Години торгівлі ф'ючерсами: Повний посібник для ринків фондових індексів CME та криптовалютних деривативів 24 години на добу

Час торгівлі ф'ючерсами впливає на все - від ліквідності та спредів до маржинальних вимог і волатильності протягом доби. Незалежно від того, чи торгуєте ви ф'ючерсами на фондові індекси CME Group, такі як E-mini S&P 500, чи безстроковими ф'ючерсами на біткойни на провідних криптовалютних біржах і біржах біткойнів, розуміння того, коли ринки відкриваються, закриваються і роблять паузи, має важливе значення для управління ризиками і вибору часу для укладення угод. Цей посібник пояснює стандартний графік роботи Чиказької товарної біржі за центральним часом, вплив святкових днів та закінчення терміну дії, а також чим відрізняються цілодобові криптовалютні ф'ючерси. Він також охоплює маржинальну політику, розміри тиків і практичні процедури, які допомагають трейдерам орієнтуватися в робочому дні з понеділка по п'ятницю, а також у неділю, коли відкривається кожен новий ф'ючерсний тиждень.

Оскільки це сторінка категорії BestCryptoExchanges dot com, ви також знайдете криптографічний контекст, щоб порівняти продукти CME з похідними біткойна з провідних бірж, таких як Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit та інші платформи, які пропонують безстрокові свопи. Тут ви побачите ключові організації, такі як CME Group, Чиказька товарна біржа, e mini s p, micro e mini, Національна ф'ючерсна асоціація, а також такі поняття, як вимоги до початкової маржі, розміри тиків, місяць закінчення терміну дії та святкові дати, такі як День Мартіна Лютера Кінга-молодшого, День незалежності США, День подяки та День незалежності. Використовуйте цю інформацію як практичний довідник для початку торгівлі, планування щоденних торгових годин і підтримання вашої ф'ючерсної позиції у відповідності до ринкових умов.

Чому години торгівлі ф'ючерсами мають значення

Кожен ф'ючерсний контракт живе всередині часової структури, яка формує його ліквідність та волатильність. У пікові години торгівлі спреди між попитом і пропозицією скорочуються, а якість виконання покращується. Під час пауз на технічне обслуговування та святкових днів спреди можуть розширюватися, а цінова поведінка стає нестабільною. Ці ефекти відрізняються для ф'ючерсів на індекси акцій CME та криптовалютних бірж, які працюють безперервно.

• Ліквідність та спреди. Багато трейдерів зосереджують свою активність навколо сесії готівкових акцій в США, але діяльність Globex триває до і після закриття готівкового ринку. Спреди мають тенденцію розширюватися в більш спокійні періоди, особливо під час щоденної перерви на технічне обслуговування, а також в слабку Азію або пізно ввечері в п'ятницю, коли фонди знижують ризики.
• Волатильність. Макроекономічні новини виходять в певний час. Заяви FOMC, ІСЦ та звіти по заробітній платі є каталізаторами, які можуть збільшити волатильність протягом торгового періоду. Коли ринок закривається на свята або вихідні, відкладений новинний ризик може спричинити геп-рухи на наступному відкритті.
• Маржа та ризик. Вимоги до початкової маржі та маржі підтримки можуть змінюватися зі зростанням волатильності. Брокери можуть підвищувати маржу перед великими подіями, в період експірації або на тонких ринках, де ціни можуть швидко змінюватися.
• Операційні процедури. Брокери та клірингові фірми завершують роботу в кінці дня близько 16:00 за центральним часом. Це впливає на маршрутизацію ордерів, узгодження позицій і розрахунковий період для щоденної PnL. Знання розкладу допомагає уникнути випадкових ордерів під час паузи.

Години торгівлі CME Group за центральним часом

Чиказька товарна біржа управляє CME Globex для електронної торгівлі ф'ючерсами. Для ф'ючерсів на американські фондові індекси, такі як E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 та їхні мікроконтракти, стандартні години торгівлі відповідають добре відомому центральному часу. Коли трейдери кажуть, що ринок закривається щодня, вони зазвичай мають на увазі 60-хвилинне вікно обслуговування.

