Як торгувати криптовалютними ф'ючерсами в США: Повне, відповідне законодавству керівництво на 2026 рік

Навчившись торгувати криптовалютними ф'ючерсами на ринках США, ви можете відкрити для себе регульований шлях для спекуляцій на цифрових активах, хеджування портфелів і отримання доступу до ф'ючерсів на біткойн та ефір без безпосереднього володіння монетами, що лежать в їх основі. На відміну від спотової торгівлі, ф'ючерси на криптовалюту - це похідні контракти, які відстежують базові курси на майбутню дату або розраховуються щодня у випадку безстрокових ф'ючерсів на деяких майданчиках. У Сполучених Штатах торгівля криптовалютними ф'ючерсами відбувається під суворим наглядом Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами та Національної ф'ючерсної асоціації, а за кожним зареєстрованим на біржі контрактом стоїть клірингова організація, що займається деривативами. Цей посібник пояснює правила, продукти, вимоги до маржі, інструменти, ризики та покрокові інструкції, щоб ви могли торгувати ф'ючерсами на криптовалюту на основних біржах, використовуючи платформу для торгівлі ф'ючерсами, розроблену як для досвідчених трейдерів, так і для початківців.

Перш ніж торгувати ф'ючерсами, пам'ятайте, що торгівля деривативами пов'язана зі значними ризиками, кредитне плече може збільшити як прибутки, так і збитки, і ви можете втратити більше, ніж ваші початкові інвестиції. Надійна торгова стратегія, ефективне управління ризиками, надійні торгові інструменти, а також чітке розуміння контрактів і розрахунків мають важливе значення. Ця інформація не є інвестиційною порадою або пропозицією інвестиційних послуг, а її доступність залежить від національних обмежень та відповідності вимогам до рахунків.

Що таке ф'ючерси на криптовалюту?

Криптовалютні ф'ючерси - це стандартизовані ф'ючерсні контракти, які посилаються на ціну цифрового активу, такого як біткойн або ефір. Ці контракти котируються на регульованих ринках деривативів і проходять кліринг у клірингових організаціях. У США найвідоміші учасники ринку визнають CME Group провідним майданчиком для торгівлі ф'ючерсами на біткоїн, мікробіткоїн, ф'ючерси на ефір та мікроефір, які розраховуються готівкою за офіційними довідковими курсами після закінчення терміну дії. Ви можете торгувати ф'ючерсами на біткойн і ф'ючерсами на криптовалюту через торговця ф'ючерсними контрактами або представника брокера, який надає торгову платформу, засоби контролю ризиків і доступ до клірингу.

Ключовими особливостями торгівлі криптовалютними ф'ючерсами є кредитне плече, щоденні розрахунки та можливість відкривати довгі або короткі позиції. Це означає, що інвестори, які вважають за краще не тримати гаманці або приватні ключі, все одно можуть отримати доступ до цінових коливань і потенційно хеджувати спотові позиції під час зростання або падіння ринків. Контракти, як правило, котируються протягом декількох місяців поспіль, щоб дозволити трейдерам переносити позиції з однієї майбутньої дати на іншу, а основні біржі підтримують ліміти позицій, цінові ліміти та високу ліквідність у своїх флагманських ф'ючерсних продуктах для підтримки впорядкованої торгівлі.

На відміну від деяких офшорних платформ, які пропонують безстрокові ф'ючерси, більшість ф'ючерсів на криптовалюту на CME Group, що котируються на біржі в США, є контрактами з розрахунками готівкою, які прив'язані до еталонних курсів, таких як CME CF Bitcoin Reference Rate та CME CF Ether Dollar Reference Rate. Ці еталонні курси розраховуються за допомогою методик, які включають в себе торгівлю з декількох криптовалютних бірж в межах певних розрахункових вікон, часто прив'язаних до лондонського часу, що допомагає створювати надійні та прозорі індекси, які використовуються для розрахунків.

Чи легальна торгівля криптовалютними ф'ючерсами в США?

