Торгівля мікроф'ючерсами: Повний посібник для роздрібних трейдерів та ентузіастів крипто-деривативів

Торгівля мікроф'ючерсами змінила доступ до ф'ючерсних ринків для роздрібних трейдерів, які хочуть отримати доступ до ринку з меншим капіталом. Незалежно від того, чи стежите ви за ф'ючерсами на фондові індекси, сиру нафту, дорогоцінні метали, ф'ючерси на валюту, чи ви криптоінвестор, який звик до бірж біткойнів та криптовалют, що пропонують ф'ючерсні продукти, мікроф'ючерси пропонують доступний та ефективний з точки зору використання капіталу спосіб участі в основних ринках. На цій сторінці категорії "Торгівля мікроф'ючерсами" ви дізнаєтеся, як працюють мікроф'ючерси, чому мікроконтракти можуть бути корисними для торгових стратегій, як управляти ризиком і ф'ючерсною маржею, як мікро- і міні-контракти порівнюються зі стандартними ф'ючерсами, і як почати роботу з брокерським рахунком і ф'ючерсним рахунком.

Оскільки мікроф'ючерси є зменшеними версіями стандартних контрактів та е-міні контрактів, вони, як правило, вимагають значно меншого капіталу для відкриття ф'ючерсної позиції. Це означає, що ви можете торгувати мікро ф'ючерсами на S&P 500 (часто їх називають мікро-), мікро ф'ючерсами на Nasdaq 100, мікро ф'ючерсами на Dow, мікро ф'ючерсами на Russell 2000, мікро ф'ючерсами на сиру нафту, а також вибирати валютні ф'ючерси cme з початковою інвестицією, яка становить лише частку капіталу, необхідного для стандартних ф'ючерсів. Водночас ці контракти зберігають високу ліквідність і ті ж самі переваги визначення ціни, майже 24-годинної торгівлі та прозорого клірингу на основних біржах.

Водночас, трейдери, знайомі з основними криптовалютними біржами та біткойн-біржами, які пропонують безстрокові свопи та ф'ючерсні продукти, можуть знайти мікроф'ючерси чудовим мостом для виходу на регульовані ф'ючерсні ринки. У той час як платформи крипто-деривативів дозволяють отримати доступ до ф'ючерсів на цифрові активи, мікроф'ючерси на регульованих майданчиках, таких як CME Group, забезпечують прозорі вимоги до маржі, чіткі значення тиків і систему гарантій виконання зобов'язань, узгоджену з мінімальними регуляторними вимогами, встановленими біржею та її кліринговим центром.

Що таке мікроф'ючерси?

Мікроф'ючерси - це ф'ючерсні контракти, що котируються на біржі, розмір яких становить одну десяту розміру більш поширених е-міні контрактів або стандартних контрактів. Наприклад, у ф'ючерсах на індекси акцій, мікро ф'ючерси e mini S&P 500 (MES) мають розмір контракту, що дорівнює одній десятій розміру ф'ючерсу e mini S&P 500 (ES). Менший розмір контракту значно зменшує початкову авансову маржу та умовну вартість, необхідну для торгівлі, що дозволяє більш детально визначати розмір позиції, краще управляти ризиками та потенційно знижує торгові витрати для роздрібних трейдерів та активних трейдерів, які прагнуть гнучкості.

Ці контракти відстежують ті ж самі базові ф'ючерсні продукти, що і їхні більші аналоги. Вони розраховуються через ті ж самі клірингові центри, працюють у ті ж самі години торгівлі та надають доступ до тих самих цінових змін. Трейдери можуть використовувати мікроф'ючерси для вираження своїх поглядів, хеджування портфелів акцій, управління ризиками для криптовалют або побудови систематичних торгових стратегій з низькою чутливістю до ринкових змін.

Мікроф'ючерси проти стандартних ф'ючерсів та міні-контрактів E

Мікроф'ючерси, міні-ф'ючерси та стандартні ф'ючерси посилаються на ті самі базові активи, але відрізняються за розміром контракту та вимогами до маржі. Стандартні ф'ючерсні контракти, такі як класичні ф'ючерси на S&P 500 або ф'ючерси на сиру нафту, мають велику умовну вартість і високі вимоги до початкової маржі. Міні-контракти зробили ці ринки більш доступними завдяки зменшенню розміру, а мікро-ф'ючерси ще більше зменшили розмір, що призвело до значно меншої потреби в капіталі на одну угоду.