Стандартний графік Globex для ф'ючерсів на індекси акцій

Для ф'ючерсних продуктів на індекси акцій на CME Group типовий розклад Globex за центральним часом виглядає наступним чином. Розклад застосовується з понеділка по четвер і до п'ятниці, з перервою на вихідні після розрахунків у п'ятницю.

• Регулярний тижневий цикл. Торги відкриваються в неділю о 17:00 за центральним часом і тривають безперервно щодня до щоденної перерви о 16:00, після чого торги відновлюються о 17:00 і продовжуються протягом ночі. Наступна перерва повторюється о 16:00 наступного дня. Таким чином, сесія триває майже 23 години в кожен відповідний день тижня.
• Щоденна перерва. Перерва на технічне обслуговування зазвичай триває з 16:00 до 17:00 за центральним часом. У цей період нові ордери, як правило, не приймаються, а існуючі ордери утримуються. Трейдерам слід звернути увагу на те, що деякі брокери вводять внутрішнє відключення ордерів трохи раніше 16:00 для підтримки власних операційних завдань.
• П'ятничне закриття. У п'ятницю ринок закривається на вихідні о 16:00 за центральним часом після завершення щоденних розрахунків. Повторне відкриття в п'ятницю о 17:00 не відбувається. Наступне відкриття відбувається в неділю о 17:00 за центральним часом, і цикл повторюється.
• Примітка. Деякі трейдери називають денну перерву просто 00:00, але найкраще думати про точний час близько 16:00, коли торгівля припиняється о 16:00 і відкривається о 17:00.

Ця процедура застосовується до ключових ф'ючерсних продуктів, таких як E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 та інших контрактів на індекси акцій CME. Специфікації біржі та продукту включають розміри тиків, мінімальне коливання ціни та значення балів, які визначають PnL для кожного тику. У той час як час торгівлі є однаковим для всіх індексів акцій, розміри тиків і поведінка цін протягом доби варіюються залежно від символу і місяця закінчення терміну дії контракту.

Приклад. E-mini S&P 500 має розмір тику 0,25 індексного пункту. Кожний 0,25 тік дорівнює 12,50 вартості одного контракту. Якщо ви тримаєте ф'ючерсну позицію довжиною в один контракт, і ціна змінюється на 4,00 пункти на вашу користь, це 16 тіків, або 200 валового PnL до вирахування комісійних. Мікро-Е-міні контракти мають меншу вартість за тик, що дозволяє знизити вимоги до початкової маржі для нових рахунків.

Календар свят та графік спостережень

Графік роботи у святкові дні може змінюватися, а години роботи можуть відрізнятися залежно від продукту. Група CME публікує офіційні повідомлення напередодні святкових днів із зазначенням часу раннього закриття та точного розкладу відкриття. У багатьох випадках ф'ючерси на індекси акцій закриваються рано у святкові дні і можуть мати змінені години роботи напередодні. Завжди перевіряйте актуальне повідомлення на веб-сайті біржі біля дати закриття.

До поширених святкових днів у США, які впливають на години торгівлі індексами акцій CME, належать такі. Залежно від року, якщо офіційна дата припадає на вихідний, цей день може бути перенесений на найближчий будній день. Час за центральним часом, якщо не вказано інше.

• Новий рік у січні. Спостерігається, якщо випадає на вихідні. Ф'ючерси на індекси акцій, як правило, рано закриваються в попередню сесію і залишаються закритими протягом вихідних, а торгівля поновлюється ввечері. Маржа може бути вищою наприкінці року, коли відбувається перерозподіл коштів.
• День Мартіна Лютера Кінга-молодшого в січні. У святковий понеділок ринки зазвичай закриваються раніше попередньої сесії, а ввечері відкриваються за зміненим графіком. Ліквідність може бути нижчою в цей святковий день у США.
• День президентів у лютому. Часто характеризується раннім закриттям, скороченим робочим днем і меншим обсягом торгів.
• Страсна п'ятниця в березні або квітні. Історично склалося так, що багато ф'ючерсних продуктів CME рано закриваються або повністю закриваються, з вечірнім відкриттям, яке може змінюватися. Точні години підлягають офіційному повідомленню, оскільки Страсна п'ятниця не припадає на фіксовану дату.
• День пам'яті у травні. Характерним є графік раннього закриття, коли свято припадає на понеділок, а торгівля поновлюється у вечірню сесію.
• Червневий День національної незалежності в червні. Це нове федеральне свято має особливі повідомлення CME та раннє закриття або змінені години роботи. Ліквідність може змінюватися в міру того, як учасники підлаштовуються.
• День Незалежності в липні. Часто включає раннє закриття або в цей день, або в святковий день, якщо 4 липня припадає на вихідний.
• День праці у вересні. Подібна поведінка раннього закриття, з відкриттям ринків у вечірній сесії на початку тижня.
• День Подяки в листопаді. Ф'ючерси на фондові індекси зазвичай закриваються рано в цей святковий день і можуть мати скорочені години роботи в п'ятницю після Дня Подяки, коли готівковий ринок США також закривається рано.
• Різдво в грудні. Торгівля в кінці року може мати скорочений робочий день і зміни у вимогах до маржі. Пам'ятайте про різницю між повним святковим днем і вихідним днем, коли Різдво припадає на вихідні.