Так, торгівля криптовалютними ф'ючерсами є законною в США, якщо вона здійснюється на регульованих CFTC ринках деривативів і через зареєстрованих посередників. Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами контролює торгівлю ф'ючерсами, опціонами на ф'ючерси та свопами. Зареєстрована клірингова організація з деривативів гарантує виконання контрактів, що котируються на біржі. Визначений контрактний ринок, такий як CME Group або Coinbase ТОВ "Деривативи" перераховує контракт. Посередники, такі як торговець ф'ючерсними контрактами та представляючий брокер, ведуть рахунки клієнтів, розкривають інформацію про ризики, вимоги до маржі та надають звітність регуляторним органам.

Якщо платформа або біржа пропонує безстрокові ф'ючерси або крипто-деривативи резидентам США без реєстрації в CFTC, ця послуга може бути предметом примусових заходів, а американські трейдери стикаються з національними обмеженнями, які забороняють використання певних офшорних майданчиків криптоіндустрії. За межами США такі фірми, як Payward Europe Digital Solutions або організації, що регулюються Кіпрською комісією з цінних паперів і бірж, можуть пропонувати торгівлю деривативами клієнтам, які не є резидентами США. Резиденти США повинні використовувати ф'ючерсні торгові платформи та брокерів, які відповідають вимогам Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами та Національної ф'ючерсної асоціації США.

Типи криптовалютних ф'ючерсів, доступних для американських трейдерів

Ф'ючерси на біткойн та мікро біткойн

Ф'ючерси на біткойн на CME Group - це стандартизовані контракти, які торгуються майже цілодобово, мають високу ліквідність, надійний контроль ризиків та підтримку з боку клірингової організації, що займається деривативами. Флагманський контракт посилається на офіційний індекс для розрахунків і розраховується грошовими коштами, що означає, що по закінченню терміну дії контракту поставка цифрових активів не відбувається. Контракт на мікробіткоїн передбачає менший умовний ризик, що робить його доступним для трейдерів з меншими початковими інвестиціями та більш жорсткою толерантністю до ризику. Обидва контракти мають чітко визначені розміри тиків, вартість тиків, щоденні цінові ліміти та маржинальні вимоги, які брокери відстежують в режимі реального часу.

Ф'ючерси на ефір та мікроефір

Ф'ючерси на ефір і мікроефір аналогічно відстежують ціну ETH через незалежно розрахований базовий курс. Трейдери можуть використовувати ці контракти для хеджування портфелів, вираження напрямків руху або парної торгівлі проти біткоїна. Як і у випадку з біткоїном, контракти розраховуються готівкою за еталонним курсом, що зменшує складність для інвесторів, які не хочуть займатися депозитарним зберіганням або ланцюговими переказами.

Безстрокові ф'ючерси в США

Безстрокові ф'ючерси, які також називають безстроковими свопами, є популярним деривативом за кордоном, оскільки вони не мають терміну дії і використовують ставки фінансування для прив'язки контрактних цін до спотової торгівлі. У США безстрокові ф'ючерси на криптовалюту набагато менш поширені за нинішньої регуляторної моделі. Більшість ф'ючерсів на криптовалюту, що регулюються CFTC, - це контракти з розрахунками готівкою, термін дії яких закінчується через кілька місяців поспіль. Якщо ви стикаєтеся з безстроковими продуктами, перевірте реєстрацію платформи і свій статус резидента, перш ніж торгувати деривативами, щоб дотримуватися національних обмежень.

Грошові розрахунки в порівнянні з фізичною поставкою

Ф'ючерси на біткойн та ефір, що котируються на американських біржах, у переважній більшості випадків розраховуються готівкою за офіційними довідковими курсами, що усуває операційні перешкоди при постачанні цифрових активів. Грошові розрахунки означають, що ваш прибуток або збиток розраховується в доларах щодня виключно на основі ринкової вартості контракту. Така схема забезпечує контроль ризиків, високу ліквідність і ефективний нагляд з боку клірингових центрів і біржі.

Списки, цикли та ліміти

Ф'ючерсні продукти котируються в послідовних місяцях і часто включають квартальні цикли, такі як березень, червень, вересень і грудень. Біржі встановлюють ліміти позицій для управління ризиком концентрації, цінові ліміти для уповільнення екстремальних коливань цін, а також контроль ризиків овернайт, що відображає 24-годинну природу криптовалютних ринків. Ви можете торгувати спредами, щоб перенести позиції з першого місяця на наступний і спробувати мінімізувати прослизання.