• Розмір контракту та умовна вартість: Мікроф'ючерсні контракти, як правило, на одну десяту менші за мініф'ючерси. Завдяки меншому розміру контракту кожна зміна ціни менше впливає на ваші прибутки та збитки, що є корисним для управління ризиками та навчання.
• Початкова маржа та гарантійний внесок: початкова маржа, яку часто називають гарантійним внеском, - це сума коштів, внесена для відкриття позиції. Мікроконтракти вимагають меншого авансового капіталу, що може зменшити вплив падіння рахунку під час нестабільних ринкових умов.
• Ефективність капіталу: Хоча кредитне плече створює значний ризик, мікроф'ючерси забезпечують ефективність використання капіталу та дозволяють точно налаштувати масштабування ринкової експозиції без надмірного залучення капіталу.
• Ті ж переваги та години торгівлі: Мікроф'ючерси надають ті ж переваги прозорого визначення ціни, доступу до ліквідних ф'ючерсів та майже цілодобової торгівлі.
• Потенційно нижчі торгові витрати: Комісії та збори за контракт можуть бути нижчими в абсолютних доларах через меншу номінальну вартість, хоча при розробці торгових стратегій слід враховувати витрати за тик.

Чому мікроф'ючерси приваблюють роздрібних трейдерів

Роздрібних трейдерів приваблюють мікроф'ючерси з кількох причин. Основною привабливістю є можливість доступу до ф'ючерсних ринків з меншим капіталом і меншими початковими інвестиціями. Замість того, щоб відкривати велику ф'ючерсну позицію, яка при різкому русі може викликати вимогу про внесення маржі, мікроф'ючерси дозволяють управляти угодами з дрібним розміром контракту. Це особливо цінно для трейдерів, які потребують точного управління ризиками і бажають регулювати ризики невеликими кроками при зміні ринкових умов.

Мікроф'ючерси також допомагають роздрібним трейдерам зміцнити довіру. Оскільки номінальна вартість і тикова вартість менші, вартість навчання торгівлі мікроф'ючерсами може бути нижчою. Ви можете протестувати торгові стратегії, зрозуміти, як працюють вимоги до ф'ючерсної маржі та гарантійних зобов'язань, а також отримати досвід роботи на основних ринках фондових індексів, енергоносіїв та валюти, не беручи на себе непропорційно високі ризики.

Основні мікроконтракти: Індекс акцій, енергетика та валюта

Кілька мікроконтрактів виділяються своєю ліквідністю, вузькими спредами та популярністю. Багато з них є ліквідними ф'ючерсами на фондові індекси, але трейдери також можуть отримати доступ до ф'ючерсів на енергоносії та валютні ф'ючерси у мікро-формі.

Micro E-mini S&P 500 (MES)

Micro e mini S&P 500 - це флагманський мікроконтракт, що відслідковує основний індекс акцій компаній з високою капіталізацією в США. Він є дзеркальним відображенням контракту e mini s p, але вдесятеро меншим за розміром. Трейдери використовують MES для управління ризиками на широкому фондовому ринку США та хеджування портфелів акцій. Оскільки MES представляє mini s p 500 в меншому масштабі, він є улюбленим серед роздрібних трейдерів та активних трейдерів, які хочуть торгувати мікро- та міні-контрактами впродовж подовжених торгових годин з високоліквідними ф'ючерсами.

Micro E-mini Nasdaq 100 (MNQ)

Мікро- і міні-індекс Nasdaq відслідковує індекс Nasdaq 100, що складається з високотехнологічних компаній. Він також на одну десяту менший за e mini nasdaq 100, що забезпечує доступ до концентрації акцій компаній, що розвиваються, та технологічних компаній, на які часто впливають цикли прибутковості, зміни ставок та ризики на ринку. Багато трейдерів, які використовують імпульсні та трендові торгові стратегії, віддають перевагу MNQ через її чутливість до ринкових рухів та новин.

Micro E-mini Dow (MYM)

Мікро- та міні-доу посилається на промисловий індекс Доу-Джонса. Хоча базовий індекс є ціново-зваженим і представляє інший зріз фондового ринку, MYM пропонує інший спосіб диверсифікувати ризики ф'ючерсів на індекси акцій. Трейдери можуть комбінувати мікро- та міні-доу з MES та MNQ, щоб укладати угоди на відносну вартість на основних ринках та регулювати вагу секторів за допомогою індексів.