Оскільки у святкові дні години роботи змінюються, трейдерам слід планувати заздалегідь. Зниження ліквідності може означати більші стрибки цін і ширші спреди. Якщо ви відкриваєте позицію у святковий період, подумайте про зменшення розміру або збільшення доступних коштів на вашому рахунку, щоб задовольнити вимоги щодо обслуговування або маржинальної політики конкретного брокера. Коли ринок закривається раніше і відновлює роботу о 17:00 за центральним часом, можуть виникати розриви відносно попередньої розрахункової ціни, особливо в періоди ризику заголовків.

Цикли придатності та коди місяців

Ф'ючерси на індекси акцій, як правило, слідують циклу місяців експірації: березень, червень, вересень та грудень. Багато трейдерів називають їх квартальними ролами. CME Group котирує контракти як на передній, так і на задній місяць, і ліквідність мігрує в міру того, як передній контракт наближається до закінчення терміну дії. Біржа публікує офіційні повідомлення про останню торгову дату і будь-які нюанси закінчення терміну дії, які можуть вплинути на години роботи.

• Рол-графік. За тиждень до закінчення кварталу обсяг торгів поступово переноситься з місяця, що закінчується, на наступний. Цей період пролонгації може тимчасово розширити спреди і створити різницю в базисі між двома контрактами.
• Опціони на ф'ючерси. Коли закінчується термін дії опціонів на індекси акцій і ф'ючерсів, ви можете спостерігати незвичну поведінку цін протягом розрахункового періоду. Години залишаються незмінними, але волатильність може різко зрости навколо відкриття або закриття, оскільки позиції хеджуються або закриваються.
• Перевірте сторінки продуктів. Завжди перевіряйте застосовні останні торгові та розрахункові процедури з офіційного збірника правил контрактів. Звід правил є основним джерелом інформації про точний час і особливі випадки. Час роботи може змінюватися, якщо біржа видає спеціальне повідомлення про святкові дні або події.

Зверніть увагу, що CME також торгує ф'ючерсами на біткоїн поряд з ф'ючерсами на фондові індекси. До них відносяться стандартні ф'ючерси CME на біткоїн та ф'ючерси на мікробіткоїн, які розраховуються готівкою за базовим курсом. Хоча їхні години Globex узгоджуються з індексами акцій, криптотрейдери часто порівнюють їх з цілодобовими безстроковими свопами на біткоїн-біржах, щоб вирішити, коли і де укладати угоди.

Як працюють години торгівлі криптовалютними ф'ючерсами на біткойн-біржах

На відміну від традиційних ф'ючерсів на фондові індекси, більшість криптовалют на централізованих криптовалютних біржах торгуються безперервно. Безстрокові ф'ючерси не закінчуються і активно котируються цілодобово, включаючи вихідні та свята. Як наслідок, торговий тиждень ніколи не закінчується, а концепція щоденного закриття виглядає інакше, ніж на CME Group.

Торгівля безстроковими свопами 24-7

Криптовалютні біржі пропонують безстрокові ф'ючерсні контракти на BTC, ETH та багато альткоїнів. Ці інструменти імітують спотові ціни за допомогою механізму ставок фінансування, який вирівнює безстрокові контракти до індексу, що складається з основних спотових ринків. Ринок ніколи не закривається, а це означає, що визначення ціни триває протягом суботи та неділі. Це суттєва різниця порівняно з паузою Globex о 16:00 за центральним часом і закриттям на вихідні ф'ючерсів на індекси акцій CME.

На Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit і Coinbase, ви можете розміщувати замовлення в будь-який час. Книга заявок залишається доступною в усіх часових поясах. Ліквідність, однак, все ще коливається в залежності від регіону і події. Макроекономічні новини США можуть викликати сплески під час нью-йоркської сесії, в той час як азіатські новини стимулюють активність в години роботи Токіо і Гонконгу.

Вікна технічного обслуговування та заплановані простої залежать від біржі

Незважаючи на те, що криптовалютні ф'ючерси працюють 24-7, біржі проводять оновлення, які можуть переривати торгівлю. Ці вікна обслуговування часто трапляються в історично спокійні періоди, але все одно можуть застати трейдерів зненацька. Платформа заздалегідь публікує повідомлення із зазначенням запланованого періоду та очікуваного впливу на правила маржі, фінансування або скасування ордерів. На відміну від передбачуваного технічного обслуговування з 16:00 до 17:00 на CME, технічне обслуговування криптовалют може змінюватися залежно від майданчика і тижня.

Регіональні перекриття та моделі ліквідності

Оскільки години торгівлі криптовалютами ніколи не припиняються, найбільш ліквідні періоди часто збігаються з основними фіатними сесіями. Для безстрокових контрактів BTC і ETH найактивніші вікна зазвичай припадають на європейські та американські години, особливо коли акції та долар США рухаються рішуче. У нічні періоди в Америці можна спостерігати більш повільні книги, схожі на більш тонкі частини сесії Globex. Трейдери повинні адаптувати розмір позиції, стоп-позицію і маржу, щоб врахувати ці зміни ліквідності.

Періоди фінансування та волатильність

Безстрокові ф'ючерси включають механізм фінансування, який стягується через певні проміжки часу, як правило, кожні вісім годин. Період фінансування створює мікростимули, які можуть впливати на короткострокову поведінку. Приблизно в часовий проміжок фінансування деякі трейдери зменшують або збільшують ризики, щоб отримати або уникнути платежу за фінансування. На відміну від індексів акцій CME, де структура строків у березні, червні, вересні та грудні визначається грошовими коштами, безстрокові контракти використовують фінансування, щоб утримувати вартість контракту близькою до спотового індексу.

Порівняння ф'ючерсів на індекси акцій CME та криптовалюти

Хоча обидва ринки є похідними інструментами з кредитним плечем, прив'язаними до базових ринків, структура часу та операційні фактори створюють важливі відмінності. Ці відмінності впливають на розмір вашої ф'ючерсної позиції, розміщення стопів і стратегію, яку ви використовуєте для початку торгівлі або управління ризиками в певні години.

• Структура ринку. Ф'ючерси на індекси акцій CME мають щоденну зупинку, закриття на вихідні та квартальний термін дії. Безстрокові ф'ючерси на криптовалюту працюють 24-7 без обмеження терміну дії та зі ставкою фінансування, яка замінює вартість перевезення.
• Зберігання та кліринг. CME використовує центральний кліринг і регульованих брокерів. Ваш рахунок знаходиться у торговця ф'ючерсною комісією, який підлягає нагляду з боку національної ф'ючерсної асоціації та CFTC. Криптовалютні біржі виступають як місцем виконання угод, так і зберігачем вашого забезпечення. Ця структурна відмінність має вирішальне значення при оцінці ризику контрагента і при виборі місця для зберігання коштів.
• Маржинальні рамки. Продукти CME мають вимоги до мінімальної початкової маржі біржі, а також маржу брокерської компанії, яка може бути вищою. Криптовалютні біржі використовують перехресну маржу в режимі реального часу або ізольовану маржу на контракт, з механізмами ліквідації, які продають або хеджують вашу позицію, якщо ваш капітал падає нижче рівня підтримки. Вимоги до маржі можуть швидко змінюватися зі зростанням волатильності.
• Свята. Святкові дні на CME створюють певні паузи. Криптовалютні ринки залишаються відкритими в День Мартіна Лютера Кінга-молодшого, День незалежності США, День подяки та День незалежності. В результаті, криптовалюта може реагувати на новини, поки CME закрита, генеруючи розриви, коли CME знову відкривається в неділю о 17:00 або на наступній відповідній сесії.
• Арбітраж і базис. Оскільки криптовалюта ніколи не закривається, ви можете спостерігати рухи вихідного дня, які пізніше впливають на справедливу вартість ф'ючерсів на CME. Різниця між розрахунками на CME і недільною ціною криптовалюти може призвести до швидкого вирівнювання на наступному відкритті. Трейдери повинні знати про таку поведінку на перехресному ринку.