Вибір платформи для торгівлі криптовалютними ф'ючерсами в США

Для резидентів США вибір платформи для торгівлі ф'ючерсами залежить від регуляторного статусу, продуктової лінійки, маржинальної політики, комісій, продуктивності та інструментів. Шукайте платформи, пов'язані з великими біржами, з перевіреною кліринговою організацією з деривативів і комплексним набором інструментів управління ризиками.

• Регулювання та безпека: Підтвердьте реєстрацію на CFTC, членство в NFA, а також те, чи є ваш брокер торговцем ф'ючерсними контрактами або працює через представницького брокера. Перевірте, де прописані ваші контракти і які засоби контролю ризиків і цінові обмеження надає майданчик.
• Продукти та ліквідність: Перегляньте, які ф'ючерси на біткойн, мікробіткойн, ефір, мікроефір та інші криптовалюти доступні. Глибока ліквідність і висока ліквідність мають значення для вузьких спредів і ефективних входів і виходів.
• Витрати і збори: Порівняйте біржову комісію, клірингові збори, збори NFA, комісійні брокера, а також будь-які збори за платформу або ринкові дані. Низькі комісії можуть допомогти частим трейдерам, але враховуйте загальну вартість володіння, включаючи маржинальне фінансування і будь-які зміни біржових комісій.
• Продуктивність: Шукайте високопродуктивну платформу з блискавичним виконанням, надійними серверами, резервуванням і надійними каналами цін і ринкових даних в режимі реального часу.
• Інструменти: Оцініть розширені інструменти, такі як глибина книги, час і продажі, опції виконання за середньозваженою ціною, розширені типи замовлень, API, мобільні додатки, інформаційні панелі ризиків, а також аналітика цінових коливань і волатильності.
• Підтримка та навчання: Сильна торгова спільнота, вебінари та документація можуть прискорити навчання, особливо якщо ви новачок у торгівлі деривативами.

Прикладами регульованих точок доступу в США є брокери, які виводять на CME Group ф'ючерси на біткоїн та ефір, а також Coinbase Derivatives LLC, доступ до якої здійснюється через затверджених брокерів, а в деяких випадках безпосередньо через Coinbase Advanced для клієнтів, які мають на це право. Деякі платформи орієнтовані на установи, в той час як інші вітають роздрібних трейдерів з мікроконтрактами та інтуїтивно зрозумілими мобільними додатками. Перед відкриттям рахунку завжди перевіряйте відповідність вимогам, маржинальним вимогам, лімітам позицій та будь-яким обмеженням на державному рівні.

Крок за кроком: як торгувати криптовалютними ф'ючерсами в США

1. Визначтеся з метою

З'ясуйте, чому ви хочете торгувати ф'ючерсами на криптовалюту. Найпоширеніші причини включають хеджування довгого спот-портфеля під час падіння ринків, короткострокові спекуляції з використанням кредитного плеча або здійснення базисних угод для фіксації різниці між спот-торгівлею і ф'ючерсними цінами на ринку. Ваша мета формує вашу торгову стратегію, вибір продукту, рівень кредитного плеча та управління ризиками.

2. Виберіть місце та брокера

Виберіть регульовану біржу та затвердженого брокера. Якщо ваша мета - торгувати ф'ючерсами на біткойн або ефір з грошовими розрахунками та високою ліквідністю, CME Group через торговця ф'ючерсними комісіями є найкращим вибором. Якщо ви віддаєте перевагу мікроконтрактам і криптовалютам, скористайтеся доступом до Coinbase Derivatives LLC через підтримуваних брокерів або через Coinbase Advanced, якщо він доступний для вашого облікового запису. Переконайтеся, що платформа пропонує необхідні вам контракти, має надійний контроль ризиків і надає торгові інструменти, які відповідають вашому робочому процесу.

3. Відкрити та поповнити рахунок

Відкрийте ф'ючерсний рахунок у брокера, який підтримує контракти, якими ви плануєте торгувати. Під час реєстрації ви заповните анкети про ризики, толерантність до ризиків та рівень досвіду, а також надасте ідентифікаційні дані для KYC. Фінансування зазвичай здійснюється в доларах США банківським переказом. Деякі брокери допускають такі види застави, як казначейські векселі або грошові еквіваленти, але багато роздрібних рахунків починаються з готівкових доларів США в якості початкової інвестиції. Уточніть мінімальні суми, терміни виведення коштів і те, чи пропонує ваш брокер торгівлю на папері або симульоване середовище для практики.