Micro E-mini Russell 2000 (M2K)

Мікро- та міні-рассел відстежує американські акції з малою капіталізацією. Оскільки Russell 2000 реагує на внутрішнє зростання, кредитні умови та настрої щодо ризику, M2K може поводитися інакше, ніж S&P 500 або Nasdaq 100. Індекс e mini russell 2000 вже давно приваблює професійних трейдерів; мікро індекс e mini russell приносить аналогічні переваги диверсифікації для менших рахунків через мікро ф'ючерсні контракти.

Ф'ючерси на нафту марки WTI (MCL)

Мікроф'ючерси на нафту дозволяють торгувати проміжними ціновими коливаннями нафти WTI з меншим розміром контракту та меншим капіталом. На відміну від стандартних ф'ючерсів на нафту, які передбачають логістику фізичної доставки, мікроф'ючерси на нафту розраховуються грошовими коштами, що усуває ризик фізичної доставки. Активні трейдери використовують мікроф'ючерси на нафту, щоб висловити свою думку про попит і пропозицію на енергоносії, політику ОПЕК та макроекономічні тенденції, не беручи на себе більшу умовну вартість стандартних ф'ючерсів.

Ф'ючерси на мікро FX

CME пропонує валютні ф'ючерси у мікроформаті для основних валютних пар, таких як EUR/USD, GBP/USD та JPY/USD. Ці мікроконтракти дозволяють вам торгувати іноземною валютою, використовуючи ф'ючерсний продукт, що пройшов біржовий кліринг, замість форекс спот. За допомогою мікроконтрактів ви можете управляти валютними ризиками, прив'язаними до міжнародних холдингів або криптовалютних активів, що котируються в доларах США, отримуючи при цьому вигоду від прозорості біржових ф'ючерсних ринків і чітких маржинальних вимог.

Мікроф'ючерси в контексті криптовалют та біткойн-бірж

Ринки криптовалютних деривативів популяризували доступну торгівлю з використанням кредитного плеча на платформах, які часто називають криптовалютними біржами та біткойн-біржами. Багато досвідчених криптотрейдерів переходять на мікроф'ючерси, щоб диверсифікувати свою діяльність за межі цифрових активів і брати участь у ф'ючерсах на фондові індекси, сиру нафту, ціни на золото та основні валютні пари в рамках регульованих ринків. Ключові моменти, на які слід звернути увагу

• Структура ринку: Регульовані мікроф'ючерси торгуються на великих біржах з централізованими книгами замовлень, централізованим клірингом та стандартизованими специфікаціями контрактів. Біткоїн-біржі, що пропонують ф'ючерси, можуть використовувати різні механізми ліквідації, ставки фінансування та правила перехресної маржі.
• Контроль ризиків: Встановлені біржею мінімальні регуляторні вимоги та початкова маржа вносять ясність. У той час як криптоплатформи часто дозволяють дуже високе кредитне плече, мікроф'ючерси використовують вимоги до маржі, покликані знизити системний ризик.
• Різноманітність продуктів: Криптовалютні біржі зосереджені на цифрових активах. Мікроф'ючерси розширюють ваш інструментарій до ф'ючерсів на фондові індекси, сиру нафту, дорогоцінні метали та валютні ф'ючерси, створюючи диверсифіковані торгові стратегії на некорельованих ринках.
• Хеджування криптопортфелів: Трейдери можуть використовувати мікро- та міні-контракти для хеджування бета-версій фондового ринку в рамках криптовалютного портфеля або для зменшення загального ризику під час волатильних періодів.

Деякі біткоїн-біржі запустили продукти, які відображають ф'ючерси, але якщо вам потрібні стандартизовані ф'ючерсні контракти з визначеними годинами торгівлі, прозорим тиком і регульованим клірингом, мікроф'ючерси на визнаних великих біржах можуть доповнити ваш інструментарій крипто-деривативів.

Як працюють мікроф'ючерси: Розмір контракту, номінальна вартість та тикові значення

Перед початком торгівлі мікроф'ючерсами важливо розуміти розмір контракту та його умовну вартість. Специфікації контракту визначають розмір тику, вартість тику, години торгівлі та процедуру розрахунків. Менший розмір контракту дозволяє трейдерам більш точно масштабувати позиції, одночасно керуючи загальним умовним ризиком на основі толерантності до ризику.