Маржинальні вимоги, ризики та роль регуляторів

Кредитне плече збільшує прибутки і збитки. Розуміння того, що таке маржа, як вона розраховується і коли вона може змінюватися, має вирішальне значення як для ф'ючерсів на CME, так і для криптовалютних ф'ючерсів. Належним чином профінансовані рахунки краще витримують волатильність, особливо під час тонких сесій і щоденної паузи о 16:00.

Вимоги до початкової маржі та підтримуючої маржі

На CME Group кожен ф'ючерсний контракт має визначені біржею вимоги до початкової маржі та рівні підтримки. Ваш брокер може встановити вищу маржу на основі розміру вашого рахунку, торгової історії та загального ризику. Якщо власний капітал падає нижче рівня підтримки, ви можете отримати вимогу поповнити маржу або зменшити ризики. Напередодні великих подій брокери часто підвищують маржу заздалегідь, оскільки волатильність і ризик гепу зростають.

На криптовалютних біржах система маржі може бути перехресною або ізольованою. Перехресна маржа використовує весь ваш гаманець для забезпечення будь-якої позиції, в той час як ізольована маржа обмежує ризик конкретними контрактами. Якщо ціна досягає вашого ліквідаційного порогу, спрацьовує механізм ризиків біржі. Це відрізняється від традиційної маржинальної вимоги. Належною практикою є підтримання додаткових коштів понад мінімальні вимоги, особливо у святкові дні та в період закінчення терміну дії продуктів CME, коли рух цін може бути різким.

Як змінюється маржа під час свят та високої волатильності

Багато брокерів публікують повідомлення про вищу маржу для періодів низької ліквідності, включаючи сесії на День подяки, Різдво в грудні та День незалежності в липні. У цей час спреди і прослизання можуть бути більшими, ніж зазвичай. Що стосується криптовалют, то біржі можуть змінювати рівні кредитного плеча або маржинальних мультиплікаторів, коли волатильність зростає, або тимчасово змінювати ліміти фінансування. Завжди перевіряйте на сторінці відповідного продукту поточні значення маржі і тиків перед розміщенням замовлень.

Національна ф'ючерсна асоціація, CFTC та нагляд за брокерами

У Сполучених Штатах Національна ф'ючерсна асоціація здійснює регуляторний нагляд за діяльністю брокерів і торговців ф'ючерсними контрактами, а Федеральна комісія з цінних паперів і бірж встановлює правила для ринків деривативів. Цей нагляд охоплює рекламу, розкриття інформації, відокремлені фонди, а також те, як поводяться з грошима клієнтів. Перш ніж створювати новий обліковий запис для торгівлі ф'ючерсами на CME, підтвердіть реєстраційний статус брокера та уважно прочитайте інформацію про ризики. Хоча криптовалютні біржі працюють по всьому світу і можуть брати участь у місцевих режимах комплаєнсу, вони не регулюються однаково, як це роблять CME-брокери в рамках NFA.

Приклад: Управління ф'ючерсною позицією у святкові дні

Припустимо, ви маєте позицію по ф'ючерсу E-mini на S&P 500 напередодні довгих вихідних. Ваш брокер видає повідомлення про те, що з четверга по понеділок маржа збільшиться на 25 відсотків через зниження ліквідності. Ви вирішуєте зменшити розмір позиції, додаєте депозит на свій рахунок, щоб збільшити наявні кошти, і чекаєте, коли ринок знову відкриється в неділю о 17:00 за центральним часом. При повторному відкритті, якщо цінові розриви є, ви можете оцінити різницю відносно вашого тезаурусу, не будучи змушеними вимагати маржинальну вимогу. Планування торгових годин, маржинальної політики та вікон обслуговування може забезпечити більш стабільне управління ризиками.

