Децентралізовані криптовалютні платформи пройшли шлях від нішевих експериментів до основних інструментів, які дозволяють криптотрейдерам обмінюватися цифровими активами без центрального органу. Ці ринки покладаються на смарт-контракти, які працюють на публічних ланцюжках, таких як мережа Ethereum, тому учасники повністю контролюють свої приватні ключі під час купівлі-продажу. Оскільки немає посередника, трейдери стикаються з меншим ризиком контрагента, можуть використовувати глобальні пули ліквідності і часто платять менші комісії, ніж на централізованих криптовалютних біржах.
Нижче ви знайдете свіжі огляди найактивніших DEX-майданчиків, кожен з яких переписаний для більшої ясності та зручності пошуку. У кожному профілі висвітлюються обсяги торгів, ступені безпеки, структура комісій та нові функції, які виділяють платформу в секторі, що набуває все більшої популярності.
Огляд HTX
HTX веде свою історію з 2013 року, коли вона була заснована як Huobi в Пекіні. Після перенесення штаб-квартири на Сейшельські острови у 2022 році компанія переробила свій механізм зіставлення у такий спосіб, що виконання угод відбувається у високошвидкісному централізованому реєстрі, а остаточний розрахунок - через перевірені смарт-контракти на HECO та інших ланцюжках EVM. Ця дворівнева архітектура дозволяє обробляти понад чотири мільярди доларів щоденного обороту спотових і деривативних контрактів, але при цьому виводити кошти на гаманці самообслуговування одразу після того, як угода буде виконана.
Понад 700 токенів, що котируються на біржі, включаючи BTC, ETH, SOL, TON і широкий вибір стейблкоінів, входять до спільних книг ліквідності, що охоплюють 160 юрисдикцій. Глибина по топ-парам регулярно перевищує один відсоток від глобального обсягу, що дозволяє утримувати спреди між попитом і пропозицією на рівні, близькому до інституційних стандартів. Типи ордерів підтримують ринкове, лімітне, стоп-лімітне, айсберг, трейлінг-стоп і TWAP виконання; всі вони можуть бути запущені через API REST або WebSocket з затримкою менше 20 мілісекунд.
HTX стягує 0,20 відсотка комісійних за заголовки, але трейдери можуть знизити ці ставки, вкладаючи біржові токени HT або спрямовуючи платежі через TRX. Щоквартальні спалювання HT, що фінансуються за рахунок доходу платформи, зменшують пропозицію, що циркулює, повторюючи моделі, які використовують інші провідні криптовалютні біржі. Безстрокові контракти з маржею USDT мають ставки фінансування, які змінюються кожні вісім годин, зі стелею кредитного плеча у 200 разів для BTC і 100 разів для окремих альткоїнів.
Засоби контролю безпеки включають страховий пул на 20 000 BTC, обов'язковий список дозволених адрес та механізми оцінки ризиків у реальному часі, які заморожують аномальні зняття коштів. Холодні гаманці зберігають приблизно 97 відсотків активів клієнтів; баланси публікуються на інформаційних панелях підтвердження резервів дерева Меркла, які оновлюються двічі на день.
Основні моменти
- Вітальний пакет на суму 1 500 USDT для нових рахунків
- Маржа в ланцюжку до 5x та безстрокові ф'ючерси з кредитним плечем 200x
- Багатомовна служба підтримки та цілодобова підтримка квитків
- Багаторівневий графік виробників та споживачів, який знижується до 0,20 відсотка
Торгові токени
Понад 700 активів у біткоїнах, основних DeFi-монетах, проектах другого рівня та стейблкоїнах
Рік запуску
2013
Огляд обмінного хабу Coinbase Swap Hub
Coinbase Swap Hub функціонує як децентралізований шлюз для криптовалютних бірж, надбудований над Base, рол-апом компанії Optimism. На відміну від централізованих бірж, які зберігають кошти клієнтів, цей маршрутизатор дозволяє криптотрейдерам підключати будь-який EVM-сумісний цифровий гаманець, підписувати смарт-контракти і торгувати безпосередньо проти глибоких пулів ліквідності без центрального органу або посередника.
Інтерфейс агрегує котирування провідних протоколів автоматизованих маркет-мейкерів у базовому ланцюжку і, коли це вигідно, направляє замовлення через мережу Ethereum за допомогою бридж-контрактів. Користувачі постійно зберігають приватні ключі, що знижує ризик контрагента і дає повний контроль над криптоактивами під час здійснення транзакцій. Підтримувані токени включають біткоїн в обгортці, основні стейблкоіни та зростаючий список активів ERC-20, що перекидаються з інших ланцюжків.
Торгова комісія включена до спредів пулу; немає окремої комісії для приймаючої сторони, а витрати на газ в середньому становлять менше чотирьох центів за своп завдяки низькій вартості рол-ап системи Base. Лімітні ордери, TWAP та інші вдосконалені типи ордерів знаходяться в бета-версії, що дозволяє користувачам здійснювати більші транзакції з мінімальним прослизанням. Оскільки розрахунки завершуються в ланцюжку, кожен своп можна перевірити, що підвищує безпеку і прозорість для інвесторів, які переміщують великі обсяги капіталу.
