Що таке ф'ючерсна торгівля: повний посібник про те, як працюють ф'ючерси, чому вони важливі та з чого почати

Торгівля ф'ючерсами є наріжним каменем сучасних фінансових ринків. Від ф'ючерсів на сиру нафту до ф'ючерсів на фондові індекси та ф'ючерсів на біткойни - ці фінансові інструменти дозволяють учасникам ринку купувати або продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною на майбутню дату. Незалежно від того, чи є ви криптоінвестором, який порівнює біржі біткойнів, ентузіастом фондової торгівлі або виробником товарів, який хеджує свої ризики, розуміння ф'ючерсних контрактів, того, як торгувати ф'ючерсами, і того, як працює ф'ючерсна торгівля, може допомогти вам орієнтуватися в цінових рухах з більшим контролем і чіткістю.

У цьому поглибленому посібнику пояснюється, що таке ф'ючерсна торгівля, як працює ф'ючерсна позиція, типи ф'ючерсних продуктів, роль ф'ючерсної біржі, а також як відкрити ф'ючерсний рахунок і почати торгувати ф'ючерсами. У ньому також розглядаються такі концепції управління ризиками, як початкова маржа, підтримуюча маржа та маржа за ринковим курсом, а також практичні приклади на прикладі ф'ючерсів на сиру нафту, індексів та криптовалют. Якщо ви вивчаєте тему найкраща криптовалютна біржа для деривативів або вивчення Чиказької товарної біржі для фінансових ф'ючерсів, ви знайдете тут необхідні базові знання.

Ф'ючерсна торгівля: Що це таке?

Ф'ючерсний контракт - це стандартизована угода на купівлю або продаж певного базового активу за узгодженою ціною на визначену дату закінчення терміну дії. Базовим активом може бути фізичний товар, наприклад, сира нафта або пшениця, фінансовий інструмент, наприклад, фондовий індекс, процентна ставка, біткойн або інші фінансові деривативи. Ці контракти торгуються на регульованій ф'ючерсній біржі з централізованим клірингом для зменшення кредитного ризику між контрагентами.

У ф'ючерсній угоді одна сторона погоджується купити, а інша - продати товар за фіксованою ціною, яка називається ф'ючерсною ціною. Специфікації контракту визначають розмір контракту, розмір тику, години торгівлі, структуру торгової сесії, якість і сорт (для фізичного товару), метод розрахунку (фізична поставка або розрахунок готівкою) і дату закінчення терміну дії. Трейдери можуть купувати або продавати ф'ючерсні контракти, щоб спекулювати на русі цін, хеджувати існуючі ризики або арбітражувати різницю між спотовою ціною та ф'ючерсною ціною.

На відміну від прямих інвестицій на фондовому ринку або спотових криптовалют, ф'ючерси дають доступ до великої умовної вартості з меншими початковими інвестиціями за рахунок маржі. Це кредитне плече означає як посилення потенційного прибутку, так і підвищений ринковий ризик. Оскільки ринкова вартість ф'ючерсної позиції визначається кожного торгового дня, трейдери повинні розуміти механізм маржі, рух цін і зміни вартості контракту, щоб ефективно управляти своїм ф'ючерсним рахунком.

Як працює торгівля ф'ючерсами

Основні механізми ф'ючерсного контракту

Ф'ючерсна торгівля працює за допомогою стандартизованих фінансових контрактів, які зобов'язують учасників купити або продати певний базовий актив за встановленою ціною в майбутньому. Коли ви відкриваєте позицію, ви не сплачуєте повну ціну покупки або не отримуєте повну вартість контракту одразу. Замість цього ви вносите початкову маржу як гарантію виконання зобов'язань. Ця початкова маржа - це частина умовної вартості контракту, призначена для того, щоб ви могли покрити потенційні збитки від несприятливого руху ринку.