4. Розуміння специфікацій контракту та вимог до маржі

Перш ніж укласти угоду, ознайомтеся з мультиплікатором контракту, розміром тику, денними ціновими лімітами, годинами торгівлі та правилами розрахунків. Маржинальні вимоги включають початкову маржу і маржу для підтримки, які можуть змінюватися в періоди волатильності. Деякі брокери пропонують внутрішньоденну маржу, але всі рахунки повинні відповідати вимогам біржі щодо підтримуючої маржі при щоденних розрахунках. Якщо власний капітал вашого рахунку опуститься нижче рівня підтримки, вимога про внесення маржі може змусити вас внести кошти або скоротити позиції. Пам'ятайте, що кредитне плече збільшує ризик, і ваші збитки можуть перевищити початкові інвестиції, коли ви торгуєте ф'ючерсами.

5. Побудуйте свою торгову стратегію та план

Визначте підхід, заснований на правилах. Подумайте, чи будете ви торгувати на проривах, імпульсі, середньому розвороті або спредах. Якщо ви хеджуєте біткойн, безпосередньо володіючи ним на спотовому ринку, сплануйте, скільки умовних ризиків ви хочете компенсувати і на який термін. Задокументуйте критерії входу, критерії виходу, максимальне кредитне плече, максимальний збиток на день, ліміти позицій по кожному інструменту, а також те, як ви будете реагувати на значні ризики, такі як геп-рухи або широкі цінові ліміти.

6. Налаштування торгових інструментів

Налаштуйте графіки, глибину ринку, списки спостереження та інформаційні панелі ризиків. Увімкніть розширені інструменти, такі як брекет-ордери, OCO-ордери та трейлінг-стопи, якщо ваша платформа їх підтримує. Для якості виконання ви можете орієнтуватися на середньозважену ціну за обсягом для великих ордерів у високоліквідних контрактах або використовувати лімітні ордери навколо ключових контрольних рівнів, щоб контролювати прослизання. Деякі платформи дозволяють підключати API для алгоритмічної торгівлі або інтегруватися з мобільними додатками, щоб ви могли відстежувати ціни в режимі реального часу і управляти ризиками, перебуваючи поза робочим столом.

7. Практика та торгівля папером

Використовуйте імітаційний рахунок, щоб протестувати свою стратегію в реальних ринкових умовах без ризику для капіталу. Потренуйтеся розміщувати ордери, скасовувати та замінювати їх, використовувати інструменти управління ризиками та реагувати на швидкі зміни на ринку. Відстежуйте симульований PnL і показники ризику, щоб переконатися, що план працює, перш ніж торгувати реальними грошима.

8. Розмістіть свою першу угоду

Почніть з малого. Багато досвідчених трейдерів рекомендують починати з мікро біткоїна або мікро ефіру, щоб перевірити виконання і толерантність до ризику. Виберіть напрямок, тип ордера, наприклад, ліміт або стоп, і визначте захисний стоп-лосс. Відстежуйте свою позицію відносно маржинальних вимог і денних коливань цін. Будьте готові до ризику овернайт, якщо ви затримуєтесь на іншій сесії, і розумійте, як щоденні розрахунки можуть вплинути на вашу доступну маржу.

9. Керуйте положенням і перевертайте, якщо потрібно

Якщо у вас є контракт, термін дії якого закінчується, і ви маєте намір зберегти позицію, перенесіть її на наступний місяць перед першим повідомленням або останньою угодою, залежно від календаря контракту. Багато платформ пропонують торгівлю календарним спредом для перенесення позицій на наступні місяці в одному замовленні. Оцініть різницю між спотовими та ф'ючерсними угодами, умови ліквідності та ваші засоби контролю ризиків при перенесенні або коригуванні розміру.