Swap Hub також інтегрує он-рампи фіатної валюти з основної брокерської платформи Coinbase, що дозволяє інвесторам-початківцям розпочати торгівлю на децентралізованій біржі в два кліки. Кампанії з видобутку ліквідності, нові функції, такі як кредитне плече через ізольовані кредитні пули, і заохочення розробників спрямовані на збільшення обсягів і позиціонування Swap Hub серед провідних децентралізованих бірж до 2025 року. Постійний аудит і модуль підтвердження резервів з відкритим вихідним кодом додатково захищають кошти і підвищують довіру до сервісу.
Основні переваги
- Єдиний вхід для централізованої та децентралізованої торгових вкладок
- Безгазові заміни на окремих парах при проходженні через внутрішні реле
- Вбудований дослідник токенів, який позначає ризики контрактів та підроблені монети
- Модулі, які платять новачкам в ETH за проходження тестів на безпеку
Монети, що котируються
240 з гаком монет, дзеркально відображених з основного реєстру Coinbase, загорнуті у форму ERC-20
Перший онлайн
2012
Рисунок Ринки маршрутизаторів Короткий огляд
Figure Markets Router лежить в основі Provenance, працюючи як децентралізований вузол криптообміну, який спрямовує транзакції через смарт-контракти без громадянства, а не через один суб'єкт. Спот-обміни біткоїнами, ефіром, соланом, HASH та USDC здійснюються без комісії платформи, а розрахунки відбуваються безпосередньо в цифровому гаманці користувача, тому приватні ключі ніколи не виходять з-під самоконтролю.
Пули ліквідності на Provenance об'єднують депозити від світових криптоінвесторів, забезпечуючи надійну глибину маршрутизатора навіть у періоди великих обсягів. Кожна транзакція реєструється валідаторами підтвердження частки в ланцюжку, що знижує ризик контрагента, який часто затьмарює централізовані біржі. Трейдери можуть подавати ринкові або лімітні ордери з будь-якого гаманця, що підтримує Provenance RPC, а потім спостерігати, як виконання завершується за лічені секунди, не передаючи активи посереднику.
Figure додає модуль застави, який оцінює криптоактиви на основі поточних котирувань оракула. Блокуючи BTC, ETH або SOL, користувачі розблоковують ліквідність стейблкоінів за допомогою прозорих показників співвідношення позики до вартості та без банківських документів. Відсотки нараховуються блок за блоком, а погашення кредиту автоматично повертає заставу, і все це регулюється логікою контрактів з відкритим вихідним кодом.
Для пасивних стратегій дохідні продукти Forward Vault об'єднують винагороду за стейкінг, зароблену вузлами-валідаторами, і повертають її вкладникам у тому ж самому активі. Управління на основі хешування дозволяє власникам токенів голосувати за розподіл пулу, знижки на комісію та нові торгові пари, вирівнюючи стимули для трейдерів, кредиторів та розробників. Завдяки низьким мережевим комісіям, чітким аудиторським стежкам і зростаючій підтримці з боку регуляторів по всьому світу, Figure Markets Router є практичним прикладом того, як децентралізовані біржі можуть поєднувати високу ліквідність, низькі комісії і незалежний контроль в одному сервісі.
Основні моменти
- Нульові торгові комісії на кожну пару
- Форвардне сховище з виплатою до семи відсотків на неактивні залишки
- Зареєстровані SEC облігації YLDS для отримання дохідності відповідно до вимог США
- Привітальний кредит у розмірі п'ятдесяти доларів після ста доларів обсягу свопу
Підтримувані монети
BTC, ETH, USDC, SOL, UNI, LINK, HASH
Примітки до тарифів
Торги вільні, тільки мережевий газ
Стартовий бонус
П'ятдесят доларів протягом чотирнадцяти днів
Діапазон врожайності
До двадцяти відсотків на всіх ярусах сховища
Огляд Kraken
Kraken розширює сферу дії однієї з найпоширеніших централізованих криптовалют бірж у сферу децентралізованої криптовалюти біржову торгівлю, не змушуючи клієнтів відмовлятися від звичних інструментів. Віджет підключає особистий цифровий гаманець безпосередньо до пулів ліквідності на блокчейні Ethereum, а також до таких рол-апів, як Arbitrum і Polygon. Оскільки угоди проходять через перевірені смарт-контракти, а не через центральний орган, користувачі зберігають повний контроль над приватними ключами і усувають ризик контрагента, який може затьмарювати централізовані майданчики.
Потік замовлень все ще виграє від глибокої ліквідності та вузьких спредів Кракен. відома своєю технологією. Платформа агрегує глибину пулу в декількох мережах, а потім зіставляє однорангові транзакції за лаштунками, дозволяючи користувачам розміщувати ринкові, лімітні або розширені типи ордерів, такі як стоп-ліміт, TWAP і "айсберг". Виконання повертається до гаманця за лічені секунди, і все це видно в ланцюжку.
