініть ліквідність, динаміку та якість виконання.
• Відкритий інтерес та обсяги: Оцініть участь у ф'ючерсних ринках та визначте потенційні прориви.
• Інформаційні панелі фінансування та базису: Відстежуйте розбіжності в цінах між ф'ючерсними та спотовими ринками, а також між різними датами закінчення терміну дії.
• Калькулятори ризику: Перетворіть стоп-відстані у тикову вартість і доларовий ризик на контракт; розрахуйте необхідну початкову маржу для заданого цільового значення кредитного плеча.
• Аналітика та API: Тестуйте стратегії та впроваджуйте алгоритмічну торгівлю з надійною обробкою помилок і автоматичними вимикачами.

Регуляторні та безпекові міркування

Регульовані біржі забезпечують чіткіші правила та рамки для захисту інвесторів, нагляду та вирішення спорів. НКЦПФР та брокери, які перебувають під регуляторним наглядом NFA, повинні відповідати стандартам щодо капіталу, звітності та поведінки. При цьому ринковий ризик залишається, і жодна система не може запобігти втратам від несприятливих ринкових змін.

На криптовалютних майданчиках вивчайте практику безпеки, страхові розкриття та історію інцидентів. Використовуйте апаратні ключі безпеки, білі списки адрес виведення коштів та субрахунки, щоб обмежити операційний ризик. Пам'ятайте про регіональні обмеження - деякі платформи не дозволяють резидентам певних країн торгувати ф'ючерсними продуктами. Завжди перевіряйте, чи відповідає ваша діяльність чинному законодавству та умовам надання послуг платформи.

Типові помилки та найкращі практики

• Надмірне використання кредитного плеча: Використання максимального кредитного плеча збільшує збитки та підвищує ризик ліквідації. Масштабуйте кредитне плече відповідно до волатильності.
• Ігнорування специфікацій контракту: Незнання розміру контракту, тикової вартості або мінімального коливання ціни призводить до неправильної оцінки ризику.
• Забути про механіку експірації: Утримання датованого ф'ючерсного контракту на біткоїн після закінчення терміну дії без плану може призвести до неочікуваних результатів розрахунків. Працюйте на випередження.
• Відсутність плану стоп-лосс: Неспроможність визначити виходи і закрити позиції, коли теза не спрацьовує, є поширеною причиною великих просадок.
• Нехтування комісіями та фінансуванням: Платежі за фінансування та біржові комісії можуть знизити прибутковість; враховуйте їх у своїх моделях.
• Гонитва за ціною: Імпульсивні входи на швидких ринках можуть різко погіршити середню ціну входу. Використовуйте лімітні ордери і заплановані тригери.
• Ризик одного місця: Диверсифікуйте депозитарні послуги та будьте готові до перебоїв у роботі біржі або зупинки ринку. Знайте шлях ескалації, якщо ви не можете виконати угоди.

Приклад: Покрокова інструкція з торгівлі ф'ючерсами на біткойн

Припустимо, що ціна біткоїна на спотовому ринку становить 50 000. Ви вважаєте, що ринок зросте протягом наступних кількох днів і вирішуєте торгувати ф'ючерсами на біткоїн, щоб отримати експозицію з меншими початковими інвестиціями, ніж при купівлі спот.

Крок 1: Оберіть контракт та розмір

Ви обираєте контракт з невеликим розміром, що дозволяє точно визначити розмір позиції. Ви купуєте 5 контрактів, кожен з яких становить 0,1 BTC, що дає загальну умовну вартість 0,5 BTC. При обсязі 50 000 умовна вартість становить 25 000. Біржа вказує на мінімальне коливання ціни в 5 пунктів і тик 0,50 за контракт. Перевірте ці цифри на біржі: специфікації варіюються, а вартість тіків залежить від розміру контракту.

Крок 2: Маржа та кредитне плече

Якщо платформа вимагає 10-відсоткову початкову маржу, ви вносите 2 500 як початкову маржу, що дає 10-кратний умовний ризик. Ви також підтверджуєте поріг маржі для підтримки і ліквідаційну ціну. Оскільки біткойн дуже волатильний, ви вирішуєте ризикувати не більше 1 відсотка коштів на рахунку і встановлюєте захисний стоп.