10. Аналізуйте ефективність та вдосконалюйтесь

Відстежуйте свої угоди та публікуйте торгові показники. Оцінюйте відсоток виграшів, середній виграш і середній програш, а також те, як ваша стратегія поводиться під час високої волатильності. Оновлюйте правила управління ризиками, вдосконалюйте розміщення ордерів і тестуйте поліпшення в симуляторі, перш ніж застосовувати їх у реальній торгівлі.

Популярні торгові стратегії для криптовалютних ф'ючерсів

Спрямована торгівля з кредитним плечем

Спрямована торгівля має на меті отримання прибутку від зростання або падіння ринків за рахунок довгих або коротких ф'ючерсів на біткоїн або ф'ючерсів на ефір. Кредитне плече дозволяє з меншою початковою інвестицією контролювати більшу умовну позицію, але також збільшує просадки. Поєднуйте технічний аналіз, макрокаталізатори та потік ордерів, щоб вчасно входити і виходити з позицій. Використовуйте стоп-лосс і ліміти позицій для управління негативними наслідками.

Хеджування спотових позицій

Хеджування допомагає інвесторам, які безпосередньо володіють цифровими активами на спотових торгах, зменшити волатильність портфеля. Наприклад, майнер або довгостроковий власник може продати криптовалютні ф'ючерси, щоб компенсувати спот-ризик за несприятливих умов, а потім викупити ф'ючерси, коли ризик мине. Контракти з грошовими розрахунками спрощують хеджування без передачі монет.

Basis та Cash and Carry

Базисна торгівля використовує різницю між спотовими та ф'ючерсними цінами. Трейдери можуть купувати спот і продавати ф'ючерси, коли ф'ючерси дорогі, або продавати спот і купувати ф'ючерси, коли ф'ючерси дешеві. Хоча чистий арбітраж вимагає інституційного масштабу, навіть роздрібні трейдери можуть спостерігати за кривою протягом декількох місяців поспіль, щоб вирішити, коли переходити на інший бік або чи надавати перевагу близькій або далекій місячній експозиції.

Календарні спреди

Календарні спреди передбачають купівлю одного місяця і продаж іншого місяця одного і того ж інструменту для торгівлі формою строкової структури. Ці угоди можуть зменшити спрямований ризик і зосередитися на відносній вартості між контрактами.

Парні угоди

Парні угоди, такі як довгі ф'ючерси на ефір і короткі ф'ючерси на біткоїн в одиницях з рівним ризиком, відображають погляд на відносну ефективність двох активів. Слідкуйте за кореляціями, волатильністю та ліквідністю обох активів. Пам'ятайте про ліміти позицій і компенсацію маржі, запропоновані вашим брокером або кліринговою компанією.

Тактика виконання

Виконання може створити або зруйнувати стратегію. Використовуйте лімітні ордери на ключових рівнях, щоб уникнути гонитви за ціною, і розгляньте можливість нарізки великих ордерів, щоб наблизитися до середньозваженої ціни за обсягом в сесіях високої ліквідності. Під час неліквідних періодів, таких як свята або години низької активності, обережно розширюйте свій ціновий діапазон і тримайте розмір ордерів помірним, щоб дотримуватися вашої толерантності до ризику.

Витрати, комісійні та маржинальна механіка

Коли ви торгуєте ф'ючерсами, ви сплачуєте витрати на декількох рівнях. Існує біржова комісія, яку стягує майданчик, клірингова комісія від клірингової організації, оцінка NFA та комісія вашого брокера. Деякі брокери рекламують низькі комісії, але порівнюйте загальні витрати, включаючи платформу, дані та маршрутизацію. Для активних стратегій навіть невелика різниця в ціні контракту може скластися.

Маржа - це основа ф'ючерсної торгівлі. Початкова маржа необхідна для відкриття позиції, в той час як підтримуюча маржа - це мінімальний власний капітал для підтримання позиції у відкритому стані. Обидва показники є динамічними і можуть збільшуватися при зростанні волатильності. Щоденні розрахунки кредитують або дебетують ваш рахунок на основі ринкової ціни контракту. Якщо ваш капітал падає нижче рівня підтримки, ви стикаєтеся з вимогою про внесення маржі. Брокери можуть ліквідувати позиції, щоб відновити стан рахунку, якщо ви не додасте кошти вчасно. Через кредитне плече управління ризиками має вирішальне значення. Ніколи не визначайте розмір позицій, виходячи лише з мінімальної маржі. Замість цього визначайте розмір позиції на основі запланованого стоп-лосса і волатильності інструменту, щоб один несприятливий рух не поставив під загрозу весь ваш рахунок.

