Безстрокові ф'ючерси на криптовалюту: Повний посібник з торгівлі безстроковими ф'ючерсами на провідних криптовалютних біржах

Безстрокові ф'ючерсні криптовалютні контракти стали одним з найпопулярніших фінансових інструментів на криптовалютних ринках, оскільки вони дозволяють трейдерам спекулювати на цінових коливаннях з високим кредитним плечем і без фіксованої дати закінчення терміну дії. Безстрокові ф'ючерсні контракти відображають базову спотову ринкову ціну цифрового активу, такого як біткойн, дозволяючи здійснювати торгівлю з використанням кредитного плеча і відкривати як довгі, так і короткі позиції. На відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів, термін дії яких закінчується за встановленим графіком, безстрокові ф'ючерси дозволяють відкривати позиції на невизначений термін, доки виконуються маржинальні вимоги та здійснюються платежі за ставкою фінансування. Поєднання безперервної торгівлі, більшої ліквідності та ефективного визначення ціни зробило безстрокові контракти домінуючим продуктом на ринку деривативів на провідних криптовалютних біржах та біткойн-біржах у всьому світі.

Ця сторінка категорії пояснює, як працюють безстрокові ф'ючерси, чим вони відрізняються від традиційних ф'ючерсів, де можна торгувати безстроковими ф'ючерсами, основні інструменти управління ризиками, а також регуляторний ландшафт, включаючи роль Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами в США. Незалежно від того, чи оцінюєте ви безстрокові ф'ючерси на біткоїн з метою хеджування, чи хочете дізнатися, як скористатися перевагами ринкових змін з меншим капіталом, розуміння структури ринку, механізму ставок фінансування та маржі підтримки має вирішальне значення перед тим, як ви почнете торгувати безстроковими ф'ючерсами.

Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти

Безстрокові ф'ючерсні контракти - це похідні контракти, прив'язані до ціни базового активу, такого як біткойн, ефіріум або інші токени. Кожен ф'ючерсний контракт відстежує індекс, отриманий з базового спотового ринку на декількох біржах, завдяки чому ціна безстрокового ф'ючерсу наближається до спотової ціни. Унікальний механізм ставки фінансування гарантує, що ціни залишаються вирівняними в часі. Трейдери можуть відкривати довгі або короткі позиції, контролювати більші позиції з меншим початковим капіталом за допомогою кредитного плеча, а також тримати позицію відкритою на невизначений термін без обмеження терміну дії. Ціна контракту постійно торгується, що забезпечує активність криптовалютних ринків 24/7 та високий щоденний обіг.

Оскільки безстрокові ф'ючерси є похідними фінансовими продуктами, вони не вимагають володіння базовим активом. Торгівля безстроковими ф'ючерсами дозволяє трейдерам спекулювати на цінових коливаннях, хеджувати спотові позиції або здійснювати арбітражні операції, що підвищує ефективність ринку. Контракт використовує маркову ціну для розрахунку нереалізованих прибутків і збитків, а також для визначення ліквідації. Якщо маркова ціна рухається проти вашої торгової позиції, а власний капітал вашого рахунку падає нижче маржі підтримки, механізм ліквідації біржі може зменшити або закрити позицію, щоб запобігти подальшим збиткам.

Безстрокові ф'ючерси проти традиційних ф'ючерсів

Розуміння ключових відмінностей між безстроковими ф'ючерсами та традиційними ф'ючерсами є важливим для управління ризиками та вибору стратегії. Обидва є похідними контрактами, але їхня ринкова структура та ціноутворення суттєво відрізняються.