Кожного торгового дня ваша позиція оцінюється за ринковою ціною. Якщо ринкова ціна рухається на вашу користь, прибуток зараховується на ваш маржинальний рахунок. Якщо ринкова ціна рухається проти вас, збитки списуються, і якщо ваш рахунок опускається нижче рівня маржі підтримки, ваш брокер може виставити вимогу про внесення маржі. Ви повинні додати кошти, щоб відновити мінімальний баланс рахунку, інакше ваша позиція може бути зменшена або закрита. Ці щоденні грошові розрахунки знижують кредитний ризик і забезпечують надійність клірингової системи.

Ф'ючерсна ціна проти спотової ціни проти форвардного контракту

Спотова ціна - це поточна ціна купівлі або продажу активу з негайною поставкою. Ф'ючерсна ціна - це встановлена ціна, за якою ви погоджуєтесь здійснити операцію на дату закінчення терміну дії. Різниця між спотовою та ф'ючерсною ціною відображає процентні ставки, витрати на зберігання, зручну прибутковість та очікуваний попит/пропозицію. На фінансових ринках ці співвідношення називаються вартістю виконання. Форвардний контракт схожий на ф'ючерсний, але торгується на позабіржовому ринку без стандартизованих умов або централізованого клірингу, що створює більший кредитний ризик контрагента порівняно з ф'ючерсами, які торгуються на біржі.

Маржа, обслуговування та вихід на ринок

В основі ф'ючерсної маржі лежить кілька ключових концепцій:

• Початкова маржа: Застава, яку ви вносите, щоб відкрити ф'ючерсну позицію. Це не авансовий платіж у рахунок ціни купівлі; це забезпечення ризику, що базується на потенційному русі ринку.
• Маржа підтримки: Мінімальний залишок на рахунку, який ви повинні підтримувати, щоб ваша позиція залишалася відкритою. Якщо ваш маржинальний рахунок опускається нижче цього порогу через рух цін, ви отримуєте вимогу про внесення маржі.
• Оцінка за ринковою вартістю: Щоденний процес кредитування або дебетування вашого маржинального рахунку на основі змін ринкової вартості. Це забезпечує безперервні грошові розрахунки протягом всієї торгової діяльності.

Оскільки ф'ючерси є фінансовими інструментами з кредитним плечем, невелика зміна ціни може мати великий вплив на капітал вашого рахунку відносно номінальної вартості. Управління маржею на підтримку і розуміння специфікацій контракту для визначення ринкової ціни є важливими для контролю ризиків.

Навіщо торгувати ф'ючерсами?

Хеджування та управління ризиками

Виробники, імпортери, експортери, шахтарі та переробники використовують товарні ф'ючерси, щоб зафіксувати фіксовану ціну та зменшити вразливість до ринкових ризиків. Інвестори в акції хеджують ф'ючерсами на індекси акцій або ф'ючерсами на акції, щоб захистити портфель від падіння під час нестабільних торгових годин. Корпорації з валютним ризиком використовують фінансові ф'ючерси, щоб зменшити вплив коливань валютних курсів. Позичальники та кредитори хеджують процентний ризик за допомогою процентних ф'ючерсів.

Спекуляції та можливості

Ф'ючерсні трейдери також спекулюють на русі цін на фінансових ринках, прагнучи отримати прибуток від зростання або падіння цін, граючи довгі або короткі позиції. За допомогою ф'ючерсів ви можете продавати ф'ючерсні контракти, не володіючи базовим активом, що дозволяє ефективно позиціонувати "ведмежі" позиції. Оскільки ви можете купувати або продавати з відносно низькими початковими інвестиціями порівняно з умовною вартістю, ф'ючерси уможливлюють стратегії, які можуть бути нездійсненними на спотовому ринку.

Арбітраж та ціноутворення

Професійні учасники ринку арбітражують різницю між спотовою та ф'ючерсною ціною або між різними ф'ючерсними продуктами, такими як календарні спреди. Висока активність торгівлі основними контрактами, такими як ф'ючерси на індекси або ф'ючерси на сиру нафту, підтримує надійне визначення ціни та ліквідність протягом торгового дня.