• Умовна вартість: Розраховується як ціна ф'ючерсу, помножена на мультиплікатор контракту. Для мікро та міні S&P 500, якщо індекс знаходиться на рівні 5000, а мультиплікатор становить $5, умовна вартість становить приблизно $25,000 за контракт.
• Розмір тику та вартість тику: MES торгується з кроком в 0,25 індексного пункту. Кожен тік дорівнює $1.25, а один повний пункт дорівнює $5. Знання значення тику допомагає вам кількісно оцінити невеликі ринкові рухи і встановити стоп-лосс і цілі прибутку.
• Вимоги до маржі: Початкова маржа вноситься для відкриття позиції, а маржа для підтримки позиції повинна підтримуватися. Вони є частиною вашої гарантії виконання зобов'язань.
• Кредитне плече: Кредитне плече ф'ючерсів збільшує прибутки та збитки. Незважаючи на те, що мікроконтракти вимагають значно меншого капіталу, вони все ще несуть значні ризики, якщо ними не управляти.

Маржинальні вимоги, гарантія виконання зобов'язань та ефективність використання капіталу

Ф'ючерсна маржа відрізняється від маржі за цінними паперами. Замість того, щоб позичати кошти на купівлю активу, ваш брокер просить вас внести заставу для покриття потенційних збитків за ф'ючерсною позицією. Початкова маржа - це сума, необхідна для відкриття угоди. Підтримуюча маржа - це мінімальна сума, яку ви повинні підтримувати, щоб позиція залишалася відкритою.

Якщо через несприятливі ринкові коливання кошти на вашому рахунку впадуть нижче рівня підтримки, ви можете отримати вимогу про внесення додаткової маржі. Це може статися швидко під час нестабільних ринкових умов. Оскільки мікроф'ючерсні контракти мають меншу номінальну вартість, падіння рахунку з меншою ймовірністю призведе до порушення гарантійної маржі від одного руху, ніж у випадку зі стандартним ф'ючерсним контрактом. Тим не менш, мікроф'ючерси несуть в собі значний ризик, тому дуже важливим є розумне управління ризиками.

Ефективність використання капіталу є ключовою перевагою. З мікроф'ючерсами ви можете задіяти менше капіталу, щоб отримати доступ до ринку, а решту коштів спрямувати на інші торгові стратегії або тримати готівку в касі, щоб запобігти вимушеній ліквідації.

Стратегії торгівлі з мікроф'ючерсами

Мікроф'ючерси дозволяють використовувати різноманітні торгові стратегії, пристосовані до різних ринкових умов і профілів ризику. У будь-якому випадку пам'ятайте, що до мікроф'ючерсів застосовуються стандартні ф'ючерсні принципи: дотримуйтесь маржинальних вимог, розумійте специфікацію контракту і визначайте свій рівень ризику.

• Слідування за трендом: Використовуйте ковзаючі середні або трендові фільтри, щоб відстежувати довші коливання ф'ючерсів на ліквідні фондові індекси, такі як MES і MNQ. Менший розмір контракту дозволяє укладати угоди в шаховому порядку, щоб підвищити середню ціну.
• Середнє значення розвороту: У середовищах з обмеженим діапазоном мікроконтракти дозволяють тестувати стратегії розвороту з більш жорсткими стопами і меншими просадками за одну угоду завдяки меншій умовній вартості.
• Внутрішньоденний скальпінг: Мікроф'ючерси дозволяють тонко контролювати ризики, орієнтуючись на невеликі ринкові рухи. Вартість тику нижча, тому ви можете масштабувати і виходити з ринку без надмірних коливань прибутків і збитків.
• Хеджування: Хеджуйте ризики, пов'язані з акціями або бета-версією криптовалютного портфеля, використовуючи мікро- та міні-контракти. Використовуйте MES для компенсації ризику фондового ринку або MNQ для ризиків, пов'язаних з технологіями.
• Календарні спреди і перенесення: Дослідіть динаміку перенесення мікроф'ючерсів на такі товари, як мікроф'ючерси на сиру нафту. Під "перенесенням" розуміють різницю в ціні між місяцями контракту, на яку впливають зберігання, відсоткові ставки та очікування щодо майбутнього попиту та пропозиції.
• Перехресна диверсифікація активів: Поєднуйте ф'ючерси на індекси акцій з цінами на золото через мікродорогоцінні метали, а також використовуйте валютні ф'ючерси cme для управління основними валютними ризиками при інвестуванні на міжнародному рівні.