Ключові відмінності з першого погляду

• Термін дії: безстрокові ф'ючерси не мають фіксованого терміну дії, на відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів, які розраховуються щомісяця, щокварталу або за визначеним графіком
• Ставка фінансування: Безстрокові ф'ючерси використовують періодичні платежі між власниками довгих позицій та власниками коротких позицій, щоб утримувати ціну контракту близько до ціни спот, на відміну від традиційних ф'ючерсів, які зближуються з ціною спот при закінченні терміну дії.
• Вирівнювання цін: Механізм ставки фінансування підтримує ціни на рівні базового спотового ринку, в той час як традиційні ф'ючерси можуть торгуватися з премією або дисконтом до моменту розрахунків.
• Безперервна торгівля: Безстрокові ф'ючерси підтримують безперервну торгівлю з утриманням позицій на невизначений термін, в той час як традиційні ф'ючерси вимагають рухомих контрактів для збереження експозиції
• Маржинальність: Обидва використовують початкову та підтримуючу маржу, але безстрокові часто пропонують більш високе кредитне плече і вимагають ретельного управління ризиками
• Регуляторне середовище: Традиційні ф'ючерси в США регулюються Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами, в той час як безстрокові деривативи, як правило, пропонуються в офшорах і зазвичай не котируються на регульованих в США майданчиках

Як працюють безстрокові ф'ючерси

Безстрокові ф'ючерси працюють за допомогою трьох основних компонентів, які визначають ціноутворення, ризики та виконання. Ці компоненти утримують ціну контракту близькою до спотової ціни та уможливлюють торгівлю з використанням кредитного плеча за ефективних ринкових умов.

Індексна ціна, ціна марки та контрактна ціна

Індексна ціна агрегує ціни базового активу на основних спотових ринках для відображення справедливої вартості. Ціна маркера використовує індексну ціну та індикатор базису або премії для оцінки базової ціни для управління ризиками. Контрактна ціна - це остання ціна на ф'ючерсному ринку. Ліквідаційні та нереалізовані PnL розраховуються з використанням маркової ціни, що зменшує маніпуляції в періоди ринкової волатильності.

Ставка фінансування та вирівнювання цін

Механізм ставки фінансування - це періодичний платіж, який здійснюється між довгими та короткими позиціями. Коли ціна безстрокового ф'ючерсу перевищує спотову ціну, ставка фінансування, як правило, позитивна, і довгі позиції платять коротким трейдерам. Коли контракт торгується нижче спот-ціни, короткі позиції оплачують довгі. Така структура стимулів спонукає трейдерів займати сторону, яка вирівнює ціни зі спотовим ринком. Ставка фінансування може змінюватися кілька разів на день зі зміною ринкових умов, і це є важливим компонентом витрат для активних трейдерів, який вони повинні відстежувати.

Леверидж, початковий капітал та маржа на обслуговування

Безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам відкривати більші позиції з меншим капіталом, використовуючи кредитне плече. Біржі публікують максимальні рівні кредитного плеча, які варіюються залежно від активу та розміру позиції. Коли ви відкриваєте позицію, ви вносите початковий капітал як маржу. Якщо ринок рухається проти вашої торгівлі, і капітал падає до порогового значення маржі підтримки, ваша позиція ризикує бути ліквідованою. Поєднання високого кредитного плеча і волатильності ринку означає, що ретельне управління ризиками є обов'язковим, щоб уникнути швидких просадок і подальших втрат.

Механіка довгих або коротких позицій

Безстрокові контракти дозволяють трейдерам спекулювати на зростанні або падінні цін. Відкриття довгої позиції має на меті отримання прибутку від підвищення цін. Відкриття короткої позиції має на меті отримання прибутку від падіння. Трейдери можуть легко виходити з позицій, розміщуючи лімітні або ринкові ордери для закриття частини або всіх відкритих позицій. Оскільки продукт підтримує безперервну торгівлю, ви можете в будь-який момент скоригувати торгову позицію, хеджувати існуючі спотові позиції або масштабувати ризики в міру розгортання ринкових рухів.

Інверсний вічний проти лінійного вічного

Безстрокові ф'ючерси зазвичай пропонуються з двома типами маржі. Інверсійні безстрокові контракти маржуються і розраховуються в базовому криптоактиві, наприклад, BTC для безстрокових ф'ючерсів на біткоїн. Лінійні безстрокові контракти маржуються і розраховуються в стейблкоінах, таких як USDT або USDC. Інверсійні безстрокові контракти поводяться по-різному під час різких цінових коливань, оскільки маржа виражена в самому активі, тоді як лінійні контракти зберігають більш прямий профіль PnL по відношенню до вартості в доларах США. Трейдери повинні розуміти, як специфікації контракту і тип забезпечення впливають на ризик, рівні ліквідації та динаміку ставок фінансування.