Типи ф'ючерсних продуктів

Ф'ючерси на фондові індекси та ф'ючерси на акції

Ф'ючерси на індекси акцій відстежують фондові індекси, такі як S&P 500, Nasdaq або інші світові показники. Вони дозволяють диверсифікувати вплив на фондовий ринок за допомогою одного інструменту. Трейдери використовують індексні ф'ючерси для спекуляцій або хеджування портфелів у сезони прибутків, макроекономічні дані та оголошення процентних ставок. Ф'ючерси на окремі акції дозволяють аналогічно позиціонувати окремі акції. Специфікації контракту включають вартість контракту, розмір тику та години торгівлі, узгоджені з відповідною біржею.

Товарні ф'ючерси: Сира нафта, метали та сільськогосподарські ринки

Товарні ф'ючерси охоплюють енергоносії (сиру нафту, природний газ), метали (золото, срібло) та сільськогосподарську продукцію (кукурудзу, соєві боби). Ф'ючерсний контракт на сиру нафту є одним з найбільш активно торгованих ф'ючерсних продуктів. Деякі товарні ф'ючерси розраховуються шляхом фізичної поставки, що вимагає наявності можливості доставити або прийняти фізичний товар. Інші використовують грошові розрахунки, що спрощує участь спекулянтів, які зосереджуються на зміні ринкових цін, а не на логістиці фізичної доставки.

Процентні ф'ючерси та інші фінансові ф'ючерси

Процентні ф'ючерси прив'язані до державних облігацій або короткострокових процентних ставок. Вони дозволяють хеджувати та спекулювати на процентних ставках, політиці центрального банку та макроекономічних тенденціях. Ці фінансові ф'ючерси широко використовуються банками, управляючими активами та хеджерами, які хочуть управляти ризиком тривалості або фіксувати вартість запозичень.

Криптовалютні ф'ючерси та ф'ючерси на біткойн

Криптовалютні біржі та деякі традиційні майданчики котирують ф'ючерси на біткоїн та інші криптовалюти. На регульованих ф'ючерсних біржах, таких як Чиказька товарна біржа, ви можете торгувати ф'ючерсами на біткойн CME з централізованим клірингом і грошовими розрахунками. На платформах криптовалютних бірж, таких як Binance, Bybit, OKX, Кракен., На таких біржах, як Coinbase, Coinbase деривативи, BitMEX та Deribit, ви маєте доступ до безстрокових ф'ючерсів, а також ф'ючерсів з датою, часто з кредитним плечем та цілодобовою торгівлею. Оцінюючи біткойн-біржу або більш широку криптовалютну біржу для торгівлі ф'ючерсами, враховуйте такі фактори, як ліквідність, маржинальні вимоги, торгові інструменти, контроль ризиків та зберігання застави.

Ключові концепції та специфікації контрактів

Розмір контракту, тик, торгова сесія та термін дії

Кожен ф'ючерсний контракт має певні специфікації. До них відносяться:

• Розмір контракту: Кількість базового активу на контракт (наприклад, 1 000 барелів для ф'ючерсного контракту на сиру нафту або встановлений мультиплікатор для ф'ючерсів на індекс акцій).
• Розмір тику та вартість тику: Мінімальна надбавка до ціни та грошова вартість одного тику.
• Години торгівлі: Час, коли ринок відкритий, включаючи будь-яку нічну торгову сесію і звичайний графік торгового дня.
• Дата закінчення терміну дії або дата експірації: День, коли контракт припиняє торгівлю; відкриті позиції розраховуються шляхом грошових розрахунків або фізичної поставки відповідно до правил.
• Спосіб розрахунку: Чи передбачає контракт грошові розрахунки на основі довідкової ціни, чи вимагає фізичної поставки фізичного товару.

Розуміння цих деталей допоможе вам правильно оцінити розмір угод, передбачити ліквідність у ключові торгові години і спланувати перенесення контракту з найближчого місяця на більш пізню дату, якщо ви хочете зберегти позицію, не здійснюючи поставку.