Управління ризиками при торгівлі мікроф'ючерсами

Управління ризиками має стати основою вашого підходу до торгівлі мікроф'ючерсами. Хоча мікроф'ючерси пропонують менші витрати капіталу, кредитне плече означає, що залишаються значні ризики. При управлінні угодами враховуйте наступні рекомендації:

• Позиціонування розміру: Використовуйте менший контракт для правильного визначення розміру ризику. Додавайте або зменшуйте кількість контрактів поступово, щоб утримувати ризик в межах лімітів.
• Стоп-лосс і цільові показники прибутку: Визначте точки виходу на основі значень тиків і волатильності. Наприклад, в MES один пункт дорівнює $5, тому 10-пунктовий стоп становить $50 за контракт плюс комісія.
• Підтримка надлишкової маржі: Тримайте додаткові кошти на ф'ючерсному рахунку, щоб захиститися від раптових змін на ринку та уникнути вимушеної ліквідації.
• Диверсифікація: Розподіліть ризики між мікро- та міні-індексами S&P 500, мікро- та міні-індексами Nasdaq, мікро- та міні-індексами Dow та мікро- та міні-індексами Russell для різних ринкових умов.
• Поінформованість про години торгівлі: Ф'ючерси торгуються майже 23 години на добу. Знайте, коли ліквідність найвища і коли спреди можуть розширюватися, наприклад, під час нічних сесій або після виходу економічних даних.

Години торгівлі та ринкові умови

Однією з найпривабливіших особливостей торгівлі ф'ючерсами є подовжені години торгівлі. Мікроф'ючерси на індекси акцій зазвичай торгуються майже 24 години на добу протягом робочого тижня, що дозволяє вам реагувати на глобальні події, оголошення про прибутки або макроекономічні релізи. Ринкові умови можуть змінюватися протягом дня:

• Готівкова сесія в США: Найвища ліквідність на відкритті та закритті фондового ринку може призвести до вузьких спредів та активної участі.
• Вночі та рано вранці: Міжнародні потоки, коментарі центральних банків і геополітичні новини можуть спричинити рух і швидко змінити рівень ризику.
• Випуски даних: Економічні показники, такі як ІСЦ, кількість робочих місць і рішення щодо процентних ставок, можуть викликати різкі стрибки в русі ринку. Плануйте свій ризик відповідно.

Мікроф'ючерси та побудова портфеля

Мікроф'ючерси можуть бути основою диверсифікованого роздрібного портфеля або тактичним доповненням для трейдерів, орієнтованих на короткострокові можливості. Завдяки своїй гнучкості мікроф'ючерси дозволяють:

• Налаштуйте бета-ставка: Використовуйте ф'ючерси на індекси акцій, щоб змінити вплив на фондовий ринок без зміни ваших базових активів.
• Хеджуйте сектор або факторний ризик: Комбінуйте MNQ, MES, MYM та M2K, щоб зменшити ризик, пов'язаний із зростанням, вартістю або падінням акцій з малою капіталізацією.
• Додайте товарне або валютне хеджування: Використовуйте мікроф'ючерси на сиру нафту та мікроф'ючерси на валюту для управління чутливими до інфляції активами або основними валютними ризиками, пов'язаними з міжнародними інвестиціями.

Витрати, збори та потенційно нижчі торгові витрати

Коли ви торгуєте мікроф'ючерсами, ви сплачуєте біржові та клірингові збори, а також брокерські комісії. Мікроконтракти часто призводять до потенційно нижчих торгових витрат на одну угоду в абсолютному доларовому еквіваленті порівняно зі стандартними ф'ючерсами, навіть якщо витрати за тик можуть відрізнятися в залежності від брокера. Подумайте про це:

• Комісії за контракт: зазвичай нижчі для мікроконтрактів, але перевірте багаторівневе ціноутворення.
• Біржові та клірингові збори: Встановлюються основними біржами і можуть відрізнятися залежно від продукту.
• Плата за дані: Для отримання ринкових даних у реальному часі для ф'ючерсних ринків може знадобитися підписка.
• Фінансування: На відміну від маржинальних позик в акціях, ф'ючерси використовують модель гарантійних зобов'язань. Ефективність вашого капіталу залежить від нижчої початкової маржі, а не від позики на фінансування.

Налаштування ф'ючерсного рахунку та міркування брокера

Щоб торгувати мікроф'ючерсами, вам потрібен брокерський рахунок, увімкнений для торгівлі ф'ючерсами. Брокер встановлює параметри ризику, в той час як біржа встановлює мінімальні регуляторні вимоги до маржі. Кроки для початку роботи включають

• Виберіть брокера, який підтримує мікроф'ючерси та надає надійну платформу з інструментами для оцінки глибини ринку та ризиків.
• Подати заявку на ф'ючерсний рахунок і погодитися на розкриття інформації про ф'ючерсні ризики, визнаючи значні ризики та можливість швидких втрат.
• Поповніть рахунок початковою інвестицією, якою ви плануєте ризикувати, плюс додаткові кошти для буферів волатильності.
• Отримуйте ринкові дані для відповідних ф'ючерсів на фондові індекси, ф'ючерсів на сиру нафту, дорогоцінні метали та валютні ф'ючерси на КМВ.