Американські біржі також застосовують цінові ліміти, щоб призупинити торгівлю під час екстремальних рухів. Хоча ці механізми можуть зменшити невпорядкованість ринків, вони також можуть затримувати позиції на певний період часу, тому плануйте відповідно. Перегляньте правила контрактів на предмет лімітів, зупинок і процедур повторного відкриття. Зрозумійте ліміти позицій, особливо якщо ви плануєте масштабувати стратегії на декілька рахунків або торгувати під час великих обсягів торгів.

Принципи управління ризиками для криптовалютних ф'ючерсів

Управління ризиками лежить в основі успішної торгівлі криптовалютними ф'ючерсами. Оскільки біткойн і ефір можуть швидко змінюватися, визначте максимальний ризик на одну угоду, щоденні ліміти втрат і загальний ліміт кредитного плеча. Використовуйте стоп-ордери, але розумійте, що вони не є гарантією на швидких ринках. Розгляньте можливість використання ордерів OCO, щоб поєднати ціль і стоп. Підтримуйте буфер вище маржі підтримки, щоб уникнути примусової ліквідації під час різких цінових коливань.

Диверсифікуйте стратегії та часові рамки, де це можливо. Ведіть облік реалізованих і нереалізованих PnL і відстежуйте кореляції, якщо у вас кілька позицій. Якщо ваша платформа підтримує засоби контролю ризиків, такі як пороги автоматичної ліквідації, аналітика маржі портфеля або інструменти стрес-тестування, використовуйте їх. Нарешті, враховуйте події, що впливають на структуру ринку, такі як важливі економічні релізи, біржові ребаланси та перерозподіл індексів, які можуть вплинути на ліквідність і волатильність.

Відповідність, географія та доступ до продукції

Доступ до крипто-деривативів у США регулюється і залежить від типу рахунку, штату та брокера. Деякі брокери працюють з установами, інші - з фізичними особами. Деякі мобільні додатки надають лише котирування, а не доступ до торгівлі. Якщо ви бачите маркетинг безстрокових контрактів або незареєстрованих крипто-деривативів, доступних для резидентів США, проведіть додаткову перевірку. Американські трейдери повинні переконатися, що біржа є визначеним контрактним ринком і що брокер уповноважений працювати з ф'ючерсними рахунками. За межами США такі організації, як Payward Europe Digital Solutions або фірми, підпорядковані Кіпрській комісії з цінних паперів і бірж, можуть підтримувати крипто-деривативи для європейських клієнтів, але на них поширюються інші регуляторні вимоги, і вони не підходять для резидентів США через національні обмеження.

Завжди читайте інформацію про ризики, надану постачальником послуг. CFTC і NFA вимагають від брокерів надавати чіткі пояснення щодо значних ризиків, кредитного плеча, маржинальних вимог і можливості втрат, що перевищують ваші початкові інвестиції.

Інструменти та дані для покращення ваших переваг

Навіть найкраща торгова стратегія може зазнати невдачі без належних інструментів. Шукайте ціни в реальному часі з надійною ринковою глибиною, історичні дані для бек-тестування та аналітику, таку як явна і неявна волатильність. Платформи, які підтримують виконання середньозважених цін або айсбергові ордери, можуть допомогти мінімізувати вплив на ринок. Високопродуктивна інфраструктура платформи зменшує кількість відключень і затримок під час швидких ринків, а мобільні додатки дозволяють керувати позиціями на ходу. Для систематичних трейдерів API надають програмний доступ та інтеграцію з власними моделями. Приєднуйтесь до спільноти трейдерів, щоб ділитися інформацією про поведінку контрактів, вікна ліквідності та кращими практиками для перенесення позицій на наступні місяці.