Торгова комісія встановлюється на рівні пулу і, як правило, є нижчою, ніж стандартна комісія для виробників і покупців на багатьох централізованих біржах. Знижки за обсяг виплачуються в токенах винагороди пулу, що дає активним криптотрейдерам додатковий стимул підтримувати високу ліквідність. Оскільки кошти ніколи не торкаються посередника, кожен своп кваліфікується як dex-транзакція для цілей оподаткування та звітності, з квитанціями в ланцюжку, готовими для імпорту програмного забезпечення.
Kraken Connect також поважає регіональне законодавство, блокуючи непідтримувані фіатні валюти, дозволяючи глобальним інвесторам торгувати криптовалютами напряму. Поєднання зрозумілого інтерфейсу, розширених графіків і некастодіальних розрахунків робить віджет одним з найкращих децентралізованих обмінних шлюзів для користувачів, які шукають безпеку, низькі комісії та функції професійного рівня в одному сервісі.
Примітні особливості
- Страховий фонд холодного зберігання підтримує маршрутизовані торги
- Стейкінг ETH, DOT та ADA з одного інтерфейсу
- Двофакторний захист банківського рівня з прив'язкою до мережевих підтверджень
Кількість жетонів
Близько двохсот активів, віддзеркалених у вигляді загорнутих пар
Вийшло в ефір
2011
Знімок Bitget PoolX Snapshot
Бітгет. PoolX переносить концепцію копі-трейдингу в децентралізоване біржове середовище, направляючи кожне дзеркальне замовлення через смарт-контракти в ланцюжку, а не через центральну книгу замовлень. Криптотрейдери підключають цифровий гаманець, обирають стратега і дають дозвіл на реплікацію позицій в режимі реального часу. Оскільки розрахунки відбуваються за принципом "рівний-рівному", послідовники зберігають приватні ключі та повний контроль над своїми криптовалютними активами, але при цьому грають за планом стратега.
Кожен запис транзакції показує прослизання, плату за газ і точні адреси гаманців, усуваючи непрозорість, яка може бути притаманна традиційним портфелям копій. Торгова комісія сплачується лише на рівні контракту - без додаткової плати за платформу - тому витрати залишаються конкурентоспроможними, навіть коли ліквідність різко зростає. Стратеги отримують вигоду від глибокої ліквідності в декількох пулах ліквідності, пов'язаних з Ethereum і BSC, що дозволяє здійснювати великі угоди без викривлення ринкової ціни.
Контроль ризиків дозволяє інвесторам-початківцям обмежити виділення коштів на одну угоду або миттєво призупинити дзеркальне відображення з тієї ж інформаційної панелі. Історична рентабельність інвестицій, статистика просідання та обсяг торгів з'являються в публічному реєстрі, допомагаючи новачкам перевіряти вимоги до продуктивності перед тим, як вкладати кошти. Поєднуючи звичний інтерфейс Bitget з перевагами самоконтролю децентралізованої криптовалютної біржі, PoolX забезпечує зв'язок між практичним навчанням і професійним виконанням, надаючи користувачам чітке уявлення про кожен рух, зберігаючи при цьому контроль над своїми грошима.
Основні переваги
- Торгівля копіями для он-лайн портфелів
- Кредитне плече до 125x на синтетичні безстрокові інструменти з розрахунками в USDC
- Казначейство з декількома підписами та постійний аудит безпеки
Активні монети
Понад 550 токенів з високою та середньою капіталізацією
Перший запуск
2018
Огляд кордону Близнюків
Gemini Frontier - це біржовий інтерфейс обміну без дозволу, який працює паралельно з регульованим брокерським обслуговуванням. На відміну від централізованих бірж, які направляють кожне замовлення через гаманець зберігача, Frontier підключається безпосередньо до MetaMask, Ledger та інших цифрових гаманців, дозволяючи користувачам торгувати криптовалютами без передачі приватних ключів центральному органу. Потік замовлень підписується на стороні клієнта, а потім передається до смарт-контрактів, які отримують ціни з агрегованих пулів ліквідності на Ethereum та Arbitrum.
Для криптотрейдерів, які торгують великими сумами, механізм ціноутворення розподіляє своп між кількома пулами, зберігаючи спреди низькими, а прослизання низькими навіть під час пікових обсягів торгів. Frontier стягує плату за прозорий протокол плюс мережевий газ; немає прихованих торгових комісій або витрат на виведення коштів, що робить загальні витрати нижчими, ніж на багатьох біржах, які покладаються на багаторівневі графіки угод між виробником і покупцем.
Оскільки кожна транзакція розраховується в ланцюжку, користувачі зберігають повний контроль над коштами і можуть перевірити кожен крок у досліднику блоків, знижуючи ризик контрагента. Логіка маршрутизації цін, сертифікована SOC - аудит проводиться за тими ж стандартами, що і для Близнюки централізована платформа - додає додатковий рівень безпеки, забезпечуючи при цьому стійкість до цензури, властиву децентралізованому обміну.