Практичний щотижневий графік торгівлі ф'ючерсами

Оскільки розклад повторюється щотижня, ви можете побудувати рутину навколо ключових моментів. Це допоможе вам зосередитися на найбільш ліквідних вікнах і зменшить кількість помилок, пов'язаних із паузами та переходами.

План недільного відкритого турніру

Новий ф'ючерсний тиждень починається в неділю о 17:00 за центральним часом на CME Globex. Багато трейдерів входять в систему на кілька хвилин раніше, щоб ознайомитися з новинами вихідних, рухом криптовалютного ринку, заголовками зарубіжних видань і економічним календарем на наступний тиждень. Низька початкова ліквідність може викликати надмірні рухи, тому в перші хвилини після відкриття розгляньте можливість масштабування угод або використання лімітних ордерів, а не ринкових ордерів. Рання частина сесії може задати тон для обміну між Азією і Європою.

Ритм з понеділка по четвер Ритм

З понеділка по четвер ф'ючерси на фондові індекси торгуються майже 23 години на добу, перериваючись на щоденну перерву о 16:00 за центральним часом і відновлюючись о 17:00. Перед перервою очистіть або змініть робочі ордери. Під час перерви з 16:00 до 17:00 ваш брокер може мати обмежену функціональність. Після відновлення роботи спреди можуть бути тимчасово ширшими, а потім нормалізуються після повернення постачальників ліквідності.

Протягом звичайного дня узгоджуйте свою стратегію з відкриттям і закриттям готівкового фондового ринку США. Багато ф'ючерсних продуктів демонструють більш послідовний ритм і вужчі спреди, коли акції активні. У неробочі години основного фондового ринку коригуйте розмір і стопи, щоб врахувати нічну волатильність і можливість появи несподіваних заголовків.

З четверга на п'ятницю та закриття тижня

У четвер ви можете побачити коригування позицій напередодні вихідних і до місяця закінчення терміну дії, якщо наближається квартальна пролонгація. У п'ятницю спостерігайте за післяобідньою сесією, коли трейдери знижують ризики, а ринок наближається до закриття о 16:00. Якщо ви віддаєте перевагу уникненню ризику заголовків на вихідних, закрийте або хеджуйте позиції до того, як ринок зупиниться на тиждень. В іншому випадку, будьте готові до гепової поведінки, коли наступний тиждень відкриється в неділю ввечері.

Випуски даних та волатильність Windows

Незважаючи на те, що цей посібник зосереджений на торгових годинах, пам'ятайте, що волатильність групується навколо запланованих економічних подій. Індекс споживчих цін, заробітна плата, рішення FOMC та щоквартальне збалансування індексів можуть спричинити швидке зростання ринків, навіть у непікові часи. Ліквідність може тимчасово зменшитися, особливо якщо подія відбувається близько 16:00 щоденної паузи. Будьте готові або відійти в сторону, або торгувати меншими обсягами під час цих вікон.

Мікроконтракти та доступність

Не кожен трейдер хоче нести повний ризик стандартного E-mini. Мікро- та міні-контракти забезпечують доступний шлях для навчання, контролюючи при цьому ризики, з меншими тиками і зниженими вимогами до початкової маржі. У той же час, години залишаються ідентичними їх великим аналогам, тому застосовується та ж дисципліна розкладу.

E-mini, Micro E-mini та угоди про імена

Трейдери іноді використовують різні словосполучення для позначення одного і того ж, наприклад, mini s p 500, e mini s p, e mini та micro e mini S&P. Всі вони відносяться до ф'ючерсів на індекси акцій CME з різними розмірами контрактів. Основні відмінності полягають у мультиплікаторі контракту та тикових значеннях, а не в годинах торгівлі. Незалежно від розміру, ви можете дотримуватися того ж плану в період між 16:00 та 17:00, незалежно від того, чи ви торгуєте ф'ючерсом.

Розміри тиків, значення пунктів і приклад

Специфікації контракту визначають розміри тиків і значення пунктів, які переводять рух ціни в PnL. Наприклад, якщо E-mini S&P 500 рухається на один пункт, ваш PnL змінюється на встановлену суму в доларах за контракт. Мікро-версії зміщуються на таку ж кількість тиків, але представляють частку вартості, що дозволяє меншому рахунку почати торгівлю з більш деталізованим ризиком. Знання розміру тику і різниці між переміщенням на один пункт і багатопунктовим переміщенням допомагає вам встановлювати цілі і зупинки, які відображають реалістичні результати в кожному торговому періоді.