Приклади: Як працюють конкретні криптовалютні ф'ючерси, що котируються на біржах США

Ф'ючерси на біткойн від CME Group

CME Group котирує ф'ючерси на стандартні біткоїни та мікробіткоїни, які розраховуються грошовими коштами за базовим курсом CME CF Bitcoin, розрахованим за суворою методологією та складовими критеріями біржі. Контракти котируються на послідовні місяці з квартальними циклами. Години торгівлі майже безперервні, за винятком коротких періодів технічного обслуговування. Кожна угода генерує біржову комісію та клірингові збори, а маржа встановлюється біржею з можливими брокерськими накладеннями. Для щоденних розрахунків використовується офіційна розрахункова ціна, а прибутки та збитки обмінюються в доларах США. Застосовуються ліміти позицій і цінові ліміти. Висока ліквідність продукту приваблює широке коло учасників ринку, включаючи хеджерів, спекулянтів та арбітражні компанії.

Ф'ючерси на ефір CME Group

Ф'ючерси на ефір та мікроефір працюють аналогічно, розраховуючись за базовим курсом CME CF Ether Dollar Reference Rate. Ці контракти уможливлюють такі стратегії, як хеджування казначейств DeFi, деномінованих в ETH, торгівля відносною вартістю проти ф'ючерсів на біткоїн, або ідеї, пов'язані з великими оновленнями мережі, зумовлені певними подіями. Як і у випадку з біткоїном, ефірні контракти розраховуються готівкою і не вимагають зберігання цифрових активів.

Coinbase Derivatives LLC

Coinbase Derivatives LLC перераховує ф'ючерсні контракти меншого розміру і направляє їх через кліринг до клірингової організації по деривативам. Доступ може бути наданий через сторонніх брокерів і, для відповідних клієнтів з США, через Coinbase Advanced. Багато трейдерів цінують інтегровану криптовалютну платформу, яка об'єднує спотові та ф'ючерсні контракти, а також мобільні додатки та інформаційні панелі управління ризиками. Завжди перевіряйте, які контракти доступні у вашій країні, які вимоги до маржі застосовуються, і як реалізуються ліміти позицій або контроль ризиків.

Типові помилки та як їх уникнути

• Надмірне використання кредитного плеча: Визначення розміру позиції виключно на основі початкової маржі є ризикованим. Розмір позицій повинен бути таким, щоб витримувати несприятливі рухи, принаймні в кілька разів перевищувати нещодавній середній істинний діапазон.
• Ігнорування закінчення терміну дії: Контракти, термін дії яких закінчується, потребують пролонгації. Щоб уникнути небажаних розрахунків, знайте дату останньої торгівлі та механізми пролонгації.
• Торгівля в неліквідні години: Криптовалюта торгується 24 години на добу, але ліквідність ф'ючерсів концентрується навколо ключових сесій. Пам'ятайте про спреди і прослизання під час тонких періодів.
• Недбале виконання: Використовуйте лімітні ордери, дужки або тактику VWAP у вікнах високої ліквідності для покращення заповнення.
• Погане ведення документації: Відстежуйте результати та аналізуйте ефективність, щоб удосконалити стратегію та управління ризиками.
• Прогалини у дотриманні вимог: Використовуйте лише майданчики та брокерів, які регулюються CFTC. Поважайте національні обмеження і знайте правила своєї платформи.

Коли криптовалютні ф'ючерси мають сенс?

Криптовалютні ф'ючерси можуть мати сенс для інвесторів, які потребують регульованого ризику або хеджування, не володіючи безпосередньо монетами. Вони підходять трейдерам, які хочуть закрити короткі позиції на падаючих ринках, установам, які потребують клірингової організації для забезпечення операційної безпеки, або приватним особам, які віддають перевагу чітким, стандартизованим контрактам з контрольованим контролем ризиків і ціновими обмеженнями. Вони також вигідні трейдерам, які хочуть поєднувати спотову торгівлю з ф'ючерсами для оптимізації базису, або тим, хто покладається на передові інструменти, високопродуктивні функції платформи та надійні ціни в реальному часі для реалізації дисциплінованих стратегій. Якщо ви новачок, почніть з мікро-біткоїна або мікро-ефіру, зосередьтеся на вивченні механіки контрактів і торгуйте невеликими обсягами, поки не протестуєте свій план протягом повного ринкового циклу.