Умовна вартість, контрактна вартість та ринкова вартість

Номінальна вартість дорівнює кількості базового активу, помноженій на поточну ціну. Вартість контракту - це грошова вартість одного контракту за поточною ціною. Оскільки ви вносите лише частину вартості контракту як початкову маржу, кредитне плече є значним. Ринкова вартість коливається з кожним тиком, а маржинальна маржа забезпечує щоденне надходження прибутків або збитків на ваш маржинальний рахунок. Відстежуйте поточну ціну на ціновому графіку і стежте за підтримуючою маржею, щоб уникнути маржинальної вимоги під час нестабільного руху ринку.

Де торгують ф'ючерсами

Основні ф'ючерсні біржі

Світові ф'ючерсні ринки працюють на регульованих майданчиках, таких як Чиказька товарна біржа, Міжконтинентальна біржа та Eurex. Ці біржі стандартизують специфікації контрактів, підтримують надійні клірингові процеси для зменшення кредитного ризику та підтримують високу ліквідність фінансових інструментів, включаючи індексні ф'ючерси, ф'ючерси на процентні ставки та товарні ф'ючерси. Що стосується криптовалют, то централізовані криптовалютні біржі котирують криптовалютні ф'ючерси та ф'ючерси на біткоїн для трейдерів з усього світу, а спеціалізовані платформи деривативів пропонують передові торгові інструменти.

Вибір торгової платформи або брокерського рахунку

Для торгівлі ф'ючерсами на регульованих біржах ви зазвичай відкриваєте брокерський рахунок, який підтримує ф'ючерси, і спеціальний ф'ючерсний рахунок для маржирування. Для криптовалютних ф'ючерсів ви відкриваєте рахунок на криптовалютній біржі, що пропонує деривативи. Оцініть:

• Вимоги до початкової маржі, підтримуючої маржі та процедури потенційних маржинальних вимог.
• Функції торгової платформи, включаючи глибину ринку, типи ордерів і контроль ризиків.
• Збори, комісії та витрати на обмін протягом торгового дня.
• Спектр ф'ючерсних продуктів та доступ до фондових індексів, товарів та фінансових ф'ючерсів.
• Безпека, зберігання та дотримання вимог щодо застави, розміщеної на вашому маржинальному рахунку.

На такому сайті, як BestCryptoExchanges.com, ви можете порівняти пропозиції бірж біткойнів і криптовалютних бірж, які надають криптовалютні ф'ючерси, і оцінити, які торгові інструменти, ліквідність і лістинги контрактів відповідають вашим цілям.

Як почати торгувати ф'ючерсами

Покроковий процес

• Визначте свою мету: хеджування, спекуляція чи арбітраж.
• Виберіть свій ринок: Ф'ючерси на фондові індекси, товарні ф'ючерси, такі як сира нафта, процентні ф'ючерси або криптовалютні ф'ючерси, такі як біткойн.
• Відкрийте та поповніть свій ф'ючерсний або брокерський рахунок: Виконайте вимоги щодо мінімального залишку на рахунку та початкової інвестиції.
• Ознайомтеся зі специфікаціями контракту: Розмір контракту, вартість тику, години торгівлі, термін дії, спосіб розрахунків і будь-які особливі правила.
• Внести початкову маржу: Виконати вимогу щодо внесення початкової маржі як гарантії виконання зобов'язань.
• Плануйте входи і виходи: Використовуйте графік цін, визначайте ризик на кожну угоду, встановлюйте рівні цін і визначайте, де купувати або продавати.
• Розміщуйте замовлення: Купуйте довгі позиції, якщо очікуєте зростання ринкової ціни, або продавайте ф'ючерсні контракти, якщо очікуєте падіння.
• Відстежуйте позиції: Відстежуйте стан ринку, керуйте маржинальним рахунком та реагуйте на рух ринку.
• Пролонгація або закриття: До дати експірації або закрийте свою ф'ючерсну позицію, або перенесіть її на більш пізній контрактний місяць, якщо хочете зберегти ризики.