Як почати торгувати і вибрати майданчик

Якщо ви плануєте торгувати ф'ючерсами на CME, відкрийте рахунок у регульованого брокера в партнерстві з торговцем ф'ючерсами. Підтвердьте реєстрацію брокера в NFA та ознайомтеся з маржинальною політикою, комісіями, можливостями платформи та засобами контролю ризиків. Якщо ви плануєте використовувати біткойн-біржі для безстрокових ф'ючерсів, порівняйте ліквідність, страхові фонди, підтримувані види забезпечення, такі як USDT або USDC, і функції безпеки. На BestCryptoExchanges dot com ви можете оцінити брокера або біржу на основі якості виконання, прозорості та підтримки, а потім створити обліковий запис, який відповідає вашій стратегії.

Об'єднуємо все разом для кращого вибору часу

Структурований підхід до годин торгівлі ф'ючерсами може забезпечити стабільну роботу. Складіть тижневий план, в якому зазначте час роботи в неділю, щоденну перерву о 16:00 і відновлення роботи о 17:00, а також наближення святкових днів або закінчення терміну дії угоди. Відстежуйте вимоги до маржі і будьте готові до того, що вони можуть змінюватися в міру зростання волатильності або оновлення біржею параметрів ризику продукту. Звертайте увагу на цикл місяців експірації в березні, червні, вересні та грудні, і плануйте свій рол з достатнім запасом часу, щоб уникнути малої глибини. Порівнюючи ф'ючерси на CME з криптовалютами, враховуйте цілодобовий характер біткойн-ринків і те, як це може вплинути на розриви в продуктах CME після вихідних і святкових днів.

Щоб розумно управляти ф'ючерсною позицією, поєднуйте знання графіка з практичними інструментами, такими як сповіщення, економічні календарі та інформаційні панелі ризиків брокера. Якщо можливо, тримайте додаткові кошти на рахунку, щоб уникнути примусової ліквідації під час швидких ринків. Використовуйте послідовний процес введення ордерів і коригування стопів або цілей прибутку до початку щоденного періоду обслуговування. Якщо ви торгуєте як CME, так і криптовалютою, зверніть увагу на місцевий центральний часовий розклад для CME і UTC або місцевий час вашої біржі для криптовалюти, щоб уникнути плутанини.

Основні висновки про години торгівлі, маржу та структуру ринку

• Ф'ючерси на індекси акцій CME торгуються майже 23 години на добу з щоденною перервою о 16:00 за центральним часом і поновлюються о 17:00 з неділі по четвер.
• Безстрокові ф'ючерси на криптовалюту торгуються цілий день щодня, з періодичними вікнами обслуговування, які залежать від біржі, а не фіксованою щоденною зупинкою.
• Такі свята, як День Мартіна Лютера Кінга-молодшого, День незалежності США, День подяки та День незалежності, спричиняють зміну годин CME, в той час як криптовалюта залишається відкритою.
• Вимоги до початкової маржі, рівні обслуговування та маржа брокерської контори можуть змінюватися під час подій та свят. Перевіряйте повідомлення та тримайте додатковий капітал напоготові.
• Цикли місяців закінчення терміну дії контрактів та їх пролонгації можуть короткочасно змінювати ліквідність і спреди. Сплануйте свій рулон і перевірте відповідні специфікації продукту.
• Розміри тиків і значення пунктів визначають PnL за один рух. Щоб правильно оцінити ризик, знайте значення вашого контракту.
• Використовуйте рутину, яка передбачає тонкі нічні сесії, коригування рано вранці в п'ятницю і вечірнє відкриття в неділю, щоб почати торгівлю з чітким планом.

Розширені нотатки про ф'ючерси на фондові індекси та криптовалютні кросовери

Багато трейдерів зараз поєднують позиції в індексах акцій CME з позиціями в BTC або ETH на криптовалютних біржах. Такий мультиринковий підхід підвищує гнучкість, але також вимагає дисципліни в управлінні часом. Рух, який починається в біткоїні вночі в США, може передвіщати зміну апетиту до ризику, яка пізніше вплине на ф'ючерси на індекси акцій, коли ринок CME знову відкриється. І навпаки, шок на фондовому ринку під час американської сесії може призвести до зниження ризику в криптовалюті, навіть якщо крипторинки не закриваються. Зіставлення відносного часу на різних ринках допомагає визначити, коли хеджувати, коли утримувати і коли виходити з ринку.