Крок 3: Вступ та контроль ризиків

Ви розміщуєте лімітне замовлення на купівлю за ціною 49 900. Ордер виконується. Ви встановлюєте стоп-лосс на 49 100 і тейк-профіт на 51 800. Це визначає чітку початкову позицію з відомим ризиком. Ви плануєте закрити позиції до закінчення терміну дії контракту; якщо ви торгуєте безстроковим ф'ючерсним контрактом, ви плануєте утримувати позицію тільки в тому випадку, якщо фінансування залишиться сприятливим.

Крок 4: Управління торгівлею

Коли ринок зростає до 51 000, ви переносите свій стоп в беззбитковість, щоб зменшити ризик. Ви відстежуєте базис і фінансування. Якщо фінансування стає дорогим для довгих позицій, ви оцінюєте, чи виправдовує очікуваний прибуток поточні витрати. Якщо ліквідність зменшується, ви зменшуєте обсяг за допомогою лімітних ордерів, щоб уникнути прослизання.

Крок 5: Вихід

На 51 800 ваш тейк-профіт заповнюється. Прибуток дорівнює зміні ціни, помноженій на розмір контракту і кількість контрактів, мінус біржова комісія і збори. Ви реєструєте торгівлю, включаючи прибуток і збитки, комісії та будь-які платежі за фінансування, щоб підготуватися до потенційної звітності про оподатковувані події та аналізу результатів діяльності.

Вибір правильної біржі або платформи

Використовуйте цей чек-лист, щоб оцінити, де торгувати ф'ючерсами на біткоїн:

• Регулювання та нагляд: Чи є майданчик регульованою біржею з чіткими правилами та захистом інвесторів? Який регуляторний наглядовий орган застосовується?
• Каталог продуктів: Чи є на платформі ф'ючерси на біткойн, ефір та інші ф'ючерсні контракти на криптовалюту, які вам потрібні? Чи існують мікро- або наноконтракти для тонкого контролю ризиків?
• Ліквідність і спреди: Висока ліквідність зменшує прослизання. Перевірте історичні обсяги та відкритий інтерес.
• Комісії та знижки: Порівняйте графіки біржових комісій, ціни продавця і покупця, а також будь-які додаткові витрати, наприклад, ринкові дані.
• Контроль ризиків: Механізми ліквідації, політика автоматичного зменшення боргового навантаження та ліміти позицій мають бути прозорими.
• Операційна стійкість: Досвід роботи під час нестабільних подій, показники безвідмовної роботи та реагування на інциденти.
• Інструментарій: API для алгоритмічної торгівлі, мобільні додатки, графіки та аналітика ринкових даних.
• Доступ та фінансування: Підтримувані валюти, рампи, фіатні рейки та варіанти застави.

Глосарій: Основні терміни ф'ючерсів на біткойн

• Ф'ючерсні контракти: Стандартизовані фінансові контракти на купівлю або продаж активу за встановленою ціною в майбутньому.
• Ф'ючерси на біткоїн: Ф'ючерсні продукти, базовим активом яких є біткойн.
• Безстрокові ф'ючерси: Тип криптовалютних ф'ючерсів без терміну дії; платежі за фінансування підтримують паритет зі спотовими цінами.
• Базовий актив: ринковий інструмент, на який посилається похідний інструмент - у цьому випадку біткойн.
• Розмір контракту: Сума базового активу, представленого одним контрактом.
• Умовна вартість: Загальна вартість позиції за поточною ф'ючерсною ціною.
• Початкова маржа: Застава, внесена для відкриття позиції.
• Маржа підтримки: Мінімальна застава для утримання позиції відкритою до того, як зростуть ризики ліквідації.
• Мінімальне коливання ціни: Найменша допустима зміна ціни; визначає вартість тику за контракт.
• Вартість тіка: Доларова вартість одного тікового руху для одного контракту.
• Грошові розрахунки: Розрахунок прибутку або збитку грошовими коштами без поставки базового активу після закінчення терміну дії контракту.
• Дата закінчення терміну дії або дата закінчення терміну дії: дата, на яку розраховується датований ф'ючерсний контракт.
• Базис: Різниця між ф'ючерсною ціною та ціною спотового ринку.
• Ліміти позицій: Максимальний розмір позиції, дозволений одному трейдеру для забезпечення цілісності ринку.