Приклад: Ф'ючерсний контракт на сиру нафту

Припустимо, що сира нафта торгується за спотовою ціною близько $75 за барель, а ф'ючерсний контракт на сиру нафту на наступний місяць торгується за ф'ючерсною ціною $76. Трейдер, який очікує зростання попиту, може купити один контракт. Якщо кожен контракт представляє 1 000 барелів, то умовна вартість становить $76,000. Брокер вимагає початкову маржу, скажімо, $7 600. Якщо вартість контракту зростає до ринкової ціни $78, ваша позиція збільшується на $2 за барель або на $2 000. Ця сума зараховується на ваш маржинальний рахунок за допомогою щоденного перерахунку за ринковою ціною. Якщо ринок рухається в протилежному напрямку, ви можете зіткнутися з вимогою про внесення маржі, якщо власний капітал опуститься нижче рівня маржі підтримки. Трейдер може закрити позицію до закінчення терміну дії, щоб уникнути фізичної поставки, або утримувати її, якщо він готовий до фізичної поставки відповідно до правил біржі.

Приклад: Ф'ючерс на індекс акцій

Уявіть собі інвестора, який володіє диверсифікованим портфелем і стежить за фондовими індексами. Напередодні важливої заяви центрального банку щодо процентних ставок він побоюється короткострокового зниження. Вони продають ф'ючерси на фондові індекси для хеджування. Якщо фондовий ринок знижується після оголошення, прибуток від короткої ф'ючерсної позиції компенсує втрати в готівковому портфелі, зменшуючи чистий ринковий ризик. Коли ризик минає, вони викуповують ф'ючерси, щоб закрити хеджування.

Приклад: Ф'ючерси на біткойн на криптовалютній біржі

Крипто-орієнтований трейдер очікує зростання біткоїна після сприятливого регуляторного оновлення. Він відкриває довгу позицію у ф'ючерсах на біткоїн на криптовалютній біржі з надійними торговими інструментами. Позиція забезпечується заставою в USDT або доларах США, відповідно до правил біржі щодо початкової маржі та підтримуючої маржі. Оскільки криптовалютні ринки працюють майже 24/7, трейдер відстежує перекриття торгових сесій і "гарячі точки" ліквідності. Якщо поточна ціна пробивається вище ключового опору на ціновому графіку, вартість контракту збільшується, а прибуток нараховується за допомогою маркет-мейкера. Якщо рух не вдається, трейдер закриває угоду або зменшує експозицію, щоб уникнути маржинальної вимоги.

Стратегії та кращі практики

Визначення вашого підходу

Ф'ючерсні трейдери зазвичай використовують:

• Слідування за трендом: Увійдіть в угоду з переважаючим напрямком руху ціни і керуйте ризиком за допомогою стоп-ордерів.
• Середня реверсія: Згасання короткострокових екстремумів, коли ринкова ціна відхиляється від справедливої вартості.
• Проривна торгівля: Купівля або продаж, коли ціна долає ключові рівні на ціновому графіку в години активної торгівлі.
• Хеджування: Компенсація існуючих ризиків шляхом зайняття протилежної ф'ючерсної позиції.
• Торгівля спредами: Торгівля різницею в цінах між контрактними місяцями або пов'язаними з ними активами для зменшення прямого ринкового ризику.

Використання ф'ючерсних опціонів

Ф'ючерсні опціони забезпечують асиметричну структуру виплат для управління ризиками та використання можливостей. Трейдери можуть купувати колли для захисту від підвищення цін або пути для захисту від зниження цін на фондові ф'ючерси, товарні ф'ючерси або криптовалютні ф'ючерси. Ф'ючерсні опціони можуть обмежити ризик падіння, дозволяючи брати участь у сприятливому русі ринку. Поєднання ф'ючерсних опціонів з основною ф'ючерсною позицією може створити захищені стратегії, комірці або структури з визначеним ризиком відповідно до вашої толерантності до ризику.