Від крипто-деривативів до мікроф'ючерсів: Практичні поради

Якщо ви прийшли з криптовалютних бірж або біткойн-бірж, ви знайдете схожість і відмінності. Швидкість виконання та типи ордерів здадуться вам знайомими, але є нюанси:

• Закінчення терміну дії контракту: На відміну від багатьох безстрокових свопів у криптовалюті, термін дії ф'ючерсних контрактів закінчується у встановлені дати. Дізнайтеся про процедури ролловера і про те, що мікроф'ючерси мають динаміку, якщо утримувати їх протягом декількох місяців.
• Немає ставок фінансування: Ф'ючерси, що котируються на біржі, використовують моделі ціноутворення на основі собівартості та відсотків/дивідендів, а не на основі платежів за фінансування, як на багатьох криптовалютних платформах.
• Розрахунки: Мікро ф'ючерси на індекс акцій розраховуються грошовими коштами. Мікроф'ючерси на сиру нафту розраховуються грошовими коштами. Деякі товарні ф'ючерси передбачають фізичну поставку, але мікроконтракти часто уникають цього.

Розуміння вартості, дивідендів та строкової структури

Перенос у ф'ючерсах - це співвідношення між спотовими цінами та ф'ючерсними цінами за різними строками погашення. Для ф'ючерсів на індекси акцій "перенесення" відображає процентні ставки та очікувані дивіденди на складові індексу. Для сирої нафти та інших сировинних товарів цей показник включає в себе витрати на зберігання, зручну прибутковість та динаміку запасів. Втрати на мікроф'ючерсах поводяться так само, як і втрати на стандартних ф'ючерсах; різниця полягає в меншому розмірі контракту. Трейдери, які застосовують календарні спреди, хеджують ризики на акції, скориговані на дивіденди, або арбітражну структуру строків, можуть використовувати мікроконтракти, щоб практикувати ці методи з меншим капіталом.

Рухи ринку, волатильність та просадки

Навіть невеликий рух на ринку може призвести до значних прибутків і збитків у ф'ючерсах з кредитним плечем. Ф'ючерси на індекси акцій можуть швидко змінюватися під час сезону звітності, рішень центрального банку або геополітичних подій. Якщо ринок рухається проти вашої ф'ючерсної позиції, ваш рахунок може зазнати падіння. Якщо власний капітал опуститься нижче рівня підтримки, ви зіткнетеся з маржинальною вимогою про внесення додаткових коштів. Управління ризиком за допомогою стоп-лоссів, визначення розміру позиції та диверсифікації має вирішальне значення. Оскільки мікроф'ючерси пропонують меншу умовну вартість, вони можуть пом'якшити удар будь-якого одного несприятливого руху, але вони не усувають ризик.

Фізична доставка проти готівкового розрахунку

Багато мікроф'ючерсів розраховуються грошовими коштами, в тому числі мікроф'ючерси на індекси акцій та мікроф'ючерси на сиру нафту, що зменшує складність, пов'язану з фізичною поставкою. У контрактах з фізичною поставкою утримання до закінчення терміну дії зобов'язує поставити або отримати базовий товар. Мікроконтракти часто уникають фізичної поставки, щоб спростити участь у них для роздрібних трейдерів. Завжди читайте специфікації мікроф'ючерсних контрактів, щоб розуміти правила розрахунків і механізми поставки.

Відповідність, регуляторні міркування та мінімальні вимоги

Торгівля ф'ючерсами регулюється, і брокери повинні гарантувати, що клієнти відповідають стандартам придатності. Біржі та клірингові центри визначають мінімальні регуляторні вимоги до маржі та здійснюють нагляд за щоденним ринковим процесом. Хоча мікроф'ючерси дозволяють вам працювати з меншим капіталом, ви все одно несете відповідальність за розуміння правил, специфікацій контрактів і значного ризику, пов'язаного з кредитним плечем. Ведіть облік, дотримуйтесь податкового законодавства у вашій юрисдикції та використовуйте інструменти управління ризиками для підтримання дисципліни.