Навіщо торгувати безстроковими ф'ючерсами

Безстрокові ф'ючерси пропонують гнучкий інструментарій для криптовалютних трейдерів, які бажають спекулювати, хеджувати або використовувати нейтральні до ринку стратегії. Дизайн продукту дозволяє виявляти ціни та ефективно управляти ризиками для провідних цифрових активів.

Використання переваг цінових коливань з меншим капіталом

Оскільки торгівля безстроковими ф'ючерсами пропонує кредитне плече, вона дозволяє трейдерам контролювати більші позиції порівняно з їхнім початковим капіталом. При розумному використанні торгівля з використанням кредитного плеча може збільшити прибутки від добре керованої торгівлі, особливо під час сильних ринкових тенденцій. Трейдери можуть динамічно збільшувати або зменшувати ризики в залежності від ринкових умов без переміщення великих обсягів спотових запасів, що може бути цінним для активних стратегій на швидкозмінних криптовалютних ринках.

Можливості хеджування та арбітражу

Безстрокові ф'ючерси створюють можливості для арбітражу, коли виникають розбіжності в цінах між ф'ючерсним контрактом і базовим спотовим ринком або між різними біржами. Маркет-мейкери та досвідчені учасники використовують ці можливості для вирівнювання цін, підвищуючи ефективність та ліквідність ринку. Довгострокові утримувачі можуть використовувати коротку позицію у ф'ючерсному контракті для хеджування спот-ризику в періоди невизначеності, тоді як гірничодобувні компанії та казначейства можуть використовувати ф'ючерси для зменшення волатильності грошових потоків. Класична торгівля на основі базису передбачає утримання базового активу на спотовому ринку та укладання еквівалентної безстрокової ф'ючерсної позиції, монетизуючи платежі за фінансуванням, коли ставка фінансування є структурно позитивною.

Основні ризики та інструменти управління ризиками

Безстрокові ф'ючерси несуть в собі унікальні ризики, які вимагають дисципліни та надійного плану. Високе кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, ставки фінансування змінюються зі змінами на ринку, а ліквідність може зменшитися під час стресу. Ефективне управління ризиками відокремлює стійкі стратегії від спекулятивних азартних ігор.

Основні фактори ризику

• Ризик кредитного плеча: високе кредитне плече підвищує чутливість до невеликих цінових коливань, збільшуючи ризик ліквідації та ймовірність подальших збитків
• Волатильність ринку: Ринки криптовалют можуть швидко змінюватися, спричиняючи прослизання та розриви, які впливають на вихід з позицій
• Мінливість ставок фінансування: Платежі за фінансування можуть знизити прибутковість, якщо ви залишаєтеся на стороні платника під час тривалих трендів
• Ліквідність і глибина книги заявок: Ліквідність варіюється залежно від біржі та активу, впливаючи на якість виконання та ризик під час великих ринкових рухів
• Ризик контрагента та операційний ризик: Перебої в роботі бірж, помилки в розрахунку індексів та операційні інциденти можуть вплинути на відкриті позиції
• Регуляторний ландшафт: Ліміти доступу та важелів впливу відрізняються в різних юрисдикціях, а правила можуть змінюватися без попередження

Практичні інструменти управління ризиками

• Розмір позиції: Зберігайте розмір позиції пропорційним капіталу рахунку та волатильності активу
• Стоп-ордери та оповіщення: Використовуйте стоп-лосс і тейк-профіт для автоматизації виходу з позицій і фіксації результатів
• Дисципліна кредитного плеча: Надавайте перевагу помірному левериджу, щоб зменшити ризик ліквідації та підвищити стійкість торгівлі
• Диверсифікація: Уникайте концентрації на одному активі або одній біржі
• Хеджування: Компенсація спрямованого ризику протилежною угодою, коли зростає невизначеність
• Моніторинг маржі підтримки: Відстежуйте свій буфер маржі та зменшуйте ризики до того, як вони досягнуть порогових значень

Витрати: Фінансування, збори та відставання

Розуміння загальної вартості торгівлі безстроковими ф'ючерсами є ключем до прибутковості. Витрати походять з різних джерел і можуть змінюватися залежно від біржі та ринкових умов.