Основи управління ризиками

• Визначення розміру позиції: Відкалібруйте розмір вашої торгової ф'ючерсної позиції відповідно до капіталу вашого рахунку та волатильності інструменту.
• Дисципліна кредитного плеча: Ф'ючерси дозволяють використовувати високе кредитне плече, але надмірне кредитне плече збільшує просадки. Зберігайте кредитне плече помірним.
• Поінформованість про маржу: Відстежуйте вимоги до початкової маржі, підтримуючу маржу та свій маржинальний рахунок. Поважайте вимоги щодо маржі.
• Подієві ризики: Зрозумійте, як процентні ставки, прибутки, звіти про запаси та макроекономічні дані впливають на ф'ючерсні ринки.
• Планування ролловера: Знайте дату закінчення терміну дії та сплануйте перенесення або закриття угоди до закінчення терміну дії, якщо ви не бажаєте фізичної доставки.

Ф'ючерси проти інших інструментів

Ф'ючерси проти акцій

Порівняно з прямою торгівлею акціями, ф'ючерси вимагають меншого капіталу для контролю аналогічних ризиків завдяки маржі, але ринковий ризик на долар є вищим. Акції надають право власності і, як правило, не мають терміну дії. Ф'ючерси - це фінансові контракти з датою виконання в майбутньому і гарантією виконання, і їх можна використовувати для легкої купівлі або продажу на коротких позиціях.

Ф'ючерси проти спотової криптовалюти

При спот-торгівлі криптовалютою на біржі біткойнів або криптовалютній біржі ви здійснюєте транзакцію за поточною ціною і безпосередньо володієте активом. З ф'ючерсами ви керуєте позицією з кредитним плечем через маржинальний рахунок з щоденним перерахунком за ринковою ціною. Спотові угоди не мають встановленого терміну дії, а ф'ючерси мають, якщо тільки ви не торгуєте безстроковими угодами з власною механікою фінансування. Вибір залежить від ваших стратегій, часового горизонту та толерантності до ризику.

Ф'ючерси проти форвардів

Форвардний контракт є індивідуальним і укладається в приватному порядку, часто використовується установами. Ф'ючерсні контракти торгуються на біржі зі стандартизованими специфікаціями контрактів і централізованим клірингом, що знижує кредитний ризик. Ліквідність і прозорість біржових ринків є вищими, що робить їх привабливими для багатьох учасників ринку.

Витрати, збори та операційні деталі

Комісії, біржові збори та прослизання

Кожна ф'ючерсна угода включає комісійні та біржові збори. Ліквідність диктує витрати на прослизання при вході або виході. Активні контракти на ф'ючерси на фондові індекси або сиру нафту, як правило, мають вузькі спреди і великі книги замовлень, особливо під час пікових торгових сесій. Оцінюючи торгові платформи або біржу біткойнів для криптовалютних ф'ючерсів, порівняйте графіки комісійних та глибину ринку.

Фінансування та транспортування

Ф'ючерсні ціни включають в себе вартість транспортування, що відображає процентні ставки, зберігання та інші фактори. У фінансових ф'ючерсах процентні ставки сильно впливають на ціноутворення. Розуміння цих взаємозв'язків допоможе вам зрозуміти, чому ф'ючерсна ціна може відрізнятися від спот-ціни або змінюватися з наближенням дати закінчення терміну дії.

Податкові та бухгалтерські міркування

Податковий режим залежить від юрисдикції та інструменту. Деякі індексні ф'ючерси та фінансові ф'ючерси мають інші податкові правила, ніж торгівля акціями. Оподаткування криптовалютних ф'ючерсів також відрізняється. Облік за ринковими цінами є стандартним для ф'ючерсів. Проконсультуйтеся з кваліфікованим консультантом щодо ваших обставин.