Поглиблені міркування: Від виконання до вписуваності в портфель

Успішне виконання ф'ючерсів на біткоїн означає більше, ніж правильне визначення напрямку. Це вимагає операційної чіткості, оцінки ризиків на основі даних і вирівнювання портфеля:

• Якість виконання: На швидких ринках використовуйте ордери типу "айсберг" або "пост-онлайн", щоб уникнути несприятливого відбору. Для великих ордерів розгляньте можливість виконання з розподілом за часом або зваженим за обсягом.
• Роль у портфелі: З'ясуйте, чи є ф'ючерси на біткоїн основною позицією для отримання доступу до бета-версії криптовалюти, тактичною накладкою або хеджуванням для інших цифрових активів.
• Поінформованість про міжринкові тенденції: Відстежуйте кореляції між біткоїном, ф'ючерсами на ефір, фондовими індексами та макрокаталізаторами, такими як процентні ставки та умови ліквідності.
• Перегляд та ітерації: Ведіть детальний журнал налаштувань, критеріїв входу та результатів; вдосконалюйте свій процес, а не лише сигнали.

Поширені запитання

Чи вигідна торгівля ф'ючерсами на біткойн?

Торгівля ф'ючерсами на біткоїн може бути прибутковою, але вона пов'язана з високим ризиком і значною волатильністю. Ф'ючерси посилюють як прибутки, так і збитки завдяки кредитному плечу. Прибутковість залежить від вашої стратегії, дисципліни в управлінні ризиками, контролю над розміром позиції і кредитним плечем, а також здатності адаптуватися до мінливих рухів ринку. Багато трейдерів стикаються з просадками; стабільні результати зазвичай вимагають добре перевіреного плану, суворого виконання і терплячого капіталу. Жодна стратегія не гарантує прибутку, і ви ніколи не повинні ризикувати більше, ніж можете дозволити собі втратити.

На якій біржі торгуються ф'ючерси на біткойн?

Ф'ючерси на біткойн торгуються на регульованих біржах, таких як CME Group у США, де продукти знаходяться під наглядом CFTC, а посередники працюють під регуляторним наглядом NFA. Крім того, багато бірж зосередилися на ф'ючерсах на криптовалюти з криптографічним списком і безстрокових ф'ючерсах, пропонуючи цілодобовий доступ і широкий набір контрактів. Доступність залежить від вашої юрисдикції, а деякі платформи обмежують доступ до певних країн. Оцініть регулювання, якість ринкових даних, біржову комісію, ліквідність і безпеку, перш ніж вибрати місце для торгівлі.

Скільки коштує 1 біткоін в майбутньому?

Не існує єдиного універсального “ф'ючерсу на 1 біткоїн”, оскільки розмір контракту варіюється в залежності від майданчика. Деякі контракти представляють один біткоїн або кілька BTC за один контракт; інші представляють частку одного біткоїна. Вартість торгівлі визначається умовною вартістю, яка дорівнює ф'ючерсній ціні, помноженій на розмір контракту, і початковою маржею, яку вимагає біржа. Завжди перевіряйте специфікації контракту, в тому числі вартість тику і мінімальне коливання ціни, перш ніж розміщувати замовлення.

Чи можу я торгувати ф'ючерсами на біткойн на Coinbase?

Доступність змінюється з часом і залежить від вашого регіону та типу облікового запису. Coinbase пропонує доступ до певних деривативних продуктів через регульовані організації в певних юрисдикціях, але не всі клієнти можуть торгувати криптовалютними ф'ючерсами. Ознайомтеся з поточним списком продуктів Coinbase, кваліфікаційними вимогами та регіональними обмеженнями. Якщо ви перебуваєте в США, зверніть увагу на регульовані ф'ючерсні майданчики, доступні через схвалені FCM для ф'ючерсних продуктів на біткоїн під відповідним наглядом.