• Ставка фінансування: Періодичний платіж між довгими та короткими позиціями, який утримує ціну безстрокового ф'ючерсу на рівні спотової ціни. Фінансування нараховується за встановленим графіком і може суттєво впливати на результати діяльності
• Біржова комісія: Плата, яку біржа стягує з продавця та покупця за виконання угод. Багато бірж пропонують багаторівневі знижки залежно від обсягу
• Спреди і прослизання: Різниця між попитом і пропозицією та вплив на ціну при розміщенні великих замовлень. Більша ліквідність і ліквідні інструменти зменшують прослизання
• Витрати на запозичення та конвертацію: При переміщенні застави або конвертації між активами для цілей маржі

Активні трейдери часто віддають перевагу майданчикам з великими портфелями замовлень і високим щоденним оборотом, щоб мінімізувати спреди і прослизання. Оцінка історії ставок фінансування також важлива для розуміння типового напрямку і величини періодичних витрат для даного контракту.

Структура ринку та ліквідність

Безстрокові ф'ючерси процвітають завдяки високій ліквідності, ефективним механізмам підбору та надійним каналам ринкових даних. Провідні біткоїн-біржі та платформи криптовалют підтримують безперервну торгівлю з розширеними типами ордерів, режимами перехресної маржі або ізольованої маржі, а також механізмами оцінки ризиків для захисту системи під час стресу. Зростання участі маркет-мейкерів та арбітражних компаній зробило безстрокові ф'ючерси одними з найліквідніших інструментів на крипторинках, особливо це стосується безстрокових ф'ючерсів на біткоїн та основних пар альткоїнів. Ця ліквідність підтримує вужчі спреди, швидше виконання та стабільніше визначення ціни як в умовах тренду, так і в умовах обмеженого діапазону.

Де торгувати безстроковими ф'ючерсами

Безстрокові ф'ючерси широко доступні на провідних криптовалютних біржах і спеціалізованих платформах деривативів. Вибір місця впливає на комісію, виконання, специфікацію контракту та регіональний доступ, тому варто ретельно порівнювати.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, Кракен. Futures та Huobi пропонують широкий вибір безстрокових контрактів з різними варіантами маржі та рівнями кредитного плеча
• dYdX, GMX та інші децентралізовані ринки деривативів пропонують безстрокові контракти за допомогою ланцюгової або гібридної архітектури, яка зменшує ризик зберігання, одночасно впроваджуючи інші протокольні міркування
• Coinbase пропонує безстрокові ф'ючерси для користувачів за межами США через Coinbase International Exchange та Coinbase Advanced, але доступність залежить від вашої юрисдикції
• У США регульовані майданчики, такі як CME, котирують датовані ф'ючерси на біткойн та ефірні ф'ючерси, а не безстрокові ф'ючерси, і ці продукти підпадають під нагляд, пов'язаний з Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами.

Історично склалося так, що перші майданчики для торгівлі крипто-деривативами, такі як біржа icbit, і пізніші новатори, такі як BitMEX сформували дизайн сучасного безстрокового ф'ючерсного контракту, популяризувавши такі функції, як ставка фінансування та зворотні безстрокові розрахунки. Сьогодні на цих засадах побудовані більш ліквідні та складні механізми управління ризиками, які пропонують фінансові інструменти професійного рівня для криптовалютних трейдерів по всьому світу.