Глосарій ключових термінів

• Ф'ючерсні контракти: Стандартизовані угоди на купівлю або продаж активу в майбутньому або фінансові розрахунки на основі базової ціни.
• Крипто-деривативи: Фінансові інструменти, такі як ф'ючерси та опціони, які отримують вартість від цифрових активів.
• Грошові розрахунки: Контракт, розрахунки за яким здійснюються грошовими коштами, а не поставкою базового активу.
• Клірингова організація з деривативів: Організація, яка стоїть між покупцями та продавцями, щоб гарантувати виконання зобов'язань та управляти ризиком дефолту.
• Початкова інвестиція: Кошти, які ви вносите для відкриття ф'ючерсного рахунку та внесення маржі.
• Маржинальні вимоги: Початковий та підтримуючий рівні, які вимагаються біржею та брокером для підтримки позицій.
• Ліміти позицій: Обмеження на кількість контрактів, які може мати трейдер, щоб запобігти маніпулюванню ринком.
• Цінові ліміти: Денні ліміти, які обмежують діапазон, в якому може рухатися контракт, перш ніж спрацює пауза.
• Базові ставки: Орієнтири, що використовуються для розрахунків за контрактами з грошовим розрахунком, часто розраховуються за лондонським або близьким до нього часовим інтервалом.
• Представляючий брокер: Фірма, яка знайомить клієнтів з торговцем ф'ючерсними контрактами і може надавати підтримку та торговельну платформу.

Поширені запитання

Чи легальна торгівля криптовалютними ф'ючерсами в США?

Так, торгівля криптовалютними ф'ючерсами є законною в США, якщо вона здійснюється на регульованих CFTC ринках деривативів та через зареєстрованих брокерів. Такі контракти, як ф'ючерси на біткойн, мікробіткойн, ф'ючерси на ефір та мікроефір, що котируються на CME Group, розраховуються грошовими коштами та клірингом через клірингову організацію, що займається деривативами. Завжди перевіряйте, чи зареєстровані ваша платформа і брокер, а також чи відповідаєте ви вимогам щодо кваліфікації та маржі. Торгівля на офшорних майданчиках, які пропонують безстрокові ф'ючерси резидентам США без реєстрації, може порушувати національні обмеження і наражати вас на додаткові юридичні та фінансові ризики.

Чи можу я торгувати ф'ючерсами в США?

Так, резиденти США можуть торгувати ф'ючерсами, включаючи ф'ючерси на криптовалюту, відкривши рахунок у зареєстрованого торговця ф'ючерсами або через представника брокера. Ви повинні заповнити декларацію про ризики, виконати вимоги щодо маржі та використовувати регульовану платформу для торгівлі ф'ючерсами, підключену до основних бірж. Доступність контрактів, ліміти позицій та рівні кредитного плеча можуть відрізнятися залежно від брокера та штату.

Чи можу я торгувати ф'ючерсами на Coinbase в США?

Coinbase пропонує доступ до криптовалютних ф'ючерсів через Coinbase Derivatives LLC. Доступ у США залежить від ваших прав, типу рахунку та штату. Багато клієнтів отримують доступ до цих контрактів через затверджених сторонніх брокерів, а деякі користувачі можуть торгувати через Coinbase Advanced. Перевірте, які продукти доступні, які існують засоби контролю маржі та ризиків, комісії та чи підтримує ваш обліковий запис необхідні вам торгові інструменти. Завжди слідкуйте за тим, щоб ваша діяльність не суперечила правилам CFTC і NFA.

Як торгувати ф'ючерсами на криптовалюту?

Щоб торгувати криптовалютними ф'ючерсами, оберіть регульоване місце та брокера, відкрийте та поповніть рахунок, вивчіть специфікацію контракту та визначте торгову стратегію з чітким управлінням ризиками. Почніть з менших контрактів, таких як мікробіткоїн або мікроефір, використовуйте лімітні ордери та захисні стопи, а також стежте за цінами та маржею в режимі реального часу. Пам'ятайте про закінчення терміну дії, переносите торгівлю на кілька місяців поспіль, якщо це необхідно, і дотримуйтесь лімітів позицій і цінових лімітів. Зосередьтеся на дисциплінованому виконанні та постійному вдосконаленні, а не покладайтеся лише на кредитне плече.