Основні моменти
- Щомісяця публікуються повні атестації резервів
- Знижки для маркетмейкерів і тейкерів на основі обсягу на обгорнуті пари BTC і ETH
- Експорт податкових звітів у додатку для платників податків у США
Торгові активи
Сімдесят з гаком, включаючи BTC, ETH та токени з управлінням другого рівня
Дата початку
2014
Портал Binance Web3
У рамках Binance У мобільному додатку на вкладці Web3 є посилання на децентралізовану біржу BNB Chain і крос-ланцюговий маршрутизатор, який підтримує свопи на Ethereum, Arbitrum і власний рівень BNB Beacon. Клієнти з США підключаються через сумісний Binance.US Таким чином, транзакції проходять безперешкодно по ланцюжку, залишаючись у звичному інтерфейсі. Замовлення надходять до пулів ліквідності, якими керують автоматизовані смарт-контракти маркет-мейкерів, а не центральний орган, що дозволяє криптотрейдерам розміщувати ринкові або лімітні інструкції та здійснювати розрахунки за принципом "рівний-рівному" з власного цифрового гаманця.
Оскільки приватні ключі ніколи не залишають гаманець, користувачі повністю контролюють цифрові активи протягом кожної транзакції. Протокол стягує змінний мережевий газ плюс фіксовану торгову комісію, яка залишається нижчою, ніж на багатьох централізованих біржах, навіть при великих обсягах. Глибина рідко є проблемою: BNB Chain щодня публікує обсяги, які конкурують з провідними децентралізованими криптовалютними біржами, забезпечуючи високу ліквідність для сотень торгових пар. Для додаткової безпеки фонд SAFU забезпечує частковий захист на випадок, якщо підтримуваний пул ліквідності зазнає зловмисників, що є рідкісним явищем серед інших децентралізованих біржових майданчиків.
Чому він виділяється
- Сотні пар з одними з найнижчих торгових комісій у секторі
- Власники BNB отримують знижки на кожен своп
- Цілодобова багатомовна підтримка через чат і тікет
Покриття активів
Понад шістсот токенів у різних ланцюжках
Зародження
2017
Вибір відповідної пірингової біржі
Вибір правильного пірингового криптовалютного майданчика - це більше, ніж просто порівняння спредів купівлі та продажу. Ви порівнюєте свою толерантність до ризику, платіжні звички та цілі щодо конфіденційності з ринком, який пов'язує покупців і продавців напряму, без центрального органу. Перевірте, як платформа зберігає умовне депонування, які інструменти вирішення спорів захищають обидві сторони, і чи покривають обсяги торгів цифрові активи, які вам потрібні. Хороша відповідність означає швидкі розрахунки, справедливі збори та платіжні системи, які працюють у вашій країні.
Структура витрат має значення
На будь-якій децентралізованій криптовалютній біржі рахунок, який ви сплачуєте, розбивається на дві частини: торгові збори, вбудовані у формулу пулу ліквідності, і мережеві збори, які винагороджують валідаторів за реєстрацію свопу. Плата за пул виглядає крихітною на папері - часто це частки відсотка, - але коли ліквідності не вистачає, реальна вартість може зрости. Плата за користування мережею коливається ще більше. Простий своп в мережі Ethereum може коштувати копійки вночі, але під час падіння NFT перевалити за десять доларів. Подумайте про роллапи другого рівня або сайдчейни, коли газ зростає, і об'єднайте кілька свопів в одну транзакцію, щоб зменшити кількість повторних платежів валідатора.
Різноманітність активів має значення
Широкий вибір цифрових активів є основною перевагою децентралізованої криптовалютної біржі, проте охоплення все ще варіюється в залежності від ланцюжка і розміру пулу. Перш ніж вкладати капітал, переконайтеся, що потрібний вам токен об'єднаний з великим активом, таким як ETH або USDC, в пулі ліквідності, який демонструє стабільний щоденний обсяг. Висока ліквідність зменшує вплив на ціну при великих замовленнях, в той час як дрібні пули можуть налаштувати ринок проти вас. Перевірте сторінку аналітики ланцюжка, щоб дізнатися про резерви, кількість останніх транзакцій і розподіл постачальників ліквідності. Якщо обсяг невеликий, розгляньте можливість переходу в іншу мережу або розбиття угод на частини, щоб захистити вартість.
Шляхи фінансування та налаштування гаманця
Кожна децентралізована криптовалютна біржа здійснює розрахунки безпосередньо з персонального цифрового гаманця, тому першим кроком є вибір клієнта, який може підписувати повідомлення EIP-712 для більш безпечного затвердження транзакцій. Такі гаманці, як Rabby, MetaMask або Keplr, дозволяють трейдерам переміщати криптоактиви через кілька ланцюжків і взаємодіяти зі смарт-контрактами без центрального органу. Якщо ви починаєте з фіатної валюти, використовуйте банківський переказ або картку на централізованій криптовалютній біржі або регульованому майданчику, а потім переведіть токени в цільовий ланцюжок. Не забувайте зберігати приватні ключі в автономному режимі на апаратному пристрої після того, як кошти надійдуть на гаманець, щоб зменшити ризик контрагента, коли ви торгуєте безпосередньо на DEX.