Безстрокові ф'ючерси на біткойн в центрі уваги

Безстрокові ф'ючерси на біткоїн є основою ринку криптовалют і, як правило, демонструють найвищий денний оборот серед усіх контрактів. Глибокий спотовий ринок базового активу та широка участь інституційних і роздрібних трейдерів роблять безстрокові ф'ючерси на біткоїн одними з найбільш ліквідних інструментів у секторі. Трейдери використовують безстрокові ф'ючерси на BTC для хеджування активів, спекуляцій на цінових коливаннях та арбітражу між ф'ючерсними контрактами та спотовим ринком.

Ключовими характеристиками безстрокових ф'ючерсів на біткоїн є стабільна динаміка ставок фінансування, сильна кореляція з ціною світового індексу та кілька варіантів застави. Лінійні маржинальні контракти BTC з USDT або USDC спрощують відстеження PnL в доларовому еквіваленті, в той час як інверсні безстрокові контракти BTC дозволяють здійснювати розрахунки та отримувати маржу в біткоїнах. Кожен з них має різні характеристики ризику під час великих ринкових рухів, тому важливо узгодити тип контракту з вашими цілями і підходом до управління ризиками.

Стратегія для безстрокових ф'ючерсів

Безстрокові ф'ючерси уможливлюють цілий ряд стратегій, що охоплюють різні часові горизонти та апетити до ризику. Правильний підхід залежить від вашого торгового плану, ринкових умов і толерантності до волатильності.

• Слідування за трендом: Використовуйте помірне кредитне плече, щоб скористатися стійкими ціновими рухами. Інструменти управління ризиками, такі як трейлінг-стопи, допомагають захистити прибуток під час відкатів
• Діапазонна торгівля: Згладжування цінових екстремумів, коли ринок коливається в межах діапазону, прагнучи зафіксувати розворот, дотримуючись при цьому обмежень щодо підтримуючої маржі
• Арбітраж фінансування: Коли ставка фондування залишається підвищеною з одного боку, структуруйте позиції для отримання періодичних платежів, одночасно хеджуючи спрямований ризик на базовому спотовому ринку.
• Готівкові кошти: Купуйте спот і продавайте безстрокові контракти, щоб отримати стабільну основу для фінансування, коли фінансування буде стабільно позитивним
• Керована подіями: Торгівля навколо каталізаторів, таких як економічні дані, біржові лістинги або оновлення протоколів, із суворим визначенням розміру позицій і заздалегідь визначеними позиціями для виходу
• Хеджування спотових ризиків: використовуйте коротку позицію, щоб зменшити просідання довгострокових активів під час несприятливих ринкових умов

Кожна стратегія повинна враховувати витрати на фінансування, біржові комісії, прослизання і потенційну різницю в цінах на різних майданчиках. Успішні трейдери постійно адаптуються, зберігаючи гнучкість кредитного плеча і реагуючи на мінливі режими ліквідності та волатильності.

Початок роботи: Крок за кроком

Якщо ви плануєте торгувати безстроковими ф'ючерсами, підготуйте структурований робочий процес, який охоплює вибір майданчика, заставу, виконання та постійний контроль ризиків.

• Виберіть біржу: Порівняйте ліквідність, доступні пари, історію безпеки, комісії та регіональні політики доступу на провідних криптовалютних біржах
• Підтвердіть свій обліковий запис: Пройдіть процедуру KYC, де це необхідно, та увімкніть такі функції безпеки, як 2FA та білі списки для зняття коштів
• Забезпечення депозиту: Вирішіть, чи використовувати заставу стейблкоінів для лінійних контрактів або заставу активів для зворотних безстрокових контрактів
• Ознайомтеся зі специфікаціями контракту: Перегляньте розмір тику, рівні кредитного плеча, вимоги до початкової маржі, маржі підтримки та графіки ставок фінансування
• Сплануйте торгівлю: Визначте рівень входу, рівень анулювання, цільові зони та максимальну просадку, допустиму для вашої торгової позиції
• Розмістіть ордер: Використовуйте лімітні ордери для покращення виконання або ринкові ордери для термінового заповнення глибоких книг
• Керуйте ризиками: Відстежуйте ціну маркера, час фінансування та свій маржинальний буфер. Регулюйте розмір позиції або зменшуйте кредитне плече, коли волатильність зростає
• Виходьте з позицій: Виконуйте часткове або повне закриття на основі вашого плану або при зміні ринкових умов, а також переглядайте пост-торгову аналітику, щоб удосконалити свій підхід.