Типові помилки та як їх уникнути

Надмірне використання кредитного плеча та поганий контроль ризиків

Початківці трейдери іноді плутають початкову маржу з ціною покупки і відкривають занадто великі позиції. Зберігайте консервативні розміри позицій, завжди визначайте точки виходу і підтримуйте запас вище маржі підтримки.

Ігнорування деталей договору

Нечитання специфікацій контракту може призвести до несподіванок наприкінці терміну його дії, особливо для контрактів на фізичну поставку. Знати спосіб розрахунків та строки пролонгації.

Торгівля без плану

Без чіткого плану рішення можуть прийматися під впливом емоцій. Використовуйте письмовий план, що включає критерії налаштування, правила управління ризиками та процеси аналізу торгівлі. Чіткий план покращує дисципліну протягом торгового дня і в години нестабільної торгівлі.

Як ф'ючерси вписуються в криптовалютні та біткоїн-біржі

На біткойн-біржі або ширшій криптовалютній біржі ф'ючерсні продукти забезпечують гнучкий доступ до цифрових активів без безпосереднього володіння ними. Трейдери використовують ці фінансові інструменти для:

• Хеджування спот-портфеля: продаж ф'ючерсних контрактів для компенсації негативного впливу довгого криптовалютного портфеля.
• Спекулюйте в обох напрямках: Купуйте або продавайте на основі технічних і фундаментальних сигналів.
• Керуйте валютним ризиком: Для мультивалютних рахунків або застави у стейблкоінах узгодьте заставу та валюту контракту, щоб зменшити валютний ризик.
• Доступ до диверсифікованих ринків: Деякі біржі пропонують ф'ючерси на індекси на кошики монет або проксі на фондові індекси через токенізовані інструменти.

Обираючи платформу, оцініть засоби контролю ризиків, процеси маржинальних вимог, страхові фонди, ліквідність ключових контрактів і надійність механізмів пристосування до ринкових умов. Високий час безвідмовної роботи, гнучкі торгові інструменти та прозорі специфікації контрактів є життєво важливими.

Глосарій основних ф'ючерсних термінів

• Базовий актив: товар, індекс, валюта або криптовалюта, представлені ф'ючерсним контрактом.
• Ф'ючерсна ціна: Узгоджена ціна для майбутньої поставки або розрахунків готівкою.
• Початкова маржа: Застава, необхідна для відкриття позиції.
• Маржа підтримки: Мінімальний капітал, необхідний для утримання позиції відкритою.
• Маржинальна вимога: Запит на додавання коштів, коли рахунок опускається нижче рівня маржі підтримки.
• Прив'язка до ринку: Щоденний процес коригування маржинального рахунку з урахуванням прибутків і збитків.
• Умовна вартість: Загальна вартість, що контролюється контрактом за поточними цінами.
• Вартість контракту: Грошова вартість одного контракту за ринковою ціною.
• Розрахунок готівкою: Остаточний розрахунок готівкою, а не фізичною доставкою.
• Фізична поставка: Розрахунки шляхом доставки або приймання фізичного товару.
• Ф'ючерсна біржа: Регульоване місце, де здійснюється торгівля та кліринг стандартизованих контрактів.
• Торгова сесія: Період, коли контрактом можна торгувати; на багатьох ринках є кілька сесій.
• Торгова платформа: Програмне забезпечення, що використовується для розміщення замовлень, аналізу цінового графіка та управління ризиками.

Збираємо все докупи

Торгівля ф'ючерсами дає вам можливість купувати або продавати активи на фінансових ринках, використовуючи стандартизовані контракти, кредитне плече через маржу та централізований кліринг для зниження кредитного ризику. Незалежно від того, на чому ви зосереджуєтесь - ф'ючерсах на фондові індекси, сиру нафту, процентні ставки, ф'ючерси на акції чи ф'ючерси на біткойни на криптовалютній біржі - застосовуються ті ж самі основні принципи: вивчайте специфікації контрактів, поважайте механізми маржі, визначайте свою стратегію та проактивно керуйте ризиками. За умови ретельної підготовки та дисципліни ф'ючерси дозволяють точно і гнучко позиціонувати себе в різних ринкових умовах.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ

Що таке ф'ючерсна торгівля і як вона працює?