Історія запобіжних заходів та аудиту
Смарт-контракти замінюють відділ комплаєнсу на централізованих біржах, тому якість коду визначає, наскільки безпечною є децентралізована біржа. Перш ніж вкладати великі суми, прочитайте PDF-файли аудиту, на які є посилання на сайті протоколу, перевірте запити на GitHub і знайдіть активне табло винагороди за виправлення помилок. Обмежений у часі мультипідпис для оновлень дає спільноті можливість відреагувати, якщо розробники проштовхують ризиковані зміни. Скануйте дослідники ланцюжків на наявність минулих експлойтів або виснажених пулів ліквідності. Надійні аудиторські сліди і відкрите управління допомагають криптотрейдерам зберігати повний контроль над активами, не жертвуючи базовою безпекою.
Доступ та UX
Сучасна децентралізована криптовалютна біржа повинна бути такою ж зручною, як і будь-яка провідна централізована платформа. Шукайте веб-, мобільні та апаратні гаманці, які дозволяють легко підписувати транзакції з будь-якого пристрою, підключеного до інтернету. Глибина ліквідності в режимі реального часу, попередження про прослизання, лімітні ордери і оцінка газу - ключові функції, які дозволяють трейдерам відповідально управляти великими угодами. Деякі інтерфейси DEX тепер включають в себе розширені типи ордерів, такі як TWAP або айсберг, щоб імітувати централізовані робочі місця, зберігаючи при цьому ланцюжок угод. Зрозумілий інтерфейс знижує криву навчання для інвесторів-початківців, які відходять від однієї організації.
Репутація у спільноті
Довіра спільноти - це життєдайне джерело будь-якої децентралізованої біржі. Перевірте групи Telegram, гілки Reddit і аналітичні панелі ланцюжка, щоб дізнатися, як довго протокол обробляв великі обсяги торгів без серйозних інцидентів. Токени з великими пулами ліквідності та активними форумами управління свідчать про надійну підтримку розробників. Перевірте, чи публікує казначейство DAO голосування за витрати і чи відповідають основні учасники на питання в публічних твіттерах. Історія прозорих оновлень і стабільної роботи показує інвесторам і повсякденним користувачам, що сервіс може обробляти великі транзакції, зберігаючи при цьому контроль безпосередньо в руках своєї однорангової мережі.
Розуміння однорангових ринків
Децентралізована криптовалютна біржа працює без центрального органу, дозволяючи трейдерам переміщати цифрові активи безпосередньо зі своїх приватних ключів. На відміну від централізованих бірж, які об'єднують кошти клієнтів, DEX спрямовує кожну транзакцію з власного гаманця користувача, знижуючи ризик зберігання та усуваючи необхідність ділитися особистими даними.
В основі кожного свопу лежить протокол смарт-контракту в публічному ланцюжку. Код управляє узгодженням замовлень і розрахунками, звільняючи обидві сторони угоди тільки тоді, коли умови виконані. Оскільки між покупцями і продавцями немає посередників, торгові комісії знижуються до вартості мережі, а підтвердження надходять одразу після завершення блоку. Ця модель підтримує широкий спектр токенів і торгових пар, а її відкритий реєстр не піддається цензурі або сторонньому втручанню. Для інвесторів, які цінують самостійне зберігання, нижчі комісії та глобальний доступ, децентралізована біржа пропонує чітку альтернативу централізованим криптовалютним біржам. Як працює торгівля за смарт-контрактами
Децентралізована біржа використовує смарт-контракти в таких мережах, як блокчейн Ethereum, для укладання угод без центрального органу. Коли трейдер підтверджує своп, контракт депонує запропоновані криптоактиви в незмінному коді, перевіряє наявність відповідної кількості зустрічного активу в пулі ліквідності та одночасно звільняє обидві сторони. Оскільки приватні ключі ніколи не залишають цифровий гаманець користувача, контроль залишається локальним, а не в сховищі компанії. Торгові дані публікуються в ланцюжку, що дозволяє будь-кому перевіряти обсяги та комісії. Ця пірингова модель знижує ризик контрагента і робить транзакції прозорими для криптоінвесторів по всьому світу.
Переваги, на які варто звернути увагу
Децентралізовані біржі змінюють сценарій, дозволяючи криптотрейдерам взаємодіяти між собою, без центрального органу, що володіє активами.
Модель надає кілька конкретних переваг, які покращують безпеку, доступ та інновації порівняно з традиційними криптовалютними біржами:
- Більша анонімність - децентралізована біржа дозволяє торгувати криптоактивами без передачі паспортів або селфі, що різко знижує ймовірність витоку бази даних.