З точки зору маржі, рахунок на CME з регульованим наглядом з боку національної ф'ючерсної асоціації відрізняється від криптовалютного маржинального рахунку. На CME позиції переоцінюються щодня, а потоки варіаційної маржі відображають розрахунки на кінець дня. На криптовалютних біржах переоцінка відбувається безперервно, а ліквідація відбувається в режимі реального часу. Якщо ви підтримуєте ризики на обох майданчиках, використовуйте консервативне кредитне плече, щоб волатильність на одному майданчику не спричиняла реактивні операції на іншому. Диверсифікуйте заставу, де це можливо, і зберігайте лише кошти, необхідні для ваших поточних стратегій, балансуючи між безпекою та операційними потребами.

Нарешті, пам'ятайте, що торгівля ф'ючерсами може бути схильна до ризику подій у неробочий час. Навіть якщо ринок закривається, новини не зупиняються. Несподівана політика вихідного дня або недільний заголовок може спричинити розрив на відкритті CME. Якщо ви повинні утримувати позиції протягом цих періодів, зменшіть розмір і розгляньте можливість хеджування опціонів або більш жорстких лімітів ризику. Коли ринок відновить роботу о 17:00 за центральним часом у неділю, будьте готові до швидкого переоцінювання до того, як ліквідність нормалізується.

Поширені запитання

Чи торгуються ф'ючерси на S&P 500 цілодобово?

Ф'ючерси на S&P 500 на CME Group торгуються майже цілодобово, але не повністю 24-7. Стандартний графік роботи Globex починається в неділю о 17:00 за центральним часом і закінчується в п'ятницю о 16:00, з щоденною перервою на технічне обслуговування з 16:00 до 17:00 кожного відповідного дня. У вихідні дні торгівля не проводиться після закриття в п'ятницю о 16:00 до відкриття в неділю о 17:00. Графік роботи у святкові дні може додатково змінюватись. Завжди перевіряйте поточний календар продуктів на предмет будь-яких особливих повідомлень, які можуть змінити графік роботи.

Чи торгуються ф'ючерсні опціони 24 години?

Опціони на ф'ючерси, як правило, слідують за електронною сесією базового ф'ючерсу на CME Globex, але фактичні години торгівлі можуть відрізнятися в залежності від продукту. Деякі серії опціонів мають дещо інший час відкриття або закриття і можуть бути недоступні протягом повного овернайт-вікна. Ліквідність також коливається за межами готівкової сесії в США. Перевірте години торгівлі опціонами конкретного контракту на сторінці продукту біржі та уточніть їх у вашого брокера, оскільки години можуть змінюватися і можуть відрізнятися у святкові дні.

Що таке правило 60/40 для ф'ючерсів?

У Сполучених Штатах контракти за Розділом 1256, які включають багато регульованих ф'ючерсних контрактів, отримують змішаний податковий режим, який зазвичай називають правилом 60/40. Для кваліфікованих контрактів 60 відсотків чистих прибутків або збитків розглядаються як довгострокові, а 40 відсотків - як короткострокові для цілей федерального оподаткування, незалежно від фактичного періоду володіння. Це загальний опис, а податковий режим залежить від вашої конкретної ситуації. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим фахівцем, щоб визначити, які контракти підпадають під дію цього правила і як воно застосовується до вашого рахунку.

О котрій годині відкривається ф'ючерс на S&P 500?

На CME Globex ф'ючерси на S&P 500 зазвичай відкриваються в неділю о 17:00 за центральним часом, щоб розпочати новий тиждень. З понеділка по четвер торги відкриваються щодня о 17:00 після годинної перерви на технічне обслуговування, яка починається о 16:00. У п'ятницю торги закінчуються о 16:00 і не відкриваються до неділі. Підтверджуйте будь-які святкові зміни на веб-сайті CME Group, оскільки години роботи можуть відрізнятися в такі дні, як День Мартіна Лютера Кінга-молодшого, День незалежності США, День подяки та День незалежності.