Регуляторний ландшафт

Регуляторне середовище для безстрокових ф'ючерсів відрізняється в різних юрисдикціях. У багатьох регіонах централізовані біржі можуть пропонувати безстрокові контракти відповідним користувачам відповідно до місцевої нормативно-правової бази. У Сполучених Штатах ринки деривативів регулюються Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами. Регульовані біржі США зазвичай котирують традиційні ф'ючерси, а не безстрокові контракти, а багато офшорних платформ обмежують доступ для громадян США. З розвитком правил криптовалютні біржі продовжують адаптуватися, вдосконалюючи розкриття інформації, контроль ризиків і доступ до продуктів. Трейдерам слід стежити за біржовими оголошеннями та місцевими правилами і розуміти, що доступ до продуктів з кредитним плечем може змінюватися залежно від ринкових умов і політичних рішень.

Найкращі практики для сталої торгівлі безстроковими ф'ючерсами

• Почніть з малого: розвивайте навички з меншим кредитним плечем і скромними розмірами позицій, поки ви вивчаєте, як працюють безстрокові ф'ючерси
• Відстежуйте загальні витрати: Враховуйте ставку фінансування, комісію за обмін та прослизання в розрахунках очікуваної прибутковості
• Поважайте волатильність: Криптовалютні ринки можуть швидко змінюватися. Тримайте надлишкову маржу, щоб запобігти примусовій ліквідації
• Використовуйте чіткі правила: Заздалегідь визначте точки входу, виходу та анулювання для кожної угоди, щоб уникнути емоційних рішень
• Диверсифікуйте місця виконання контрактів: Знижуйте операційний ризик, розподіляючи діяльність між надійними платформами з міцною ринковою структурою
• Переглядайте ефективність: Регулярно аналізуйте угоди, щоб покращити управління ризиками та вдосконалити вибір стратегії

Передові концепції: Мікроструктура ринку та цінова динаміка

Динаміка цін безстрокових ф'ючерсів формується потоком замовлень, запасами маркет-мейкера та зв'язком між ф'ючерсним контрактом і базовим спотовим ринком. Коли волатильність зростає, спреди можуть розширюватися, оскільки постачальники ліквідності коригують ризики, а ризик несприятливого відбору може зростати для пасивних замовлень. Ціни, вирівняні зі спотовим індексом, підтримуються арбітражниками, які купують або продають контракт проти спотових кошиків, коли виникають розбіжності в цінах. Ставка фінансування є грубим інструментом для вирівнювання на довших інтервалах, в той час як арбітражна діяльність посилює базис всередині дня. Розуміння цих взаємозв'язків допомагає трейдерам передбачати прослизання, вибирати між пасивними та агресивними типами ордерів і оцінювати, коли слід зменшити ризики під час стресу.

Типові помилки, яких слід уникати

• Зловживання високим кредитним плечем: Високе кредитне плече може зменшити вашу похибку і збільшити ймовірність ліквідації
• Ігнорування фінансування: Довгострокові позиції на стороні, що платить за фінансування, можуть виявитися недооціненими, навіть якщо ціновий напрямок правильний
• Нехтування маржею на підтримку: Неможливість поповнити заставу або зменшити її розмір, коли ціна на ринку рухається проти вас, збільшує ризик примусового закриття
• Гонитва за неліквідними контрактами: Тонкі книги замовлень можуть перетворити невеликі цінові рухи на величезні збитки через прослизання
• Неспроможність спланувати вихід: Невизначення чітких позицій для виходу може призвести до нерішучості під час швидких ринкових рухів