- Самоконтроль на кожному кроці - приватні ключі залишаються у вашому власному цифровому гаманці, тому злом протоколу не може вивести ваші кошти, як це може статися через злом на централізованій біржі.
- Прозорість у ланцюжку - кожен обмін публікується в публічному реєстрі, створюючи аудиторський слід, який зупиняє закулісні маніпуляції з замовленнями.
- Безвізовий в'їзд - будь-хто, хто має доступ до Інтернету та адресу гаманця, може розпочати торгівлю, без необхідності відкриття банківського рахунку чи перевірки кредитоспроможності.
- Ранній доступ до нових ідей - багато децентралізованих бірж розміщують експериментальні токени, структуровані пули та інші продукти задовго до їх появи на централізованих криптовалютних біржах.
Разом ці переваги приваблюють як інвесторів-початківців, так і досвідчених трейдерів, які хочуть звільнитися від централізованого зберігання, але при цьому насолоджуватися високою ліквідністю в популярних мережах.
Ризики, які слід тримати в полі зору
Торгівля безпосередньо з гаманця виключає посередника, але також усуває систему безпеки. Перш ніж розпочати своп, зважте приховані витрати і технічні пастки, які притаманні децентралізованій мережі.
Ці ризики можуть звести нанівець здобутки так само швидко, як вони з'являються:
- Більш тонкі книги замовлень - більшість децентралізованих криптовалютних бірж мають менші пули ліквідності, ніж великі централізовані платформи, тому великі угоди можуть впливати на ціну, а часткове заповнення є поширеним явищем.
- Більш крута крива навчання - ви повинні захистити приватні ключі, підписувати транзакції та сплачувати за газ з власного гаманця - завдання, які можуть перевантажити інвесторів-початківців, які звикли до інтерфейсу з однією особою.
- Самостійне усунення несправностей - без обов'язкової реєстрації облікового запису, як правило, немає служби підтримки в режимі реального часу; якщо щось зламається, форуми та канали Discord стануть вашою єдиною підтримкою.
- Невизначеність смарт-контрактів - код керує кожним свопом, а невиявлені помилки або зловмисні рядки можуть заблокувати або вивести активи, якщо сторонні аудитори не помітять недоліків.
Будьте пильні і оцінюйте кожну угоду з урахуванням поточної вартості газу в мережі та глибини пулу. Хвилина старанності може позбавити вас від постійних втрат, які виникають через неправильно набрані адреси або низьку ліквідність.
CEX або DEX: який маршрут вам підходить
Зараз на крипторинку існують дві домінуючі моделі обміну. Централізована криптовалютна біржа покладається на єдину організацію для узгодження замовлень на купівлю та продаж і захисту коштів клієнтів, тоді як децентралізована криптовалютна біржа спрямовує транзакції від одного учасника до іншого за допомогою смарт-контрактів. Знання того, чим відрізняються ці системи, допомагає трейдерам вибрати майданчик, який відповідає їхнім цілям щодо безпеки, конфіденційності, швидкості та ліквідності.
Хто тримає ключі
На децентралізованій біржі користувач підписує кожну угоду безпосередньо з цифрового гаманця, зберігаючи приватні ключі поза платформою. Оскільки немає центрального органу, який би відповідав за зберігання, ризик контрагента знижується, а хакерські атаки на корпоративне сховище не можуть призвести до витоку клієнтських балансів. Централізована біржа, навпаки, зберігає криптоактиви в гаманцях, контрольованих компанією. Така схема спрощує зняття коштів і зміну паролів, але концентрує ризик у разі збою в системі внутрішньої безпеки.
Рівні конфіденційності
Для торгівлі в більшості мереж DEX потрібне лише підключення до Інтернету та поповнений гаманець. Не потрібно надавати KYC-файл, що приваблює інвесторів, які віддають перевагу анонімності та не бажають передавати документи через кордон. Централізовані біржі підпадають під дію регуляторних органів у всьому світі і тому вимагають підтвердження особи, податкові дані, а іноді і докладні форми про джерела фінансування. Додаткові перевірки створюють додатковий щит для дотримання вимог, але знижують рівень конфіденційності.
Ліквідність та швидкість виконання
Високі обсяги торгів на провідних централізованих біржах, таких як Binance або Coinbase, забезпечують глибокі пули ліквідності та вузькі спреди на популярні торгові пари. Швидке узгодження ордерів дозволяє денним трейдерам переміщувати великі обсяги біткоїнів без значних прослизань. Ліквідність на багатьох децентралізованих біржах все ще відстає, особливо для токенів з довгим хвостом, тому великі свопи можуть впливати на ціну. Однак такі інновації, як об'єднані пули ліквідності та крос-ланцюгова маршрутизація, продовжують скорочувати розрив у 2025 році.