Типові помилки, яких слід уникати, коли ви торгуєте Micro E Mini та іншими мікроконтрактами

• Надмірне використання кредитного плеча: Використання багатьох мікроконтрактів може відтворити ризик однієї великої стандартної ф'ючерсної позиції. Поважайте умовну вартість і волатильність.
• Ігнорування маржі на підтримання: Знайте порогові значення вашого брокера, щоб уникнути маржинальних вимог, яких можна уникнути.
• Відсутність планування ролловера: Якщо ви маєте намір утримувати позиції, встановіть правила для їхнього перенесення до першого повідомлення або закінчення терміну дії, особливо якщо контракт передбачає фізичну поставку в стандартній формі.
• Гонитва за новинами: спреди можуть розширюватися, а прослизання збільшуватися під час великих подій. Встановіть лімітні ордери і підготуйтеся до розворотів.
• Не враховуючи кореляції: MES, MNQ, MYM та M2K - це ф'ючерси на індекси акцій, які можуть рухатися разом в режимах "ризик увімкнено" або "ризик вимкнено". Диверсифікуйте активи, такі як валютні ф'ючерси, сира нафта або дорогоцінні метали, щоб зменшити концентрацію ризику.

Кому варто розглянути можливість торгівлі мікроф'ючерсами?

Мікроф'ючерси приваблюють роздрібних трейдерів, нових учасників ф'ючерсного ринку та активних трейдерів, які шукають гнучкий розмір контракту. Вони також обслуговують довгострокових інвесторів, які хочуть швидко хеджувати бета-ризики, криптотрейдерів, які бажають диверсифікувати свою діяльність на регульованих ринках, та досвідчених ф'ючерсних трейдерів, які потребують точного калібрування ризиків. Якщо ви віддаєте перевагу доступу до ф'ючерсних ринків у спосіб, який підходить для меншого рахунку, зберігаючи при цьому ті ж переваги стандартизованих ф'ючерсних продуктів, то торгівля мікроф'ючерсами може бути для вас найкращим рішенням.

Збираємо все докупи: Приблизний план дій

Ось спрощений робочий процес для ефективної торгівлі мікроф'ючерсами:

• Визначте свою мету: Ви хеджуєте, спекулюєте або тестуєте стратегію?
• Виберіть свій ринок: Виберіть мікро- або міні-індекс S&P 500, мікро- або міні-індекс Nasdaq, мікро- або міні-індекс Dow, мікро- або міні-індекс Russell, мікро-ф'ючерси на сиру нафту або ф'ючерси на валютні індекси CME на основі прогнозу.
• Встановіть параметри ризику: Визначте використання початкової маржі, максимальну просадку за одну угоду та щоденні ліміти збитків.
• Визначте розмір своєї позиції: Використовуйте менший розмір контракту для ітерацій та масштабування угод частинами.
• Керуйте угодами: Регулюйте стопи відповідно до розвитку ринкових умов і зменшуйте ризики напередодні значущих подій.
• Переглядайте результати: Відстежуйте прибутки та збитки за стратегією, ринком та часовими рамками, щоб вдосконалити свій процес.

Глосарій ключових термінів для торгівлі мікроф'ючерсами

• Ф'ючерсні контракти: Стандартизовані угоди на купівлю або продаж активу за встановленою ціною в майбутньому.
• Мікроф'ючерсні контракти: Менші версії контрактів для ефективного використання капіталу та тонкого управління ризиками.
• E міні-ф'ючерси: Контракти зменшеного розміру порівняно зі стандартними ф'ючерсами, часто на фондові індекси.
• Гарантійна застава: Кошти, внесені як застава для покриття потенційних збитків; також називається ф'ючерсною маржею.
• Початкова маржа та маржа підтримки: Початковий депозит, необхідний для відкриття позиції, і мінімальний баланс, необхідний для її підтримки.
• Умовна вартість: Загальна вартість, контрольована ф'ючерсною позицією, розрахована на основі ціни та розміру контракту.
• Фізична поставка проти грошових розрахунків: Чи вимагає контракт поставки базового товару, чи просто врегулювання різниці в грошових коштах.

Мікроф'ючерси та ширша екосистема великих бірж

Мікроф'ючерси торгуються на найбільших біржах, відомих своєю надійною ліквідністю та контролем ризиків. Мікроконтракти на індекси акцій посилаються на індекси фондової біржі Nasdaq, промисловий індекс Доу-Джонса та інші показники. Мікроконтракти на енергоносії та метали відстежують широко розповсюджені товари, а валютні ф'ючерси cme охоплюють основні валютні пари. За допомогою цих продуктів ви можете створювати торгові стратегії, які поєднують погляди на фондові ринки з макроекономічними показниками, такими як інфляція, ставки та тенденції зростання.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ

Скільки грошей потрібно для торгівлі мікроф'ючерсами?