Вибір біржі: Що важливо

Обираючи, де торгувати безстроковими ф'ючерсами, оцінюйте як набір продуктів, так і надійність платформи. Зверніть увагу на високу ліквідність, ретельний нагляд за ринком, прозору політику страхових фондів, чітку документацію щодо маржі та чуйну підтримку клієнтів. Багато біткоїн-бірж публікують в режимі реального часу дані про відкритий інтерес, співвідношення довгих і коротких позицій та історію ставок фінансування, що допомагає трейдерам оптимізувати час і розмір угод. Зверніть увагу, чи підтримує платформа такі функції, як перехресна маржа портфеля, розширені типи ордерів, механізми часткової ліквідації та детальна аналітика рахунків. Правильно підібраний майданчик може суттєво покращити якість виконання ордерів і з часом знизити загальні торгові витрати.

Збираємо все докупи

Безстрокові ф'ючерси - це потужний спосіб висловити свою думку про крипторинки, хеджувати ризики та підвищити ефективність використання капіталу. Ці деривативні контракти покладаються на механізм ставки фінансування та арбітраж, щоб утримувати ціни у відповідності до базового спотового ринку. Трейдери отримують гнучкість завдяки безперервній торгівлі та утриманню позицій на невизначений термін, але ця гнучкість приходить з відповідальністю. Оволодіння інструментами управління ризиками, розуміння структури ринку та повага до регуляторного ландшафту є передумовами довгострокового успіху. При правильній підготовці безстрокові ф'ючерси можуть стати універсальним доповненням до інструментарію криптовалютних трейдерів і установ, які шукають ліквідні інструменти і точний контроль ризиків.

Поширені запитання

Чи є безстрокові ф'ючерси законними в США?

Безстрокові ф'ючерси, як правило, недоступні для американських роздрібних трейдерів на регульованих біржах США. У США ринки деривативів підпадають під нагляд Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами, а на американських майданчиках зазвичай котируються традиційні ф'ючерси з фіксованим терміном дії, а не безстрокові контракти. Багато офшорних платформ, на яких котируються безстрокові контракти, обмежують доступ для громадян США. Професійні організації, які мають спеціальні дозволи регуляторних органів, можуть отримати доступ до певних продуктів, подібних до свопів, але роздрібний доступ до безстрокових ф'ючерсів залишається обмеженим. Завжди перевіряйте місцеве законодавство та критерії допуску до біржі, перш ніж намагатися торгувати

Які ризики пов'язані з безстроковими ф'ючерсами?

Основні ризики включають високий рівень кредитного плеча, схильний до впливу волатильності ринку, ризик ліквідації, коли власний капітал падає нижче рівня маржі підтримки, зміну вартості фінансування, що може знизити прибутковість, ризик ліквідності під час стресових подій, а також операційні ризики, такі як перебої в роботі або збої в індексах. Оскільки безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам контролювати більші позиції з меншим капіталом, ретельне управління ризиками, чіткі вихідні позиції, консервативне кредитне плече і постійний моніторинг платежів за фінансування є важливими для запобігання подальшим втратам.

Чи пропонує Coinbase безстрокові ф'ючерси?

Coinbase пропонує безстрокові ф'ючерси для клієнтів за межами США через Coinbase International Exchange і Coinbase Advanced в окремих юрисдикціях. Доступність, кредитне плече та пари, що котируються, залежать від регіону та типу рахунку. Для клієнтів з США Coinbase зазвичай не пропонує безстрокові ф'ючерси на своїй регульованій платформі в США. Трейдерам слід перевіряти поточний доступ і списки продуктів на офіційних каналах Coinbase для отримання останньої інформації

Як довго ви можете тримати безстроковий ф'ючерсний контракт?

Безстрокові ф'ючерси не мають фіксованої дати закінчення. Ви можете тримати позицію відкритою необмежений час, поки ваш рахунок підтримує необхідну маржу, витримує ринкові рухи без ліквідації, і ви продовжуєте платити або отримувати ставку фінансування на кожному інтервалі. Практичний час утримання залежить від вартості фінансування, руху цін і вашої толерантності до ризику