Глибина інтерфейсу та додаткові інструменти
Централізовані майданчики зазвичай поєднують маржинальну торгівлю, ф'ючерси, стоп-ліміти та розширені графіки в одній інформаційній панелі, а також мобільні додатки з біометричним входом. Ці послуги створюють безпроблемну торгівлю для початківців. Децентралізована криптовалютна біржа підтримує невеликий потік, зосереджуючись на безпечних свопах і самозабезпеченні. Деякі протоколи DEX тепер додають лімітні ордери, кредитне плече та аналітику в ланцюжку, але крива навчання залишається крутішою для новачків.
Правила та гарантії
Централізовані платформи працюють відповідно до національних режимів ліцензування, подають фінансові звіти і часто зберігають страхові резерви. Такий нагляд може підвищити довіру користувачів, але також призводить до геоблокування в країнах з обмеженим доступом. Децентралізована біржа працює на блокчейні, а управління здійснюється власниками токенів або розробниками протоколів. Мінімальне регулювання зберігає стійкість до цензури, але залишає користувачів відповідальними за власне дотримання правил і вирішення спорів.
Зваживши ризики зберігання, конфіденційність, ліквідність, набір функцій і регуляторний ландшафт, криптотрейдери можуть вирішити, який шлях - централізований чи децентралізований - найкраще відповідає їхній стратегії роботи з цифровими активами у 2025 році.
Початковий контрольний список для вашого першого свопу
Підготовка до торгівлі на децентралізованій криптовалютній біржі займає всього кілька хвилин, якщо дотримуватися чіткого плану.
Ознайомтеся з цим чек-листом перед переміщенням криптоактивів, щоб ваш перший піринговий обмін пройшов гладко:
- Встановіть надійний багатоланцюговий гаманець: Виберіть гаманець, такий як Rabby, Coinbase Wallet або Trust Wallet, який підтримує шари EVM, Solana і Bitcoin, і перевірте посилання для завантаження з офіційного сайту проекту або сторінки релізу на GitHub.
- Створіть резервну копію ключової фрази в автономному режимі: Запишіть фразу відновлення з 12 або 24 слів на папері або металевій пластині та зберігайте її в двох різних фізичних місцях; скріншоти або хмарні резервні копії роблять вас вразливими до віддалених зломів.
- Купуйте ETH або іншу базову монету на фіатній рампі: Використовуйте ліцензований фіатний шлюз (наприклад, Coinbase, Kraken або MoonPay), щоб придбати газовий токен мережі, в якій ви плануєте торгувати - без нього ваша транзакція не може бути видобута або підтверджена.
- Переводьте кошти через міст, якщо ви переходите до мережі другого рівня: Надсилайте активи через перевірені мости, такі як Hop, Across або рідний Base Bridge; завжди підтверджуйте адресу моста в ланцюжку і поточні ліміти пропускної здатності, щоб уникнути затримок або підроблених сайтів.
- Підключіть гаманець до обраного DEX: Відкрийте інтерфейс DEX (Uniswap, 1inch або Sushi) в чистій вкладці браузера, натисніть “Підключити” і підтвердіть тільки необхідні дозволи - відмовтеся від будь-яких несподіваних підтверджень токенів.
- Перегляньте налаштування прослизання і вартість газу: Встановіть низький допуск на прослизання для високоліквідних пар (0,1-0,5 %) і вищий для токенів з малою капіталізацією; стежте за трекерами газу в реальному часі, оскільки пікові блоки Ethereum у 2025 році можуть перевищити 200 gwei.
- Підтвердіть адресу смарт-контракту пулу: Перевірте контракт пари токенів на Etherscan або в довіреному блокчейні, щоб уникнути фішингових пулів-одноденок, які спустошують гаманці за допомогою шкідливого байткоду.
- Підпишіть угоду і відстежуйте її в досліднику ланцюжків: Після схвалення обміну скопіюйте хеш транзакції і спостерігайте за підтвердженнями в режимі реального часу; на більшості L2 достатньо одного підтвердження, в той час як угоди в мейннеті стають остаточними приблизно через 60 секунд (≈ 12 блоків).
Закінчення кожного пункту наближає вас до повного контролю над вашими приватними ключами і більш швидкої торгівлі без центрального органу посередині. Тримайте список під рукою для майбутніх обмінів, і ви витрачатимете менше часу на усунення несправностей і більше часу на використання ринкових можливостей.
Типи комісій на однорангових платформах
Пірінгові свопи здаються безкоштовними, але кожен клік несе в собі приховану плату. Знання кожної складової витрат допомагає трейдерам захистити свої прибутки і вибрати децентралізовану біржу, яка відповідає їхньому бюджету.
Плата за пул своп
Кожна угода на автоматизованому маркет-мейкері проходить через пул ліквідності, який поєднує два токени в заданому співвідношенні. Коли ви натискаєте кнопку swap, смарт-контракт дебетує вашу сторону пари і кредитує протилежну сторону, стягуючи при цьому невелику комісію. Ця комісія, зазвичай від 0,05 до 0,30 відсотка, розподіляється між постачальниками ліквідності пропорційно до їхньої частки. Пули з великим обсягом знижують комісію, щоб залишатися конкурентоспроможними.