Сума грошей, необхідна для торгівлі мікроф'ючерсами, залежить від початкової маржі конкретного контракту, вимог вашого брокера та вашої особистої толерантності до ризику. Як орієнтир, мікро- та міні-ф'ючерси на індекси акцій, такі як S&P 500 (MES) та Nasdaq 100 (MNQ), зазвичай вимагають початкової маржі, яка є меншою, ніж для їхніх е-міні-колег. Багато трейдерів починають з декількох сотень до декількох тисяч доларів, але мати лише мінімальну початкову маржу ризиковано. Розумно тримати додаткові кошти, що перевищують маржу підтримки, щоб поглинати невеликі ринкові зміни та уникати маржинальних вимог під час нестабільних ринкових умов. Враховуйте умовну вартість, яку ви контролюєте, максимально допустиму просадку за одну угоду, а також те, чи плануєте ви утримувати позиції протягом ночі. Незважаючи на те, що мікроф'ючерси вимагають значно меншого капіталу, ніж стандартні ф'ючерси, вони все ще пов'язані зі значним ризиком, і падіння рахунку може статися швидко, якщо позиції рухаються проти вас.

Чи варто торгувати мікроф'ючерсами?

Торгівля мікроф'ючерсами може бути корисною для роздрібних трейдерів, які хочуть отримати доступ до ф'ючерсних ринків з меншим капіталом і меншим розміром контракту. Основні переваги включають ефективність використання капіталу, можливість керувати угодами з детальним визначенням розміру позиції та потенційно нижчі торгові витрати в абсолютних доларах за контракт. Ви також отримуєте ті ж переваги, що й стандартні ф'ючерси: подовжені години торгівлі, прозоре визначення ціни та доступ до ліквідних ф'ючерсів на фондові індекси, сиру нафту, дорогоцінні метали та валютні ф'ючерси CME. Однак торгівля ф'ючерсами пов'язана зі значними ризиками. Кредитне плече збільшує як втрати, так і прибутки, а недотримання маржинальних вимог може призвести до маржинальної вимоги. Чи варто воно того, залежить від вашої дисципліни, плану управління ризиками та ефективності ваших торгових стратегій. Для багатьох активних трейдерів і трейдерів з криптовалютних бірж і біткойн-бірж, які бажають мати регульовану експозицію, мікроф'ючерси пропонують привабливий шлях до участі в основних ринках без надмірного залучення капіталу.

Скільки коштує 1 бал на мікро-є?

У мікро- та міні-індексах S&P 500 (які часто називають мікро- або MES) один повний індексний пункт дорівнює $5 за контракт. Мінімальний розмір тику становить 0,25 індексного пункту, що дорівнює $1,25. Знаючи, що 1 пункт дорівнює $5, ви можете перевести стопи і цілі в долари. Наприклад, 10-пунктовий стоп по MES дорівнює ризику $50 за контракт плюс комісії та збори. Ця ясність необхідна для визначення розміру позиції, управління ризиками і планування виходу з позиції на основі волатильності.

Як почати торгувати мікроф'ючерсами?

Щоб почати торгувати мікроф'ючерсами, виконайте наступні кроки:

• Відкрийте брокерський рахунок, який підтримує ф'ючерсну торгівлю, і подайте запит на оновлення ф'ючерсного рахунку. Ознайомтеся з інформацією про ризики, в тому числі про значний ризик втрат, пов'язаний з кредитним плечем.
• Поповніть свій рахунок початковою інвестицією, яка покриває початкову маржу і включає в себе додаткові кошти, щоб впоратися з ринковими змінами без спрацьовування маржинальної вимоги.
• Увімкніть ринкові дані в режимі реального часу для продуктів, якими ви плануєте торгувати, наприклад, мікро-міні S&P 500, мікро-міні Nasdaq, мікро-міні Dow, мікро-міні Russell, мікро-ф'ючерси на сиру нафту та ф'ючерси на CME FX.
• Вивчіть специфікацію контракту та години торгівлі, щоб розуміти розмір тику, вартість тику та розрахунки. Наприклад, дізнайтеся, що мікро-es має ціну $1.25, а один пункт дорівнює $5.
• Створюйте і тестуйте свої торгові стратегії на симуляторі або на дуже малих обсягах. Визначте ліміти ризику, максимальний щоденний збиток і правила управління угодами.
• Починайте з малого, аналізуйте ефективність і масштабуйте тільки тоді, коли ваш підхід виявиться послідовним. Завжди слідкуйте за вимогами до маржі та підтримуйте її на рівні, вищому за необхідний, щоб уникнути примусової ліквідації.