Ф'ючерсна торгівля - це купівля або продаж стандартизованих фінансових контрактів, які зобов'язують сторони здійснити операцію з базовим активом за заздалегідь визначеною ціною на певну дату в майбутньому. Ці контракти торгуються на ф'ючерсній біржі з кліринговою палатою, яка управляє кредитним ризиком. Коли ви відкриваєте ф'ючерсну позицію, ви вносите початкову маржу на маржинальний рахунок, а не сплачуєте повну вартість контракту. Кожного торгового дня позиція переоцінюється за ринковою вартістю, тобто прибутки або збитки, засновані на русі цін, зараховуються на ваш рахунок або списуються з нього. Якщо ваш власний капітал падає нижче рівня підтримуючої маржі, ви отримуєте вимогу про внесення маржі і повинні додати кошти для відновлення мінімального балансу на рахунку. У день закінчення терміну дії контракту позиції закриваються за допомогою грошових розрахунків або фізичної поставки відповідно до специфікацій контракту. Ви можете закрити позиції до закінчення терміну дії, розмістивши зустрічні ордери на купівлю або продаж.

Чи можу я торгувати ф'ючерсами на $100 доларів?

На практиці для ф'ючерсів, що торгуються на біржі, рідко буває достатньо початкової маржі $100 через вимоги до початкової маржі та потребу в буфері безпеки, що перевищує гарантійну маржу. Багато регульованих контрактів мають початкову маржу, що значно перевищує цей рівень. Деякі криптовалютні біржі пропонують мікроконтракти або високе кредитне плече, але високе кредитне плече збільшує ринковий ризик і ймовірність маржинальної вимоги. Навіть там, де платформа це дозволяє, дуже маленькі початкові інвестиції майже не залишають місця для нормальних цінових коливань. Подумайте про те, щоб заощадити більше капіталу або використовувати менші інструменти з меншим ризиком, щоб набути досвіду, перш ніж намагатися торгувати ф'ючерсами на день.

Чи підходять ф'ючерси для початківців?

Ф'ючерси можуть підійти для початківців, які інвестують час в освіту та управління ризиками, але вони не є простими за своєю суттю. Кредитне плече, вбудоване у ф'ючерси, означає, що невеликі цінові зміни можуть суттєво вплинути на ваш рахунок. Початківцям слід починати з чітких цілей, розуміти, що таке початкова маржа, маржа підтримки і маржа ринку, практикуватись на демо-платформі, торгувати невеликими обсягами і зосередитись на ліквідних ринках, таких як ф'ючерси на основні фондові індекси або ф'ючерси на криптовалюти, що широко торгуються. Побудова плану на основі правил, використання стоп-лоссів та вивчення поведінки різних ф'ючерсних продуктів у різні години торгівлі покращить вашу навчальну криву.

Чи достатньо $5000 для торгівлі ф'ючерсами?

Це залежить від обраних вами контрактів і вашої толерантності до ризику. Для деяких мікро- або міні-контрактів на ф'ючерси на фондові індекси або певні товарні ф'ючерси $5000 може бути розумною відправною точкою, пропонуючи можливість задовольнити вимоги до початкової маржі та підтримувати "подушку" над маржею на підтримання. Для більших контрактів, таких як повнорозмірна сира нафта або певні фінансові ф'ючерси, $5000 все ще може бути затісним, особливо якщо волатильність висока. Ключовими факторами є консервативний розмір угод, обмеження одночасних позицій та уникнення надмірного кредитного плеча. На криптовалютних біржах розміри контрактів широко варіюються, тому перегляньте вартість контракту і рівні маржі, щоб визначити, чи забезпечує $5000 достатній буфер на випадок несприятливого руху ринку.