Мережевий газ
Газ - це платіж, який ви відправляєте майнерам або валідаторам за включення вашої транзакції в наступний блок. В основній мережі Ethereum ця вартість коливається в залежності від перевантаженості мережі, зростаючи під час монетних дворів NFT або запусків токенів. Такі роллапери, як Arbitrum і zkSync, стискають багато свопів в один доказ для основної мережі, скорочуючи витрати на газ на дев'яносто відсотків. Ще дешевше - сайдчейни, такі як Polygon, оплачують свій бюджет на безпеку, надаючи трейдерам субцентові комісії за підтвердження в більшості годин.
Наслідки виведення коштів
Оскільки справжня пірингова торгівля залишає активи у вашому гаманці, тут не потрібно платити за вихід, як у випадку з комісією за виведення коштів, яку стягують централізовані біржі. Однак переміщення коштів все одно коштує грошей, і сума залежить від обраного вами моста або маршрутизатора. Канонічні мости для Arbitrum, Base і Optimism обмінюються повідомленнями кожні кілька хвилин, тому ви платите один раз і чекаєте. Швидкі партійні мости додають зручності, але накладають додаткову плату.
Поширені запитання про безвідповідальну торгівлю
Чи легальні місця проведення DEX?
Правовий статус залежить від регіону. У більшості країн G-20 децентралізована криптовалютна біржа розглядається як програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом, а не як бізнес з надання грошових послуг, тому запуск коду, як правило, дозволений. Місцеві регулятори все ще можуть обмежувати торгівлю токенами, які вони класифікують як цінні папери, що може призвести до геоблокування певних юрисдикцій. Трейдери, які обходять ці блокування за допомогою VPN, беруть на себе додатковий ризик. Завжди переглядайте актуальні рекомендації, перш ніж підключатися до пулу, де ви живете.
Чи зберігають ці платформи мої дані?
Децентралізована криптовалютна біржа не має центральної бази даних. Ви підключаєте цифровий гаманець, підписуєте транзакцію, і ланцюжок записує лише вашу публічну адресу та деталі обміну. Жодна електронна пошта, номер телефону чи скан паспорта не збирається, тому протокол ніколи не дізнається вашу справжню особу. Додаткові аналітичні панелі відображають агреговані цифри, які неможливо відстежити до окремого користувача. Ваша конфіденційність залежить від того, наскільки ретельно ви захищаєте зв'язки між адресами в ланцюжку.
Як вони отримують дохід?
Більшість децентралізованих бірж знімають частину з кожної угоди і спрямовують її до фонду комісійних. Зазвичай комісія становить від 0,05 до 0,30 відсотка залежно від пари. Більшу частину отримують постачальники ліквідності, а решта коштів йде на аудит, винагороди за виправлення помилок і гранти для спільнот. Багато протоколів також випускають токени управління, які поглинають вартість, ділячись доходами зі стейкхолдерами або викуповуючи пропозицію. Ця модель вирівнює стимули між розробниками, інвесторами та звичайними криптотрейдерами.
Чи є DEX безпечнішим за CEX?
Безпека на різних майданчиках відрізняється. Оскільки децентралізована біржа ніколи не контролює депозити, злом всієї платформи не може спустошити всі гаманці одночасно. Ви зберігаєте приватні ключі, підписуєте кожну угоду і усуваєте ризик контрагента. Натомість ви несете повну відповідальність. Втрата ключової фрази або схвалення шкідливого коду означає незворотну втрату, оскільки жодна служба підтримки не зможе відновити ланцюжок. Безпека ґрунтується на дисциплінованому управлінні ключами та ретельному перегляді дозволів на укладення контрактів.
Чи потрібно звітувати про прибутки в податкові органи?
Так, податкові правила в багатьох країнах розглядають криптовалюту як майно, тому обмін одного токена на інший призводить до виникнення податкової події. Податкова служба та подібні органи вимагають, щоб ви розраховували прибуток або збитки від приросту капіталу, використовуючи справедливу ринкову вартість на момент кожної операції. Австралія, Канада, Японія та Європейський Союз застосовують подібну систему розрахунку на основі собівартості. Ведіть детальний облік за допомогою програми для відстеження портфеля, експортуйте CSV-файли та подавайте правильні цифри до настання річного терміну подачі звітності.
Останнє слово про найкращі децентралізовані біржі
Децентралізована торгівля змінила те, як інвестори працюють з криптовалютами, пропонуючи повний контроль, прозоре ціноутворення та меншу залежність від корпоративних посередників. Такі платформи, як гібридні пули HTX, Coinbase Base та Binance Web3, поєднують в собі високу ліквідність з принципом самоконтролю, який визначає цей сектор. Вивчаючи аудит безпеки, розуміючи рівні комісій та підбираючи набір функцій відповідно до особистих цілей, трейдери можуть скористатися перевагами ринків без обмежень, керуючи при цьому ризиками.